四无形小说推文靠谱吗
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09:16查看AI文稿AI文稿今天的话题是人工智能领域的一个非常重要的趋势啊，就是无形资本正在取代传统的硬件，成为这个行业里面真正的决定利润分配和市场话语权的核心的力量。对，这个确实是最近讨论非常多的一个话题，那我们就直接进入今天的内容吧。 咱们先来讲一讲 ai 无形资本的权力游戏。你以为 ai 革命是算力之争，其实它早已重新定义了利润分配规则。 最近的一些数据和研报其实也揭示了在全球的 ai 投资里面，无形资本正在扮演越来越重要的角色。没错，高正的最新测算就显示， 未来五年全球在 ai 领域的非硬件投资会突破一万亿美元。嗯，这个是非常大的一个数字，而且这些投资主要就是集中在算法、数据和组织的重构这三个方面。是。对，那这已经和硬件的投资是并驾齐驱了。 而且在计时经济体里面，无形资本已经占到了整个 ai 总投资的一半以上。是的，美国头部企业的收入占比不断地在上升，那无形资本到底在这里面起了多大的作用？有数据显示，就是美国过去的四十年， 行业的集中度和无形资本占比的曲线是几乎完全重合的。嗯，就是从一九六零年到现在，头部百分之一的企业，他们的收入占比从百分之十涨到了百分之三十五。对，而且这个过程当中每一个百分点的提升都跟无形资本的比例，零点八个百分点的提升是直接对应的。 哎，这听着就像是无形资本成了企业获得利润的关键武器啊，就是这样，而且这个权力的转移已经让劳动的份额下降了超过十个百分点， 但是呢，却让头部企业的利润占比提升了将近百分之三十。嗯，那这其实也说明 ai 红利普惠这个事情其实是一个伪命题，因为真正的壁垒其实是在无形资本这一块，而不是在那些看得见的硬件上面。哦，下面我们就来看看无形资本它的四个特性啊，可扩展性、沉默性、溢出效应和同性。 嗯，这四个特性到底是怎么让头部的 ai 企业一步一步地建立起这种几乎不可逾越的竞争优势来？首先就是可扩展性， 其实这个是非常颠覆传统认知的，就是在 ai 行业里面，一个模型，它服务一百万人和服务一亿人，它的编辑成本几乎是不变的哇，就可能多出来的成本就只有不到一百万美元， 但是你想想，这个训练模型的成本可能是固定的一亿美元，那你这多出来的这一点点成本，跟你这个服务的用户的增量来比的话，是可以忽略不计的。所以就是说这个头部的公司，只要他们跨过了这个投入的门槛， 他们就可以以极低的成本去扩张。嗯，那新来的公司根本就没有办法跟他们竞争。没错，而且这个完全打破了传统的那个规模效应，就是工业时代可能你再怎么去扩大生产，你的成本最多也就降一半，但是 ai 企业可以做到编辑成本比你低百分之九十。嗯，所以这就是为什么赢者通吃在这个行业里面会表现的这么明显，就是少数的巨头会拿走绝大部分的利润 就是。然后咱们再来说说沉默性这个特性会怎么影响 ai 行业的进入门槛和市场竞争格局呢？沉默性其实是非常残酷的，就是你投到 ai 模型里面的钱， 或者是说你投到组织流程再造里面的钱，一旦失败了，就是全部都打水漂了。哦，就你训练一个模型花一个亿，如果这个模型没有成功，那你这一个亿就一分钱都收不回来。 这个是跟传统的那种工业投资完全不一样的，你传统的工业投资就算是经营不好，你还可以把设备卖了，还能回个三成，那这种完全不能回头的投入，肯定会让很多公司都望而却步吧。所以这个沉默性就导致只有那些资金非常雄厚，而且资产负债表非常健康的大公司 才敢去不断的投入，不断的去试错。嗯，很多传统的企业他就算有钱他也不敢进来，所以就无形当中帮这些头部的企业稳固了他们的市场地位。就你要么就一开始就投入很多，把别人都吓退，要么你就根本就别玩明白了。 那无形资本的一出效应，为什么反而成为了头部企业巩固自己优势的一个武器呢？虽然说支持一出看起来好像是一个大家都会受益的事情，但其实只有头部的公司可以真正的用户在用他的云服务，所以他可以收集到更多的数据， 然后这些数据又可以反过来帮助他去优化他的调度算法，让他的成本变得更低，他的服务变得更好。而那些小的公司，就算他知道哎这个大公司是怎么调优的，但是他没有那么多的数据，他也没有办法去做这样的一个迭代，所以最后这个一出效应，就变成了一个大公司专享的一个增长加速器。哦， 那协同性这个特性又是怎么帮助头部企业实现这种指数级的增长，而不是说简单的一加一等于二这样的效果呢？因为协同性就是当你把高质量的数据，成熟的 ai 代理的流程和优化过的组织架构这三个东西结合到一起的时候，就会产生一个远远大于各部分之合的这样的一个效果。嗯，那就是数据可以训练模型， 模型可以让你的流程变得更高效，高效的流程又可以帮你产生更多的数据，所以这是一个不断的自我强化的一个循环，而不是说像传统的那种硬件的叠加，比如说你加一块 gpu， 你 的性能就只是提升一倍。原来如此，就是这种良性循环，一旦跑起来，那小公司确实是没有办法跟这些已经完成了这种全面布局的巨头去竞争了。对，就像亚马逊的云服务， 自从叉的 gpt 火了之后，它的这个收入就出现了一个很明显的拐点，那就是因为这个 ai 模型训练的需求带动了它的云服务的规模，然后它的规模上去了之后，成本就下来了，它又可以吸引更多的 ai 企业进来， 所以这就是一个只有头部的公司才可以吃到的一个协同红利。没错，那我们就通过这两个案例来看看亚马逊云在掐的 gbt 爆火了之后，它的这个收入出现了一个拐点，那它背后到底是做对了哪些无形资本的布局呢？其实大家都以为英伟达是最大的受益者吧，但其实从二零二三年开始，真正的增长是来自于 ai 相关的数据、基础设施、 算法工具和组织重构服务。嗯，这些都是无形资本，而不是单纯的硬件租赁。看来就是说光靠训练大模型是远远不够的，真正的壁垒其实藏在这些看不见的领域。是的， 亚马逊其实他就是把自己过去二十年的电商数据和云服务的经验都变成了 ai 时代的这种无形的资产。他不光是优化了资源调度的算法，让客户的训练成本大幅的降低。嗯，他还专门推出了帮企业进行 ai 组织流程改造的这样的一个服务， 所以他就靠这些东西把用户牢牢的粘住了。那他现在在 ai 训练云这个市场上面已经拿下了超过百分之四十的份额哇，而且他这个业务的毛利率比传统的云服务还要高十二个百分点， 你完全看不到他有什么大规模的固定资产的投入，他就是利率和份额双双的飙升。那现在这些科技巨头，他们在 ai 硬件上面投了这么多钱，这会不会反而拖慢他们在无形资本上面的脚步呢？这是肯定的，就这些公司，他们其实过去都是靠轻资产和高利润起来的， 但是现在因为 ai 芯片和数据中心变成了一个兵家必争之地，嗯，所以他们不得不投入大量的资金去建这些硬件，那他们的资产负债表就会变得很重， 然后折旧也会变多。这样一来，他们真正能够留下来投到 ai 代理组织改革和数据优化这些无形的东西上面的钱就会变少啊。 这么说的话，这些巨头们可能反而给那些专注无形资本的新兴公司创造了机会。没错没错，就有超过百分之六十的头部科技企业，他们在 ai 上面的资本开支有七成都是花在了硬件上面，那留给无形资本的钱就不到三成。 那这个时候如果有新的公司，他提前全部都投入到无形资本上面，他很有可能就会趁机实现弯道超车。对，因为决定你未来能不能领跑的，其实就是这些看不见的投入。说的没错， 我们接下来就说一说平庸投资者和顶级交易者的本质差异。其实这两类人在看待 ai 投资机会的时候，他们的视角和关注点有哪些根本性的不同呢？平庸的投资者，他往往都是盯着显卡的销量、 芯片的潜能，或者说模型的参数这些很表面的东西。嗯，他觉得只要这个硬件卖的多，那这个公司就一定有前途。但是顶级的交易者，他其实更关心的是无形资本的投入占比到底高不高， 这个公司的数据资产到底好不好，然后这个公司的组织是不是真的能够跟得上 ai 的 改革？听起来好像一个是只看表面的热闹，一个是在挖真正的底层的价值。是这样的， 平庸的投资者，他判断壁垒还是靠固定资产有多少，市场份额有多少。嗯，但是其实顶级的交易者他更在意的是无形资本的沉没成本有多深，这些资源能不能够形成协调效应，然后这个公司是不是卡在了关键的节点上？对，他的整个思路都是围绕着怎么用无形资本去抢占更大的份额，把对手的利润空间压下去，最后提升整个行业的集中度。 所以为什么说真正能够吃到 ai 时代最大红利的是那些靠无形资本重构行业规则的公司，而不是那些只做硬件的企业呢？其实你就是盯着英伟达的销量来预测这个行情，那你就已经输在起跑线上了。因为真正的利润的大头并不是在这个制造的环节， 而是在通过无形资本去改变行业利润分配的这个环节，那就是硬件他只能赚一个辛苦钱，但是无形资本是可以赚垄断的钱的。这就像历史上每次出现新技术革命的人，而是那些用新的方法去改变了行业玩法的人。 其实过去四十年的技术改革都反复的证明了这一点，就是最后赢家通吃，拿走百分之九十利润的，都是最早完成了无形资本布局的公司。嗯，所以 ai 革命它的本质其实就是无形资本对于有型资本的一次利润收割。说的没错，那下面咱们就说说怎么去识别那些真正有潜力的 ai 公司， 其实我们只需要做一个非常简单的动作，就可以提前看穿他们的未来。对，这个方法其实特别简单，就是你不要去看那些行情软件上面的那些涨跌，你要去找到你感兴趣的这些 ai 公司的财报， 然后你把他们当年的 ai 投入分成两部分，一部分是无形资本的投入，就是算法、数据、组织重构这方面的投入。嗯，那然后你用这个数除以他的全部的 ai 投入，就得到了无形资本投入的占比。哎，那这个占比到底多少是一个分税率，能够区分出谁是真正的玩家呢？如果说这个比例低于百分之三十，那他基本上还是在用一个老的思路在做事情， 他最后大概率就是沦为一个 ai 基建的苦力哦。但如果他的比例超过了百分之五十，那说明他已经掌握了这个新时代的玩法，他是在偷偷的去建立一些别人看不见的护城河。对，那这些公司往往就是未来的超级明星， 你根本不用等三年后看他的业绩，你现在就能从这个投入结构上面看出来。是的，今天我们其实聊了这么多，从这个全球的 ai 投资的趋势 到无形资本的四个特性，就是在 ai 时代，真正能够让企业脱颖而出的 是他的算法，他的数据和他的组织能力，这些看不见的资产。郑重免责声明，本视频所有内容均基于公开上信息、正规宣传研报及宏观数据进行逻辑梳理。我们坚决拥护国家政策，拒绝任何非法侵犯、诱导交易和内幕交易行为。视频仅为个人学习笔记与观点分享，绝不构成任何投资建议或决策依据。股市有风险，入市需谨慎。所有提及行业、公司或代码，请做案例分析素材，无任何推荐、买卖、引导和暗示。感谢大家的理解支持，如果觉得我们视频有用，请点赞关注支持一下，谢谢！
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