期货期权入门全套教程

美股波华尔街专利大家好，我是美头君，你们的美股探路者。如果你投资美股，不了解期权，那真的太可惜了。期权是美股投资的一个特色，不管你是否真的打算使用期权，期权能够给咱投资者带来的促进，我认为都是每一个投资者需要了解的。 你就比如说，有时你会看到一只股票没发生什么大事就莫名的大涨，其实这很有可能就是期权大单所导致的， 那你要会看的话，也能够跟着这些大单来赚钱。再比如，你会看到一些弃权高手，他即便不去择时，也能够保证自己在股市上涨时多赚，在下跌时还能少亏，在别人一通挠头的时候，他似乎什么都不做就能赚钱，这也要得于弃权策略。 美特军做美股的知识科普也已经有四年的时间了，毫不谦虚的说，在期权这个领域，我很有信心自己能够做到最好。 前前后后我已经做了十多期关于弃权的视频，反响都相当不错。不过之前的视频多是一些策略的介绍，真正的系统性的讲解其实并不多。我也知道策略整的再高深，底子打不牢，大家心里也总觉得是不踏实。 所以这次呢，美特军就打算用三期视频，将期权从新手到高手的进阶全过程介绍给咱各位。期权是一个很复杂的知识体系，三期视频知识肯定是讲不完的，我这里的重点在于思路，我会分享一条我自己摸索出来的最有效的进阶路径， 大家跟着我的思路走，边实践边补充知识，我相信你也能很快的从期权的新手进阶之高手，也能够体会到期权给你投资带来的立竿见影的促进。即便你就是不打算真正教育期权，我也建议咱各位看看本期视频，作为期权的 避雷或者投资知识的储备，我相信都是很有帮助的。视频开始之前呢，美特君也想借此机会推荐一个我历时一年半精心制作的期权课程。 这套课程分为初级、中级和高级三个等级，适合不同水平的弃权交易者。在前两个等级的课程中，我不仅会用最轻松易懂的方式来讲解弃权的基础知识，同时也会搭配上各种的实操案例，并分享大量的交易技巧，让你真正在弃权交易上从入门到精通。 而在高级期权课程中，我会从实战角度出发，通过数学模型凸显出这么一套含有多种交易场景的一整套期权交易策略， 让你能够在遇到各种市场环境时都有最优的方案应对，而且每种方案都有实际的数据支撑，让你真正做到安心的进行期权交易。每个等级的期权课程都有免费的 试听课，欢迎大家前来感受感受。课程内除了视频教学之外，还会搭配上我个人真实切实实的期权交易分享，让期权交易不再是纸上谈兵。而且学习过程中有问题了随时可以向我提问，美特君以及我的团队会全程陪伴你的期权学习。 截止到二零二三年七月三日，美托圈上购买齐全课程可享受限时优惠，有需要的看官请查看制定评论中的链接，谢谢！各位！ 为什么要了解期权呢？如果说股票是一个锤子的话，那么期权就是一整个工具箱， 你锤子用的再厉害，应用场景也是有限的，但是工具箱就可以帮助你在任何情况下都游刃有余。在股市中，期权就是那个 可以帮助你在任何市场环境下都能够赚钱的那个工具箱，而且它不仅能够帮助你多赚钱，还能够帮助你用最有效、最省力的办法来赚钱，这就是期权的厉害之处。 咱就好比说，如果你只会用股票投资的话，那么你就只有做多和做空这两个选项，这样你就只能在股价上涨或下跌的时候赚钱，而且赚多赚少完全要看股价的变化幅度，但是齐全就不同了，股价大涨小涨，大跌小跌，甚至是横盘，你都能够获得巨大的收益。 而期权最大的作用还不在于这些应对多变的市场环境上，其实它更重要的一个作用在于它能够最大化你的投资认知，如果你自认在投资上有独到的见解，那么期权便是那个最好的能够变现你投资认知的方法。我们几个 例子，假设有三人，老张投资见解一般，他就认为股市未来一定会涨。老王厉害一些，他认为未来一个月股市至少涨个百分之十。而老李的见解最深，他认为未来一个月至少涨百分之十，但是不会涨超百分之二十，即便我判断出错了，就是下跌也不会超出百分之五。 咱们假设这一个月后股价涨了百分之十五，如果是一个只有股票的市场，那么这三人的收益率就是完全相同的，都是百分之十五， 但如果有期权的存在的话，老张买股票还是百分之十五，老王可以利用价外看涨期权获得百分之二百以上的收益， 而老李则可以通过海鸥策略获得接近百分之五百的收益。这就是期权变现投资认知的厉害之处，真正的投资高手赚的都是认知的钱。那么 弃权这么多的好处，他究竟是一个怎样的存在呢？他为什么可以实现这些看似不可能的效果呢？这我们就必须要从弃权最本质的作用开始说起了。弃权的英文叫做 option， option 是选择的意思，所以弃权本质上是一种选择权， 一种可以在特定时间去选择买入或者卖出股票的权利。从定义中你就能看出，其实期权总共就分成两种，一种是选择买入股票的权利，这种叫做 co option 看找期权。另外一种是选择卖出股票的权利，这种就叫做 put option 看跌期权 定义说起来容易，但是理解起来还是挺绕的，很多人就是在不理解弃权本质的情况下，就已经开始了上手交易，最后赔钱都不知道怎么赔的。实际上，我们要想真正理解弃权， 要从这个选择这个词开始入手。什么意思呢？我来给大家举个例子，假如你看上了一个现价一百万的房子，但是你手头上没那么多钱，你想要等一年之后再买，但你又不想错过这个房子，怎么办呢？ 这时你可以跟卖家老王你商量说，哎，兄弟，这房子你先别卖，能不能一年之后再以这个一百万卖给我呢？ 那你这么说，老王肯定不乐意，我凭什么要等你一年，而且还以原价卖给你呢？于是你为了让他满意，提出我愿意再付你十万元作为报酬来弥补你，等我的这一年时间，明年我还以一百万买你这个房子，老王一琢磨，好像也不亏，于是你们就达成了协议， 这样你就有权利在一年之后选择用一百万美元的这个价格从老王手里买走这套房子了。 这个选择权就是期权。在这个故事里，这个未来以一个固定的价格买入资产的这个选择权，就叫做看账期权，英文叫做 co option， 而这个十万的价格就是期权的价格，又叫做权利金或者说期权费。 这故事还没结束，假如一年之后，这房价涨到了一百二十万，那你会怎么做呢？那你肯定会行使你的这个选择权，用一百万从老王手里买入这个房子。对于你来说，这笔买卖就赚到了，因为你总共花了一百万，加上十万的钱买了一套本来需要现在付一百二十万的房子， 但如果说一年之后房价没涨，反而跌了，跌到了九十五万，那怎么办呢？那这时你肯定不会用一百万的价格再去买入这个只值九十五万的房子了，所以你也不会去刑事 手中的这个选择权。这时你可以放弃购买这个房子，或者直接以市场价九十五万买入这份选择权对于你来说就算是作废了。而作为你的对家老王，他就很开心了，因为他多获得了你给他的十万元的选择费， 所以你看齐全，他实际上就是一个灵合游戏，一方得意，另一方就一定会吃亏。 故事讲到这里，你会发现，期权他似乎并不是像很多人想象的那样，是一个以小博大的投机工具。他的出现其实是为了给咱投资者增加一些灵活度，同时还能降低一些投资的风险。 越往后交易，你就越会发现，真正的高手教育弃权为的就是增加灵活度和降低风险，而不是去投机那点收益。这点我会在之后的视频中还会讲到，但至少现在你已经了解了弃权本质的重要性。 在刚刚这个故事里，我们提及了三个期权必不可少的要素，一个是资产标的，在这个例子中，指的就是这个带交易的房子。第二个是到期日，在上面这个例子中，我和老王约定的那一年后的那一天，就是期权的到期日。 第三个是行权价，指的就是期权中提前锁定下来的那个交易价格，在上面这个例子中，就是一百万的这个价格。 讲到这，你可能会发现，这张买房子的期权似乎只有到了到期日才会有效，到了那天我才知道我这个选择权是赚了还是亏了。 但实际上，真实的期权并非如此，你经常能看到别人买了期权一两天就能实现个翻倍的上涨，那他们是怎么做到的呢？其实啊，期权的价格并不是一成不变的， 这个选择合约从开启的那一天起，他就已经不仅仅是一个到期时的选择权了，同样的，他也会是一个有价值的交易品。为什么这么说呢？ 我们还是会到这个买房的例子当中去，在开启这个合约的时候，这张选择权值个十万块钱，他能够让我等一年再用一百万来买这个房子。 假设半年过去了，房价已经涨到了一百二十万，但你会发现这张期权还是没变，你还是可以用这个选择权，在半年之后用一百万来买这个房子。 不过这时这个选择权的价值可就不同了，一开始的房价是一百万，我选择用一百万来买，现在的房价可是一百二十万了，我还是选择用一百万来买，很显然，后者的选择权要更有价值，他就不能再值原来的十万美元了。 也就是说，当房价从一百万上涨到一百二十万的时候，这个选择权也跟着升值了，你会发现，房价涨得越高，你这个固定的买入价格就能让你占得越多的便宜，那这样你这个选择权也就会越值钱，对应到股票身上也是完全相同的， 这就是买入看涨期权的主要投资逻辑。买入看涨期权，顾名思义，你就是希望股价涨，而股价涨了，你不仅可以选择在到期时占上便宜，还可以选择在过程中通过低买高卖的方法赚取期权升值所带来的那个差价。 而买入看跌期权的逻辑也是完全相同的。买入看跌期权，你就是希望股价跌，越跌你就越赚钱，你可以选择在到期的那个时刻来赚钱，也可以选择在过程中搞期权升值的差价来赚。 那具体能赚多少钱呢？我们不妨来看一个实际的案例。在五月中旬的时候，我曾经给大家做过这样一期视频，看过那些视频的看官肯定还记得我当时表达过，我认为市场短期内最有可能出现机会的是那些对于经济敏感但又不乏增长的股票。 我在当时给出的我认为最典型的标的就是特斯拉，所以我当时就做了这么一张特斯拉的看掌期权， 这是一张一个月后到期，也就是六月十五日到期行权价位一百七十美元的特斯拉的 co option， 当时特斯拉的股价也是在一百七十美元左右，这张靠当时的价格大概在十美元。现在一个月过去了，特斯拉的股价已经涨到了二百六十美元，那么这张靠现在值多少钱了呢？可以看到，根据最新的收盘价，这张靠的价格已经到了九 是三点五美元，翻了九倍还多，股价从一百七十美元涨到了二百六十美元，涨了百分之五十，而齐全的价格却翻了九倍还多。从这里我们就能够看到齐全的一个重要的性质，那就是他的杠杆效应，如果你的方向判断对了，那么他可以极大的放大你的收益。 不过实话讲，对于我自己的这笔交易来说，我并没有拿的到。六月十五日期权到期，我在特斯拉股价涨到了二百美元左右的时候就已经获利离场了，收益大概在百分之二百五十左右，也是非常可观的。 我赚取的其实就是特斯拉期权在股价上涨的这个过程中的一个差价，这也是买靠这种策略更为常用的一种交易方式。现在看来，我好像是踏空了不少收益，但我也并不后悔当时这样的交易决策，一方面是因为当时没有人能够确定股价可以涨到今天这个 份上，另一方面也是由于买靠这个策略的一些特定的性质所决定的。一会我还会讲到，在刚才这个例子中，我们是判断准了方向，赚到钱了，那如果你判断错了方向，弃权的表现又会如何呢？ 咱这里时间有限，我就不再举例子了，我就直接给大家上结论，如果你买齐全，无论是买靠还是买 put， 当你判断错方向的时候，你的亏损的幅度也是会被放大的， 这就是弃权的杠杆效应，赚钱的时候多赚，亏的时候你也会多亏。所以说，如果你选择买期权，必须要做好风险控制，绝对不能中仓期权。 不过有一点好处是，虽然说赚钱理论上你可以无限的往上翻倍，但是亏钱你最多也就是亏掉买齐全的本金。在特斯拉的这个例子中，也就是这个十块钱的期权费，即便 说明天特斯拉破产了，你最多也就是亏着十块钱的期权费。要注意的是，真实的交易中，期权的报价是十块钱，但是你要真正买入一张合约的话，需要花费一千块钱，因为一张合约背后所对应的是一百股正股的交易权利。 但即便如此，比起股票来说，期权还是要便宜很多的，真的判断错了，那亏损也会相对有限一些。 讲到这里，其实对于单独买靠或者买 put 来说，交易逻辑已经非常清晰了，你看涨股票的话就买靠，看跌股票的话就买 put， 然后你既可以在齐全到期时，根据到期日的那个股价来赚钱，也可以在过程中通过齐全的升值所带来的差价，通过低买高卖来赚钱。 理论上讲，你现在靠着这些交易逻辑就可以开始上手交易了。我个人也推荐大家先交易起来试一试， 然后在实践中去不断学习。不过在你的交易过程中，我敢保证，很快你就会发现，买期权这种方式有很多问题，是你之前根本就想象不到的。比如你很快就会发现，即便你判断对了股价方向，但是期权也不一定能帮你赚钱。 再比如你会发现，买集权在持有的过程当中，不管是股价涨也好，跌也好，哪怕就是不动，你心里都会感到特别的慌张。 其实所有的这些问题都是期权的一个特殊的性质所导致的，那就是他的时间价值。 期权和股票不一样，股票的价格完全是由于他的内在价值来决定的，而期权不仅有内在价值，还有一个叫做时间价值的东西。时间价值说白了就是你让别人等着你做决定所要付出的那个钱，别人 等你也不能白等，你要为此付出一个价格，你让别人等的时间越长，那么你要因此而付出的价格就会越高。 这个很好理解，不好理解的是，当你持有这个期权的时候，随着时间的不断流逝，等待的时间也将会被缩短， 那么在等待时间缩短的过程中，这个期权的时间价值也会自动的缩水。也就是说，即便你什么都不做，股价也没有任何变化，单纯的时间的流逝就会让这个期权每天呢给你亏钱。 这就好比是逆水行舟，如果你不努力的往前滑，光是水的逆流就会让你不断的倒退，而在七泉中，时间就是这个水流，而骨架就是你划船努力的那个方向。 在实际操作中你就会发现，有时股价明明上涨了，但是我的靠却没有帮我赚钱，这就是 因为逆向的水流实在是太猛了，股价的上涨抵不过这个逆流的强度。那为什么我们又说拿着齐全的时候也会感到慌张呢？其实这也是因为这个逆流，即便有时你赚到钱了，但是你知道越等这个逆流的作用就会越强烈，你也会感到心里不踏实。 说白了，对于买齐全的人来说，时间永远是在跟你做对的，他会让你不敢等，也会让你在本该赚钱的时候赚不到钱。 时间价值这个概念是期权教育中的重中之重，我们这里很难把具体的性质都给大家介绍完，具体的知识还需要咱各位看官自己去多花些时间去研究研究。 不过我想现在大家应该已经很清楚他的效果了，正因为有时间价值流逝的这个效果，现在买靠和买 pot 的交易逻辑也变得更加清晰了。 他不仅仅是你要有一个方向性的判断，而且你还要对这个方向性判断足够的笃定，并且你认为这个幅度会足够大，这样这个策略才会真的走向。也就是说，你只有在强烈的认为股价会大涨或者大跌时，才适合使用买期权这个策略。 买靠或者买 put 这个策略确实是咱们新手最好的一个入门策略，不过还是有些必须要注意的风险需要美特军在这里提前叮嘱各位，第一是绝对不能中仓， 因为齐全的杠杆效应，重操一只齐全的话，咱们新手会很难控制他的风险。另外千万不要轻易的尝试其他策略，咱可千万别买了几次齐全赚到钱了就觉得自己行了。开始尝试那些自己不了解的策略，因为买齐全这个策略好歹还是亏损有限的， 但并非所有的策略都是如此，很多弃权策略真的是能够让你窥到怀疑人生的策略，在没有足够的知识前，我建议大家先不要尝试那些自己不了解的弃权策略。最后就是我还是建议大家需要不断的去学习一些弃权的基础知识，来完善你对于弃权交易的认知。 这期视频我们的重点是放到了上手的思路上，有很多的基础知识我这里来不及讲，但不代表他们不重要，咱们各位看官要想上手期权还是要足够的知识才可以，期权虽然很强大，做好了也很赚钱，但是实话讲他确实并不容易，所以说他是需要我们不断学习才能做好的一项任务。 如果你想要更进一步的去系统性的学习齐全的基础知识以及更多的交易技巧，那也欢迎大家来我的美图圈试看一些免费的课程，有需要的客官也可以订阅 我的弃权课，详情请查看下方的置顶评论链接，谢谢各位！ 如果你喜欢美图君的视频，别忘了点赞、关注和转发哦，谢谢大家！

纯洁一个月大涨百分之六十，认购两千，暴涨一百八十五倍，逼近两百倍的行情，如果说我们一千块钱进去，现在可能来说将近二十万到手， 前提是你要拿得住，你要有如此的战略眼光，很多人赚十倍就拿不住了，别说一百倍。当下的纯洁我们应如何去应对？ 用什么策略是比较合适的？首先从汽车的角度上，波动力纯洁无疑是非常高的，百分之四十几，第二个剩余倒计时间七天，那么即将进入末日灯。第三个，从方向上来讲的话， 逼近前期的新高，快速拉伸，既有上下的动力，也可能随时建立，那么我们结合时间方向和 德国冬利纯碱，我觉得大家可以再等一等，等到末日的最后的两三天，我们可以看一下有没有好的计费。为什么会这么说？ 目前如果说我们做双买测点做大波动是没有错的，但是波动力太高，耗损是比较大的，没有个百分之三到五的波动，我可能不挣钱，所以说这个地方咱们不需要压。 第二个，如果说到了最后两三天，那么波动力虽然说很高，但是他对齐全价格的影响的占比的话是非常弱的， 也就是说到了末日呢，我们基本上是可以忽略掉活动力的，从方向来讲的话，短期做多和做空我觉得都不是非常好的，为什么？因为做多可能随时鉴定，做空可能依然往上蹭， 是非常不划算的，特别是单边买，认购和认购时间耗损是非常严重的，因为波动力比较高，到了最后几天，如果说真的出现了鉴定的信号的话，我们可以去搞一个什么双买，做多他的一个波动，因为他极有可能 杀下来，也有可能干上去，只要往一边跑，那么我就赢了。到木耳人的话，我们的时间成本，我们的代价也是比较低的，做错了成本是比较低的，做对了我们的效益是非常不错的，在木耳人一定要关注双买策略。

又想要流动性，又想要收益高，今天讲的这个小众产品策略，你一定要听完。首先啊，他的流动性非常强，每天都开放申购和赎回。其次呢，收益率也不错，差不多可以以月度百分之一的速度保持比较高的成长性，这就是期权对冲策略。听起来啊，很厉害的样子，其实呢，原理也很简单， 他不像是股票啊，需要去判断市场的走势，也不像是期货，需要判断某一类产品未来的涨跌。他的盈利原理是呢，在股市或者商品市场找到两个相关性非常高的标的，比如说啊，黄金和白银交易当中呢，买入走势强的，同时卖出走势弱的，就这么简单。 比如啊，今天白银走强，黄金走弱，那么我就买入一百万的白银，同时卖出一百万的黄金，当天白银上涨了，那我手里拿着的白银就转钱了，那黄金下跌了。根据 期货下跌也是赚钱的逻辑，我因为卖掉了手里的黄金合约，这呢也是赚钱。这样啊，今天的两笔交易加在一起，就算赚到，那假如白银上涨，黄金也上涨，但是呢，白银涨得多，黄金涨得少。虽然啊，这个时候我卖掉黄金合约会多少亏点，但是呢，买白银上面赚的钱， 去掉卖黄金亏的钱，总体的收益还是正的。那如果白银黄金都下跌呢，买白银的一百万会亏，但是卖出黄金合约的一百万能赚钱。 如果黄金赚的比亏的多，那今天还是整体赚钱。如果白银亏的比黄金赚的多，那今天就是亏损，但至少啊，这个亏损也是在可控范围之内的。刚才这个例子呢，讲的是常规对冲套例的逻辑，期权对冲呢，你就理解为原理一样，标的不同而已。期权对冲策略呢， 相对普通对冲操作策略，回撤呢，可以控制的更小一点。当然呢，讲起来也会相对更复杂一点，想了解的朋友呢，可以留言领取更详细的课程去学习。因为这样的对冲交易呢，每天都可以做结算呢，也是以天为单位，所以这类策略的灵活性就会非常强。 其实啊，这个市场上风险可控，回报可期的产品非常多，只是啊，可能因为规模有限，可能因为种种原因吧啊，了解的人并不多，关注我，带你学习更多的赚钱玩法。

做期选也好，做单边也好，还是做套里也好，他都是一个工具，核心都得是你把行情能看得懂，每一种交易方法他都是方法。那你想做套里，你就去做套里，那有人你要做单边就做单边，这个也随缘分吧。但是 对于我来讲，我肯定是做单边啊。为什么要做套例？就是因为你对行情不是那么有把握，所以你想着套着做，你的风险小，对吧？ 那我的核心一直是把研究行情放在第一位，就包括期权刚上来的时候，你无论你做期权也好，做单边也好，还是做套里也好，他都是一个工具，核心都得是你把行情能看得懂， 你得知道接下来要涨了还是接下来要跌了，那你用什么工具都 ok， 但是你不知道接下来市场是跌的时候，你用什么工具都不 ok。