2023，9月大额存单利率哪家高
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01:53查看AI文稿AI文稿丹丹，听说国有行五年期大额存单在集体下架半年后又回来了？对，中国银行宣布于七月一号发售五年期大额存单，年化利率最高百分之一点六，起购金额为二十万元。这有啥好处吗？ 现在中国银行整存整取五年期定期存款，年化利率是百分之一点三，对比之下，大额存单利率确实更有优势。而且大额存单可多次部分提前支取，可办理质押贷款到期一次性复息产品，支持个人客户间转让。 其他别的银行也有大额存单吗？其他国有行仍未上架五年期大额存单，空行、建行和农行目前在售大额存单产品，最长期限为三年，年化利率最高为百分之一点五五。邮储银行和交通银行暂无大额存单在售。这对咱普通老百姓有啥好处？ 在市场利率下行周期内，锁定长期固定收益，享有比普通定期更强的流动性，也就是可转让且保本保息，受存款保险全额保障。 哪些人群适合购买临近退休、风险承受能力低、追求本金绝对安全及稳定现金流的极度稳健型储户？确认五年内无需动用该笔资金，希望锁定当前利率底线的长期闲置资金持有者。 还有就是有应局议案的大额资金者，虽存长期，但知晓可通过转让或质押贷款解决临时周转，无需被迫提前支取。 中国银行的五年期大额度，属个别银行差异化策略，非行业全面反转。当前环境下，该产品是稀缺的长期保本毛待需，理性评估资金占用成本，不建议盲目跟风囤积长期限产品，可结合阶梯存款法分散期限风险。
24秦融财之道
12:01查看AI文稿AI文稿中国银行重新开放了五年期的大额存单，二十万起，存年化利率只有百分之一点六。平安银行五年期的存单年利率百分之一点六。大部分人的想法可能很简单，就是利率太低，没什么可存的吧， 但如果你只看到了存款利息下降这件小事，那你可能就会完全错过了一场可能会持续二三十年的财富大变局。百分之一点六这个数不是银行随便定出来的， 他是整个国家在化解债务周期里传递到我们每个人身上的一个信号。今天我就抛开那些难懂的专业术语，把背后一整套的经济链条来给你拆解出来。 搞懂了这件事，你未来二三十年存钱买房理财的思路可能就要全部推倒重来。首先我们先搞清楚一件事，就是曾经五年前的大额存单利率可以达到百分之三，也就是在大概三年前吧，那么短短的几年时间就跌到了一点六。 为什么？银行为什么愿意推出这么逆袭的长期存款？很多人以为银行现在不差钱，所以压低了利息，但是真实情况可能恰恰相反。我们先讲一个概念，叫做银行的净息差。 翻译成人话就是银行两只手，一只手吸收存款，一只手放出贷款，他放出贷款的利息减去他吸收储户存款要支付的利息，这个差额就是他的全部的利润。 那么最近几年，为了帮助企业，帮助地方政府减轻他的长债压力，贷款利息就在一直持续的下降。像城投平台、地方项目、房企的贷款全部都置换成了那种低息的 长期的贷款，银行往外放贷，能赚到的利息就越来越少了。现在商业银行整体的净息差已经降到了百分之一点四到百分之一点六，这个线已经踩在了生存安全线的边缘，如果持续现在这个情况， 储户继续存高利息的长期存款，银行一边拿着高额成本的存款，一边放出低利息的贷款，那么他就会亏本经营，整个银行体系就会出现经营危机。所以银行必须 降低他的存款成本，降低自己持有这些存款总的资金成本，这是第一个事实。讲到这里，大家可能会疑惑， 银行压力变大和我们普通人有什么关系？这里就是我今天想讲最核心的底层逻辑。现在整个社会庞大的地方债务化解模式已经确定，不再靠印钞，不再靠一次性的放水，而是选择以时间换空间，把巨额的债务分摊，在未来二三十年里慢慢消化 整个长债压力沿着一条固定链条层层传递。地方政府和负债企业先把高息的旧债换成低息的新债，银行承接这篇低息的债务，利润被压缩，最后成本通过存款降息落到每一个存钱的 普通人身上。我再用通俗的链条语言复述一遍，方便大家听懂。前些年地方搞基建、 修路、修公园、产业园，借了大量的承投债务，早年的借款利率普遍在百分之六到百分之八，每年光付利息就压的地方是喘不过气。国家就开启了大规模的化债，用十二万亿再融资债置换旧债， 把百分之六以上的高息债务换成了年化百分之二到百分之三的长期低息债务，风险这时候就不会集中爆发了。 可是这些低息债务主要购买方就是各大商业银行，银行买入了低息的证券往外放贷，利息同步下降，收入变少。为了活下去，银行就只能压低我们的存款利息， 降低资金成本，绕完整条链条，最后为全社会降成本买单的正是那些把钱存到银行的储户。 很多人听到这里心里不舒服，凭什么我们存钱的收益变少，去帮别人还债？现实就是债务不会凭空消失，它只有三个出路，通胀稀释经济增长，消化全设备分摊成本。现在我们放弃了短期大水漫干，避免了恶性通胀，就只能走第三条路， 就是整个社会一起来慢慢分担压力，这就是低利率时代到来的根源。反过头来，在那些经济高速增长的年代，我们这些把钱存到银行里的储户，是不是也享受到了经济增长时期 利息整体在高位的一个红利呢？那么现在社会整体的成本降下来了，我们那些已经享受到红利的储户们，现在来承受一些利息上降低的损失，是不是也是一件理所应当的事呢？ 接下来我们讲讲货币政策的三角难题，这也是未来二十年财富环境下的一个大框架，三个目标很难同时实现，就是，第一，持续降低社会融资成本，化解巨额的地方债务。第二，守住银行体系安全底线，不能让大批银行亏损。第三， 稳住货币汇率，不能大规模放水导致货币贬值。这三件事放在一起，政策就只能做出趋势。如果继续保持很高的存款利息，银行的利润持续变薄，一大批农商行、中小成商行就会陷入亏损，引发金融风险。如果大量印钱放水稀释债务，国内的物价就会快速上涨，人民币汇率成压 泡沫，环境遭受打击。权衡之后，最终方案已经落地，严格控制放水规模，长期压低存款利率，用居民的储蓄收益下降的代价换取债务平稳落地，守住银行和汇率两条底线。 这不是短期的政策调整，而是未来二三十年的长期趋势。日本曾经走过一模一样的道路，泡沫破裂之后三十年，存款利率长期趋近于零，财富增值时代彻底结束， 我们现在正在进入相似的周期，很多人还在用十年前的经验存钱，注定就会被时代甩在后面。我们现在来对比一下日本模式，看清我们未来的走向，避免 避开最大的误区。日本当年泡沫破裂之后呢？房地产价格大跌，地方债务堆积之后三十年存款利息几乎归零，虚伪，手里钱只能存银行，找不到稳健的投资渠道。大家普遍选择 保守存钱的策略，消费意愿持续走低，资产很难再增值。但是我们和日本有两点非常关键区别，也是我们新财富赛道的机会。第一，我们实行严格的资金跨境管控，国内释放出来的流动性很难大规模的流向海外，市场上多出的资金就只能在国内的 资产和产业里内循环。第二，国家产业方向非常清晰，资金优先流向高端制造、新能源、 ai， 这些新产业不会漫无目的的四处扩散， 这和当年的日本有着非常大的区别。日本当时还是集中在传统的制造业，也就是说市场上的钱不会凭空消失，只是不会再流进房地产。以前大家靠买房增值，以后资金会持续涌入政策扶持的产业权益资产，就是股市指数基金， 尤其是在这些新型行业里的指数基金，会承接原本房地产的资产红利，时代红利，这也就是未来二三十年最大的财富风口。土地增值时代落幕，股权增值时代开启。 讲完，宏观的逻辑落到我们每个人身上，这场大变局会带来三个确定性的变化，直接改变你的存钱方式、生活成本和资产选择。首先第一个变化，保本高收益时代彻底终结，闭眼存钱吃利息这条路走不通了。前几年我们买城头信托， 长期大额存贷，轻轻松松可以拿到百分之三到六的保本收益。现在化债的硬性要求就是打破刚性对付，所有的城头类高息产品陆续退场， 银行存款利率不断的下行，一百万存进五年期百分之一点六的大额存单，五年后利息只有八万元。对比每年百分之二左右的温和通胀，你的现金购买力每年都在悄悄缩水。往后记住一句话，不存在 那种保本还能高收益的产品，想要跑赢通胀，就必须适度承担风险，只想绝对安全，就要接受财富缓慢贬值两种结果，你只能选一个，再也没有中间路线。第二个变化，民生隐性成本慢慢抬升， 公共性的福利红利缩减，地方政府把财政收入用先用来偿还存量的债务，非刚需的公共开支就会持续收集。 以前财政非常宽裕，大量补贴公共交通了，公共设施了，社区服务了，很多福利我们是感受不到，却实实在在的降低了生活开销。现在财政资金优先保障还债基础民生保障，各类补贴逐步缩减，一部分公共 服务开始合理的收费。大家最近能感觉到的一个事就是，很多的城市公共项目补贴变少，部分市政服务开始收费了。 这不是地方随意涨价，而是财政结构调整之后的必然结果。未来我们日常开销的隐形成本会慢慢的上升，大家不能再按照过去低成本生活的经验规划长期开支。 第三个变化就是资产配置逻辑已经彻底反转，房产的地位下降，前一类的资产迎来了长期上升的机会。过去二十年，普通人最好的资产就是房子，土地价格上升带动了房产价格的上升，资产升值非常简单，土地金融模式正在落幕， 地价上涨周期结束了，房产失去了升值引擎，投资买房已经跑不赢通胀了，三四线城市的房产会持续贬值。而另一边， 为了承接多余的流动性，低股市场会被赋予稳定经济、消化存量资金的任务。国家持续完善股市制度，引导居民储蓄向资本市场转移。未来二十年，能够拉开普通人财富差距的资产不再是房产，而是优质的指数基金，高股息的资产，行业龙头的股权资产。 最后给大家总结四条落地法则，适配未来二三十年的低利率周期。第一条，重新规划保本资金，不要长期锁定五年期的存款。很多人为了 锁定利率，把一大笔钱全部都买入五年期的存单，那么一旦未来出现更好的资产机会，你的钱就会被锁住，无法立溜，或者是提前支取五年的存单，那么钱的利息就下掉了。你的应急资金应该大部分放在货币基金里，一到三年要用的钱优先选择国债、短债基金， 长期闲置的资金少量配置长期存款，不要种藏长期存单。第二条，放弃房产的抱负，幻想自助按需买房，彻底抛弃三四线 投资房产。未来房产只有一线和强二线城市的核心地段能对抗通胀，其余房产持有的成本会不断的走高，升值空间基本没有了。买房不再是理财手段，只是居住需求。 第三条，适度提高权力资产的比例，用红利资产替代传统的理财，银行理财收益不断收低，大家可以拿出总资产的 两到三成分批定投宽基指数基金、高股系的 etf， 长期年化百分之三到百分之五， 用来弥补存款利息的不足，对抗每年的通胀损耗，这就是稳健人群最现实的途径。最后第四条就是最重要的一条，就是把自我提升 当成回报率最高的资产。利率下行时代，资产增值越来越难，但是你的专业技能、行业资源、个人经验不会贬值，也是唯一不会被 ai 所替代的核心资源。 未来二十年靠资产躺着赚钱越来越难，靠自身的能力提升收入，反而比投资理财更加靠谱，这才是普通人穿越周期最稳妥的底牌。最后，总价一张百分之一 一点六的五年期大额存单，看着只是一个存款产品，实际上标志着旧时代的落幕。靠着买房存高息存款就能安稳致富的二十年已经彻底结束了，旧财富规则失效，新赛道正在成型，还在死守着过去存钱买房思维的人， 财富，财富会慢慢的被通胀所稀释。看懂低利率周期，调整你的资产结构，提升自身的红利，你才能抓住未来二十年、三十年的新红利。
3.9万毛屁娃
00:40查看AI文稿AI文稿中国银行重启五年期大额存单。近两年来，各大银行普遍压降中长期大额存单，五年期大额存单更是一度绝技。不过，在中国银行七月发售的产品中，五年期产品重回公众视野。目前该行上线两款产品，二十万元起存，年化利率分别为百分之一点六和百分之一点五五。 此外，平安银行也推出同款产品，利率百分之一点六五。不过，目前多数主流商业银行仍未跟进上架五年期大额存单。业内专家解读，中国银行重启五年期大额存单属个案，而非行业趋势反转，市场利率下行周期内，银行将还是主推中短期存款产品。
5689长江云新闻
02:16查看AI文稿AI文稿今天上午看到一个新闻，让我愣了一下。中国银行突然宣布，七月一号重新开卖五年期大额存单，年化利率百分之一点六，二十万起存。我第一反应是百分之一点六，这利率低的我奶奶都嫌少。 但再一看，去年年底，五大行集体下架了这个产品，所有银行都不卖了。现在中国银行突然一个人偷偷把它捡回来了。 这事你得换个角度看，银行不是慈善机构，他在做什么？他在打一个时间差。给你翻译一下银行的算盘，他赌的是未来五年中国的利率还会继续往下走。现在用百分之一点六的利率锁定你二十万的房贷资金成本， 五年之后回头看，这可能是他能拿到的最便宜的钱了。换句话说，银行觉得现在不锁，以后只会更贵。 这个行为在金融学上有个名词，叫负债端的钱粘性管理去掉术语就是银行在跟时间赛跑，趁你还没反应过来，先把便宜钱借走。 那存款利率降低到底对普通人和实体经济意味着什么？在我看来，这有两个导链条，对企业来说，银行融资成本降低了，他才能用更低的利率给企业放贷。企业借钱便宜了，才敢扩大生产，招人加薪。 这就是教科书上说的降低社会融资成本。但有个前提，企业得愿意借钱，如果大家对未来信心不足，利率再低也没人敢贷。这时候降息就像推一根绳子，你使多大劲绳子都不往前走。这在宏观经济学里叫流动性陷阱。 第二，对普通人存款利率降了，你存钱的收益就少了。你可能会想，那我还存什么，不如拿出来花掉，或者投到别的地方。政策制定者希望的结果是，你消费，你投资，你去买基金，买股票，推动钱在实体经济里流动起来。 但现实往往是，你看着百分之一点六的利率叹口气，然后默默的把钱继续放在余额宝里，因为别的地方风险更大，这就是居民部门的安全资产荒， 钱没地方去，只能躺在低收益的池子里贬值。所以中国银行这次重启大额存单，本质上是在试探市场，老百姓对百分之一点六这个价格愿不愿意买单， 如果反响好，其他银行可能跟。如果反响不行，那说明大家对利率下行的预期已经形成了惯性，银行想锁也锁不住了。最后一个问题，二十万起存五年，锁死百分之一点六的年化，你买不买？评论区告诉我。
384凡哥（研一版）
01:57查看AI文稿AI文稿百分之二点一五的大额存单一出来几个小时就被抢光，怎么抢？有技巧？我是阿秋，大额存单利率和银行存款利率差距越来越大，关键你还抢不到！今天告诉你哪家银行最高，怎么抢成功率最大？点点关注，帮你多赚一笔利息！ 先说哪家最高，根据十八家银行的对比数据，修文农商银行三年期大额存单利率高达百分之二点一零。浙商银行郑州分行三年期产品利率百分之一点八五。普陀农商银行三年期百分之一点九零， 那怎么才能抢到？第一，蹲紧时间窗口。中小银行大额存单通常限时限量，如修文农商银行第一期单位大额存单发行期限为六月四日至三十日，但一年期总配额仅两千万元，三年期两千七百万元额度用完了就下架。 第二，双渠道盯盘。多家银行采取线下网点加手机银行分渠道发售模式。而且有内部人士表示，手机银行显示授信不代表线下网点有单独的额度，需联系银行理财经理购买。 第三，关注可转让功能。新规明确，第三方平台和银行自有渠道均可开展大额存单的转让。如果买不到新发产品，可以蹲一下银行的大额存单转让专区，偶尔有人转让手中的高息存单利率可能比新发产品还高。 但要注意，随着二零二二年至二零二三年居民购入的大量三年期高息大额存单在近两年陆续到期，银行可以通过额度管控和新规的定价约束来缓解负债端的成本压力，这意味着高息大额存单的供应量会越来越少，利率也可能继续下行。 我的建议是，如果你有二十万以上的闲钱，打算存一至三年，现在就可以行动了。别等着利率回升。要知道，大额存单三个月期平均利率已降至百分之一点一零，三年期也不过百分之一点七三八，且短期内难有明显回升。总结一下，大额存单利率目前最高的是中小银行三年期产品， 约百分之二点一五。记得盯紧发行时间，双渠道蹲点关注转让专区，关注我下一条视频讲为什么买多只基金不等于分散投资，帮你看清楚你手里的基金是不是假分散。我是阿秋，下期见。
27:06查看AI文稿AI文稿中国的金融体系最近出了一件大事，中国银行、平安银行重新退出了五年期的大额存单。这个事情看上去波澜不惊，但是很多人忽略了它内在的含义，这是一个值得所有的资产持有者高度关注的事情。 今天这个视频以这件事情为切入点，给您详细的拆解未来十年、二十年我们村经济的走势。它的深度可能是您前所未闻的， 视频的内容相当敏感，随时可能会下架，建议您沉下心来看完这个视频，或许他对您未来的资产增值会有莫大的帮助。 官方媒体报道，中国银行、平安银行重新推出了五年期大额增单利率，年化利率是百分之一点六。以中国银行为例，在二零二五年五月份， 这类产品就已经停止发售，时隔一年之后重新上架，那究竟那究竟代表什么样的倾向？首先，年化利率百分之一点六跟去年是持平的，但是跟二零二四年之前百分之二点多已经是大幅度的下降。 第二，在去年五月份的时候，这个产品是不对普通客户开放的，而这次五年的大额存单是对全部个人投资者开放， 很多主户看到的只是银行的存款利率越来越低，但是如果把它放在整个中国的债务周期的大背景来看，这件事所释放出的信号显然超出了一款产品本身， 它意味着中国的金融体系正在进入一个新的阶段。过去几年，房地产、地方融资平台以及部分企业承受了主要的杠杆压力， 如今这种压力已经开始进一步向金融体系的内部去纵深，并逐渐影响商业银行的证券管理方式以及投资者能够获得的无风险收益水平。 所以，这并不是一个五年期的大额存单重新上架这么简单，而是整个债务调整过程中不断向社会各部门重新分配成本的体现。这里边最核心的原因就是化债。很多人都会问，债务最终去了哪？ 请您记住，化债不是还债，债务是不能够凭空消失的，它只能通过债务重组、通货膨胀、经济增长，或者是不同的经济主体之间成本重新分配来逐步化解。 明白了这一点，才能够搞清未来几年中国金融体系中最主要的一条主线，债务不能够凭空消失，但是呢，它可以逐渐转移，转移的过程之中是有四层联谊， 最终是谁承担了代价呢？现代金融运行体系有一个十分残酷也没有办法回避的铁律，每次还债最终都会有人承担成本， 债务可以延期，可以重组，可以被淘汰，也可以通过经济增长逐渐消化，但在没有任何代价的情况下，凭空消失几乎是不可能的。 回顾过去几年咱们的化债过程，可以发现，风险和成本实际上是在不同的主体之间不断的转移，而不是突然消失。 如果把整个过程化成一个链条，大致就是从债外人到债钱人和商业银行，然后到居民储蓄户，然后到更高层面的公共费用体系。通俗点说就是财政和中央银行。 需要说明的是，这并不是一个法定的固定程序，而是当前债务调整过程中一个典型的风险路径化债，最开始承受压力的永远是债务人本人。 房地产企业出售资产项目停工破产重组，地方融资平台压缩投资出售资产延长期限。 部分居民因为房地产价格调整提前还贷，甚至呢出现断供，这一阶段本质上还是在发挥市场的调节作用。 债务首先由借钱的人承担，但是如果债务的规模足够庞大，经济增长又不足以覆盖历史债务的时候，仅仅依靠债务人自身完成的全部调整往往是不现实的。 举个不下当的例子，皮带总呢，已经狼狈如玉，但是整个集团所欠下的两万多亿的债务依然存在， 于是风险开始向债权人蔓延。债务人偿债能力下降，意味着银行的资产质量开始承受压力。 为了避免大量债务集中违约引发系统性金融危机，商业银行通常采取展期、续贷、降息、债务重组等方式为债务偿还争取时间。 但是这种做法并不代表没有任何代价，银行方面需要持续向实体经济提供信贷支持。另外，贷款数量开始不断的下降，而成本下降速度却相对有限， 结果就是银行的净息差持续收窄。最近中国上银行的净息差已经下降到一点四到一点六，这个已经接近历史的最低位。 这意味着银行能够依靠自身的利润来化解历史风险的空间越来越有限。这里需要特别理解一点，很多人认为国家呢，正在保护银行的利润， 事实上，更准确的说，这是在维护整个银行体系的稳定性，因为银行并不仅仅是一家普通的企业， 它还是整个现代信用体系的核心枢纽。居民存款、企业支付、社会融资、货币创造 都是高度依赖银行的体系正常运转。如果银行的资产负债表持续收缩，不仅贷款能力下降，还可能进一步影响支付体系、居民信心以及金融市场稳定。 因此，在化债的过程之中，维持银行体系稳定，本质上就是维持整个金融体系的正常运行。 当银行的利润不断受到解压，紧紧依靠自身已经难以化解风险的时候，储户的调整自然成为一个必然性的选择。这就是最近这几年银行存款利率不断下降的真实背景。 五年期大额存单以一点六的利率重新推出，可以理解为银行希望在当前的利率水平下，提前锁定更加稳定、期限更长的剩余资金来源， 目的是优化债务结构来应对未来可能出现的利率持续降低。对于存钱的人来说，则意味着另外一个事情，如果未来的市场利率持续下降，那么提前锁定长期利率可能具有一定的优势。 但如果未来利率重新回升，则意味着储户需要承担一定的机会成本。因此，准确的说，居民并不是简单的让渡财富，而是在整个化债的过程之中，共同分担了金融体系调整的部分成本。 所以，过去依靠存款利率获得稳定收益的时代正在逐步远去。如果未来债务规模持续扩大， 仅仅依靠银行体系可能无法满足整个经济的融资需求。此时，更高层面的公共信用体系，包括财政政策和中央银行的资产负债表，可能会要承担更加重要的稳定作用。 那需要强调的是，这并不意味着央行一定会直接购买国债，更不能简单理解为传统估值的量化。 在我们的制度框架之下，政策操作的工具依然是十分丰富，比如说公开市场再贷款、再贴现、结构性货币政策以及近年来恢复的二级市场国债买卖，都可能发挥重要的作用。 因此，更准确的表述应该是，随着商业银行资产持有成压，未来财政与中央银行在稳定金融中的作用存在着进一步增强的可能性。 而这也意味着债务调整开始进入新的阶段。如果把全球债务调整过程持续推进，我们就会发现中国现在的货币政策处于一种特殊的平衡状态。 平衡不是简单的降息或者扩张，而是试图同时实现几个目标，既要又要还要。从宏观层面上来看，可以把它理解为一个现实版的不可能三角。持续降低融资成本、 银行体系保持流动性充足，同时维护人民币的信用，这三目标每一个都必须坚持，但真正的困难在于他们并不能无限兼容。我们先看这个不可能三角的第一条边， 为什么必须持续降息？我们今天的经济情况可能并不是像大家想象的那么高昂。过去二十年来，无论是房地产、地方基础设施建设，还是企业扩展，都建立在持续融资和经济增长的基础之上。 当经济早已进入换挡的时代，历史的债务负担逐渐加重的时候，整个社会的利息负担便开始逐渐恢复。如果融资成本继续维持较高的水平，意味着大量企业、地方融资平台都将承担更高的利息支出。 因此，降低融资成本并不仅仅使自己经济增长，更重要的是减轻整个社会偿还债务的压力，为债务重组、为化债争取更多的时间。从近年来贷款市场报价利率 lpr 的 变化到存款利率持续下调， 都说明了这一政策方向。在业内有一个专有名词形容这种情况叫做金融抑制。 当前阶段持续降低融资成本，也就是持续降息具有现实的必要。我们再来看看第二条边为什么必须维护银行体系的稳定。很多人认为银行利润下降没有什么了不起的，但实际上这是一个容易被忽视的地方。银行不是普通企业， 现代经济的所有信用创造都是建立在银行的资产负债表之上的。居民工资发放依赖银行，企业支付依赖银行， 贷款创造货币依赖银行，地方债务发行更是需要银行来承接。如果银行的资产负债表持续恶化，他的影响可是远远超过这个房地产公司的破产，他可能进一步导致居民信贷收缩、企业融资下降、地方债发行受阻， 金融市场流动性下降，以至于影响整个信贷投放机制。所以，维护银行体系的稳定，不 不是为了保护银行的股东，而是为了保证整个金融体系的正常运行。这也就是为什么金融危机期间，各国政府通常都会考虑首先稳定银行体系， 而不是让市场风险完全出清。我们再来看看第三条边，为什么央行不能够无限的印钱。 有人会提出一个问题，那既然降息有利于化债，为什么央行不直接括表，把所有的问题 一次性解决呢？答案其实很简单，现代货币体系的基础并不仅仅是纸币本身，更重要的是市场对货币购买力的信任。如果基础货币的扩张速度长期快于经济增长， 而信用的约束又日渐减弱，那就可能造成公众对于货币价值的预期。 对于开放的经济体来说，汇率还可能会影响稳定性、资本流动性以及金融市场的预期。 所以，不论是美国、日本还是中国，中央银行虽然是可以扩大资产负债表，但是都会综合考虑通胀、 汇率、金融稳定、财政持续性等多个目标，而不是简单的无限引钱。央行拥有创造流动性的能力，但并不意味着不能约束的创造信用。正是在上面三个目标之间，商业银行就成了整个体系的重要缓冲层。 近来，银行一方面不断的降低贷款利率，支持实体经济融资，另一方面又需要保证自身的稳定。 重新推出百分之一点六的五年期大额存单，可以理解为银行在当前的利率环境下主动优化股权结构的一种安排。对于银行而言，他希望锁定长期稳定且成本较低的资本来源。 对于储户而言，就意味着未来能够获得的无风险收益的中疏正在下降。因此，百分之一点六的大额存单本身不是问题，真正值得关注的是它的整个利率水平的变化。 当长期存款利率不断下降的时候，意味着整个金融体系都在通过外部的资金成本为债务的调整争取更多的时间。从这个角度上来看，存款利率变化超出了储户收益，更超出了整个宏观经济逻辑正在发生的变化。 所以，未来真正需要观察的并不是括表什么时候发生，而是括表将如何发生。很多人一谈到中央银行的资产负债表扩张，便会联想到量化宽松或者是财政赤字货币化。 事实上，不同的经济体的制度安排存在着明显差异。以咱们这为例，中央银行呢，并不会直接认购供应商发行的国债， 而是通过公开市场操作、结构性货币工具再贷款、再贴现以及二级市场国债买卖等方式调节市场的流动性。 更值得关注的问题并不是中央银行是否会括表，而是未来资产负债表拓展主要通过哪些工具实现，以及这些工具对银行体系、证券市场和实体经济将会产生什么样的影响。 如果未来财政融资规模持续扩大，而商业银行的承接逐渐接近边界，那么财政政策和货币政策之间的协调程度可能会进一步提高。 这并不意味着传统亦成了大水漫灌，而可能体现为一种更精准的流动性支持方式。从表面上看，百分之一点六的大额存单只是银行保管端的一项普通产品，但如果把它放在整个负债周期中来观察， 他实际上反映了不可能三角中三个目标之间不断寻求平衡的过程，既要降低融资成本，又要维持银行体系稳定，同时还要保持货币信用和金融市场预期。 这三个目标之间没有绝对完美的答案，只能不断的去寻找新的平衡点，而这种平衡也决定了未来我们的货币政策和金融体系改革的大方向。谈到央行括表或者是财政赤字增加，总有人会想起几个历史画面， 德国魏玛共和国的极度膨胀，中华民国时期的金银券以及津巴布韦不断的贬值，印出上百亿的天价货币。 于是很多人呢，就做出了一个近乎本能的判断，央行印钞，最终呢，一定会导致通货膨胀。但是如果我们回顾过去二十年的全球经济，就会发现这个判断并不完全成立。 日本银行从上世纪九十年代开始便持续扩表，造成他的债务占 gdp 的 比例远超绝大多数国家。那如果按照印钞就一定会导致通货膨胀的这种逻辑，那日本物价早就应该涨到天上去了。 但现实却很可爱，在日本真正呈现出来却是几十年的长期通缩，这是什么原因呢？ 答案并不在央行，因为真正决定物价的不仅仅是货币的数量。很多人理解货币，只关注央行印了多少钱，但是更重要的一个角度是，这些钱并没有真正的进入经济循环。 经济学里边有一个经典的公式，名义的 gdp， 它等于货币供给量乘以货币流通速度。大部分人看到了第一件事，就是货币越来越多，但是却忽略了第二项，货币流通速度。 那如果居民拿到钱之后，立刻去消费，企业获得贷款，立刻去投资银行贷款，不断创造新的信用， 同样一百块钱一年呢，可能交易了十几次，这就是货币流通速度快。这种情况下，经济自然很容易呢出现膨胀。但是如果居民开始拼命存钱，企业停止发展，房地产价格持续下降， 所有者的第一反应是还债。这种情况下，即使央行增加了基础货币，这些钱也只可能停留在银行体系内部，而没有真正进入商品和服务市场。 结果就是基础货币增加了，通货膨胀却没有明显上升。这就是日本过去几十年的典型特征。这也是日本著名经济学家顾朝明提出的资产负债表衰退理论的核心观点。 他说了一句非常经典的话，当私人部门的目标从利润最大化变成储蓄最大化的时候，再低的利率也很难重新激发债务拓展。这也是为什么日本长期实行超低利率，却始终没有回到泡沫时代的增长轨道。 今天呢，中国与日本上世纪九十年代有一些相似之处，例如房地产进入调整周期，居民呢，提前还贷，增加企业投资，更多新增贷款更多的用于债务置换，而不是新增投资。这些呢，都会降低货币流通速度。 但是呢，中日之间也存在着一些很重要的区别，这些区别决定了中国未来的发展，并不会简单复制日本之路。第一个不同就是资金流动的体制不同。 日本属于资本可以高度自由流动的经济体，日本的居民、企业、保险资金以及金融机构都可以大量的配置海外资产。过去几十年，全世界这个金融投资者乐此不疲的套利交易就是建立在日元低利率和自由资本流动的基础之上。 因此，日本的一部分流动性实际上是流向了全球，而咱们这实施的是非常严格的资本跨境管理，居民和企业虽然可以通过 qdi 南向通、跨境通啊进行全球的资产配置，但是呢，规模受到严格的限制， 整体的资金流动依然是受到非常严厉的管理。所以中国新增的流动性更多的是在咱们自己内部的金融体系里边循环， 这也就是市场常说的资金呢，更多是在锅里边流动，而不是流到锅外。更准确的说，资金并非完全没有办法突破，而是整体流动性主要是在内部循环。 中日之间第二个不同是资金的最终流向不同。日本泡沫破裂之后，财政政策更多的是用于稳定居民部门和维持社会保障体系，但我们现在聚焦的是制造业升级，科技创新、新质生产地、 基础设施、新能源、高端装备制造。也就是说，同样是财政拓展，不同国家的资金最终进入的领域并不完全相同，甚至大相径庭。所以未来咱们这更有可能出现的是消费恢复偏慢， 制造业投资持续增长，部分行业的贡献持续领先，这意味着不同行业之间的表现很可能继续拉大差距。中日之间的第三个不同是资产价格的重估。 许多投资者依然停留在过去二十年的思维中，认为印钱房价上涨，股票普涨，所有的资产都受益。 但未来这种逻辑并不是必然的成立。在低增长、低利率以及信用扩张的情况下，新增流动性的受益者只可能是极少数具有长期竞争优势、稳定 或者是符合国家产业政策的方向。因此，未来几年更值得关注的或许不是说有钱，而是钱最终流向哪里。 我们回到债务，很多人把央行括表理解成为央行替大家把债还了。其实不是债务呢，并没有消失，只是融资成本降低了，整个社会用更长的时间慢慢去消化历史形成的债务。 从这个意义上来说，央行括表是一种时间置换，今天无法解决的问题，被分散到未来的很多年慢慢的去处理。 这种方式虽然不能让债务消失，但是却能够降低短期内集中爆发的风险，为经济调整争取更多的时间。所以呢，它只是一种缓冲，而不是魔法。前面我们探讨了整个金融体系正在发生什么， 现在摆在每个家庭面前的问题只有一个，未来十年，我们应该怎么样去保护自己的财富？很多人希望找到一种能够跑赢整个周期的投资，遗憾的是，这样的资产几乎并不存在， 真正重要的不是预测下一个令人激动的行情，而是在不同的宏观环境下，让自己的资产始终具备足够强的生存能力。 未来几年，中国家庭财富管理最重要的变化不是寻找更高的收益，而是重新理解什么才是安全的防线。第一层防线就是放弃高收益幻觉，重新认识风险。 过去二十年，中国经济高速增长，很多人逐渐形成了一种惯性思维，只要找到好项目投下去呢，就能挣钱。当整个社会的收益不断下降的时候， 高收益产品并不会自动的变得更加安全，所以这个时候要主动远离高收益的产品。 如果银行五年存款利率都只有百分之一点六，那么现在任何长期承诺百分之六、百分之八，甚至更高收益的产品，都值得大家认真思考它到底赚的是什么钱。 收益不会凭空产生，高收益的背后一定对应着更高的风险。所以在债务大调整的周期之中，普通家庭首先需要改变的不是投资技巧，而是收益预期。接受低利率时代往往比追求高收益更加重要。 第二层防线，周期比资产价格更加重要。过去人们更关心是房价涨了多少，基金赚了多少， 未来更重要的问题可能会变成，你的资产能不能够持续的产生收益。在低增长年代，资产价格的上涨速度大概率会低于过去的二十年， 真正能够不断创造价值的资产反而会越来越珍贵。优质资产的特点并不是短期涨得最快，而是能够穿越周期。第三层防线，全球配置不是为了赚的更多，而是为了活得更稳定。 过去很多家庭把全球资产配置理解成为赚美元、赚外汇、赚海外市场，其实真正重要的从来不是这些。 全球资产配置最大的意义是降低单一经济的风险。没有任何一个国家能够永远保持向上，也没有任何资产能够永远表现最好。 真正成熟的财富管理，应该建立在不同国家、不同货币、不同产业、不同的资产类别，来共同构成长期的资产组合。 对于具备家庭的条件来说，全球资产配置它并不是一种前瞻性的投资，相反，它是一种风险管理， 这也是未来财富管理越来越重要的一项能力。第四层防线最大的资产，其实呢，是你自己。很多人在谈资产配置的时候，最喜欢讨论股票、基金呢？黄金呢？房地产，但却忽略了回报率最高的一项资产。人 未来十年真正决定收入的是拥有怎么样的知识、认知和能力。低增长的时代，人的能力比资产更加重要。持续学习、持续提高专业能力、持续创造价值，才是真正能够穿越周期的核心竞争力。 投资自己，永远都是回报最高，也是最难被替代的一项长期投资。回到我们这个视频的开头，中国银行重新推出百分之一点六的五年期大额存单， 很多人看到的是利率越来越低，而真正值得思考的是，他为什么会出现？他又把整个金融体系带向何方？ 如果把时间拉长来看，一点六其实只是一个数字，它真正代表的是中国经济正从过去的高速增长阶段逐步进入另一个发展阶段，金融体系正从信用快速平衡拓展走向风险释放。 同样是普通的家庭财富管理，走向逐渐追求长期安全的重要分水岭。 历史上每次债务周期都会结束，每一次金融调整也都会迎来令人振奋的新势气。 真正决定一个家庭能否跨越周期的，不是预测未来的能力，而是面对未来的准备。 我们无法确定宏观环境如何变化，但是可以决定自己的资产如何配置。就像我们无法去左右市场是否涨跌，但是呢，却可以决定自己的风险是否可控。 也许未来几年不会出现过去那种轰轰烈烈的财富神话，但对于真正理解周期的人来说，慢就是快，稳就是永远。百分之一点六不是故事的终点，它是中国家庭财富管理的新起点。 未来十年，真正属于那些具有高认知，能够看清经济发展趋势，从而长期穿越周期的人。
7.4万张超洋教授
01:26查看AI文稿AI文稿二零二六年下半年才刚刚开始，中国银行就给市场扔出了一个大消息， 发行二零二六年第一期个人大额存单，包括一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年共七个期限。五年期的年化利率直接给到百分之一点六。可能有人会问，这是利率要转向的信号吗？ 恰恰相反，正因为市场普遍预期利率长期下行，银行才要趁现在抢先动手，用百分之一点六的成本把您的存款锁定五年，等于是低位吸纳长期稳定资金，这样能保住息差，银行自然更安全。对咱们老百姓来讲， 百分之一点六这个利率真不算高，可放在未来几年利率持续下行的大环境里，它或许就是个相对高点。所以，如果您手里有一笔五年内都用不上的闲钱， 那可以考虑一下。除大额存单产品外，中行同步发售了五年期整存整取，定期存款 低至五十元起，年化利率同样是百分之一点六。不过我也要提醒大家，低利率时代，咱们别再直比利率高低更重要，看谁更稳健，做好长短搭配，别把所有的钱都锁死，记得点赞关注哦！
15山山而川
00:37查看AI文稿AI文稿十万存三年也是三千七百五十块，跟建行没区别。但尤储有个隐藏玩法，存款金额达到五万，三年期利率能升级到百分之一点五五。 同样，十万块钱存够这个门槛，三年利息四千六百五十块，比建行多九百。尤储的大额存单三年期利率也是百分之一点五五，但起存要二十万。对普通储户来说，五万起存的升级版更实用。 最后看农商行，各地农商行利率分化明显，但整体比国有大行高出一截。山西广陵农商银行三年期利率百分之一点六五。
02:14查看AI文稿AI文稿你有没有发现，消失了大半年的五年期大额存单，最近又悄悄回来了。就在七月一日，中国银行率先上架了二零二六年第一期个人大额存单，这里面就包含了五年期产品。紧接着，平安银行也上线了，其他股份制银行也在陆续跟进。 现在这些五年期大额存单，门槛基本都定价了二十万以上。像中国银行的常规产品，二十万起存，年化利率就百分之一点六。 平安银行的稍微高一点，二十万起冲能达到百分之一点六五。可能很多人都没意识到，这波新上架的传单，刚好赶上了二零二一年，之前那批高息传单即将到期。 二零二一年内货，不仅银行利息高，房价也还在高峰期。那个时候呢，有不少在外的打拼的人都盘算着退休，计划 把大城市的房子卖掉，到手个两三百万，回到老家小县城，花个几十万买套房子，剩下的两百万全冲进银行，每年拿个七八万的利息啊，安安稳稳去养老。 那个时候，国有大行的五年期大游，存单利率普遍还在百分之三左右，地方小银行甚至能给到百分之四左右。两百万存进去，每年利息确实有七八万，在小县城生活完全够月。但现在呢，同样两百万存进去，一年利息仅有三万二。 这点钱在现在的物价水平下，连基本的日常开销都很难覆盖，更别说指望靠这点利息去养老了。 说白了，现在的银行重新推五年期大额存单，对银行来说，可以用百分之一点六左右的低成本锁定五年的长期资金，而且储户到期后大概率也没别的保本取它大概率还是会继续续存。 对此我是这么思考的，别再指望靠存单利息谈平过日子了，对我们普通人来说，他唯一的好处就是保本， 适合偿还应急的备用金。我们不能单纯依赖存款利息维持生活，想要日子过得安稳踏实，还是要守住主业，脚踏实地，稳步击掌，继续。
00:31查看AI文稿AI文稿中国银行旗下的中年人寿也忍不住出手了，直接推出了一款王炸储蓄保险计划，新明两年各存五十万进去，存完总投入一百万，当年开始每年稳稳到手百分之五的利息，也就是五万块钱， 算下来每个月四千一百六十六，不需要复杂的操作，躺着就能收钱。存进去的一百万一分不少，只要你活着就能一直往外领，要是自己用不完，还能直接传给儿孙接着领，三代人都不愁养老，感兴趣的扣二十二，直接发方案给你。
19贝拉储蓄talk
01:28查看AI文稿AI文稿时隔半年，国有大行的五年期大额存单居然复活了！这事一出啊，很多储户都坐不住了， 到底怎么回事？二零二六年七月份，中国银行正式发售了新一期个人大额存单。这次不只是常规的短期产品，连下架已久的五年期产品也重新上架了， 二十万起催五年期年化利率百分之一点六，比三年期只高了五个基点。关键是目前其他五大行压根没有跟进的动静，中行成了独一家，拥有五年期产品的 可谓起来了。眼下大家是能抢到百分之一点六的五年期催单，但五年到期之后呢？ 到时候还有没有同等利率的大额催单，谁也说不上来。利率下行的大趋势下，五年后怕是连百分之一点六都找不着了。 如果你正在规划的是子女教育，自己的养老，那么这些十年、二十年之后的事情靠一笔，五年后就得重新找下家的钱，心里能踏实吗？ 你需要的是一份更长远的确定性年金险，或者是增额终身寿险，能把收益写进合同，不受利率下行影响，这才是真正穿越周期的底气。抢得到五年，抢不到一辈子，是时候想的更远一点了。
7慧说保险
