伊斯顿高频交易过程详解说

来来来，咱们继续聊些硬核的。二零一七年呢，有家叫伊士顿的贸易公司被判罚三个亿，同时没收违法所得三亿八千九百万元。哎，咱们猜猜看啊，他们赚到这四个小目标用了多久呢？答案是二十五个交易日，那也就是一个月外加一个星期。 而且伊诗顿他不是中国血统，幕后老板是两个俄罗斯人，而除了俄罗斯外，来自以色列、美国、荷兰，甚至还有印度。三哥的高频都披上了贸易公司的马甲，进入了中国市场。而且更逗的是，他们的聚集地啊，不在上海，而是杭州的玉皇山南基金小镇。这个呀，咱们最后聊， 而且说出来大家可能都不信啊，他们的初始资金能有多低？像伊士顿只有六百八十万，滚到二十个亿只用了三年，虽然和赵老哥八年一万倍的神话不能比，待三年三百倍也足以傲视群雄了。那么他们练的是什么功夫呢？ 天下武功，无坚不破，唯快不破。这门功夫叫高平交易。他们为什么赚钱那么快呢？伊士顿为什么会被判罚呢？高平的克星又是谁呢？高平对市场有什么意义呢？要说清楚这些事啊，咱们还得从一个加拿大籍的日本人开始说起。 二零零七年春天，加拿大皇家银行纽约分部的日益交易员甚山君和往常一样，盯着屏幕下起了单，刚准备入手一万股英特尔的他，突然就被灵异事件给缠上了，才刚刚按下购买键，这一万股高特尔就不见了。 这个幽灵好像有读心术，六月的时候又狠狠宰了圣山君一笔，当时他接了单业务，一位客户说，我这里有五百万股某某某的股票，你帮我给他卖了。圣山君停罢，看了一眼纽交所和纳斯达克，买价三块七毛五，卖价三块七，但是市场需求量只有一百万股， 那这个时候肯定不能立马就揭下来啊，不然股价都要被打崩了。所以这位投资人啊，那是话里有话，这五百万股我给你个批发价，剩下的四百万股，风险你自己担。圣山军心的一合计啊，这有的赚呢，就以三块六毛五的价格买下了五百万股，那么如果他都能以三块七的价格出掉，就能赚二十五万。 但就在他心里美汁汁的准备先出掉这一百万股的时候，幽灵又出现了，显示屏上的买家再次消失不见，票全砸在手里了。为什么会变成这样呢？ 哎，这里咱们要书接上回了。上一期咱们说到了一种金融机构的赚钱策略，就是派两批人到两个不同的交易所盯着同一只产品套例，一看到有价差，立马就从价格低的交易所买进来，然后再到另一个交易所把它卖掉。在上世纪九十年代留给机构的时间窗口啊，大概是二点五秒，但到了新世纪，这 这个速度就不够看了，现在他们跑的比咱们眨眼睛都要快。有的小伙伴应该有看过一个讲高频的电影啊，就是分鸟计划，就是说美国那边打高频的机构，为了让光纤走直线，从而提高一两个毫秒的交易速度，能去打穿一座山。 但这其实并不是高频能赚钱的全部面貌，后来还出现了几种让投资者感到非常非常恶心的策略，这个咱们一个一个来说，就是一句话，恶心。这还得先从美国的证券交易所开始说起。 咱们先回想一下啊，中国两岸三地现在有多少个证券交易所？是不是上交所、深交所、北交所、港交所、台交所？但是美国光主要的交易所就有十三家，咱们熟知的纽交所和纳斯达克只是其中的重中之重。 咱们想啊，市场上钱就那么多，我在你这交易了，那就等于别的交易所少了口饭吃，所以流动性的竞争非常的激烈，于是他们盯 上了高平交易商。高平有个特性，虽然每次赚的只是三瓜两枣，但是交易次数非常大，我听说过有些猛的机构啊，一年能打出三百倍的交易量，这就是美国证券交易所的财神爷。为了招揽这些机构，他们就给高平开了个后门。 咱们举个例子吧，今天你要买一万股的小猪汉服，定的价格呢，是每股五块五，你的订单会先传到离你最近的交易所，比方说 buzz 交易所， 但是 bus 场内没能撮合这笔交易，那么按照规定，他应该立马把订单传到别的交易所。就比方说纽交所，纽交所的价格呢，是五块二一股，恰好又是全美最佳买卖价 mbbo， 那么正常情况下，成本价就应该是五块二，对吧？ 但是这个立即传到其他交易所，能有多立即就是 bus 说了算了，他可以先把你的单子压在手上，然后给交易所内打高频的交易闪现，但这个时间非常非常 短，可能只有三十毫秒，那也就是一秒钟百分之三，之后再传到纽交所。就你想啊，咱们眨一次眼睛都要二百五十毫秒啊，是闪现的八倍还多，一般人根本就感受不到。但就是这么立即一下，咱们的交易意图就被打高频的给洞悉了。 他们立马靠着速度优势跑到纽交所，先攒一步，把那五块二一股的小猪汉服全盘下来，转手再加个一两分钱，然后就可以坐等咱们上钩了。 本来咱们的预期价格是五块五，但最佳价格是五块二，现在价格是五块二毛一，五块二毛二，那咱们是买呢还是买呢？还是买呢？毕竟只亏了一两百块钱吗？他资产好歹是到手了呀，但这就跟吃了一只苍蝇一样的恶心。而对高频机构来说，因为知道了咱们的底线，所以他们的交易根本就没有风险。 聪明的小伙伴这时候就发现滑点了，这不就是老鼠仓吗？对呀，不过交易所给他起了个雅称，闪电订单 flashover， 这也就是圣山军面前的第一个幽灵。

六个人用七百万本金，一年半时间躺赚了二十亿，最终京东公安部亲自查处。这就是震惊投资圈的伊士顿事件。二零一五年，两名俄罗斯人在上海注册了一个贸易公司，遥控三名中国员工，拉拢了一名期货公司的技术总监，控制了二十六个交易账户， 将他们自行设计研发的一套高频量化交易软件偷偷接入到中金所系统，在股指市场自动买卖高频交易。而作为内应的华新期货技术总监，经文献 组织安排员工安装维护这套软件，帮助进行技术伪装，隐瞒过交易所的监管。更过分的是，金某将软件安装到华新期货机房的内服务器上，直连四大交易所的交易系统，以此获得了远超普通用户的速度优势，交易次数最高可达一秒三十一次。 直到二零一五年股灾之后，查出他们操纵股指的行为，此时已经从七百万人民币得出时，本金滚到了二十个亿。该案事发后，高频量化交易，其神秘性、其威力、其破坏性，对国内投资者的冲击可想而知。

最近有很多好朋友，包括我居间客户，希望我能够展示一下高频策略是怎样编写，怎样运行，以他的交易过程是什么样子的。 虽然我不是什么高频的专家，但是编写一个策略，并且展示一下这个运行的过程还是很轻松的。所以今天就带各位看一下高频这个策略到底是怎样运行的。而我们用的软件是文华，然后我点开这个策略研发， 把我找老师编好的策略给加进去这个 w 十九这款软件编程我还是不行，编不完整，然后让老师帮编。 这里面看一个策略只能交易这一个品种，这里面你要指定这个你要交易哪个合约？我这里选择的是罗文刚的二三零五合约，我们看下这个策略一共多少行代码，一共是六百四十四行的代码。然后我们这 这个策略的开仓条件是我这里边的开仓条件，这是老师帮我写的吗？我隐藏了我真实的意图，所以我还是耍了一点小心机的。这里边我让老师帮我写的开仓的条件是总卖价减去总买价，只要大于了我规定的这个 点位的跳数，就是一跳，比如说罗文刚的一跳是一个点，对吧？我这里面要求他跳多少个点， m 个点，我看 m 是多少，这个数值是多少？ m 的数值是五十，什么意思呢？就是罗文刚这个盘口， 因为所谓的高频做的都是盘口的数据吗？这个盘口看这里边有麦一到麦五，有买一到买五，对吧？然后我的这个策略呢，要求只要麦一加到麦五减去买一到买五大于五十个点位，我就去 进场，然后我这个策略是在这个 take 这个周期里边展开的，可以看到这个是 take 的数据，这个数据是怎么来的呢？大家可以看到这边这边每一个报价就是一个 take， 比如说五十七秒爆了两个 take， 五十八秒也有两个 take， 这个每每一个每一个点位就是这里面的一个数值啊。我们来看一下这个策略，这个策略螺纹钢我们给他改一下吧，改成 m 改成 二十个点，二十个点改成五个点吧，改成五个点的话，这个条件肯定是随时随地都能满足的，对吧？所以我们来运行一下这个策略给保存了，然后点击这边的 运行时选择测试新建，选中我们刚开始的那个策略， 大家可以看到我这个成交，我这都是模拟的啊，我跟各位强调一下，这都是模拟的啊，这不得亏死啊，你这个频率在这成交，这不得亏死啊，那手续费就得打多少钱啊？这里面还有其他的测试，我们来看成交这栏吧， 然后这个策略满足这个条件之后，直接就挂双边的单子啊，然后成交一方之后呢，直接挂反手平仓单去反手成交， 你可以看到基本上就是不停的在这成交啊，在这里边你可以看到我这个成交栏里边不停的在获利，对吧？但是你要记住这是在模拟盘的一个结果， 这个模拟盘里面挂单的成交机制跟实盘里面挂单成交机制是不一样的，这个是我交了很多学费才搞明白的一点，所以现在这个盈利看起来每一单都获利， 但是实际上在实判过程中很难达到这种结果，这就是高频的一个成交速度，这些策略基本上在这一直在这运行呢， 当然就跟我这个条件有关啊，我刚才给各位说了，我把这个麦一加到麦五的价格减去买，一到麦买五的价格，我改成五个点，这肯定随时随地的满足条件啊。但在你实际的交易过程中，你到底要不要交易的这么频繁，你需要根据自己的条件去去去尝试，去验证。 我这里面只是给各位展示一下这个高频的策略，他是怎他是什么样子的啊？好了，今天基本上就这样，然后我要开始研究了，我要把我真实的意图给他改过来，但是真实的意图我这里面就先不说了，怕误导各位。以上的内容谨慎给各位参考一下，什么叫高频啊，不代表了我有什么建议。

只有做高频交易的人才知道交易所的漏洞在哪， 哈哈哈，可能我这句话呃 可能会让不少做量化交易，特别是高频交易的人呃不开心，但这是事实，因为交易所不管怎么样，他的交易系统，他的软件，他的硬件肯定是有局限的， 但是高频交易从一定角度上来讲，里面有好人也有坏人，有些人 是在这个里面扮演不好的角色，他甚至于是可以把交易所的一些潜在漏洞 爆发出来，或者说被利用去利，去获得自己的私利的。在这个里面，其实 在纳萨克的这个 facebook 的这个案例里面，其实我们就能隐约的感觉的到。

本视频我们来谈谈高频交易需要具备什么硬核功夫。行情好，高平交易，各个股能大转，但行情不好，高平交易就会有错有对，如何控制弱势高平交易的大面，并避免出现这有更多的硬核功夫。要知道的， 在论坛里普遍的情况都是，不论行情好坏，大多数人都在交易。我看到有些人交易虽然是牛熊不分地高平，但为何有些人能做到牛熊穿越，有些人玩完一轮退朝就基本要斩了， 这其中的必然就是风险控制。仓位管理出了问题，先不说水平如何如何，就仓控就知道一个人的整体水平如何。正常来说，这类人如果不会把仓位管理好的话，一个谷满仓遇到像昨天的国光电器天地板，当天就能亏十九个点，今天虽然不一字跌停，但 但也是要亏多八九点，那接近三十点的亏损就达到腰斩账户的边缘，割完后出于报复心理，高标做最高连板的所谓龙头战法，再在八个点追申南殿什么的，然后来回打你两个股就腰斩了。 在退潮期还在交易的，首先考虑的是风险问题，然后才是回报比的问题，无视大事，逆势而为，一股满仓，这显然任何人都救不了的。 想想现实是处于什么周期，想想现在的指数是处于什么位置时，如果你根本不知道什么时候是退潮期来临，可以用专业的打板工具，比如打板客网的交易系统，一点六七板这种可以直观的观察到，没听过的自己问下百度。 像现实这种盘面，虽然今天非风光处板块走的相对较强，但一般人都没办法及时切换的，所以如果像 昨天被套的，又来不及止损的，往往就只会越套越深，一天不舍得割，二天割不出手，三天仍无可忍，一哥又是反弹了。这种情况在没有系统记忆节奏的交易者来说比比皆是， 所以在退潮期，只要还是想交易的，一定要做到防备风险。第一，利润预算。第二，从节奏上，仓位管理上，排面综合预判上做一些超前准备。如果真想高频，只能是不断在这三方面下功夫，缺一不可。 从节奏上，节奏为王，特别是弱势。什么叫节奏？简单的说，弱势大跌是满，大涨是脉，这些最基本原因可以强调为节奏感。比如上周三寒气逼人，指数大跌，那尾盘或周四修复就可以买。同理，上周五早盘是延续了情绪反弹的，是慢，下午就回落了。 记得上周五国光电器大跳水吗？同样因为周末外围大跌，那周一大跌开盘是买，然后下午慢慢植树翻红，当天早盘买的人下午赚的爽爽的，所以昨天周二就遇到河岸有退潮了。 昨天是大跌，那今天早盘正常来说是买点，所以有些股今天早盘是买的不错。有一次情绪反弹气针对的是非老周期而言， 节奏上强调新的失措，老周期大退潮，这时候，特别是昨天还在关注楚能呢，今天开盘统统吃大面的，这种节奏也是要有。 今天的盘面节奏有点冰火两重天，老周期，储能光伏、玉殿、新能源事数暴跌，看看跌停榜上，躺着起码有七成是储能板块、玉垫板块的个股，反之原版涨停个股上全部是非 老周气风光楚的连板。这就不得不说，现实的题材板块节奏是这么的极端并于火的体现，板块风口节奏一旦踏错，将万劫不复。这个指标到时要看看德荣会能还要补跌多少个跌停才有可能止跌。 当然，如果大众普遍认为楚能还要跌三天时，可能倒数第二天就有人干朝跌的楚能了，这是大概率的，我们倒是要把这个节奏记下来，一定要记下来。今天是楚能大跌的第一天，明天第二天，那明天下午，最迟后天早上楚能就有人干了，不幸走着瞧。 从仓位管理上，这个很关键的，为何有人一轮退潮就腰斩了，有人在退潮也亏不了多少，这就是仓位管理的区别，因为只要在交易，都不可能是全胜，不可能没有错单出现，因为各种原因， 任何一个超短线的人不可能在昨天没吃面，这是正常的，不管是低手高手高高手，只要不空舱，遇到回撤都很正常。但是有一点区别就是分舱的回撤与中舱的回撤是两回事， 分仓在这行情也容易打酱油，更何况中仓呢？中仓的人不一定是昨天一定买了北纬科技、保利联合、天威视讯、三维通信、宽锐世纪、元妃宠物，五方光电，就算有也极少数，就算有也会在昨天满仓买过光电器。 所以为何昨天有人买五邦光电，也有人买了，因为疼，但一抵消基本也不会亏，最起码能在反弹的机会上再抓到好的涨停，这就是区别，万一又不重视纪律，小套变大套，大套哥不下手全因为仓位作怪，所以 不能空舱的操盘手想穿越牛熊，仓位管理是关键。分仓一般是常态，但要避免的是大退朝，重仓吃面，等跌完要来大板坛了，反而缩手缩脚上不了仓位，这样盈亏不同源也是没意义。 从盘面综合预判上，这个理解力不能一下子提高的，往往半桶水的人挺多，因为是这样的。理解力在前，执行力在后，纪律和心态也是重要。当即没有理解力，也没有执行力，更没有纪律的三毛超短课时往往巨亏。就是这类人。 综合理解力是对排面低理解能力，比如最明显的买在大跌时的抱团涨停逻辑都没人弄明白，总以为大跌的涨停是不安全的，所以昨天就会错过抱团的机会。比如五方光电，这点我作为马前炮，昨天提到，今天弱转强就是大肉，今 天同样也提到涨停，逻辑都在我的帖子中有记录，在这说明了什么？大跌期间涨停属于抱团行为，当若不入围墙的逻辑，理解力在弱时，特别是大退朝日最有用，因为这时候换手中，想怎么录就怎么录。 从五方光电的这种最基本的分歧抱团机会的案例，会在以后的弱势继续有效地声明，警举力不见，故理解力是个好东西。 就算是从今天风光除的暴跌中，我们仍然是在总体思路上判断，老周期大概率是鉴定了，但仍然在未来的日子中出现，因为跌的多，就有低位轮动的结构性机会。 像这种张弛有度的预判和理解力，作为高频的来说是必备的技能，高频交易不建议多数人在用，如果能力不允许，还是从简单的笼控笼入手， 这心态还是要很强的才行。没能力就空仓，自有能力可以分仓穿越，但是基础技能一定要具备，如上三大点就是这样，祝大家明天会更好，九月份大赚特赚！