流动资金周转率 计算公式

你知道银行是怎么算，你能贷多少钱的吗？不是看你有多少资产，也不是看你有多少利润，而是看这个数营运资金周转次数。咱们一起拆解一下这个公式。你有没有发现，很多老板去贷款，感觉自己啊有资产利润大也不错啊，肯定有不少额度，结果最后银行一算，真的是少的可怜啊。 就是因为银行用的是营运资金测算法，现金流的周转速度决定你的额度。第一个数据，存货 周转天数，也就是你的货从进来到出去需要几天，周转天数越短，说明你的货出的越快，一年累计周转的次数越多，自然这个指标就越优质。第二，应收账款周转天数， 就是你的货从卖出去到应收账款再到现金需要多久。同样，数据越短，证明你的回款能力越强。 很多利润大的企业应收，动不动就是半年一年的资金，效率差，风险大，很难有额度。第三，应收账款的周转天数，这个是你签供应商的钱，多久结算一次，这个数据越长，说明你占供应商的钱越久 啊，对自有资金的需求就越小。银行看钱到呢，永远不会只看单一的数据，而是有各自的整体公式。就比如说存货天数加上应收天数，再减去应付天数，就等于营运资金周转天数。 这个天数越短，一年的周转次数你就越高，贷款额度就越大。这里边完整的公式其实是五个数，但为了方便理解啊，我简化成了三个。 真正算的时候还要考虑到预付和预收。对公业务它不是小贷，你点点就行了，线下的财报它真的是关重要的，完整的额度测算呢，也都是银行的核心密码，所以不要只优化企业表面的数据， 最终你要体现在财报指标上，才是真正的企业规划，否则你都是在自嗨啊，这资料一提交，你全都露馅儿，白白啊浪费了时间。

在前面我们把相应的建设投资和建设期的利息都计算出来，之后两者相加就是固定资产投资， 那我们最后呢要求解的是建设项目的总投资，朋友们呢来回忆一下啊，在投资估算当中非常重要的这幅思维导图当中， 建设项目的总投资包括什么？是不是固定资产投资和最后的流动资产投资，也就是说我们还差的最后一笔钱，所以接下来我们来看一看下一个考点流动资金的估算问题。在这里的话呢，我给朋友们标注的是了解部分，这里要给大家先做一个说明， 所说的了解部分是待会呢我们要去说到分项详细估算法里关于流动资产，流动负债他各自的这些构成的问题，那么大家呢有个简单的了解就可以，这么多年当中呢，只有二一年的考试， 作为的一个非常冷门的一小问来考到大家，即使这一小问呢不会也没有关系，他前后不受影响， 所以咱们要做了解就够了。但是涉及到了流动资金相关的计算，包括不同的表格所展现出来的不同的形式，这个部分是我们重点当中的重点内容，那在这里的话呢，并不说这个考点全部都作为一个了解， 好吧，给大家呢做一个说明之后，接下来咱们来逐一的进行讲解。在案例科目考试当中，涉及到流动资金计算的问题，一般考的就是两个方法，一个是分向详细估算法，还有一个是扩大指标估算法。 通过名称朋友们就大致能够猜出来何为分向详细估算法，那就是分布的列向详细的进行计算，最后进行汇总，那当然算出来的相对就比较准，但是呢，那就比较麻烦呗，和他对应的扩大指标估算法，那不就是扩大化的指标，大概齐的进行估算， 那他算的时候肯定就会比较简单一些，但是呢可能和实际值偏差就会比较大，两者各有利弊。接下来咱们先来看一看分向详细估算法。 对于分向详细估算法来计算我们的流动资金的时候，他是利用了流动资产减去流动负债， 那有的朋友就会想到，哎东的这个流动资产流动负债的说什么意思啊？这块咱们简单的用大白话来给大家去解释一下，因为针对我们分项详议估算法里他的流动资产流动负债的构成，咱们只是作为一个了解的部分就已经够了。 所谓的流动的资产呢，其实可以这么理解，就是说一个运营周期，或者说是一个会计准则制度当中的一年啊，当然一般呢是按三百六十天来计算，当中呢，我要准备出来这些现金，又包括说我对于相应这笔钱或者说这个物品的控制权， 又包括了我现在提前准备出来这些钱，那都是我现在所拥有的资产。而负债呢，就这一年当中我到底要偿还的债务是多少？而这部分大家有个简单的了解就够了，用流动资产减去流动负债，得到了流动资金。 好，这要说的第一个问题，那再接下来我们要分别来看一看流动资产流动负债他的一个构成。大家可以看到这幅思维导图相对是比较大的，那在这部分当中，我们通过一个例子来给大家呢，大致的去做一个说明，让大家呢更好去理解他。 先说对于流动资产来讲，我们假设说啊，还是莲花清文教能，现在呢，我要去做那么一个厂房制作这个药品，我肯定得招兵买马，不仅得有设备，也得有员工。 等到我们说到相应的给员工进行发工资的时候，就比如说库存现金里的年工资福利费，我能不能说大伙我现在没有钱，我一人发他一百盒莲花清瘟胶囊，那是不可能的，所以你提前肯定要准备出来相应的工人的工资福利费，那当然就是你的资产。 再接下来存货，那对于我们所说的存货卖够原材料燃料动力费，你想你那个机器，你是不是得提前准备出来一些什么柴油啊、燃油啊，包括你这些连翘等等，你是不都得提前准备出来啊？这不就是他们吗？那当然算在你资产当中， 再产品产成品，正在生产的莲花清瘟胶囊和已经生产出来莲花清瘟胶囊，只不过现在暂时放仓库里，这都是我的资产， 这就是他接下来预付账款和应收账款。就比如说在疫情期间的时候呢，莲花清瘟胶囊是非常火热的，它其中有一个非常重要的原材料就是这个连翘， 假设说连翘呢可能生长周期比较慢，那现在的话呢，我为了制作这个莲花清瘟，我提前给农民伯伯的这个钱预付账款，我提前把钱给了他，我要的就是你手里那个连翘，只不过现在还没生长起来， 那等到他生长出来的之后，是不是就把这个连翘农民伯伯得给我？所以早在我给他钱的时候，其实我已经对这个连翘有控制权，只是现在我还没拿回来，那当然这个连翘应该算在我的资产当中，这就是预付账款， 再接下来应收账款，我做出来的香的莲花清瘟胶囊，我给的这个药店，他现在还没有给我钱。 那说到了，你先去在药店卖去吧，等到你卖完了之后，我把这个钱给要回来，其实我早就有这笔钱的一个控制权了，只不过我还没拿回来，这叫做应收账款，好吧，这是我们相应的流动 负债，一个是应付账款，一个是预收账款，我提前收了这笔钱， 但是呢我得给人家东西，就比如说在疫情期间的时候，我提前收了十个亿，那人家那边就催着要零二型的胶囊啊，要不然他为啥给我这十个亿呢？所以我收的这个钱，那对于这个物品来讲，我是不是已经欠人家了？这就是我的预收账款，应该算在负债当中。 还有一个应付账款，我提前把农民伯伯手里那个连翘给拿走了，我没给人家钱，等到我制作出来莲花清芬卖个药店之后，那我就有钱了，我应该还给人家农民伯伯的那个应付账款，那当然这笔钱应该算在我的负债当中。 好吧，咱们用这个简单的例子呢，就是给大家呢大致的去做一个说明啊，然后大家呢有一个大致的了解就可以了。 好，这是要说到的第一个问题，那再讲第二个问题，有的朋友的话就会看到这里面啊，各种相应的什么周转次数的问题。首先呢，说不同的相的计算的问题的时候，你看他会写到的周转次数是不一样的，那么有的朋友就会想到 就是说这一段当中为什么会有这个周转次数的问题。第一个从计价教材再去讲解这些相关概念的时候，他会说到 流动资金的周转额，他的整体的大小除了和生产规模有关，还有和我们的周转速度也是有关的。举个简单的例子，就比如说我们之前在去讲流动资金的时候，说到最典型的一笔钱是谁 盖好的厂房，为了制作莲花清芬胶囊，我肯定要投入一笔流动资金去购买原材料连翘， 然后呢，我用这笔钱买了连翘，我制作出来这个胶囊之后是把这个胶囊卖给老百姓，那老百姓把这个钱又赚回到我口袋里，我接着用这笔钱还去买连翘，一直这么周而复始，我会不会说我把我所有这些年份当中的所有需要的连翘，我一次性的钱都给准备出来啊？ 根本就不需要，这不就是这个周转的概念吗？又包括比如说有的朋友说那资产收完了负债，怎么去理解呢？你就想我们现在的话呢，大部分朋友可能都会用什么京东的白条啊，或者什么信用卡，可能分期都已经有点过时了， 对吧？什么支付宝啊，花呗啊，就这些问题，我用不用说我所有的负债我必须一次性都得还清啊？根本就不用对吗？他是不是会有什么分期的问题啊，这不也是一个流转的问题吗？ 所以这一段咱们用大白话去进行解释，那么说完这个大白话之后的话呢，我在这里也给大家去做一个补充， 就是说我们整体的这个流动资金在计算的时候，为什么会要考虑相关的周转次数，这段的时候呢？我是从会计实物啊，就是人家会计考试当中的这个实物的教材里，把相关的概念的话呢，给大家写在了这里。 这一段讲的就是会计的原理，其中有一句话是比较关键的，大家可以看招转次数，其实就是年总量转化为日常平均需求的一个关键性的桥梁数据， 就是他这样的话呢，大家可能对此就有一个简单的了解，还是这句话啊，就咱们今年所写到的这些什么会计知识的补充啊，大家有兴趣就看一看，没兴趣就赶紧跳过就可以了。这是要说的第一个补充，但除了这里之外，还有另外一个补充，大家看一看啊， 在资产当中和负债里面，朋友们快想一想，有没有感觉这里面好像内容的逻辑有点问题一样， 大家看一看，在另外的思维导图的负债里面，是不是好像还有一个外个原材料燃油动力费啊，对吧？那有的朋友就蒙了，这咋回事啊？这部分当中也给大家已经补充好了， 这两者的区分就是在这哈啊，那么有兴趣的朋友可以简单的来看一看， 如果还有时间的话，可以对照教材第一章的案例，二来简单的过一下。但是这个部分再次提醒大家，属于多少年都不带考的， 特别特别低频的一个考点，仅供大家来进行了解，那么在二一年考试当中的话呢，作为非常冷门的疑问涉及到这里，待会我通过这个例题来给大家去进行了说明，好，这是要给朋友们呢去做的一个补充说明的一个地方，大家呢自行来看一看就行了。 接下来我们回到这幅思维导图当中，还有几个比较重要的点要再给大家呢去做一个相应的强调。第一个，我们刚才说到了整个的这幅思维导图当中，他在计算流动资金的时候，是跟相应的周转速度是有关系的。 那第二个，他相关的估算的原则到底是什么？ 八个字，低估收入，高估欠款。怎么体现出来的？我们举一个例子，就是在这号比方说我们的应收账款当中，除了考虑收款次数之外，那我整体的应收都是多少应收账款，不就是应该说是我整体这个应收吗？ 对吧？我卖出去多少钱呢？我就当然应该要收回来多少钱，但是不要忘记营业收入是怎么算出来的，是通过你的产量和单价算出来的，朋友们，对吧？ 可是这里我们要注意到，现在咱们的角度是站在造价的角度，现在看未来大致的估算，而不是像会计当中他是追溯历史， 而快的追溯历史，当然每一件他都要有追本溯源的那个感觉，他非常的严谨，而我们是大致去估算，只要你一估算，这里面 用这个营业收入，无论单价产量都可能有水分，所以我们要尽量的去低估他低估收入，而欠款要进行高估，那怎么进行低估收入呢？ 就是用年经营成本，因为这是最低的，为什么我们作为一个商人来讲，如果我卖出这个，整个这个营业收入比我的成本还要低的话，合着等于是我越卖越亏，这个时候就没有人做这件事情了，那当然年经营成本就是最低的这个收入。 好吧，这部分的话呢，也是供朋友们来大致的进行参考就可以了。 ok， 那 现在这部分当中的话呢，我们把整体的这个需要参考了解的部分说完之后，接下来有一个非常重要的内容就是在这呢，这个部分是需要大家重点来理解的。 我们再去算流动资金，利用分项详细估算法来算的时候，计价教材当中说的非常清楚，流动资金的本年流动资金减上一年的流动 资金怎么去进行应用呢？接下来我们通过两个小题目的对比来给朋友们去进行向介绍。先来看第一道题目，这道题目是教材当中第一张案例九的一个节选啊，所以它也是出自于教材下一道题目是出自于第一张的案例五，所以就能体现出它的重要性。 我们来看背景，已知项目的计算期是共六年，其中建设期是两年，根据表格计算，运营期第二年，第三年的追加投资流动资金是多少万。现在啊，在这个表格当中一共是六年， 前两年建设期，那后面这部分肯定就是运营期，他问的是运营期第二年、第三年流动资金的追加投资额。 我们看这个表格当中，流动资产、流动负债、流动资金，他是直接给出来，这一行不给，朋友们是应该能自己算出来的，为什么你的流动资金在这里是不应该等于流动资产减去流动负债，所以这个空怎么得出来的？是不是五三二减去八十九点八三， 下一行的这个空怎么得出来的？是不是六八四减去幺幺五点五零，下面这个行这个空怎么得出来的？七百六减幺二八点三三都一样， 那就不再去说了啊。好，这是要说到的这个部分，所以这里的话呢，就是不给咱们也能计算出来，那现在有的朋友就想到，这还不简单吗？这不就是运营期第二年去算流动资金到底追加投资多少，这不都算出来了吗？所以答案就是五百六十八点五零，多简单啊， 那么恭喜朋友，你就掉坑了，这个答案是错误的。为什么我们说到用分向详细估算法，流动资产减去流动负债，他算出来的是什么？是截止到当年年底流动资金共计 共计多少钱？所以这幅表格当中看到以流动资产减流动负债算出来的流动资金，这里是运营期第一年年底流动资金共计四百四十二点一七， 运营期第二年年底流动资金共计五六八点五零，第三年的年底流动资金共计六三幺点六七。所以呢，运营期第二年这里 追加投资额是多少？应该是五六八点五零减四四二点幺七。因为你运营期第一年年底流动资金一共是四十二点幺七，到了第二年年底的流动资金共计五百六十八点五零，那当然，他第二年的追加投资额，那不就是五百六十八点五零，减去四百四十二点一七吗？ 对吧？朋友们，所以这一段的时候一定要格外的注意，当利用分项详细估算法来进行计算的时候，你算的是截止到当年年底流动资金共计多少钱，累计多少钱？好，那说完它之后，下一年呢？ 追加投资额多少？是不是应该用截止到运营期第三年底的流动资金共计六百三十一点六七，再减去运营期第二年年底的流动资金，共借五百六十八点五零，答案就出来了，那问运营期最后一年的流动资金追加投资额多少？ 应该是零，因为这俩数是一样的，证明出来在这一年当中根本就没有流动资金的追加投资额。 好吧，对于分项详细估算法计算流动资金，哎，这个表格的问题，我们讲解完了之后，接下来来横向对比一个和它类似的表格，来看一看这一次流动资金应该怎么进行计算。这道题目是节选于教材第一张案例五的表格，咱们来看一看 我们要问的问题，就是在运营期的第二年，他的流动资金追加投资额是多少钱？哎，有的朋友啊，一看到这里，好了，这前面肯定是监视期，后面是运营期，这里是四百，这里也是四百，所以他的追加投资额应该是零，很简单，对吗？ 不对，不对啊，为什么我们来看， 现在要看的就是流动资金的问题啊，那咱们就对应这里，在运营期第一年这里的时候，流动资金肯定是四百万，加在一起没有问题，但是要注意到流动资金这里分成两部分，一个是资本金，一个是借款本金。 所谓的资本金，大家可以简易理解为就是从口袋里掏出来的钱，而借款本金在依照的案例科目考试当中，我们借钱就是找银行借，没有找别的地方借的， 所以这四百万当中有三百万是口袋里自己掏出来的钱，还有一百万是找银行借的钱。那如果我们像有的朋友说认为这里他的追加投资额是零的话， 这四百万是不是应该有三百万的资本金跟一百万的借款？怎么能够把这完整的四百万都当成一个借款呢？ 这是不符合逻辑的。所以在这个表格当中他表达的什么含义是在这一年当中追加投资了 四百万就是在这就是在这，好吧，那么朋友们呢，再去看这部分的时候，一定要格外的进行注意。我最后总结一下， 我们什么情况算出来的是追加投资额累计值，什么情况下是这一年新增加的？这个部分 关键的问题就看是不是分向详细估算法。只要表格当中出现了我们的流动资产、流动负债相关的问题，那么这个时候你所算到的流动资金就是截止到当年年底流动资金累计 多少钱，用两年的累计资金相减，那当然得出来是下一年的追加投资额。但是如果表格当中没有流动资产跟流动负债的话，那么我们所看到这个数据就是这一年新增的流动资金，后面当中都给大家 去做的总结，其他的朋友们自己来简单的看一看就可以了。好吧，那么这样的话呢，我们就把这两个非常容易混淆的地方给大家已经说完了， 再接下来咱们稍微的练一练题目，第一道题目的话呢，就是节选于我们二零二一年真题当中的第三份，也是全卷当时考试时候最冷门的一个问题， 再次提醒朋友们，这种冷门点无论大家怎么学上，考场当中一定会遇到，遇到他的时候千万不要慌，因为就算这一问不会该及格，他是完全不受影响的。具体怎么来算，咱们来看一看这段背景。 项目运营期是第一年的时候，经营成本两千七百万元，不含进项税。外国原材料燃料费是一千六百八十万元，工资及福利费用七百万元年，其他费用二百九十万。 流动资金当中的存货估算是三百八十五万元。项目应收账款的年周转次数、现金的年周转次数、应付账款的年周转次数分别是十二次、九次、六次。项目没有预付账款和预收账款的情况，相关的费用均不包含增值税可抵扣的进项税额。 问题，利用分项详细估算法来计算项目预期第一年的流动资金，不考虑税收的影响，计算结果保留整数。 好，那对于我们在读到这个问题的时候的话呢，朋友们就已经看到他都说的很清楚，是利用分项详细估算法来进行计算。那对于分项详细估算法来讲的话呢，一共有两个要点， 第一个就是他的流动资产减流动负债，其中流动资产、流动负债各自的内容，这个部分是比较冷门的，那这一年考的就是这哈。再有一个用这个方法算出来的，其实是我们的截止到当年流动资金共计多少钱，但是他说的是如果是运营期第一年的话， 那截止到第一年年底流动资金共计多少钱？那么也就是说这一年第一年他是运营期第二年的 分向详细估算法计算流动资金这个时候的累计值，减去盈期第一年的流动资金累计值，才得出的是第二年的追加投资额， 对吧？好，那么这个部分当中虽然没考到，但是咱们还是给大家呢稍微带一下，因为这是运营期的第一年，所以他算出来的流动资金累计值，那肯定就是第一年的完整的投入的流动资金。 行说完他之后，再接下来我们在这段当中的时候呢，朋友们会发现他该给的相应的数据也都给了， 周转的次数也都说的非常清楚。通过这个参考答案，大家会发现，针对这种冷门点，其实他考的是非常直来直去的，他要看的就是你知不知道到底哪些内容属于资产，哪些内容属于负债， 然后该考虑的周转次数，有没有考虑到具体的分子是谁，分母是谁，只要你能找到，这就非常简单，所以这部分我们没有必要再去浪费时间重说了。那么针对这道题目当中，我们再来给大家去说一下， 其实资产和负债当中最容易混淆的就是这四个，其他的是比较好区分的。先来看资产应收账款，我把东西给了对方，那我当然该收钱的要收钱，这就是我的资产 预付账款，我提前给了钱，那当然东西我就得要回来，所以对于这个东西的控制权，这也是我的资产 负债，应付账款，我把东西提前拿走了，钱还没给人家了，当然是负债。再有预收账款，我提前收了钱，我东西还没给人家呢，那等于这个应给的东西当然就是负债嘛，所以最容易混淆的是他们四个，其他的这些就比较简单了。 好吧，那现在的话呢，我们说完他之后，再接下来说几个相应的要点。第一个，这道题目当中，他对于 这里其实他的周转次数跟我们实际肯定是有偏差的，不太符合实际。为什么他说的工资这里的话呢，是一年周转九次，其实正常来讲的话呢，肯定是一个月发一次工资，那应该呢是按十二次，但是背景怎么说，我们就除以多少次就可以了，这是第一个点。 第二个点，题目当中说到的不考虑预付账款和预收账款，既然他说的不考虑，那么我们在计算的是凡是没说的或者说不考虑的，就都不用管了。第三个这道题目当中，在这一问当中，其实还有一个坑，就是应收账款这里 到底分子是谁？其实在当年的考试当中的话呢，他的背景里面既给了营业收入，也给了年金成本， 他就看一看你到底知不知道这个低估收入，高估欠款的问题。这一段两个数据当中，就看你选择的是谁，如果你选择营业收入，那对不起这号数据就是错的了，因为说到是低估收入，高估欠款，而那个最低的收入就是你的成本， 好吧，只要把这一段能够看清楚，那么这道题目就过关了， ok， 下面当中的时候的话呢，呃，我们针对这道题目还想给大家呢，去说一个我个人的观点，不知道大家呢在看整个的这道题目的时候，有没有感觉背景当中 是否有一些像的争议，或者说在读到背景的时候可能会稍微去多想那么一点东西，给大家提醒一下， 对吧？前面的时候呢，我们给大家去解释了一下，就是说我们相应的整个的存货里面和应付账款里，关于整个的这个原材料的动力费， 就是为什么都会有，然后怎么去进行考虑，谁是属于资产的，谁是属于负债的，对吧？咱们从会计定义当中给大家前面去写了一下，但是在这道题目当中的时候，大家如果仔细的去看，你会发现这一段当中是根本没有区分的， 对吧？他没有做区分，说这一段的外购原材料燃料动力费一千六百八十万，到底指的是负债当中的所有燃料动力费，还是说既包括的负债，也包括的我们存货当中的 这个原材料燃料动力费呢？其实在背景当中他是没有说到的，这里想提醒朋友们，是遇着我们考试当中呢，有一些像的题目，可能会有一些语语文的瑕疵啊，这是非常正常的， 这个时候千万不要钻牛角尖，因为任何专家在出题目的时候，他都有可能站在自己的这个角度， 可能会你感觉到有一些语言的争议，但其实人家这个参考答案他对应了这道题目来讲的话，站在自己的这个角度来讲，其实并没有什么争议。这道题目当中也是个典型， 这个存货既然人家已经直接给出了这里，他也没在这里特殊的去强调，说这里面的原料材料动力费 也包含在其中，所以这个时候是不能多想的，也就是说你后面再去算资产的时候，这个存货你就是这么多，而这个部分就是对应的负债当中的燃料动力费了。 好吧，所以这个部分仅代表我个人的观点，供朋友们来进行参考。 ok， 那 这部分我就给大家已经说完了， 那我们把二一年的这道题的节选给朋友介绍完了之后，是不是针对分向详细估算法相关的计算就结束了呢？还没有。接下来我们来看一看另一个小题的思路扩展，这样的出题的方式呢，在我们真题当中目前还没有出现过，所以朋友们一起来看一看。我们来看它的背景， 正常生产年份的现金应收账款、预付账款存货年估算额是六千万元，平均周转天数是十八天。 应付账款预收账款的年估算额是一千两百万元，平均周转天数呢是三十天，一年按三百六十天来进行计算。这一段当中的话呢，他是明确说到的，一年是三百六十天来当一年就可以了。 后边运营期第一年的流动资金按正常年份流动资金的百分之八十来进行考虑，求运营期第二年追加流动资金的投资额是多少万元？ 好朋友们发现就看到了我们这个相关的问题的之后，我们已经可以看到他求的是流动资金，而前面当中的话呢，他整个背景的引导肯定是在这个分向详细估算法当中，那我们要区分谁是流动资产，谁是流动负债。 这道题的背景当中，应该说在进行区分的时候是非常简单的，他把相关的流动资产他都给你放在了一起， 对吧？后面当中的流动负债给你放在了一起，那这样的话呢，朋友们只要你找到一个肯定就知道，哎，这是流动资产，另外一个是流动负债，但是如果考试当中他再一次想加大难度的话，是不是完全可以把这几项内容 分别告诉你一个对应的数字，让你自己去分到底谁是流动资产，谁流动负债，那朋友们你自己能不能想一下， 那难度又一次的加大了是不是？所以啊，这是我们通过这道题目想给大家呢，先去说的第一个点。那第二个在考虑计算我们项目的流动资金的时候，只要是利用到了分项详细估算法在进行计算的时候，这里算的什么？是截止到我们年底，这里 截止到我们这一年当中，年底流动资金共计多少钱？好吧，他算的是这个含义。第三个对于流动资金的大小，除了和生产规模有关，还和我们的周转 次数有关，所以这里的周转次数是不要忘记的。 ok， 那 现在呢，我们把三个要点都给朋友们说完了之后，再接下来我们来看一看。首先呢去算我们相应的流动资产跟流动负债分别，有的时候一镶嵌就得到流动资金，那对于我们的流动资产呢？他说到了整个这几项内容，一共是六千万， 并且说到平均周转天数是十八天，一年三百六十天，周转一次十八天，所以一共是周转了二十次，那么每一次的话呢，需要的流动资产呢？相当于就是三百万元，同样的道理，对于流动负债来讲，一共是一千两百万元，然后他说到 每三十天周转一次，一年三百六十天，所以这个时候周转了十二次，那这样的话呢，流动负债就是一百万元，用流动资产减去流动负债，得到的是流动资金。但是前面当中在这道题目当中，他说的非常清楚，这是正常生产年份 用到的所有的流动资金，对吧？也就是你算出来这个流动资已经是正常年份当中，我最后所需要的流动资金总计是多少钱。 那现在他说到了运营期第一年的流动资金，按正常年份流动资金的百分之八十来进行考虑，运营期第二年的追加流动资金投资多少钱。也就是说我这么多的流动资金当中，在运营期第一年的时候，我只需要投入他正常年份的百分之八十，那不也就是投了一百六十万， 一共需要两百万，你第一年投入一百六十万，那第二年追加投资多少钱？当然是用这个两百减去一百六，夺到了四十万， 就是这个意思。所以这道题目当中呢，应该说啊，大家可以发现，你说那难他绝对是谈不上的，但是他考察的非常的细节， 关键的问题就是朋友们在上一道考场的时候，如果碰到了一个好像平时跟我们哎看到的一些真题的这种出题的方式不太一样的时候，能不能够灵活的进行应变，因为其实相关的理论这些内容咱们在刚才已经都讲过了， 对吧？行，那后面当中的话呢，是针对这道题目当中总结的易错点啊，大家可以自己来看一看就可以了。 说完他之后，接下来我们来说第二个方法，扩大指标估算法，这个方法超级简单直接用题目一带大家就懂了。我们来看这道题目背景以只 a 项目为年产三十万吨的珠广场，若单位产量占用流动资金的金额是每吨三十三点六七元，是用扩大指标估算法来估算该项目的流动资金。 年产三十万吨，每一吨的流动资金额是三十三点六七，那当然一相乘 答案就出来就是这么简单，因此他算的肯定就不太准呗，就是这个意思。好吧，那两个流动资金这个问题咱们就已经全部都说完了。说到了这里之后，大家会发现我们整个建设项目总投资的构成， 整个的这副思维导图所有的内容我们已经全部都计算完了，接下来我们要针对投资估算的问题 来做一道相应的典型例题，这道题目是教材当中的案例一，案例一这道题非常非常的经典， 那么由于在前面去讲解进口设备购置费的时候呢，对于案例一的第一道题目的第五问，我们已经详细的做了讲解，所以在这里呢不再唠叨重说了，咱们主要是把案例当中没有讲到的前四个问题来给大家呢，去做一个相应的讲解。 从典型例题开始，我们将开始先读问题，也是建议大家在后期学习的时候，都按照这个思路先读问题，去分析这个问题到底问的是什么， 他的思路是什么。再带着问题有针对性的去看案例背景，这样是相当于变成了大家来找茬，去找这个针对性的有用信息，提高大家的做题效率。我们来看他的问题， 一，对于 a 项目已知拟建项目与类似项目的综合调整系数是一点二五是用生产能力指数法来估算 a 项目主厂房的工艺设备投资。用系数估算法来估算 a 项目主厂房的投资和项目的工程费用与工程建设其他费之合。 ok， 来看第一问， 在第一问当中的话呢，他首先说到的生产能力指数法计算的是静态投资， 但是案例科目当中呢，一向都是以背景为大，既然他说到的是用生产能力指数法来估算的工艺设备投资的话，那么大家是必须按照案例背景的引导来做题的。对于生产能力指数法就是这个公式， 只要找到对应的数据，答案自然就出来了，背景当中一定会给出投资和产量的关系。现在在这道题的问题当中，综合调整系数一点二五 已经出来了，所以所差的数据就是他们，答案就出来了。好，那么我们带着这个问题来看一看这段背景， 某集团公司已建设 ab 两个工业项目， a 项目为你建年产三十万吨的铸钢厂，根据调查统计的资料提供的是当地已建年产二十五万吨厂的主厂房工艺设备投资约两千四百万元， a 项目的生产能力指数为一，好 到这里相关的产量投资、生产能力指数已经都给出了， 我们说问题当中 f 的 一点二五已经给出了，对于这个 x 背景当中说到了就直接用，只要没说默认只能是一，要不然这题没法做。现在他已经说到的非常的清楚，生产能力指数就是一，所以这里就是一了， 再建下来。我们看产量的问题，你建的产量三十万吨是 q 二，你建的产量是二十五万吨是 q 一， 那 q 一 的投资这里说到是两千四百万， 所有的数据都有了之后，按计算器答案最后就出来了，这样的话呢，我们就把 a 项目的主厂房的工艺设备投资就已经算出来了， 对吧？好，那现在算完它之后，我们再回来看一看。第一问当中还有说到，用系数估算法来估算 a 项目主厂房投资和项目的工程费与工程建设其他费之合。再来看 这段背景当中说到一件类似项目的资料，属厂房其他各专业的工程投资占公益设备投资的比例，那刚才我们所分析的哈， a 项目的主厂房的公益设备投资，这是不是就是那个三千六百万啊？ 对吧？这已经在这儿了，所以我们需要通过它来去找一个储藏房，再接来建表一杠一，项目的其他各系统的工程及工程建设其他费 占主厂房的比例见表一杠二，你通过这里去找到的主厂房，再把主厂房这个数据带到这里之后，通过这个表一杠二再去找着整个项目。那我们通过前面所算出的这个公益设备投资，他的语文的逻辑大家可以看到 a 项目主厂房公益设备投资，也就是说在 a 项目当中的时候呢，可能有很多的厂房，其中的这个是主厂房， 再有主厂房里面也有很多的东西，而这个三千六是主厂房里的公益设备投资，所以我们肯定要通过他去求他，把他算出来之后再找一项， 不就这个意思呗。 ok， 那 接下来的话呢，他给出这两个表格，大家会发现在看表的时候，一上来一定是先看表头，特别要注意这个表头的问题。那么在表一当中，这个表头里他说的非常清楚，是主厂房其他各专业 的工程投资占相应的这个工艺设备的投资比例表，那工艺设备投资刚才咱们已经算出来了，对吧？这是相应的这个整个的主工艺设备。再接下来大家看这一段， 这是什么？这叫做非工艺设备。因为说在你整个的这个厂房当中，除了你的主工艺之外，主工艺设备之外，是不是还选需要有很多的这些辅助啊？比如说什么这个锅炉啊，相应的什么气化冷却仪表等等，这些一定是它的辅助， 没有他们你这里也无法运行，但是他并不是主工艺设备，他是一个辅助的，所以这叫做非工艺设备。但是别管他是主工艺设备还是非工艺设备，其实他应该都得算在设备投资当中，那除此之外，这个主厂房得有一个外壳， 是不是这么个意思啊？那他就出来了，这样的话呢，我们把他有了之后，主厂房就出来了，而主厂房出来了之后，我们再接下来要算的是整个这个项目，这个项目当中除了主厂房之外，还包括了整个的这些个内容，以及工程建设 其他费，那分别对应他的比例，那整个的项目是不就出来了？好吧，这是整体的一个逻辑，就没有问题了。再接下来这段当中的话呢，要给朋友们去说一个问题， 就是有的朋友在初学的时候呢，经常会犯一个问题，之前直播的时候就有大就有朋友呢问到我，他说东子，你看这个表格当中呢，它的比例相加在一起并不等于一。 这个问题其实反映的是什么？就是有的朋友比如说在后面学到的第二章的决策树也好，或者说在招投标那部分的时候，就会想到 投标中标不中标，这两者的概率加在一起肯定是一，为什么？因为你投标的这只要你是符合的，那就两种结果，要么就是中标，要么不中标，所以他肯定相加等于一，这叫做什么 构成比例？因为整体就是百分之百，既然你这个部分是百分之五十，那另外一个肯定就是百分之五十了吧？这要是百分之四十，那这肯定是百分之六十， 这没有问题。但是现在这里说的是这种相关的比例，也就是说我告诉你整个的设备投资其他的所有内容都是以钱来考虑，是他的钱的百分比多少， 这只是一种相关性，而不是说他们整个的加在一块是等于一的，这跟那个没有关系， 这是初学的朋友可能容易犯下的错误。好，那这个点的话呢，给大家去说完了之后，再接下来咱们通过这个图再给朋友们去回顾一下这道题目。整体来讲，先有一个大项目， 项目里面有主场房，主场房里面有主工艺设备，非工艺设备，把它类比于 a 项目，是这种天津大学，天津大学当中有很多的这种什么图书馆、教学楼，假设说主场房是 图书馆，那剩下的这些可能就是游泳馆，舞蹈馆啊，或者什么餐厅等等这些问题，对吧？还包括了健身费。而在整个的图书馆当中，这个主工艺设备 相关的这些个内容，可能就是指着我们所说的什么图书啊，桌椅啊，阅览啊等这些问题，而非工艺设备。哎，可以大致的类似于什么男厕所啊，女卫生间，又或者什么灌洗室啊，沏茶室这些。 除此之外，你整个的这个图书馆你肯定得有一个外壳，这就是我们所说的建安工程。 好吧，通过这样的类比的话呢，希望能够给大家呢在初学的时候减轻压力啊，大家的话呢，可以通过这个图再稍微的理解理解就可以了。好，这部分的话呢，我们说完了之后，再接下来回顾到这道题目当中的计算的部分， 接下来我们将利用系数估算法来估算 a 项目的主厂房的一个投资，对吧？在第二问当中，因为你前面的主工艺设备已经有了，再接下来 你的主厂房里，首先是包括的主工艺设备，还包括了非工艺设备，这不就是那什么气化锅炉啊，那一大堆的东西，再有还有个外壳是百分之四十，那这样的话，一经过一计算，他整个的 a 项目的主厂房， 主厂房就出来了，但是在整个的这个比例当中，一点八六里其实分成了两部分，一个是一点四六，还有一个是零点四， 为什么？因为这个部分当中不管是主工艺设备也好，还是非工艺设备也好，其实他都应该算到的是我们的设备购置投资，而另外的所说的那个零点四，这是那个件的外壳， 这应该叫做建安共同投资。好吧，这样的话呢，我们就把这部分给朋友们做了一个解释。再接下来大家看这个列式的时候呢，要好好去想一想，我们这个部分当中是不是少考虑一部分内容， 这个答案是否正确。因为大家要注意到啊，在给朋友们呢去授课的过程当中，我会经常的故意把错误答案写在这里，然后问大家。所以大家呢，你在看这个答案的时候，你要有一种怀疑的角度是不是正确的，或者是不是在这里成心埋了一个坑，你要考虑到这个问题， 这个答案是不是正确的，是不是少考虑了教材答案是正确的， 最容易产生争议的地方，或者是大家误解的地方是什么？前面有一个调整系数一点二五， 有的朋友就会想到，就是说他在第一问当中的时候，一上来说到有一个调整系数一点二五，那你前面生产能力指数法你得用了，你怎么这是你怎么给调呢？他不也是因为时间地点不同，你要进行调整吗？可是朋友你可别忘了，你这个三千六你是怎么得出来的？你是根据了你的生产能力指数法，你已经做过了调整， 你得到的这个相应的整个的这个设备购置投资，在调过的基础之上，以他为寄取数去计算入场方，所以这里若再寄取一点五的话，是不是就重复进行寄取了？教材这里答案是没有问题的， 好吧，行，那这部分的话呢，就给大家说完了，说完之后再接下来我们继续往下看 a 项目的工程费用与工程建设费之合，这个部分为了让大家呢更好的去进行理解，颜色主义对应，那就比如说像蓝色当中它代表的是主厂房的投资，咱们刚才呢，刚刚给它算出来， 对吧？那么除了我们所说的这个，呃，图书馆之外，还有很多的各种的什么体育馆、游泳馆，这不就这些内容吗？再加上工程建设其他费， 就是这个意思。那么我们最后算的是工程费和工程建设其他费之合，那整个的比例加在一起，答案就出来了， ok， 这是要说到的第三个小问题，那么到这会的时候话呢，我们已经把整个的这个工程费，工程建设其他费已经出来了，下面呢他又开始让我们去算 a 项目的建设投资，在建设投资当中的话，他包括了工程费，工程建设其他费，这俩有还差什么？ 预备费，预备费当中又分成了一个基本预备费和加差预备费，其中基本预备费就是以这两者之合为取费基数乘一个费率，那当然当然就出来了，而有了它之后，三者相加，静态投资就出来了。有了静态投资才能去计算加差预备费，而加差预备费在进行计算的时候，是以 每一年静态投资的计划额分年进行考虑，而且还有一个二分之一的问题，对吧？好，那具体怎么回事？咱们来继续往下看。背景， a， 项目的建设资金来源为自有资金和贷款，贷款的本金是八千万元，分年度按投资比例进行发放贷款年利率是百分之八，按年计息，建设期三年，第一年投入百分之三十，第二年投入百分之五十，第三年投入百分之二十。预计建设期物价的年平均上涨率是百分之三，这不就是你那个 上加差费率的上涨率吗？投资估算到开工的时间，按一年考虑，这是不是建设前期的年限是一年基本月费率百分之十。那现在的话呢，有了基本月费率，前面的话呢，已经把工程费、工程建设其他费之合已经算出来了，直接乘以个费率，那基本月费就出来了。 工程费、工程建设费、基本预备费相加，静态投资就出来了，每一年的投资计划额分别是百分之三十、百分之五十、百分之二十， 每一年的静态投资计划额就已经出来了，再接下来差的就是价差预备费。那么对于这个价差预备费呢，前面咱们就已经仔细的说过，再加上他的考频呢，是非常非常的低啊，这么多年基本都不带考他的。这一次咱们简单的来说一个 首先的话呢，他是分年进行计算，那么我们再去说这个静态投资计划额的时，他是站在的零时点来看的，就比如说这个第一年的加差预备费怎么计算的？首先是找到了他的第一年的投资计划额是在这哈，然后题目当中又告诉了我们 价差率是百分之三，那现在我们站在这个时间节点看的这个数据，要找的是建日期第一年的价差率外费，这笔费用在建前期这一年的时候经过了完整整价，所以这里应该是先乘以一加价差费率百分之三的一四方 在这里当年按半涨价，但现在我们算的是这笔钱经过的上涨之后，它变为了多少钱，而我们要求的是价差预备费，所以再减去一，那不减的就是它自己本身，那第一年的价差预备费 就出来了。同样的道理，第二年跟第三年是一样的，只不过就是再去数我们到底完整的涨价几年的时候，那到了第二年建设期，第二年是这里的时候，他就经过了，先是前期一年，建设期的第一年这里就是一个二次方，而当年涨价是按半涨价，同理 把这个点指向到这上，那就是前三年完整的涨价，而当年是按半来涨价的， 好吧，最后每一年都算出来了之后，进行相应的累计，价差预备费就出来了，最后统一相加，建设投资就有了。有了建设投资之后，再接下来我们来看第三问， 对于 a 项目，若单位产量占用流动资金的金额是每吨三十三点六七亿元，是用扩大指标估算法来估算该项目的流动资金，确定 a 项目的建设项目总投资。 这部分当中我们相应的这个流动资金的问题，这是利用了一个扩大指标估算法，对吧？但是我们还差了一个什么，就是你要求建设项目总投资，你建设投资刚算完 流动资金，这里是一个扩大指标估算法，肯定很求，还差了一个建设期的利息，所以不要把它忘记。那现在我们就针对这两个点，一个建设期利息，一个扩大指标估算法来算流动资金来进行介绍。 再接下来我们继续回到刚才这段背景当中，他说到的是整个的资金来源呢，是自有资金跟贷款，贷款的本金是八千万元，分年度按投资比例来进行发放，那相关的比例的话呢？他在这里已经说的非常清楚了，整个贷款年利率是按百分之八，按年计息，所以名义利率、有效利率是一致的。 然后又告诉我们建设期是三年。好，接下来我们就可以开始来进行相应计算了。也就是说你在第一年的时候，他期初是没有借款的，当年新增借款按办日期，那当年的新增借款是多少？是八千万，整个的贷款本金他第一年要投入百分之三十， 这个部分是按办来进行计息，乘以利率，第一年的建设期贷款利息就出来了。再接下来算第二年的建设期利息，也是分年来进行计算。那么第一年的贷款本金就是它 以及第一年所生成的建设期利息，他是要全年进行升息，但是第二年的新增借款，那不就是八千万的第二年的百分之五十，新增借款按半计息 乘以利率，第二年贷款利息就有了。到了第三年的时候，前两年的贷款本金及前两年所生成的建设期利息 全年生息，而第三年的新增借款按办计息，第三年的建设期利息也出来了， 三者相加，答案就有了。好吧，这就是我们整个的建设期利息，那有了它之后，最后还差那个流动资金，在这里的话，他说的很清楚，每一吨是三十三点六七，那我们前面的话呢，又给出的是三十万吨，到这哈 流动资金也有了，现在建设投资、建设些利息有了，固定资产投资出来了，流动资金也已经出来，所以固定资产投资、流动资产投资全有了，相加，建设项目总投资。最后答案 就出来了，好，这是我们整个的第三问，那么 a 项目说完了之后，第四问开始进行。 b 项目，我们来看一看问题， 对于 b 项目类似项目的建筑工程费用所含的人才基和综合税费占建筑工程造价的比例分别是百分之十八点二六、百分之五十七点六三、百分之九点九八、百分之十四点一三。 因为建设时间、地点、标准等不同，相应的调整系数分为是一点二、五、一点三、二一点一、五一点二，其他内容不变，计算 b 项目的建筑工程费用。那这段当中的时候呢，他也是说的很清楚，我们给了一个类似工程，然后要找综合调整系数，这说的什么？调价差吗？就是调价差， 对吧？好，那现在的话呢，我们看一看这段背景所涉及到的这个原始数据， b 项目为你建一条化工原料的生产线， 厂房的建筑面积是五千平米，同行业的已建类似的建筑工程费用是每平米三千元，设备全部从国外引进，经询价设备的离岸价是八百万美元。这一段就是咱们前面说那进口设备告示费，讲那个题目的时候， 那他得需要有一个离岸价，对吧？但是当时因为把第五个已经讲过了，所以这会咱们就不用再去管了，现在给出的就是一个已建类似工程的建筑工程费用每平米是三千元，又已经告诉了建筑平米，那你进行相的这个相乘， 这不就是整个的建筑工程费，这是拟建项目这个拟建项目的，而我们呢再去乘以一个调整系数，就是得到了拟建项目建筑工费，所以关键的问题就在于这个调整系数当中，而这个综合调整系数，这哈 怎么来看？他前面当中已经说的非常清楚，人才机和除了人才机之外的那个其他的中国税各自的比例也有的，各自的调整系数也有了，分别用比例去乘以调整系数相加，最后是不是中国调整系数就有了，有了它之后带进来 最终的 b 项的建筑工程费就出来了。好吧，这是要给大家呢去梳理的这个逻辑啊，思路相对来讲的话呢，我个人其实觉得大家呢会把这种题当成语文阅读理解来做，其实是更为容易的。 但如果像有的朋友话呢，非要是往计价教材那公式上去套的话，并不是说套不出来，因为大家会发现在计价教材当中的话呢，他的这种形式是一加多少， 对吧？他不是说我们这种形式，他是说一加多少，那你把这个劣势进行变形的话，其实大家会发现，不就是把这个一点二五，一点三二，一点一五，还有一点那个一先给他提出来，然后呢，你这里的百分之十八点二六，你这次再去乘了谁， 那就是零点二五呗，就不是一点二五，是零点二五啊，因为现在我们所说的这个数，说白了是从原来的数据变到了现在数据到底多少，而下面这个部分，这里说的是什么？是那个差额值，对吧？ 就是我增长了多少，这个部分当中相当于这里是变为多少，当然乘的一点二五，但是呢，我现在这里找的差额值，你前面不是有原始数据相加吗？加的当然是那个差额值，所以这里肯定就不再是一点二五，应该是零点二五，只是找的差额值， 别管哪种形式，反正我们做题的时候，只要答案正确了，都给分啊。行，那么这样的话呢，我们就把这道题目， 再加上前面讲的第五问完整的案例一，全部都给大家呢进行了相应的讲解。后面当中的话呢，我用思维导图给大家呢，去梳理了整个案例一这道题目的逻辑，以及在做这道题目当中相关的易错点啊，大家呢可以通过讲义自己来看一看，我就不再带着大家唠叨去重说了，好吧，那么到。

很多老板和会计天天算存货周转，但大多只算对了一半公式，背的滚瓜烂熟，其实根本没搞懂。周转背后有两层完全不同的含义，一层看资金占用，一层看经营效率。 这也是传统财务和经营会计最核心的区别。首先，第一层，资金占用周转率用营业成本计算公式就是营业成本除以平均存货。这里的逻辑很简单，存货进来花的是成本，是真金白银的资金占用 卖出去截转的营业成本，代表这部分资金释放。他只关心一件事，我的资金压在存货上多不多，周转快不快，只衡量资金占用效率，视角很窄，不考虑赚钱的效应。 同样的资金占用，不管毛利高低，算出来结果一样，只能说明资金压的紧不紧，看不出来经营好不好。 第二层，经营效率周转率用营业收入计算公式是营业收入除以平均存货。卖东西啊，不只有成本，还有增值，有利润。同样占用二十五万，存货成本五十万，有人卖到一百万，有人只卖到六十万。 用收入一算，周转，差异就出来了。他衡量的是同样一笔存货投入，到底能撬动多大营收，创造多少价值。他看的是资金布局的效果，是真正的经营周转。 简单总结一下，会计，看资金占用周转率只算成本，指定资金压得狠不狠？不谈赚钱。经营会计呢，看经营效率周转率，用收入算账， 既看周转速度，更看盈利效果。我们做经营决策啊，一定要看经营效率周转，而不是指定着资金占用，这就是我们的效率分析，这也是重点，你掌握了这个重点，那就掌握了风险，掌握了企业资产运营的命脉。 经营周转呀，就是经营会计的核心，只有理解了经营周转，老板才会真正的重视你。

你知道银行是怎么算，你能贷多少钱的吗？不是看你有多少资产，也不是看你有多少利润，而是看这个数营运资金周转的次数。咱们一起拆解一下这个公式。 你有没有发现，很多老板去贷款，感觉自己啊有资产，利润也大，也不错，肯定有不少额度。那结果呢？最后银行一算，真的是少的可怜呀。就是因为银行用的是营运资金测算法， 现金流的周转速度决定了你的额度。第一个数据呢，存货的周转天数，也就是你的货从你进来到出去需要几天，周转天数越短呢，说明你的货出的越快，一年累计的周转次数越多啊，自然这个指标就是越优质的。 第二个是应收款周转天数，就是你的货从卖出去到应收款再到现金需要多久。 同样，数据越短，证明你的回款能力越强。很多利润大的企业，应收账动不动就是半年一年的资金效率差，风险大，很难有额度。 第三呢，是应收账款的周转天数，这个是你欠供应商的钱，多久结算一次。这个数据越长，说明你占供应商的钱啊，越久，对自有资金的需求就越小。 银行政府财报呢，永远不会只看单一的数据，而是各有各的整体公式。就比如说存货天数加上应收天数，再减去应付天数，就等于营运资金周转天数。那这个天数越短呢？一年的周转次数啊就越高，贷款的额度啊就越大。 这里边啊，完整公式其实是五个数，但为了方便理解啊，我简化成三个。真正算的时候，还要考虑到预付和预收的对公业务，他不是小贷，你点点就行。 线下的财宝他真的是直观重要的完整的额度测算呢，也都是银行的核心密码。所以啊，不要只优化企业表面的数据，最终啊，你要体现在财报指标上面 才是真正企业的规划，否则啊，你都是在自嗨。这资料一提交啊，你全露馅了，白白啊浪费了时间。

各位老板才总股民朋友，今天这条视频一定要听完！很多公司看着账面有利润，突然资金链断裂，一夜破产，很多股票看着财报好看，买入就暴跌被套，核心原因只有一个， 营运资本周转率彻底崩盘。这个指标就是企业经营的血液循环速度，百分之九十的老板和散户都看不懂，却决定着一家公司的生死存亡。 先把这个指标翻译的明明白白，一点不绕弯。首先，营运资本就是你公司日常周转的活钱， 简单算流动资产减流动负债，说白了就是你手里能用来进货生产、发工资、付开销的净周转家底。而营运资本周转率，就是衡量这笔家底 赚钱效率的核心指标。公式很简单，营业收入除以平均营运资本，也就是说每一块钱的周转资金，一年能帮公司赚回多少营收 数值越高，周转越快，企业越健康。数值越低，资金越僵，赚不动，不赚钱，离暴雷越近。 给大家讲三个真实案例，听完你就懂这个指标有多致命。第一个，曾经的行业巨头远程系正面看着资产庞大，实际营运资本周转率常年低迷， 资金被存货、应收账款死死占用，周转链条彻底卡死。最后六十亿其他应收款无法收回，直接破产清算，人血本无归。 第二个，暴雷退市的华泽股业，关联方长期占用巨额资金，营运资本被掏空，周转率直接跌至负数，看似有盈收，实则全是造血能力，最终退市崩盘，股民损失惨重。 第三个，身边无数中小企业的通病老板只顾埋头做业务充营收，从不看营运资本周转率，库存液压越多， 货款越拖越旧，周转资金全被套牢，明明赚了账面利润，却没钱发工资付货款，最后资金链断裂，辛苦打拼的公司瞬间倒闭。为什么这么多企业，这么多股票栽在这？全是踩了这四个致命大坑！第一， 库存积压如山，产品卖不动，营运资本全变成滞销，存货周转直接停滞。第二，回款严重之后，应收账款积压越多，钱收不回来，账面资金全是纸面富贵。 第三，资金胡乱占用，股东借款，关联方挪用，营运资本被掏空，主业周转无钱可用。第四，盲目扩张，赊销，只充营收，不控风险，周转率持续走低，现金流彻底枯竭。 不管你是做企业经营，还是做股票投资，给你四招硬核实操方法，立刻避开风险。 第一，看数值定生死，同行业横向对比，优先选营运资本周转率持续走高，稳定不跳水的企业，避开逐年下滑突然暴跌的标地。第二，控库存，提周转， 企业端严控滞销，库存快进快出，减少资金无效占用。投资端警惕库存高、周转率巨降的公司。第三，抓回款保现金，收紧赊销政策，加快应收账款催收，让营运资本真正火起来。 选股优先看回款能力强、现金流健康的标地。第四，轻占用，保主业，杜绝关联方股东长期占用营运资本，让每一分钱都服务于主业周转。 最后送大家一记铁律，利润可以做账修饰，营收可以短期冲高， 但营运资本周转率骗不了人，他是企业经营的晴雨表，是投资选股的照妖镜， 不管是做企业还是做投资，紧盯营运资本周转，力，守住周转生命线，才能避开暴雷大坑，稳稳赚钱，长久发展。关注我，拆解更多核心财务指标，帮你避开经营与投资陷阱！

周转率定义是啥？反映一周内或者一年库存被销售并补充的次数，数值越高，说明库存周转速度越快，咱们资金利用有效率越高。就假设说一个冻品批发店年销售一个亿，库存起初是两百万，期末库存是三百万，就是我刚干的时候两百万， 现在我库存有三百万，我的总额是五百万，除以二等于两百五十万，这是我的平均库存一个值，这个平均值是销售一个亿，除以二百五十万，等于一年赚了四十个圈次。该店每年周转率在四十次，每九天相当于一个循环， 一年在二十次。我大概做一个标准，你们自己可以根据这个算一下，那如果小于二十次，可能你库存里边都有一些产品会滞销需要处理。那么资金周转率是啥嘞？资金周转率衡量企业运营资金的效率，反映每一块钱的投资创造了多少销售收 入。该指标越高，说明企业使用率越强，单位资金产生的经济效率越大。三十万干了一千万，这我们三门峡的一个手续啊。 期末资金我们最后总共呢投了五十万，那么他的平均资金是相当于是四十万，因为有时候不高，有时候不低 嘛。然后嘞，他卖一千万除以四十万，等于二十五次。一年，这是一个我们做了一个啊，非常简单易懂的一个，也就是你知道啊，这个资金我们一年转二十五圈，那么我们毛利润是多少？就算出来，也就能算出来他能赚多少钱。

你的钱要么在银行醒着，要么在仓库睡着，在仓库睡得越久，生意梦游风险越高，这个风险用库存周转率这个数就能看清。比如你是卖煎饼的，这个月你仓库里鸡蛋、面粉这些货的平均价值是一千块， 你这个月卖掉的煎饼，他们的面粉、鸡蛋成本总共是三千块，那么你的库存周转率就是三千，除以一千等于三次。意思是你一千块的库存，这个月被完全卖光，然后又补货，这样完整的循环了三次。 这个数是实体店老板的命门，周转慢，钱就陷在旧货里，交着房租等过期，很多老板货压了一大堆，不是在囤货，是在囤亏损。 所以库存周转率是你仪表盘上的油表数字往下掉，说明生意油耗变高，跑不动了，要立刻促销清仓，优化采购。明天我们看仪表盘上最关乎面子的指标，毛利率。你做哪个行业？库存周转是快还是慢？评论区聊聊。

你们知道银行到底是怎么能算出来你能贷多少钱吗？不是看你有多少资产，也不是看你账上有多少利润，就看一个数，那就是运营资金的周转千数。我是兰州金融丁老师，在兰州做金融规划八年， 见过很多老板去贷款踩过的坑，觉得自己资产不少，利润也好干，额度肯定不会跌，结果去银行一算，直接少的可怜。为啥？因为银行按照运营资金的算算法，你的现金流周转速度直接决定你能贷多少， 我给你们拆明白的讲。第一个，存货周转天数，就是把货从进来到买出去需要几千，天数越短，货走的越快，一年的次数越多，这个指标在银行眼里是优质的。 第二个，应收款周转天数，或每出去钱多久能到你手里，这个天数越短，说明你的回款能力越强。很多企业看着利润很大，应收账款一拖就是半年，一年资金效率差，风险大，银行肯定不给你高额度。 第三个，应付账款周转天数，就是你欠供应商的钱多久结一次。这个天数越长，说明你在上游公司的能力越强，对自由资金的需求量越小。 银行测额有一套简单逻辑，存货千数加应收千数减去应付千数，等于营运资金的千数，这个千数越短，一年周转的次数越高，你的额度就越高。 完整的公式就是五个数据，我今天简化成三个，方便大家理解。实际测算还要加上预付和预售。我跟大家说个简单实在的，对公贷款不像小贷，点几下手机就行，你的财报才是最关重要的。 银行完整的测算是人家要有一套核心逻辑的，你别只优化表面的数据，自欺欺人，一定要落到财报指标上，这才叫真正的企业规划，不然资料一提交立马露馅，最后钱没带下来，时间也全浪费了。再强调一遍，任何金融服务一定要去走正规银行 正规渠道办的，千万擦亮眼睛，别上当受骗。我是南州金融丁老师，关注我，资金安全不迷路。

你有没有遇到过这种情况啊，感觉自己有资产，利润大也不错。想着呢，去银行贷米款，肯定啊，会有不少额度，结果呢，去银行一算，额度啊，少的可怜，这是为什么呢？是因为银行啊，用的是营运资金的一个算法，通过现金流的周转速度决定你的额度。主要通过这三点来看，第一， 存货周转天数，也就说呢，你的货从进到出需要几天，周转的天数越短呀，次数越多，就说明你的指标呢就越好。第二呢，收款周转天数，这个呢，是看你的货从卖出去到收到款需要多久，同样时间越短，数据就越好。最后一点呢，是看你的应付款周转天数， 简单来说啊，就是你欠供应商的钱多久结算一次，你占用的资金越久，说明你需要的流动资金越少。银行看采购啊，永远不会只看单一的一个数据，而是整体的公式。比如说存货的天数加上应收的天数，再减去应付的天数，就等于营运资金周转天数， 这个天数越短，一年的周转次数呢也就越高，贷款额度也就越大。对公业务啊，他不像小贷、网贷，随便点点就行。线下的财报是非常重要的，只优化企业表面的数据化呢，完全就是掩耳盗铃，只有最终体现在财报上的指标才是真正的规划。

我们在进行库存管理的时候，经常会看一个指标，就叫做周转率，周转率这个指标为什么这么关键呢？我这里用一个简化的例子来带你理解一下周转率这个指标。首先来思考一个问题，公司用五万元的初使资金进货来卖，净利率预估为百分之十，公司能活下去吗？ 这里你大概率第一反应是活不下去，那这里矛盾点是什么呢？这点促使资金给员工发工资都发不出来，利率还这么低，公司要怎么开？现在让我们退后一步，来看一下营收的本质到底是什么？是不是卖的更多，卖的更贵，卖的更快？现在让我们来设想一种情况， 假设我们在一天之内就清光了这批库存，这一天结束之后，公司在五万元的基础之上变成了五点五万元，第二天我们拿五点五万元继续去买货，继续卖。假设我们每一天都能够清光库存，那么一个月之后 我们总体的资金会到多少钱呢？他的计算公式是这样的，五万乘一加零点一的三十四，密约等于八十七点二五万元。我们分阶段来看， 十天后本金会翻了两倍多，二十天后本金变成了六点七倍，三十天后本金约为十七点四五倍。 有一定的数学功底，或者是有一定的理财基础的同学都会发现，这里其实是一个利滚利的问题，也是复利问题。再来看全月的总营收 gmv 是 多少钱？计算公式我贴在了下面，你可以去看一下， 最终得出来的是九百多万元。你可以看到这个数据是非常夸张的，你一开始只有五万元本金，但是到了月底，你手里的钱变成了八十七万多， 而你在这个月创造的营收 gmv 是 九百多万元。如果是在这种情况下，显然你这家公司是可以开下去的，能给员工发出工资，但是你会觉得这件事情像科幻片，那是什么让这件事情变得非常的科幻， 实际上就是周转速度。现在让我们来回归理性，回归到我们最常见的经营方式，期货制的买货模式。假设公司现在制定本月的营收目标是九百万元， 净利润预计为百分之十，受净率目标为百分之八十。你看我们回到这样的数据是不是变得非常的现实了，就是你日常工作中会遇到的情况。 那么你月初是需要备多少的货呢？你需要备货的成本价是一千零一十二点五万元，你看同样要达成九百万的销售目标。如果说我们按照传统的期货模式，正常的按照收金额来这样子算的话， 你在期初你要备一千多万元的货，但是我们刚才那个极端的例子，你最初只有五万元的资金，现在再来思考，假如我们按照最初的那个例子，变成每两天库存周转一次， 前一个例子我们是每一天周转一次，现在变成两天，那么到月底资金总额为二十点九万元，仅为每天周转一次结果的八十七点 二五万元的四分之一左右。所以这里发现了什么问题是周转速度影响了公司的现金流周转速度，他是对于资产或者资本周转速度的 定性描述，比如说存货周转快，资金周转慢，强调的是效率高低的直观感受。现在我们再来看周转率这个指标到底是什么含义？周转率是量化周转速度的，具体的财务指标通过公式计算得出。 比如说存货周转率等于销货成本比平均库存余额总资产周转率等于销售额比平均总资产，将周转快慢转化为可比较的数值。比如说存货周转率十次一年，就意味着存货一年周转十次。 周转率是周转速度的量化表现。我相信你通过这个例子会对于周转率与周转速度有更深刻的理解。这里我再来补充一个例子，是我遇到的之前有同学问我，他们公司一个月周转率 或者叫周转次数是零点零几次或者零点几次，他问我这个数字代表什么含义，我一开始比较委婉，但是后来我就直接告诉他了，说这个没有任何含义，你现在不需要去看这个数值。为什么 只有公司到一定规模之后，你看周转率才有意义？如果说你一个月周转率周转次数是零点几次的话，那么就相当于 你一个人，别人问你，你翻跟头，你后空翻能翻几周，你说你翻零点几周，但是你现在是处于一个训练期，所以说我要建模计算一下，我到底具体翻了零点几周，它到底意味着什么？那你说这件事情它能有任何意义吗？ 对于一些传统的期货制的公司，其实你去看存销比，去看受信率对你影响更大。但是像一些追求快反，整个供应链反应速度非常快的公司，他们去看周转率是非常有意义的，希望本视频对你有所帮助。

我们很多会计啊，在算这个库存周转的时候呢，他只是算对了一半，公式呢，背的滚瓜烂熟，但是呢根本就没有搞懂周转的背后啊，他其实是藏着两层不同的这个含义的。 首先第一层呢，就是看资金的占用，那么另外一层呢，我们是看经营的效率，这个呢也是传统会计和我们经营会计最核心的区别。我们先看第一层资金占用周转率，用营业成本来计算，它的公式呢就是用营业成本作为分子，去除以平均的存货。 那么这里的逻辑呢，就很简单，就是我们存货进来以后，花的呢，就是成本，是真金白银的资金的占用， 那么卖出去截转的营业成本呢，就是代表这一部分的资金的释放。那么他只是关心一件事情，就是我的资金压在我存货上多不多，我的周转快不快，他只是衡量资金占用的这个效率， 他的视角呢就很窄，他不考虑我们赚钱的这个效应，那么同样的资金占用，不管你的毛利高低，其实他算出来结果都是一样的， 他只能够去说明我的资金压的紧不紧，他看不出来我的经营好不好。那么第二层呢，就是经营效率周转率只有营业收入来计算的，那么公式呢，就是用营业收入作为分子，去除以平均的存货，因为我们卖东西，他不只有 不止只有成本是吧？我们还有这个增值的部分有利润，那么同样在用二十五万的这个存货，那么我们成本呢是五十万，那么有人呢可以卖到一百万，那么有人呢只是卖到六十万，那么如果说我们用收入一算，他的周转的这个差异啊，他立刻就能够显现出来， 他衡量的就是我们同样一笔存货的这个投入，到底能够撬动多大的营收，创造多少的这个价值。他看的就是我们之间布局的这个效果，是真正的这个经营的这个周转。其实呢我们简单总结一下， 就是我们会计啊，看资金的周转的这个效率，他只是算成本，只是盯紧这个资金压的狠不狠，他没有去谈赚钱。那么我们经营会计呢，其实看的就是经营效率周转率，用收入来算账， 这个呢既看我们周转的速度，也看我们盈利的这个效果，做那个经营决策。其实我们一定要看经营效率周转的，而不是只是盯着资金的占用， 这个呢就是我们这个效率分析的这个重点，你掌握了这个重点以后呢，你就掌握了这个风险，也掌握了企业的资产的这个运营的这个命脉， 这个呢才是我们真正的经营会计的价值。我是财税顾问冬梅，请关注我。

我们今天来学习存货周转率这个指标啊，存货周转率的话，他反映的是我们的卖货速度，我们计算出来的结果呢就是我们一年能卖几次货，或者说我们多少天卖一次货是这个用法， 那他的记账公司呢？是首先把我们存货的年初余额加年末余额除以二，算出我们的存货的平均余额。比如说我们年初的存货有一百万，年末的存货呢有一百五十万，那我们年初的一百万加年末的一百五十万除以二，算出来，我们年平均存货余额是一百二十五万。 如果我们的营业成本是五百万，那我们用营业成本去除以我们存货的平均余额一百二十五万， 五百除以一百二十五等于四，那我们一年呢卖货卖四次，那如果说你卖的是我们这种消费品，那你一年卖四次这个存货的周转率，它的周期就太长了， 我们一般来说呢，绝大多数商品一个月至少要卖一次，那具体的话要看你做的是什么商品呢？所以呢，我们还是要学会实际情况，实际去分析。我们存货周转次数是四次的话，可以把它转化为存货的周转天数，用三百六十天去除以四，那算出来呢是九十天， 那这个呢就更好理解了，也就说我们需要九十天卖一次货，一年呢才卖四次货。对于我们会计来说，要关注这个指标，因为我们货卖的越快，那我们每次卖货都有利润，那么我们赚钱的利润呢也会越快。 所以如果说这个指标出现了周期变长，或者呢我们的周转天数变长，那我们一定要注意是不是我们的商品出现了滞销。那具体的话我已经整理成表格了，可以看一下我整理的表格。

五万本金，百分之十的一个月赚多少钱？这就是典型的静态盈利思维，而非经营性盈利思维。真正决定商贸企业盈利的核心不是低毛利，而是资金周转率。 企业的实际利润等于本金乘以毛利率，乘以年除以月的周转次数，同样，五万的本金，百分之十的毛利， 传统模式下，一个月周转一次，利润五千。高效周转模式下，一天周转一次，一个月利润十五万，本金不变的前提下，利润扩大三十倍。这就是传统商贸批发行业的真相， 低毛利率不可怕，可怕的是资金沉淀，周转效率低，应收账款过高。当前传统商贸公司普遍存在三大痛点，一、赊销账期长，资金被严重占用，资金的周转率被大大的压低， 严重依赖人工与业务员下单结账结算效率低，易流失，客户易出错。三、现金流不健康，有利润、无现金，有规模、无效益。对于这种情况，最成熟、最有效的落地方案就是搭建企业自己专属的在线订货商城， 用小程序或者是 app 实现全程的数字化交易。其核心价值体现在三个维度，一、现金流管理升级，在线支付款到发货，从根源上去杜绝赊欠， 当天收款当天发货，资金周转效率同步扩大，资金周转次数直接翻倍，净利润同步放大。二、运营效率提升，客户自主下单，智能化对账，价格体系智能管控， 减少人工成本，避免对账误差、财务风险，让管理从靠人盯变成靠系统跑。三、 客户资产固定化，把客户从绑定业务员到绑定到平台和品牌上，搭配阶梯价引流款、智能化的专属优惠券等， 提高复购率，降低流失率，实现客户价值长期利益最大化。以动品行业为例，一百万的本金， 百分之五到百分之十的毛利率，传统模式月周转次数只有两到三次，净利润的上限就是三十万。上线数字化定过商城系统以后，资金快速回笼，周转效率大幅提升，同等本金下， 利率率可以实现百分之五十到百分之两百的一个增长。总结一句话，商贸企业的利润赚的不是毛利利的钱， 赚的是资金周转率的钱。数字化订货系统就是把你的资金效率值拉满的核心工具。我是方块，如果你的企业也有心机化、数据化财务进销存、订货系统的需求，可以联系我。

二二年考完一次就销声匿迹，二六年会不会死灰复燃？工程建造价考试的弟兄们， 我们今天讨论一个话题，流动资金的核算，这是一个新的增长机，必须到位，可以直接涉问，也可以隐蔽涉问。直接涉问，直接就问你第一年的流动资金投入和第二年的流动资金投入。隐蔽涉问，那就是要反映在 现金流量表的运营期初你得投入，运营期末你得收回。二二年考完一次就销声匿迹，二六年会不会 死灰复燃？原则上二六年不敢再出错题了。那我出难题出偏题，你还有什么办法呀？对吧？我们教材的案例二是直接设问，就让你计算流动资金， 并且是全的，考试的时候可以考一部分丢一部分，有一部分假设没有，比如预付账款，预收账款没有可以简化。那么流动资金的核算不过就是俩事吗？一个流动资产是占压流动资金， 一个是流动负债是冲减流动资金的。那流动资产他无非就是现金前提走五步， 那加上现金这个前提就走六步呗，这是全的呗。流动负债就是俩事嘛。你是负债人，你左手把东西赊进来了，当然是外购了，右手你把预付款也收回来了，对吧？所以你把书上那个黑话变成白话，变成程序装到脑子里边，不过就是左手右手吗？

最近有很多客户跟我聊一个事，说自己的公司账上看着也有钱，生意也挺忙，但是就是到年底一算账， 赚的没有预期多，感觉钱特别紧。其实啊，问题往往不出在你的产品上，也不出在市场上，而是出在你的钱转圈的速度上。今天我就不给你讲那些专业的事，咱们就聊个最实在的， 流动资产周转力。这个指标到底是个啥？为什么他比利润还关键？来，我给大家解释一下，咱们把公司里的钱分成两类，一类是死钱，比如买的厂房设备，那是长期的。另一类是活钱， 就是你手里的现金，仓库里的货，还有别人欠你的那些货款。这些能在一年内来回折腾的活钱，就是我们说的流动资产。 那流动资产周转率简单讲就是看你这笔活钱一年到头能在生意里转多少个圈。我给你举个数字你就懂了。假设你有一百万的流动资金，如果一年能转三圈，也就是说这一百万块， 今年被你拿来进货、卖货、回款，反复折腾了三次，哪怕每次赚点微薄的利润，一年下来也是一笔巨款。 可反过来，如果你一年只赚一圈这一百万，今年就只干了一笔买卖，那剩下的时间钱就趴在那睡觉，多可惜。所以这个指标本质上不是算你赚了多少钱，而是算你会不会用钱。钱的使用效率高不高。 说个大家都知道的真实例子，曾经的超市巨头永辉超市。前几年永辉大家都觉得他很稳对吧？但那几年他过得其实挺憋屈，业绩下滑，利润也缩水。为什么？核心问题就出在流动资产周转率变慢了。 当时永辉为了抢占市场，大量开店，然后为了保证货架满满当当，就疯狂的囤货，尤其是那些生鲜日用品，进货进太多了， 结果呢？很多货根本卖不掉，或者放久了直接损耗掉，钱就硬生生的被压在了仓库里，变成了死库存。再加上他的应收账款，回款速度也变慢了，别人欠他的钱迟迟不打过来， 这一下，他的流动资产周转率就从行业的二至三次，直接掉到了一次都不到。这等于什么？ 等于他投进去的钱今年只转了一圈，剩下的时间全在那闲置。同样是做超市，别人的钱一年跑两三趟，他的钱一年跑一趟，效率差了两三倍，利润自然就被摊薄了。 后来他怎么调整的？就是拼命清库存，催回款，把周转率提上来，生意才慢慢好转。这个道理放在咱们任何一家小公司、小微店，其实都是一模一样的。 你看咱们做生意是不是经常犯两个错，第一个，囤货囤太多，觉得多进货便宜，结果货压在手里卖不动， 钱全卡住了。第二个，回款拖太久，客户欠款不还，咱们不好意思催，结果钱在别人账上爬几个月，咱们自己的生意周转转不开。这两个动作直接导致的结果就是你的流动资产周转率下降，钱赚不动，生意肯定累。那怎么提高呢？其实就两招。第一招， 按需进货，别瞎囤，根据每个月真正卖出去的量去进货，让库存尽量少一点，动的快一点，让货快点变成钱。第二招，回款要主动，别不好意思，到账期了就去催，让别人欠你的钱尽快留回你兜里。 你把这两点做好了，你的流动资产自然就赚取来了，钱的使用效率一高，你的利润自然就上来了。所以大家记住，流动资产周转率就是衡量你资金活力的一个尺子，赚的快说明你生意跑的顺， 钱用的活，赚的慢，说明你的钱可能闲置了，或者被卡住了。咱们做生意不光要会做产品，更要学会让钱跑起来。希望今天这点干货能帮大家把咱家公司的资金效率提上来，把生意打理的更顺畅。

你知道银行是怎么算，你能贷多少钱的吗？他不是看你有多少资产，也不是看你有多少利润，而是看这个数，营运资金周转次数。咱们一起来拆解一下这个公式啊！你有没有发现，很多老板去贷款，感觉自己啊有资产 利润也大，也不错啊，肯定有不少额度，结果最后一去到银行一算，真的是少的可怜呐。就是因为银行用的 营运资金算测算法哈，现金流的周转速度决定你的额度。第一个数据，存货 周转天数，也就是你的货从进来到出去需要几天，周转的天数越短，说明你的货出的越快，一年累计周转的次数越多啊， 自然你这个指标就是越优质。第二啊，应收账款周转天数，就是你的货从卖出去到应收的账款 到现在的现金是需要多久。同样的数据是越短，证明你的回款能力是越强的，很多利润大的企业应收，动不动就是半年一年，资金效率差，风险大， 很难有额度。第三呢，应收账款的周转天数，这就是你欠供应商的钱多久结算一次。这个数据越久，说明你的账供应商的钱就越久啊，对自有资金的需求就越小。银行看财报呢，永远不会只看一 单一的数据，而是有各自的整体公式。就比如说存货的天数加上应收的天数，再减去应付的天数，就等于云印资金周转的天数。这个天数越短了，一年的周转次数你就越高，贷款的额度就越大。 里面有完整的公式，其实就五个数，但为了方便理解啊，我就简化成三个。真正算的时候，还要考虑到预付款和预收款的对公业务，它不是小贷，你点点就行。线下的财报它是事关重要的 完整的额度。次算呢，也是，都是银行的核心密码。所以啊，不要只优化企业表面的数据，最终你要体现在财务报表的指标上，才是真正的企业规划。否则啊，你都不知道自己在自嗨啊， 这资料一交全露馅了，白白浪费了时间。你有没有过类似的经历呢？评论区里聊一聊，关注桃子，分享更多实用小知识！

前两集视频介绍了财务分析、长债能力类的三个常用指标，今天开始介绍第二类营运能力类指标。营运能力说白了就是看企业的资产赚的快不快，钱、货款这些环节是不是顺畅。 其中第一个衡量指标是存货周转率，其公式是存货周转率等于营业成本除以平均存货，这个比例越高，意味着产品越畅销，原料变成商品再变现的速度很快，资金没有被库存过多的占用， 这个指标对零售、制造业这些有实物的行业尤其重要。第二个指标是应收账款周转率，公式是应收账款周转率等于营业收入除以平均应收账款。他衡量的是企业从客户那里收回钱的速度， 比例高说明回款快，现金流、健康坏账风险低。这个比例一旦下滑，一般是客户付款周期在拉长，下月行业不景气。而且要额外注意的是，应收账款周转率和上一期视频介绍的速度比例是联动的， 应收账款周转慢，速冻资产就会下降，虽然速冻比例达标，但是质量其实不高。明天继续介绍第三个营运能力类指标，关注默格，每天学习产业知识。