利率倒挂什么意思
什么是绿绿倒挂？绿绿倒挂预示着什么？为什么会发生绿绿倒挂呢？所谓绿绿倒挂呢，是长期绿绿低于短期绿绿的情况，就好像我们的五年期存款利息低于我们的一年期存款利息。 最近呢，在美国十年级国债利率低于两年级国债利率之后呢，我们中国的五大行其中的四家中，农工建均出现了存款利率倒挂的情况。 比如说工商银行五年期的存款利率是二点七五，但是三年期的存款利率是三点一五。 那么从金融学的角度上来讲呢，长期利率是代表长期投资收益的，受经济增长的预期影响比较大。而短期利率呢，是代表资金成本的，是货币政策的影响比较大。那么银行呢，是做西插生意的，所谓西插生意呢，就是银行希望用比较低的利率呢来吸收存款，再用比较高的利率呢去 做贷款，然后赚了这个存贷的细差。当银行预期未来三到五年的经济增长不是很乐观的时候，或者说未来三到五年，他的长期贷款利率不会提高，甚至还会下降，也就是细差不会走阔，而是细差走窄的情况下呢，银行就不愿意为 啊三到五年或更长期的存款付啊利息成本，因为存款呢，对银行来说也是负债。 那么从国际经验来讲呢，过去的五十年，美国每一次发生绿绿倒挂呢，都在两年之内发生了经济衰退。所谓经济衰退呢，是指至少连续两个季度呢 gdp 下降， 那么经啊，经济衰退呢，平均的持续呢？时长是十一个月，长的呢是十八个月，短的是两个月啊，那么所以现在全球都在 好论啊，美国经济啊，即将面临衰退，或者是已经发生衰退，而经济衰退持续啊，超过三年，或者是 gdp 负责超过百分之十呢，就会进入漫长的经济萧条。 作为老百姓的我们呢，如今正面临着非常复杂的国内国际的这种经济形势，那么啊，我们所要做的呢，就是要尽早的啊，做好过度的准备，有一些经济学和金融学的知识， 那么保证呢，存款本金的安全，控炒负债风险。当然我们现在可能呢，都在面临着啊，或大或小的各种各样的困难， 尽量做到呢，不只是长虚短叹，而是呢，保持身心健康，多多投资自己的头脑。因为经济周期呢，永远都是循环往复的，衰退和萧条之后呢，一定会迎来复苏和繁荣， 所以我们必须保存好实力，才能越过衰退和萧条的门槛，才能在复苏和繁荣到来的时候抓住机遇。我是谷子，关注世俗经济学，让我们用经学的视角看世界，用经济学的思路解决世俗问题。
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01:42查看AI文稿AI文稿老婆，听说最近不少存款的利息开始倒挂了，这个是什么意思啊？举个例子，假如咱们俩是开银行的，按照常规的逻辑来讲呢，咱们俩肯定会给存五年定期的老板们开高一点利息，给存一年定期的老板们呢开低一点利息。 毕竟银行想要赚钱，就必须把存进来的钱尽可能多的长久的借出去，这样每年收回来的利润才会尽可能的好看。但是有一天忽然没什么人来借钱了，这个时候呢，咱们俩的银行里面就会出现一批储蓄在仓库里面空赚 利润肯定是没有的，但是咱们给到别人的利息还得要按时足够的付上，这个时候银行总不能不让你来存钱吧？所以他们能动的手段呢，就是先削减中长期存款的利率，然后再削减短期存款的利率。在这个过程当中呢，会有一段时间出现中长期存款的利率无 线接近，乃至于低过短期存款的利率，这种现象呢就叫做利率倒挂。那如果有一天利息就这样降到了零以下，咱们是不是还要给银行倒贴钱啊？ 那倒不至于，之前欧洲和日本呢，都出现过复利率，但是复利率呢，大多只存在于上头和商业银行之间，但是对于咱们老百姓来说呢，利息可能会降到百分之零点几， 但不会回复。可是为了促进大家去借钱消费，银行也许会推出负利率的条件来诱惑你借钱。就比如一九年的时候，丹麦的第三大银行日德兰就推出过付百分之零点五的十年房贷，虽然说有一定的手续费，但是银行还是帮你省掉了一些本金和利息。 至于老对手诺地亚也是推出过利息为零的二十年贷款和百分之零点五的三十年贷款，所以不着急买房的完全可以再等等，也许更多的优待还在后面呢，懂了吧？
13.2万何青绫
02:37查看AI文稿AI文稿长短端利率倒挂其实指的是一种利率反转，就是在我们普遍的认知上，长期的利率应该是高于短期利率的， 因为在传统的框架下，央行作为一个这个有调控责任的机构，他的货币政策里面一般会出现一个利率走廊，就是保持使得这个利率在一个可控的框架里面 呃，让长期的一些国债收益率，比如说十年期的国债收益率要高于这个短期的两到三年或者一到两年的国债收益率， 呃，一般造成这种呃长短端利率倒挂的原因，其实主要还是因为当经济呃陷入一个疲软的状态，或者说大家预期经济要进入衰退了，那这时候央行呢，往往会去维持一个更低的利率啊，从而刺激到这个经济的修复。 所以说这时候呃大家对于未来的这个长期的利率的预期就会放低，那这时候长期的利率就会往下走。但是往往在经济出现短期的危机之后， 呃市场的流动性还有资金层面会出现紧张的状况，所以说一旦发生这种情况，又容易造成这个中短期的利率往上走， 所以出现了这种长期利率往下走，而短期利率往上走呃的这么一个情况现象。一旦这种幅度呃过大，那就容易造成这个长短短的利率出现倒挂的情况，那短期的利率迅速的上行，就会在某个时间点容易引发一个 比较明显的流动性危机。就比如说我们今年观察到的这个年初美美国的这种硅谷银行，呃，为首的几家 银行出现了这种短期的流动性的风险。另外一个典型的例子就是二零零七年美国的这种次贷危机，其实就是在这个短期利率快速上行导致的，整体的他们有相关于房地产的一些 按揭的次贷啊，出现了这个偿还的压力，从而造成了一个比较大的全球性的金融危机。所以说长短端的这个利率倒挂，是一个经济增速放款甚至是衰退的一个相对于领先的指标。那这时候江行往往就会出一个重拳去干预 啊，比如说停滞加息，甚至快速的开启降息的周期，对，使得大家对于这个远期的经济 重新建立一个比较明确的信心。这个其实也是在这个零八年全球金融危机之后，美联储进行的这么一个操作，如果大家感兴趣的话，其实可以对于相关的课题做一些更深入的研究。
360创金·合信岛
01:41查看AI文稿AI文稿利率倒挂是什么意思？个倒挂吧，他其实是个名利，利率，就是我们听到的这种利率，但是实际上呢，我们要考虑的是实际率，实际利率是什么呢？就是要扣除掉你的通胀以后的这么一个利率，一般呢，就是发展中国家呢，利率会比较高，为什么呢？他项目多，收益率高嘛， 发达国家呢，一般呢他就利率会比较低，所以呢，这种情况底下资金总是逐利的，他就往那种利率更高的地方走。这是过去好多年咱们中国和美国中间的这么一个情况，所以我们的那个资本净流入其实是挺高的，对不对？ 但是这个不一定，你看美国的利率低吧，但是美国其实一直是资本竞流入国，所以这个还是那句话，就利差他不是一个决定资本流动的一个最主要因素。但是呢，因为中国和美国大部分时间内咱们的利率 比较高，所以呢，现在碰到一个美国在进入加息周期，然后中国呢，好像应该在降息的这个周期里面，他就美国利率比中国高了，大伙就觉得是倒挂了。 其实所谓道和正啊，只是你的一个认知，其实没有一个绝对的道和正，只不过是因为大部分时间内，咱们是中国利率比美国高，所以大家就认为当美国利率比中国利率高的时候就倒挂了， 怎么就叫倒挂了呢？那美国现在通胀这么高，咱们通胀这么低，对吧？人家七八个点，咱才一个多点，所以假设我们现在两边的利率都是二点几，对吧？你把这个通胀一扣除掉以后，你会发现美国的利率是负的， 咱们还是朕的，怎么就叫倒挂了呢？还朕的不得了呢？
711香帅
01:01查看AI文稿AI文稿是不是到现在还以为存在银行的钱存的越久，他的利率就会越高啊？但现在和将来可能要颠覆你的认知了啊，现在已经出现利率倒挂的现象了。什么意思呢？我先给你举个例子啊， 假如你在北京有一套房可以用来出租，有人呢？想以当前的租金啊， 跟你一次性签二十年的合同，你肯定是不愿意的是吧？因为房租在未来二十年，他大概率是要涨价的啊，所以你会更倾向于签三到五年这样的短期合同。 其实银行也是一样的道理啊，现在存款五年期的利率啊，比三年级的还要更低，这就是利率到化。因为大环境下啊，利率下行是个大趋势，如果一次性给你锁定更长的周期，而且是 更高的利率的话，银行他是有压力的啊。银行他更希望你存的短一些，等过几年之后呢？哎，他可以更低的利率哎，就可以拿到你同样的钱了。
123谭小谭刷碗聊保障
06:38查看AI文稿AI文稿你知道吗？就在此时此刻，美国金融市场正上演着惊心动魄的一幕啊，美债啊，全球最安全的资产正在经历一场腥风血雨。 情况大家可能还不知道啊，一个危险的信号正在美国出现。哎，就在前不久，美国两年期国债利率超过了十年期的国债利率，这意味着美债利率开始倒挂了。 哎呦，这个信号语出，所有的经济学家都睁大的眼睛啊，这是个什么概念？我跟你说啊，在人类的金融史上，几乎每次每债利率开始倒挂，美国啊，乃至全球都将迎来一场不小的经济危机。 在一九八八年美债利率倒挂两年之后，日本就爆发了史诗级的金融大危机，那是全国经济一度积极崩溃啊！二零零六年美债利率倒挂两年之后，美国便爆发了赫赫有名，震惊 全球的零八年金融危机。哎，可能这时候有人要问了，等下等下等下！我有点听不懂你说啥，什么美债啊，什么利率啊，什么倒挂啊？你说啥呢？到底发生啥事了？哎，你别着急啊，这条视频你千万别划走，因为他说不定将在未来三到五年之内拯救你的 钱包。今天，咱们用最快的时间讲清楚美债背后的核心大逻辑。首先呢，咱们履清一个最关键的问题啊，这美债利率倒挂到底是个啥玩意啊？凭啥说这玩意一有风吹草动啊，全球经济都得跟天下大乱似的呢？ 其实啊，原理没有你想象的那么复杂啊。所谓嘛，美债美债，讲白了就是美国政府欠的债嘛，那谁买了美国的国债，谁就相当于把钱借给了美国政府，哎，成为了美国的债主了啊。当然了，这钱那可不是白借的， 你想想，普通老百姓找人借钱，还得给对方一个利息啥的，对吧？更何况，这么大一个国家，你找人借钱，那更得给人家利息呢，而这个利息就是美宅利率。而且呢，就跟有人找你借钱的道理是一样的啊，就比如说，我找你借个钱，两三个星期我就还你了， 那你自然也不会为难我，问我要太高的利率，对吧？但是如果我问你借个钱，十年八年的才还你，那肯定你要收我比较高的利息了，对吧？毕竟这时间越长，这钱的贬值速度是越快的。我直接把你钱借走十年，你不多收我点利息，那哪跑的赢通胀啊，对吧？所以每债利率也是 同样一个道理，时间越长的美债，这利率啊，自然就是越高的。哎，那可是现在所谓美债的利率倒挂的玄妙之处就在于这啊，盘中一度出现了美债十年级的利率，居然还没 有两年期的高，哎，那兄弟可能要问了，不对呀，我怎么听着有点蒙呢？那你说这两年呢，比十年的利率高了，又能代表啥呢？这跟经济危机又有啥关系呢？嘿，这个你就看不透了吧。首先呢，你要看透这利率倒挂的背后究竟是怎样一场惊险的面具啊。 国债这玩意跟什么股票基金之类的它是不一样的。一个国家买国债的人越多，那这个国家的国债利率呢，就会越低啊，相反，买的人越少，这利率就会越高啊。原理呢，就跟分蛋糕似的，一块蛋糕分的人越多，那大家吃到的就会少一点吧，所以你想想啊， 为啥美国两年期的国债利率变高了呢？那是因为持有两年期国债的人呐，在减少，哎，那为什么人数会在减少呢？说白了就是大家的疯狂的抛售手中的两年企划。 现在美国有一大批的金融巨头正在大量的抛售手中两年期的国债，因为他们预测呀，在未来的两到三年之内，美国即将可能出现重大的经济危机啊， 他们担心啊，到时候一旦美国经济发生危险呢，自己手中的两年期国债大幅贬值啊，所以怎么办？干脆提前抛售得了。哎，可能还有人要问呐，这不会吧啊，这人没给我好好的，怎么说经济危机就经济危机啊，哎，这话可不是我说的啊， 近年以来，多位美国的金融大佬都已经亲自出面警告了啊，说美国即将可能面临重大的金融风险，就连世界首富马斯克都预言啊，说美国的金融危机将在二零二三年爆发， 其实从二零二零年疫情以来，美联储就已经大放水四万亿美金了，从而导致什么呢？大量的美元疯狂的 涌入美国市场，推高了美国的股市和楼市。哎，但是啊，这老美大放水会这样无休止的进行下去吗？当然不会了，如果任由美国大放水是无限的放啊，那美国的通货膨胀的这个泡沫啊，房地产的泡沫，迟早把它整个美国推入人间地狱啊。 所以啊，纵观美国百年的金融史上，每一次大放水之后，哎，美国都会开启新一轮的经济周期，叫做梭表周期。 啥叫塑标手机啊？简单来说就是美联储开始提高银行利率了，让大量的资本看见，哎，把钱存银行也能赚钱呢， 于是他们就把钱从楼市和股市拿回来，存进银行里面去了，从而控制通过膨胀抑制住房价。但是这样来会带来一个什么后果呢？就是一旦大量的资金离开了股市 和楼市，哎，这恐怕会导致股价楼价双双出现动荡，让全球金融市场都进入到痛苦的时期。这就是为什么如此之多的资本大佬们都集中的抛售两年期的美债，看衰未来两到三年的美国经济是根本的原因之一。 听到这，你也许可能会说啊，那既然抛售的都是两年期的，对吧？看帅美国经济两年的周期，哎，那十年期的美债好像没被抛售啊，是不是说明大佬们都觉得，哎，十年后美国经济会变好了呢？是不是万事大吉了呢？这么说你可能看的还是不够透彻， 如果说你看好一个国家未来十年的经济发展，那你应该投资啥呀？那肯定是投资这个国家的股票和地产呢，那玩意多赚钱呢，干嘛非得去买国债啊？资本不投资这些，反倒死死的抓着十年 期的国债啊。不是因为说对你充满了希望，而是恰恰因为对你国家未来十年丧失了一样。金融资本最重要的东西，那就是信心。 人们觉得未来十年啊，在你美国做生意啊，炒股票估计是赚不到什么钱了，所以，那还不如把钱放在美债里头，哎，这样我总不至于亏本吧。 所以美国短期债券的利率，因为美联储的缩表啊，遭遇到了抛售利率暴涨，而长期债券利率又因为人们不相信美国未来经济，争相抢购而导致利率大跌， 一涨一跌之间，这美债利率倒挂，而美债收益率倒挂的时间越长，这对美国和全球经济来说可不是什么好信号啊。这次你看透了吧？
10.5万璐哥看透彻
02:17查看AI文稿AI文稿千万要注意了，银行的存款利息可是要变天了，现在已经出现了利率倒挂，建设银行、工商银行、招商银行以及中国银行都已经调整了。所以呢，在银行存钱啊，大家一定要看清楚，不然啊，你的钱啊，可就白白的损失了。 同时呢，也赶紧转发给你身边的朋友，提醒他们一下。那么，什么是存款利息倒挂呢？大家都知道，以前我们去银行存款的时候啊，定期存款的话，那存款时间越久呢，你的利息越高。但是现在呢，反而出现了几十年前的罕见的现象， 五年的存款利息呢，竟然比三年的存款利息要低。这是怎么回事呢？咱们啊，就拿工商银行来说吧，五十元起啊，整存整取存三年的利息啊，最高享百分之三点一五。但是呢， 如果你要取存五年，现在最高只有百分之二点七五的利息，比三年前的利息呢，降低了很多。所以啊，现在不管你是自己还是身边的朋友家人啊，去银行存钱，一定要先看清楚， 对比一下不同年限的存款利息，你还觉得存的越久，利息呢就越高。很明显，银行这是不希望我们大家长期的把钱存在里面。 为什么银行会整这出呢？有一个重要的原因啊，就是大家经常听说的 lpd 降低了。什么是 lpd 呢？那就是贷款的利率，不管是一年期的还是五年期的，目前都在下降。五年期的呢，下降的会更多。 比如说你现在要贷款买房子，就可以比两年前烧银行的二十万的利息。银行也不 傻呀，贷款赚的少了，那存款还能给你们更高的利息吗？最后呢，再提醒一下存款的朋友们， 现在啊，盘活社会的资金啊，央行啊，不希望大家大量的存钱，而是要推动啊，贷款利息一律下降。这样呢，就可以啊，间接的让大家少存钱而去消费， 从而拉动啊经济的增长。因此，不管是五年的期还是三年期，新款的利率呢，都会变得越来越低。以后大家每次存款的时候啊，多留个心眼，也白白的损失了一笔钱。认同的家人们点个赞吧！
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01:40查看AI文稿AI文稿活久见了，去银行存钱，肯定是期限越长，利息越高，对吧？但如果你现在去银行存钱，会发现存五年的利息竟然比存三年要少。你去看现在四大行邮储银行三年期定期存款利率是百分之三点一五，五年期的存款利率却是百分之二点七五，为什么会这样呢？ 这个现象叫利率倒挂，利率为什么会倒挂？一句话，银行预期未来存款的利率还要降，所以长期存款越多，那就越不划算了。你想银行呢，是靠息差赚钱的， 左手吸收储户的存款，右手再把钱给带出去，而贷款利息肯定比存款利息要高，就赚这中间的利息差。如果说我有笔钱在银行存了五年，利率是百分之三点一五，那么这五年里，银行用我这笔钱的成本就是百分之三点一五，这成本是固定了的，但如果后面利率会持续下行，过不了多久，银行都能用 更低的成本来吸收存款了，当然就不想当，因为大头一下就锁死现在的利息了。而且呢，贷款利率这部分正在下调，所以银行要赶紧调整他资金的成本呢，加上有效信贷需求不足，最近大家都接到了各种银行放大的信息了吧，就是鼓励大家去消费，不要只储蓄了。但实际情况是，大家真的手里有钱就想存起来。 前阵子央行发了个问卷调查报告，说现在倾向于更多储蓄的居民占百分之五十八点三，创了有统计记录以来的最高水平。存款数据也佐证了截至五月末，中资大型银行各项存款余额一百一十二万八千九百八十五亿，同比增长百分之十点四二。如果大家都存钱不去消费，企业不投入生产，那经济怎么办呢？ 记不记得有专家曾经说过，把钱花光才是为国争光的名言，所以未来存款利率肯定会越来越低的，别忘了提醒爸妈，银行存款不是越久越好啊。
2944章蕾
01:06查看AI文稿AI文稿一分钟学习一个金融小常识之利率倒挂。利率倒挂是指长期利率水平低于短期利率水平。正常来说，我们去银行存钱，存的时间越久，利息比短期的利息要高。但是出现利率倒挂时， 你存短期比长期的利润要高。是不是很疑惑呢？利率倒挂的出现一般伴随着经济活动的不景气。金融危机时，人们预期悲观，贷款意愿小，更愿意去存钱。银行为了维持利润，只能降低给储户的长期利率， 这就会导致利率倒挂现象。人们对未来预期悲观，就会更倾向于去银行存钱。这意味着未来投资和消费的减少，社会经济就会陷入一个死循环。这时候央行和政府就需要出台一系列政策 来提振经济信心。当然，不能仅靠利率倒挂这一现象来判定经济衰退，要分析许多指标才行。利率倒挂讲完了，有什么不明白的部分可以留言哦！点赞关注加收藏，我们下期见！
42一分钟金融
02:59查看AI文稿AI文稿缩表其实很简单，缩表还有一个孪生兄弟，叫加息。加息是什么呢？加息就是因为我为了防止通胀，我要把 利息调高一点，让大家把钱钱都存进来，都钱存进来，市场上的钱不就少了吗？少了之后，那我就不可以防通胀吗？对不对？ 叫加息嘛。缩表是他的孪生兄弟。孪生兄弟是什么呢？在我这个需要促进经济发展的时候，我一般都会怎么办呢？狂印钞票对不对啊？封狂印钞票。但是呢，当我要做反向动作的时候，我市场上不需要那么多钱了，我需要 收紧一下，要防止这个通胀。然后呢，我要收紧一下这个流动性。那我怎么办呢？我就不能要印钞票了，要销毁这个钞票对不对？在资产负债表上，简单来说就是那个钱少了，突然少了一块，对不对？所以就就说资产负债表上这个就缩了，对吧？就缩表了。简单来说，你就可以理解成缩表就是不印钞票了， 对吧？想让你市场钱少呢，我就加息对吧，让你们存到里面。然后呢，想让你们市场钱多呢，我就降息，让你们钱出去，对吧？存在这没有吸引力了。这就是缩表和那个加息啊，降息这些啊基础的概念。 呃，这个中美啊。十年期国债利率倒挂，你就理解一个概念，就是说长期来看，十年期国债是经济的一个非常非常重要的指标，就是说十年期国债 的这个利利率要不停的上涨，然后呢，就代表我们对这个国家十年非常有有长期的信心，大家才愿意去借更贵的钱来做一个长期的投资，如果他的利率在下行，就代表大家 没有信心。那这里面呢？又关联了一些其他的指标，比如说十年期的国债和两年期的国债的，这个利率的一个 笔直对不对？比如说，你又听到这些词，大家启发一下啊，自己自己想想这些词，以后你就出去就明白了。比如说有人说我靠长短期利率倒挂，哎，那现在我就问你了吗？长短期利率倒挂，你觉得什么意思呢？ 对不对？大家愿意借短钱对不对？愿意为为这个短钱付出更高的成本。理论上来说，我只愿意为长钱付出更高的成本，对不对？因为我为什么要借给你钱？小石头一二三的钱，为什么要借给红旺十年？小石头一二三说他们，你占我十年的钱，那你肯定要给我更高的成本啊，对不对？所以 时间越长，你付的利息应该越高，这是这个行规对不对？时间越短。比如说我说李朦胧，你借我点钱对不对？明天我就还你啊。李朦胧说他要个毛线利息，就他妈一天。哎。所以呢，就说长期利息高一点，短利息就是利息就低一点。然后呢，但是如果长短利率倒挂， 这个问题又严重了，对不对？就是大家只看短期，不看长期，那你想想吧。所以呢，这些问题在我们这现在都逐渐出现了啊。那我再说这个直播间都被封了对吧？所以我觉得这个事情呢，是一个非常非常尴尬的事情。希望刚才 啊，用这个比较通俗的语言把这些呃问题给大家讲清楚了啊。就是当然你要是记不住，记不住中间的计算过程，你就记住结论就行了。十年级国债，他是信心的情侣表。
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03:34查看AI文稿AI文稿三年期和五年期定期存款的利率倒挂了，这背后的原理到底是什么呢？最近一段时间啊，如果我们打开几个大型银行的手机 app， 查看一下存款利率，就有可能会发现一个奇怪的现象，那就是存五年的定期竟然比存三年的定期年利率还要低， 那这种短期投资收益率超过长期投资的现象啊，在投资领域，有一种专门的称呼叫做收益率的倒挂， 这种现象呢，偶尔会出现在债券市场，然而说，最近美国五年期的国债就和三十年期的美国国债出现了收益率的倒挂，这说明，投资者普遍认为未来美国长期的经济增长会降低，因此呢，更愿意持有长期的国债来锁定收益。 但是呢，收益率倒挂这种事情呢，在银行里面就比较少见了，因为呢，国债的收益率完全是由市场自由的供需关系所 决定的，而银行的利率呢，则是由银行制定的，所以这背后一定有什么原因值得我们去挖掘。根据中国银行保险报的报道啊，近期工商银行、中国银行、建设银行等大型银行的三年期、五年期定期存款产品都出现了利率倒挂的现象。 比方说啊，工商银行的手机银行显示，三年期定期存款利率最高可至百分之三点一五，而五年期定期存款最高利率呢，则是百分之二点七五。中国银行的手机银行也显示了同样的利率水平。 按照我们传统的认知啊，应该是存款的期限越久，利率越高才对。这个是因为啊，人们对于投资有灵活性的偏好，投资期越长的资产锁定期越久，人们就会对收益有更高的要求。那么为什么这个投资的底层认知在最近被打破了呢？我们从两 个维度去分析，第一就是趋势方面，目前市场的利率啊，整体处于下行周期，距离今天越远的投资，所能获得的收益率也大概率会变得越低。所以呢，银行从控制资深成本的角度，不太愿意储户存长期的存款，因为这会变相提高银行去匹配长期高收益资产的难度。 第二就是政策层面呀，央行在今年四月份的二零二二年第一季度中国货币政策执行报告中已经披露了，银行体系呢，已经建立了存款利率市场化调整机制。 那在新的机制下呢，央行会将存款利率调整的自主权更多的交还给商业银行，因此银行在政策层面也有了自主调整存款利率的权限与空间。那既然市场的大趋势使利率继续下行，政策方面又把存款利率下调的空间给打开了，那么 一个可想而知的后果就是银行的长期存款利率会进一步下调。实际上呀，面对利率下行，不仅仅是银行存款，银行理财、货币基金、人民币国债等投资的收益率都是在不断下降的，而且呢，按照在利率倒挂的逻辑下， 长期投资的收益率下降的还会更多一些。那这其实呢，也进一步佐证了我们的预判，预定率率百分之三点五的增高，终身寿险未来将会越来越喜鹊。 大家可以想象一下，预定利率百分之三点五的增额，终身寿险不仅仅现在的收益已经远高于五年期的银行存款了，而且呢，投资期限更长，锁定期更久， 而且产品呢，还可以动用保单贷款来兼顾流动性，在当下呢，真的属于不可多得的投资。那只是因为保险产品的开发周期比较长，保险行业对利率变化的反应比较滞后，才给大家预留了 这样一个窗口期。那我是发自内心的说啊，大家可一定要珍惜啊！那说要大白话科普金融保险知识的精算是 alex 关注，我更懂财经和保险。
1318精算视觉
01:41查看AI文稿AI文稿近期银行存款利率呢，出现了罕见倒挂，比如建行、中行、工行等大行的三年期、五年期存款产品出现了利率的倒挂现象。所谓倒挂的意思呢，就是短期限的存款利率比长期限的存款利率呢要高，非常反常。 为何会倒挂呢？权威专家给出答案，第一，银行的资金非常充裕，本身他就不缺钱。第二呢，就是利率短期内啊，他会走低，长期来看呢，也会走低。 中国已经进入了一个低利率时代，当下资管新规正式实施，叠加利率下行的大趋势，那对个人和家庭管钱的挑战是加剧的，投资回报降低的同时，也伴随着投资风险大大的增加。所以我们 必须要转变管钱的思维，来适应新周期下的资管市场。那给大家呢，在家庭资产配置方面三个启示， 第一，资管市场进入没有保本保息的时代，没有绝对的安全。第二，选择资管产品时，要先看风险，再看收益。 第三，财富管理成为更加专业的事，必须改变之前闭眼挣钱的这种习惯。选择锁定利率产品，与时间做朋友将成为资产配置中重要的理念。 那新形势下呢，保险是唯一可以锁定长期利率的金融工具，增加保险产品的配置来锁定长期受益，降低财富波动，是未来一段时间客户的理性选择。
1457邦有道
04:13查看AI文稿AI文稿告诉大家一个真相啊，银行的镜头其实是保险，你先别着急骂我，不如听叶老师说完，前一段时间呢，各大银行的 五年期的存款利率呢，产生了倒挂的现象，某银行居然发了这么一条消息，内容是你努力寻找市场上收益最高的理财，到头来才发现还不如别人随便买了一份短交的保险。 为什么连银行都会这么说呢？因为五年期的存款利率会低于三年期的存款利率，而且听说年前可能还会再降一次。 为什么这个时间检点，银行开始向保险低头？那对我们的理财方式到底会有什么样的影响呢？今天呢，我就把这三个问题呢跟大家说清楚，记得 点赞收藏哦！第一个问题，为什么会产生存款利率的倒挂？正常来讲，钱存的时间越久，利率就应该越高，对吧？但是我们先来思考一个问题， 银行给储户的存款利率是从哪里赚来的？就是贷款利息。而以目前的经济形势，越来越多的人都不愿意向银行借款做生意，所以银行的贷款利息也一直在降。那么银行为了招揽更多的贷款人，他就必须要把 长期的贷款利率放低，长期的贷款利率放低，那么长期的存款利率就没有办法那么高了。为了刺激经济，贷款利率就一定会下降，相应的存款利率呢，就一定会持续下降，这就是中国 逐渐向发达国家靠拢的必然趋势。第二个问题，我们来看看，为什么是这个节点银行向保险低头。目前啊， 三年期的存款利率在百分之三左右，五年期的存款利率在百分之三以下，而百分之三这个利率是非常微妙的，它是保险公司能长期提供给客户一个保证利率。 从长期来看啊，保险公司给到客户的利率第一次战胜了银行。同时站在二零二二年的这个时点来看，一场频频爆雷，口罩此起彼伏， 女士一片强大，存款利率下调，连十年期的国债利率都历史性的下跌，所以理财类的 保险在这个时间点开始呢，展露他的头角，所以今年大单特别多。最后我们来回答第三个问题，这种变化对我们的理财方式到底会有什么样的影响呢？过去的几十年，中国处于一个高速发展的 阶段，在这个时间段，其实房地产是迅速发展的，那很多的银行理财产品 为什么会保证利益这么高呢？就是因为他们大部分银行理财产品的钱都是流向房地产，而房地产的崛起使得我们可以在这段时间内享受了一个 非常高的保证利率，这在发达国家可以说几乎是不可能 出现的事情。但是当下中国的经济增长方法，利率回归到一个正常的水平，也就是长期利率低于短期利率的时候。所以啊，我们才意识到要使自己用不同期限的理财工具来进行管理，那这样才能让我们 资金收益呢，达到一个最大化。那叶老师啊，今天跟大家总结一下，短期要用的钱放到银行，长期要用到的钱一定要放到 保险公司，而追求高收益的钱财，你可以适当的放在券商，我们再回到开头，银行的尽头是什么？ 其实答案已经不重要了，但是理财的镜头一定是资产配置。欢迎大家在评论区留言讨论，记得关注叶老师。
5083叶云燕说财经
06:29查看AI文稿AI文稿在清明假期之前的这两周里，有件重大的事情发生了啊，预示着美国经济衰退将要发生的这个雷达信号被再次触发了。 你可以把这期视频当做是推演分析的过程，也可以把它当成是一次心理按摩，咱们靠时间来验证啊。我要说的这件事呢，就是美国国债利率的倒挂，它是一个美国经济衰退的信号。 如果你是我的老粉丝的话，那你应该会记得在二零一九年八月十九号的时候，我曾经发过一个视频讲过，在当时那个时间点上，也曾经出现了美国国债利率倒挂的现象。 我当时发那期视频提示大家说这是美国危机的信号。之后呢，就是二零二零年，巴菲特见到了他人生中第一次美骨垄断，第二次美骨垄断，第三次、第四次美骨熔断，这是 二零一九年和二零二零年曾经发生过的事。而就在前两周里呢，美债利率倒挂的信号又一次出现了。什么叫倒挂？意思就是正常情况下，短期利率更低，长期利率更高， 比如你去银行存定期，你存一年的利率是多少？那你存五年肯定比存一年高呀，这才是正常的现象。而倒挂呢，就是反过来了，他是不正常的，他代表的是对未来的前景非常的悲观。 举例来说啊，像是开店的朋友，你如果在大城市里租一间店铺，你签十年的租约，那合同里肯定会约定每一两年租金上涨个百分之五， 今年租金是一万，那一两年之后，租金就要变成一万零五百了，十年之内租金是不断的上涨的，但是如果不在大城市，而是在一个逐渐衰 败破败的，人口不断流出的小地方，那你想签十年的合同，房东会很开心的给你打折的，你签十年的价格肯定会比签一年两年要便宜很多，这就是倒挂。所以大家发现差别在哪了吗？ 倒挂的时候，意味着人们对当地，对未来的前景有着极其悲观的预期。当然，用房租来比喻并不是完全贴切的啊，我只是想要用这个简单的比喻来帮助大家理解，因为短视频的时间很短，时间限制呢，就没法讲的太深。 而关于利率的深层次的、内在的逻辑的理解方法，我们系统课程的第五章，我有系统的给大家讲过一遍，如果你是听过咱们课程的朋友，能分得清楚短期和长期，能分得清楚无风险利率和风险利率， 那咱们在此基础上继续去分析啊。像是所有的实体行业，像是所有的制造业，都是需要资金的。一个工厂去银行办贷款， 他带到的肯定都是一年、两年、三年这种长度的资金，那如果一年、两年、三年的利率变高了，这就代表着他们的成本是上升的。 而开工厂的人，他之所以愿意借钱，之所以愿意付出这种成本，他谋求的不是短期的收益，而是想要有长远的发展。他们想的肯定是五年以后，十年以后甚至更长期的收益。 那如果五年以后，十年以后的长期收益是高于当期短期的成本的，他就愿意投资，愿意去开厂。相反，如果一年、两年、三年的成本很高，而五年、十年、二十年的收益 开始越来越低了，大家猜测一下会发生什么事情？长期这样下去的话，那最坏的结果就是工厂不开了呗，关门了。那从这个逻辑上，大家再思考一下利率倒挂， 你就会发现，倒挂不仅仅是心理层面，不仅仅是预期层面的影响，他不仅仅是所谓的悲观预期啊，在实际的经济流转中呢，他也是有现实层面的影响的。 过去的五十年里，从一九七八年一直到二零零六年之间呢，美国发生了六次的利率倒挂， 其中五次之后呢，发生了经济衰退。但是这六次要么发生在我出生以前，要么发生在我学生时代，所以都不能算是我亲身经历过的。而第七次则是在二零一九年，这是我亲眼看见过的，并且还路过 视频给大家。而今年现在，二零二二年的这一次，则是第八次了，我们正在亲自的经历围观的过程。那这两次我亲眼目睹的利率倒挂呢，我还是明显感觉到有一些差别的。 在二零一九年的时候，当时发生利率倒挂之后呢，美国的金融机构里敢谈论的人很多，他们不仅停留在讨论信号出现和会不会发生衰退这种探讨上，还真的去论证很多美国经济中存在的问题。 我印象中呢，在那段时间里，我看到了很多关于美国经济结构更深层次的剖析，无形中呢，也增加了很多认识。而今年这一次啊，我就明显感觉到很强烈的对比，就是谈论的声音变少了。 我猜测这种差异背后，他是有一层心理因素的影响的，因为二零一九年的时候，美国 当时呢还看着挺安全的，在安全的心理状态下，人们是敢于谈论衰退，没有什么心里顾忌。 而这一次呢，美国国债利率倒挂之后，这一次我是明显感觉到敢深入谈论的人开始变得少了很多，大家都像是内心有所顾及一样，很多美国的金融机构已经开始装看不见了，不谈论， 就算谈论的时候呢，也是像重复美联储的发言稿似的，不断的去重复说美国经济复苏的很强势，不会出现衰退等等，说这次不一样啊，等等这种官话，那这种变化就让我有一种那种很警觉的感觉，这就像是今年小李子有一个新电影叫 don't look up， 别抬头， 电影里呢，发现了彗星即将要撞击地球的信号之后，所有人选择集体，哎，不要抬头，不要看，别谈论， 就是这种感觉，我就忍不住想说，难道不提事情难道就不存在了吗？反正我就觉得可能是因为美国人比我们更懂一件事，那就是信心比黄金还珍贵，他们真的很有默契的想要维持外界对美元，对美国的金融市场，资本市场的那种信心。 我后面还有一些别的分析啊，大家看完视频的后半部分，你会更加深刻的感受到这种差异，那为什么美国人只要考五十分，他们就敢装一百分的那种逼格，这是值得探讨的。好，我们继续后面的分析，那既然前面已经讲了有利率倒挂这件事了。
5.9万珍大户
01:55查看AI文稿AI文稿最近出现了美债利率倒挂、中美利差倒挂的新闻，这期给大家简单解释一下这个倒挂是什么意思，他又会有什么样的影响。其实近期发生的是两件不同的倒挂事件， 后面这种跟我们的相关性可能更大一点。一个是美国国债，他的长期国债和短期国债的收益率发生了倒挂。 美国国债，也就是美债，他有不同的期限，比如十年期、五年期、两年期等等。正常情况下，期限长的收益率一定是高于期限，期限短的， 比如十年期的年化收益一定高于一年期的国债，但经济却发生了十年期的每债收益率低于两年期的状况，我们称这种情况为倒挂，这 是很少见的。自一九九零年的过去三十年来，美寨凡是发生这种倒挂，几乎都会发生经济衰退。虽然美联储有时候会安慰市场说不用担心，但衰退一定会发生。 最近一次的倒挂发生在一九年，随后七八个月经济便出现了倒退。但是另外一个倒挂，这对我们可能更直接。相关 中美的相同期限的国债收益也出现了倒挂。美国的十年期的国债收益近几日高于中国的， 通常情况下都是中国的，略高于美国的，而美反超的情况是比较少见的。这种状况的影响简单来看，就是使资金更希望从中国流向美国， 因为那边的利率高了一点。这一点简单来看，似乎对股市并不是十分有利。语速快了没？呱呱呱呱呱。
648阿丽财报
02:37查看AI文稿AI文稿经济萧条这个词最近频繁出现在欧美新闻头条。高盛发言人也是经常跳出来，一会说我们已经在萧条开始了，一会又说美国进入萧条的可能性从百分之三十五降到百分之二十五了。欧洲更是由于欧元区的 gdp 下滑百分之零点一。提出了欧洲进入技术性萧条的概念。 我在四月份的视频里就说了，我们应该整好。在萧条的开端。其中一个依据是国债利率倒挂。当时有人没看懂这个点，也有一些人提出了历史数据不能借鉴这个说法。本期就来谈谈利率倒挂是否可以作为萧条的绝对预警。 再先科普一下什么叫利率倒挂。在健康的经济环境中，你买国债或者其他债券，越长期收益率应该越高。因为你作为债主，承担对方违约风险的时间长，也就代表风险系数越大，所以相应你获得的利润就应该更高。一般会用十年国债对比两年国债收益差来 来看长期和短期债务投资人的预期收益是多少。国债利率倒挂就是说短期债务的收益大于长期债务收益了，表面上就意味着市场短期风险比较高，大家觉得近期要出大事的概率高。我们看最新的美债十年和两年的收益差。 在过去只要出现收益差是负数，也就是两年债券利息比十年高的情况，也就是利率倒挂了。那么后面紧接着都是经济衰退期，欧洲的情况也是大概相同的。上次有人就留言，历史数据怎么能作用未来预测呢？但我并不这样认为， 因为利率倒挂的出现，就是因为市场的资金对远期经济持悲观态度，都觉得市场变数太多，不敢去投远期产品。而只要倒挂出现，请问谁还去做长期投资？隔夜产品现在都比十年收益高很多，谁去买十年？脑子坏掉了？而 而在这样的投资环境下，谁去做远期的、有风险的投资？买稳定的，百分之五以上的货币市场基金，随时赎回，还搞什么战略投资项目呢？现在美国财务部即将面临的问题就是，短期国债已经发了很多，接下来需要发中长期国债。但是海外投资者、美联储和大型机构这三大买家都在坚持中长期债券， 接下来谁会来购入呢？那如此恶性循环，没有人投资未来，我们还哪里有未来？作为投资人，企业家，比如说他只敢做三个月内的投资，那么三个月后的市场还有什么？ 所以说利率倒挂，它揭示的是一个市场现象，资金的动向，而并不是死的数据。再回到这张图，可以看到，目前预期到二零二四年依然是利率深度倒挂的情况。 注意是深度，那几乎可以直接画下一个粉色衰退期了。但是经济总有周期，不可能永远向上，经济衰退也是在周期内必然发生的。那目前市场上已经在讨论这一次到底是软着陆还是硬着陆了。
5177德国肘子
03:22查看AI文稿AI文稿近日，工商、中国、建设等银行出现了利率倒挂的现象，三年期存款利率比五年期的还高，这其中透露了什么重要信息呢？我们又该如何面对呢？ 手机银行显示，工商、建设、农业等银行三年期定期存款利率呢，是三点一五， 五年期呢，到成了二点七五。今年四月，人民银行在二零二二年第一季度中国货币政策执行报告中披露， 已经指导建立了存款利率市场化调整机制。此外，自从今年四月建立存款利率市场化机制以来，银行业已经进行过一轮利率调整。四月二十五号以后，多家大型银行及股份制银行曾下调不同期限的大额存单利率。啊下， 下调幅度普遍在十个起点。工行、中行、建行的两年期、三年期普通定存利率也下调了十个起点。那为什么会倒挂呢？ 三年期、五年期存款利率倒挂是银行主动控制成本的一种表现。之所以会出现五年期利率比三年期的还低，是因为银行预期未来存款利率还会下降，因此现在或许长期存款 不划算。如果银行吸收的五年计存款利率过多，就相当于提前锁定了这部分资金的成本， 不利于后续随行就市的去降低成本。存款利率倒挂背后，同时也反映出当前金融机构稳定业绩的困难再增加，这是为了减轻经营压力，金融机构主动采取的一种应对措施。上，近段时间以来，银行西餐 空间不断受到挤压，银行急需改善资产端与负债端期限错配带来的压力。事实上，在监管限制、高息揽储和银行主动控制成本的背景下，最近两年大额存单一直在一边压规模 一边降利率。由于预期未来存款利率还会下降，因此银行努力通过借短贷长，尽可能增加收益。 其实银行预期利率未来还会继续下降，他们对吸收长期存款的意愿并不强烈。这样做的好处是，首先对减轻企业负担，激活市场投资需求起到了非常积极的作用啊。 央行的数据显示，今年一到四月，企业的贷款利率呢，仅为百分之四点三九，今年全年进一步下降了零点二二个百分点， 这个数字呢，也是央行有统计记录以来的最低位了。其次，低利率下还能够刺激更多的居民消费，这对于扩大总需求，稳定经济增长具有非常积极的意义。最后，加大民间的投资比例，拉动市场经济，这个也非常有效啊。 了解了这些，我们又该怎么配置好自己的资产呢？做好规划，除配置短期存款账户以外呢，还要有长期稳定增长的账户，达到收益性、流动性、安全性的均衡。比如 利用增额寿险锁定利率，安全稳定、长期付利好，并且兼具资金的灵活性，最终实现控制风险、扩大收益的效果。如果您有相关的问题，请在评论区留言，我们一起探讨。关注曾雨财富管理，我帮你！
1679我是吴征宇
02:30查看AI文稿AI文稿危险信号啊，每债利率短期、长期出现倒挂。最关键的两年期收益率啊，也短暂高于了十年。过去七十年啊，每次出现这种情况，此后的十二到十八个月，就会出现金融危机或者经济萧条。 仔细看看这张图啊，让历史来告诉你未来。这里面，每次倒挂后，危机出现的时间都有。每次呢，美联储都站出来予以质疑，号称呢，有合理的解释，跟危机无关。但每次啊，都是啪啪打脸。此后就会出现啊，美股从峰值到谷底暴跌百分之四五十的景象。 利率倒挂出现的背后啊，是漂亮国正在面对四十年来最高的通胀。因此啊，要开启前所未有的快速加息模式来抑制通胀。今年预期要加几次息呢？其次，这么快意味着什么？意味着美元啊，会快速升值，资金 回流很可能引发危机。亚洲金融危机时啊，美元指数从八十八升到了一百二。四代危机时呢，从七十上升到了九十，欧代危机时，从七十五升到了一百零三。而最近，美元指数已经从九十涨到了九十八。如果加速升期，很可能展开一轮波澜壮阔的升值， 对全球其他市场形成抽水效率，开启危机模式。而我们将会面临巨大的考验。因为我们最重要的防护因素啊，也在改变。比如过去两年吧，咱们的国债利率就比美债高。高的时候，十年期一年啊，能高出二点五的收益。 这会产生什么效应呢？就是海外资金啊，会不断涌入，吃高利差。然而最近呢，我们跟漂亮之间的利率啊，正在收展。为什么？因为此刻欧美正在受通胀困扰的时候，我们却头疼的是饱增长。 毕竟啊，去年四季度 gdp 增长只有百分之四，除了二零二零，特殊时期啊，三十年来没这么低过。而此刻呢，还在承受着大感冒的考验。因此，为了保增长，未来会进行适度宽松，放水来刺激经济。这就出现了全球最奇特的一幕， 欧美收水抗膨胀，咱们呢，则需要放水保增长。同一个世界，不同的货币政策， 漂亮加息，我们降息的预期下，利率差不断收窄就是必然，倒挂很快就会出现，此时就会形成资金外流的压力，我们也将面临考验。 现在呢，是外部冲突还没有尘埃落定啊，内部抗病也在关键时刻，不确定的因素真的很多，所以一定要保持警惕，低空号运行，熬过变化莫测的上半年咱再说，毕竟未来的考验还多着呢。关注我，带你乘风破浪，找对方向！
1.2万悟空不空
04:10查看AI文稿AI文稿一般来说，我们去银行存钱期限越长，是不是感觉利息会越来越高？不过最近啊，突然变天了，大家可以去看一下各个大银行，你会发现三年、五年定期存款的产品出现了利率倒挂的现象。比如工行的手机银行上面呢，三年定期存款利率最高可以达到三点一五，五年定期存款呢，却只有二点七。 第五中行、建行、农行也都是一样的。除了这些大行之外，股份行、成商行、农商行也都是类似的现象。不仅如此啊，我看了一下，大额存单的利率也比较低，也是持续下降的， 所以大家去存钱的时候一定要注意看清楚了，别一上来你就存了一个五年期的，可能实际上三年期的更划算。为什么会这样呢？实际上啊，现在整个利率大环境仍然是下行的，尤其是长期来看，大家都知道是在下行的，监管呢，也仍然在引导 市场利率下调。但是银行当下要生存，就必须揽储，没有储户，没有储蓄金，银行拿什么放贷赚钱呢？所以由于银行揽储竞争激烈，就会出现一个短期存储多给利息的现象。但是明摆着啊，银行他是知道的， 利率肯定会继续下降，所以银行当然也不傻，他就根本不太想要吸引那种长期存款了。长期存款一进来，如果他给到高一点的利息，那他成本就高了，利润就薄了。看了一下央广网的有一个报道， 上海国家会计学院的金融系主任叶小杰，他就说三年期、五年期存款利率倒挂，是银行主动控制成本的一种表现。之所以会出现五年期存款利率比三年还要低，是因为银行预期未来存款利率还会下降，因此现在获取长期 存款其实是不划算的。如果银行吸收的五年新存款过多，就相当于提前锁定了这部分资金的成本，不利于他在后续来做随行就是的去降低成本。那对于普通人来说，在利率这种下行的背景下，你要怎么存钱呢？很明显的一个趋势就是 我今年存了三点一五的三年定期，我三年之后肯定就存不到这个利息了，对吧？要不然人家也不会把五年定期的利息降到二点七五了。 所以宝姑真的建议大家要看清楚未来降息的这个事实。你如果短期要做一些大事，比如结婚生孩子，那你可以先存一些短期的定期拿 拿一个三点一五左右的利息，如果还有一部分钱是存着养老的，或者是你要存下来以后留给孩子的，总之就是短期就想存着不动用的一个资产。建议你 选择锁定终身利息的增额资产，比如增额终身寿险，目前的大部分增额寿产品都是终身锁定三点五利息的，而且是复利，这样长期下来比三点一五的那种三年定期收益就要高很多了，更重要的是，他很好的对抗了未来的利率下行。 家庭理财不管是多是少，都要做到长短结合，动静结合，短期资金就是短就是动，长期资产就是长就是静。 增额终身寿险无疑是长期资产增值的非常优秀的选择。对于选择产品方面，宝古也做了很多的测算， 我这里放了一张测评表，这张测评表上面呢，我放了市场上收益前二十名的产品，这一些是在我测算了一百多款增额寿之后选出来的前二十名，最终根据不同的缴费年限，不同的产品的细节 条款规则选了又选。之后找出了一些非常有竞争力的产品，比如说在等焦的情况下，瑞华的一月无忧有绝对的竞争力。鸿康人寿的金玉满堂次之，恒大人寿的万年喜 在次之，三年交和五年交的情况下，优先可以选择金玉满堂一月无忧次之，增多多三号再次值 十年交的情况下呢，金玉满堂和国联人寿的意利多二点零是不相上下的，十五年交，二十年七交的情况下，意利多二点零是最佳选择。 伊利多二点零，他主要竞争力就是在长期缴费的时候，那么这些产品呢，在三点五复利的增额售市场上都有很强的竞争力，大家可以根据自己的存储计划去研究一下相应的产品。我是宝都，我一直在专注研究适合普通人的低风险理财，有需要的话可以找我，应该能给你一些建议。
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