余利宝单位净值怎么计算

这期视频啊，专门给大家讲解基金的各种径值和收益率，大家是不是经常对基金的径值和收益率搞不懂呢？比如说，为什么有的基金的单位径值啊，和累积径值的数据是一样的，有的就不一样。 还有些机芯小白啊，曾经问过我啊，他说，老师啊，为什么我看机芯的白天静止和晚上的静止啊不一样？这种问题啊，虽然听起来有些可笑，但是啊，咱不能怪他，因为他确实不懂。 另外就是基金的各种收益率了，那就更让人迷糊，有的人啊，看到过自己的基金啊，有两个收益率，一个是正的，一个是负的，他都不知道到底是赚钱了还是亏钱了。确实啊，有点懵， 如果不懂基金的禁止和收益率的话，你在投资基金的时候啊，确实挺烦恼的，不过没关系，今天呢，我一定能让你搞懂它，只要你认真的听。我们先来介绍一下基金的各种禁止啊， 首先给大家介绍的就是基金的单位净值。基金的单位净值啊，他指的是基金的单位价格，什么意思呢？ 比如说咱们去菜市场买菜，菜呀，他是按多少钱一斤计算的？咱们去商场买衣服，衣服是按多少钱一件计算的？那这个基金啊，他是按多少钱一份计算的？基金的单位径值呢，指的就是基金的单位价格。 基金的单位禁止啊，在上市的时候通常是一元，后面呢，会随着这个市场的波动而变化。单位禁止啊，比较好理解啊，咱们就不多说了。 接着呢，我们说一说基金的累积禁止。基金的累积禁止呢，指基金成立来的，禁止他等于单位禁止加上基金每次分红的值。我们来举个例子说一下啊，比如说某个基金，初始的禁止是一元，后来呢，涨了百分之五十，于是禁止就变成 一点五元，对吧？某天呢，基金突然宣布要分红，每份分红零点五元，那么分红以后啊，减去分红的值，单位禁止会重新变回一元，但是累计禁止还是一点五元没变哦， 每次分红啊，都是这么计算的。所以大家明白了为什么有的基金的单位净值和累计值数据不一样的原因了吧。 如果一个基金啊，他没有分红过，那么他的单位净值就应该等于累计值。如果一个基金他分红过，那他的单位净值啊就会下降，累计净值呢，就会上升啊，显得高了很多。 所以通常情况下，基金的累积静置啊，他都是高于单位静置的。但是也有些特殊的情况，基金呢，单位静置啊，高于累积静置，这在指数基金当中啊，比较的常见。我们来看这个啊，这是创业五菱 etf 基金的静置截图，大家看，在二零年十一月十九日这天， 他的单位净值啊，突然当天大幅增加了百分之四十八，那么很多人看到这个净值增加了这么多，还以为系统出错了，其实不是的， 这是基金公司啊，为了使指数的跟踪误差降到最低，对基金进行了份额折算，折算以后呢，基金呢，总资产不会变，只是份额变少了，于是基金的单位径值提高了，他的累积性质啊，同样没有变，这个时候呢，就会出现单位性质高于累积性质的特殊情况了，这下大家明白了吗？ 再有个就是基金的估算禁止了啊，他是一些网站和 app 啊，根据这个基金的十大持仓开盘的时候实时预估计算出来，这个禁止，这个禁止呢，他并不准， 因为十大池仓数据啊，他是一个之后的数据啊，咱们只能看到上个季度以前的数据啊，这个时候这个基金可能已经调仓了，另外就是十大池仓以外的，咱们也 看不到，所以说这个数据并不准，一切还是要以晚上公布的精致为准。基金小白卖，这一下你们明白了吗？ 好了，以上呢就是基金的各种常见的禁止了，接下来呢，我们来聊一聊基金的各种收益率，这块有点复杂，大家一定要认真的听，不然你真的迷糊啊。我们先来说一说基金的持仓收益率，他是按照贪博成本法计算的，好多人有买卖操作基金的行为以后啊，发现他的变化很大，看不懂啊， 我给大家举个例子解说一下，假如你初始投资基金一千元，后来呢涨了百分之五十，变成了一千五百元， 这个时候啊，你卖了五百块钱，注意了啊，按照摊薄成本法计算，你卖的这个五百元呢，都算你的成本，那剩下的一千元里面呢，还有五百块钱的成本和五百块钱的收益，那这个时候收益率啊， 就变成百分之百了，比卖之前高了一倍，这下你们明白了为什么卖出盈利的基金以后呢，持仓收益率突然大幅增加的原因了吧。 再来说说基金呢持有收益率啊，他是按平均成本法计算的，买卖行为呢，几乎对他的数值没有影响。我们也来举例说明一下， 比如你基金初始投资了一千元，后来呢，涨了百分之五十，变成了一千五百元，这个时候呢，你卖了七百五十元。注意了啊，按平均成本法计算，你卖掉的这个七百五十元里面，有五百块钱的成本和两百五十元的收益， 那剩下的七百五十元里面呢，同样也有五百元的成本和两百五十元的收益，那么收益率呢，还是百分之五十，你看和卖之前是不是一样的？所以这种计算方式啊，才能更客观的反映出基金的真实收益率啊。大家看一下我的一个基金，两种收益率是不是差距很大，有一倍了对不 对？其实两种计算方式啊，都各自有优势，大家能看懂就行，不用太纠结到底哪个更准确的问题。 最后呢，我们说一说基金成立来的收益，有的人容易把它跟累积金值搞混，其实他们完全不是一个概念啊，计算方式也并不相同。我拿富国天慧的基金给大家做讲解，你们看这个基金成立来，收益率有二十多倍，但是累积净值啊，才只有六倍多，为什么差距这么大呢？ 同样是因为分红的原因，假如啊，你从成立以来就持有他，并且基金在每次分红的时候呢，你都选择分红再投资，这样就可以获得二十倍的收益。如果你选择现金分红的话，那只有六倍多的收益，这 成立以来的收益率呢，他是按照复利的模式计算的，所以他通常远远高于累计收益率。如果你看好某个期间啊，我建议大家把它设置成分红再投资，这样可以通过这个长期的这个时间来提高你 基金的这个收益啊。好了，以上呢就是基金的各种禁止和收益率的讲解了，不知道你学会了没有，如果你觉得有用的话，别忘了点赞关注我一下。下期呢，我们来讲解基金的实操技巧啊， 如果你想学的话，一定要来看哦！关注我，每天免费学习理财小知识，你也能成为投资高手！

啊，禁止型理财的收益怎么计算呢？嗯，禁止型理财的收益计算跟我们传统认知中的固定期限预定预期收益类的理财还是有比较大的差别。 我们以前算理财收益呢，就是本金乘预期收益率成时间啊，因为这个预期收益率呢是固定的，在以前啊，但是在禁止理财中呢，固定的是份额，而我们的实际收益率是需要去倒推回去的 啊。份额在传统理财中呢，是没有这个概念的，所以大家比较陌生啊，我也也在实际操作中，有很多客户说怎么赎回的时候 啊，这个钱变少了呢啊，事实上呢，就是咱们赎回的那个是份额，而不是一个进，而不是一个钱数啊。那举个例子怎么来理解份额呢？就是禁止性 理财的投资呢，它其实就像是一个市场上低买高卖的一门生意一样啊，比如说我现在有十元的本钱啊，苹果市场上现在苹果两块钱一个，那我就可以买五个苹果， 那么我们的资产呢，就由十块钱的本金置换成了五份额的苹果。 嗯，那我们手里拿着的资产五份额苹果，半年之后呢，趁着苹果涨价，我们三块钱一个卖出。 那么五份额的苹果呢？啊，又置换成了十五元的现金，我们的资产又由我们的资产的流动呢，就是十元本金置换成五份额苹果，然后又置换成十五元的现金 啊，那在这半年中呢，我们赚到的收益就是十五元减十元等于五元啊， 或者怎么计算呢？就是一份额的苹果从两块钱涨到三块钱，一份赚一元啊，那我们一共有五份额，我们可以赚五元 啊，这是我们的收益，那我们的收益率怎么计算呢？绝对收益率呢，是由我们的收益除以本金，也就是五元除以十元等于百分之 五十啊，但是呢，这是我们半年的收益率哦。啊，我们要一年的话，我们就要再乘以二啊，这样得到的我们的平均我们的年化收益率就是百分之百。但是这个思路呢，我们来看一个具体的产品 啊，比如说这个产品啊，是我去年八月三十一日的时候，有三万元的本金啊，当时的产品禁止也就相当于苹果的禁 价是一一元一份啊，那这样子的话，我就把我的资产由三万元的现金转换成了三万份额的这个产品，这两个三万是不一样的，三万哦，啊， 也就是说三万元钱和三万个苹果是不一样的意义哦。嗯，那截止到现在三月三十号呢，产品净值变成了一点零四六五一份啊，那也就相当于苹果的卖价变成了这个价， 那如果这个时候卖出呢，我就可以得到一点零四六五乘以三万份，一共是啊，三万一千三百九十五元的现金啊，那我的收益呢，就是一千三百九十五元啊，啊，绝对收益率呢，是等于一千三百九十五元除以我的本 金三万元啊，收益率等于四点六五啊，时间呢，从去年的八月三十一号到今年的三月三十号呢，是七个月啊，那我的年化收益率呢，就等于四点六五，绝对收益率除以时间 除以七个月，然后乘以十二个月，那年化收益率呢就相当于七点八七，嗯，就是这样一个过程啊。不知道这样子的一个具体的例子是不是能让大家理解静止心理，他的收益呢？是怎么计算的呢？

最近好多朋友问我，你和我说了，如今买的理财呢，都是净值型的理财产品了，那他的实际收益到底是怎么算出来的呢？简单的来说，我们就可以把理财产品的净值呢比做是商品的单价， 那单价呀，是会根据市场情况有涨有跌的，那净执行的理财产品呢，也是一样，实际收益呢，是与产品的单位净职涨跌密切相关的。那为了方便大家理解，我们来举个例子， 假设在一月一日下午三点前呢，我们购买了这款净值型理财产品，十万元，当天单位净值呢是一点一二三七零五，那确认的份额呀，就是十万元除以这个净值，得出八万八千九百九十一份， 那在九月十六日下午三点前发起赎回，也就是卖处理材哈，那当天的单位净值呢，是一点一四五幺九九，那每 份的收益呢，就是一点一四五幺九九，减去一点一二三七零五，得出零点零二一四九四。那最后啊，这十万元在这二百六十天内的收益呢，就是用份额八万八千九百九十一 乘以每份的收益零点零二一四九四九，等于一千九百一十二元，那和十万元不去理财，只放在活期相比呢，收益还是相当不错的。放在活期的利息啊，只有一百七十八元， 那买上理财产品的收益呢，是活期利息的十点七倍。所以说你不理财，财不理你，这句话还是很有道理的。 那这这里呢，也想给大家提个醒啊，购买理财产品的时候呢，也不要只看收益，一定要选择和自己风险承受能力相匹配的产品，才能获得更好的投资体验。想了解更多的金融小知识，点赞关注，永不迷路！

买理财的你该不会还不知道什么是净值吧，毕竟二零一八年以后啊，我国所有的理财产品呢，都已经实施净值化管理了。 以前大家买理财的时候，可能还会看到有保本保息的字样，清楚的知道他的到期收益，比如说年化百分之三，就意味着你买十万的理财，一年呢，能赚到三千块钱。 但是现在啊，我们却可能只会看到他写着过去一年的净值增长为百分之三，这是什么意思呢？首先我们要知道啊，这净值型的理财呢，就意味着他不再是保本保息了， 那你说可太吓人了，我不敢买了，也别着急着害怕，要知道啊，以前这保本保息的理财产品呢，大多是靠一种资金池的方式来实现的，说白了就是借心还旧，很多的理财产品的资金呢，都放到一个池子里来共同的管理，用这持续不断的 新的理财呢，来保证救客户到期的时候，本息能够得到足额的对付。而当我们买理财的钱比客户赎回的钱要多的时候呢，就会沉淀出来一部分的稳定现金，在银行里面，让他们可以进行一些长期的投资， 而这些长期投资呢，往往收益啊，是要比我们短期的理财利息要高的，这样呢，银行就可以赚到这其中的利差了。但是啊，投资这种事情，哪能保证一定赚钱呢，亏钱的时候呢，要么是银行补，要么就得用新进来的钱来还旧的钱， 可是这样的话，一旦爆雷，苦的最终还是我们这些广大的韭菜。那对理财实施净植化管理就不一样了，他是要求啊，每一个理财产品都要单独进行核算，理财产品发行的时候呢，每一份的净值都是一块钱，如果赚了五毛，那净值就是一块五， 而机构呢，再也不能把不同的产品混在一起不清不楚了。所以当我们赎回理财产品的时候啊，上面会显示你要赎回的是多少份， 而这期间呢，这每一份的净值上涨的这数乘以你持有的份数，那就是我们赚到的钱。而且啊，其实大家也不用过分的担心本金会拿不回来，对于我们这些风险承受能力比较弱的朋友呢，可以选择购买那些稳健型的低风险理财。 此外，由于这个径直是可以每天都能看得到的，所以当他回撤到了我们的这个心理界限的时候，我们就会选择赎回，避免自己本金的损失。 最后呢，还要提醒大家注意防范风险分散来进行购买，千万不要把鸡蛋啊放在一个篮子里，赚钱不易，理财呢，更要防爆雷哦！

嗨，大家好，今天我们就用二十分钟的时间来带着大家捋一捋科目一中的计算题。其实基金的科目一对于计算的考察的量是很少的，最多呢就是对于这六组公式的考察，而且其中的后三组的考察的概率并不是很大，所以我们重点掌握的是前三种。 现在看的是第一个是关于基金的认购的计算。什么是认购啊？就是在基金还没有成立的时候，基金的募集期去购买基金的行为，这就是认购，而这个过程呢，是要收费的，收的费用叫做认购费用。 认购费用呢，他是按照通常情况下是按比例来提取的。以什么为基数呢？是以近认购金额为基数啊为基础来提取的。注意，不是认购的总额，不是认购金额，而是近认购金额以这个为基 来提取的，所以认购费用自然而然就应该等于进认购金额来乘以认购的费率，对吧？这是一个公式。另外认购的费用还应该等于认购的总额，也就认购金额 减掉禁任购金额，这个式子是不是也应该成立啊？这两个式子都成立的话，你看他都表达的是认购费用的概念，所以， 哎，那么第一个公式的右半部分和第二个公式的右半部分应该可以画上等号呀，对吧？可以画等号， 那么你就会发现其中有一个有一个同类项就是竞认购金额，哎，就是相同的，那你是不是可以 把它合并一下，提取一下，那么你就会得到这个公式了，就得到进认购金额的公司，他就应该等于认购的金额除以一加上认购费率。这个公式我们是经常要用到的。好，然后我们往往 还需要求的就是认购的份额就是你最终认购到了多少份，这个份其实就是一个量的概念，你得到的这个量应该等于应该是等于总的额度，除以每一份他所代表的额度， 明白吧？所以你的总的额度是多少呢？尽认购金额就是尽属于你的那部分的金额，应该还要再加上一个认购利息。为什么还有利息呢？因为一般来说在认购期的话， 他是有一很长一段时间，一般短的是一个月，长的是三个月，所以这段时间你把钱交到基金公司的手里边， 那么他是要生息的，他要计算利息的，而这部分利息是归谁啊？归你还是归基金公司？肯定是归你自个，所以这部分的利息也是归你的，那么我们就自然而然的算，把这部分利息认为是 你用来买基金的钱，所以这部分利息还要加进去来，等于进任购金额，加上认购的利息，除以每一份的面值，就等于你的你所买到的数量啊，这就是认购的公式。 那这前面的这这些呢，都是一个按比例提取的，但是呢，哎，当认购费用为固定金额的时候呢，注意，这个时候更好算了，如果认购的费用为固定金额的话，那你就直接算进任购金额的话，就等于总额， 总额减掉，呃，固定的金额就可以了。好，那么认购的份额等于多少呢？就好算，同样的，和上面的公式是一模一样的，等于进认购的金额加上认购的利息，除以 认购份额面值啊，这个是固定金额的情况下。好，所以你会发现，关键是要算的是进任购金额这个值， 这个公式就很重要了。好吧，好，我们来看例题。例题，某投资者投资的是一万元认购基基金，然后呢？认购的资金在募集期产生了，利息是三元，其对应的认购费率是百分之一点二， 基金份额面值为一元，则其认购的份额为多少？那我们要求的是认购份额，那你马上就想起来我们刚才这里所讲的认购份额的公司，在这里，他应该等于进认购的金额加上认购利息除以认购。呃，基金份额的面值， 那这里边基金份额面值我们知道了，是一块，对吧？认购的利息也知道了，是三块，唯一的位置量就是这个进认购金额，就是这个进认购金额。那进认购金额等于什么呢？哎，要带的是上面这个公式，等于认购的金额除以一加上认购费率，而认购金额这里知道了是一万， 所以首先禁任购金额就等于一万除以一加费率一加上一点二，百分之一点二，这个值应该是九八八一点四二，他得到了。这什么呀？禁任过金额 是这么多，那认个份额份额的话，就应该等于净值加利息除以面值，净值我们算出来是这个值九八八一点四二， 然后加上利息的三块，再除以面只是一块，所以应该是九八八四点四二，对吧？口算都可以了，所以这道题我们应该选的是 d 答案。 好，再来看，我们来看第二一类，就是基金的申购。哎，刚才讲的认购呢，是募集期去买基金，而申购呢，则是在基金成立了以后啊，存续期间去买基金 行为，这叫申购，这个过程也是要收费的，他和认购是一样的，是按一般情况下是按比例提取，而且是按净申购金额为基础来提取。 那你看这里是不是和上面这里讲金融和金额的收取方式是一模一样的，只不过说把认字改成了生字而已。 然后申购的费用自然而然就应该是在净申购金额的基础之上，乘以一个申购的费率，对不对？同时申购的费用应该也等于总额减去进额的，等于申购金额减掉净申购金额。 那么这两个公式同样的道理，应该是等效的。右边，哎，可以画等号，然后你发现里边有一个同类项就是净身购金额，最后你算一下，是不是就应该等于这个，哎，这个式子就应该是成立的，对吧？净身购金额他就应该等于申购金额除以一，加上申购费率。哎，这个公式和上面他的 结构是一模一样的，和这个故事结构是一模一样的，只不过把认字改成了申字，申购的份额的话，就应该等于你的总的 额度除以每一份的面子，对不对？但是我们由于是在申购期，他不像募集期的时间那么长，他是不会产生利息的，所以你发现这里的分子没有了利息了啊，他不像上面， 上面这里还有个认购利息，申购期是没有利息的，你今天申购的，明天就给你确认了，所以他不产生利息啊。然后呢？所以，呃，所以我们看到这里的分子就只有一个，进申购金额不再加利息了，然后处以面值。这里的面值呢，不是当不是基金份额面值，而应该是份额的 禁止啊，是你申购当天他值多少钱就是多少钱，是这样子的。同样的道理，我们申购 的费用呢，也会有固定金额的时候，这个时候的话更好算了，这个时候你的净身购金额就等于总额，减掉你这个固定金额的费用。呃，申购的份额的公式呢？和这个是一模一样的，等于净申购金额除以申购当日的基金份额净值。 好，那么我们来看习题啊，某投资者通过场外投资一万元申购某上市开放式基金， 那这个投资的，呃，投资的一万元，这应该是个总额，对吧？申购的金额，或者说，然后呢？假金，假设基金管理人规定的申购费率是百分之一点五，费率也知道了。 呃，申购当日基金份额禁止是一点零二五，则其申购手续费和可得到的申购份额为多少？首先，手续费应该等于什么？他是以 申购金额为基础来提取的，所以手续费我们带的是这个公式啊。手续费我们带的是这个公式，他应该等于晋升购的金额乘以申购费率。申购费率知道的，但晋升购金额不知道对不对？晋升购金额不知道话，我们就要带的是这个公式， 进进申购。哎，进申购金额他应该等于申购金额除以，一加上申购的费率。申购金额是一万元，所以是一万除以啊。一加上申购费率一点五，一加百分之一点五， 应该是等于九八五，二点二二九八五二点二二，申购购的手续费，手续费我们是不是可以算了？手续费就应该是在这个的基础之上乘以一个一，乘以一个百分之一点五，或者呢，你用 总额减去掉总额，减去掉进额是不是也是手续费啊？总额一万元减掉九八五二点二二，是不是也是同样等于手续费啊？那么这个算一下的话，幺四七点七八，哎，然后我们再来看哈 另外一个手续费我们得到了，另外一个是申购的份额，要求申购的份额的话，就应该等于你的进申购金额除以进申购金额除以你申购当日的禁止啊，除以禁止。 那晋升购金额我们刚才算了是九八五二点二二，净值呢？一点零二五，这个是字，我们去算一下的话，应该是九六幺幺零九二九六幺幺零九二，那对应一下手续费幺四七八点 幺四七点七八，然后份额是九六幺幺点九二。谁知道题应该选的是 b， 答案好有同学呢，他会有疑问，就说，哎，老师，这道题为什么不选 a 呀？份数怎么会出现了小数点呢？你看 a 是九六幺幺点 九九六幺幺份，对不对？你要注意我们基金里边份额它是可以出现小数点的啊，这和我们平时理解的数量不太一样，所以我们注意这道题应该选的是 b。 答案 第三个是基金的赎回，同样赎回也是要收费的，但这个费用呢，他不是按呃，他不是以赎回的进额来提取的，而是赎回的总额来提取的，所以我们自然而然有一个公式，就是赎回的费用等于赎回总额乘以赎回的费率。 另外呢，赎回的总额就是你赎回了总的价值等于多少呢？他应该还是等于你的数量乘以每一 份的禁止的，对吧？这个公式也应该成立，然后禁赎回的金额呢？肯定是等于总额减掉费用的啊。这三个公式应该是比较好理解的。然后我们来看一下实体练习 某投资者赎回上市开放式基金一万份的基金单位啊，所以这个一万份是他的什么呀？呃，赎回的总量， 然后呢？持有时间一年半对应的赎回费率费率，赎回费率百分之零点五。假设赎回当日基金份额的呃，单位的禁止是一点零二五零元， 则其可以赎回的进十回金额等于多少？你马上就想到进额应该等于总额减掉费用，对吧？那总额是多少呢？我们不知道总额，我们只知道总的份数对不对？那总的额度等于多少？应该是等于总的份数来乘以 每一份值多少钱？每一份值多少钱呢？一点零二五零，所以这个算一下就是幺零二五零，很好算，对吧？这是总额。 然后进赎回的金额就应该等于总额减掉费用。而费用等于什么呢？费用就应该是在总额的基础之上乘以一个费率等于总额乘以费率，费率是零点五， 那就是幺零二五零乘以百分之零点五，这个我们算一下的话，就是五十一块二毛五。好，然后净赎回金额，净赎回金额就应该等于纵额，减掉费用 就是幺零二五零，减去五十一点二五，算一下的话，这道题应该就应该是幺零幺九八点七五， 所以这道题我们应该选择的是 d 答案，好吧，这个是需要大家去熟练的。好，下面来看一下第四类就是关于基金份额资产的计算。 那么这里呢，就是两个公司，一个是基金资产禁止，一个是基金份额的禁止。基金资产禁止呢，是等于 基金的资产减掉基金的负债的，这个我们要能理解，比如说你有一个房子，你这个房子是贷款买来的，我们说你尽属于你的内部分等于多少呢？应该是等于房子的总价值减掉你负债的内部分，对吧？这才是尽属于你的内部分。同样的道理，基金资产禁止就应该等于基金的资产减掉负债， 然后基金份额的禁止呢？就每一份值禁止多少钱呢？就应该等于基金资产禁止除以基金的份数。基金份 额啊，这是，呃，每一份值多少钱等于总的价值除以份数。我们来看一下细节，说给出有关什么的数据，可以计算出基金份额禁止，所以他考的就是上面这个公式， 那自然而然给出基金资产禁止和基金的总份额肯定是能算出来的，对吧？所以有二的我们可以选，那没有二的先排除掉， 然后我们来看第一个基金的资产总值和基金的负债。基金资产总值和基金负债的话，我们是得到的是第一个基金的资产禁止，对吧？得不出来基金份额禁止，所以第一个排除掉。那还有一个不能选案，所以我们这道题只能选择是 b 答案啊。然后你再来看一下第三个是不是可以计算出来呢？ 基金的总分额，基金总资产和基金的负债。基金总资产减掉基金负债，就得到了第一个公式，基金资产禁止，然后由基金的资产禁 除以总的份额，是不是就得到了基金的份额禁止，所以第三个是可以得到的。那么我们这道题就应该选择是 b。 答案第四项你再来排，再来看一下，验证一下是不是不对呢？基金的负债和基金的总份额，这个没有提到资产的问题，所以肯定不行。 好，所以这道题我们要选的是 b。 第五个是巨额赎回的认定。首先什么是巨额赎回呢？要判断啊，单个开放日的基金净数会申请，净数会申请，超过了基金份额总额的百分之十， 认定为是巨额赎回。那么你就要去算禁暑未申请，用它来比上基金的份额总额，判断这个值有没有达到百分之十或者超过百分之十，达到这个标准的话，就认为是巨额赎贿。那禁暑未申请的公式呢？是这个的啊，它是等于赎回的申请加上转出申请，减掉申购申请加 转入的申请。这个怎么理解呢？这个就呃，像我们呃小学的时候最爱做的一类数学题啊，就一边，这里是有一个杯子，它下面呢是有孔的，往杯子里边注水，水呢，一边流入，一边呢流出。 问你进流出量，那你想一下，进流出量应该等于什么呀？进流出量应该等于所有的流出量，减掉 所有的流量，对不对？这叫进流出量。而同样的，我们的基金呢，他有呃，有的人会随时申购，有的人呢，又会随时的赎回，还有人呢，从一个基金转的转到另一个基金，就会出现这种资金的流动，这个时候呢，禁赎回的那部分的申请， 就是他想把钱拿出去的那部分的话，就应该等于所有的往往外流出的这些钱的申请呢，减掉那些所有流进来 的量。那所有的流出的部分呢，就包括两块，一块叫做赎回的，一块呢叫做转出的。而流进来的那部分呢，一块是叫申购的，一块呢叫做转入的啊。你注意就是所有的流出量，减掉所有的流入量，这就是禁暑回申请。那我们来看例题，基金的总分额是一亿份 啊，然后呢，某天赎回的基金是一千万份，申购六百万份，转出一百万份，转入一百万份，是否构成巨额赎回？那你的关键就是要先算一下欠赎回申请， 用我们刚才的这个式子，金属卫生巾就等于赎回的加上转出的，赎回加转出，那赎回我们知道是一千万，转出呢是八百万。 哎，这个剪掉所有流入，流入的是申购的和转入的，申购的是一百，转入的是啊，申购的是六百，转入的是一百，那你看一千 千八，减去七百就是一千一百万，一千一百万，我的总额是多少？是一亿份，那么一千一百万除以一个亿， 这个很好了，很好算，是不是等于百分之十一啊？百分之十一大于了百分之十，所以他应当是属于巨额赎回的。选择的是 a。 答案 好，我们来看最后一类是封闭式基金的折翼价率的公式，那在这块呢，我们要需要有一个前提的知识的铺垫，就是封闭式基金他是可以在二级市场上去进行交易的，二级市场交易的话就会形成一个 市场价格，那这个市场价格呢，和基金本身它的禁止之间会产生偏离，这个偏离如果是正的叫做易价，如果是富的叫做折价，那么折易价率怎么算呢？我们就直接用这个二级市场的价格减掉基金份额 净值来除以基金份额净值乘以百分之百，就这么来算的好。来看例题，某封闭式基金二级市场的价格一点二五元，基金份额净值一点一元，则这种基金属于什么现象啊？那很好算了，就直接是一点二五，减掉一点一，除以一点一乘以百分之百， 这个我们算一下的话，应该是百分之十三点六四的样子，约等于这个值，那你看一下这个值是不是大于零啊？大于零他应该是属于 议价对吧？好，或者你直接就在这里判断了二级上的价格大于了他的禁止就是议价了。那首先你就排出了 a 和 d， 然后算出来的值等于多少呢？百分之十三点六四约等于百分之十三点六。所以这道题我们应该选择的是 b 答案 好，这就是我们基金科目一中所有可能会遇到的计算的类型，希望大家呢要好好 去对比一下，尤其是前三类，需要去理解性的去掌握这几个公式。那么如果说需要啊，科目二、科目三的 计算题，我们所有的三科目的计算的汇总的话，可以在评论区留言告诉我，留一个地址的话我发给你好吗？嗯，关注咱学习不难，下期视频不见不散！

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大家好，本次推荐教练做一下这个基金的测评，我们来一起看一下这个基金。首先这个基金发行是二零一七年十一月六号，然后目前规模是五个亿，我们看到这里有一个小字，就是单日上线，每日是一百元，那为什么要做一个限购呢？那么教练这里面有两点的猜想。第一点， 晶晶里不希望规模太大，因为太大的管理规模需要与自己的能力匹配，那目前来说这个晶晶认为这个规模在自己的舒适圈里面。 第二点呢，这个经济里想做出业绩，而并不是想放大规模，所以他是想通过这个 展示自己的一个能力。好，我们来看一下这个经济里，目前这个经济里管理了四年多，这个业绩，这里面还是很出色的，我们看一下他目前这个是他所有的管理的基金，但是你看这里面有一个特别特别的，你看这个基金一年多的时间 负二十八。为什么有的基金很出色，有的基金很不好呢？我们要看一下，去梳理一下这个原因。我们说要了解一个基金，你要把他所有的这些信息都要进行一个分析，然后进行归纳和总结，找到一些原因。我们来看一下这个基金，二零一六年十二月到二零一八年 三月，按理说这个阶段的市场还是很好的，那么这个基金是二零一七年，相当于说这个基金在前面，对吧？他管理这个基金的时候负二十八。我们来看一下这个基金， 我们主要是看这个经济管理的时间是二零一六年到二零一八年三月，也就是二零一七年，二零一七年的话，他付了百分之二十五， 市场是正二十亿，所以他这边是非常不好的。我们来再看一下，是不是他单独管理的呢？哎，确实是，二零一六年十二月到二零一八年三月是他一个人管理的，你看一年多的时间，亏损了百分之三十一，我们看到这个业绩的时候，我们就会发现这个 基金教会这个经济力成长，因为你看这是他管理的第一只基金，也是刚开始管理，对吧？所以初出茅庐，你看市场就给他一个非常大的教训，在那么好的市场的环境之下，他创造了这样一个 业绩，所以这个基金教会这个基金经理如何进位市场，也是因为这个基金，所以有了下一个基金优异的业绩表现。我们来看一下那个基金， 回到这个基金号，这基金是在他后面嘛？然后呢？他这个时间管理是二零一七年开始，所以他真正的通过这个基金了解了市场的残酷，学会了敬畏市场，然后在这个基金上面就有所体现了。 为什么这么说？我们接下往下看这个基金，我们看一下他的一个业绩的一个表现。哎，你看二零一八年市场都在下跌的时候，哎，他突然涨了，对吧？他涨 长了，一九年市场很好的时候，哎，他也是长，但是他没有长得市场好。这个二零年的时候，你看他长起来了，二一年长得不错，对吧？然后今年来有百分之十也不错，所以我们叫探究是什么呢？哎，一八年他为什么能够做到这样的呢？一七年反而做不到，一八年就做到了 一九年的这个业绩的数据，所以这里面我们看一个很重要的指标，叫资产配置。我们追溯一下，一八年的时候，你看他一开始一季度的话是市场上涨的，然后到二季度的时候，他仓位有百分之二十，你看学会进会市场了，不敢满章干了，对吧？ 随后市场下跌的时候，你看他就减少了什么呢？减少了股票的比例，进位市场啊，股票比例瞬间减少，然后债券比例增加，所以你看他保住了一八年的这个上半段的一个收益啊，同时通过债券也增加了一点收益，所以一八年能够做到百分之六点多啊，非常不错，整个市场跌了百分之二十多，对吧？ 然后你看他一九年，我们知道市场是在二零一八年底的时候，到底部的一九年一季度，你看一九年一季度是在反弹的，但是他没有增加仓位， 他因为进位市场，所以他需要观察市场，哎，真正的反弹了之后，第二季度增加了股票的差位，但是还不是很多，你看他也是逐步增加，所以他一九年的时候才百分之十二的这个业绩，就是这样子，因为他前半段的，所以都没有怎么迟到。在一九年下半段的时候，哎，开始 降低了债券的，降低了防守比例，增加了进攻的比例，所以二零年的时候，他股票比例就成为就上来了。但是你会看到二一年的时候，哎，市场又有波动的时候，你看他又把比例降少了一点点，从七十八到七十五， 所以你会发现这个基金金是这样的，就是当市场开始上涨的时候，哎，他慢慢把比例加起来，当市场一下跌的时候，他慢慢把股票的比例降下 去，学会跟着市场的趋势再走，学会敬畏市场。这个也是在他上一次基金亏损这么惨重，初出茅庐就被市场打脸的这样一个基金里面学到了。所以我这里面告诫大家是什么呢？就不要买新基金经理的基金，因为他们也要成长， 他们也要经历过市场的历练，没有五年以上的管理经验的基金是根本就没有值得买的价值，因为这里面的数据 说明不了任何东西，只有经历过长时间在市场上洗礼之后，不断的总结思考和提升自我的一个认知和投资投研体系，还能把居民的这个业绩管好。 当然我们买这个基金有没有什么意义，也没什么意义，为什么？因为他限购了，你每天只能买一百块钱，但是当他放开的时候，对这个基金又是另外一个考， 为什么呢？当他放开的时候，规模一下子变得很大，那变得很大的时候，他能否适应新的大的一个管理的规模的一个能力，能否像他以前一样做到文件，而且这个收益还是做的不错， 这里面又是另外一个问号。所以经济力他也是要不断的成长，我们不能把我们的钱交给一个去成长的一个经济力去试错了一个经济力，我们把钱交给一些成熟的经济力会更好。 当然这一点来说的话，我很认可这个经济在于什么呢？他这里面做了一个限购，对自我很清楚，对居民很负责，这点是值得称赞的。今天就分享到这里。

一、利息不同。二者都是投资货币基金，利息都是以日为单位进行结算，但是余利宝的收益会略高于余额宝。二、提现手续费不同。余额宝提现一个账户只有两万元的免费额度，超过了免费的额度就要收取百分之零点一的手续费，而余利宝提现免收手续费。三、 方便性不同。余额宝可以直接网购支付，支付时直接选择余额宝支付就可以，而余利宝不能直接网上支付。四、服务对象不同。余额宝面向普通用户，注册了支付宝账户的用户就拥有了余额宝，而余利宝是网商银行和天虹基金联手打造的，主要面向小微企业或经营者， 余利宝的申请是有一定门槛的。五、最大限额不同。目前余额宝存放限额为十万元，而余利宝个人存放限额为一千万元。