筹码衰减系数自动调整公式
筹码历史衰减系数洞袭主力意图，很多人可能还不知道自己啊所看到的筹码分布状态图呢，是错误的啊，因为默认的这个筹码功能呢，他是没有替足什么前十大流通股东的， 这前十大流通股东别看他们是流通的啊，但平时呢基本上是躺着不动的，要是呢把他们算进去，那主力资金跑了，你也是察觉不到的。 那我们要怎么办呢？只需要一个步骤，更改筹码历史衰减系数怎么更改？有一个公式，等下来我会一点一点讲清楚，一定要认真听老规矩，先点赞后观看。 那么我们现在先来看到这一个界面，首先呢怎么来打开这个筹码呢？首先你要调整到日线，然后 后呢打开之后啊，这个最右下角的地方呢，他有一个筹字啊，点开这个筹字呢，我们会看到这一个界面，那这个界面呢，他筹码分布啊，他上面有四个这个小的方框， 这上面的这四个可选区域呢？前面三个是代表了不同颜色的筹码分布图， 那最后一个呢，就是设置历史衰减系数的这么一个按钮啊，那么一般我们看筹码呢，都是用的第一个， 因为后面这两个他分别代表的是什么？在一定时间周期内，他筹码的一个分布的情况啊，每一种筹码他的颜色对吧？啊？代表呢就是一个周期， 那么这个呢，我们不多讲，我们只需要用到什么，用到第一个那就可以了，那么第一个他有两种颜色分， 分别代表的是什么？套牢盘和过滤盘啊，那么最后这个地方呢，他就是什么调整参数用的，也就是我们今天主要了解的啊，接下来我们来看看如何把这个筹码分布啊，调整到最准确的一个状态。 那么我们所需要用到的就是什么这个历史换手衰减系数啊，那么他的默认值呢？一般是一，那这个一是什么意思呢啊？指的是所有流通股本的一个什么筹码分布的情况，也就是所有可以交易的这个流通股本的一个数据啊。 那么这里的话我们需要注意一个什么东西呢？就是说，呃，流通股东，他持股百分之五以上的这个股东呢，他卖出股票，他是需要干嘛发布这个公告的，知道吧？ 所有啊，百分之五以上持股的股东，我们可以把它作为是什么，可以把它当做是非流通股啊。那么接下来呢，我们看到这个实盘，我们打开盘面之后，可以点开那里，点开 f 十，然后点击下股东研究往下滑啊， 那么这里呢，我们就看到了什么流通股东的一个情况，这里是流通啊，占流通股的一个占比，对吧？那么这里这一支股票，他这里呢前面两位他的持股呢，都是占到了什么 百分之五以上的，对吧？也就是说前面两位股东那百分之三十二点二八加这个百分之十七点七八，总共是多少啊？那么这一个呢，我们可以来计算一下，也就是呢三 十二点二八，对吧？加上这个十七点七八，那么这里就等于五十点零六 啊，总共是百分之五十点零六，那这部分这部分的一个股票他卖出呢，是需要公告的，那么我们可以把它当做是不流通的，对吧？那实际流通的股本呢？就是什么实际流通的？就是啊，一个一百分之百，对吧？减去百分之 五十点零六啊，那么就得到了实际流龙股本的占比，那就是百分之四十九点九四。 为什么要算出这一个东西呢？那给朋友们呢普及一个公式啊，那就是历史衰减系数，他是等于一除以实际流通股本的百分比的，那么我们刚 刚刚算了他实际流通股本的占比是多少？百分之百，然后再减掉什么那个前面两个股东，对吧？他们的一个占比，那就是实际的流通股本占比，那而这个历史衰减系数，那就是呢啊，百分之百，也就是一除以这个什么 实际流通股本的百分比，那么这一个呢，很简单啊，其实大家不用想的过于复杂，那么我们接下来呢，我再给大家算一下，你就知道怎么去呃，计算这个东西了。 那么首先我们要计算的是什么？实际流通股本的一个占比，对吧？那么这一只股票，我们可以看到前两位超过百分之五的这个股东呢，他们的合计占比是多少？刚刚算的是五十点零六，对吧？百分之五十点零六，那么实际流通股本 他是等于什么？等于百分之百，再减掉这个五十点零六的，那么就等于什么四十九点九四啊，百分之四十九点九四，那就是剩余的这个实际流通股本了啊，所以我们想要知道的， 呃，历史换手衰减系数呢？那就是什么？那就是刚刚的一个公式啊，一除以四十九点九六啊， 点一下这个摆放号，那等于二点零零一，是吧？那么接下来这个得出来的数据其实就是什么历史换手衰减系数， 我们在得出这样的一个数据之后，对吧？那我们再返回来点开这一个啊，历史换手衰减系数在这里呢，把它的参数改为二点， 点击一下确定，那么我们这样呢就得到了一个什么准确的筹码分布图了，那么他有什么区别呢？大家可以观察一下啊，就是我现在这个鼠标放到这个最后面这个位置，这是已经更改过后的他的筹码的一个变化，那么 实际上前面的时候他是一对吧？那我们再点一下，确定，大家看一下他有什么变化啊？好吧，再看一下他下面这里是不是又多了一些筹码方，对不对？那我们再把它改为这个二，大家看一下下面这个筹码方还在不在啊？看到了没有啊？筹码方是不是消失了呀？ 啊？那么这才是相对准确的筹码分布图，因为每一只股票他的实际流通的股本呢，他都是不一样的，所以呢，你如果想要筹码他准确一点，对吧？啊？那需要自己去换算，朋友们呢，可以对比一下刚刚这个 换算成正确的这个筹码系数后，跟原来的一个差距，对吧？如果说这只股票的呃，他这个流通股本的占比呢？非常的小的情况下啊，那么筹码分布的一个差距呢？他是相当大的。 这一个方法呢，阿南一直用到今天呢，都还在使用。另外呢需要注意的一个事项就是什么？就是说你一般情况下，你打开 f 十的时候，对不对？你看到前面的十大流龙股东他的占比啊？刚刚我们是看了前面只有两个股东，他的占比呢？是超过什么百分之 五的，对不对？百分之五啊，百分之五。那首先呢，这是需要注意的，就是你的一个什么他的一个流通股的占比，他需要超过百分之五，对吧？那么另外一个就是说前面的十大股东啊，他加起来他的占比 有没有超过百分之三十，知道吧？如果说没有超过百分之三十的一个情况下，那这时候呢，你就不需要去更改这一个历史甩减系数，那就是呢，占比很小，没有必要呢去调整 刚刚我们这一支股票，对吧？他前面两位股东，他的一个占比就达到了百分之五十点零六，对不对？那这一个其实就需要去调整一下这个历史衰减系数，对吧？那如果你想更详细一些呢？ 那就可以调整，但是需要注意啊，单个个股它的持股比例呢？它是要超过什么百分之五 啊，他才有计算的意义。那么以后呢，你自己要是有非常看好的这个票啊，想做全方位的这个跟踪的时候呢，你就可以去更改一下这个系数，然后呢再去判断筹 筹码他的一个分布的情况，比如像这个啊，更改之后，对吧？你去看这个顶格的筹码，以及套牢盘和获利盘他的筹码的一个分布情况等等，对吧？ 再来判断阻力高度集中的筹码动向，跟着阻力走，对吧？那肯定是不会吃亏的。好了，那么如果你觉得今天的视频对你有所帮助的话，记得点个关注，方便查看更多实用的操作技巧。老朋友呢？点赞、收藏、评论六六六，支持一下，我是阿兰，我们下期视频再见。
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04:38查看AI文稿AI文稿扫把扫的教你学会股票无延迟炒马蜂精准参数的计算与调整方法！ 股票草码的形态是反映主力控盘程度和进出非常重要的指标， 但是由于每只股票十大流通股占整个流通股的股比不同，导致 成本分布的历史衰减系数也不一样，原始系数均为一，必须根据编程精准公式重新计算，才能准确反映出给股票的筹码形态。 下面我网上有缘就做详细介绍，并把实际操作过程展示给古友，祝大家股市 长虹无延迟精准参数调整教程一、打开自选的股票，点击打开 f 十 二、点击打开股东研究，再往下划到四大流通股东，找到流通股比，这里的流通股比是三十一点四。四、根据公式计算出精准的参数， 利用变成精准公式算出精准参数。五、回到股票 开心页面，打开右下角的草马蜂的巢。六、点击右上角重组之优第四个图标成本分布设置。七、把参数输进去 去点击确定即可更改，完成以后已热来三十分钟和六十分钟，效果最佳。下面把股票朝马凤无延迟精准参数调整的操作方法给大家介绍一遍。 打开加热咨询股的股票，比如说我们以店口芯片回来，打开以后 点击 f f 十以后呢，可以看到这么多指标啊，有公司概况，财务分析等等，我们点开股东研究，股东研究以后，我们从上向下拉找到十大 流通股东啊，看到了十大流通股东，找到累积在流通股比四十一点三这个数字，记着四十一点三，然后 我们就计算出，根据公式计算出精准参数是一点九六，那么我们回到开线图状态， 开线头状态以后，我们在右下角这个地方找到 筹筹码的筹点开，点击以后就看到筹码分布图了，然后我们到右上角这四个图，第四个图打开，点击一下第四个图，然后就 就跳出这个成本分布的这个参数设设置，我们把这个原有的参数调成一点九六就可以了啊， 一点九六，这是我们计算的，然后点击确定就可以了，这就是调整以后无延时的草马蜂就是这个状态啊，否则不调整那个是不准确的。 还有个牛通，牛通盘大小啊，这个牛通骨占的比例不同，他这个草马缝分布的状况是不同的啊。大概过程就是这样， 为了方便大家直接查出十大流通股占比和对应的衰减系数，我已经注册表格，希望大家能够直接 查，左边是呃所在的占比，右边就是调整的系数，那么 大家可以根据这个就可以直接查阅，然后调整，以防大家找不到本视频，所以请你关注并且收藏本视频即可，防止以后想找找不着了。欢迎点赞关注！
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00:30查看AI文稿AI文稿废话少说，只讲干货，今天我们用一分钟的时间来把筹码风讲述清楚，大家趁着周末多学习一点干货，马总今天用图文的形式帮大家把筹码风的具体内容以及使用方法全部详细的梳理介绍清楚了，大家一起认真来学习哦！
8422交易魔法师（马总）
02:06查看AI文稿AI文稿五月三十日，咱们通过筹码风来解读一下的上证指数啊，咱们要搞清楚什么叫做筹码风，筹码风就是在一定区间内啊，主力资金达到的程度， 比如在这个位置做出就是一个横盘，达到横盘之后，我们把股价往这一放啊，我就发现成交量能这个筹码对应的是打到就是一个顶格， 打到顶格就代表极致，说明主力完成了一定的动作，那么在底部完成了这个顶格的动作，是完成筹码的收集还是完成筹码的派发呀？ 很明显是完成筹码的收集，随后一波行情开始了一个波澜壮阔啊，在这个波澜壮阔的过程当中，底部筹码有没有变短啊？没有，没有变短，说明主力是锁仓不动，坚定看好未来方向啊。 当然我们也可以结合就是短线逻辑去操作一下的。有人说短线上面为什么这个高点可以提前去预判出来，或者说你能提前知道这种高点是否有资金就是已经离场， 同样的道理咱们可以看呢，压缩一下子啊，就是打开三十分钟级别，你们可以看到这个位置筹码风打到就是一个顶格，这种位置打到就是一个顶格，就是随着股价的移动。我们有注意到，就底部筹码这种位置打到顶格的，其实说是发生了一定程度就是一个松动的。 说明什么？说明有一些资金获利盘比较高，那么他完成了就是一个兑现的，就是一个动作，知道吧？ 对线动作一旦完成，他想要短期之内高个猛进是比较难的，但是中长线是没有问题， 短线上面就是有一定就是个对线，我们也可以通过成交的样子上面也可以看出来的啊。就顶部本身加速走的好好的，突然出现跳空高开，出现放量，我们 a 股当中有个阻训，对吧？叫做 跳空高开必有底走，跳空高开是比较大的，这一点一定要搞清楚啊。
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02:26查看AI文稿AI文稿五月三十日咱们通过啊量价关系看下，就是半导体这个方向接下来会怎么去运作啊？首先你要搞清楚，半导体的中长线对应的就是一个筹码，底部的有没有就是一个离场呀？就这个阶段对应的筹码有没有离场， 大家盯死了啊？就这个位置对应的顶格位置，随着股价的移动，这个山峰有没有松动，有没有变暖， 如果说没有松动，没有变暖，就代表着主力资金现在对未来仍然是比较积极，比较乐观的。好吧，大家来看一眼，是不是非常性的就是一个确定法，然后我们再看的啊，一个均线系统，尤其是日线级别，在这种冲高过程当中 发生了什么样的？就是一个微妙性的，就是一个变化啊，微妙性变化就是午日均线在这一种位置在冲高过程当中啊，就是一周之内出现连续多次开始拐头就是一个向下 啊，多次啊，不是一次，是多次，那这种现象出现就意味着空方力量在发挥主导，就是一个作用，但是说只是短线， 比如说二十均线线的箭头也是在向上的，十月均线线的箭头也是在向上的，那么我们要知道他这个调整目标， 其实通过量价关系是可以看出来的啊，前面在这个位置成交量呢？是不是出现就是一个巨量 啊？这就之前调整过程当中这个单真看底形态啊，确定了接下来的一个运行就是一个变化啊，就 资金成交量有放大，知道吧，也就是说真金白银的变化推动了后面就是一个行情，当后期股价从上而下再次打到这种位置，会不会有资金再次进行，就是一个推动同样的动作再次出现呢？如果说再出现这种现象， 咱们到时候应该如何去应对？这点大家心里一定要跟明镜一样啊。当然也可以结合 macd， macd 之前啊，现在是红柱已经是变短之后开始消失，现在是绿柱已经冒头，如果说绿柱在加长过程当中突然缩短了 位置，也恰巧达到这个位置，你想想是不是一种巧合，还是一种手段啊？这点一定要搞清楚，行情有变化我会第一时间给大家去做播报的。
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08:40查看AI文稿AI文稿筹码分析是帮咱们辅助判断主力动向比较直观的工具，今天就用大白话把筹码风的干货讲透，大家只要坚持看完，就能更清楚市场上所有人的持仓情况，做交易也能更理性。内容比较多，记得多看几遍，吃透，避免理解偏差。 首先跟大家说个简单的，打开你的看盘软件，找到 k 线图，右边或者下面有个标着筹字的按钮，点一下，出来的那个图形就是咱们说的筹码风， 用最通俗的话讲透它的本质。筹码风就是一张实时变化的图，能看清所有股东的持仓成本，哪个价位买的人多，哪个价位买的人少， 现在这些人是赚是亏，一看这图就全明白，相当于把所有人的持仓情况都清晰呈现了出来。解读这张图不用复杂，记住三个核心要点就够了。一、横竖看清楚，竖着看对应股价高低，横着看对应持仓数量， 柱子越长，就说明这个价位买的人越多，筹码越集中。二、颜色分盈亏，不同软件颜色可能不一样，大家不用纠结，计个大概就行。一般红色或者黄色就是获利盘， 意思是现在股价比这些人买的时候高，他们已经赚钱了。蓝色、白色柱子就是套牢盘，意思是现在股价比他们买的时候低，还在亏着。三、均线看整体图，中间有一根线叫平均成本线，股价在这根线上方，说明市场上大多数人都在赚钱， 在下方大多数人都在亏钱。这里跟大家提个醒，筹码风的样子变了，主力的动向可能就变了，咱们看懂它的形态，能更准确的判断市场接下来的趋势，减少操作失误。看懂了筹码风的基础用法，接下来重点看它的四种核心形态， 每种形态都对应明确信号，再结合股价位置，能帮咱们判断该买该卖还是该观望，提升交易的理性 形态一，单峰秘籍他的样子很简单，就一个高高的尖尖的山峰，所有筹码都集中在一个很窄的价格区间，没有其他多余的小山峰。核心意思就是所有人买这只股票的成本都差不多，多方和空方力量已经平衡， 接下来很可能变盘，要么涨，要么跌。操作建议咱们分两种情况说，一定要记好，如果在第一位出现，大概率是主力吸够筹码了，散户要么赚点小钱就卖了，要么扛不住跌割肉了，主力正好把筹码都收过来。 如果之后股价放量突破这个单峰区间，可能是行情要启动的信号，可谨慎跟进。如果在高位出现，大概率是主力把筹码逐步卖出，转移给散户了。如果之后股价跌破这个单峰区间，建议及时离场，避免被套，防止亏损扩大。 形态二，双峰对峙样子很明显，有两个清晰的山峰，一个在高位，一个在低位，中间像个小山谷。核心意思就是高位的山峰是之前被套的人，会给股价形成压力， 低位的山峰是现在赚钱的人，会给股价形成支撑。多方和空方一直在博弈，股价大概率就在这两个山峰之间来回波动，暂时不会有大的突破。操作建议很简单，别追涨杀跌， 股价涨到上方那个山峰附近可适当卖一点，跌到下方那个山峰附近，可少量买一点， 做高抛低吸，一直等股价突破这个震荡区间，明确涨跌方向后再调整咱们的操作即可。形态三，多风凌厉它的样子就像楼梯，一个山峰接着一个山峰，大多出现在股价上涨的趋势或者下跌的趋势。 上涨多风的意思就是，这是主力所藏拉升的信号。简单说就是主力在最底部买的筹码一直没动没卖，说明主力长期看好这只股票，倾向于长期持有。上面的那些小山峰都是后来跟风买的人形成的， 这些资金推动股价继续上涨。操作建议，只要底部那个筹码风不消失不减少，就说明上涨趋势大概率还没结束，咱们可以谨慎持有，避免被短期震荡吸出去 而下跌多风中，每个反弹都留下新的套牢盘，风间距随下跌逐渐缩小，操作上谨慎参与。 形态四，筹码真空在两个密集峰之间，存在一个几乎没有筹码的空白区，这就是筹码真空。 如果股价从低位密集区向上突破，上方正好是筹码真空区，那么这段上涨往往会比较迅速流畅，可作为持股或谨慎追涨的参考。反之，如果从高位向下进入真空区，下跌也可能会比较迅猛， 去注意规避风险。第三部分，常见误区纠正筹码集中度别只看数字很多新手都有个误区，有人跟他们说，筹码集中度数值越低，低于时，说明主力控盘越强，越值得买。 其实这话并不严谨，甚至会误导大家做错误交易。跟大家纠正一下，核心筹码集中度就是个宽度指标，他只能告诉你筹码是集中在窄区间还是分散在宽区间，没法直接看出这些筹码在主力手里还是在散户手里。 想判断他有用没用，必须结合筹码形态和股价位置，三者结合起来看才更靠谱。 真集中值得关注。如果是低位单峰密集，而且筹码集中度低，大概率是主力吸购筹码了，后面上涨的概率相对较大，可以重点关注。 假集中要规避。如果是高位单峰密集，筹码集中度也低，但这些筹码大多在散户手里，这属于高风险信号，后面下跌的概率相对较大， 建议避开。再补充一句，股价上涨的时候出现多风凌厉的形态，筹码集中度可能很高，比如百分之三十、百分之四十， 从数字上看是筹码分散，但股价反而可能涨得很猛，核心原因就是主力底部的筹码没动，这叫行善神不散， 大家别被数字误导。总结一下，别死盯着筹码集中度的数字形态，能看出主力的大致意图，位置能判断风险高低，集中度只是个辅助参考，不能作为唯一的判断依据。 第四部分，实战复盘四部光懂理论没用，大家一定要结合实战复盘，每天按这四步做，慢慢就能把理论变成自己的经验，解读筹码风的能力也会越来越强。第一步，看形态， 第二步，看颜色，看市场冷暖。获利盘大于百分之九十，市场上几乎所有人都在赚钱，这时候要谨慎，可能有人要卖股票套现，引发股价回调。套牢盘大于百分之七十， 市场上大多数人都被套了，后面就算反弹也会有很多人想解套卖出，压力很大，切勿盲目布局。 获利盘于百分之五十，多方，和空方势均力敌，暂时先观望，等趋势明确了再动手。第三步，找主峰定支撑压力筹码峰里最高的那一座就是最重要的支撑位或压力位。 简单说，骨架在主峰上面，主峰就像靠山，是支撑位，骨架在主峰下面，主峰就像天花板，是压力位。能不能突破主峰，会不会跌破是判断趋势的重要参考。 第四步，看变化跟主力动向。股价上涨，底部筹码风越来越短，上方筹码风越来越长，这叫筹码上移，大概率是主力在拉高股价，逐步卖出筹码，这时候要警惕风险，股价下跌或者横盘， 上方筹码风越来越短，下方筹码风越来越长，这叫筹码下移，大概率是主力在打压股价，悄悄吸筹码，这时候可以重点关注，等待合适的布局机会。 再给大家补一句口诀，记好上风不移，下跌不止。意思就是高位的套牢盘不割肉，主力一般不会轻易拉升股价，大家可以对照着参考。最后再提醒大家一句， 筹码风只是辅助咱们做交易的工具，不能作为唯一的决策依据。实际做交易时还要结合 k 线、 成交量、行业基本面等多方面因素综合判断。比如上一个视频讲解方法中就有涉及筹码的一个实战应用，大家一定要理性投资，敬畏市场，切勿盲目跟风。
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05:03查看AI文稿AI文稿市场的话呢，非常惨啊，惨痛的行情，我相信大家心里会非常纠结，很难受，但是没有办法，但是只要你看了我的视频，你会发现我有几个点是做的非常正确， 也就是讲所有的点都是非常正确。第一个我讲过，硬核科技板块还没有主杀，如果主杀的话，会对那些虽然连续下跌的中小挫来讲，还会形成揍杀的。 所以说叫你们不要去抄底，最近走的弱的中地位的科技板块都不能做，因为任何科技板块还撑在这个地方，他们杀下来会更加带动中地位杀的，所以叫你们严禁放大超去操作，严禁做科技板块 来牛叉，打个牛叉是不是正确的？叫你们碰都不要碰。那么第二个点正确的就是我们攻机的板块的策略， 我们估计板块这个板块已经连续一个季度上涨，逆势以大盘，逆势以所有板块，那这个板块今天又在板块当中的前几，所以大家什么板块大家都知道啊， 那么这个板块后面到底会不会前进呢？我们在今天做了一些策略啊，我们就不再多多讲了。那么在昨天我们讲过，讲过什么？讲过昨天各大指数和周小创是在形成微反的， 那么这个微反我讲过，他极有可能是又多，也千万不要又多，一旦又多不得了。我讲过，如果真的又多，那么硬核科技板块今天就要开始真正的杀了，把真的杀了， 所以昨天虽然行，这违反我讲过，大家不要在这个地方吵，会非常麻烦的，如果真的是又多那么一核科技板块一杀，那么中低位的周小硕还杀的更厉害，本身中低位的周小硕已经连续杀了两个星期了， 那么一核科技板块今天再杀，那么还在加速杀的，那他们什么手指捏呢？大家不要期待。 当硬核科技板块杀的末端的时候，或者说硬核科技板块杀的非常凶的时候，或者说接近于尾声的时候，完全止裂的时候， 那么很多的中小创板块他才有可能起稳，所以那个时候才立功的。所以有些人问，现在能不能朝你科技？不能 啊，因为运河科技板块今天是这么长时间以来的最大的一个阴线，本身运河科技板块在前面有两次放量，在昨天晚评当中我讲过， 但是你想一下，想一下什么两次放大量，今天开始进行最大的阴线回测说，因此前面的放量是由主流资金在出逃，在减持。 那么有些人可能这个时间一直看不到我的视频，因为我的视频在那个里面啊，在那个地方，在这个发视频大家可能找不到叫骆驼子含亮穴， 那么大家可以去看看啊。那么在现在目前为止到现在行情我们该什么怎么去做呢？现在就只有一个字，就等 等什么东西，等待运河科技板块杀跌末端或者下跌动能在基本上衰竭的时候，那个时候就可以开始朝低杀的比较厉害的板块， 那些标的去做的，所以现在行情已经进入了主杀期，这个主杀期我跟你讲，大家一定要控制好仓位，清仓都可以，但是这个时候清仓已经晚了，针对我们来讲，我们资金都扎堆在那个板块里面， 那么这个板块的前景和这些板块的回杀是一些鲜明的对比，所以此市场的话呢，说白了， 如果说你在前两个星期听我的科技板块你碰都不要碰，把我喊的硬核科技板块你们只攻击一个方向，那个方向大家很多人知道那个方向只要按着那个方向去走，别人在杀的时候你基本上是产生有空间的，所以这个新闻的对比是非常非常明显， 那么我们该何去何从啊？说白了，那就是要等待明显性的指令信号出现， 因为现在一盒科技板块这高个才开始杀，连续杀跌的两个星期的中小创还在杀，所以说现在行情今天跌停吧，出了这么多低负吧，这么大，该何去何从？就等啊，等待这个市场的起稳， 那么在这个地方的话，以后会很少更新视频啊啊录的杂料选，大家可以看看，咱们再见。拜拜。
144老涵隐士
07:53查看AI文稿AI文稿最近的话呢，有粉丝看了这个筹码分布的视频啊，就对于这个筹码分布中的三角形分布和这个衰减系数还没有弄清楚。 我们今天的话呢，看一个案例，具体再讲一下这两个概念，三角形分布和这个衰减系数这两个概念。 呃，我们点开这个筹码分布，然后的话呢，我们看第一天，因为第一天的话呢，比较特殊，第一天的话呢，它的成本只分布在一个价格，就是它的发行价，对不对？那么第二天就有了，到了第二天之后， 我们看到他在这这个地方啊，那这地方的话呢，他是一个三角形的形状，对不对？这个三角形的形状的话呢，他对应的是这个平均架， 平均价的话呢，分布的最多，最高价两边的最高价和最低价分布的少，就是按这种 这种形态去分布的，叫做三角形分布。包括我们看到这一天，这一天的话呢，他的筹码也是这样去分布的，也是个三角形，对不对？这个平均价中间价分布了很多，最高价和最低价分布的很少。 那么我们这样看的话呢，他的一个筹码衰减系数，衰减系数的话呢，他就是说 当天的成交量，我们假设一天，假设一下这天的成交量是是是百分之三十啊， 那么这一天的成交量百分之三十的话呢，他百分之三十需要从这一天 移出来啊，需要从这天移出来，因为从这天看的话呢，他成本百分之百是在这样一个价格区间里面嘛，对不对？那这里面出现交易是什么情况呢？只能说把这里面的筹码搬到这一天来， 那如果不搬的话会出现什么情况？这里筹码百分之百，再加个百分三十筹码后百分之百分之一百，删了他跟换手率 跟成交量差不多的概念了，对不对？如果后期一直加下去，一直加下去，他很，他会素质会很大的，他筹码不就是就不是百分之百了，因为筹码永远是百分之百的，对不对？ 好，如果的话呢，像像成就量的话呢？他可以是百分之好几百，但是筹码只能是一， 这是筹码跟成交量的一个关系。然后我们看这个衰减系数， 那么衰减系数的话呢？我们看右边图，我再往后面移一天，他在昨天的筹码， 他就那个了，被移掉了，那么昨天，哎，这怎么跑这天来了？这天这天啊，第三天， 那么第三天的话呢？他又有这个从从这个这里的，因为这里属于昨天的筹码，对吧？昨天是百分之百，昨天看这这两个加起来是百分百 啊，这个不是前天的哈，这个不是第一天的，这个不是前天。他他也属于昨天的啊，他属于昨天的， 我们等一下再看，等下看他的一个长度啊，他的一个长度，这个是昨天的，这个也是昨天的，那么从昨天的。 这这这就是百分之二十的一个换手率。那么从昨天这么多筹码里面啊，这么多，包括这么多昨天里面再抽百分之二十，到当天来分布， 这就是衰减系数之一啊。快手率百分之二十，从昨天的筹码里面抽抽这个这个百分之二十的筹码出来分布到今天来 啊？分不到今天来的话呢？他本来是两个三角形，对不对？两个三角形如果重叠了，这地方重叠了啊，就相当于是把这两个三角形往中间靠的话呢，比方说这里一百，这里也是一百，他两个靠在一起的话呢，不就等于二百了吗？所以啊，注 就比较长，对不对？那柱子比较长，然后的话呢，他的一个衰减系数，我们再看一下这里，这第四个 就是他的衰减系数，衰减系数的话呢，他这里是一，对不对？我们看一下右边这个图，看他衰减变短，个个柱子变短，他是不是变短的相对比较快一点点？ 那如果把摔点系数换一下，换成零点一，零点一什么意思呢？换成率百分之二十，换成率百分之二十的话呢？只取到 百分之二，移到当天来，我们看到这个这个柱子他变变短是不是相当于要慢很多啊？他要慢很多，对不对啊？如果的话呢，把它换成一个 数字特别大的三，他就很快就变短的，速度是非常非常快的啊，包括他第一天就没了啊，上面就没了，直接摔剪掉了。 现在的话呢，还有一点就是难以不是特别好理解，需要思考啊，需要思考，就是说在第三天的时候，我们回到这个一 第四天，用是第四天来讲啊，这点的话呢，是需要思考的，因为这个这个筹码的话呢，是是这么多筹码，是前面是按 第三天的筹码，这里不是第一天筹码，如果如果是第一天筹码的话呢，他应该是这样的情况，他是第三天的筹码。 这么多加起来啊，这么多， 这个化学工具不不怎么好用啊？这这里这么多，这里这么多，包括这里这么多啊，是属于昨天的筹码啊，是属于昨天的筹码，这个要思考啊，也不怎么好讲的。 然后的话呢，这里的话呢他是相当于是第第四天的一个筹码啊，第四天的筹码颜色的话呢是是以当天的收盘价计算，如果是小于当天收盘价的是黄色的，大于当天收盘价的是是白色的 啊，要平均，呃，三角形分布之后还有一个平均分布对不对？要平均分布的话呢也是在这里进行一个修改啊，你点一下平均分布他就不是， 呃，看到没有？他就是一个巨型一样的啊，在每个价格上面平均分布 啊，可能三角形分布的可能要多一点点啊，因为这样的话呢，我们假设 假设第一天的话呢，有个机构对吧？中签的他的成本价的话呢，是是是， 是发行价很低很低，应该在这里假设是是是因为发行价的话呢是比较低的，他一直没有动， 那么他呢？我们看到他筹码分布的话呢，一直衰减，衰减到后来没了，没衰减几天他就没了，对不对？但实实在在的话呢，他的筹码 还是发行价的那个筹码没有变，所以啊这个筹码分布的话呢，这个这个并不怎么科学， 这个的话呢多找几个刺刺心骨去去去，去看去多看，多思考就会彻底明白了啊。 好，那么这关于这个这个历史衰减跟三角形分布的话呢，我们就简单讲一下。
25夜行月
17:30查看AI文稿AI文稿这个视频我们继续讲仓位管理，探求机会来临的时候，我们应该下注多少的仓位。背景是这样的，面对一个胜率超过百分之五十的赌局，或者你一个极度看好的投资机会，应该都压上多少的筹码， 这应该倾尽所有，还是应该浅尝辄止？然后这个视频分享一下仓位管理的工具，凯利公式。首先讲一下它的起源，凯利公式的背景其实非常的具有传奇色彩，他的故事发生在美国， 大家都知道美国的东西海岸之间是有时差的，当时由于党禁拆开节目，观众们可以围绕着这个节目的结果去下注。但是由于时差的存在，在东海岸的观众会比西海岸的观众更早几个小时知道节目的内容和结果， 也就是说东海岸的人会更早的知道这个答案。但是这个时候西海岸的观众还没有看到节目，完全不知情。于是有一些精明的赌徒就抓到了这个漏洞，他们具体是怎么操作的呢？就是东海岸的赌徒先看完了节目直播，然后把信息传递到西海岸的赌 徒，接着西海岸的赌徒就会根据东海岸发来的信息来进行下注。表面上来看，这似乎是一个稳赢的机会， 但是在那个时候，现实中有两个核心因素质疑的他们。第一个问题是信息是有噪声的，他不一定是准确的。在那个年代，通过电话来传递的消息可能是错的， 也可能是不清楚的，也可能是在传递的过程中发生偏差的。所以说这不是一个百分之百稳赢的游戏，他只是让你的视力比普通的赌徒高一点。海力更是从这个场景提炼出一个数学上的本质问题， 当你在占据一定优势的情况下，到底应该下注多少？如果你全仓进行下注，万一你的消息不准确，你将会被直接清仓。但是如果你下的太小，你又拿不到足够的利润的回报。所以凯丽就把它抽象成一个数学问题，在长期博弈中， 当你拥有一定优势的时候，你应该怎样的下注才能够使利益最大化，同时又能够尽量的控制风险，不至于破产？后来凯丽他把这个问题抽象出来，并推到出了著名的数学公式，也就是凯丽公式， 并在一九五六年发表。凯利公式诞生于全球的顶尖的科研机构贝尔实验室，他的核心目标就是找到那个让财富长期增长最快，同时又不会破产的最优的下注比例。如果说凯利是这个公式的身负， 那么真正把它发扬光大的是爱德华索普。爱德华索普他先是在二十一点的赌桌上证明了凯利公式的威力，他利用他的算盘技术建立起了对赌场的正期望的优势， 也就是说他的胜率会比赌场略微高一点。同时他在引路凯利公式，对每一手下注的牌进行精确的计算，最后甚至连赌场都不得不修改规则。而在之后，他又把这套方法带去了更大的赌场，也就是马尔街。 他在华尔街创立了量化对冲基金，在将近二十年的时间里，这个基金几乎从来没有亏损，年化收益高达百分之十九点一，这也证明了凯利公式在现实中的强大的力量。下面我们进入数学推导的部分，如果你的数学基础比较薄弱，这一部分可以先听个大概，重点看后面的结论也是没有问题的。 首先我们看一个经典的例子，假设有一个投币的游戏，有百分之五十的概率，你会获得百分之五十的收益，然后有百分之五十的概率，你会亏损掉百分之四十的本金。然后我们可以计算单期的期望收益 等于零点五乘以零点五，然后减去零点五乘以零点四，最后算出来的结果是零点零五。我们用 a 来代表的盈利的比例等于零点五，也就是说赚百分之五十。然后用 b 来表示亏损的比例，也就是亏百分之四十， 然后用 a 和 b 来表示盈亏比。数学期望告诉我们，这个游戏的单期期望是百分之五，换句话说，如果你只看平均值，这确实是一个正收益的游戏。我们上一期视频也讲到过，虽然这个游戏的单期期，单期的期望是正的，但如果你一直玩下去，你并不一定能够赚到钱，甚至极有可能把本金亏光。 然后我们也做过代码的模拟，和上一期讲的视频是一致的。也就是说，在右边这幅图里面，如果你每次都全仓进行这个游戏的话，你最终的本金大概率是亏光的。为什么会这样？因为在复利的下注框架下，你的财富不是简单的相加，而是每次都是连成。我们把最初的财富设为 w t 七，后的财富设为 w t， 同时我们把 l t 为 d t 七投入风险资产的财富比例，也就是我们的仓位设为 l t， 然后 r， t 是 在 dt 期的净资产回报率，所以我们会得到一个市值，就是 w， t 会等于 w 零连成这一串。在前面我们玩游戏的例子里面已经讲过，以 p 的 概率， r 会取正 a， 然后以 q 的 概率，也就是一减 p 的 概率， r 会取负 b， 这里的 a 跟 b 分 别是零亏的比例。如果我们进一步假设每一期都按固定的比例下注，也就是 l t， 我 们现在用 l 来代替这个 l 不 随时间的变化而变化，也就代表说我们每期的仓位的比例是一样的。 那么这个公式就可以简化为 w t 等于 w 零连乘一加 l 乘以 r t 同时对两边进行取对数，因为连成之后，取对数就会变成连加，它会更容易的进行处理。在取对数之后，我们进行一项， 并且两边式子同时除以 t， 这时候我们就会得到一个关键的式子，这个形式的左边其实也就是长期的连续复利的增长率，这个很重要，我们要记一下叫长期连续复利的增长率好，当 t 区域无穷的时候， 右边这一项就变成了期望，这时候长期连续复利增长率，他就可以写成这个式子的期望。于是我们把复利增长率记为 g， 他 可以写成 g 等于 e 的 log， e 加上 r。 而我们前面说过 r， 它只有两种取值， 第一种取值，它以 p 的 概率取 a， 第二种取值就是它以 q 的 概率取负 b， 所以 把这个期望展开，就变成右边这个式子，这个时候我们对 g l 求导，就得到了这一个式子，同时令导数等于零，我们可以计算出最优的差位 l 星 l 星，它等于 p a 减去 q， b 除以 ab。 这是一个最经典的凯利公式的形式。我们前面假设的是每一期都按固定的比例投入，而且这个仓位的跟时间无关。但是实际上，从长期增长的意义上来讲，即使你允许每一期的仓位进行变化，最终的结果不会优于这个固定比例的最优解。 也就是说，凯利公式推导出来的尔娄星就是长期意义上的最优的称谓。还是拿我们刚才的例子做一个举例，刚才的游戏是有百分之五十的概率赚百分之五十，有百分之五十的概率亏百分之四十。所以这里的 p 就 等于零点五，然后 q 也等于零点五，然后 a 等于零点五， b 等于零点四。 这个这个时候分子 p a 减去 q， b 就 等于零点五乘零点五减去零点五乘以零点四等于零点零五。而分母 a 乘以 b 等于零点五，乘以零点四等于零点二。 于是尔罗斯因等于零点零五，除以零点二等于零点二五。也就是说，在这个游戏中，最优的下注比例是零点二五。这个结果其实是很反直觉的，因为很多人看到这是一个挣期望的游戏， 就会想，既然每次都能够赚钱，那我不应该下重注吗？但是事实恰恰相反，虽然你有优势，但是最优的仓位其实并不会特别大，只有百分之二十五。这个仓位既能够帮助你长期的在博弈中发挥优势，又不会因为某一次的失误就把自己的仓位打爆掉，接下来还是针对这个游戏，我们把长期 连续复利的增长率和仓位的关系画成图来看，我们会更加直观。可以看到在零点二五的时候，这时候是凯利公司的赘肉仓位，我们放大这个图来看，可以发现在仓位等于零点二五的时候， 既达到最大值大概是零点零零六二，也就是说在这个赘肉的仓位下，你每次玩一个这个游戏，你的复利率大概是在百分之零点六二， 然后你还会发现，大概是在百分之零点五的附近，既又重新的回到零，这说明什么？这说明了零点五它是一个非常关键的临界点，也就是说，如果你的仓位下注小于零点五，那么你长期的增长率是正的。如果你每次下注超过百分之五十， 那你长期的增长率就会变成负的。而一旦长期的增长率变成负的，按照负利和指数的力量，你的本金一定是会趋于零。就比如说，如果你现在把仓位达到零点八，也就说你每次玩这个游戏都投入你本金的百分之八十，这个时候长期的增长率大概是负的二点四。也就是说 长期来看，你每玩一次，你的财富都会以一个负增长的负利的节奏往下掉。不要小看这百分之二点四，虽然不大，但是在负利的作用下，他会非常快的把你的本金吞食掉。而且我们可以看到，随着仓位的增加， 这条曲线下降的是越来越陡，也就是说爆仓的风险并不是限行增加的，而是以一种非常危险的形式迅速的放大，这里顺便解释一下，为什么仓位会大于一或者小于零。仓位大于一也就意味着你可以加杠杆，也就是说你可以借钱来玩这个游戏， 而仓位小于零则意味着你在做空这个游戏。现在是结论的部分，我们重新回到凯利公式，凯利公式等于 p a 减去 q b 除以 ab， 而这里面的分子 p a 减去 q b， 也就代表了这个游戏的单期的收益的期望值。 于是我们可以得到一个非常重要的结论，当 p a 减去 q b 大 于零的时候，也就是说期望收益为正的时候，我们才应该有仓位，才应该玩这个游戏。而如果当 q a 减去 q b 小 于零的时候，这个时候如果条件允许的话，我们应当做空。而如果 p a 减 q b 等于零的时候，这个时候的最优解应该是不下注， 因为你做多或者做空都会让你的本金损失。所以我们得到的第一个结论就是，在没有优势的时候，就不要想着交易，不要为了交易去交易，一定要控制住自己。但这个时候你又要问了，普通人的仓位应该是多少 一个？如果你是经验型交易者，你可以统计你自己的每一笔交易到底是赚还是亏，你可以先统计长期下来你盈利次数占总交易次数的比例，这个比例就是 q。 你再去统计在那些以利的交易里面，你每次以利的幅度占本金的比例是多少，这个就是 a。 同样的，你可以计算在那些亏损的交易里面，你平均每次亏损的比例占本金的比例是多少，然后得出来的就是 b， 把这个参数算出来之后，你可以带到凯利公式里面，求出适合自己的最优的仓位。 第二个方法就是，如果你有一道固定的策略，比如说你是基于 m a， m a， c， d 或者 k d j 等指标，又或者是基于基本面的一些指标，比如说 pe 或者 pb 这些指标构建出来的策略，那么你可以通过回测，或者通过模拟盘，或者通过实盘去统计，去计算这套指标的策略 p， 亏损概率 q 以及盈利幅度 a 和亏损幅度 b， 这样你同样可以反推出这套策略的最优的仓位。第二个结论就是永远要警惕爆仓的风险，永远要警惕过度下注，过度下注会毁掉优势。前面那个硬币的例子就是一个很好的例子，虽然它是挣七万的游戏， 并且我们推导出来了，只要你下中餐，尤其是每次都满餐，你最后的财富一定会是去零，而且是以指数的趋势去零。前面我们算出来的最优的餐位是零点五，然后临界的报餐点是百分之五十，也就是说一旦你的比例超过百分之五十，这就是典型的 over betting， 过度下注。过度下注最大的风险就是他会把你原本拥有的优势毁掉。我们还是回到刚才那个游戏，我们可以看到，当仓位等于零点八的时候，财富是慢慢的归零，当仓位等于零点五的时候，他会在不赚不亏的边缘反复徘徊，因为零点五我们刚才讲过是一个临界的报仓点， 而当仓位等于零点一的时候，他是处在一粒之间，但是财富的增长没有那么快，而仓位等于零点二五的时候，这个时候长于负的增长是最快的，因为这是凯利最优公式推导出来的最优仓位。第三个结论就是高税小赔率可以多下，而低税大赔率要少下。我们分别来看两个游戏， 第一个游戏是百分之九十的概率赚百分之二十的本金，然后百分之十的概率亏光所有的本金。第二个游戏是百分之十的概率赚直倍的本金，然后百分之九十的概率输掉所有的本金，输掉百分百的本金。 先看第一个游戏，他的单期七万等于零点九乘以零点二，减去一乘以零点一，然后算出来是等于零点零八。第二个游戏是零点一乘以十，减去一乘以零点九等于零点一，他们的单期的七万收益大概是相似的，但是你会通过凯利公式算出来的。最后的仓位完全不一样。 第一个游戏虽然胜率很高，但是单次赚的不多，反而可以给出比较大的仓位。而第二个游戏虽然赔率很高，但是他只有百分之十的概率赢，而且百分之九十的概率会亏光， 所以即便期望为正，也只能下一个小小的仓位。这里是我们计算出来的仓位，这告诉我们一个反直觉的事实，不是赔率越大，你越应该中仓，恰恰相反， 低胜率大赔率的时候更应该清仓。很多人总喜欢盯着以小博大的那些机会，总是觉得抓一次就能够翻身，这其实是典型的赌徒心理， 因为你看到的是赔率，没有看到胜率，你想的是暴富，没有想过长期重复的下注之后，你大概率会把本金亏光。也就是说一次两次靠运气赢了不代表长期能赢，把命运完全交给运气，最后往往是满盘皆输。所以总结一下，前三个结论就是只玩正收益的游戏。 第二个是不要过度下注。第三个是在高胜率、小赔率的情况下可以多下，而在低胜率、大赔率的时候反而要少下。这三点其实跟德州扑克非常像， 德州扑克的玩家他不会因为某一手牌有可能赢，就盲目的把筹码全部推出去，除非那是真正意义上能够稳赢的牌面，否则他们会更注重三件事情， 第一个就是我手上的牌，他的胜率有多高，第二个就是我获得的赔率能不能弥补我的风险。第三个是如果这手牌输了，我剩下的筹码还能不能继续打后面的牌局。这些东西本质上是扑克里面的资金管理的思维，但是和凯利公式是一脉相承的。你会看到很多德州扑克随着牌局的进行， 越到后面那些职业的牌手发现自己的射率越高的时候，会推更多的筹码进去。这其实是第三条智慧，就是在高射率的时候，你可以增加你的仓位，但是即便他们拿到很好的底牌，比如说一对 a， 他 们也不会轻易的全仓去刷，因为他们知道全仓很多时候是一种过度的下注，而过度的下注我们讲过会毁掉你的优势，再强的牌他也不是百分百稳赢的，只要不是百分百稳赢， 全场就可能会一次拨动就直接把你带走。反过来来说，这对应着我们推导出来的第二个结论，不要过度下注。反过来来说，如果他们拿到的是很差的底牌，很多时候他们甚至连一局都不会参加，而是直接弃牌，为什么呢？因为他们知道这手牌的胜率不够高，而赔率也不足以弥补风险，这时候他们继续玩下去， 从期望上来看，他是负收益的时候，往往的操作不是搏一下，而是会直接弃牌， 不参与这个负七万的游戏。这就对应着我们前面推出来的第一条原则，只投资挣七万的机会，在没有优势的时候不参与，本身也是一种非常高级的能力。 所以如果你玩过德州扑克，你会发现凯利公司讲的很多的东西，其实和职业牌手的思维方式几乎是一模一样的。最后我们再来看一下，当你的胜率改变的时候，或者你的盈利的幅度或者亏损的幅度发生变化的时候，你的仓位会怎么样的变化。如果在同样胜率的情况下，比如说现在取零点六五， 我们同时的把盈利 a 和波动 b 拉大，看看仓位会怎么变。现在的盈利 a 跟波动，盈利 a 跟亏损 b 都是百分之二十， 也就是说有百分之六十五的概率会赢百分之二十，有百分之三十五的概率会输百分之二十，这个时候的 q 仓位大概是一点五， 也就是说我们把盈利 a 和亏亏损 b 都拉大，比如说盈利 a 变成百分之六十，亏损 b 现在也变成百分之六十，这个时候我们得到的财力的最优仓位是百分之五十，那么你会发现最优仓位他反而会下降，也就是说，在这个胜率没有变的情况下，你面对一个更大波动的游戏的时候， 即使他看起来很刺激，很有吸引力，你也应该下更小的仓位。相反，如果你固定住舍率和亏损幅度不变，然后你提高一粒的幅度， 这个时候你会发现，随着 a 的 变大，赘肉的仓位会逐渐的上升，会往右移。所以你会发现这个图其实非常有意思，他告诉我们凯利公式，他不是一个死公式，而是一套非常动态的仓位管理的思维，他跟舍率、 酶率、波动率这三者方面都有关系。然后在实际的交易过程中，很多人并不会采用满凯利，而是会使用半凯利，也就是说，先用凯利公式计算出理论的最优仓位，最后再除以二。这样做的好处就是最让你放弃了一部分的最优的增长率， 但是你会换来更低的风险，更小的回测，以及更强的执行的稳定性，这样你会更容易的长期的坚持这套策略，也不容易爆仓，不容易被赶下赌桌，赶下牌桌。而对于一个交易者来说，最重要的事情不是某一次赚的多快， 而是你能不能永远的留在牌桌上。我们最后总结一下，第一个就是只投挣七万的游戏，你可以把它类比为德州扑克，当你的底牌太烂的时候，里面不足的时候，最好的选择往往不是硬打，而是直接弃牌不参与。 第二个就是永远警惕爆仓的风险，过度下注会毁掉所有的优势，哪怕你的底牌很强，强如一对 a， 也不意味着你应该全仓，说只要不是稳赢，全仓就会把自己暴露在巨大的风险里面。第三就是在高胜率、小赔率的时候可以多下，而在低胜率、大赔率的时候要少下。 也就是说，当一手牌打到后面，你发现自己的一面越来越大的时候，这个时候你当然可以增加你的筹码，但如果只是一个看起来赔率很高，实际上胜率很低的局，这个时候你应该清仓或者干脆不玩。 第四个就是稳定的执行，这一套有优势的策略往往会比反复的折腾更加重要。这个视频的数学推导部分可能会有些枯燥，但是结论绝对是对大家有用的，如果对你有帮助的话，点赞收藏！
1448小黄的成长日记
