真实波动率计算公式
波动率其实就是标准差，标准差在生活中还是能用到的，比如我的高考成绩是五百四，那么我大概是排在第几名呢？ 我们通过网络查询可以得知，今年广东省高考理科平均分是四百五，参考人数是四十五万，标准差大概是九十， 那么我的成绩刚好落到正负一倍标准差的位置。而我们知道正态分布函数正负一倍标准差的概率是百分之六十八， 那么排在我后边的人有百分之五十和六十八的一半，加起来就是百分之八十四， 所以我的排位大概是四十五万乘以百分之十六等于七万。也可以从下边这张图可以看到 一二三倍标准差的概率分布情况，大家在具体计算的时候，可以套用 excel 里面的 numbers 函数。波动率实际上就是衡量一组数据中数据与平均值的偏离程度， 简单可以这么理解，这个波浪大不大，每个指数或者股票我们是能查到他的波动率的，这个对我们投资是一个参考，同时利用集权等工具，我们是可以做空或者做多波动率的。
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01:35查看AI文稿AI文稿上期咱们讲到了通货膨胀，但是我们做投资啊，讲究的是数据说话，没有具体的数据，怎么知道我们手中的钱每年会被贬值多少呢？所以今天就来教大家如何计算真实的贬值率。 在经济学上，一般用 m 二增长率减 gdp 增长率来计算真实的通胀率，这里面 m 二增长率反映了一个国家每年钱的增长速度， gdp 增长率呢，反映的是一个国家每年创造的商品和服务的增长速度。 将 m 二增长率减去 gdp 增长率，就可以理解为啊，货币增长比商品和服务增长多出来的部分， 这就是实际通货膨胀率。这样讲大家应该都能理解吧。那么在这里呢，我整理了过去二十年的数据， 计算出了每年的实际通货膨胀率，如下图，我们可以看到啊，过去二十年的平均实际年化通胀率为百分之九点四八，也就是说，过去二十年通货膨胀让每个持有现金的人实际年化亏损百分之九点四八。 如果你比其他人聪明一点，买了余额宝之类的现金类理财产品，那么你的年化实际亏损是百分之七左右。 是不是不算不知道，一算吓一跳，所以这也是我们一定要学会理财的原因之一。 余额宝零钱通银行定期存款都无法跑银通账，购买收益率高的资产才能抵御强大的通账。
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01:04查看AI文稿AI文稿不懂隐含波动率，千万别做期权！很多人认为期权赚钱啊，只是标的的一个涨跌，其实隐含波动率啊，才是隐藏的关键，他就像市场里的一个恐慌指数，隐含波动率涨了呢，哪怕标的不动期权也能赚钱。先通俗讲一下，隐含波动率就是标的价格的一个跳动幅度， 比如说期货每天涨百分之一或跌百分之一，波动率就低。要是每天涨百分之五或跌百分之五呢，波动率就高。就像开车匀速开和猛踩油门或刹车的一个区别。 波动率对期权的影响呢，比标的涨跌还要大。波动率涨呢，期权全涨，不管是看涨还是看跌，期权波动率一涨，权利就会涨。 波动率跌呢，期权也可能亏钱。 国内期货市场啊，有一个波动率的一个指数，打开软件就能看见波动率低于百分之二十呢，我们可以去买买期权，高于百分之四十呢，就尽量别买了，容易亏波动率的钱。点赞关注加收藏！
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03:21查看AI文稿AI文稿大家好，这里是期权日读社，这期直接讲透期权交易的本质。为什么财报前一周股价还没动，期权就先涨了百分之三十？答案藏在今天的主角，引含波动率。 很多新手买期权，看对方向，股价涨了，期权却不赚钱，甚至还亏。问题就出在，你只盯着股价，却忽略了期权价格的波动，是两码事。我们今天说的引含波动率， 衡量的是期权价格未来会怎么跳动，不是股价，它是市场对未来股票价格波动幅度的预期。虽然它衡量的是股票，但这个数字是通过当前的期权价格反推出来的。你只需记住一个铁律，隐含波动率越高，期权价格就越贵。为什么 你这样想买期权？就像买游乐场的过山车票，如果大家预期这支股票接下来会上蹿下跳，也就是隐含波动率高， 这张票能让你赚钱的机会就多，这种刺激的门票自然就贵。期权价格等于内在价值加时间价值，这是通过希腊字母用 b、 s、 m 模型算出来的。隐含波动率也一样，它已经反映在期权价格里， 你看到的每一个报价，都已经包含了市场对波动的预期。那隐含波动率越高，期权越贵。这个结论怎么用？ 多高才算高？这就要对比历史波动率，也就是过去一个月期权价格实际波动了多少。判断标准很简单，现在的 i v 比过去高，或者比历史波动率高， 期权偏贵，可以考虑高抛。现在的 i v 比过去低，期权偏便宜，可以考虑低息。财报前，引含波动率往往会飙升，因为大家都在读，股价会大幅波动，提前买期权埋伏，把期权价格轰抬上去了。就像 iphone 发布会前， 黄牛票价格暴涨，不是因为发布会变了，而是因为预期变了。财报一出，不管涨跌，悬念消失，引寒波动率立马回落，市场预期接下来的波动会趋于平稳。 举个真实的例子，某科技股要发财报，财报前两周，你打开波动率分析，会看到两条线，蓝色是引寒波动率， 成色是历史波动率 h v， 这时候你发现 i v 从平时的四十左右一路飙到六十五，明显高出历史波动率，这说明什么？说明大量投资者提前进场，把期权买贵了，然后财报公布，股价大涨百分之十，但 i v 立刻从六十五回落到四十五。为什么 悬念消失了？市场觉得接下来不会再有这么大波动，期权价格的跳动空间也就小了。如果某股票的 i v 现在是五十，处于过去一年中等水平，和历史波动率差不多， 这说明市场觉得未来不会有特别剧烈波动，这时候追进去，可能就是在相对高位接盘。提醒一点，引韩波动率要和自己比，不同股票没有可比性，芯片股 i v 可能飙到两三百，因为波动特性本身就不同。 总结三句话，隐含波动率等于期权价格的波动预期，不是股价 iv 越高，期权越贵，要和自己的历史水平比，才报前 iv 飙升，等于期权被买贵了，此时进场要小心 分析隐含波动率，一方面判断期权价格划不划算，另一方面，如果看到沉寂已久的 i v 突然升高，说明可能有人提前进场，股价可能很快迎来大波动。隐含波动率，你听懂了吗？关注我，期权这点事，一期一期掰碎了讲，我们下期见。
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08:05查看AI文稿AI文稿年跌五年，房价见底了吗？还是才刚刚开始？这些我们不废话，只用最简单的公式计算房价是否跌到底了。二零二六年，买房和卖房到底是对还是错？当然，为了规避一些小问题，这里还是我们频道的虚拟城市水塔城来举例，干货很多，记得点赞收藏！ 水塔城是动物国当中的二线城市，这里的中位数年收入约为六万，家庭年收入约为十五万，房价约为一万一平米。 公式一，房价收入比简单来说，房价收入比指的是一个地区家庭收入和房价之间的综合判断，用这种方式来看，这个地区的房价和普通人的收入是否匹配的上这公式可以判断现在的房价是贵了还是便宜了，或者处于正常价格。就拿我们的水塔城来举例， 这个城市当中平均房价约为一万平一米，而家庭年收入约为十五万，平均每个家庭的人数约为三个人。按照国际标准，合理的人均住房面积在三十平米，三口之家的人均住房面积就等于九十，房价来到九十万，然后用九十万除以十五万，可以得到六年这个数据， 也就是一家三口不吃不喝，工作六年可以拿到的钱。而根据标准，小于三年代表着房价偏低，有较高的溢价空间。 大于三年小于六年代表着价格较便宜，属于安全区间。大于六年小于九年，代表着房价正常，没有溢价，也不便宜。大于九年，小于十二年就属于偏贵，有明显泡沫。大于十二年就是严重高估泡沫明显。这样的计算方式是考虑这座城市的主要购房群体， 就是收入达到平均值的家庭是否具备买房的能力，至于买不买，那是另外一回事。当然这个前提是这座城市的经济面，例如人口数量、就业数据、生育率情况等方面都相对稳定，在经济没有太大变化的情况下， 可以参考上面的标准，也就是房子是贵了还是便宜了，用房价、收入比结合当地的经济情况，就可以得出一个基本分段。而要看这套房子是否存在投资价值， 我们还得用第二个公式，也叫做房价租售比，还是用水塔城来做比较。水塔城九十至一百平三室一厅的房租价格大概在两千到两千五这个区间，我们用九十万两千元每月来计算，一套房子大概需要出租 四百五十个月才能抵扣掉房子的本身价值。而根据标准，两百个月以内属于被严重低估，房子有较高的理财价值，两百到三百个月属于健康范畴，房子有一定的理财属性，如果个人理财能力不是特别强，可以考虑。三百到四百属于房价偏高，房租偏低，用来投资不太划算， 如果低于银行利率，就不推荐购买。四百到五百属于有明显泡沫，不是刚需，建议不要急着入，等到租售比下降到四百以内再重新考虑。现在的水塔城就属于这个范畴，如果大于五百，就代表着泡沫严重，只要你的理财能力 不是潮女虫级别的，这笔钱用做投资大概率比买房更划算。当然，我知道有很多人觉得如果是第一套房，就不要计较那么多东西，反正都是自己要住的，买贵了也无所谓。但这种想法是有问题的， 我举个简单的例子，比如你手上有一百万现金，按照你的理财能力，平均每年能用这一百万本金，几乎零风险的拿到百分之五的投资回报，那么就代表着你每年有五万的理财收入。可一旦你用这笔钱购入了一套房产，而这套房子租出去，顶破天也就是每月两千五的房租，那么你完全可以拿三千五去租一套更好的房子， 剩下的钱再用来支付水电煤气物业，或者把这笔钱存下来，等到未来房子降价后再买入，这样一来一回可能会有几十万的差价，对于你生活品质的影响是巨大的。这里还有一些额外的参考指标，第一个是你自己的理财能力，第二个是市面上一些稳定理财产品，例如国债，银行定投。第三个， 城市经济的基本面，如果你完全没有任何理财能力，在股市长期亏损，那么这里我就给你算零。市面上稳定的理财产品，例如国债，银行长期存款的定投利率在百分之二左右， 同时城市经济的基本面，也就是失业率、中位数、人口变化等。如果开始回暖，那么在比较着急买房的情况下，房屋租售比只要控制在四百以内是可以购入，但如果国债定投超过二点五，经济面也在走低， 出售比超过三百就不太建议了。当然，要是国债定投低于百分之二，经济面也不好，那么建议是先观望，不要急。用这两个公式，大底商可以判断出你所在地区房价是高了还是低了，购入的房产是否具备一定的投资属性。 第三个公式虽然和房价没有直接关系，但却比上面两个公式更重要，因为这个公式决定了你房子的流通情况，也就是房产流通率。简单来说，如果上面两个数据都很好看，房价收入比较低，房屋出售比健康。但当你真的买房之后，却发现这只是 明面上高，你按照市场上的标准想要出售没有人买，想要出租也没有租客，这种情况就很尴尬了，因为数据也是会制造幻觉，物理世界和虚拟数值本质上存在着一个屏障，如果你没有实力的去参考，就会被这个屏障欺骗。例如你买的小区名声很差，通勤没那么方便，这种情况下小区的业主也 不太愿意对外宣传，你就稀里糊涂的买了，结果发现亏大了，也怪不了谁。这个时候我们还得用上房产流通率来做判断。计算方式很简单，首先就是统计你所在城市的房子挂牌数量，例如新增挂牌 一千套，每月能卖出去两千套，这种情况下就是一万除以括弧，两千减一千，括弧等于十。在挂牌数量和出售数量不变的情况下，水塔城大概需要十个月时间才能卖完。库存 的标准是，六个月以内清空库存，代表着供不应求，不仅不会跌，还会涨。六到十二个月以内能清空库存，代表着市场处于稳定状态，同时可能存在小幅度波动，也就是涨跌都很正常。 十二到二十四个月以内能清空库存，代表着供大于求，涨不动可能会跌。二十四个月以上就代表着严重过剩，跌的压力极大。这里需要强调的是，每隔几个月， 流通率都会有变化，比如年初稳定，年终挂牌多，年末买房多。这种情况下，数据好看不代表着你买完之后也好看，数据难看，不代表着你卖房之后也难看，除非数据太过于难看。 比如大于二十四个月，那么短期波动的影响就相当有限，因为总不可能这个月挂牌一千，卖出去两千，下个月只挂牌五百，卖出去五千，正常都是上下百分之十到百分之二十左右浮动。 这个标准的核心在于，如果你买房之后想要卖掉，或者担心自己未来工作出现情况，承担不起房贷，又因为流通率差不好卖，只能强行背上负债，那么就要小心了。 因为买卖的核心还在于供需平衡，如果供大于求，就算你用极低的价格买入，有可能是亏的，因为你根本卖不掉。当然，这个流通率 主要是针对整个地区的房地产情况，如果要具体到某个小区，就得根据这个小区的挂牌率来做判断。例如这个小区一共有一 千套，然后挂牌数量是五十套，那么挂牌率就是百分之五，每个月新增挂牌数量是五套，同时每个月能卖掉十套，就是五十除以括弧，十减五括弧，等于十个月内可以把房子卖掉。这种情况下，如果你非常着急出售，就得看最近房子成 成交价当中最便宜的那百分之二十套是多少，按照这个价格出售，大概能在两个月内卖掉，而这个价格就是最接近你快速出售时房子的真实价格。这四个公式互相结合，代表着大盘房价是贵了还是便宜了，房子的理财属性是高了还是 低了，房子的流通情况是好的还是坏的，以及房子真实价格的具体区间。无论你是想买还是想卖，都要考虑这些情况，这不是小事，而是会牵扯到你未来十到二十年生活品质的大事。一旦选错，后果是非常严重的， 因为钱不是别人出，而是你自己的真金白银。我的视频主要也是给大家做一些参考，因为很多人虽然买了房，但却不知道房子背后的经济账，结果等到市场不好的时候，一算就直接愣住。 就比如我在年轻的时候犯过这个错误，现在只能吞下苦果。好在当时也用第一个公式核对过，结果就是小问题，不至于要斩。但如果用四个公式去核对，那么现在啊，压力就会非常非常的小，只能说是用血泪教训。给你们提一个醒，那么以上就是本期视频的全部内容，这里是阿库 用一张图带你看懂财经知识的博主。如果你不满足于公开频道的表面信息，想真正看懂现实世界当中的另一面，了解其底层规则，也可以订阅我新开的会员频道微钱系列，每月三到五期，记得点赞、关注、收藏、分享！感谢大家的支持，我们下期视频再见！
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00:59查看AI文稿AI文稿期权历史波动率期权历史波动呢，反映的标的价格过去一段时间价格波动的剧烈程度。计算历史波动率要用到资产过去的一系列价格数据，比如选自某股票过去三个、三十个加一日的收盘价，算出每日的收益率， 再通过公式计算出这些收益的标准加差，就能得到这段时间的历史波动率。他能帮我们了解标的过往价格波动的规律。 要是某只期权的历史波动率一直较高，说明这只标的的过去起伏比较大，期权的价格呢，受到影响波动率也比较大。相反，历史波动率低呢， 标的的价格走势相对平稳，期限的价格波动也比较小。我们参考历史波动率呢，结合未来市场的判断，能够更好的预估期权价格的变化，合理制定策略，在期权中更有把握提高胜率。
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