rbf融资适不适合初创型公司

在融资的世界里，不是债权就是股权，但有一种方法最适合创业者，那就是 rbf 融资，一种新型友好的融资方式。为什么这么说呢？首先， rbf 融资啊，不需要你提供任何的抵押，也不会哪项目一定要上市或者被并购的压力。想象一下，你有一个发展中的创业项目， 收入稳定，但急需资本的助力和扩张。这时候啊，投资方呢，看中了你的项目，选择以 rbf 的方式来注入资金，帮助你飞速成长。你可能会问，那么投资方怎么盈利呢？简单来说，就是根据你的收入按月还款， 直到完成了本金加收益的返还，你呢，也可以选择提前还完，这样就更加灵活了。这正是为什么很多大型投资公司啊，金融机构如今开始关注小额美的公司，寻找那些有潜力的创业项目。如果你已经拥有了非常出色的产品 或者服务，想要利用资本的力量来去加速发展，阿 bf 融资或许是你最佳的选择。如果你对这种新型融资方式感兴趣，欢迎联系我们的投融团队，我们专业服务将为你的企业发展提供指导，助你快速融资，避免不必要的弯路。记得点赞评论关注！

羽毛愁眉苦脸，在想什么呢？是不是还是融资失败的事啊？对啊，你也知道的，融资方式就那么几种。我苦觉融资失败啊，现在在弄商业接单，但是像我们这种初创企业能贷的很少，手续还特别满。 这样，我最近了解了一种新流星期的这种方式，不用上去，股份也不用提啊。什么？你要不要了解一下呢？你说的是不是尔比亚的名字啊？哎，我最近也听错了，但是还没有懂，要不你来说说？ 行，那我就给你科普一下，没准能帮到你。而这家公司就是基于收入分子公司，他有别于主流 vc， 你资金放股权的模式，是不是想创业工资营业收入作为回报呢？ 而创业者呢，在负责资金的同时无需出让公司的股份。这样一说也有点商。借贷，他提前给我钱，然后我赚了钱之后再还给他。对，但是呢，他虽然是借贷企业，却不用抵押东西，只需按规律将企业未来的一部分 销售收入作为现金，我要给对方。同时企业提供相对创业的资金，手续通常也很简单，而且最重要的是企业无需向资金方提供任何低压力，投资方也不会给创业的实施来比如我并给我推出的压力。这种融资方式对创业公司也太友好了吧，有没有什么弊端？当然有，好处就有 wf rbs 也不是适合所有企业，就比如说吧，他利息啊，比银行贷款还要保存多，而且你必须有十足的把握你的产品可以赚钱，不然到期你无法用盈利还款， 你背负债务最大的缺，也就是说前段时间进来的时候，你不用付出任何东西，但你的项目又是你要的钱，你要背负巨额债务，所以说你可要想清楚才行了。明白了明白了，我觉得可以考虑有没有投资公司做这方面的业务，我先去探探路。 国内应该有，虽然这种形式欧美到开始两三年，但国内最近也有人在做，但还是要奉劝你，民生如绝。

直到今天，我才终于理解了江文让子弹飞里面那些马拉火车的隐喻啊。火车呢，总要往前开，铁轨已经修好了，但是不理解内安机的人还是觉得用马拉火车才来的最安全。 这几天啊，我的朋友圈被一个话题发屏了，很多人都在讨论地贯通这种 rbf 投资的新模式。可以说，这种模式呢，在这个时间点引发争论也是情理之中。毕竟啊，在异地市场的环境整体这么差的情况下，地贯通今年还能逆势融资几亿美金，而且企业还高速发展啊，实属不易。 但这也恰恰说明了股权类投资的时代开始走向了新的篇章。这股不可逆的洪流呢，也引发了投融资市场很久以来没有过的一波大讨论啊。 我呢，是旗帜鲜明地支持这种股权融资类新的模式的创新啊。而 r b f 这种投资模式啊，能够获得市场认可，也直接证明了投资者和 l p 们的投资理念的转化，反映了 当今啊，这个市场环境之下，投资市场的一个新的结构性的变化。这件事的起因呢，是一个一级市场的知名消费行业投资人嘉华资本的宋向前，他指引的低贯通的模式啊，他认为低贯通本质上是种高利贷意思讨论我觉得当然可以有啊，但是宋老板站在同情创业者这个道德制高点上去批判新冠东，我觉得是有点扯的，起码是搞错了批判对象啊。 作为一个做过七年股权投资呢，有点低贯通，做过半年投资的人，我想说一下我的观点啊，做股权投资做久了，确实会有点阳春白雪，取高赫寡，毕竟中国企业千千份啊。但实际上拿到股权融资的企业啊，其实都是千里挑一甚至万里挑一的， 一个基本没有上市可能性的中销企业主啊，目前这个阶段，在市场拿到股权融资的可能性基本为零。而市场另外一种传统融资方式啊，是找银行借债，但对于大多数中销企业主，尤其是开餐饮门店的这种老板来看，基本没有太多嗲物的。这导致啊，他们找银行根本做不了多少贷款， 比如说一个老板，他有十几家门店，他只有一套自住房，甚至呢，还有些按揭贷款没有还完，那新开门店可能需要投几百万，他找银行贷款，银行肯定是不会贷给他的。 在地贯通知 rbf 模式出现以前啊，遇到这种情况，这种小微企业主只能选择民间借贷。其实这背后的核心原因啊，就是国内市场目前对于很多中小微企业，在市场上金融工具和融资渠道上给的实在太少了。而这种新的 rbf 模式呢，给这些企业主啊，多了个选项，这也是企业主的一种自愿的选择。 这种介于股和债之间的 rbf 模式到底是什么？今天小杨哥一分钟给你讲明白了。如果你是投资人，我们可以一起来探讨一下这种新的模式的优势和劣势， 如果你是创业者呢，更请你耐心看完。在很难拿到股权融资当下，也许这种新的融资方式啊，可以帮到你，感兴趣的小伙伴可以点个赞，点个关注，省的下次想看的时候找不到了。 rbf 的英文全称叫 real new based financing， 翻译成中文就是收入的一种融资，讲通俗点的话呢，就是基于收入的一个抽点。 rbf 本身是用融资方式啊，一个 rbf 模式的投融资机构呢，通过这种方式给企业进行投资， 但是不占公司的股权，而只占收益权。从销售收入中啊，提取一定的百分比作为投资回报，融资成本呢，一般比债券类的要高，但呢又不需要房产这样抵押，因此 rpf 非常适合那种有稳定收入的公司。举个例子啊，比如说你是个餐饮公司老板，你有一家店啊，一个月营收呢，一百万，净利润百分之二十， 那如果基于 rbf 模式抽走一半利润的话，那相当于一个月啊，抽走百分之二十一半，也就是百分之十的流水。那一百万乘以百分之十呢，就是十万，那如果说第二个月你的营业额下降了，只有百分之八十，那基于 rbf 还是继续抽你百分之十，那么呢分成模式呢，就变成八万。再举个极端点例子，假 假如说又发生疫情了，三个月你没收入，收入是零，那么零乘以百分之十等于零，那么基于 rbf 抽奖呢，也是零。因此 rbf 模式对于创业者来讲呢，就是赚多钱的时候呢，给投资者多分一点，赚钱少的时候呢，给投资者少分一点。 其实对于这种有稳定收入创业者来讲，拿这种钱的融资压力啊，还款压力不是特别大。按刚刚的逻辑啊， 那么基于 rbf 的融资呢，是根据你收入挂钩的，那也就是说，如果你收入一直不好的话，那理论上 rbf 投资人是有可能会亏掉投资款的。 从这一点上来看呢，这个模式就不是贷款，因为贷款是要光性对付的，比如你今天找银行借了一百万，按照百分之五的利率呢，明年今天你就得还给银行一百零五万，对吧？如果说你不还的话，银行就可能要起诉你卖房卖车了。那如果 rbf 连贷款都算不上的话，那更谈不上高利贷了，对吧？ rbf 模式呢，可以承受 一定风险，那肯定呢，也可以算作一种投资。反而呢，是国内现在某些这个 vc 投资机构啊，名义上呢，是股权投资，但实则啊，是通过对赌条款还有回顾条款，让股东签上无限连带责任。而且利率呢，一般是百分之十的复利，或者百分之二十二的单利以上。 在我看来，这种呢其实才更像放贷啊。实际上 rbf 模式啊，在国外已经做了很多年了，是我们自己的监管制度没有跟上这种新的模式，但如果因为我们监管制度没有跟上，就说这种东西不合规的话，那我觉得是不合理的。宋总提了这么多问题啊，其实核心就只有一个，就是他混淆了债权和股权类融资。 其实股和债呢之间有很宽广的这个地带啊，非股非债的产品一直都有名为夹层，夹层产品呢，以权益类的产品为主。收入分成啊，只是这种各种权益类产品中的一个啊。如果说你觉得世界上只有 股权和债权融资，那是金融知识严重不足的表现，过去十年股权世界的繁荣啊，然后大家觉得股权就是全世界，但其实夹层产品啊，在很多领域里都有应用， 比如药物特许投资权，就是 rbf 在投资医药行业的一个应用啊。其实这类的融资方式啊，最早就应用在采矿和制药这行业， 最近几年呢，也突然到一些其他行业了。欧美国家啊，这个基于 rbf 的新的投资模式的机构已经出现了，而且已经获得市场认可了。实际上，任何赚取利润的，最后都是生意啊，生意没有什么高低贵贱之分， 既然低贯通没有站在道德制高点上，那请大家也不要站在道德制高点上去批判这个低贯通和 rbf 模式啊。换句话说，什么才是真正服侍小微企业呢？难道传统股权融资在企业已经有十亿营收的时候，投个 proipo 上市之后高位套现就是支持小 企业了吗？大家都是凭本事出来赚钱的，没有必要非得分出个高低贵贱。而且根据我长期在一线做投资的经历啊，我告诉大家什么才是有价值的事，其实往往是那些大机构看不上单店，有时候反而挺赚钱的，但是呢，他们又没有渠道拿到融资， 上一波股权融资的钱，其实基本上没有流入门店，也没有产生真正的现金流。而且经过口罩三年啊，这些小店如果没有 rbf 这种模新的模式，在元气大商的新环境下，小店根本开不出来的，根本不会有任何收入和利润。 贫者无利之地，而富裕者却说何不食肉，米有平白无故的恶意。为什么最近会出现这么多对于低贯通和 rbf 模式的敌视呢？就是因为这两年啊，随着上市越来越难，股权投资的上市窗口啊，其实逐渐关闭了。股权投资啊，这两年逐渐走向了黄昏时代的洪流呢，终将穿过每个人 在消费投资，尤其是在门店投资里面啊，股权其实已经面临失效的一种可能性了， rbf 作为未来门店投资一种主流啊，其实这已经是在发生的事实了。其实这个模式啊，并不是低贯通原创的啊，很多中小餐饮企业啊，本来就是通过朋友合股啊，或者小投资人投资的形式来入股到这个门店里面，从而资金分账啊。 因此，无论在资产端还是资金端，都对 rbf 模式其实现在是欢迎的。资金呢，跟随新的模式跟收益率，然后聘呢，也用脚投票，这时候你跳出来喊几句不合规，其实也不能杀死新的事物， 时代呢，终将暴走，旧的事物呢，也发出了新的哀鸣。在黄昏中呢，借着最后一次光亮，求背水一战的机会，一些旧的东西啊，总归会被新的东西替代，然后太阳呢，终将照常升起。 最后啊，如果你想了解 r b f 模式，或者想通过 r b f 模式融资的话，欢迎给我留言，我会回复你的。

世界上最牛的融资方式之一，就是这种叫做二 bf 的融资方式。如果你是创业者，那么按照往常融资标准，投资人会给予你资金支持，双方约定好之后，投资人会按约定拿走回报率资金，而你也需要每个月按照营收的百分之六 作为本金和利息。作为本金和利息，甚至有时候还需要抵押物做筹码。但是二 b f 模式不仅不需要含手续费和抵押物， 投资人还不会干扰决策，还款压力小，对中小企业很友好，初级创业者们千万不要错过。如果您的企业对股权、股权架构存在相关问题，都可以来向我们咨询。

为什么最近越来越多的这个融资方对 rbf 这种融资模式非常感兴趣呢？我分析 rbf 有三个优点，第一呢，它既不是股权融资，也不是债权融资，因此 他不用稀释股权，也不用担心公司被别人管控。他不用稀释债权的话呢，他也不用担心要抵押，要要担保人。 第二点呢，阿匹夫同志呢，他是创业者和投资人，大家约定好一个经营周期，比如说三年五年，在这个三年五年里面，大家约定好每个月按照多少的比例来 分享这个营收。第三，如果说这个项目做杂了，投资的人他也认亏，创创业者对这个项目 失败也不用承担什么责任。当然投资人在投资的时候呢，他也会考察你这个项目或者这个连锁门店，他这个收益符不符合投资的这个投资标准，希望你能学会这个新的融资方式。

最近，一种新型融资模式 r b f 十分惹眼。 r b f revenue base financing， 直译为基于收入的融资。非股非债正是 r b f 投资最大的特点，其本质就是一种夹层产品 masoning。 其实这种投资方式在国内比较少见，但在美国却早有探索，其代表公司有拍 velocity、 clearco 等。 这次 rbf 在国内的走红，不光是低贯通的功劳，还有康桥资本三年赚回一点八亿。巧妙退出方式的推波助澜，一个是备受争议的高仿 p twop 质疑， 一个是备受推崇的新型退出方式。融入两极化的 rbf 究竟做了什么？低贯通在白皮书中如此描述。在现实生活中， 绝大多数的小微企业都无法或不适合做股权债权的融资。现实中的小微企业融资绝大部分都是靠亲友团完成的，日常生活里毫不缺乏这样的例子，亲友和开小店，一年回本，三年关闭。 这样的小花小草生意虽然长不成传统资本市场光顾的参天大树，但按日计算的投资回报率却非常有吸引力。 drc 简单灵活，易于批量生产， 适合小微企业。低贯通在白皮书中表示，而这种 drc 实际上就是 rbf 的一种，无抵押、无担保、不稀释股权，没有对赌和附加条件，不派驻人员，也不干预门店经营。对于此种美好，业内看 法不一。中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，低贯通到底是不是升级版 p twop 高利贷？中国高层反复明确，所有的金融行为都要持牌经营。至于严格监管之下， 地贯通所称的联营行为，实质上显然是融资行为，只不过这种融资属于基于收入的融资。 rbf， 地贯通又是一个科技平台，属于平台经济范畴， 平台经济的放大效应和融资行为结合，必须慎重对待，必须要置于严格监管之下。市域要烧三日满电才需贷七年期，至少在目前。如果要欢呼低贯通是一个伟大的创新，为时尚早。低贯通有堆量 的需求，要做全盘面向的肯定是广大的个体，这是商业模式决定的。小微没有什么融资渠道，过去几年也没有留下什么利润，底子特别薄。今年要开店，要么抵押房产， 要么亲友拆借，这两种都是债务，是非常有价值的，现在这九千六百家店就是结果，这是自由市场的选择。这时候低贯通出现了，提供了一种不刚对的选择。 rbf 只是在局部开创了一种良好的生产关系， 所以起量比较快。永川资产创始人刘子正认为，退出是投资的指挥棒，从总量来看，目前股权还是绝对的主流，这部分今年也就百分之五左右。相比于股权投资，二比 b f 有其独特的优势， r b f 只是从股权里面切出了很小的一部分。在资金端， r b f 可以提供更好的退出路径和收益率。在资产端，门店经营者可以快速拿到开店资金，因为这种投资工具变革了最小投资单元， 使决策更轻更快，更可以触达微观个体。在交集处，过去有些估值较高的公司，在当下走股权融资可能比较困难，消耗创始人经历，但只要门店模型健康，那么用二 bf 的方式出让一些门店利益， 换取门店数量的快速增长支撑，甚至进一步做高估值，对企业和之前的机构股东都是好事情。除了送向前，之前基本没有看到对二 bf 持有敌意的消费领域 vc。 反过来看，这些单店资产在过去也不是 vc 投资的领域。所以 rbf 存在颠覆 vc 的说法，他可能替换掉过去一些低效且零散的门店股东。 rbf 的缺陷也肯定是有的， 比如他总体是小额度定向融资。举个例子，比如 rbf 一家面包店，但在店里现做的成本太高，所以要建中央工厂，这种事 rbf 解决不了， rbf 大概率只能支持门店。门店投资的钱可能会直接打给商场 或直接打给装修公司，那么对于公司来讲，战略上优先级很高的中央工厂，我们可能爱莫能助。餐饮领域，很多加盟品牌本质是大工厂加小门店，还是会更欢迎股权融 资，因为门店建设成本比较低，还有很多加盟商愿意出钱跟随。融股权就是为了强化中后台，这就是典型的股权机会，并非二 b f 机会。 股权向左，二 bf 向右。每个时代二 bf 和股权可能都有很高的 ir， 但退出周期方式、风险回报一定是不同的，不同的产品放在市场上供资金端挑选。 目前国内 lp 的诉求是快速有 dpi， 可能二 bf 是恰好可以在当下市场环境下提供正反馈速度比较强的产品，其实这有助于恢复 lp 对消费行业的信心。对股权或非股权来讲都是好事。

不用抵押物也不出让股权的融资方式你知道吗？这就是二 bf， 中文名称叫做基于收入分成的融资这一条，想要融资的老板可千万不要错过，错过这个可能会错过一个小目标。结尾我会附上最适合这种融资方式的企业和行业。 这种融资方式其实由来已久，只是最近几年才在国外的创投圈里面开始流行。二零二零年以来，深受国外的创业者和投资人追捧。业界认为，二零二零到二零二七年，每年会超过百分之六十的年复合增长率高速增长。咱们先看一下这种融资方式的优势。 rbf 不同于股权和债权融资，它介于两者之间。与债权融资相比， rbf 不需要繁琐的手续和抵押物， 也不会产生商业贷款那么大的还款压力。与股权相比， rbf 不需要出让股权导致商业利益的损失，也不会像股权融资一样去干扰决策手续，相比股权融资也要简单的多。 可以说， rbf 是综合了两者的优点，投资机构也可能采取股权和 rbf 融合的方式，让投资交易更加灵活，创业融资更加方便。 根据公开的资料显示， rbf 的典型结构是这样的，分成还款，创业者按固定的比例按月还款，通常是营业收入的百分之二到十。投资回报，投资人设定的回报周期在一点五的三倍之间，而且通常有回报的封顶条款。 投资期限一般周期为三到五年，不过通常会把约定的截止时间设定为六到八年。投资的金额一般 一般来说高于银行的贷款，小于风险投资。现有的案例来看，在八到八百万人民币之间的会比较多。 从这些资料可以看出， rbf 并不是适合所有的企业。想要通过 rbf 融资的创业者，必须了解下面这几点，第一， rbf 比债权融资要更贵。 第二呢，由于还款是急于收入，企业必须保证生产和销售。第三， 企业的产品和服务必须是高毛利的，不然是很难偿还的。第四，企业必须考虑到市场的变化因素。 以下是我根据现有资料整理出来的最适合 rbf 方式融资的企业和行业，建议双击下载，以便日后查找。

接下来会流行一种新的融资方式，叫做 rbf 融资。这种模式不需要你抵押房子、车子等任何抵押物，也无需出让企业的股权进行融资。 投资人呢，也不会给融资方提任何关于上市和并购的要求。 rbf 投资方的利益和以往的股权投资和债权投资收益不同，是根据创业者每个季度的利润率进行抽成。打个比方，张三是个卖鱼的，市场前景很好，每个月的收益也不菲，想快速让这种生意模式进行裂变，赚到更多的钱， 这个时候投责了李四，也看中了你这个卖鱼的项目，你俩一拍即可。双方约定协议，李四投入一百块用于扩大生产， 你把每个月赚到的百分之五的收益用于还给李四的本金和收益，直到两年后还清。或者说你用李四投入的一百块快速扩大规模，半年后你有 足够的资金了，也可以提前给投资人李四偿还本金和收益。这就是 rbf 融资，他是规避了债权融资和股权融资的弊端。基于这两种融资方式的弊端之上，不需要抵押物，也不需要企业放弃股权的一种灵活融资方式，对中小企业家非常友好。