21年京东方营收为啥增长那么多？
京东方上半年营收首破千亿净利增十倍源于面板业周期逆转。京东方八月三十日晚发布半年报，上半年营收首次突破千亿元，达一千零七十二点八五亿元， 同比增长百分之八十九点零四。规模净利润一百二十七点六二亿元，同比增长百分之一千零二十三点九六。有关业绩方面，京东方表示，上半年显示面板行业持续保持景气，主要产品价格上行。 同时，京东方新项目产能释放，二零二零年收购项目时，今年合并范围扩大。京东方 a 股价从年初至四月底高点七点六五元，每股上涨幅度近百分之三十。然而据悉下半年液晶面板价格直涨，京东方的股价最近也成压回调。
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02:27查看AI文稿AI文稿军师散户大本营京东方发一季度预告了，面板周期要起来了吗？解读一季报行情评论区留言给军师，这就给主公们把卖面板鼓先给结论，这轮面板构筑了更牢靠的双底，不过利润很难恢复到二一年的盛况。 目前面板行业已经是有我国公司为主导，不过在高端 oled 面板上还和韩国厂商有差距，因为还有少量台湾和韩国面板产能，加上内耗，国内面板厂商还没有定价权。 产能过盛夏，一九年残酷的价格战后，在二零年韩国厂商已经放弃将部分产能卖给 tcl， 并计划将剩余的产能关停。可惜半场开香槟还是太早，由于口罩的诱因，下半年开始面板价格飞涨，即将关停， lg 产能键还能捞一把，推迟了计划，甚至刺激了头部厂家 增加产能，二零二一年爆赚的面板厂家满血复活，只能再来一轮价格战，那真是斩草不除根，春风吹又生。 在阶段性供需不平衡结束之后，二零二一年面板价格再次跳水，甚至低于面板的物料现金成本，面板厂家重回深度亏损。又经过半年后，二年内地面板厂家达成减产默契，最大减产超过百分之四十，才让面板价格逐步走出低谷。 面板老大京东方去年三到四季度利润逐步走出低谷，不过上涨没有持续，随着消费电子销售旺季结束，面板价格又有所回落。 不过这次面板价格没有再跌穿现金成本，上一轮没退出的 lg 产能终于再次开启了收购谈判，面板厂商进入到了盈利稳定期。进入一季度，随着电视开始进入备货周期，面板 价格温和上涨，在这种背景下，京东方披露了一季度业绩预告，那他能不能继续涨存在一定难度，电视被或旺季不可能持续。目前面板厂的产能利用率为百分之八十，一旦价格大幅上涨，巨头可以增产打压价格。 京东方一季度业绩盈利水平也没有超过四季度，和二一年的状态是完全不一样的。个人认为未来价格对面板厂家影响减弱，面板行业周期性淡化， 市场回归关注面板公司自身。比如京东方预期二十四年 led 面板出货会增长，最近两季度财务报表的毛利率、净利率对公司长期盈利水平有比较好的指引作用。券商给出了京东方二十四年五十亿的净利润水平，对应三十倍适应率估值，各位主公可以作为参考。
283冷眼观热点
02:34查看AI文稿AI文稿今年半导体有多景气，让那些产业链也是吃了不少肉啊。昨天，面板龙头京东方发了中报，业绩预告简直爆炸，预计上半年实现的净利润能达到一百二十五到一百二十七亿，而去年同期是十一点三六亿，同比高增了十倍多。 关于业绩为什么会这么好呢？公司说，上半年半导体显示行业是非常火爆的，供不应求，公司的成熟产线基本上是满产满销，另外 itv 等等产品的涨价也是增加了公司的利润。 除了这些，国盛证券还做了补充，从二零二一年以来，公司搭建了一个一加四加 n 的事业群框架，一呢是半导体显示事业，四是传感器及解决方案事业、迷你 ld 事业，还有智慧系统创新事业、 智慧义工事业。恩呢，则是融入物联网场景的具体业务，包括智慧车联、智慧零售、智慧金融等等。 那上半年京东方显示产品的出货量和实战率稳居全球第一，目前全球每四个智能终端就有一块显示屏是来自于京东方公司木头两百亿的订增，刚刚获批加满 oled 业务，以此提升自身的竞争力。 但是说到面板呢，不得不提一个大家会介意的问题，就是周期性。关于这点，华安政权认为，大尺寸 lcd 的产能从韩国和中国台湾转到中国大陆之后呢，行业竞争格局就发生了明显的变化， 这边的三星、 lg 在退出，而咱们这边在加速整合。比如说 tcl 收购了三星苏州的生产线，京东方收购了中电熊猫生 生产线，预计 tcl、 华星和这个京东方的市场份额将会超过百分之五十，双子星的格局继续巩固， 龙头的市场份额和话语权提升，那行业的周期性呢？就有望减弱了。等未来迷你 ld、 柔性屏这些新型显示技术起来之后呢，行业的技术和资金壁垒就会越来越高，整个行业就会从周期性转向成成长型。 而关于这轮面板涨价，研报认为将会持续一年。逻辑是这样的，一方面不考虑这个疫情的因素，行业需求每年都会有持续的增长，小年增长百分之三到百分之五，大年增长百分之六到百分之八。 另外一方面，行业供给首次出现了负增长，三星 lg 退出了百分之二十的供给，而国内只增加了百分之十五的投入量，所以呢，预计今年行业整体预期是比较乐观的。
2385指南针-研报主理人
02:18查看AI文稿AI文稿一个考试成绩很差的学生，每次考试都不及格，十年考试都不及格，但是突然有一天，他考了个九十八分，你怎么看呢？你可能口头在夸他，但心底在怀疑他 是不是做小抄的，是不是提前买答案了，还是搞到什么关系了，是找了高科技的作弊手段呢？总之就是不相信，你看看他的过去，他怎么可能考高分，对吧？京东发音就是这样的情况，曾经长达十年不放过， 除了融资，除了烧仙，你还能干什么？就知道跟在三星屁股后面，别人不要动心当珍宝，除了坑我们，你还能干什么呢？ 对吧？很多朋友都是这样想，所以半年报出来的时候，业绩大招预期二级头，直接看看七十五个亿，几乎超过了所有人的想象。有人就在怀疑了，这个，这个怎么可能呢？一定有问题，肯定有问， 他就是周期，他马上就要走下坡路了。后来 tv 面板价格开始持续下跌，看他果然不出我所料，京东万一他还是不行啊， 然后京东方三级保七十二个亿，再超预期，守住了高位。然后呢？又有人再说了，看看 tv 面本价格，还在夏天呢，不要开心的太早，你就是周期没话说。不管你说未来京东方有多少个增加点，但 tv 面本价格确实很难。 现在金州湾的年报预告来了二百五十七到二百六十米，也就是说第四季度还有六十米左右，还是超预期，因为市场预期是四十二亿，悲观的已经看到三十五个阿姨了， 可能还有更悲观的连报告都不敢写了，所以肯定是超预期的，而且还有一个数据啊，十二月欧莱的出货量 突破了千万级，单月突破了千万级，按这个数据说的话，二零二二年可能直接就干到上亿了，这还是周期吗？但是悲观的人怎么想的？请注意 id 面板的价格， df 正在扩大，对吧？ 所以我们之前讲京东方的三个阶段，第一阶段，控金反转。第二阶段，涨价逻辑。第三阶段，认知改变价值成功。 第三个阶段，更值得期待，但太难了，因为这需要改变几百万人甚至上千万人的认知，太难了。那怎么改变呢？只有用数据一次次争一次的实力。那加油，进度。
810宁五爷笔记
01:22查看AI文稿AI文稿马上有个好玩的现象，关于京东方一的研究报告马上铺天盖地，哪里都是，为什么呢？因为京东方的半年报超预期了，进 利润暴增十倍啊！这意味着很多跟踪京东方案的机构都需要重新写报告，修改预测值。事实上，之前只有国胜给的数字比较高，他们预测京东方案一在二零二一年全年的清利润值是二百四十八点七六亿， 其他机构的预测值大都是在两百亿上下。近三个月，二十六家机构的预测品种值是二百零八亿。那现在京东方 a 给出的半年报，上半年的净利润预计在一百二十五亿到一百二十七亿之间，如 不简单，乘以二，对吧？那全年的金利润就是二百五十一到二百六十四亿，明显超预期了。同时，我们再看环比数据，一季度是五十二亿，二季度是 七十三亿到七十五亿，环比增长百分之四十到百分之四十四左右。下半年的情况是好是坏？现在市场上的争路很大，坏的情况呢，就是走下坡路，没办法，就用缩水。 但是如果下半年能够维持在二季度的水平，那全年经历中的数字将会更加夸张。话说，这两个月时间，我被一些朋友的情绪折腾的有点疲惫， 找到我现在也整天的反复的去推算，会不会真的出现一些意外情况。现在呢？一句话，我是安静了。好了，期待的等到晚上直播聊。
3998宁五爷笔记
