怎么用东方财富量化自动交易

我们的钱是怎么被量化赚走的？在股票交易中，人的情绪波动往往是投资决策最大的噪音，大多数投资者在面对账户短期波动时，很难做到完全不受贪婪和恐惧的干扰。相比之下，量化像是基于大数据决策的庄家， 庄家不需要预测每一手牌的胜负，只需要确保规则设计上对自己有百分之五十一的微弱优势，然后尽可能多的进行排局，不求单次以小博大的胜利，而看中无数次博弈累积的胜率，积小胜为大胜，但多出的百分之一胜率从何而来？ 量化模型会去分析市场上的股票，对比表现好的那批和其他股票找到差别。这个差别用专业术语叫因子 因子，就是量化模型选股票的理由。举例说明，当你觉得便宜的股票好，那市盈率低是一个因子。当你觉得最近涨得好的股票还会涨，那动量是一个因子。 只看一个维度很容易出错，此时需要把多个因子叠加，多维度的筛选真正的好股票。好的策略模型会不断更新有效的因子组合，剩下的交给计算机，按纪律执行指令。 在 a 股市场，个人投资者想让长期收益跑赢量化难度很高，但我们卷不过，可以尝试加入了解量化交易策略，顺着趋势赚到容易赚的钱。 量化交易发展到今天，策略体系非常复杂，我们先从最主流、渗透率最高的策略、大类量化多头策略开始认识。 他的赚钱逻辑可以分为三层，第一层，赚市场上涨的钱，作为股票多头策略的一种，他依然会跟随股票市场的整体趋势，分享资本市场长期增长的红利。第二层， 赚选股和执行力的钱。这是量化的核心竞争力。多因子模型会给全市场的股票打分，然后买入他认为胜率更高的一批股票，降低或者避开胜率较低的，把微小的胜率优势组合在一起，也就是积小胜为大胜。第三层， 短市场结构的钱。 a 股市场具有散户占比高、情绪驱动明显的特点，是量化多头策略较为偏好的市场环境。今天一条新闻刺激力好，明天某个板块突然爆发。对个人投资者来说，这些都是影响情绪的噪音。 人在噪音里很容易追涨杀跌，常有亏损发生，但对量化模型来说，却可以在噪音中捕捉机会。 股票因为短期情绪被过度抛售，价格偏离了合理区间，模型能先人一步完成交易，赚到人性外的钱。 量化多头领域能体现这些赚钱逻辑的典型代表是指数增强策略。初次接触量化基金的人，可以把止增产品作为入口，因为它有清晰的参照系，归因，容易看懂。 假如你购买了沪深三百指数增强产品，底层持仓将跟着沪深三百指数走，这部分是悲差。 但实际上，基金经理并非完全照着指数买，而是会用量化模型做优化，强势的股票多配，弱势的股票少配。 有些管理人还会在指数成分股之外寻找额外机会，目标是实现比指数更漂亮的收益曲线超出的是 alpha。 挑选止增产品要先对其风险。 一般来说，想追求稳健，看沪深三百、中证五百。因为大盘股定价充分，价格透明， 选择这类止增，本质是看好核心资产的长期价值，追求高回报，也愿意为此承受波动。选中证一千，国证两千。因为小微盘股里的机构覆盖少，容易出现定价错误，是量化获取 alpha 的 舒适区。 alpha 可以 跑赢指数，却无法逆转重力。 假如指数基础下跌百分之十，产品即便有百分之三的超额，绝对收益依然是负百分之七，因此只看产品短期收益，容易陷入幸存者偏差。指数大涨的年份，亮眼的业绩可能是因为精准指数涨得好， 而当市场进入下行周期或风格切换，缺乏底层 alpha 支撑的止增可能会大幅回撤，造成持有体验不佳。 考察产品的真实水平，要看绝对超额收益，看指数走牛的时间里是否涨的更多，指数走熊时是否跌的更少。这依然是一个积小胜为大胜的过程，但任何策略都不能稳赢。随着市场参与者的多样化，超额收益会随之收窄。 很多管理人使用相似的因子、相似的风控逻辑，一旦市场出现剧烈波动，就可能出现同时调仓、同时止损的情况。这在二零二四年二月发生的量化危机里已经验证过一次。但量化策略的魅力也在于它极强的净化能力。 量化机构往往汇聚了顶尖人才进行因子迭代，通过不断的自我修正来应对市场变化的复杂性。综上，屏幕上总结好了这些问题，给你选产品时自查。 在信息过载节奏加快的时代，我们可以借助机器的纪律与算法的概率，更理性从容地参与权益市场。

大家好，我是立志做一个读懂财经和人心的苦行僧季涵，每个人看盘习惯不一样，今天教大家个性化设置东方财富软件， 添加常用指标调整界面布局，打造专属看盘页面。今天主要是讲解分时图和 k 线一些关键指标的设定。先和大家沟通一下 k 线的设定，我们先以贵州茅台为例，打开贵州茅台的股票，找到日 k， 点击最右边的设置，然后选择全部设置，滑动屏幕，到均线的位置，找到均线成交量 macd 并且打开。我们可以把这三个指标通过最右边的三条杠进行滑动，拖到最上面的位置。这三个都是股票技术分析里的核心指标，用大白话给你讲明白，一点不绕！ 一、均线是股价的趋势导航线，全称是移动平均线，本质就是一段时间内股票收盘价的平均值连成的线。二、 成交量是股价的动力，温度计就是一段时间内股票买卖成交的总数量。三、 macd 是 股价的涨跌信号灯，全称是指数平滑一同移动平均线看着复杂，其实就是两条均线的差值变化，能帮你判断趋势的强弱和拐点。 最后补一句，这三个指标很少单独用，一般是结合起来看。然后再和大家沟通一下分时图，分时图的设置流程和 k 线是一致的， 主要关注 macd、 主力意愿，成交量，个性化设置完成后，看盘效率翻倍。下一集我们开始讲股市基础知识， a 股交易规则，必须懂，您的关注、点赞和推荐就是我创作的动力！

证券板块今日收出塑料带上下引线的小阴 k， 盘中分时早盘又多，尾盘又空，形成多空双杀的结构。日 k 在 一四六零点附近形成三重底， 这里的分歧是破不破底，缺口回补后，这里的破位创新低的意义就是产生日线级别的背离， 反弹的力度会更强，不破则是中规中矩的大双底形态，等市场自然生长出能够确认的形态即可，没必要提前焦虑。 东财日 k 同样说亮去四川四月七日的向上跳空缺口， 今日最低点离缺口下沿还差四分没有补全，同样，他的六十分钟、一百二十分钟都已经形成背离，就等日 k 形成大小级别的共振，周 k 底部动画已经僵精不精，状态 指标一次性指向做空动能的衰竭。今天市场科技股表现也露出疲态，一旦买盘不济，这些创业和科创板的抱团资金出现松动迹象时， 不安情绪走的量化盘很可能会进行拆东墙补西墙的程序切换，也就是卖出科技，买入高息老登股。 而这一切用多久会形成，切换的当天就能出现。而且很多量化组合是科技和老邓的对冲结构，科技股大跌时，模型会自动加仓老邓股，这是程序化设定的，不会受市场情绪的干扰， 直接形成逆势买盘。可正点逆势买盘就能把老邓们拉上去吗？后面就看主力资金会不会进账接场了。 以前市场普跌，在场外吃瓜的是明智的，但市场风格快速切换的时候，还不进场就会踏空。 总之，没有量化驱动，市场肯定是赋潮之下无污染，有了量化驱动，在流动性彻底崩盘前，老登谷有很大的概率走出独立行情。

一百万，但兄弟我告诉你，你拿这个数字说是漏了一个关。各位工友兄弟，欢迎回来。今天的主角东方财富， 一边是净利一百二十亿，增速百分之三十八的互联网券商一哥，一边是股价从高位跌了百分之三十三，主力一周跑了十七个亿，到底是黄金坑还是价值陷阱？有请多方奥德标，空方拉香蕉， 这生意我看的明明白白，东方财富现在是打折货，不打折我还不看呢。老铁，三个数就够。第一，第一季度净利润三十七点三八亿，同比增长百分之三十七点六七，一天赚四千一百万什么概念？ 同花顺一个季度加起来还没他零头。第二， pe 才二十二倍，他自己五年平均 pe 是 三十五倍，现在打六折。第三， a 股日均成交二点五八万亿，同比暴增百分之六十九，东方财富经济市占率百分之四点一四，还在网上吃，每多吃零点一个点就是十几亿手续费进账， 天天基金代销的非货积规模七千七百零一亿，同比增百分之二十六，这数字在熊市里都没缩水，现在行情回暖，基金深购潮才刚开始。 兄弟你说这生意不行，那我问你，同样做券商，中信屁才十倍出头，东方财富凭什么值二十二倍？你答不上来就别往下聊了。 彪哥你刚才说一天转四千一百万，但兄弟我告诉你，你拿这个数字说是漏了一个关键事实，东方财富的利润高度依赖成交额， a 股日成交二点五八万亿是最近三个月的事，去年是多少？一点五万亿，万一哪天降到八千亿，你这四千一百万就变成两千万，利润直接腰斩。再说你拿二十二倍 pe 打六折，标哥 pe 从三十五跌到二十二，不是市场瞎了眼，是业绩增速再降， 二零二五年全年净利增速百分之二十五点七五，二零二四年是近百分之四十，增速再放缓，估值自然收缩， 这不是打折，这叫均值回归。你全程没提的三个雷，兄弟我给你补上。第一，负债率百分之七十八点二七，比大多数券商都高，里面大量是客户保证金，杠杆拉满。第二，自营投资收益第一季度同比暴跌百分之三十，牛市里自营都亏钱，熊市怎么办？ 第三，融资余额二百四十一亿，历史百分之九十分位，杠杆资金已经打满了多头，还有多少子弹？彪哥你说天天基金七千七百零一亿规模，雄势都没缩水。这个我承认，平台粘性确实强，但粘性强不代表股价就该涨。 我问你，基金贷消费率从千一降到万一的趋势你看不见？兄弟你刚才说利润高度依赖成交额，我给你算笔账， 二零二四年日军成交一万亿出头，东方财富照样赚了九十六亿，净利润就算回到一万亿，他一年也有将近一百亿利润打底， 你拿八千亿吓人？八千亿什么概念？二零一九年大雄市才七千亿，现在是二零二六年绿股总市值多了百分之五十八千亿成交，你等得到吗？ 还有你那句增速在放缓，兄弟第一季度净利润增速百分之三十七点六七，比去年全年的百分之二十五点七五高了十二个百分点，你说增速放缓， 增速明明在加速。自营投资收益降百分之三十确实不好看，但自营只占营收不到百分之三，影响有多大？你拿百分之三的业务质疑整个公司，这账不对， 兄弟你全程回避了什么？我替你说，二十一家机构一致目标价二十八点六八元，比现价高百分之五十五。 esg 评级， triplay 金融服务行业排第一，第一季度经济业务净收入二十八点六七亿，同比增百分之四十六点四，利息收入十一亿，同比增百分之五十三点六，两条核心业务线都是百分之五十左右的增速，这不叫成长，什么叫成长？ 记住一件事就够了。东方财富是中国唯一一家流量加券商牌赵家基金平台三合一的公司，这种生态壁垒不是传统券商能比的，也不是竞争对手短期能复制的散户。兄弟收藏一个知识点，互联网券商的 pe 波动区间一般是二十到四十倍，二十二倍以下就是历史底部区域， 买在二十倍批，卖在三十五倍批，这是过去十年验证过的节奏。中线看日军成交能否维持在二万以上，短线关注六月底除权后的填权行情。 彪哥，你刚才说第一季度增速百分之三十七点六七，明明在加速。兄弟你这句话有个窟窿，你拿第一季度跟全年比，一季度本身就是雀商旺季，这种比法叫拿旺季跟君子比。你把二零二五年第一季度的二十七点一五亿跟二零二六年第一季度的三十七点三八亿比，增速是百分之三十八， 但你看还比二零二六年第一季度是三十七点三八亿，还比百分之二十五 在全年成交暴增百分之六十九的背景下，净利润还比只涨百分之二十五，你的经营杠杆去哪了？再说你那句八千亿成交，你等得到吗？彪哥，二零二四年九月之前，日均成交就是七千到九千亿，五个月前的事你就不记得了？ 成交额从来不是一条直线往上走，降下来的时候从不打招呼。给兄弟们留一句实在话，牛市里的高 pe 不 可怕，可怕的是你以为低 pe 就 有安全垫？ 券商 pe 最低的时候从来不是牛市，是熊市，因为利润比股价跌得快。彪哥，你说的生态避雷，我认东方财富网家天天基金加券商牌照这套组合短期内确实没人能复制，但你赌的是三个如果，如果成交额不降，如果基金代消费率不跌，如果自赢不再拖后腿， 这三个如果每一个都建立在牛市延续的基础上，我赌的是确定性。百分之七十八的负债率和二百四十一亿融资盘在百分之九十分位，这两个数字告诉我，一旦风停，摔下来的速度比涨上去快的多。 兄弟们，截图收藏一个知识点，融资余额超过历史百分之九十分位的股票，接下来三个月跑输大盘的概率超过百分之六十，杠杆打满的时候，坏消息的杀伤力翻倍。如果你只有东方财富，至少把成本线以上的那部分利润锁住， 如果你还没买，等日成交回到一点八万亿以下，融资余额降到二百亿以下再考虑，那时候的二十二倍 pe 才叫真便宜。 好彪哥赌的是生态壁垒和估值底部，拉香蕉赌的是高杠杆和周期反转，到底是二十二倍 pe 的 黄金坑，还是百分之七十八负债率的温柔陷阱？ 各位兄弟打开东方财富 app， 自己翻一翻 f 十，那就是最好的劲调！关注我们，下期再见！

黄金交易还在凭感觉乱做，嗯？那不亏吗？今天两分钟讲套黄金量化交易，新手也能听懂量化交易，说白了就一句话，不拆涨跌，不靠心态， 用一套固定规则，固定信号去买卖，电脑帮你定盘执行，该买就买，该卖就卖，不贪心，不恐惧啊，不扛担。 黄金量化就要抓三件事，第一，抓趋势，涨就做多，跌就做空，不逆势 啊。第二，定买卖，点，到点位自动进，自动出，不犹豫啊！第三，严风控，亏多少提前设好，绝不渗透，人工交易最容易亏， 追高超低抗担。情绪化量化完全不一样，不带情绪，不冲动，该止损，果断省，该止盈啊，果断落口袋，长期下来比你瞎操作，稳态度 啊！但总而言之，黄金量化等于固定规则加严格执行，加控制风险， 不用懂代码，跟着信号做就行啊！觉得有用，点赞收藏，下期教你一套最简单稳定的黄金量化策略！

如何用 openclaw 这个工具啊，来搭建属于自己的 a 股自动量化交易系统，以及它为什么可以帮助普通投资者像专业机构一样进行交易。首先咱们要聚焦的主题就是 ai 量化交易的时代已经来了，那在这个领域当中， openclaw 到底是用什么样的方法 取得了让人觉得不可思议的成绩呢？就是在二零二六年的时候，这个 openclaw， 也就是之前的那个 club debug， 它有另外一个名字叫 ai 大 龙虾， 他就是用五十美元作为出使资金，然后在短短的四十八小时之内，通过自主的规划和执行任务，把资金做到了两千九百八十美元。哇，这个收益率高达百分之五千八百六十对，那他背后的这个操作逻辑是不是也非常的复杂？ 其实它的核心逻辑还是非常经典的，就是它每十分钟会扫描和预测一次市场，然后通过 ai 的 深度推理，再加上多维度信息的交叉验证，去寻找定价错误的一些机会。最后它会通过凯利准则去控制仓位， 所以它做到了在风险非常低的情况下进行高频的套利。这个东西到底是怎么帮我们这些散户去突破量化交易的壁垒的？ 以前量化交易其实主要是机构玩家的一个游戏，因为他们有很多的资源和专业的团队。那现在 openclaw 他 把这些复杂的交易策略变成了可以自动运行的代码，你只要有电脑有网络，就可以让他帮你去执行，无论白天还是黑夜都可以不间断的运行， 可以帮你避免因为情绪波动而做出的一些错误的决策，同时他也可以实时的去监控市场，帮你去处理大量的数据，这些其实都是我们作为个人投资者很难去做到的。 那你觉得这个 ai 交易和传统的人工交易相比，他有哪些核心的优势呢？首先他最大的不同就是他把你的投资思路转化成了一种毫不动摇的执行动作，所以他完全不会受到情绪的影响。 然后他也可以做到不间断的监控市场。对，并且还可以同时去分析多个标的，这其实都是人脑没有办法做到的。这是不是意味着只要我有一个比较好的策略， open clock 就 可以帮我把它的效果最大化？是的，但是前提是你的策略得是非常清晰的， 就是你要告诉他买什么，什么时候买，买多少，什么时候卖，这些都要非常明确，他才能够去帮你精准的执行。 就像有一个很厉害的交易员说过， openclaw 是 最忠实的交易员，他不会质疑你的策略，只会用最高的效率去完成任务。所以我们让 openclaw 作为大脑，专门负责去收集数据，分析新闻和市场情绪，然后去产生交易的信号。 对，那双手呢？其实就是我们的这个量化平台，它会专门去接收这些信号，并且执行交易和做风险控制。哎，那这中间的这个数据流动和交互是怎么实现的呢？这个嘛， q m t 负责去提供实时的行情和历史数据， 通达信是用来做板块分类的， a k share 是 用来拿财务数据的，然后这些东西都会汇总到 openclaw 这边来，最后通过飞书、钉钉或者 qq 来实现这种指令的发送和报告的推送。那首先它会定时的启动， 然后它会通过 qmt 去拉取目标股票的实时价格和成交量，同时也会通过 a k share 去获取最新的财务指标。 嗯，之后呢，它会结合一些技术指标，比如说均线啊， macd 啊，再加上一些基本面的数据来综合的判断到底是买入还是卖出。一旦它确定了交易的信号之后呢，它会生成一个标准化的交易指令，比如说股票代码、买卖方向、价格、仓位啊这些东西。 然后它会通过 hdtp post 这种方式推送到 qmt 的 交易接口。那你也可以选择通过微信或者飞书来人工确认 之后量化平台就会监听这些信号，收到之后就会自动的去执行交易。同时它也会实时的监控你的持仓， 一旦达到了你的预设的止损线，它就会帮你自动的平仓。为了保证你的系统可以七天二十四小时不间断的运行，最好的选择还是云服务器。对，那国内的话，你像阿里云、腾讯云这些主流的厂商都是可以的，他们都提供了 opencloud 的 一键部署，你就不需要自己去折腾那些复杂的环境配置了。

工作繁忙，无暇盯盘，是时候让手机自己去抓住投资机会了。 打开一款好用的交易软件，在交易模块中新建条件单，选择定价买入策略，确认证券信息和触发买入的价格条件后，预设委托方式及委托细节。 最后为保证时效性，设置有效期后即可提交。如此就相当于盖上一张牌等待触发，也可设置多个多种的策略，以确保在回合外无懈可击。

用 deepsea 三分钟就能搞定量化交易了？你都不敢想这个自动交易现在能有多简单。之前我们学量化，不仅要学 python 编程，还要学软件、学策略、发因子、建模型、回测试，动辄耗费数周甚至数月， 真的是非常复杂。现在有了这本电子工业出版的 ai 量化交易，高效构建交易策略的新路径，它就是教你怎么用 deepsea 编写量化策略，而且不需要任何基础，你只需要腾出半天时间， 跟着这本书的思路一步一步操作，就能够做出你专属的量化交易模型，就算不懂编程，也能轻松上手。这本书的作者 正是你常听说的大赛中国区的 top 团队，他们把比赛里经过实盘验证的顶级策略全部写进了书里，像择时预测、多因子模型、资金流向、情绪监控等等。这本书里全都有一共十五个团队高频使用的实盘策略，每一个都配了完整的代码解析，还有 ai 提示词模板。 你直接把这些提示词复制到 deepsea 里，等两分钟就能直接生成量化交易代码，这完全就是实战派的路子。如果你也想尝试 ai 量化交易这本书，真的别错过，赶紧入手一本，趁早建立自己的投资体系，搭建专属的量化交易模式。

昨天莲花被小作文耍的后续来了，你猜他今天是怎么表演自救的？一手呢？挂出三个一到三千万的大额买单，在涨停价挂了块大肉又多那一手呢？实时为买单啊，秒挂秒撤，哄抬出价，你看这为买撤单啊，两倍于为卖撤单就明白了。 哦，原来如此，和这量化，再分拆几百万小单出货派发呢？还是子弹多好呀，被埋了都能硬生生从水下拉到水上六个点。哎，今天还有个猫腻，也是很脏。 创新药二哥四板晋级，五板成功，但第二排就有一个开板十四次的大篮板。哎，这不会是重现周一周一呢？创新药大哥四进五，周二就一片爬窝，拔起来再合下去， 节前还剩一天，主力怕是每天都掐着表上一线，摸一下缺口，就完成控盘 kpi 了吧。

欢迎来到本期解析，今天咱们直接扒开表面的喧嚣，来一场硬核的财务基本面大拆解。我们要对准的就是中国财富管理市场上一个真正的庞然大物，东方财富。 我们将抛开那些概念炒作，用最纯粹的数据视角，深度剖析他的增长潜力，以及隐藏在这些惊人业绩背后的结构性盈利韧性。 大家先看这个极具冲击力的数字，一百二十点八五亿。在刚刚过去的二零二五年，东方财富交出了一份惊天动地的成绩单，规模、净利润上市以来首次突破百亿大关。 破百亿可不是闹着玩的，这个庞大的数字绝不仅是财务上的历史性胜利，它更是其商业模式在复杂多变的市场环境中展现出极强防御与进攻韧性的最直接证明。 为了看懂这种跨越周期的盈利密码，今天咱们按着五步走，先看二零二五年基本面的大爆发， 接着拆解作为利润压仓时的证券板块，然后再看看天天基金是怎么构建逆势护城河的，之后挖一挖他极致经营杠杆的合金壁垒。最后聊聊 ai 赋能下的未来增长引擎。 好了，咱们直奔主题第一部分，先来看看他二零二五年基本面这波业绩大爆发， 一百六十多亿的总营收到底是哪来的？大家看这个表，非常典型的双引擎结构，一目了然。证券服务贡献了一百二十五点三五个亿，占了绝对的大头超过百分之七十八。 然后是大家都很熟悉的天天基金所在的金融电商板块，贡献了差不多百分之二十。搞清楚这两个大头，你基本就摸清了东方财富的收入密码， 如果再拉长一点，看它的财务轨迹走势，就非常有意思了。二二年、二三年行业不景气，利润确实回落到了八十亿级别，属于短暂的折伏。 但你猜怎么着？二四年迅速反弹，二五年直接冲上一百二十点八亿的历史新高。更夸张的是，到了二六年，一季度单季净利润直接飙升到了三十七点三八亿，这顺周期的爆发力简直拉满。那么问题来了，它的地盘凭什么稳如泰山？ 就得引出咱们的第二部分，第一大引擎，证券板块，也就是它当之无愧的利润。压仓时 之所以叫压仓石，是因为这三大核心驱动力给了他极厚的安全垫。八十点八一五亿的融出资金余额，说白了就是借钱给客户炒股，这块信用业务护城河非常深。 另外，二十三点七六亿的自营业务收益，基本都配在中低风险的固守资产上，妥妥的逆势避险利器。再加上那惊人的三十八点四十六万亿股基交易额，证明了哪怕市场再怎么剧烈震荡，这海量的散户大军依然在他这儿高频交易。 如果咱们再往生理拔拉一下数据，还会发现一个极其精妙的资本混作二十五年母公司直接大手一挥，注资了三十点九亿现金。 这招真是高，相当于强行拔高了挣卷子公司的资本金赏现给信用和自营业务的一部分扩张狠狠的加满了燃料，这就叫用资金优势直接锁定胜局。 看完了压仓时，咱们进入第三部分，聊聊他的二号引擎，天天基金，一条真正的逆市护城河。 大家都知道，最近整个行业都在经历公募降费的严冬，利润空间被疯狂挤压，但在这种地域难度下，天天基金硬是干出了两点五七亿笔交易，二点六一万元的销售总二，这说明什么？这就是教科书级别的以量补价， 生生用天文数字的交易规模，把降费的政策冲击给全盘对冲掉了。这种交易量的狂飙，直接造就了一个简直像铁板一块的堡垒数字，九十三点零一 percent。 这是天天基金二零二五年交出的毛利率成绩单。 你想想，在降费压力这么大的金融代销圈，做到超九十 percent 的 毛利率是个什么概念？这通常可是顶尖纯软件公司才有的待遇，这深厚的利润空间简直让人眼红。 如果咱们把视角拉大，横向对比一下公募代销的三巨头，东方财富的底盘就彻底暴露了。你看蚂蚁基金，靠着海量的长尾流量打简单理财场景，招商银行拼的是高净值人群的强大线下服务。而天天基金呢？ 它的核心壁垒是高频交易的垂直社区，这帮自带研究能力，天天在二级市场里杀进杀出的用户粘性是极度可怕的，这是完全不同维度的竞争。 明白了他是怎么赚钱的，咱们进入第四部分，来看看他是怎么把钱留住的，也就是他的核心壁垒，极致的经营杠杆。 老实说，东方财富真正让人觉得无解的地方是这一千八百二十二万的越活跃用户。你想想东财网加上古巴深度结合，这就好比一个二十四小时不打烊的巨型金融广场，大家在里面看新闻、吵架、讨论逻辑，聊嗨了，转身就在旁边的柜台直接下单。 这种完美内循环给他带来了什么？近乎零成本的海量垂直流量，零成本获客的威力到底有多大？看看这组让传统金融同行眼泪掉下来的数据，他的销售费用率硬生生被死死压制在二点一趴的极低数平。 想想那些还要养着庞大的线下营业部，花大价钱获客的传统券商，东方财富这种玩法简直就是不讲武德的降维打击。 而这种变态级的运转效率，最终在二零二五年转化了为一个惊人的数字，七十五点二一趴的销售净利润！ 这句话的潜台词就是，只要牛市一来，交投一回暖，公司增加的每一分边际收入，几乎不需要经历任何庞大的成本损耗，就能直接揣进净利润的口袋里，这就是它不可复制的盈利弹性。 那么，既然现在已经这么强了，他未来的想象空间又在哪？咱们进入最后一部分，作为增长引擎的 ai， 是 如何赋能未来的？ 别以为东方财富自研的妙想 ai 大 模型只是个跟风的聊天机器人，人家走的是实战路线，独创了信源分级、逻辑拆解、多维验证的三步分析模型。 最震撼的是，这套组合权把信息提取效率暴增了整整十一点八倍，直接帮普通散户把跟专业机构之间的信息差给狠狠地拉平了。 大家注意看， ai 的 深度介入，正在让平台的商业模式发生质变，从以前冷冰冰的自动化代销，全面升级成了聪明的财富伴随， 帮你诊断实仓，给你推智能组合。这不但把用户留住了，更大幅度拉升了单客资产规模，直接解锁了 a r p u 值，也就是单客平均收入跃升的二次成长曲线。 所以，当你把这个强大的 ai 引擎内部优势与居民资产项韩权化配置转移、个人养老金规模一百三怕的逆天暴增，以及被动指数投资狂飙，这三大宏观叠加在一起看时，一切就豁然开朗了。 东方财富的证券加上代销双引擎，恰好就站在了时代最完美的接盘位置，稳稳吃下这波长效、高粘性的资金。 说到底，当行业降飞改革的阵痛渐渐散去，罗永的小平台加速离场后，东方财富凭借他那几乎无法逾越的流量壁垒和 ai 先发优势，给我们抛出了一个极具挑衅性的终极拷问， 在一个费率越来越低，由 ai 主导买方财富伴随的未来，到底谁才能真正接住下一代人的财富配置大潮？这绝对是一个值得大家长远思考的问题。好了，今天的硬核拆解就到这里，感谢大家的陪伴，我们下期再见！

在量化的大潮下，我们的散户该如何生存？我们非常知名的华人投资家段永平先生，他在认真研究了量化的操作原理以后，他的感叹就是散户基本就不要做了，认为散户在量化面前毫无胜算。 你看我们二零二五年散户的亏损比例大概是百分之八十，赚钱比例百分之二十吧。啊，那其实很大程度上就是因为你在整个市场里，量化和散户的交易行为模式你没有搞清楚， 那你一旦明白量化的规律以后，其实你是有应对之策的。大家知道这个梁文峰的换方量化二零二五年赚了多少钱吗？纯利润人民币四百亿， 其实呢，这个四百亿如果说了我们直白一点啊，就你可以说就是收割散户的钱。那么接下来我想说量化他到底怎么去收割散户的啊？量化的核心就四个点，首先呢，他是通过计算机的手段在海量的收集数据， 因为他对我们整个整个市场，他可能是回购了，过去三十年的交易就覆盖六千只股票，甚至跨市场，美国股市、中国股市、香港股市，先把数据海量全部收集过来。第二，数学建模。他收集完这些信息以后，他就开始建模，通过建模对股市的运行规律做出了一个总结， 然后他就制定他的交易策略，紧接着他是自动化执行，他策略一旦定利后，所有全是计算机自动的下单，自动交易，全程没有人工干预。然后第四，他会有一个计算机的一个风险控制，所以他因为有了这四个特点，就导致他是一个无比无比强大的一个交易系统， 那你散户在他面前，你真的就是毫无还手之力，所以呢，这就是大家呼吁说这个量化对散户收割的一个根本所在啊。 所以呢，针对我们的股民的这种强烈的呼吁，我们的管理层对量化基金做出了几项调整啊，其中第一条很重要的就是把量化交易的频率做了一个明确的界定， 原来呢，它是毫秒级的交易，现在呢，每分钟不允许超过三百次。那所以现在各家量化机构你知道他们把交易标准设了什么？全是每分钟二百九十九次。 还有一个呢，就是原来我们新发量化基金批准的速度非常的快，所以现在管理层做了一个调整，大大减少了新的量化基金的批准成立的速度。另外呢，就，呃，那些老的基金，他赚到钱，他是不是要 扩大规模，对吧？现在存量基金的发行规模也做了大量的限制，就你不可以再继续无限制的扩大规模，因为其实还是要减低对我们这个散户的收割程度吗？啊， 这条视频我重点想告诉大家是什么呢？那既然 ok， 量化在我们身上还是存在的，那我们大量的散户，大量的股民也是存在的， 那么如果说你搞不清这其中的规律的话，那其实现在的局面，散户亏的多，赚的少，那你一旦明白量化的规律以后，其实你是有应对之策的。我今天的重点为什么叫量化大潮下的生存策略， 我告诉你，既然他那么强大，你不要去跟他正面硬钢好不好？因为其实量化的一切核心就两个字，高频。 那你作为散户，你千万不要被他带节奏啊，你带节奏你也高频，那不就完蛋了，你就进入他的节奏了？人你散户来说，你就当天买，当天卖，是第二天卖吗？对吧？啊？其实你相当高频了，你的频率越高，你越进他的节奏，因为他的节奏是一分钟两百九十九次，你是没法弄的，对吧？啊？所以要反其道而行之。 量化是高频，散户我偏偏低频，因为什么？因为你他是高频，你是低频，你俩就根本不在一个轨道了， 你俩不在一个轨道，他是收割不了你的，他是就是拿你束手无策。我这条视频我觉得量化机构看完应该非常痛恨我，但是散户，这真是你们的生存之道，你不要去跟他的节奏走。所以散户在市场的生存策略，第一，你要搞清量化的节奏是什么， 第二，坚决避开他的节奏，进入散户自己的节奏。所以量化的高频你就低频，至于什么是低频，我告诉你，就是板块流动节奏，三到六个月是一个板块流动，你就是一个把握市场的规律，你就不是的量化的规律了。那么板块是怎么轮动的？ 比如说去年上半年半导体有六个月一波非常好的风了，所以下半年半导体进入低谷调整了，那但什么起来了？商业航天不起来了吗？啊？所以那你如果上半年做半导体，下半年做商业航天，你就赶上两个大浪潮啊，你就是大丰收啊。 所以对我们散户来说，不是说这个市场你不可以进，因为我遇到了这是二十年的一个大牛市，在这样的市场格局下，你是否能获得收益，取决于你对板块轮动节奏的把握， 非常关键。所以呢，大家你既然投身这个市场，你要加强学习，你要知道啊，比如今年我们市场板块是哪个板块主题，对吧？那么我毕竟 是在这个领域奋斗了三十年，我操盘过无数的案例，那我们已经在 a 股成功上市了，就已经一百多家了，对吧？所以我才能这么气定神闲的告诉你们，因为我在这条路上已经走了三十年，就像我的，我下面介绍的，我是独立观察家啊，独立观察家，你最起码你要有独立思考的能力， 所以我对中国的金融体系，资本市场有很多深刻读到了间谍。我从银行到资本市场，从中国的股市，从它刚开始诞生那天起，一直见证到今天啊，见证了整个中国金融体系从无到有，从小到大的一个过程。不夸张的说吧，啊，我是从理论到实践，两条战线都具备的， 所以呢，我奉献给大家的我的课程哈，都是我经过理论思考，然后又经过实践去验证，从一线中打磨出来的宝贵的一些经验和智慧。 那课程呢？它是一个三天的直播课啊，这三天内容是非常相似的，第一天我要告诉你气候环境，大环境，第二天，我要告诉你我们该往何处走。第三天，我要帮你来分析我们用什么样的工具到达我们想要的目的地。 你扎扎实实学完这三天，你一定收获非常的大，我们还给你们准备了重磅福利，就是分割财富阅读指南，这个阅读指南呢，我要特别跟大家强调一下，这是我本人每个月亲自赚写的， 因为我们知道每个月我们的市场都会发生巨大的变化，那么变化背后就隐藏着机遇，但面对这么多的变化，那他带来的新的投资机遇在哪里？我相信是各位朋友非常关心的， 那么在我的阅读指南里，我会给大家详细的分析。很多人觉得那个五八零有点贵啊，呃，五八零，其实这样，因为知识和财富一定是有价值的嘛，包括机会也是有价值 的，他也可以算是一个小小的门槛吧。其实人的一生每天都在自我选择，比如说， ok， 大家觉得，哎，我不愿意为知识付费，那可能你就无法获得真知识， 你也是给自己关闭了一扇门，你失去了一次机会。其实五八零，你不是在为，在为老师付费，你是在为你自己的未来创造一次机会。很多人说，你给我一次机会，我也能翻身，对不对？ 二零二六年的财富列车依然开启，我已经在车上，市场的风云变幻每一刻都在发生，他不会停止的，他不会因为某一个人没有上车，他就会暂停等着你。在这个市场上，信息就是价值， 那个信息是有时间差的，不会无限期等你，所以， ok， 大家不要再犹豫，我希望你们尽快登上这趟列车，我们一块出发。