芯片3633对比3695

大家好，我是老贾，今天是十一月十七号，我们来分析紫光国威这家公司， 这家公司的股价在去年八月份到达一百七十八，接下来进入了回调，那么回调的今天呢，是七十七块五毛四， 这样呢，他有一个腰展，还要多的一个回调比例跌到这个位置之后呢，很多人会问，目前的估值也不高，那么是否值得投资，所以我们把这家公司呢拿出来给大家做一个综合的分析。我们分一家公司，第一要看他的主营业务， 我们首先看这家公司的主营业务呢，他是智能安全芯片加特种集成电路，这两样呢占到他业绩的九成以上，那么特种集成电路占比呢是最 多的，其次是智能安全芯片，那么知道了这个之后啊，大家肯定不明白，什么是智能安全芯片，什么是特种集成电路，对吧？那么如果第一次听到的人呢，不是很清楚， 所以大家可以去他的年报或者半年报当中去查询，比如说特种集成电路啊， 包含了处理器、可编程器件、存储器、网络及接口、模拟器件等等的。这么多啊，这家公司呢，一共生产六百多个品种，那可见呢，这个是非常的繁杂的啊，这么一个产品的体系。 第二呢，智能安全芯片，这个好理解，比如说大家手机里用的 sim 卡呀，还有我们身份证上的这个安全芯片呀， pos 机上的 安全芯片呀，还有汽车上的一些安全芯片呀等等的啊，他是做这两项业务的，那么除了这两项业务之外呢，他还做什么？石英晶体啊，这个元器件还有半导体功率就是 ibt 那一块，但是这两块占的业务呢，非常的少，所以我们就忽略不计， 看完了一家公司的主营业务，来看它的基本面指标，嗯，限于时间的关系啊，我仅看两个最重要的指标，一个是利润率，一个是 r o e。 这家公司的利润率呢， 能够达到百分之六十几，处在行业的前三名啊，这个一个是排第三，一个是排第四，就是用的行业的标准不一样，那可见呢，这家公司的毛利率是非常不错的，我在以往的视频当中也给大家说过毛利 率的，呃，高低直接说明这家公司赋予自己产品价值的能力的高低，那如果毛利率高，说明他的商业模式一定不会差。大家去看曾经走出过，比如说走出几百倍的这种走势的股票， 基本上毛利率都非常的高啊，大家熟悉的一个是白酒，一个是药，他们的毛利率普遍的偏高，所以说他们在 a 股市场当中始终是一个常青树的 啊，这么一种走势，所以这就是好的商业模式铸就了好的盈利模式。那么我们来看 roe 净资产收益率。最近这几年啊，呃，他的 roe 持续的上升，在二零一九年的时候，他的净资产收益率只有 百分之九点一七，可以说比较低，但是呢啊，到了 到了去年啊，他的这个净资产收益率呢，就变得非常的高，可见这几年呢，在持续的上升。我的这个图呢，是第三季度的 roe， 那么这里边呢，也分析了他 roe 在第三季度同比下降的一个原因，这个大家看一下就行了啊， 这个分析起来比较复杂，如果有心的朋友可以暂停视频来观看，那么我们再来看一下整个的行业状况啊。这个这家公司，他生产的产品属于半导体， 二零二三年，全球的半导体销售额达到了幺幺九五亿美元，环比下降百分之八点七，这是全球的，呃，我们重点来看国内 内的啊，呃，前六个月，中国进口集成电路达到了二二七八亿块，同比下降百分之十八点五，注意啊，这个下降幅度是非常的大，这个大呢，是跟什么因素有关呢？第一跟美国限制他的半导体， 呃，不卖给中国，跟这件事有关系，同时呢，跟中国的国产替代也有关系。所以说呢，现在虽然美国人不卖给我们了，我们努力的在国产替代，所以两家劲就让国内的这个 半导体产业啊，有一个黄金的发展期。所以这几年啊，我始终认为投资半导体是有利可图的，就是基于国产替代这么一个大的逻辑。那么我们再来看他的竞争分析啊。首先是研发投入高， 研发投入高啊，呃，研发费用为十点四五亿啊，这是今年的啊，较上年同期呢增长了百分之三十八，这个研发投入高啊，很多高科技公司把它列为竞争优势， 但是对于投资人来讲，我不认为这是一个优势，如果一家公司始终要靠高额的研发费用来支出，呃，支撑他的业绩的话，那么这种商业模式不是太好啊，巴菲特他也曾经说过这个问题，所以呢， 这个要双刃剑的来看啊。第二个竞争优势是多领域拓展新产品、集成电路业务。持续的备货，呃，持续的备货啊，截止到三季度，公司应付账款价值为 十二点四九亿。应付账款啊，应付账款就是该别人的钱，叫年初增长百分之三十九点一六，这说明什么呢？这说明在压库存， 一家公司在主动压库存，说明他预计接下来将会进入一个需求的旺季啊，这是一个那个，另外呢就是公司的产品啊，包括了什么？特种存储器， mcu， 呃，如果大家不知道这个是什么东西啊，可以去查一下这些东西在国内来讲，第一他的需求量比较大，第二呢，他的国产替代的价值非常的高 啊，尤其是啊，在存储器方面啊，公司持续保持着国内系列最全技术最先进的领先地位，新开 开发的特种 and flash 啊，已经推向市场，那么新型的特种存储器呢，也即将推出，所以这里边啊，就说明这家公司呢，他的技术相对的比较领先，而且未来他推向市场的产品也比较多， 这就有可能给公司带来新的利润增长点。当然我说的仅仅是有可能，能不能形成市场的呃，利润， 呃，要看他的产品在市场上的竞争优势能不能得到需求方的认可啊，跟这个有直接的关系。 接下来我们来看估值啊，估值呢，这个目前他的适应率呢，是二十五倍，二十五倍在十年当中的分位值是百分之四十七点二一，可以说并不是很低。大家看，最近我们 a 股很多 公司的估值呢，都是历史分位值低于百分之二十，甚至是低于百分之十的，那么他是百分之四十七，可以说并不低，他的试镜率呢，是六倍的，试镜率，给的也是偏高的啊，也是百分之四十七的分位数， 所以说呢，这是他的估值啊，偏中性，并不低。那么我们再来看盈利预测，为什么市场给这么 相对高的估值，就是因为预测他未来的业绩是不错的啊。我们看每股收益预测，今年是三点五九啊每股，那么到明年就是四点五六，到后年呢，就是五点七八，如果按照这个速度的话，实际上是非常的不错的， 因为它的适应率啊，那么如果按着当前价格不变来算，那么预测今年的适应率将会跌到二十一倍 啊，那么二五年会跌到十三倍，这是以价格不变，他业绩增长的这个状况来计算的，那可想而知啊，对于这样一家公司啊，他的 roe 高达百分之二十以上， 那么他的适应率不可能给到低于二十倍，所以说呢，他的股价上涨，这个几乎是肯定的，那么涨多少呢？ 就看市场的情绪了，对吧。那么最后我总结一下他的投资逻辑，第一个呢，就是半导体周期，在二零二四年将会进入一个复苏周期，这个在以前的视频当中，我多次提到， 我觉着二零二三年，今年下半年两个重点的投资板块，一个是半导体，一个是医药啊，目前来印证的话都是没有错的，而且这两个板块在二四 四年的表现应该还会继续的不错啊，那么医药的板块，他的逻辑会更远一点，半导体呢，二四年应该是一个短周期，库存周期，嗯，在大放异彩。 第二个竞投资逻辑是公司产品竞争力是不错的， roe 这几年的提升也说明了产品盈能盈利能力不错。 第三个啊，公司产品推陈出新，未来多点开花，业绩增长值得期盼。这个刚才我也说到过啊， 但是我们不能光说多，也要看到投资一家公司的风险，对吧？那么第一个风险呢，就是如果啊，美国放开半导体对中国的限制，那么海外的产品对于这家公司来讲是一个降维打击。这个就不用说， 因为我们国内的半导体相对于海外来讲呢啊，那么相差还是比较大。第二个就是研发投入比例过高，这个刚才我说过了啊。呃，这也形成了竞争力是建立在损害股东权益的基础上啊。这个我们提过了，就不多说了。 那最后一个呢，就是国内经济如果复苏不及预期的话，那么他的市场需求也是不及预期的。主要就是这三个风险啊，老贾看来是这样子。 呃，我对这家公司呢，不是太了解，所以这种分析呢，呃，可能带有一定的片面性，也不够深刻。那欢迎评论区大家来批评指正，分享就这么多，谢谢，再见！

我们看这个时候在镜头上出现的是一位残疾人，他的名字叫做助力亚诺平托。 but yeah essentially if you have a whole rain airface everything that's encoded in memory you could you could upload you could basically store your memories as a backup and restore the memories。 视频当中的猕猴名叫帕格，今年九岁，在视频拍摄前植入了脑筋接口。最初研究团队叫帕格使用游戏操纵感玩游戏，并且通过金属吸管喂香蕉奶昔来奖励他。欢迎大家收看这很科学之工程筑梦特别系列节目我是图林宇宙 上期视频我们见证了中国芯片的慢慢征程，今天我们再来聊一聊未来的信息技术。芯片入脑随着科技的发 发展，科幻作品中的场景似乎离我们已不再遥远。从科幻走向现实，也许只需要一块小小的芯片，在大脑中植入芯片可以通过脑机接口实现物理设备与人脑设备的交流与控制。 简单来说就是人脑跳过语言或肢体动作，这俩中间商直接和外部设备建立了联系。当我们产生某个想法，芯片接收到大脑发出的信号进行解析，再翻译成机器能明白的指令，让他达成我们的目的。这就是时间联系的最基本的操作。 那么这项技术能为我们带来什么？是战甲护体、机械飞升？还是远程遥控？意念沟通？又或是随意存取玩转记忆？也许我们还可以想的更多，当脑机接口在大脑和计算机之间建立起高精度、 高通量的神经联系，真正的人机交互将精彩上演。电脑、手机、可穿戴设备、机械外骨骼等一切外部设备变成我们身体的一部分，任由我们随心所欲的操控。真实与虚拟的次元币轰然倒塌，露出通往原宇宙的康庄大道。 然而，人类的野心远不止于此。人工智能公司 neurolink 的创始人马斯克自称已将他的大脑传到云端，还和虚拟版的自己进行过交谈。 未来不只是记忆，我们还可能通过脑急接口将自己的意识导出并存储，这样哪怕肉体消亡，意识也能永生。除此之外，知识技能也可以从外部输入大脑。就像我们将资料拷贝进电脑一样， 我们不再需要花费时间和精力去学习人类已知的信息，而是集中于未知领域的探索，人类文明的历史进程将由此改写。遗憾的是，我们距离前面所描绘的宏大愿景仍有很长的路程要走。 目前，脑机接口技术主要还是应用在让患者恢复健康上。二零一四年，巴西世界杯开幕式上，节贪患者平托在脑机接口的帮助下，驱动机械外骨骼，开出惊天一球， 让全世界残疾人看到了新希望。这便是视频开头出现的那一幕。二零一六年，一名瘫痪男子借助痞子堡大学的研发成果，用意念控制机械手臂，和美国时任总统奥巴马握手，重获触觉感受。二零一八年， 在一项名为 braingate two 的临床试验中，三名瘫痪者通过新型脑机接口芯片，成功利用意念在平板电脑上操作应用程序。二零二一年，建动症患者奥凯福被植入脑机接口装置，用意念写下推文 hello world， 成为用意念发推特的第一人。 尽管进展有限，但毋庸置疑，脑肌结构技术研究对恢复肢体运动能力和受损的感官、治疗癫痫、帕金森病、艾滋、海默症等大脑类疾病具有重大价值和意义。 至于实现永生、将普通人改造成超人的小目标，则需要突破生物学、医学、神经学、计算机科学等重重难关。我们的大脑脆弱而复杂，有八百多亿个神经元通过电信号进行着极为庞杂的信 传递，想要精准捕捉特定神经元发出的信号，无异于大海捞针，而刺激某部分的神经元，让大脑产生我们想要的信息，同样难上加难。这边对大脑的深层次了解还没搞定，那边芯片放到哪又陷入了两难。 穿戴设备记录脑电波方便又安全，但是隔了一层又一层，收集到的大脑信号精度太低。 在脑壳上转个洞，把芯片放入大脑深处，收集到的信号精度是高了，可危险系数也上去了。再加上脑电信号识别率低、 编辑码能力弱、集成计算效率差、信号处理和转换速度慢等一系列待解决问题。脑机接口的发展可谓道足且长。然而，人类科技探索的脚步 从未停歇。近年来，世界各国相继启动脑科学研究计划，我国更是将脑科学与类脑研究上升为国家战略。早在二零零零年颁布的国家中长期科学和技术发展规划纲要中， 脑科学与认知即被纳入基础研究的八大科学前沿问题。二零一五年国家部署中国脑计划聚焦脑重大疾病诊治和脑机智能技术研发。 二零一七年，科技部等四个部门联合印发十三五国家基础研究专项规划，强调了脑与认知、脑机智能和脑的健康三个核心问题。在多方共同努力下，信息科学和人工智能飞速发展，脑机接口的壁垒正一步步被攻 课。假如所有技术难题都被完美解决，在大脑中植入芯片将是一种怎样的体验呢？ 我暗恋隔壁大花，在向她表白前，这件事只有我自己知道。但现在，芯片随时能读取我的大脑信号，探知我内心的想法， 思想受到监控，令我坐立难安。更糟糕的是，因为设备联网，我的想法被别人追踪获取，他大肆散播我隐藏的秘密，还黑进我的设备，试图操纵我的思想。 当我的想法不再专属于我，最隐秘的隐私也不再安全，我很愤怒，报复的冲动在脑中生气。我知道我应该克制这个危险的想法。然而， 很多时候， 芯片会快速高效的将大脑信号转化为行动，哪怕只是一闪而过的念头。我甚至分不清到底是我的大脑在控制机器，还是机器在控制我的大脑。也许法官能带我做出判断。庭审前，我收到了大话的信息，是一个古老的问题。 有一艘叫退休司的船在大海上横行了几百年，经过不断的维修，所有零部件都被换了个遍。他问我，这艘船和替换下来的零部件组成的船，哪艘才是原来的退休司之船？ 我陷入了沉思，当身上所有的零部件全部更换完，我还是我吗？这不只是一个虚构的故事，更是脑机接口真实面临的巨大伦理困境。或许未来我们都将参与到对这些问题的解答中来。

哈喽，大家好，这里是奥通信，本期视频给大家带来一期随身 wifi 的选购指南，那么大家都知道随身 wifi 一共有两种款式啊，一种就是我们视频上的这种 usb 款，还有一种呢就是充电薄款，也就是图片上类型的这种， 如果说有条件的话，我们尽量选择 usb 款，因为它接收于当地的信号基站和释放的 wifi， 都是比这个充电宝款要强很多的。 我们就深入的来了解一下随身 wifi 的这个行业的行情啊。就 usb 款啊，比较主力的芯片有高通、中心微， 其他的话就是转瑞马维尔还是比较少的，但大部分都采用高通的芯片。这种芯片的价格呢，都是比较便宜的，成本价格在五十到六十左右，部分商家会亏钱卖去赚这个套餐钱，也就是六十九元一个月。那么市场比较主流 还是中心微的芯片，成本价格在七十到八十左右，质量呢是非常有保证，返收率也是比较低的，基本上一千台啊，基本上都没坏的，但是高通的话就不一定了，一百台可能有的三到四台啊，半年以后，一年以后，陆陆续续出问题的太多了。那么知道芯片了以后我们再聊聊套餐， 套餐的话有三千 g， 六千 g， 九千九百九十九 g、 一万 g 无限流量，这些套餐都是有限制的，为什么呢？因为商家是从运营商那里购买的流量，如果说您用的越多他越亏，如果说不给您限制，那就是慈善家了， 那限制又能限制到多少 g 呢？那么市场的行情价都是六十九元一个月，大家都知道吧，玩点套路的就是二十五块钱一个月，为什么差价这么大呢？当然了，这个行业也是有猫腻的，如果说啊，你购买的套餐在三十块钱 以下，那么基本上一百 g 到两百 g 左右会限速很慢，甚至用不了，这就是为什么便宜的道理。那六十九元一个月的随身 wifi 能用到多少 g 呢？运营商规定啊，单卡设备六百 g 啊，单网啊，就是这个月只能用到六百，用超了它自动断网。所以说大家 能看到用到一千 g 一万 g 的啊，这些都是虚，很虚很虚，你用十 g 就相当于他他用一千 g 或者用一百 g， 这样的话自然能达到一个无限流量的效果。 那么接下来和大家来看一下啊，就是我们的这款随身歪歪，采用的是中心微的芯片，五十五元一个月，价格给打下来了啊，一个月六百 g 封顶，没有任何的虚量啊， 用完了次月恢复。那么接下来给大家测试一下他的一个实际网速体验到底怎么样？聊了这么多啊，给大家看一下我们实测随身 wifi 的一个实际 网速，那么我们打开已经连接上这个 ufi 开头的随身 wifi， 也就是我们这款，那么接下来我们来测试一下他的一个理论速度究竟如何，那么我们直接点击测试， 基本上可以达到一个三十到四十 mpps 左右的一个网速，基本上两到三台设备连接是没有任何问题的， 那么我们等待他测试的结果。我们来看一下实际的一个，比如说我们下载软件的一个速度怎么样，我们直接给他关掉啊，那么我们就去商城里面点随便下载一个啊，我们来看一下这个左上角这个下载值是多少？ 基本上大约在四点三美照啊，基本上确确实实够用了啊，而且它的价格呢，也是非常便宜，五十五元一个月。那么本期视频就给大家推荐到这里，我们下期视频再见。拜拜。