凯利方差判断赛果技巧

凯丽公式还有另外一个版本投资公式，大家了解的或许都是其博彩公式，可投资不是抛硬币游戏，需要考虑的因素更多，比如止损，这就需要用到公式的升级版本凯丽投资公式。为了便于理解，我们来做一掌握你的投资。假设你有本金一万元， 根据策略推算出某股票增值的概率是百分之六十八，你设置了百分之三的指营，即股票价值增加百分之三就卖出。为了防范风险，所设置的止损为百分之六，股票跌了百分之六即抛出。那么单笔该投入多少资金呢？根据投资公式，单次投入资金的比率等于增值的概率除以止损，减去亏损的概率除以指营套路数据即可得出，单笔投入资金的比率为百分之六十六。 所以第一笔投资额为一万乘以百分之六十六，即六千六百元。如果股票顺利增值百分之三，其总资金并为一万，加上增值的部分六千六百乘以百分之三，总计一万零一百九十八元，则第二笔投入一万零一百九十八乘以百分之六十六买入下一支股票。这样持续投资下去，资金最终会如何变化呢？ 为此，我写了脚本去模拟一百万个人用相同方式的投资，基于投资机会有限，故设置每人持续投资两百次，如果期间总资金低于一百，则中断投资，视为亏光，本金离场。脚本运行结果显示，这一百万人中有百分之五点三的人最终本金增加到了两倍以上，但同时有百分之四十点七的人出现了亏损。 看过上集的朋友应该还记得，凯利博彩公示力适当降低投资比率可降低风险，同时扩大收益。那投资公式会否也如此呢？我们试下用二分之一的投资比率， 即百分之六十六除以二等于百分之三十三，结果显示本金翻倍的人没有了，看来收益并没有如期增加。降低到四分之一的比率，这时候仅有百分之三十五的人产生了亏损， 那是不是投入资金比率越低，风险越小呢？继续降低到八分之一，这时候发现相比四分之一比率，亏损的人并没有显著减少。看来想在风险最低的情况下还能保持较好的收益，四分之一比率是个比较合适的选择。可上面的例子没有考虑实际交易成本，假设其他条件不变， 额外设置单比买入卖出的交易成本为千分之三，这是结果如何呢？发现利用百分之六十六的投资比率，亏损人数增加到百分之七十九点七，再尝试用二分之一的比率，发现亏损的人降到了百分之七十五点一，继续降低到四分之一，亏损的人数没有变化，而整体收益却减少了。既然降低比例行不通，试试用两倍的比率， 百分之六十六乘以二，即一点三二等一下，这样投资金额岂不是超过了本金？投资公式介绍到，该公式可能导致凯利比率高于一，这种情况下，理论上使用杠杆以保证金购买是有利的。那我们就来模拟使用下杠杆，比如第一次投入资金为一万乘以一点三二及一万三千两百元，这时测试结果显示，亏损的人增加到了百分之八十三点八， 但同时也有百分之二点六的人本金可以翻倍，那是不是杠杆越大越好？结果显示，在四倍投资比例的情况下，尽管有千分之二的人本金可以翻十倍，但总亏损的人数也增加了，甚至出现了百分之十一点四。亏光的人看来杠杆变大，导致了收益和风险 同时增加。这轮测试在增加了成本因素后，亏损的人群占到了百分之七十五以上，看来不能作为投资参考。那是不是凯丽投资公式在考虑交易成本后就没有价值了呢？刚才只是验证了一种投资策略，那我们换种交易策略，把指营和止损颠倒，然后增值概率设置为保守的百分之五十一， 这样根据公式计算出投资比率为八点八三。在扣除交易成本的前提下，发现依然有百分之八十四的人本金可以翻十倍以上，但同时也有百分之五点九的人亏光了。本金为了降低风险，尝试把比率降低为二分之一，这时亏光的人没有了，仅有千分之三的人产生了亏损，投资比率继续降低到六分之一。这是发现，尽管翻十倍的比率有所下降， 但亏损的人仅有万分之二了。那是否比率越低，风险也越低呢？看看投资比率降低到十六分之一时，这是亏损的人数不到万分之一。可收益出现大幅下降，本金翻两倍的人占到了百分之七十五点三。这样不断调整投资比率，最终可以发现，在在策略下，七分之一的投资比率可以获得较小的投资风险 和较高的收益率。或许有人会选择二分之一的比率此刻收益最佳，但百万人中亏光的也出现了四十三人。值得一提的是，如果投资比率继续放大到四倍，会发现百分之一百的人会亏光离场。而投资比率缩小到七十分之一时，尽管亏损人数仅二十七人，但没有可以本金翻倍的人了。 总结一下，凯利公式只是辅助参考，实际交易会有投资次数的限制，不是完全的大数定律，不能做到无限次投资，需要考虑更多实际因素，比如实际交易的各种成本，交易用金的起步价对成本的影响、杠杆成本等等。 不一定，投资比率越小风险越低，单比交易成本可能会超过其产生的收益，竟然让亏损的风险增加。通过程序模拟测试，可以帮助找到合适的投资比率。如果套入凯利公式，投资比率结果是负值，建议先修改策略，让比率为正，这是投资的前提。 选择是和自己的风险和收益比，控制住风险才能让收益飞奔。不同的投资策略产生了不同的风险和收益，并没有固定的比率可以参考。