东方财富量化交易教程
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01:06查看AI文稿AI文稿通达信同花顺大智慧、东方财富远航版多股软件联动系统，支持把当天涨停原因一键导入通达信自定义数据在主图显示具体操作步骤，启动联动软件后，选择对应的软件主联合被联打勾就可以联动了。 下面看操作演示。 最后软件还支持一键记住所有打开谷软窗口大小和屏幕位置的功能点，复位自动还原窗口大小和回到对应屏幕位置关注，走一波以后还支持快速一键下单，关键软件还一直免费使用。
04:06查看AI文稿AI文稿给普通人投资，必须知道量化是什么，才不会让你的钱成为收割的对象。量化收割韭菜是很舒服的，为什么？打比方这个企业的盘子是十个亿，我现在怼个一个亿进来，立马一次涨停， 一涨停的时候，大家所有韭菜们都看到了，对不对？看到这里有成交量了，大家就开始追到这里面来，他的信号一看到很多资金进来了，他就高位就卖给你们了，明白了吧？所以呢，你就会看到很多早上是全部是跌停的，下午涨停， 为什么会这样？全部都是量化的交易，快速交易。那你怎么样呢？你在他涨停的时候，你追了进去，第二天他又来个跌停， 你就被套在那里，你就买了他们那些筹码，他跑的肯定比你快，你是没办法公平的，他的那个速度比你快很多，他是毫秒级别的， 一秒钟两百九十九次交易，而且他们做的大部分是小票，为什么？因为小票的话呢？他的波动力更高，大票的波动力太差了，量化一旦不青睐大票，不青睐这种小票。量化是不看基本面的，哪个动量有，我就追到哪边去， 哪边有资金过去，我就往哪边去，然后哪边成交量大，我就往哪边去，包括哪里的那个波动率大，我就往哪里去。 那好了，为什么大家说量化不好？那为什么还要有量化的存在？首先一点，第一个量化存在是有意义的，量化给予了很多成交额， 有成交量，有活跃度，我们的 a 股再烂的股票都能卖的出去，为什么？因为有量化盘在那里做交易，他也不是纯粹是坏事，他也有好的地方，第一个有成交量，第二个有交易费用啊，有纳税啊。 所以呢，现在的券商的收益大部分来自量化，量化给他的佣金给他手续费是最高的。第三个能活跃整个市场的流动性， 所以呢，发达的国家资本市场量化的占比也是很高的。那我们怎么样战胜量化？我告诉你，只有做价值投资才能战胜量化，因为你不会在高位接盘，他卖不到筹码给你，你在低位的时候你会加仓， 加仓了以后，你不等他价值回归，你是不会动的，他根本上就无法收割你。你遵循的是投资的规律，而不是想要去炒别人的情绪，想赚情绪的钱，想赚博傻的钱，因为你想赚博傻的钱的时候，你就是量化的收割的对象，你就是他对手盘 只有价值投资是什么呢？价值投资是双赢的，我买你，我买的是企业成长的钱，量化是 灵活博弈。所以我们现在做价值投资的人是怎么样的？第一个，你要相信分红，不要相信故事。你要设一个不为清单，概念股，不要去炒这种没有利润的股，不要去炒这种没有分红的股，不要去炒这种一百倍市盈率以上的，不要去炒这些就是不为清单， 只要你有了这些部位清单，你就不会撞到南墙，你要设条警戒线。第二个，不要盲目的追资金动向，尤其是量化的主力资金，你是跟不了的，他好秒击你，怎么跟嘛？当你看到的时候，他又要卖了，那是个妄念，知道吧，不要去想这些东西。第三个， 要关注那些长期分红的，不需要再定价再融资的企业，他很有可能你是在身他身上赚不到钱的。 你买一个股票等于就怎么样，你买了他的公司的股份，别天天想要交易他，那怎么样呢？我们说比平时赚多少重要的是什么？平平安安的熬过周期，拿一些确定性的收益， 年化做个十，做个二十就非常好了。不要想那么多，不要天天想着说我要一夜暴富，因为故事再动听都好，最终都要回归到现金流折现这个原点，谁都违背不了这个规律。 我们现在听到到处都有叹息声的时候，有割肉声的时候，你就默默的拿一些好优质蓝筹就好了。我讲过一句什么话呢？做好人买好股得好报，真的，你买中一个优质股的时候，你根本上你就不用担心说他的筹码怎么卖怎么买，不用去看他。
165诺夫实话财经
07:18查看AI文稿AI文稿其实现在能盈利的量化策略主流上就分为七种。第一种趋势跟随，核心就是顺势而为，价格涨了我买，价格跌了我卖，不拆顶也不抄底。背后的逻辑就是趋势一旦形成，就会自我强化。国际上比较有代表性的，比如英曼士旗下的 曼 a h l 这支趋势量化呢，跑了二十多年，核心就是利用数学模型还有相关的算法进行趋势跟随。此外还有 a k r 资本的 heliks 策略，专注于方向性的宏观。还有趋势跟随的量化对冲 权的回报率呢，也在百分之十八点六左右。不过这种趋势跟随策略最适合单边行情，遇到震荡式呢，就容易来回挨打。那趋势跟随需要用到的数学基础，比如限行代数 概率论，其实核心呢就是时间序列分析，它就是 time series。 再高级一些的呢，比如 catch 模型，也是我大学主要研究的一个方向。 python 中主要用到的呢就是 pandas、 nmap 这些库。 第二种策略呢，均值回归，他跟趋势跟随呢，正好反过来，也就是涨多了我就卖，跌多了我就买，赌这个指数他能回到平均值。主要逻辑就来自于统计学，也就是价格短期会偏离均值，但长期来看 一定会回归。我们举个例子啊，比如最简单的假设，沪深三百在过去一年的均值是四千五，当然这只是假设啊，那我们可以根据历史的波动率计算出它的标准差是一百五十点，那如果上涨触碰了两倍标准差，也就是四千五加上一百五十乘以二，那就代表市场的情绪极度贪婪，我们需要做的呢是卖出。反过来，如果这个 价格触碰到了下轨，也就是四千五减去两倍的标准差，四千五减去一百五十乘以二，代表市场情绪极度的恐惧，需要我们去买。那国际上呢，比如 g m t 资本，它的旗舰基金用的就是均值回归的思路， 三十年平均年化呢，做到了百分之十七。国内向早期的换方还有九昆这些量化界的四大天王底层逻辑，也都涉及到了均值回归的思想。不过均值回归呢，更适合震荡式，遇到大的单边行情就很难赚钱了。第三种是套利策略，这个思路呢是最简单的，因为同一个东西在不同的地方，它的价格不同， 那你就可以在便宜的市场去买，再到贵的市场呢去卖，去赚他们中间的价差。理论上它的风险很低，但收益空间呢，也非常小，拼的是速度和成本，需要我们有硬件上的优势。我们举个例子，比如这个加密货币，假设在某一秒的报价在币安报价是六万块， 隔壁 okx 的 报价是六万零一百块，那我们就需要以最快的速度在 bn 去买入，同时在 okx 卖出相同数量的标地，去赚他们中间的价差。国际上一些知名的机构，比如 citadel， two sigma， 都很擅长干这种事。国内呢，比如秘书资产，就有以弃权套利为核心的策略。套利呢，虽然稳定，但它的容量 相对有限，而且对硬件的速度要求非常高，不太适合我们普通投资者去模仿。第四种呢，叫统计套利，我们可以简单的理解为上一个策略的升级版，他不是去找同一个东西的假差，而是去找一群相关资产的价格关系， 发现谁偏离了，就做多弱的，同时做空强的，去等这个关系进行修复。那我们举个例子啊，假设我们现在去观察贵州茅台，五粮液还有泸州老窖这三支高端的白酒，因为呢，他们都受到同样因素的影响，比如高端白酒的需求，节日送礼， 粮食成本，还有一些消费税的政策，所以他们的股价呢，都长期保持着一个稳定的关系。那我们就可以用统计学的方法，比如携程检验，去算出他们的价差平衡公式。比方说我们得到了一个关系， 历史上茅台股价呢，约等于六倍的五粮液加上三倍的泸州老窖。正常状态下，这个公式呢是成立的，但是有一天，市场传出了 茅台要提价的消息，投资基金呢，开始去买入茅台，两天呢，就大涨了百分之十。而五粮液和泸州老窖呢，没怎么动。此时这个公式就变成了，茅台现在价格呢，太贵了，现在已经大于了六倍的五粮液加上三倍的老窖。那换句话来说呢， 五粮液和老窖它的估值就便宜了，而且价差偏离，达到了历史上的两个标准差。此时呢，我们已经不关心 茅台明天会不会涨，我们只想去吃三个九之间关系修复的钱，那我们就可以去做空强的，比如按现价融券去卖出一手茅台，同时买入数量相同的五粮液加上老窖，那德少在一九八八年就率先把计算机技术应用到了统计淘粒上， two sigma 的 策略呢，也覆盖到了这一块，不过统计淘粒需要强大的鉴摩能力， 同时它的模型失效风险也非常的高。那第五种呢，就是因子投资，这是目前公募量化最主流的玩法，通过估值、成长动量上百个因子给这些股票打分，选出综合得分最高的去构建一个组合。当时 worldcoin 发布了一百零一个 alpha 因子，代表着这个领域的里程碑。国内比较有名的 如国金量化的多因子，这个策略呢，还曾获过金牛奖，同时像华泰、博瑞、招商也都有类似的产品。不过多因子是和规模相对比较大的资金，但因子呢，也可能会失小，同质化竞争也比较严重。第六种呢，是高频交易，这个呢，需要在毫秒甚至微秒级去完成 交易，赚的是极微小的价差，主要靠速度去成。我们假设啊，现在有一家叫德州茅台的公司，当然我是为了举例啊，同时在 a 股市场还要用港币交易的 b 股市场 上市，那理论上呢，经汇率换算后，这两个市场的价格呢，应该一致，但是呢，这两个市场是独立运行的，他走的线路、通信线路也是不一样的，所以信息传递呢，总会有一点延迟，导致偶尔会出现短暂的加差。正常情况下呢， a 股德州茅台的价格应该是一千五百块钱，当然我们这是假设 b 股价格按照汇率折算后， 也应该是一千五百元。但是现在呢， a 股市场突然出现了一个机构的大单，把德州茅台的 a 股价格从一千五推到了一千五百零二，但此时 b 股市场还没有完全反应过来，价格呢，还停留在了折算后的一千五百元。那高频交易公司他们会怎么操作呢？ 高频交易的系统电脑会比所有散户都优先发现了，在 a 股比 b 股贵了两块，在不到零点零一秒内，高频系统会在 a 股做空茅台做空，价格呢是一五零二，同时在 b 股买入德州茅台，价格折算后是一千五百元。几秒钟过后， b 股市场呢反应过来了，价格也涨到了一五零二，或者呢， a 股的价格回落到了一五零零，这时候两边的价格再次达到一致，此时我们就可以平仓赚钱了。我们可以把之前在 a 股高价卖出的现在低价买回来，比如从一五零二跌到了一五零零，我们去赚这两块钱加差，或者把之前在 b 股低价买入的现在呢高价卖出去， 比如从一五零零涨到了一五零二，我们去赚这两块钱的加差。高频的不是靠预测股价的涨跌，而是靠比别人快零点零一秒发现 a 股与 b 股之间的加差，然后同时 卖或者一买，把两边的价差去抹平，自己呢去赚中间的这个差值。为什么这个策略叫高频呢？因为这种价差呢，只存在零点几秒钟，如果慢了一拍，价差就消失了，那我们也赚不到钱了，所以必须要超高速的传输，还有自动处理的速度去完成。 如知名的高营量化，就有一只高频的基金，近三年收益超过了百分之二百，虽然它的收益高，但它的门槛也高，而且目前监管对这种策略呢也越来越严了。那最后一种就是机器学习策略，也是目前最前沿的一个方向，就是让 ai 自己去海量的数据中 去发现规律，找因子，去找到我们人脑发现不了的一些非现象关系。比如巧水，他又推出了一个二十亿美元的机器学习的量化基金， a q r 呢，也开始转向让 ai 去做决策。国内的比如幻方也是 ai 基金的代表，二零二五年的收益均值呢，大概是百分之五十六点五五。 当然还有以机器学习为核心的平方和投资机器学习呢，虽然它潜在的收益大，但整个模型呢，是一个输入到输出的一个过程，那么这个东西呢，就不好落地。 那我们的七种策略呢，就讲完了，我们会发现啊，没有哪一种策略能够通吃所有的市场趋势跟随呢？怕震荡均值回归呢？怕单边套利呢？怕没有空间高频呢？怕监管。所以一个真正赚钱的量化机构往往是多策略的一种组合。
9955中产财富说
05:11查看AI文稿AI文稿我们的 a 股再烂的股票都能卖的出去，因为有量化盘做交易。那量化是什么？打比方这个企业的盘子是十个亿，我现在怼个一个亿进来，立马一次涨停， 所有韭菜们都看到了对不对？大家就开始追到这里面来，那追到这里面来的时候怎么样呢？他就高位就卖给你们了。量化是不看基本面的，哪个动量有，我就追到哪边去，哪边有资金过去，我就往哪边去，这是高频的一个套利，这种高频套利怎么样呢？ 大堆中小盘，这段时间你们发现了没有？早上是全部是跌停的，下午涨停，为什么会这样？全部都是量化的交易，你在他涨停的时候，你追了进去， 第二天他又来个跌停，你就被套在那里，你就买了他们那些筹码。我们现在大家喜欢炒的，炒什么？炒中小盘，因为他波动大，会刺激一点。但这个事情的话怎么样呢？等于你的对手是那帮做量化。现在我们的整个市场的量化资金达到二点五万，是每天高频交易的， 一秒钟两百九十九次，所以量化收割韭菜是很舒服的，这是目前大家很不愿意去说的。那为什么还要有量化的存在？首先一点，第一个量化存在是有意义的，它是一个军备竞赛， 一个公司跟一个公司之间竞争，我的算力跟你的算力，刚才讲的一秒钟两百九十九次交易，这个决定了什么？决定了你的量化的收益。那怎么办呢？ 量化机构与机构之间就会卷装备啊，当你进入了这个卷的时候，给予了很多成交额，有成交量，有活跃度， 我们的 a 股再烂的股票都能卖的出去，因为有量化盘在那里做交易，他也不是纯粹是坏事。好了，这第一个我们讲的叫做军备竞赛收割韭菜是好收割的，但是韭菜收割完了怎么办？机构与机构相互收割， 大家同等的时候，收益就会马上回来。你们去看过电影吧？看电影前面那一排人站起来了，你后面的人看不看得到？看不到对不对？你也得站起来， 但是你们看的东西是一模一样的，是没有任何价值的，明白吗？你现在的高收益是来自我们这帮做短线的兄弟们的贡献，他的收益很高，这帮做短线的兄弟已经贡献不动了，量化的收益会直线下来，因为机构与机构之间 pk 的是战备，是算力。 第二个问题是什么？我们的量化机构相互之间会高薪的挖人，我把这个高手一挖过来，策略就到我这里来了，然后呢，我按照这个策略我也去跑，会导致策略趋同。 假设我现在某一个石油股票，这个股票我设定了油价达到六十的时候，我开始卖出它，我设定卖出仓位百分之十。假设哈，然后呢，第二个指标是什么？如果 这个单个股票跌穿百分之二十的时候，我止损，我会再全部卖出。你们来想想这个场景，第一个触发刚好是六十块钱的油价， 你卖掉了百分之十，当你卖掉百分之十的时候，因为你们所有人的策略是趋同的，大家都往外卖百分之十，你知道什么概念吗？那就会快速的砸板，砸到底直接又触发到什么？触发到你刚才讲的止损线，你又会再往下砸，会单边巨额下跌。 所以呢，你们看到如果是单边下跌的时候，那个量化也是很难看的，因为什么？因为会触发他们的踩踏，所以这个是我对量化的一个理解。 那我们怎么样战胜量化？只有做价值投资才能战胜量化，因为你不会在高位接盘，他卖不到筹码给你，你在低位的时候你会加仓，加仓了以后你不等他价值回归，你是不会动的，他根本上就无法收割你。你遵循的是投资的规律， 而不是想要去炒别人的情绪，想赚情绪的钱，想赚博傻的钱，因为你想赚博傻的钱的时候，你就是量化的收割的对象，你就是他对手盘 只有价值投资是双赢的，我买的是企业成长的钱，量化是银河魔音，我赚了钱是你亏的钱，所以不要去做那种短线，只要你不做短线的话，你就不会被量化收割。但是还有人在买， 大家怎么样？大家其实是不关注这个，觉得股价涨了就是好股票，他不问为什么涨，那就买进去，但其实那就是个深坑来的。你是散户入市，你自己的血汗钱，你更应该把它分析清楚它到底是赚什么钱。你要有个投资人的眼光，长远来看这个事情， 因为你的钱进去很有可能就不回来了。为什么自己做投资做的好好的，我们要出来讲课，其主要是看到太多的追涨杀跌，家庭也因为投资搞的不和睦，天天吵架，好不容易赚来的血汗钱 就在股市里面打水漂，我看了我觉得挺心痛的，所以呢，我们当时就发了个愿，希望能够帮助到投资人，所以我们才会来做这么一个号， 也是希望能够传播投资的正法，让更多人走上投资的正道。那什么是投资正道？我认为巴菲特的价值投资就是投资的正道，因为他们这一批人已经用了一百年在验证这件事情，我们应该把这个心火传过来，就真的要把价值投资的体系 能够让更多人听到，能够让更多人学到。而且呢，真的不要去走追涨杀跌这条路，能够正儿八经的做好投资，让被动收入真的起来，能够真正走向自由。
208诺夫来财
00:51查看AI文稿AI文稿很多投资者有一个疑问啊，是不是量化就是跟这个价值投资或者跟散户是一个对立的这么一个状态，会关心呃，量化投资到底赚的是什么钱？但实际上我们作为一个量化的管理人呢？ 呃，我们关注的其实就是这个市场上的一些微小的一些定价错误，我们通过这个底层的数据来源啊，然后通过一些建模的方式，从这个市场上去捕捉一些不合理的一些定价错误啊，然后通过这些 微小的定价错误的日积月累，不断的去呃，增加自己的这个这个超高的收益啊，所以这个是我们的一个收益来源，这个角度来讲其实跟价值投资是有点像的啊，我们都是这个市场上的定价错误的一个发现者啊，都是给这个市场带来了更多的有效性。
37东方财富
00:49查看AI文稿AI文稿那指数增强他的收益来源就是两部分嘛，一个是指数本身啊，就贝塔的收益，还有一个呢，就是超额收益，这个策略的一个特点就是因为他有贝塔的这个影响啊，贝塔的波动其实是不太可控的嘛，所以他的一个特点就是短期波动可能会比较大 啊，所以通常投资指数的投资者呢，他是需要能够承受一些短期的波动的，但是呢，他长期看好 指数的一个走势，抵押一个抛货收益啊，那这就是一个很好的一个资产，它需要能够承担短期的波动，而且最好是能够有一个比较长周期的一个持有中性产品或者多空产品呢，它的特点是波动比较低，对于一个低波策略呢，它更适合一些风险极度厌恶的投资者。
24东方财富
00:53查看AI文稿AI文稿昨天莲花被小作文耍的后续来了，你猜他今天是怎么表演自救的？一手呢？挂出三个一到三千万的大额买单，在涨停价挂了块大肉又多那一手呢？实时为买单啊，秒挂秒撤，哄抬出价，你看这为买撤单啊，两倍于为卖撤单就明白了。 哦，原来如此，和这量化，再分拆几百万小单出货派发呢？还是子弹多好呀，被埋了都能硬生生从水下拉到水上六个点。哎，今天还有个猫腻，也是很脏。 创新药二哥四板晋级，五板成功，但第二排就有一个开板十四次的大篮板。哎，这不会是重现周一周一呢？创新药大哥四进五，周二就一片爬窝，拔起来再合下去， 节前还剩一天，主力怕是每天都掐着表上一线，摸一下缺口，就完成控盘 kpi 了吧。
145财经小板总
00:44查看AI文稿AI文稿为什么要选私募而不是公募？因为这个行业其实决定的就是说私募基金的管理人他其实跟客户的利益是绑定在一起的，因为只有客户挣钱了，我们才能拿到这个业绩提成，而公募基金他其实并没有业绩提成，所以公募基金的目的 都是把这个规模做的越大越好，所以他的目标是怎么让大家更愿意去买他的这个东西。所以我觉得在这个地方买私募基金是一个，嗯，在条件允许的前提下是一个更好的一个选择。
54东方财富
03:01查看AI文稿AI文稿hello， 大家好，我是老曹，今天呢，给大家带来二十日均线加 c c i 指标抄底的一个战法。 今天这个视频呢，老曹已经删除发布三次了，可能呢是涉及到某些人的一个蛋糕，好，大家且看且珍惜。 那曾经呢，也是有一位民间的高手，使用了这道战法，实现了财富自由，如今呢，已经是退出了市场享受生活，早已经过上闲云野鹤般的生活了，但对他来说呢，这道战法已经是没有任何意义了， 现在呢，也是可以公之于众了。所以说老曹呢，也是第一时间站出来给大家做一个讲解跟演示。那刷到这个视频的朋友呢，肯定是有福了。首先 我们第一点啊，找出连续回调二十日均线，拐头向下，且二十日均线呢，向下走出一段距离的二调出 c 三指标啊，那 c 三指标指数达到零及以上时 啊，第三点就是出现起滚阳线，那便是上车点啊，只要大家学会了这个战法，二零二五年呢，就可以实现咸鱼翻身。那具体怎么去操作呢？那我们通过这个实际案例来给大家做一个讲解， 那没关注的朋友呢，记得给老曹点点关注点点赞啊，视频可以收藏起来慢慢研究，慢慢看 啊，对了，有个重要的事情呢，跟大家说一下，老曹呢是做量化交易的，大家要是平时太忙了，没有时间看盘盯盘的，或者手动做的不是特别理想的情况下，想跑量化的可以到我的主页找我。 首先我们在 k 线主图啊，把 m a 均线调出来，然后呢，我们把它参数改成单根 k 线的二十日均线啊，然后呢副图一样的调出 c c i 指标啊，但需要把 c c i 指标这个参数呢改成六十， 那当我们的 c c i 指标从下往上突破零的时候，我们的 k 线也突破并有效占上二十日均线的时候啊，并且出现起稳的一个阳线，那 这一个位置呢，就是我们需要上车的一个位置啊，大家看到没有啊？那可以看到随后的行情呢，也是给出了一波大漏， 那反之，当我们的 c c i 指标从上往下击穿一百啊，并且我们的 k 线也击穿二十均线的时候啊，那这一线位置呢，就是我们多单离场，或者说是我们空单入场的一个位置。 好，那这个呢，就是我们二十二均线加 c c i 指标的一个站法，大家学会了吗？好，有不懂的大家可以评论区留言讨论，关注老曹，学习更多实战干货。
687量化老曹
08:18查看AI文稿AI文稿三零零零五九，东方财富，今天是二零二六年八月六日，大家好，我是维拉，你们的价值守护人。公司以互联网证券服务为核心，覆盖证券经济、基金销售和金融数据服务， 按最新审计口径，收盘价二十点一七元而主估值毛，盈利能力价值约七点零零元，当前处于显著高估， 股价据一年高点已经回撤百分之二十九点九，近期盈利增长改善，能否填平价格与存量价值的缺口？ 这一轮不抢结论只看四条验证路线，格雷厄姆检查资产底线和安全边际。 巴菲特，检查回报率、现金创造与长期复利格林沃尔德比较盈利能力、价值重置成本和牌照壁垒。彼得林奇在核对增长速度有没有追上定价。 我是格雷厄姆，我先看安全边际和资产底盘。东方财富是净率三点三四倍，资产负债率百分之七十八点二 g， 证券公司高杠杆，具有行业特殊性，传统流动比例和营运资本不移，机械套用十年无亏损，说明盈利稳定性尚可，但三点三四倍是净率，并没有给资产买家留下便宜入口，同时也要关注财务稳定性。 格雷厄姆数约十点零零元，面对二十点一七元现价，相对溢价约百分之一百零一点六，安全边际约负百分之一百零一点六。 市场引韩增长率约百分之七点九二，说明定价要求长期保持中速增长，但在资产底线势脚下，价格仍明显高于保守价值。毛，我是巴菲特，我更关心胡成和回报率和长期福利。 东方财富，十年平均净资产收益约百分之十二点一五，处于一般水平。 平均毛利率约百分之八十六点一七，资本开支占比约百分之六点二一， 近十二个月总资产周转率约零点零一。对证券业不能按普通制造业解读，债务回收期也因金融业口径不适用，不能据此制造虚假的清债结论。 真正的护城河要建立在高且稳定的净资产收益之上，这里的十年均值为百分之十二点一五，历史趋势向上，但波动系数约零点四五，说明改善河稳定性要分开看 流量入口、证券牌照和基金销售生态构成、竞争基础能否持续转化为更高且更稳的回报率，才是长期验证点。同时也要关注历史回报率稳定性。 按十年同报告期平滑所有者盈余和百分之二点三零的长期营收增长， 现金流折现价值约四点一八元，每股用最新近十二个月所有者盈余，但仍沿用长期增长重算约十二点三七元，也低于二十点一七元。 只有把近期百分之十九点三五的盈收增速按百分之五封顶压力测试，才得到约二十点七元。 增长价值为正，但市场隐含增长率百分之七点六一，明显高于长期口径，风险边界并不宽。同时也要关注内在价值。 我是格林沃尔德，我会先拆解重置成本和竞争壁垒，近三年正常化盈利对应的盈利能力价值约一千一百零六点九七亿元，两者比值约一点一六。 证券业的牌照、资本金和监管配额却有壁垒，但这个比值不宜像普通企业那样直接当做护城河，强度投入，资本回报率约百分之一点二，低于百分之九的资金成本增长价值按模型即为零。 截至二零二六年七月三十一日，东方财富市值约三千一百九十一点三四亿元，重置成本约九百五十六点一一亿元， 折算每股三年正常化盈利能力价值约七点零零元。最新近十二个月重算约九点二零元，资产店约六点零四元，都低于二十点一七元现价。因此，结构价值能够解释壁垒存在，却无法支撑当前市值。 我是彼得林奇，我专门寻找增长预期差和十倍股线索。东方财富按扣非每股收益三年滚动复合增速百分之十六点零六，归入稳定增长型 扣非市盈率二十五点二三倍，零起口径，股息率约百分之零点五零，相对市盈率约零点八五。作为金融企业，每股净现金净负债率和存货占营收比均不适用，不能拿空值包装成优势。同时也要关注三年复合增长率。 把价格线和盈利线放在一起看，二十点一七元现价仍高于增长口径给出的两条估直线， 目标是盈，增长比为一倍时，隐含价格约十二点八四元，目标零起比例为一倍时，隐含价格约十三点二四元。两条线都在线价下方，说明盈利增长虽然向上尚未完全消化，当前定价 进阶指标出现分化，市盈增长比为一点五七，仍高于一倍，零起比例为零点六六，也未达到理想区间。 好的一面是扣非每股收益近一年滚动增长百分之二十六点三二，高于三年口径百分之十六点零六，按近期增速重算的是银，增长比约零点九六。 另一面是基金报团度百分之十一点五二，涉及二百二十八只基金或产品，属于极高拥挤金融业存货异常信号不适用。 主估值方法是盈利能力价值基本面之称为红色。近三年正常化盈利约九十九点六三亿元，最新近十二个月盈利约一百三十一点零七亿元，保持率约百分之一百三十一点六， 但最新重算价值只有九点二零元每股，重置成本约六点零四元每股，仍无法支撑二十点一七元现价。 所以近期盈利改善可以进入圆桌讨论，却不能把已失效的七点零零元主毛包装成低估机会，同时也要关注最新重算毛点，最后只收数证据，不给交易指令回撤百分之二十九点九之后，价值缺口有没有真正闭合。 十点零零元的保守价值毛仍低于二十点一七元，资产底线没有提供安全边界， 近期经营改善值得跟踪，但长期增长口径和最新所有者赢于重算值仍低于现价，牌照壁垒存在。可是七点零零元至九点二零元的盈利能力价值仍难解释。当前市值 近期增速加快是积极信号，但三年增长定价和极高基金拥挤度要求继续验证。圆桌共识是增长改善与估值偏高同时存在。本轮结论仅做价值投资研究展示，不构成交易建议。 东方财富的牌照、流量入口和近期增长改善都是真实观察点，但最新审计下，四种估值毛均低于二十点一七元，主估值毛又处于红色。基本面预警 数据，截至二零二六年七月三十一日市场收盘和当前可见财报后续价格与财务数据会变化。本内容仅为个人价值投资学习研究的量化规则演示，不构成投资建议。 市场有风险，投资需谨慎。你更看重增长加速还是估值安全编辑。
01:05查看AI文稿AI文稿我们只能讲中低频和啊高频的一个区别，中低频的一个特点是他需要在策略上面投入更多，中低频意味着你的预测周期越长，预测周期长呢，就意味着这个呃他的难度越高，那么他的收益相对于高频的一个特点呢，就是他对于整个市场行情的 波动的敏感度没有这么高啊。就是比如说我们以前遇到过一些呃极端的市场成交极度不活跃的时候啊，那这个时候可能 呃可能如果是一个高频策略，他是比较依赖于波动的，依赖于成交量的啊，那那么他的表现就会受到一些影响 啊。但是中低频呢，通常在这种时候是不太受影响的。然后中低频呢，是更关注于长期的一个稳定的一个收益来源啊，那么他另外一个特点就是既然你的预测周期比较长啊，就意味着你的持仓周期是比较长的，带来的另外一个问题就是如果你的风控不严格啊，就会导致你的波动会比较大 啊，所以中低频和呃延峰控它是一体的。
52东方财富
00:55查看AI文稿AI文稿散户想要避开量化收割，其实方法特别简单，量化高频本身就是超短周期的交易模式，不少头部的量化机构核心操作全是短线和超短线来回操作，咱们散户总被量化收割，主要战场是因为在短线操作里面， 尤其是做这种打板，还有追连板这类追涨操作思路，量化程序能快速的去制造短期的价格假象，很容易引起我们去进场去接盘。想要避开量化套路，核心思路就是远离短线博弈，切换到 日线级别的，用波段低吸的思路去布局高频量化只能短暂的去影响分时价格和成交量，没有办法长期的去操控日线级别的走势，自然就没有办法刻意挖坑套路做波段的投资。
37山顶见 创一代
01:38查看AI文稿AI文稿未来的交易市场，真的还是人与人的竞争吗？量化交易说白了就是利用数学模型、计算机程序和大量数据，让机器按照提前设定好的规则自动执行交易。他不靠感觉，不听消息，而是通过概率和数据寻找市场中的机会。 传统投资者做决定，往往会受到情绪影响，看到上涨容易追高，看到下跌容易恐慌卖出。但量化系统没有恐惧和贪婪，他只关注一个问题，按照历史数据和模型计算，这笔交易的胜率和风险是否匹配。 举个简单例子，同一只股票出现连续上涨后，普通投资者可能认为还能涨，于是追进去。但量化模型可能通过大量历史数据发现这种情况下继续上涨的概率下降，于是提前调整仓位。他不是预测未来，而是在寻找概率优势。 更高级的量化交易，甚至会利用高频交易技术，在极短时间内捕捉市场价格差异。比如，同一资产在不同交易场所出现极小价差，程序可以快速发现并完成交易，从中获取微小利润。 但量化交易并不是稳赚不赔，模型依赖数据，而市场环境会不断变化，如果过去有效的规律失效，模型也可能出现亏损。同时，速度和技术优势也让金融市场竞争变得越来越激烈。所以，量化交易真正改变的不是让及其拥有预测未来的能力， 而是让投资从经验和感觉逐渐走向数据和概率。看懂量化交易，你会发现，现在金融市场的竞争早已不只是资金的竞争，而是信息技术和认知的竞争。
11爱读书的菠萝
03:34查看AI文稿AI文稿这段时间你们发现了没有？早上全部是跌停的，下午涨停为什么会这样？全部都是量化的交易，快速交易。那你怎么样呢？你在他涨停的时候，你追了进去，第二天他又来个跌停，你就被套在那里，你就买了他们那些筹码，这是目前大家很不愿意去说的。好了， 收割韭菜是好收割的，但是韭菜收割完了怎么办？机构与机构相互收割，当机构与机构相互收割的时候会怎么样？卷装备啊，你知道当时的话，为了这个东西，有很多量化机构把那个机房搬到了深交所，搬到了上交所，你知道吗？后来呢？被投诉， 投诉这个机房不能给这些量化的人，为什么是量化的同行投诉了，所以后来大家都搬出了深交所，搬出了那个上交所，搬出来以后，上交所和深交所附近的那些写字楼暴涨，为什么很多人把那个机房放那里去？为了什么？为了那一毫秒的秒杀？第二个问题是什么？我， 我们的量化机构相互之间会高薪的挖人互挖，为什么我把这个高手一挖过来，策略就到我这里来了，然后呢？我按照这个策略我也去跑，相互挖人会怎么样？会导致策略趋同？策 略趋同什么概念？假设我现在某一个石油股票，这个股票我设定了油价达到六十的时候，我开始卖出它，而且卖出的仓位多少呢？我设定卖出仓位百分之十， 然后呢？第二个指标是什么？第二个指标是，如果这个单个股票跌穿百分之二十的时候，我止损，我会再全部卖出。你们来想想这个场景，第一个触发刚好是六十块钱的油价，你卖掉了百分之 十，当你卖掉百分之十的时候，因为你们所有人的策略是趋同的，大家都往外卖百分之十，你知道什么概念吗？那就会快速的打到砸板，砸到底，砸到底，直接又触发到什么止损线，你又会再往下砸，所以怎么样会单边巨额下跌？ 那我们怎么样战胜量化？我告诉你，只有做价值投资才能战胜量化，因为你不会在高位接盘，他卖不到筹码给你，你在低位的时候你会加仓，加仓了以后，你不等他价值回归，你是不会动的，他根本上就无法收割你。 你遵循的是投资的规律，而不是想要去炒别人的情绪。想赚情绪的钱，想赚博傻的钱，因为你想赚博傻的钱的时候，你就是量化收割的对象，你就是他对手盘。只有价值投资是什么呢？双赢的什么意思？我买的是企业成长的钱， 我们不是赚情绪的钱，做价值投资，它是一个时间换空间的事情，一个企业的成长它是需要时间的。在十几年前，贝索斯就问过巴菲特一个问题， 为什么全世界就你一个巴菲特呢？巴菲特回答了一句话，因为没有人想慢慢变富，大家都想要快速变富，都想要追涨杀跌，为什么想要暴富啊？这是人性。但是呢，作家投资他是逆人性的，他是没有办法说一下一夜暴富的，他是需要时间来复利的。 巴菲特六十年六万倍还不够吗？这是很厉害的。但大家呢，对于长期的复利是视而不见的，都想要快速赚钱，为什么自己做投资做得好好的，我们要出来给大家传播正法， 主要的话呢是国内呢，在财商这一块是非常欠缺的，大家呢对被动收入的建立理解是很不到位的，真正能让我们自由的不是我们的主业做的多好， 因为主业你做的多好都好，你要时间在上面，真正的时间空间的自由，还有你的资产的自由，都是来自被动收入的，那被动收入是个体系的事情， 我觉得我们那么多年的这种研究是能帮到大家的，所以我们才会来做这么一个号，帮助大家真的走向资产的自由，时间空间的自由，人际关系的自由，让你的钱真的能够有复利，有长期的收益。
43李诺夫商业导师
