海光为什么没有VTD

今天我们用国产的海光处理器来做个 cpv 的压力测试，看看国产的处理器到底咋样，比如英特尔 ic 九千零点三，数也是八和三点零的主屏和海光的三幺八五处理器一样，我们来做个对比，我们 现在一波娱乐大师 ig 九七零零的跑分是九万七千六百三十七分，我们再来看一下海光的跑分是十一万两千六百八十四分。我们再来一波国际象棋大师 ig 九七零零的结果是性能相当倍数四十三点五八，每秒进步两万零九百一十六。而我们海高三幺八五的结果是性能相当倍数三十六点二 秒，坚步一万七千三百七十五。虽然由于测试频率的差异，对 cpu 的测试算法这张脸也有不同，但是总体来看，和 ig 九七零零相比啊，海光三幺八五助力器就算没有全面胜出，但是也相距不远。

他脱胎中科院，收入全部用来做研发，推出的 cpu 不输英特尔、 amd， 发行率率超过三百倍，他就是我们今天要讲的海光信息。 大家好，我是看好中国制造的鹏哥。海光信息是上市公司中科曙光的子公司，二零一四年成立于天津。它主要卖的是高端处理器、 cpu 和鞋处理器 dcu。 这个 dcu 实际上就是 gpu 的基础上发展而来的。 dcu 是一个深度学习计算机，主要用于人工智能领域， 全球的人工智能相关的处理器百分之九十都是 dcu。 不管是中央处理器还是鞋处理器，他们都是超大规模的集成电路，芯片设计是决定性能最为关键的研发环节。海光信息主要的研发投入也都是芯片设计上。和大多数芯片设计公司一样，海光信息已 fs 模式经营，产品销售以直销为主。现在公司已经推出了两代 cpu 处理器，一代 dcu 鞋处理器，每一代产品商业化时都推动了业绩的高速增长，这也使得海光信息的业绩成长速度非常快。二零一九年收入不到四亿，今年上半年收入就达到了二十五亿， 利润也扭亏为盈。叉八六架构下的 cpu， 国产替代空间大吗？ cpu 是计算机的核心，目前国内的 cpu 厂商分为三类，第一类是基于叉八六框架下的复杂指令级，英特尔、 amd 是领导者，国内基于这个架构的是海光上海兆新。第二类是基于 airm 架构的指令级， 这个架构下的企业是天津飞腾、华为、海丝等。第三类是自主研发的架构，代表企业是龙兴、中科和升威，不同的指令级下的企业有不同的优缺点。上个月上市的龙兴中科，他是 自主研发架构下生产 cpu 的，掌握了核心技术自主，但很多应用不能兼容，软件生态环境是比较差的。海光信息在叉八六框架下生产 cpu， 是经过了 amd 授权来做的，存在无法继续使用授权技术的风险，但获得了大市场。 上个世纪八十年代，微软和英格尔威拉垄断市场，结成了微特技术联盟，这个联盟的基本特点就是基于叉八六架构，优化各类软件应用。现在叉八六生态下的处理器具有极好的生态优势。这么说吧，全球百分之九十七的服务器都是用的叉八六的处理器， 所以龙新中科全部自研，做法很伟大，但市场不大，目前主要是国家政务系统使用。海光信息在 amd 技术授权下做叉八六的 cpu， 虽然受制于人，但市场很大。目前海光信息的产品不仅用于商业服务器、工作站、个人电脑也 浪潮信息、华硕电脑、联想、新华三同方都曾是公司的客户。二零二零年，国内叉八六服务器芯片出货量是六百九十八万颗，百分之九十五的份额都是英特尔和 amd， 海光信息占到百分之三点七五。随着公司新产品的不断推出，国产替代的空间极大。

做区域交易，每天三分钟讲清楚一家公司呢？今天的话啊，给大家聊聊海光信息，好吧，最近因为它的一个芯片有些限制嘛，你会发现最近 ai 芯片的一些公司出现了一个明显的拉伸嘛？前两天就和大家去讲过，那对于海光来讲，可能相当于想大家预期比较高嘛？包括韩五 g， 对吧？ 那的确是的，因为这次的话，因为他这样的一个整体，可以说限制的这样的芯片了，包括他 a 八零和 h 八零，一些高端芯片其实都受到一些限制，当然了，他给了一个缓冲期，对吧？说三十天的一个意见，之后再看生不生效。 其实我觉得这个东西呢，也是来回的拉扯，你看之前的一个阿斯麦是吧？本来说要限制高端光科技出口，后来呢？再出，再再进，令完就是征求意见，这个时间过了之后又说不进了。其实这个东西更多还是来回的拉扯，但的确相关的公司，呃， a 股的一些国产基带的一些 公司会有所表现嘛？对于大家第一反应想到的海光或者韩五 g 这类的公司，的确大家可能会有一些预期嘛。海光的确是国内高端的一些处理器设计公司嘛，还可以说多款产品啊，已经基本上能够达到一些国际主流的一些高端处理器的一个水平了嘛，比如说分两块，第一块就是中央处理器， 那 cpu 嘛，对吧？ cpu， 它的中央处理器，整体来看，目前它发布的一些产品，我们要做一些对标。呃，比如说啊，它的一个七百、五百、三百的一些系列，这些产品呢？对标的是英特尔， 他的一个白金金牌和银牌啊，还包括铜牌系列， x 零一三系列，对吧？他之前推出的海光七二八五呢，与英特尔同期推出的八三七六 h， 呃，总体来看，他的一个就最后测试的结果，他的一个性能比例啊，大概差距大概在百分之八左右， 其实已经不是特别大了，对吧？哎，那你说有差距吗？肯定是有差距的，这也得承认，对吧？那对于这一块 cpu 上来讲是这样子，那对于另外一款呢？ dcu， 这也是最核心的一块了啊，比较核心的一块就是 ai 计算芯片这一块了。 那目前来看的话，呃，它的一个呃 d c u 产品吧，可能目前能够对标因为它 a 一百啊，跟现在因为它比较厉害的 a 八百这些还是有差距的啊，它能对标 a 一百的这样一个产品，大概是它是它的性能七十到八十吧。 啊，已经不错了，对吧？那大家真的已经不错了，我们国产，呃，我们 ai 芯片这一块的确还是有比较大的一个提升空间的嘛。 呃，那目前来看的话，在要到二五年左右吧。啊，预知我国的我，我国的一个 ecu 这样的一个芯片，国产化率可能可能会提升到百分之二十左右，目前来看呢，在呃头部公司在百分之十左右吧，对吧？呃，那所以说很多人说这 些 ai 芯片的公司没有业绩啊，你去炒它干嘛呢？它炒的就是这样，国产期待的预期嘛，它怎么可能有业绩呢？你去看看海关信息，它的一个上半年的营业收入，营业额研发收入啊，增长同时同比增长，公司研发技术人员一共是一千三百人，占公司的总人数多少？百分之九十啊， 对不对？你，你觉得他会有业绩吗？他把所有的钱，不管是融来的钱还是一些啊风投来的钱，对吧？或者说赚到的钱吧，他们都花在了一些研发费用上了，对吧？这，这肯定他是我们国产期待的希望，怎么可能有业绩呢？ 而且百分之基本上七十五以上的研发人员基本上都是硕士以上学历，这个的确，呃，还是需要一些高学历的人啊，咱们去研究这些东西嘛。目前来看的话，他下一代这个 cpu 产品包括海光四号、海光五号， dcu 产品包括深算二号，深算三号，对吧？的确 是在不断那个推进过程中，累计获得发明专利大概五百五十项啊，使用新型那个专利大概八十一项，软件的一个著作权二百零六项。所以说从整体的一个逻辑上来看，呃，我们对于整体 ai 芯片或者说整体的一个英伟达这样的一个事情上来讲，我们最后来做一些 探讨啊，那对于大盘来讲的话，大家已经会发现很明显了，目前处在一个什么节奏呀？太明显了呀，对吧？现在我们说了，大家就是在探一个市场底的一个过程中嘛， 茅台连这样的四大行都开始补跌了啊，最后把市场地见到，那大家信心就来了吗？对吧？这种方式当时一个月前小鲁班说不说过，我们当时说过的，大概率茅台要补跌的，对吧？来了吧，是不是 这大哥就憋不住的？最后一那一下就是这种大的权重股去补跌，你去看看中字头，包括茅台这批公司，其实他们今年没有怎么跌的。 跌了吗？没跌啊，甚至还涨呢，中石头今天涨了很多的，这批公司我个人觉得是不便宜的，就目前来看，所以说从总体的一个逻辑上来看，大家，大家搞清楚这批公司在股跌完之后，大盘跌到一个底部，可能大家最后信心就来了，好吧，我们等一个右侧，那对于整体的一个大科技来讲的话， 就算大盘跌，其实你会发现也无所谓，你看他仍然在一个 ai 芯片，或者说是一些大的科技里面进行轮动嘛。今天高位股有一些杀跌，我一直跟他说过， 在目前的一个节节奏中，高位的尽量不要取了，像 ai 芯片，像一些，比如说这两天出来的鲲，呃，鲲鹏阵雨这样的一个概念，对吧？哎，你会发现偏低位的资金， 新概念加低位资金是不是喜欢一点，对吧？很明显的啊。呃，因为的确对于大盘如果指数差跌的话，大家对于高位股的这种呃，心里一些犹豫，或者说是一些呃，啪，其实是一直有的好吧，所以说 从这个逻辑上来讲，大家一定要搞清楚现在这个节奏啊，看掐，最后等到一个市场底吧，在市场底之前就是以这样的一个大颗子的轮动，以高就低为主吧。好吧，那我们今天啊，就说到这里，明天再见，拜拜。