上峰水泥参股沐曦股份吗

欢迎大家收看老妖蒋架头的个股解读部分 啊，关于我的选股特点以及整个的价值投资的思路呢，呃，熟悉我的人应该非常清楚了啊，我今天呢就不做重复， 嗯，其实高的收益率呢，要付出更高的这种波动啊，只要有更高的风险承受力啊，这是我们的封篇，跟我们的收益一定要成正比关系啊，这是我们需要反思的啊，这是我们做的这个 模拟词，这个模拟词呢，不是以啊追求收益率啊为他的主导思想的， 他是我们作为一种价值投资的折射的一种反馈啊，这是一个值建在那里，那我们在各个不同行业当中，我们认为目前是目前是固执项目对角地的公司放在里面做这个 啊，然后等到他的股价实现啊，或者是我们发现估值是错误的啊，再进行跳出啊，是这样的一个基本思路，也就是说如果您跟票的话，可以根据这个十字的蓝本来进行构建你的具体落地的交易策略的 基础啊，是这样子的一个，所以啊，老姚跟大家在一起是一种共同学习成长的过程啊，在剧 分了这个一年当中啊，我也学到了很多的东西，那我整个的一个骨质体系啊，具体的交易的逻辑有了更好的优化啊，这一点呢，我要非常感谢大家对我的督促啊 啊，今天呢，我要跟大家浅读啊，我们还很难谈到讲解的层面啊啊，我们仅仅是一个 刚刚入门级的这样的一个水准，对某一个公司的理解呢，仅仅是在一个基础的层面啊，真正的要非常深度的理解一家商品公司，还以及机会 未来五年、十年的发展，还需要更多的功课需要做啊。呃， 上风水啊，甘肃上风水啊，其实它的所不在浙江哈，浙江，所以它的市场是一坨长江 啊，这些大家都可以在系统里面看到啊，啊，现在这是一家，首先明确啊，这是一个建材的上游公司，这是他的主页， ok 啊， 立足啊，我们看到了啊，这两个字很重要，它是在这个基础之上，它又是如何的 规划，这个提亮，这个提示，我们才更加的关心啊，更加的关心互联网打造 新的这个夜探。好，接着往下读啊，好，我们说我们讲这个，老姚驾头啊，我们最关心的起点是哪里啊？起点首歌啊，起点首歌啊，也就是说是什么样的一个性质的企业。 那么这家公司呢，也是我们所当中尾数比较少的民企群啊，其实我们对民企是相对比较谨慎的，相对比较谨慎，因为他们通常会有一个很大的公司部分啊，这家公司也很明显啊， 看这个，这是在完成新老股权交替，甚至里面很有可能涉及到的一些避税问题 啊，一些必胜问题啊，提前做，坚持啊，当然喜欢博弈的人会说低位完成这种，呃，过度坚持必胜啊，可以反过来证明，很有可能是利用股价相对较低的时候 啊，因为这样可以比更多的水啊。其实这不是我们研究公司的一个角度哈，其实我们不是特别关心这种小细节的波动啊，以及是不是股东会利用股价高低的时候， 因为其实一个股价的一个波动，连上市公司大老板未必排的队，有很多公司在厂，自家公司折起的太多了，太多了啊，上一次我们就提到了一个经典案例，谁啊 啊，就是宏达新业的周老板啊，炒股票直接把自己给炒出局了啊，炒到破产了 啊，这是一些具体的信息啊，大家可以都可以自己去查阅啊。 好，我们来看一下这家公司是干什么的， 其实就是一家以卖水泥为主的这样的一家公司啊，这一点我们先要有一个基础的认知 啊，所以像这样的一家公司会有一个什么样的特点或者关注点呢？首先我们要看到我们能够想到就要做这样的公司，一定要在未来两三年，在基建行业是有乏力的啊，不是一个快速下降的周期， 可能这段时间数据不太好，但是我们可以看到未来一年、两年、三年还有一个好的经济周期 啊。首先这这一类公司都是属于这种新的啊，那我们觉得很有可能这一个季度或者这 一年的业务的回撤，形成的股价可能是一个周期的低点位啊，是这样子来思考问题的，思考问题的实际行业还有什么特点， 毛利率非常高啊，而且是效果交易啊。下面会讲到， 好，我们来看一下他的一年的一个经营数据的变化， 其实很重要，无论是成长性的周期类的啊，或者是其他类的各个公司，我们在数据上面首先要看这个规模，就是主营业务 说我的变化曲线图，其次再去看毛利利曲线图的变化啊，然后再去看 现金流的回款能力啊，这些都是最基础的指标，让我们在最宏观的角度去认知一个企业的经营状况，如果连这个都没看，没法做，没法做啊， 看到这组数据的形成的连续性曲线，其实可以看到的是一个非常 匀速的在增长，非常匀速的在增长，这里是所有看 看到数据的高点，那么二年的撤了，其实跟二年这个数据的下降是直接相关的，大家要看到这里 比值非常高，说明毛利、净利率都非常的高，都非常的高，是一种很赚钱的行业，很赚钱的行业啊，首先 这一类公司啊，包括啥？卖水泥是很赚钱的，首先这概念我们要有，这概念我们要有，那下面我们看一下这一组数据啊， 就是我们说的二二年的数据，其实二二年的国家回车跟这个从基本面的角度是密切相关的， 他出现了高点，这个位置出现了高点，然后我们认为出现了一个下降通道，所以骨架会清晰的反应，清晰的反应啊，这是造成的下跌的 基本面背景好，我们要确定的趋势是什么？是这是否是一种长期的趋势啊？如果不是，如果未来两三年基建还有很好的，他的下一任还有很好的需求，那么这里就是一所中期买一点， 大家应该跟我一起啊，来理解这样一种理解的思路。 刚才讲到的是财报的利润非常好，那么现金流活动呢？也非常好啊，也非常好啊，都是现金回款，没有还账，没有还账啊， 这样的公司，首先啊，从基础数据上看，我们应该应该说是一家好公司，对不对？投资现金流啊，他继续在对外扩张啊，啊，是主业或者是其他信息行业，但总之是在对外扩张。 从这几张表我们已经看到了，这可以理解，单单看这几组数据啊，是一家非常棒的公司，又能赚钱，又会投资。 那么也就是说，我们第一个亮点是 是一家现金流回报非常好的公司，他是可以长期维持高毛利运行的公司啊，股份公司本身不缺钱， 除非他去做投资项目，大到完全超越自己的能力啊。我们说的是股份公司，现在讲的是啊，还没有谈到集团啊，如果集团 利用部分圈钱啊，甚至玩套路，嗯，那么这个问题就严重了，这也是我们对这一类公司最要看重的风险点啊，这个风险点是否可控很关键，很关键啊。 那么第二个投资亮点呢，就是刚才 那些对外的投资，那些显示为负的东西，就是现金为负，三角钱往外投，他主业本身就很好，现金的回报很赚钱，而现金回款啊，毛利率非常高啊。那么这样公司具备了什么？具备了对外投资的 可能性。那么要看他对外投资是不是好的能力，要看他投的像怎么样啊，要看他投的像怎么样。我们个人觉得呢， 项目本身不错，项目本身不错，假设排除啊，排除大股东用这样的行为做三转移啊。也就是说，在假定认为 是企合法并合规正常等在为股份公司谋福利的话， 那都是非常好的项目，都是非常好的项目。当然，这必须是我们的家庭前提，如果没有这个家庭前提，这个公司一定不能进入我们的观察事业， 简单看一下它的 k 线头的变化啊，这个就是我们看到的那个 最好的业绩段，预期下所形成的，它最好的业绩其实是在二一年，但是我们的股价在预期它二 一年的历史高职，然后业绩爆表出来，把对外投资都各种消息出来，股价见此高点，然后一路回撤，现在在 历史高点的二分之一水位之下，其实这一条线是 这里啊，是跌破了它的二分之一水位的，然后挖坑，现在是在一个反弹通道的呼气啊，大致是这样的一个形态， 呃，从适应力的角度呢啊，我们仍然是反比各国历史啊，在一个 中下位中下位偏低的估值区间啊，当然这是皮角度 啊，因为 pe 只是反映了当年的财宝啊，他无法反映未来，关键还是要看未来逾期啊，就是明年后年啊，下一期就是否强劲啊，大股东有没有侵占股份公司利益。 好，讲到这个呢，我们还是要着重讲一下啊，就是这样子非常的漂亮，然后他分析点在哪里呢？ 我们最应该关注的什么呢？如果这个地方出现问题的话，我们要及时一场，无论赢啊，赚不赚钱不重要，判断逻辑是否兑现的重要啊，这是我们这些投资跟 我们个人想操作上最大的区别。就是啊，这家公司的风险就是我们能够明眼看到的，就是他的干部啊，那么好的一家公司，那么赚钱分红就够够吃够喝的了， 他的股份可以嫁出去变成现金，又可以去干很多很多的事情，而且现在金融机构给的这个利率也很低啊，哎，这么好的股份，呃，随便找一个 金融机构都可以，都可以啊，这里是本地吗？在宁波都可以拿到现钱， 他就可以做更好的生意，那么只要出来的钱，再多的生意就是什么，就完全是 他打不动的啊，就跟上市公司没有关系，变成了一种套现，变现啊，暂时性的，暂时性的去获得贷款的工具啊，我们看到了，这里 已经有一小部分在平昌县附近了啊，这个时候我们讲这个大耳洞 有没有这个风险承受力啊，当然他目前为止我们认为尚在可控范围之内啊，因为毕竟总金额不大啊啊，以 大股东的能力是足够化解的，是足够化解的啊，这也是之所以我们还愿意 观察这家公司的原因，认为奉献仍然是在可控范围之内，但是如果一旦超出允许啊，我们其实不要说买了一个公司我们动都不动的，这就不叫交易。错了，兄弟们， 我们有大量的工作要做，我们要关注这家企业，我们所关注的那些点有没有变化，如果发现变化的话，我们要及时做出交易方向的调整， 不是每天在买来股票叫炒股票，而是每天在盯着上市公司的变化在看，在不断的构建与完善自己的交易系统，这才叫投资股票啊，大家可以一 一起跟姥姥一起慢慢的把这种思维方式去转变啊。 好，最后呢，我们总结一下啊，总结一下就是这一类洲际公司是什么呢？是建材材料类的，也就是说基建上游的这一类洲际公司的 固执者应该关心的是啊，首先要关心的是宏观，宏观其实就是他的下游需求，那么这个宏观呢啊，由于很多的中国特色呢，就决定了国家的这个啊，传统指导方向啊，国家的 财政政策方向啊，经济规划方向，就会决定了他的需求的 上升按下降，所以这个国家宏观经济规划是至关重要的，它严重影响了行业中心。那么第二步呢，就是下游客户的风险等级，风险等级 啊，就是你是给央企供货啊，还是给民企供货啊？这个小企业供货啊，啊，还是给大企业供货啊，那么这个钱能不能回得来啊？要本案例当中呢，因为他最多都是现场交易，所以这一点我们就可以 不用考虑，不用考虑不代表你看其他的公司不用考虑啊，因为我们在总结的是 此类公司啊，啊，不是这一个公司，因为这个公司我会做，我我，我会做做做玩交易过程的，我还要做别的公司的时候，什么， 很有可能这一点就会变得非常重要啊。那么还有就是他的财务杠杆比例啊，毕竟是 重资产类公司啊，他不是轻资产类公司啊，所以他的负债率还是对公司的经营状况是非常 相关，也就是说的连续经营的可能性啊，我们首先要确保一家公司连续经营的，否则不会进入我们的事业，我们也没法给他估值，一家可能存在不连续经营的公司，我们是不给，没法估值， 他明白这意思啊，本案例当中呢，他的比例是二十八点四亿亿到一百九点五亿，是这样的负债比例啊，认为非常健康 啊，就是他 钱都能回得来，也没有坏账啊，很多资产呃，借的钱也不多，借的钱也不多，属于非常低的一个负债比例，这个 cbd 非常低，在增值采购，大家可以去对标其他的公司哈。 那么最大的问题呢，就是青史啊，其实本案例当中最明显能够看到的，目前我们能够读到的这个其实只要就是从青史的表现， 包括坚持啊，这个套现啊，因为这个这个钱是股份公司，这个这个是股份而已啊，而且股份公司赚钱，他也只占百分之三十或者四十的，这个这个这个股份，他更期望的是什么？百分之一百都是自己的啊，这个资本属性就最大啊 啊，反面教材啊，大家可以去好好去看看宏达新业的这个悲惨经历，大家知道怎么样去治压套现，然后再去买中泰化学做二股东啊，最后被 新加坡作为聚集，最后亚洲北，唉，干的怎么说呢，就是辛辛苦苦一辈子创的事业毁一旦 啊。我们这个案例当中呢，还有一个重要的看点，就是一个非常现金流良好，但是呢，他不像贵州毛毯一样，仅仅满足于主页良好的现金流啊， 他希望有更长久的发展啊，更长久发展？这个呢，也是呃，大部分的民企跟国企的一些区别啊，因为国企毕竟都是人民币啊，公司是国家的啊，所以他稳即可。 那么民企呢，有更多的创造创新性，但这个同时呢是双刃剑啊，也有可能是风险的来源，也有可能是大股东在侵蚀 分公司利益的一种 被包裹着合法合规、外意的套路，这些都是我们需要注意的，既是 亮点，也有可能是坑，我们需要去区分认知啊，当我们觉得风险可控的时候，他就会是一个不错的标的 啊。今天的汇报到这里，谢谢大家。

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三月一日，位于广西的都安上峰新型干法熟料水泥项目生产基地内，工人们正在紧张有序安装生产设备中。一期项目预计在二零二二年五月竣工投产。据悉，该项目总投资二十五亿元，规划建设两条日产五千吨新 干发熟料水泥生产线，分两期实施建设，一期建设一条日产五千吨新型干发熟料水泥生产线，年处理三十万吨微废及固废水泥。二期建设一条日产五千吨熟料生产线，将在一期完成投产后开工建设。