普联转债是什么

嗨，我是七九，一个愿意陪伴你成长的同学。那今天七九说呢，我们来聊一聊可转债。什么是可转债呢？他呀，全称是可转换公司债券。 那它呀，是指上市公司发行的，在一定条件下可以转换为公司股票的债券。它呢其实是本质是债券加上期权的一个组合， 就是在普通债券的基础上呢，附加了一个权利。这个权利是什么呢？就是在一定的条件下，投资者呀，可以把这个债券转换成公司的股票，身份呢，就从债主 变成了这个公司的股东。那债券呢，顾名思义，大家可能都理解，他呀，就是一个借条，就是公司呢向投资者来借钱，发行了一个债券，就相当于打了 一个欠条，我跟你借了一笔钱，然后咱们约定一个利息，就是票面利率。我呀，按照这个利率啊，给你利息，约定一个期限，比如说是五年，我借你这个钱呀，借五年，咱们再约定一个利息，那么五年到期之后呢，我呀给你还本付息。这个啊，是普通债券。 那么可转债多了一个怎样的权利呢？就是在这个普通债券的基础上呀，我附加了一个权利，就是你可以选择把它转换成这个公司的股票， 那么转换成公司的股票之后呢，你就成这公司的股东了，那对于公司而言呢，就不需要再对你付利息和还本金了，因为你的身份已经变成股东了。那为了方便大家理解可转债呢，七九呢，给大家讲个故事，举个例子来帮助大家理解。小七呢 想开一个奶茶店，于是呢，他就实现了这个奶茶店的这个梦想，他啊成功借鉴了市面上很多奶茶店的一个销售经营模式，吸收了很多优点，也改良了一些不足的地方。经过几年的打拼，小七啊， 奶茶店的事业越做越红火，并且还成功上市敲钟了。那这个时候啊，小七的野心呢，也慢慢的浮现了上来，因为他啊，不仅仅想做奶茶，他还想拓展其他的业务板块，比如说食品行业。然后啊，他想拓展呢，就需要筹集一些钱，筹集一些资本 来实现他的这个野心。于是他就想呢到啊，这个投资者股市上来借一点钱，那他呢，又不想以那么高的利息去借钱，他就想压低自己的一个筹资成本， 所以他想以一个比较低的利息去发行一个五年期的债券，但你这么低的利息发行，那也得有人买啊。所以于是小七啊想了一个法子，我呀，在这个债券上给你 加一个福利，这个福利是什么呢？就是我发行这个债券之后的六个月，你呀可以选择把这个债券转换为我小七公司的股票，参与分红以后， 你呀就可以从债主的身份转换为股东的身份，当然这个权利呀，是附加在这个债券上面的。那到底转不转换为公司的股票呢？选择权啊，还是在于投资者你的手上。 那这个呀，其实就是可转换债券了，那么达到一定条件之后呢，你投资者可以选择转换，也可以选择，我就不转换股票，我就把它当成普通的债券，我持有到期。那么小七呢，到期啊， 就要按照之前的约定还本付息，这个呀，就是可转换债券。那么今天呢，额外再给大家讲一个知识点，就是关于可转债的 赎回和回收啊，室友呢啊，小伙伴给七九留言说他呀不太懂这两个概念，比较容易混淆，那么七九今天在这里呢，就把这两个概念啊啊，以比较通俗易懂的方式给大家呢，再讲一讲， 那什么是可转债的赎回呢？大家记住赎回啊，这个是发行公司的权利，他这个赎回设置条款是为了保护发行公司的。 呃，大家就这么想，呃，如果你缺钱，把你的一个呃宝贝去当铺给典当了，然后啊，后来你有钱了，你想把这个宝贝给赎回来，是不是你卖的卖这个 东西去换钱的人的一个权利啊，你可以把它赎回来，所以啊，赎回这个是我发行公司发行债券的公司的一个权利。那这个什么时候会触发这个赎回条款呢？ 一百呀，是股市市场行情比较好，然后公司的股票呢，一直在上涨，比如说之前我发行可转债的时候啊，我约定二十块钱一股可以转换为我公司的股票，结果我公司经营的非常好，股价蹭蹭往上涨，涨到了一百块钱一股。 那这个时候你之前的债主投资者，你可以以二十块钱一股的身份就可以转换一股我的股票，是不是很占了很大的便宜啊？ 那对于原来的股东是不是稀释了原来股东的股份，你加入进来，稀释了原来股东股份，那是不是原来股东就不愿意了，公司也会亏，就是呃，公司也会呃占不到便。 所以呢，这个时候啊，为了保护公司啊，就触发了一个赎回条款，公司啊，可以把我之前卖出去的可转债呢？哎，给赎回来，这样就是可转债的赎回，那么下面讲讲可转债的回售。什么是回售呢？顾名思义就是我投资者 回过头来再把可转站销售给发行公司，这个就是回售，回售呢是我投资者的权利，这个权利啊，是为了保护投资者的，这个 权力通常什么时候触发呢？就是一般啊，在这个啊，市场行情比较低落，然后公司状况又很不好啊，然后股价长期低于一个状态，然后我可转债呢，有 不好转换为股票啊，很对于投资者来讲很吃亏，长期属于这么一个状态呢，那为了，呃，保护这个投资者的利益啊， 就会触发一个回售条款，那么这个时候给投资者的权利就是你可以选择把我这个可转债按照一定的价格，或者还能加上一定的利息，再回头再销售给发行公司，这个呢就是回售，回售就是回过头来再销售给发行公司。 这个回收呢，通常就是股市比较低迷啊，股价比较低的时候会触发的一个条件，这个呢就是为了保护投资者的，所以 可转换债券的赎回和回收大家搞清楚了吗？再给大家总结一遍哦，赎回就是发行公司 卖出去的债券，我再赎回来，回售呢就是投资者买的可转换债券，我再回过头来再销售给发行公司，这个就是赎回和回售了，你们搞懂了吗？