spacex概念股通讯的有哪些股票

商业航天最新消息来袭，就在刚刚， spacex 的 创始人马斯克在 x 上确认了 spacex 计划明年通过首次公开募股 i p o 筹集数百亿美元资金的消息。 点赞收藏，提前快人一步了解相关概念股，一、立欧股份。二、西部材料。三、思瑞星材。四、再生科技。五、通宇通讯。 六、信维通信七、罗伯特科八、进脱股份。

马斯克刚官宣， spacex 明年要 ipo 了，募资几百亿美元，估值直接冲着一点五万亿美元去，这可是要刷新全球最大 ipo 记录的节奏。千万别觉得这是远在大洋彼岸的事儿，它直接给 a 股的商业航天赛道送来了超级东方。这些受益股咱得拎清楚， 先搞懂为啥这事这么重磅。 spacex 可不是普通公司，二零二四年干了一百三十四次火箭发射，全球近百分之九十的入轨质量都被他攥着。星链都有八百万付费用户了，年营收超七十亿美元。现在他 ipo 募资，就是要砸钱扩展新建，搞太空数据中心。 这意味着从火箭材料到卫星部件，再到地面终端，全产业链的订单都要迎来爆发式增长。 而 a 股早就有一批公司悄悄切入了它的供应链，或是踩中了国内替代的风口。重点来了， a 股这几类公司直接受益，每一个都有实打实的逻辑。第一类是直接绑定 spacex 供应链的硬核玩家，这波最稳 通与通讯旗下产品通过 spacex 认证，能直接跟星链卫星直连，已经在海外拿到小批量订单，是 a 股里少有的直接适配星链终端的公司。信维通信更狠，是星链地面终端连接器的独家供应商，百分之七十的卫星业务收入都来自 spacex， 二零二五年相关收入预计能冲十五亿。西部材料，国内唯一能产航天级泥合金的公司，专攻 spacex 火箭发动机核心部件，单枚火箭配套价值就有五百到一千万。再生科技，全球仅三家能造的太空保温材料供应商，每月都给星链卫星供货， 虽然目前营收占比不高，但订单会跟着发射量暴增。第二类是国内商业航天的龙头标杆，跟着政策和赛道红利走。中国卫星国内卫星制造的绝对龙头， 手握 g w 星座百分之六十的份额，还有国内唯一的柔性生产线，年产能三百克，订单都排到二零二七年了，中国未通唯一的卫星通信运营商。低轨卫星落地后，用户数预计三年翻十倍，直接承接国内新链替代需求。 航天动力商业航天发动机试战率超百分之五十，二零二五年产能要翻倍，刚好赶上可附用火箭普及的风口。 第三类是卡脖子环节的国产替代先锋，技术壁垒高得很。程昌科技新载相控阵芯片试占率超百分之八十，三季度净利直接涨了百分之五百六十五，是卫星的大脑核心。航宇威自主研发 ai 芯片，还能搞卫星载轨处理。开物星座已经入轨， 是太空算力赛道的领头羊。派克新材产品通过 nasa 认证，给 spacex 供应，火箭高温合金断件技术达到全球顶级水平。 往深了说，这波行情不是单纯的概念炒作，而是实打实的估值重构加订单爆发。以前 a 股航天股总被当成军工附属，估值上不去。现在 spacex 把市销率干到六十二点五倍，直接给 a 股同行打开了估值空间。 而且国内规划到二零三零年要部署五万颗低轨卫星，二零二五年市场规模就超二点八万亿，政策还在密集加码，国产化替代要从百分之三十冲到百分之七十，这可是千亿级的市场空间， 但咱也得理性看，不是所有占边的都能涨。重点看三个硬指标，有没有真订单，技术是不是独家，业绩能不能兑现。 短期可以盯直接供货的标的，比如通与通讯，信为通信，长期可以布局国内龙头和国产替代核心，像中国卫星、航宇威这些，跟着太空经济的成长节奏走。 spacex 的 ipo 本质是给全球商业航天定了调，这个赛道已经从讲故事变成真金白银的产业爆发， a 股的这些受益股一边能吃全球供应链的红利，一边能享国内替代的溢价，这波双重机会可别错过了。

马斯克， spacex 兴建概念股，信维通信星链终端核心射频天线组建独家供应商。再生科技， spacex 火箭与星链项目，太空级绝热材料直接供应商西部材料。国内唯一位 spacex 供应尼合金的企业， 立欧股份全资子公司出资五千万美元通过合伙企业投资。 spacex 派克新材航空航天锻件是战力前三产品或 nasa 认证。

十万亿能做什么？这么说吧，就算你每天花一个亿，也得足足花近三百年才能花完，要知道江苏省去年的 gdp 总量也才十一万亿啊！然而就在刚刚， 史上最大的 ipo 来袭，初步估值直接干到十万亿，折合近一点五万亿美元，它就是商业航天界的扛把子 spacex， 你知道这意味着什么吗？众所周知，今年第一个科技独角兽 ipo， 摩尔上市不到一周，市值干到了四千四百亿，此外更有木兮、天兵科技、蓝箭等接连 ipo。 而作为史上最大的 ipo， 是 将激起商业航天领域的惊涛骇浪，那么接下来的这三位商业航天异动选手，值得细品。 第三位，雪人集团，冰雪产业加商业航天加核聚变，连续一个月换手在百分之二十以上，可以说在大 a 市场上极数罕见。多空双方拉锯了近一个月的持久战，主力边拉边洗，激发市场活跃度，今天更是二十万手大单扫货，直接封板，结束了这场持久战， 这足以看出主力的强劲。第二位，荣鼎股份，光芯片加超导材料加商业航天，非常典型的波浪推动形态，一浪助底启动，结束长期的盘整阶段，量能温和放大。第二浪调整洗盘，持续了近两个月的区间震荡，突破一五年新高，释放套牢盘留下坚定的筹码， 连续两个缩量版，打响三浪加速的信号，彻底冲破震荡趋势，这已经不是单个柚子可以操控的，而是市场对他的认可。 最后一位，商业航天加机器人加卫星通信，不仅是 spacex 的 核心供应商，还参与了我国商业航天界独角兽 ipo， 更关键的是，今天刚刚整盘结束，以迅雷不及掩耳盗铃之势，一举突破了前面的压力位。

全球资本市场最大爆点来了！马斯克正式确认 spacex 要 ipo 了，目标估值一点五万亿美元，物资超三百亿，直接冲击全球最大 ipo 记录。这可不是单纯的美股大事。今天用两分钟拆解清楚 spacex 上市到底利好谁？核心标的一次说透！ 先搞懂底层逻辑， spacex 的 估值神话靠的是两大王牌，星链卫星、互联网和可重复使用火箭。 而 ipo 募资还要加码太空数据中心。这意味着，从火箭发动机到地面终端，从卫星部件到通信芯片，直接给星链星舰供货的整个产业链都会迎来订单暴增加估值重塑。重点来了， spacex 的 一系供应商都有谁信？为 星链地面终端连接器的独家供应商，百分之七十的卫星业务收入都来自 spacex， 为了供货还专门建了墨西哥工厂，西部 国内唯一能产特种民乌合金的企业，专门给新建猛禽发动机供货。这可是火箭的核心部件。通宇 micro wifi 产品通过 spacex 认证星链直连手机后，它的市场会从宽带盲区扩展到四十亿部手机， 空间直接翻倍。派克通过 nasa 认证，给星舰舰体和发动机做精密锻件，技术门槛直接卡死竞争对手。再生是全球仅三家能产太空级保温材料的企业给星链供货 卫星在零下两百七十摄氏度的太空里能正常工作，全靠它的材料保温。 spacex 上市不是短期炒作，而是商业航天从国家主导到商业崛起的历史性转折。关注我，第一时间帮你找到市场的热门赛道以及核心企业，下期不见不散！

就在下周三，长征十二架发射，一旦发射成功，将是我国首款可重复火箭，那我们赶超马斯克， spacex 的 进度将更进一步。 据说全球商业航天龙头 spacex 估值将飙到一点五万亿美元，并于明年首次公开募股，那这部 ipo 将直接点燃整个产业链。要知道， spacex 可不是普通公司， 星链已部署超八千八百颗卫星，全球两千四百五十万用户在用火箭回收技术，把发射成本压到传统模式的十分之一， 火箭回收加星链组网的商业闭环彻底跑通。现在上车，它的供应链相当于提前拿捏太空经济的黄金风口。 今天近景就给董事长扒透十只核心供应商股，每一家都手握 spacex 订单，并且细分领域独当一面，赶紧点赞收藏起来，错过了，那真是要拍大腿了。第一家，信为通信 spacex 地面终端连接器唯一合作方，产品，能扛住零下二百七十度到两百度极端环境，单机价值量达两百元，卫星业务毛利率超百分之四十五。 二零二五年卫星业务收入预计冲十五亿，其中百分之七十来自 spacex， 还靠着海外工厂规避贸易壁垒，稳稳吃订单红利。第二家，思瑞新材 新建发动机材料，扛把子纳米金铜合金，完美匹配液氧甲氨发动机需求，耐高温、导热性达国际先进水平。二零二五年前三季度，航天业务收入暴涨百分之两百， 三台发动机材料值五百多万，还布局可控核聚变，增长曲线超优质。第三家，西部材料 航天级铝合金中国独家供应商，铝合金是火断发动机喷管等热端部件的核心，单件价值五百万到一千万，潜在收入规模有望突破三十亿，子公司还做卫星热管理和发动机精加工，产业链协调超给力。 第四家，再生科技太空保温材料核心供应商，航空级超细玻璃纤维棉，细到只有头发丝的八百分之一，全球仅三家合格供应商，不仅通过 spacex 长期认证，还能用在国产大飞机上，技术壁垒拉满。 第五家，派克新材通过 nasa 顶级认证，给猎鹰九号新舰共结构件和发动机断件。二零二五年三季度航空航天业务占比达百分之三十五，毛利率超百分之四十五，同时给国产朱雀二号火箭供货帮忙降低百分之三十发射成本，国内外市场通吃。 第六家，天玑银剑星链卫星眼睛独家供应商，恒星敏感器全球试占率超百分之六十，单颗卫星配套二十到五十万，毛利率超百分之五十五。六十克的迷你敏感器精度达零点零零一度，星链三代卫星中靠它导航。第七家，通宇通讯 地面终端通信神器马克 wifi 产品，能让地面直接连卫星覆盖两公里，支持两百人同使用，成本仅为星链终端的四分之一，已经拿下澳大利亚、阿联酋等国批量地单，二零二五年相关收入有望增三亿。 第八家，超解股份为 spacex 可回收火箭提供高强度紧固件及件体，大部段结构件，单枚火箭配套值一千五百万。 二零二五年上半年航天订单增长百分之一百二十，业务占比达百分之三十五，后续燃料柱箱产线头产单件价值有望冲到三千万。第九家，硬牛股份， 猛禽发动机心脏部件供应商。核心柔膜铸件能扛一千六百度高温，掌握高端精密铸造技术，直接进入 nasa 和 spacex 一 级供应链，妥妥的高负价值环节，单机价值量超高。第十家，进拓股份， 心念地面网络隐形工程，通过子公司基站放大器核心部件，二零二五年前三季度营收增长百分之三十，产品高频可靠，完美适配心念信号传输，跟着卫星互联网基建赚大钱。 国内商业航天热度一直飙升，已升科技四年半，现在 spacex 上市在即，太空经济风口已彻底到来， 今年的跨年行情乃至明年的春季行情稳稳有商业航天一份，这些核心供应商将直接受益于行业爆发。董事长们觉得哪家公司潜力最高呢？不妨在评论区留言讨论一下。我是静静关注我，带你捕捉更多财富增长点，大家下个视频再见！

别跟我提什么伯通二路口，看都不想看，说都不想说。这两天我觉得最值得说一下的票就是 dxy， 虽然说大盘很拉稀，但是它是很坚挺的，有人说它是腰股，但是我不这么认为。 不是所有波动纳的票都是腰股嘛， dxy 的 持仓里面呢， spacex 占了百分之二十三点五， openai 占百分之五点五。这几天这么火热，纯纯是因为 spacex 要上市的新闻也炒得火热，最开始估值八千万，然后过几天就变成了估值一点六亿美元。 总之，别管它估值多少， dxy 是 跟着赤道新闻红利了，下次 openai 炒 ipo 的 时候，这个票还能再来一波。 不过呢，我是没有碰的，我觉得一个它是波动大，还有就是它是新闻风险大，因为它纯纯就是靠它的持仓炒起来的。那如果下周 elon musk 再次出来澄清说，哎呀， spacex 我 不打算上市了，那如果这个时候你冲进去，阁下下周将如何操作呢？ 再来说到火箭概念股吧，其实我比较看好的是小火箭 rockylab， 比起概念票来说，至少这个 rockylab 它是实打实的有东西，人家在做事。个人觉得嘛，如果 spacex 估值八千万，那 rockylab 怎么的也值个八百万吧。

朋友们，今天这条视频你真的别划走，因为我接下来要说的这件事，很可能会成为未来两年美股最重要也是最容易被普通投资者忽略的一次估值重述。最近有一条新闻，直接把华尔街炸穿了， spacex、 马斯克那家还没上市的公司，被爆出准备以一点五万亿美元的估值 ipo。 你没听错，是一点五万亿，一家还没上市的公司直接冲史上最大 ipo， 比当年的沙特阿美还要猛一大截。关键是，这不是马斯克开玩笑，也不是市场捕风捉影，而是极有可能要发生的真事。一旦 spacex 争议这种体量上市，整个航天赛道的估值毛都将被彻底重算一遍。 市场的反应有多夸张？消息一出来，太空概念股第一时间点火，卫星通信走高， echo star 爆冲，就连一资被忽视的小行火箭公司 r kl b 也直接被资金提前抢跑。但你别只盯着涨跌，真正可怕的是背后的逻辑。太空经济第一次被资本市场当成万亿美元级的产业来定价。 而当一个赛道开始重估，历史规律永远只有一个，最先受益的从来不是那个站在顶端的巨头，而是成长性最强、弹性最大的第二梯队公司。所以，真正值得你盯紧的，与其说是 spacex， 不 如说是 r kl b， 以及它背后被严重低估的一整条航天产业链。 那今天这期视频，我就打算把事情一次讲透，为什么 spacex 的 ipo 会被称为太空版的英伟达时刻？为什么 rkb 会突然被资金推上风口？这一轮航天重估，到底隐藏着哪些普通投资者比机构更容易抓到的机会。 如果你想在别人还没反应过来之前就理解这一波万亿级风口的底层逻辑，那这期内容你一定不能错过。首先，我们要搞清楚，为什么 spacex 的 ipo 会让整个市场震三震。说白了，因为 spacex 现在已经不是火箭公司了，它正在变成一个太空基础设施平台。 基础设施公司的估值逻辑和传统航天公司完全不是一个量级。你看它的两大业务， starlink 和新建。 starlink 已经是全球增长速度最快的互联网业务之一，用户暴涨，收入暴涨，甚至连国家都在用它。更关键的是，它第一次让网络可以不靠地面基站直接连卫星。这不是卖流量，这是在卖下一代互联网的底座。 再看新建，它是目前人类运力最大的火箭，以前几十颗卫星才能送上去的东西，现在一次性全部送上去，火箭发射的成本正在被它重新打成标准化服务。当成本从天价降到可规模化时，整个行业的天花板就被砸开了。 你可以把现在的太空经济理解成当年的互联网，以前太贵太难，现在成本被打下来，真正的商业化周期才刚刚开始。也因此，一旦市场意识到 spacex 想上市，而且估值直接冲到一点五万亿，所有和太空经济相关的公司都会进入提前重估。卫星涨、数据涨、制造涨， 而像 r kl b 这样技术的，是增速快、体量小的公司，自然就成为资金最容易抢的位置。说回 r kl b， 它为什么会的是兼备资本定上，其实逻辑非常简单，在商业航天这一块，能做到高频发射、稳定交付，并且商业化能力强的公司，除了 spacex， 就 只剩 r kl b 了。 而 klb 去年执行了十六次发射，成功率百分之一百，发射频率长期排在全球前三，是名副其实的小伙箭之王。更夸张的是，他不是像其他公司一样一堆零件拼火箭，而是从发动机、机身材料、控制系统，到卫星太阳能板、导航系统，全都自己造，连发射场都是自己的。这意味着什么？ 意味着别人需要跑供应链，他不需要，别人需要排期，他自己说了算。这也是为什么 r kl b 能把一枚小火箭得发射价格做到全球最低的那一档，但核心不是价格，而是它快。商业卫星公司最怕什么？怕排队？怕延期？怕错过窗口期。 而 r kl b 的 优势就是发射准点率高，排队时间短、商业化服务能力强，所以它的定位已经不止是火箭公司，而是一个太空端到端服务平台。 electron 是 它的现金流， photon 让它进入卫星制造价值链，而 neutron 则是它未来两年的估值钥匙。 而 r kl b 真正的拐点，其实不在它的小火箭业务，而在 neutron 这个 neutron 是 什么？一句话，它是 r kl b 的 第二征兆曲线。这是一款计划实现完全可回收的中型火箭，运力直接对标 spacex 的 falcon 九。 如果他真的能在二零二六年顺利首飞， r k l b 的 市场空间会瞬间从小伙建得几十亿美元，跳到中大型伙建得几百亿美元级别。公司定位也会从发射业务直接升级成多级运力提供商，估值天花板会完全不一样。 你可以这么理解， electron 决定 r k l b 的 现在， for ten 决定他能赚多少钱，而 neutron 决定他未来五到十年的估值能涨到哪里。 这也是为什么 spacex 一 有大动作，资金第一时间打到 r k l b 身上，因为它是这个赛道里除了 spacex 之外，最像下一代航天平台公司的那个。那我们必须看看市场的定价态度、技术面到底在讲什么故事。 你去看最近 r kl b 的 日线走势，会发现他强的有点超预期。前面那段四十二到五十四美元的震荡区，是过去三个月的主要筹码密集地，正常来说，这种地方突破一般都比较困难，但这一次他是放量长 k 线连续突破冲过去的，这不是小散瞎炒，这是资金有计划的进场。 现在他就在冲五十七到六十美元这个前高区域。这个位置为什么重要？因为这是上一波大跌，之前的筹码几乎全部被解放， 股价的性质会从反弹变成反转。换句话说，六十美元不是一个数字，它是一道情绪铁门，过去过不去的地方。现在只要真突破，那股价后面具不具备趋势都不用多说了。 再看均线，十日和二十日均线已经形成了明显的多头排列，斜率在加速，而他正在向六十日线发起冲击。而 k l b 过去半年被压在六十日线上方，现在如果把六十日线和幺二零日线都翻过去，中期趋势就是彻底牛转。 量能也很关键。你看最近几天的成交额是明显放大的，放量上涨，缩量回调，这是趋势股最典型的走法，说明不是消息带来的短炒，是有人在慢慢建立中线仓位。 所以你把基本面、消息面、技术面放在一起看，你会发现一件很有意思的事情。而 k l b 正好处在一个基本面走墙加计、鼠面反转加行业重估上限重叠的位置。这种标的在任何赛道里都是资金最喜欢提前抢的， 它不是一定涨，但它非常容易成为这一轮太空经济重估里的第一个爆点。但我们今天不是只讲 r kl b， 我 们要看的是更大的忌讳，因为真正的财富效应永远不是一家公司带来的，而是一整个产业链被同时抬升带来的。 这波 spacex 引发的重估最大的机会其实在 r kl b 的 下游，卫星通信链、航天制造链，还有卫星组装盒、空间人物这一块，比如卫星通信最直接受益 starlink 的 扩张，不管是直连手机、地面终端、激光通信链路还是光模块， 这些都是 starlink 规模越大，需求越爆炸的东西。航天制造链就更不用说了，现在火箭发射的频次从每个月一次，正在变成每周一次，火箭的复合材料、电子控制系统推进给这些供应商，未来的订单节奏会比发射本身更快。 还有一些小型卫星、 oem 空间任务承包商，现在的估值都被压得很低，但一旦发射成本下降，他们是最先吃到红利的一批公司。说白了， spacex 是 这场行业重估的一批公司，说白了， spacex 是 第一层弹性。 而真正能让普通投资者抓到趋势的，是航天链条里那些被低估但盈利模式已经清晰的标地。我们过去几年见过太多类似的场景了， ai 刚起来的时候是鹰尾打涨，但最终跑出来的是整条产业链。新能源刚起来的时候是特斯拉涨，但真正赚钱的是电池链。 现在轮到太空经济了，同样的逻辑又在重演。所以看到这里，你应该能感受到，太空经济这块东西不再是以前国家队才能碰的硬科技，他第一次真正变成普通投资者可以参与的商业化机会， 而 spacex 的 ipo 就是 按下了这个按钮。好了，今天的内容就差不多到这了。最后来简单总结一下，说到底，咱们今天聊的不是一条新闻，也不是一家公司，而是一条真正的时代级新赛道。 ai 是 上一个十年的爆点，而太空经济很可能是下一个十年的主线。 从 spacex 到 r k l b， 再到整条产业链，正在发生的事情比是长线再看到的画面要大得多。我们会持续盯着这个方向，有变化我会第一时间告诉你，记得点赞关注哦！

最近，中国商业航天领域发生了一件特别有意思的事，蓝箭航天的朱雀三号可回收火箭在试验中失利了。按常理说，火箭都炸了， 这可是个不小的技术挫折，相关的概念股怎么也得跌一跌以示尊重吧。但奇特的一幕发生了， a 股市场不仅没有挨到，反而上演了一出丧事席办的景象。商业航天板块不跌反涨，整个市场的情绪异常高涨，就好像不是火箭炸了，而是成功了一样。 这就引出了我们今天想探讨的核心问题，在一个明显的技术失败背景下，为什么资本市场反而疯了？这种狂欢究竟是基于对未来的扎实预期，还是一场由 spacex 要 ipo 的 传闻和太空算力新概念共同点燃的短期情绪博弈？ 要理解这个现象，我们得先走进两种完全不同的视角。当我开始研究这个问题时，我发现那些看好商业航天的人，他们的理由非常充分，而且极具说服力。 他们认为，尽管有短期的技术挫折，比如朱雀三号的失利，但这根本不会改变整个产业加速的大趋势。在他们眼中，每一次失败都只是技术迭代路上必然要交的学费。支撑这个乐观预期的，首先是一个极其诱人的市场前景。 有分析机构指出，商业航天是一个万亿级别的产业。我们来看几组数据，根据预测，全球卫星通信市场的规模到二零三零年将增长到接近一千六百亿美元。 而一个更新的概念太空载轨计算平台，也就是所谓的太空算力，到二零二九年市场规模预计会增长到二十七亿美元， 再把视野拉大，整个全球太空技术市场预计在十年后，也就是二零三四年，将增长到超过一万亿美元。这些数字共同描绘了一个高速增长、潜力无限的行业途径。更重要的是，这种增长背后有一种刚需在驱动， 这就是所谓的太空圈地运动。国际电信联盟有个规则，简单说就是你申请了卫星轨道和频率资源，就必须在规定期限内把卫星打上去，否则这个资源就会被收回。这就好比 占了个车位，你得赶紧把车停进去。马斯克的 spacex 已经申报了四万两千颗卫星的轨道资源，但他必须在二零三零年前完成部署， 目前他在轨的卫星大概只有八千六百多颗，完成度还不到四分之一。而我们国家规划的 gw 星座规划是一万三千颗，欧盟的星座计划完成度更低。这意味着什么？ 意味着在接下来的几年里，全球会像下饺子一样密集的发射卫星。这已经不是单纯的商业行为了，这背后有国家战略的加持， 是一种必须完成的硬指标。最近国家航天局专门成立的商业航天司，这个动作本身就说明了一切，这是一场关乎国家未来的太空抢位战。而且当我们把目光从宏大旭日拉回到具体的公司，也能看到增长的迹象。 比如给火箭做舰体结构件的超杰股份，去年前三季度的营收同比增长了超过百分之三十四。 做太空激光通讯的光讯科技，营收和净利润的增长都超过了百分之五十，还有给火箭发动机提供材料的四位新材，营收和利润增长也相当可观。这些数据似乎在说，虽然行业还在早期，但一些细分领域的公司已经开始兑现业绩了。 所以从这个角度看市场的乐观并非空穴来风。资本现在看商业航天，不再是看一两年的利润表， 而是看想象力的边界。因为有 spacex 这个别人家的孩子在前面跑出了一个成功的范本，市场就愿意相信我们自己的孩子也能跑出来，并为此给出很高的固执。 但是就在你觉得这个逻辑无懈可击的时候，我发现了另一种声音，一种截然相反，冷静的近乎刺耳的观点。这种观点认为，现在商业航天板块的狂热，更多的是在炒情绪、炒预期， 而不是在炒业绩。提出这个观点的人同样也拿出了强有力的证据，他们首先提醒我们，商业航天是一个典型的重资产行业， 这和 ai、 人形机器人那些行业有着本质的区别。 ai 和机器人最终的客户是千家万户，成千上万的工厂客户及其分散市场一旦爆发增长是指数级的。可商业航天呢？他的客户是谁？主要是国家队和少数几个通讯巨头 客户高度集中，直接导致了一个问题，你的溢价能力很弱，而且这个行业烧钱如流水，但回报周期涨得让人绝望。 你看看 a 股那些传统的航天板块公司，比如航天动力，财报显示年年亏损，营收还在萎缩，这就是这个行业残酷的现实。所以有分析师一针见血的指出， 当前绝大部分商业航天概念股的业绩根本支撑不起现在的股价，市场固执和实际的财务表现之间存在着巨大的鸿沟。这个观点警告我们， 限阶段的狂热很可能只是第一轮由情绪带动的行情，这种行情往往来得最猛烈，但也最容易在情绪退潮后被打回原形。许多所谓的概念股可能只是蹭热点的假离轨，缺乏长期的投资价值。比如有传闻说利欧股份参股了 spacex， 但他的骨架纹的像一条直线，这说明市场对这种捕风捉影的消息非常谨慎。这就把我们带到了一个非常有趣的地方，一方面是万亿级的星辰大海和国家战略层面的刚性需求， 另一方面是重资产、长周期业绩难以支撑高估值的行业现实。这两种观点都有充分的证据支撑， 但他们却得出了截然相反的结论。那么这里真正的矛盾点在哪里呢？第一个核心冲突就是估值逻辑的对决，究竟是该用想象力，还是该用基本面来为这个行业定价？ 支持高估值的人会拿出全球万亿市场的预测数据，拿出光讯科技超过百分之五十的利润增长。而警告风险的人则会指向航天动力年年亏损的利润增长，而警告风险的人则会指向航天股业绩支撑不起股价的现实。 这两种证据都是真实的，但他们指向了完全不同的方向，这已经不只是好公司和坏公司的区别了，这背后是两种完全不同的估值哲学在碰撞。第二个更深的矛盾 在于对行业发展阶段的判断，我们现在究竟是处在一个可以大胆抢占先机的加速发展期，还是仅仅处在第一轮情绪博弈期？太空圈地运动的紧迫性、 国家成立商业航天式的决策，都表明行业正在加速。但同时分析师又冷静的预测，真正的拼业绩、拼刺刀的第二轮爆发可能还要等上两年左右。如果现在是加速期，那么布局正当其时。 如果现在只是情绪期，那么盲目追高就可能被套在山顶。所以我们该如何理解这一切呢？当我们把所有这些相互冲突的途径开始浮陷， 商业航天的现状是一个典型的理想很丰满、现实很骨感的局面。他的长期趋势也就是作为太空圈地运动 和未来太空算力通讯的主体，其战略重要性是毋庸置疑的。朱雀三号的失败确实不会动摇这个根本，但同时当前市场的狂热也确实带有强烈的情绪驱动和预期炒作成分，许多公司的业绩短期内的确无法支撑其高昂的股价。理解了这种二元性， 或许我们就能找到一个更明智的思考框架。这个框架的核心是把投资策略进行分层，关键在于你的投资时间。框架是什么？如果你是一个短线投资者，关注的是几个月内的市场波动，那么你的焦点应该是那些直接受益于发射频率增加和市场情绪的航天耗材股。 比如前面提到的超杰股份和思瑞新材，他们为火箭提供结构件和发动机材料，只要火箭还在不断发射，无论成功还是失败，他们的产品就在被消耗，这就是所谓的卖产品的逻辑。你可以利用市场的情绪波动进行波段操作，但如果你是一个着眼于未来五到十年的长期投资者， 你的视角就需要完全不同。你需要思考商业航天的终局价值是什么？把卫星送上天只是手段，不是目的， 目的是为了在太空中建立计算网络，也就是太空算力和通讯基站，也就是卫星通讯。所以从中局思维来看，真正的价值在于那些提供核心技术和服务的卖水人。 无论未来是哪家公司赢得了太空竞赛，他们的服务都是不可或缺的。比如做射频器件的信为通信，卫星上天后要靠射频信号和地面联系。 再比如做太空激光通讯的光讯科技，卫星之间的数据传输离不开激光，这是太空算力网络的基础设施，这些公司 代表了商业航天最终价值的实现路径。所以我们今天讨论的这个问题，真正的答案不是商业航天到底是好是坏，不是他到底是机会还是泡沫，而是要认识到他在不同的阶段，对不同的人来说，同时扮演着不同的角色。他既是承载着国家战略和人类梦想的星辰大海， 也是一个布满了重资产、长周期等现实礁石的航道，这就要求我们在仰望星空的同时，也要脚踏实地。或许真正的问题应该是， 我们如何在这个充满战略机遇和短期波动的市场中，识别出那些能穿越周期，真正创造长期价值的企业，以及作为投资者，我们又该如何找到适合自己的位置？这些问题可能比简单的判断涨跌更有价值。