英伟达h200芯片会影响寒武纪吗

今天，海外科技媒体 the information 连发了两篇关于中国大模型和 h 两百的新闻。第一条，发改委和工信部召集阿里自洁、腾讯等云计算大厂研判到底要买多少 h 两百。 细节没啥可说的，无非就是调研大厂们对英伟达 gpu 的 真实需求，以及是否要强制要求他们在买 h 两百的同时搭配一些国产算力。第二条呢，是 the information 应该是拿到了独家的信约。国内那家春节是风光无限的大模型公司，最近这段时间通过水下的渠道大量买入了英伟达 blackwell 芯片，以支持明年年初发布新产品。 我想其实这两条新闻说的是同一个事，由于英伟达产品相比国内阿斗们巨大的性能代差，监管部门在支持大模型企业的业务发展和国产战略的替代策略之间陷入了两难抉择。 但是整个事件的滑稽之处就在于啊，美国放松限制之后呢，监管部门表态了，爱国喷子也表态了， 唯独国内 h 两百的真实买家始终不敢说话。当然，我们也理解啊，就国内目前的这种监管环境和舆论环境，他们轻易不敢表态是非常合理的。爱国喷子们认为啊，国产算力没问题，坚决不买以为的。 我觉得吧，牛逼可以乱吹，但是国内科技大厂门的身体是诚实的，轻易别和客观规律对着干。我简单说说，从英伟达生态切换到国内 啊，升腾、韩五 g、 海光这些国产算力的痛点在哪里？首先，国产大模型的底层全部是基于英伟达扩大编写的，如果要迁移到升腾的 k n 架构，或者是海光那个 md 的 那个 rockman 生态啊，需要将扩大代码适配自己的，需要手动重写， 而且即便代码跑通了，国产芯片在负电运转上的精度处理也不如英伟达，这就会导致模型在训练过程中出现误差，排除误差显然就费时费力了。其次呢，国产 ai 芯片通常把单卡的性能吹上天，但是集训能力是要大打折扣的。 通常意义上的万卡集群啊，并不是说要把这个单卡性能乘以一万，国产 ar 芯片由于片间互联贷款远逊色于英伟达产品，这就会导致模型在训练时啊， gpu 的 大部分时间是在等数据传输，而不是 有效的进行赋电核算。最后在万卡集群中啊，硬件的故障是一种常态，英伟达的生态经过多年的打磨，融错率显然是更高的。 国内大模型如果采用国产算力计算进行高富帅的模型训练啊，那就要频繁的面对超市啊，吊卡这些故障。全球范围内因为的 ai 生态占据的绝对统治地位，赢者通吃， md 的 份额长期维持在百分之五左右啊。 国产算力生态恰恰相反，每家厂商都有自己的软件生态，碎片化严重，开发者如果要适配国产芯片，那么又意味着每家厂商都要维护一套独立的代码，这纯属吃饱了撑着的。 哎呀，再说点题外话，我有时候挺佩服国内某些冒号的逻辑的，他们在处理万科债务困境和地产危机的时候，始终坚持市场化的原则，任由形势恶化， 那怎么到了更应该市场化的科技企业正常的商业行为的时候，又不敢放任这些企业完全进行市场化的决策呢？

最近老特突然松口啊，允许英伟达对华出售 h 两百 ar 芯片，但是有个条件就是销售额的百分之二十五得上交美国政府，这简直就是明着薅羊毛啊。那这波操作到底让中国的科技企业是喜是忧呢？今天我们就好好聊一聊， 先搞懂 h 两百这芯片有多牛啊，他可是 ar 训练的算力大背王，一百四十一 gb 的 超大内存，数据传输速度比之前的 h 二零快六倍，之前被禁售的时候，国内好多的 ar 公司都被掐脖子， 现在解禁了，短期最直接的就是缓解咱们的算力缺口，像百度、阿里这些搞大模型的企业，宣令成本预计能降百分之十八到百分之四十二，迭代效率直接提百分之三十。但这好事的背后还藏着两个大坑， 第一呢，就是最先进的布莱克威尔芯片还在进售， h 两百和他差着十八个月的技术代差，美方就是卡着终端放高端锁。 第二呢，就是百分之二十五的抽成，大概率会让芯片涨价。最后呢，还是得咱们企业买单。再看 a 股的反应啊，那真是有人欢喜有人愁，先看欢喜的英伟达供应链。十二月九日当天，红薄股份直接一次涨停， 深红科技大涨超百分之十，工业复联和林威娜都涨了超百分之七以上，这些公司都是直接吃订单的，工业复联是英伟达服务器独家代工厂，手里的订单都排到二零二六年了。 深红科技做显卡的 pcb 占了英伟达百分之五十的份额，还有中级续上百分之八十的一点六 t 光模块订单都来自英伟达，现在 h 两百放量，这些企业呢，都直接躺赢， 再看愁的国产替代赛道，海关信息含五 g， 这些国产 a 芯片公司股价直接被泼冷水。为啥呢？因为 h 两百的性能比咱们国产芯片还强一些，而且兼容成熟的扩大生态， 短期内肯定会分流一部分订单，有些企业的国产替代节奏可能要慢一点了。最后给大家划重点，短期利好 ar 服务器、光模块芯片分装分销，这些和英伟达绑定的板块订单红利能直接兑现 长期风险，使国产 a r 芯片企业要面临压力。但是别慌，华为升腾已经拿下国内智算中心百分之七十的订单，二零二六年国产芯片总额预计能提到百分之五十，自主可控的大方向不会变。 最后提醒一下大家啊，别追纯炒作的概念股，想布局的可以关注相关的 etf， 别单吊个股安全。 而且美方政策反复，百分之二十五的抽成也会抬高成本，后续呢，还要看实际的订单落地情况。 说白了，这波捷径就是美方的精准算计，用次顶级技术换市场，用抽成赚利润。对咱们来说啊，短期结燃眉之急，长期还是得靠自主研发。觉得有用的家人们点赞关注评论区，聊聊您更看好供应链还是国产替代呢？