量化套利32亿过程

宝贝们啊，量化套利跨境 etf 获利三十九亿，百分之九十九是假的。那很多博主都在说这个新闻，但没人解释这个量化套利手法是什么的，套的是哪几个跨境 etf， 没人解读对吧？因为跨境 etf 根本没法套利啊。嗯，什么是 etf 套利？就是买股票换成 etf， 然后把 etf 卖掉。那它要同时满足两个条件，首先， etf 和这个里面的成分股，它要有非常大的差价，也就是我们说的溢价率。 那比如说啊， a 加 b 加 c 三个股票组成了一个 etf， 那 么三个股票的平均股价啊，我假设是一元 组成的 etf， 应该也是一元，对吧？但 etf 现在啊，由于二级市场交易，它变成一点五元了，那是不是就可以买入 a、 b、 c 三个股票，总共一块，换成一点五块的 etf 在 二级市场卖掉套利了百分之五十啊。第二个条件， etf 要有足够的额度让你去套。 如果 etf 本身规模就很小，稍微一套利， etf 的 差价就直接给抹平了。嗯，就没有差价给你套了。那么论差价的话，恒生 etf 几乎是没有什么差价的，可能有个百分之一，百分之二吧，但无法套利三十二亿的利润啊。 注意啊，三十二亿是利润啊，那我就算你差价百分之五，顶了大天了。嗯，三十二亿的利润，你是不是要买六百四十亿的股票啊？ 港股一天的成交额就两千亿不到，买卖个一千亿，一个人要占港股百分之六十四的买盘啊，现实吗？况且港股最近也没有非常异常的放量吗？ 还是很平稳的。那如果是套利美股 etf 呢？因为美股 etf 差价是够了啊，之前有过百分之五十的差价，但中美交易时间是完全错开的，我们这边早上九点半到下午三点。呃，美国那边应该是我们这边的晚上九点半才开始交易的。拿鬼去换 etf 啊。 最后如果是跨境的 etf 啊，一般用的是公募基金的 qd 额度。公募的 qd 额度常年是不够的呀，哪有几百亿给你去套啊，给你去换啊。 那如果是境外的 etf 呢，不亏我们管。那你告诉我怎么套对吧？另外一个啊，说量化在交易所的服务器要被清理，这条大概率是真的啊，因为我以前在券商的时候就已经不准量化托管服务器了。 那曾经已经托管的呢，也在逐步逐步的清退啊，几年前的事情了，对于量化进一步的研监管应该是有的啊，并且加速。但是事情肯定不是你们想象的那么什么几十个亿危言耸听的好吧，宝贝们，不要听，风就是雨啊。

a 股市场向来不乏热点事件，而此次的事件堪称重磅，某量化机构借助跨境一体化套利手段，悄然卷走三十二亿资金， 这一行为直接引起了监管层的高度关注，使得原定于明年五月份实施的公平交易监管方案不得不提前至一个月内落地。 这一系列操作着实将上有政策下有对策演绎到了新的高度。还记得今年五六月份吗？监管部门刚为高频量化交易设置了限制，每秒下单不得超过三百笔，单日下单不得超过两万 笔。原本以为这能让那些凭借算法收割市场的量化机构有所收敛，没想到他们迅速转向了新的领域。 当闪户们还在仔细研究 k 线图计算支撑位和压力位时，量化机构的大脑们早已经盯上了跨境 etf 以及场内场外套汇规则中的漏洞。他们凭借独占的交易所极速机柜和专属的光纤通道，玩起了毫秒级的套利游戏。 量化机构所享有的特权令人眼红，当咱们散户投资者使用普通交易通道的时候，他们却独占交易所的专属端口。 当其他散户投资者的交易指令还在运输途中时，他们的算法借助特殊的光纤，比散户的交易速度快了不止一点点。 这就好比在一场赛跑中，其他选手都在起跑线规规矩矩的等待，而量化机构呢，却偷偷的踩着滑板提前出发了。 那他们声称这样做呢，是为了提升市场流动性，实际上却在进行精准收割。三十二亿可不是一笔小数目，这些资金都是散户账户中实实在在亏损的真金白银。 此次监管部门剔除的两大决策，可谓击中了量化机构的要害。一是扩容两百 km 光纤，压缩其速度优势。二是将交易所端口从专属定制改为公平分配，今后想要依靠特权通道进行暗箱操作，几乎是不可能的事了。 有人担心量化资金撤离会影响市场流动性，这种担忧呢，并非没有道理，但我们必须明白，依靠特权营造出来的市场流动性，就如同空中楼阁一般，缺乏坚实的基础。 一个健康的股市不应该成为少数人凭借算法适宜收割的场所，而应该是普通投资者都能够公平竞争的舞台。 三十二亿资金流失，这一事件的爆发并非结束，而是一个新的开始。那些打着科技赋能旗号的量化机构，是时候收敛他们的行为了，毕竟出来混，迟早是要还的。

哎，今天打脸了，我今天不是看好吗，但确实哈是出了个大事，咱们提前呢，也没办法，也不知道没法去预判呀，谁出事了呢？量化，具体来说哈，就是有人用量化交易做这个跨境 etf 的 套利，套走多少钱呢？套走了三十二亿。 审计交易所的时候呢，发现这个事，然后就直接就惊动村里了，然后原本定于明年五月份才出的这个公平交易的这个监管方案啊，现在要求一个月内就得落地， 更严重的是整改方案也出来了，一呢是给全市场增加大概是两百公里的这个光纤的一个时延， 压缩那些机构的这个速度优势。二呢是这个交易所托管这些券商服务啊，也就是他们这个交易所这个端口不能再给单个客户独占了，得多个客户来共用。那这个对于量化机构来说哈，影响是不小的，以后可能就没有办法用这个交易所的这个极速交易的计费了， 起码没法给那些特定的关系户哈使用了，得找外部的第三方进行托管。市场呢，也比较担心量化侧着的这个收益哈会不会受影响， 所以呢，可能会有一些钱呢，会撤资。但其实这个事呢，我觉得哈影响可能没有大家想象那么大，这个理由呢，我会在九点半直播的时候会说，然后说到监管呢，其实今年五六月份的时候啊，出了一个这个 呃，限制高频量化交易的这么一个规则，具体呢是每秒不能超过三百笔，单日呢，不能超过两万笔， 这降频了，这些机构还能钻出这个空子哈，还能利用这个玩跨境 etf， 场内场外再加上这个套汇的规则啊，还能卷走三十二个亿，这他娘的也是个人才。反正啊，要整顿了，短期呢可能对于市场流动性啊会有影响， 但是呢，产业方面啊，我觉得至少没出问题，对吧？所以我觉得后续的市场呢，还没走完，咱们呢先扛两天，反正现在啊不能多动，至于这个瓜哈怎么去发酵啊，咱们现在哈不能说太多，直播间见。

量化作弊器被抓， a 户闪户你别慌，简单说，有人用机器跨境套利几十亿，被发现了，监管要提前严管，吓到了很多量化资金进去砸盘跑路，为什么跌的这么怪？ 最近大量中小盘股票出现暴跌，因为量化资金主要存在这里，接下来会怎样？ 如果监管继续出重权，中小盘股票短期可能还会有压力。这其实是好事，相当于给市场排毒，把作弊的机器清理出去。那么接下来散户到底该怎么办？怎么做？ 别急着抄底下盘股，等这波恐慌过去，市场了会更加健康，机会在那些被错杀了真正的成长股，或者直接买指数 基金更加安全。那最后呢？送给你一句话，规则正在被修理，以后的市场对散户会更公平些。来听懂的下方点个免费的小爱心。

市场传闻啊，有人用量化工具做跨境 etf 套利，转走了几十亿，惊动了村里呢。而且还传闻啊，本来明年五月才打算推出的规则，要年底前落实，包括延长多少公里的光纤距离，以及专用端口等等。 如果说啊，这些传闻是真的，那昨天市场大部分量化就吓跑了，真鲜出货，从而造成了尾盘单边下跌，加上净流出的壮观景象。之前我们就说过啊，量化就是把刀，看拿在谁的手里，现在被刺客拿走了，那还得了，马上大棒就挥舞下来了。不过啊，从昨天收盘的涨跌加速，基本上也能看出来， 量化在大 a 平铺有多么的厉害，这么多资金跑出来，谁也接不住啊，尤其是在小盘股，可是大 a 呢，又是一个奇葩的市场， 这么多家下跌，指数只是微微的跌了一点点，对吧？因为权重票里面没有量化， 而且尾盘拉的权重呢，应该是对量化砸盘造成的可能性伤害，提前预防啊。今天盘中呢，我们要关注这个消息的发酵程度，并不是说量化都跑了啊，上面也不会允许他们跑路啊。如果说今天开盘稳住了啊，指数呢，会做修复，如果知道自己小辫子太多，怕被抓的量化数量太大， 那早上啊，指数不见得有事，小票还要经历一轮杀跌，也算是给村里面一个交代，然后发公告，列出量化的时钟罪啊。总之啊，这件事情平息之后，或许才有肉吃。