内存为什么突然大涨

最近后台很多人在问我，说孙博士，我发现一个怪事，好像身边的电子产品都在酝酿涨价。没错，你的感觉非常灵敏，一场价格风暴，其实已经在很多人看不见的地方悄然引爆了。 我给你看总数据，深圳华强北的一手信息，三十二级字节的 ddr 五内存条，两周时间价格就涨了九十美元。你可能对九十美元没概念。我换个说法，从九月份到十一月，仅仅两个月，三星部分内存芯片的价格直接暴涨了百分之六十点四， 国投证券甚至直接喊出来说，存储超级周期已经启动了。很多朋友听到这第一反应可能是，这跟我的财富管理有什么关系？ 不就是明年换手机换电脑，可能要多掏几百上千块钱吗？我告诉你，如果你只看到了这一点，那你的财富认知就还停留在消费者的层面。对于我的客户，对于中国的高净值家庭来说，我们看到这个新闻，思考的根本不是怎么省下这几百块，而是要立刻搞明白三个核心问题， 这场价格核弹为什么现在爆炸？谁是最大的受益者？以及这种教科书级别的产业周期，到底能给我们的家庭资产配置带来什么启示？今天我就把这个价值百万的思维模型给你拆开了，讲透了。首先我们得明白，这根本不是一次简单的市场涨价， 这是一场由 ai 引爆的教科书级别的全球供应链绞杀战。过去大家对内存芯片的印象是什么？三年涨，三年跌，跟猪肉周期差不多对不对？ 上一轮涨得最凶的二零二一年最大涨幅也就百分之四十，但这次三星一出手就是百分之六十，而且是在整个消费电子市场还很疲软的背景下，这背后一定有颠覆性的力量出现了。这个力量就是 ai。 来看一个让你头皮发麻的对比， 一台 ai 服务器对高性能 ddr 五内存的需求量，相当于两百台我们普通人用的个人电脑，而今年全球 ai 服务器的出货量预计要增长百分之六十，这是什么概念？就像一个巨大的抽水机，突然插进了全球内存这条本来就不宽的河里，开始疯狂抽水， 水被谁抽走了？亚马逊、微软这些全球的云巨头数据说的很明白，光这两家的订单，就直接占掉了三星 ddr 五产量的百分之四十，你想想，总共就这么点产量一大半，被几个大胃王包圆了，分到我们普通消费市场的还能剩下多少？ 这还没完，三星还玩了一手教科书籍的控价，他们在十月份干脆直接暂停报价，这一招太狠了，市场瞬间恐慌。 sk、 海力士、美光这些同行一看老大都停了，也跟着停摆。结果是什么？短短一周，现货价格就飙升了百分之二十五， 等把所有人的胃口都吊起来，把市场的恐慌情绪拉满，三星在慢悠悠的公布新的合约价，顺势把涨幅超过百分之六十的价格给坐实了。你看，这不是市场行为，这是精准的战略角杀。他利用 ai 带来的结构性需求爆发，叠加过去两年行业低谷期主动削减的产物， 再配合金融市场般的操作手法，制造了一场完美的供需死穴。搞懂了这一点，我们再来看第二个问题，谁在为这场资本盛宴买单？答案很残酷，是每一个终端消费者和那些没有溢价权的中小企业。 一块三十二级字节的 ddr 五内存，两个月前是一百四十九美元，现在是两百三十九美元。你多花的这近六百四十块人民币，就是直接贡献给三星的利润。报告预测，明年年初，新款笔记本电脑可能会集体涨价百分之十，这意味着每台电脑的成本要硬生生增加五百到八百元， 甚至连汽车行业都不能幸免。有国产车企的采购总监透露，车机内存的成本三个月涨了百分之八十五。财富的转移，永远是从信息链的下游流向上游，从被迫买单的消费者流向制定规则的生产者。那么这就引出了我们真正要思考的第三个问题， 作为一个有远见的家庭财富管理者，我们应该从中学到什么？这才是今天最核心的价值。我给你提炼出三个普通人必须建立的生产者思维。 第一个思维是理解超级周期的威力，并且敬畏他。国投证券说，超级周期来了，这不是一句空话。历史数据显示，过去五十年，存储行业经历过八次这样的超级周期，每一次的启动条件都惊人的相似，需求增长超过百分之二十，而产能增长不足百分之十。而现在的情况是什么？ ai 带来的需求增长是百分之七十，而全球的有效产能增长只有百分之十五，这个缺口大到恐怖。上一轮两千零一十七到二零一八年的超级周期内存价格涨了整整百分之一百二十，持续了十八个月。你再回头看，现在百分之六十的涨幅是不是才刚刚开始？ 所以，聪明的人会明白，任何资产的暴涨背后都不是虚无缥缈的情绪，而是冷冰冰的可以计算的供需错配。你的资产配置里，有没有能够受益于这种供需错配的底层资产？这是你需要思考的第一个问题。 第二个思维是穿透现象，看到结构性的国产机会。在这场由三星主导的全球涨价潮中，我们看到了被卡脖子的痛苦，但同样也看到了机会。原文里有一句话特别重要，上一轮存储涨价，让长新存储的营收翻了三倍，什么意思？ 每一次这种由海外巨头掀起的供应链危机，客观上都为国产替代提供了最宝贵的市场窗口和最真实的涨价动力。 当所有人都被迫接受三星百分之六十的涨价时，如果我们的长江存储、长新存储能够拿出性能达标、价格便宜百分之二十甚至百分之三十的产品，国内的手机厂商、电脑厂商、汽车厂商会不会疯抢？这就是产业逻辑。 一个成熟的投资者，他不会只看到三星的霸道，他会立刻去思考，在这条被水淹没的赛道上，谁是我们自己的诺亚方舟？这些方舟型企业才是未来十年能够穿越周期、抵御风险的优质资产。第三个思维也是最重要的，就是把这种产业分析能力应用到你的家庭财富规划中， 你不要去追涨存储芯片这个具体的点，而是要学会这种思考方式。你要问自己三个问题，一、除了半导体， 下一个可能被 ai 这种颠覆性技术引爆，超级周期的行业会是什么？是电力？是铜矿还是别的什么？二、在我的家庭资产里，我扮演的是消费者角色还是生产者角色？ 我是在被动地为各种涨价买单？还是我的资产组合本身就拥有能涨价的核心能力？三、放眼中国，哪些领域的企业 具备成为下一个三星的前置？他们是否拥有技术壁垒、产能优势和市场定价权？你看一个简单的内存涨价新闻，在普通人眼里是消费的烦恼，但在我们专业的财富管理者眼中，他是一面镜子，照出了全球产业的变局， 照出了财富流转的密码，更照出了你家庭资产配置的健康度。你看懂了今天存储芯片的故事，就看懂了未来十年很多资产的底层逻辑。 你的资产组合里，消费者资产多还是生产者资产多？如果你想不明白，或者想给你家的财富也装上一个能够抵御通胀穿越周期的超级引擎，来后台找我聊聊，我会给你一些更具体的思路。关注孙博士，带你用专业视角看懂财富背后的世界。

看到现在的内存条价格，你可能会怀疑人生。为什么这么说？因为内存条现在都不叫电脑配件了，得叫电子茅台。 拿六十四 g 的 ddr 五套装来说，眼看着价格飙到了四千多块，这什么概念？你买一台索尼 ps 五游戏机才三千出头，两根内存条居然比一台次世代主机还要贵出一千块！ 在华强北，商家现在连价格标签都懒得撕，一天一个价，谁受得了？ 这时候你肯定会纳闷，既然这么值钱，厂家不是应该没日没夜的加班生产吗？怎么还会缺货呢？离谱的事就在这，这一次，不是工厂造不出来，而是巨头们不想卖给你了。全球第三大的存储巨头美光，前两天直接摊牌说不玩了，要退出消费级业务。 而三星自己也搞内讧，半导体部门为了涨价，甚至拒绝跟自家的手机部门签长约，只肯三个月一签， 那有钱不赚？这些厂家是疯了吗？显然不是。而这背后的罪魁祸首，就藏在两个字里， ai！ 大家可能不知道，我们电脑用的普通内存条、 dram 和现在 ai 芯片急需的高端内存 hbm， 用的是同一条生产线，抢的是同一种原材料。 哪怕你不懂技术，算算账也会做这个决定。想想看，卖给英伟达的一组 hbm 内存能卖到三千多美元，而卖给咱们一根普通内存条呢？撑死也就几百块人民币。如果你是三星或者海力士的老板，你选谁？多犹豫一秒，都是对金钱的不尊重。 所以，所谓的缺货，其实就是主要厂商达成了默契，把普通产线砍了，全力去伺候 ai 这个大金主， 至于我们普通消费者，不好意思，据说要等到二零二七年，那时市场才会有所好转。这波涨价确实让人肉疼，但换个角度想，也未必全是坏事。国际巨头忙着去赚 ai 的 快钱，主动让出部分市场，给了国产厂商一个千载难逢的空档期。 长兴存储已经在大举扩产，国产的滴滴二五也刚打破了垄断，长江存储也在拼命追赶。给国产一点时间，咱们擅长的就是把高不可攀的奢侈品打成造福大众的白菜价，你愿意给国产品牌这个时间吗？

内存条今年的涨幅超过百分之一百，这期视频我们来盘点一下最近三次内存条价格暴涨的始末以及原因。每次暴涨都离不开这两个事情，第一就是需求突然暴涨，像二零一六年到二零一七年的暴涨， 是因为 ddr 四的迭代，加上手机端需求的暴涨，涨幅高达了百分之四十七呢。第二个则是二零二零年末因为熟知的原因导致需求上涨出现的价格涨幅。而第三次则是二零二五年，这次 ai 需求的突然拉闸，谷歌 mate、 oppo a i 直接给预三家的产能干爆了，像海力士和三星早就开始停止报价。其次就是供给端的反应总是慢于市场的，像二零零八年金融危机，各大原厂都缩减产能，甚至有些厂家直接倒闭了，导致价格有上涨。而 前几年是出现了产能严重过剩的情况，存储价格骤降达到了历史最低点。而今年则是出现了 ddr 四停产，导致价格进一步倒挂。总结下来，内存是有周期性的，在上升周期就是需求多了，需求 消耗完了，就会导致价格下跌，厂家在减产，周而复始出现了一个循环，周而复始进行循环，而在上一次三家联手 破产之后，直接就到了下行周期，这三家直接就亏麻了。现在厂家这方面基本上达成共识，涨价可比破产更加赚钱，减产加提高单价，获取高额的利润，可以延长上行周期的时间，盲目破产反而容易导致价格崩盘。像三星都是明确表示过的，要严格匹配需求总 总的来说，目前还不是很清楚 ai 需求是不是属于长期订单，所以各个厂家的计划都比较保守，毕竟你如果要投产的话， 可不是一两年就能完成的，五年之后刚刚开始生产，还不知道市场行情是怎么样。而本轮的涨价周期则会格外漫长，以目前的估算来讲，可能要二零二七年之后才会出现降价，有刚需需求的现在直接购买比较好，因为后续还可能接着涨价。

兄弟们，现在啥玩意比黄金还能涨价？你都想不到是咱们电脑里的那根内存条。二零二五年啊，这波价格是涨疯了，内存条价格大半年直接涨了百分之一百七十多，快翻倍了，就拿这个 ddr 十六 g 的 来说，单月的涨幅超过了百分之百。 所以啊，家里有旧电脑的兄弟们，赶紧把你家里的内存拆出来看看，这玩意可比你旧电脑值钱多了。现在一套六十四 g 的 ddr 五内存， 价格直接冲破了四千块钱。当年我买的时候，这玩意才一千块钱啊，价格都翻了三倍多了，就现在这个价格，你买个 ipad 还有钱剩？华强北的商家现在都不敢给内存条签价格了， 因为上午一个价，下午一个价，贴了也没用。我有个同事二零二二年换的新笔记本，把原配的内存条拆下来之后呢，嫌那个东西不值钱，当然也没扔啊，随手就放在抽屉里了，一放就是放两年多，前阵子他就刷着内存条涨价的新闻，就把这个内存条翻出来挂到二手平台上去了，本来寻思卖个一两百块钱就谢天谢地了， 结果好家伙呀，半天功夫私信炸了，最高有人出价六百块钱，所以回家翻翻去，看看你家里有没有。 那为什么内存条涨价涨的这么邪乎？核心就俩字，供需。首先这个东西的市场啊，被三星，海力士还有美光这三家给攥死了，这哥仨跟商量好了似的，二零二三年的时候就一块喊我们要减产，传统内存条的供应量啊，直接就砍了一大截，库存是越卖越少，价格就蹭蹭往上飙。 更关键的是， ai 风口来了，现在人工智能设备啊，需要的是 hbm 高宽带内存。那这个东西呢？它比普通内存金贵很多，卖一个的利润啊，也比普通内存的利润高非常多。关键是它俩共用的是一条生产线， 你是厂商，你是造挣钱挣的多的那个内存条呢？还是造挣钱挣的少的那个内存条？那答案明摆着，你肯定一股脑的一锅封的就把产量全部砸到这个挣钱多的 hbm 内存条上，那普通内存条的产量啊，直接就被挤没了。一边是需求还在涨，一边是供给在缩水， 价格不涨疯了才怪。而且这波涨价潮到现在还没到头，据说呀，明年也到不了头，它得涨到二零二七年，等新产能上来之后啊，才能慢慢缓过来。所以手里有闲置内存条的赶紧啊，趁高价把它卖了。要是想攒机升级的，听我一句劝， 最近价格太高，咱们再等等。兄弟们，你们家里有没有压箱底的内存条？没卖的抓紧时间挂到平台上看看去，现在能卖不少钱，然后回来评论区告诉告诉我，你们家里的内存条卖了多少钱。