红利低波50ETF怎么开通

一次性搞清楚红利投资大家都关心的一堆问题，比如他能跑赢纳斯达克指数吗？他会一直保持低波动高增长吗？我该长期持有还是低买高卖？大家好，我是温程亚勇，这是红利系列的第十个视频， 本期资料有点多，但不会乱，相信能让你更加坚定，也欢迎评论区一起讨论 a 股试探一个听起来有点养老，但实际上可能非常硬核的策略，就是红利低波。嗯，我们帮你搞清楚这个策略过去到底有多能打， 未来三十年又能给你带来什么样的回报，以及最重要的帮你揪出这里面有哪些坑，并给你一些能直接上手的操作建议。嗯，他的历史表现用惊人来形容一点都不过分。咱们就拿那个红利低波一百指数来说吧，在过去差不多二十年的时间里，他的年化收益是百分之十四点五三。 嗯，这个数字在 a 股这个大起大落的市场里，好像也没到让人掉下疤的程度吧？别急，那个是指数本身的价格涨幅， 如果你把每年收到的分红立刻再投进去，哦，分红再投资，对算全收益的话，这个数字会变成百分之十八点二一。 哇，这是不是算错了？这比很多人印象中那个充满暴富神话，全是科技巨头的美国纳斯达克一百指数中期的表现也就是百分之十四点六七，还要高出一大截。没错，这就意味着，在 a 股这个大家普遍认为充满投机和波动的市场里， 居然隐藏着一条比投资美国科技股还要赚钱的，而且，呃，还看似很佛系的赛道。是的，这简直是颠覆了很多人的认知。所以这个策略很有意思。好，那历史固然辉煌，但你投资的是未来嘛，对吧？对，咱们就来做个具体的沙盘推演。假设你现在拿出一百万，决定就用这个策略，然后把它扔在那，三十年不动， 这笔钱会经历一场怎样的奇幻漂流？嗯，我们可以把它拆成两段来看，这样更贴近现实。前十五年，我们参考过去真实发生的数据， 然后呢？后十五年，我们再做一个更理性的预测。如果我们基于二零零九年到二零二四年这段有据可查的历史，假设年化收益是百分之十二， 这个比刚才说的百分之十八点二一要保守一些。嗯，保守点好，那么十五年后，你的一百万本金会增长到大约五百四十七万元， 这多出来的四百多万里面，有很大一部分功劳要归于复利效应。差不多四点五个百分点是分红再投资贡献的哦。换句话说，如果你每年拿到分红，就拿去消费了， 你的收益会大打折扣。我明白了，这就好比一只会下蛋的鸡，你不仅留着鸡，还把下的蛋都孵成了更多能下蛋的鸡，这样就形成了一个自我加速的循环。这个比喻很形象，十五年从一百万到五百四十七万已经很厉害了， 但接下来的十五年，环境肯定不一样了，对吧？还能这么猛吗？所以，对于后十五年，也就是从二零二四年到二零三九年，我们必须把预期调低一点。 考虑到中国经济增速从高速转向中速，市场也越来越有效，我们用一个更稳健也更可能实现的呃，百分之八到百分之十的年化收益区间来预测。计算下来啊，这笔钱预计会增长到一千六百九十五万至两千二百二十九万元之间。 所以，我们落直了算一下，这三十年的年化复合率，大概就是在百分之九点二到百分之十点三之间。虽然不如历史那么耀眼，但作为一项长期投资，这绝对是顶级的成绩单了。而且，这里最值得你警醒的就是，长期来看，年化收益哪怕只差一点点，结果也是天壤之别。 资料里有个对比特别震撼，如果你的年化收益是百分之七，三十年后一百万变成七百六十一万，很不错了，是吧？嗯，但如果年化收益是百分之十三， 三十年后会变成三千九百一十一万，你看收益率只差了六个百分点，但最终的财富差了超过五倍。哇！这就是为什么在长期投资里追求一时的暴富，远不如找到一种能长期维持稳定较高收益的策略重要。说到稳定性，这恰恰是大家最关心的问题。 过去的辉煌不代表未来，你预测未来收益会降到八到十这个区间，背后肯定有很强的逻辑。没错，这个预测是综合了逆风和顺风两方面因素得出。我们先说逆风就是不利的因素。最宏观的一点就是经济引擎换挡了。 中国 gdp 增速已经从过去动不动就百分之九以上的超高速，进入了百分之五附近的中高速新常态。嗯，大河水少了，小河里的船自然也跑不快，企业盈利的整体增速肯定会放缓。这个好理解，市场本身也变聪明了。 a 股的机构投资者占比越来越多，信息越来越对称，市场有效期在提升，这意味着那种靠信息差就能轻松赚钱的捡漏机会变少，想获得超越市场平均水平的超额收益，难度越来越大。稳定是它的优点，但反过来看，也可能是它的天花板。 目前红利指数的成分股高度集中在金融、能源这些传统行业。嗯，随着经济转型，未来真正驱动增长的可能是人工智能、生物医药这些新型产业，对吧？对，如果这些传统行业的传种在整个经济中的占比慢慢下降，那么完全依赖他们的红利策略表现自然会受到影响。 那支撑这个策略未来依然有效的顺风又是什么呢？顺风甚至可能比逆风更强劲。尤其是在政策层面， 二零二四年出台的新国九条，可以说是给红利策略送来了一股东风。哦，这个我听说了，他以前所未有的力度强调上市公司分红，甚至把分红情况和上市公司的再融资资格、大股东简直直接挂钩， 对于那些常年不分红的铁公鸡，还要进行风险警示，也就是以前分红是情分，现在变成了本分。就是这个道理。监管层在用制度的力量筛选和奖励那些愿意和股东分享利润的公司，对这为红利策略的有效性提供了一个非常强大的、长期的制度保障。 除此之外，还有一个很现实的安全点，就是估值。目前向红利低播一百，指数的市盈率接近百分之五， 这个位置在历史上看都属于合理。哦，我明白了，这意味着它本身就不贵，下跌的空间相对有限，为你提供了一定的安全边际。 综合这些因素，我们才得出一个比历史低但又比较靠谱的百分之八到百分之十的预测。好的前景听起来很稳健，但我们都知道，投资里没有免费的午餐。任何看似美好的策略背后都藏着不为人知的风险。 如果我们的听众你听完这些很心动，准备入场，有哪些暗交是必须提前知道并设法避开的？这个问题是决定你能否坚持下来的关键。 资料里提到了几个你必须用荧光笔画出来的风险。第一个也是最核心的是利率风险。红利策略的核心吸引力在于它的股息率比国债这种无风险资产收益要高， 这个高出来的部分，我们叫它风险溢价。嗯嗯，现在红利股的股息率有百分之五，吸引力当然很强。但是当国债收益持续走高的时候，你就会想，我为什么还要去承担股市波动的风险，去赚那百分之五的股息呢？哦，直接买国债不香吗？ 所以，当国债收益逼近甚至超过红利股息率时，就会有大量资金从红利股中撤出，导致股价下跌。明白了，这是一个重要的风向标。那第二个风险呢？第二个是行业集中风险。 我刚才提到了，红利指数里，银行、美滩、电力这几个行业的占比经常超过百分之五十。这就意味着你的投资组合跟这几个行业的命运是高度捆绑的。这就像你把所有鸡蛋放在了几个看起来很结实，但彼此之间联系紧密的篮子里。嗯， 比如资料就指出，当前银行业普遍面临净息差收窄的压力，就会直接影响银行未来的盈利能力和分红意愿。 一般这些权重行业遇到麻烦，整个策略都会跟着遭殃。所以你基本上是在压住这些老大哥，行业未来能风平浪静。这听起来有点像是在走钢丝。第三个风险是什么？第三个是市场风格切换的风险。 a 股有个很明显的翘翘板效应，当经济复苏强劲，市场情绪高涨，进入牛市时，资金会疯狂追捧那些能讲出星辰大海故事的成长股，比如科技、新能源。对，在那种时候，稳健的红利股就会被晾在一边， 可能会连续一两年都跑出市场。我能想象那种感觉，眼看着别人的股票天天涨停，自己的账户却像一潭死水，这种感觉肯定非常煎熬。是的，这就像全班同学都在开派对狂欢，只有你一个人在图书馆默默学习。 你明明知道学习是长期有益的，但那一刻的孤独和错失感是真实存在的。能不能熬过这种不属于你的周期，是对你投资定力最大的考验。除了跑不赢， 他会亏大钱吗？低波动是不是就等于不会大跌？这就是第四个风险，也是一个常见的误区，极端市场风险。记住，低波动不等于零波动，更不等于不会大跌。在二零一五年那场谷灾中，红利低波指数的最大回撤也达到了百分之四十二点五，资产几乎腰斩。 在系统性风险面前，没有谁能独善其身。哇，这个风险提示太重要了！最后一个，分红本身会不会有风险？公司说不分了怎么办？这就是第五个分红稳定性风险。 政策是鼓励，但不是强制命令，最终分红的决定权还是在上市公司自己手里。嗯，如果宏观经济突然恶化，或者公司自己经营遇到困难，他完全有可能为了自保而减少甚至暂停分红。 资料里就有一个数据，红利低博指数里有百分之二十二的成分股，去年的分红就低于过去五年的平均水平，这说明所谓的高分红也并非百分之百的保证。好了，我们把机会和风险都摆在台面上了， 假设你我们的听众听完这些之后，决定要接受这场马拉松式的挑战，在具体操作上，有没有什么技巧能帮你跑的更稳更远一点？当然，有，资料里提供了一些非常实用的建议。首先也是最重要的一条，分散投资。 不要把所有的钱都压在一个红利指数基金上，比如同时配置跟踪红利、低波一百、中证红利、红利、质量央企红利、港股红利这几个不同的指数 etf， 它们的选股逻辑和行业侧重略有不同， 可以互为补充，这样可以分散单一投资标的的风险。明白了，不要在一棵树上吊死，那买入的时机呢？是一次性全投进去，还是慢慢来呢？这就涉及到第二个技巧，定期定额，也就是我们常说的定投。这是一种用纪律来抗争人性贪婪和恐惧的绝佳方法。通过每个月固定投入一笔钱，你可以在市场低迷时买入更多便宜的份额 在市场高涨时自动减少买入量，长期下来，可以有效的平滑你的买入成本，避免一次性买在山顶上定投解决了买的问题。那卖呢？什么时候该止盈？什么时候该止损？这个这个往往是更难的。这就需要第三点，也是最考验执行力的 纪律操作。你必须在头脑清醒的时候，提前为自己设定好交易规则，并像机器人一样去执行。比如盈利达到百分之五十，可以卖出三分之一，锁定利润，盈利翻倍，再卖出三分之一。对于亏损，比如当亏损达到百分之二十时，你不能再装死， 必须停下来重新评估是市场情绪导致的正常波动，还是公司的基本面真的恶化了哦，得做个判断。对，如果是前者，你可以考虑补仓。如果是后者，那就必须果断止损离场。这就要求你不能当一个完全的甩手掌柜，还得保持对市场的关注完全正确。所以第四点就是 你要密切关注几个关键的市场信号。比如我们刚才反复提到的十年期国债的整体市盈率 如果超过十二倍，就说明他不再便宜，要谨慎追高。另外，当所有媒体、所有大 v 都在热火朝天气的讨论红利策略的时候，你反而要更加冷静，因为那往往是市场情绪过热的信号。正是总结一下这些资料，为我们描了一副非常清晰的图景。 红利低波策略就像一场马拉松，他有过辉煌的战绩，未来也依然有相当大的潜力，但赛道上充满了各种挑战，他考验的不是你短期的爆发力，而是长期的耐心、纪律和对风险的清醒认识。 特别感谢你看到了这里，可能你也知道我不会简单的习搞，一定有自己的观点。还没点赞关注的朋友可以考虑动动手指了。这个系列的视频我都在说做拨断，现在感觉太极端了。首先，我们计算出过去五年里所有拨断顶点偏离年限的平均值是百分之九点几， 但他的最大值去到了百分之二十五，这个误差实在太大了。在哪个点位清仓其实都不太合适，不如结合今天的长线投资思路，把最低仓位控制在百分之五十或者一个你自己觉得合适的仓位。的确如此，这也为你提出了一个更深层次的值得思考的问题。 资料的最后提到，这个策略本身也在眼睛，未来我们可能会看到科技红利、消费红利的出现哦，也就是那些过去只注重成长不屑于分红的新兴行业， 在成熟之后也开始慷慨的回报股东。那么你未来面临的挑战将不仅仅是坚守一个既定的策略，更在于如何判断何时，以及如何与策略的眼界保持同步。 你将如何在传统高科技行业的确定性和新兴分红板块的潜力之间做出属于你自己的平衡与选择，这可能是未来十年对你投资智慧最大的考验。

红利策略没有错，三张图帮你讲清楚什么是红利 etf、 红利低波 etf 和红利低波一百 etf， 不要再被基金名字给骗了！教你如何买到增红利。 近几年利率不断下调，储蓄与固收类理财收益低到百分之二以内，大多都只有一点五到一点七。 红利策略走了很长时间的结构性流逝，高股息与稳健增长的模式让我们不少投资者尝到了资本市场的甜头。但是红利红利低波你真的买对了吗？ 简单来说，红利 etf 是 单一的高股息策略，而红利低波 etf 是 高股息加低波动 双重策略，因此后者在构建上更复杂，目标更偏向稳健防御。基于目标的不同，两者的组成对象也发生了很大的变化。从以下三个方面我们进行一个对比。 第一，核心目标，红利策略单纯追求较高的股息收益，红利低波策略在获取股息的基础上，追求更低的股价波动和回撤，筛选的时候会增加一个波动与回撤的双重条件。 第二，成分股特征，我们看到图上红利低波、红利低波 e t f 和红利一百三者的区别，首先看到红利 e t f、 制造业百分之二十八点六八、基稳业二十四点八五、采购业十九点四五以及其他分布在 百分之十以及以下。而红利低波 etf 可以 看到金融业四十九点八零、制造业十九点九三以及其他非常偏向于我们的银行业。而红利一百、 制造业三十五点九六、金融业二十点一八、电力能源四点八八以及其他整体分布较为均匀。 第三，选股机制差利红利策略。它是以连续的分红、高股息为核心，兼顾分红连续性与支付率，不刻意限制波动率，可能纳入短期股价下跌导致股息率虚高的标的，需警惕基本面的风险。 像前几年中海远控就有周期性的高分红，十几个点的分红。第二，红利低波策略。在高股息基础上叠加低波 筛选，如中证红利低波指数会剔除波动率前二十五的各股，优先经营稳健分红可持续的标的，降低尾高息与业绩骤变风险。通过上面的对比，大家应该非常清晰了，红利 etf 与红利低波的 区别主要在于前者只看股息，后者会结合股息与波动回撤，后者更加保守。但是由于历史原因， 银行又叠加了高股系与低波动的双重性被动，大量选入了红利低波的一个 e t f。 如果未来一旦银行股下跌，那么我们的红利低波策略的避险反倒集中了风险，是不是会觉得有点不可思议？ 最后，我们来看看红利低波 e t f 一 百又是如何？低波一百在前面两者之上进行了优化， 集中一百只目标个股，优先考虑高股息与低波动的前提之下，同时分上了行业，从风险端进一步进行了优化。你觉得哪个更好呢？

红利 etf 三种玩法适配不同需求，以纯红利躺赢派，历史平均年化四到六 选连续分红，标地长期持有开启红利再投资，稳拿股息加复利，适配没时间盯盘的保守投资者。优势是风险低，操作省心。劣势是收益弹性不足。二、波段增强派，历史平均年化八到十二、 结合市场低位区域判断。一托红利 etf 做网格交易或拨断交易，低息布局放大收益，适合有基础看盘时间的投资者。劣势是底部判断有误差，需严守纪律。 三、牛熊轮动派，核心历史平均年化九点六到十九点五、熊市中配红利 etf 首本金一托低回撤抗跌 牛市切换科技 e t f 转弹性季度再平衡。优势是攻守平衡，劣势是切换时机难精准把握，是配有市场判断能力的投资者。三套玩法均基于历史数据参考，无需追热点，按自身风险承受力选择即可。

今年看到险资加仓红利，这会不会影响指数成分股的流动性呢？我们普通人又该如何应对呢？呃，这里其实有两个问题吗？第一个问题是关于这个险资加仓红利的这个节奏对于 普通人投资红利股票的一个影响吗？因为险资去加仓红利，其实他因为市场环境或者分红率的原因，他可能还有一些政策原因， 以及他自身的财务准则改变的一些规则的原因，所以导致他们会去不断的去加仓红利这个资产。那从现在情况来看呢，他们对于红利资产的配置时间长度是比较长的，因为他们是通过一个配置的思路去进行一个加仓， 短期来看其实不太可能出现大家所担心的会有集体抛售这样带来的这个流动性风险。那么从另外一个角度来说呢，就是普通人怎么去配置这个红利资产？呃，我们其实一直都比较推荐大家去观察的一个指标，就是股息率指标，就是关于这个红利指数的股息率和十年国债利率 啊之间的一个剪刀差的一个投资逻辑。如果说后续国债利率不断上行的话，其实对于红利资产是有一定的投资方面的压制的。另外一点呢，就是我们觉得未来很有可能出现的两个风险， 一个是如果说红利的股息率特别低，也就是估值特别高，那么对于普通人来说，你也可以关注一下它的这个投资风险。还有一点就是关于 ai 的 这个投资落地，如果 ai 后续的应用真的是大面积的 two c 端的落地的话，可能对红利资产也有一个比较大的一个冲击， 当下基金会如何平衡稳定分红与净值增长，更好的兑现长期复利价值呢？这个问题其实也是一直我们去认真考虑的，因为我们这个红利 etf 连接它是一个场外产品，所以能不能分红呢， 就主要是要看这个基金本身有没有可分配收益。那可分配收益主要有两方面，一方面是在于这个指数本身的股息率就是分红水平， 另外一个呢，就是这个指数本身的一个涨跌伏，所以我们会根据整个市场的这个走势以及对未来的一个预判，把握一个分红的节奏。一些传统的高股息公司会不会因为业务模式而沦为价值陷阱？红利基金如何动态甄别和规避这类风险？ 这问题其实是所有的红利类的指数都担忧的问题。一般来说，我们为了规避这种所谓的红利高股息陷阱，通过两个手段吧，第一个手段就是加了一个低波动的因子，这样的话呢，就是把那些快速下跌的股票踢出去，就不太可能因为快速下跌股息率过高。 第二个的话呢，就是我们增加了一个指数选样的缓冲区，这样的话呢，对于新晋的这个高股息的股票的难度会更大一些。 结合当前新质生产力政策导向与美联储降息预期，科技加红利的最优配置比例应如何调整？现在其实整个市场对于科技股的担忧就是两点，第一点就是 ai 是 不是会泡沫化，到底能不能有真的应用落地。那么第二点呢，就是这个宽松的海内外的大环境能不能持续下去， 所以对于已经拥有比较多科技股的这个持有人来说，你确实是可以考虑加一些的红利，去平衡一下你的这个整个组合的一个波动性。当然到底这个配置比例对每个人来说都是根据自身的风险偏好去进行决定 的。

现在很多人拿到无论是月薪还是年终奖啊，其实大家都会做很多跟以往不太一样的，比如说现在很多的年轻人也喜欢去买黄金，如果你也从事天涯打工人，如果你也属于有一定积累但缺乏安全感和规划财务的时间在财务焦虑与新年期待之间徘徊，这里有一个年终资产配置的思路， 或许能给你一些启发。我其实觉得最近几年国内很多投资者对于资产配置的想法吧，会跟之前很不一样。就比如说以前二零年二一年的时候，可能在市场比较好的时候，大家都会去跟着市场去博弈赛道啊，主题 当时是新能源车啊，或者是光伏啊等等嘛。但今年的话，其实整体市场科技板块是非常强的，但我们并没有感觉到很明显的周围的人都在谈 ai、 机器人或者是储能电池等等。那这届投资者们都 在聊啥呢？大部分的人经过这几年的市场的培育，投资者的教育以后呢，开始更加坚定的去做大类资产配置，把自己的这个资产把它分散到各个品种上，比如说红利的基金，其实以前大家会觉得红利基金像今年这个行情大家关注的会少一点， 但反而比较出乎意料的是，还是很多的人是在坚持的定投或者是长期持有红利的这样的一系列的产品，去把它作为资产配置里面的一个环节去把它配置。你如果在一季度末的时候，你会觉得今年就是一个成长行情的，然后到了二季度末，你又觉得成长跟红利跷跷板的一个行情， 然后等到三季度的时候你就坚信不已，今年就是一个科技的大牛，然后到了四季度你就会发现这个市场实在是太混乱了，你都不知道该投些什么，这个时候你会发现难度很大， 因为这个你怎么能够保证你择时择的就那么准，对吧？红利他的风险偏好其实是在这个货币基金和纯大 a 的 高波动的股票中间的。

哈喽，大家好，今天咱们来聊一个可得有意思的投资策略，叫红利低波动策略。 你是不是也这样想让手里的钱增值，但又特别怕市场那种大起大落，搞得人心里七上八下的，跟坐过山车一样。那有没有什么办法能让我们在追求增长的同时，晚上还能睡个晚觉呢？哎，这正好就是我们今天这个红利低波动策略想要解决的问题。 好，咱们来看看直观的对比啊。左边呢，是那种追求高增长的策略，怎么说呢，就像赛车一样，追求速度和爆发力，目标就是让本金快速翻倍，但缺点也很明显，风险高，波动大。 再看右边，就是咱们今天的主角了，红利低波动策略，你看他的目标就完全不一样，他不求最快，但求最稳，更看重的是能持续拿到手的现金流，追求一个稳中求进，风险嘛，自然也就低一些了。 行，那接下来啊，咱们就按这个顺序，一步步把它给扒开，看，首先它的核心理念是啥，然后具体是哪个指数，就是这个 h 三零二六九。再然后也是最有意思的，它是怎么通过三步筛选挑出公司的，接着看看这么选出来的结果到底怎么样。 最后也是大家最关心的，咱们普通人怎么通过 etf 这个工具去投它？好，咱们先看第一部分它的核心理念，说白了，这个策略就是要找到那些同时具备两种好品质的公司。 这两种好品质是啥呢？其实很简单，第一要持续分红，第二波动要低。 你想啊，一家公司要是能年复一年的稳定给你发现金，是不是说明他生意做的不错，现金流很健康，这就叫红利。然后呢，如果他的股价还不怎么上蹿下跳，走的比较平稳，那就说明市场对他很放心，这就是第一波动。 所以你看，把这两个特点加在一起，目标不就是想找到那种既能给你创造税后收入，又能让你睡得安稳的好公司吗？ 那么这个策略听起来是不错，但在实际操作里，它是怎么被量化、被追踪的呢？这就得聊聊一个具体的指数了，也就是我们的第二部分， 这个指数就是中正红利低波动指数，代码是 h 三零二六九，记住，这个代码 其实看名字就懂了，对吧？红利低波，他的任务很简单，就是从整个中国市场里，按照高股息率和低波动率这两个标准，选出五十家公司来。可以说这个指数就是咱们刚才聊的那个投资策略的一个具体实现。 好，那重点来了， a 股几千家公司，这五十家到底是怎么选出来的呢？这里面肯定有他的门道。接下来第三部分，咱们就来揭秘一下他的筛选过程，看看这个独家秘方到底是什么。 首先啊，这个选拔的起点范围可大了，他的初识股票池是中证全指的所有股票，这基本就包括了 a 股绝大部分公司了。所以这第一步真有点像大海捞针。 然后第一道观察就来了，叫初步筛选，这里有几个硬性指标，你必须达标才行。第一，你得连续三年都给股东发现金，那些一毛不拔或者分红不稳定的公司直接 pass。 第二，你的公司规模和每天的交易活跃度都得排开市场的前八十帕。这么做就是为了确保选出来的公司别太小，也别是那种没人交易的冷门股，保证基本的流动性 好。通过了海选之后，就进入最核心的三步精选了，像一个漏斗一样，一层一层往下筛。第一步，质量筛选。先把那些分红高的离谱，有点像打肿脸充胖子的公司给剔除掉，保证这个分红是健康的、可持续的。第二步，高股息筛选。 在剩下的这些好公司里，按照过去三年的平均股息率，从高到低排个队，选出前面的七十五名。 最后一步，也是最关键的一步，低波动筛选。在这七十五个高股息的公司里，再看谁过去一年的股价波动最小、最稳当，选出最稳的前五十名。好，经过这么三道关，最终的五十强名单就出炉了。 行，这么一套精挑细选下来，结果到底怎么样呢？咱们这就来看看。第四部分，看看这个指数的表现和它的成分构成。咱们先看一个最直观的数字，股息率 根据最新的数据是四点六五趴，哎，四点六五趴是个什么概念？你想想看，现在银行的存款利率才多少？这么一比是不是就感觉很香了？也这直接说明它在高分红这个目标上确实是做到了。 我们再来看看它这几年的收益表现，你看这张图啊，特别有意思，在市场整体都不太行的二零二二年，它才跌了不到百分之二， 这个防御能力就很强了，对吧？然后到了二十三年、二十四年市场好转的时候，他也稳稳地拿到了正收益。这就说明不管市场是熊是牛，他都有自己的一套打法。 那这些公司都是干嘛的呢？来自哪些行业？你看这张图就一目了然了哇！一个非常明显的特点，金融行业直接占了一半以上，超过五十一趴。这个其实也很好理解，你想银行嘛，不就是最符合咱们前面说的分红稳定、波动又小这个特点的行业之一吗？ 所以这是筛选方法自然而然导出的结果。当然也提醒我们，这个指数的表现跟金融行业的整体表现关系会非常非常大。 我们再具体看看排名前五的公司都是谁，你看建行、兴业、沪农商行，清一色的全都是我们特别熟悉的银行。这就让这个指数的成份股变得特别透明，你一看就知道他到底买了些什么， 这也再次说明了金融股在里面的核心地位。好到现在这个指数是怎么来的，里面有什么咱们基本上都搞清楚了。那最实际的问题来了，我们普通人想投这个策略该怎么操作呢？这就需要一个工具了。 这个工具就是 etf， 专门追踪我们刚刚聊了半天的七三零二六九指数的，就是这只易方达中证红利低波动 etf， 在 场内交易的代码是五六三零二零。 你就把它想象成一个购物篮，基金公司帮你把那五十只精选出来的股票，按照指数的比例全都买好，放进这个篮子里了。你买一份这个 etf， 就 等于一次性买了这个篮子里所有的东西。 关于这个 etf 本身有几个关键信息，你得知道，第一，它还挺新的，是二零二三年底才成立的。第二，它的费用很低，管理费加托管费一年总共才零点二帕，这个成本控制的相当不错， 风险等级呢，是中风险。二三基金管理人是大名鼎鼎的易防达，这些都是做投资决策前需要了解的基本情况。 而且你看他的投资目标写的特别直白，就是一句话，紧密跟踪指数。 说白了他的任务就一个，就是当好那个指数的影子，完美复制 h 三零二六九的表现。季青经理不会自己瞎操作，指数怎么走他就怎么走，追求的就是一个跟踪误差最小化。 好，聊到这儿，咱们从策略的理念到指数的筛选，再到具体的投资工具，算是把这个红利低波动策略给完整的走了一遍。 那最后留一个问题给你自己思考一下，像这样一种追求稳定现金流波动，有相对较小的策略，它适合成为你整个投资组合里那个起稳定作用的压常识吗？ 这个问题没有标准答案，需要每个人结合自己的情况去想一想。好，今天就聊到这里，感谢收看，咱们下期再见！