日元降息对中国股市的影响

最近日本加息的消息好像闹得挺凶的，很多人又觉得全球股市包括 a 股又要崩了，其实我觉得恰恰相反，这可能反而是我们配置资产打翻身仗的一个大机会。那我说这些的核心逻辑是什么呢？ 简单来说啊，日本这三十年一直是全世界的廉价提款机啊，利息呢，几乎是零。现在日本加息了，提款机关门了，那之前在外面飘着的四万亿美金都被逼出来了，那这笔巨款他要去哪里？ 日本自己的经济不行了，这些肯定不会回老家的，那他们这些钱总得装，找地方装啊。那你看，现在美股已经涨上天了，只有咱们的 a 股和港股还很便宜。 那对于这种超级大资金来说，便宜是不是就是最大的硬道理？再加上美联储现在还在降息，这等于就是给全球市场撒钱呢， 这一进一出，那聪明的钱肯定得往我们中国的价值洼地里钻呢。那我们这种普通人呢，其实不需要看那些复杂的，记住两点就行。 第一呢，就是那些硬科技，他们是至今最爱抱抱团的地方。还有第二个呢，我认为还是应该存点黄金，黄金是第二最最重要的宝底，金子呢，永远还是金子。那这么说大家都明白了吗？那大家有什么听不明白的呢？也可以在评论区留言，我们再一起讨论。好吧，拜拜。

美元降息，日元加息，受伤的往往不是机构，而是普通人。为什么呢？听老宋把账给你算明白，全球有超过一万亿的美元的资金，是靠借日元买美元资产活着的。 也就是说，只要日本、美国的利率出现方向上的变动，这些钱就要置换仓位，方向 补保证金，平仓、砍仓就成了必需。而当这种级别的资金开始同时移动，价格波动一定会被放大，风险也会被传到最后，被影响的往往就是资本市场最尾端的普通人。 本期视频老宋讲三件事，第一，美元降息，日元加息，本质上的逻辑。第二，如何影响到每个普通人。第三，货币周期更替中普通人最容易犯的致命错误。先说结论， 美元降息不一定是好消息，日元加息也不一定是坏消息，得看这两件事是不是发生在一个时间窗口。 过去几十年，全球货币周期的剧本几乎是固定的，美国加息，日本躺平，美国降息，日本接着零利率，因为日本长期量化宽松，甚至是负利率， 日本有着全世界最便宜的资金成本。什么意思呢？如果你是全球的大资金，想要投资赚钱， 你要借最便宜的钱去买最赚钱的资产，所以你会借日元来换美元，买美债，买美股，买新兴市场的股票，或者是这几年特别火热的虚拟货币。这套玩法叫做日元套息。交易 巅峰时期，日元套利的规模超过一万亿美元，日本银行实际上成了全球流动性的暗水龙头。 但现在问题来了，日本通胀失控了，日本的 c p i 连续多月占在了百分之三以上，食品、能源这些民生的需求涨得最多，日元从八十贬到接近一百六，对出口的企业来说是利好，但对普通的日本人就是负担。 因为你可以忍受工资不涨，但每天吃饭、用电、加油的费用都是必要的开支，所以日本央行必须加息，哪怕节奏很慢。 而另一边呢？美国在干什么呢？美国在预防式的降息，不是因为美国经济崩盘，而是提前给系统打出了预期。因为美国债务太高了，利息负担太重，再不降，财政先扛不住。 这就出现了历史上少见的画面，美元在降息，日元在加息，意味着什么呢？意味着每日的利差在不断的缩小，一旦没了利差，套息的交易就会被迫平仓。借日元买美元资产的那批钱，要么补保证金，要么砍仓跑路。 你会说这只是外资的事，但最大的影响其实是普通人。举个最简单的例子啊，去年日本第一次加息的时候，日经指数单日暴跌了百分之十三，纳斯达克当天也跌了百分之三以上，比特币直接跳水，这不是巧合，而是杠杆资金同时被强平的结果。 但这一次，市场反而没那么慌了。为什么呢？因为预期被提前管理了。日本银行现在学聪明了，不突然出手，而是提前放话， 提前敲打强制交易员，降杠杆。但真正危险的不是加息本身，而是超预期。问题是，这次货币周期的变化，对普通中国人到底有什么影响呢？来直接说。结论， 短期有波动，中长期方向很清晰。先说人民币，美元降息，日元加息，本质上都是在挤压美元指数，美元弱，人民币压力就小。所以你最近也看到了，美元指数从一百开始逐步下跌，人民币开始起稳。人民币稳对谁最重要呢？ 对所有的人民币资产， a 股是人民币的资产，房子是人民币资产，你的工资、存款、理财全都是人民币的资产。很多人不理解这一点，只盯着指数涨不涨，但忽略了汇率才是资产的隐形杠杆，人民币不贬值就是最大的利好。 再说港股，港股对美元的流动性极其敏感，美元一松，港股就能喘口气，美元指数回落，恒生科技就会开始修复。但也要注意啊，全球资金真正的水龙头不是降息，是扩表，因为降息只是便宜一点，扩表是直接放水。 历史上美联储每一轮的大扩表，资产价格都会开启新一轮的上涨，区别只在于钱先进谁的口袋。 最后说债券最近为什么长债跌了这么多？因为去年预期打的太满了，去年年底市场压的是一年降三十到五十个基点，结果现实只给了十个基点，预期落空了，回调是必然的，但这不等于债券市场行情差， 而是进入了一个相对平稳的区间，利润不多，但稳健。在货币周期的切换中，普通人最容易犯的错误，第一，看到美元降息就无脑的冲进风险资产。第二，忽视了汇率变化的影响。同时真正需要警惕的是情绪，不要把全球流动性的变化 当成一个短期的题材，因为货币周期不是一天一个月，而是一场持续几年的大级别的切换。

日元加息，每年水降息，铜价涨，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？不奇怪，为什么这是？其实是美国在玩的一个惊天大棋局， 他将在金融方面做一个你们想都想象不到的极大的改变，干嘛打击中国？ 这话什么意思？我就会给各位做个非常详细的解说好吗？首先呢，我给各位做个非常复杂，叫做套利货币， 从二十五年前开始，日本呢，基本就是零利率，到了八年前开始呢，它是负利率。什么叫零利率？什么叫负利率？不是说是我向银行借钱，银行把利息给我，不是的，而是说银行向央行借钱的时候呢，是零利率或者负利率。那么今天呢，日本的按揭贷款利率是多少？百分之一， 他还是要收费，但是非常低了，非常接近零了。换句话讲就是日币非常的便宜，几乎零利率。借来之后干嘛呢？换成美金 去买比特币，去买黄金，去买美股去去美国国债存到美国银行都可以，比如说我今年去放到美国银行，一年之后到期呢，我赚百分之五利息，然后呢，把美元换成日币，再还给日本的银行，那不是稳赚吗？ 这叫套利，套多少年呢？二十五年，所以说出了什么名？叫什么日本渡边太太啊，巴菲特啊，这些人呢，都是通过日本套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？为什么十二月十九号日本加息这么重要？一、加息之后别的不要多说了，日币会不会升值？ 会那么过去啊？我赚到的美元可以还一百五十五个日币，今天呢，升值以后呢？只花一百四十日币，换句话，想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的啦对不对？而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，因此他会碰到什么暴涨危机， 抓到损失，他们一定赶快先卖掉资产，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美国抛掉美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币。哎，就这么简单，你还日币什么结果呢？提现还款什么结果呢？ 那就是比特币跌，黄金跌，美股跌， a 股也跌好吗？铜呢？也跟着跌。给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次加息二十五个基点，什么结果？当天黄金下跌百分之一点三八， 纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，吓不吓人？上阵指数呢，下跌一天百分之二点七，铜呢？下跌百分之零点二二，他只要一假期，全世界的技术者一定暴跌，各位清楚了吗？ 但是今天不一样了，今天是怎么样？美国透过日本的套利的这个机会呢？使得美元和日元的息差变小了，套利空间变窄了， 会使得日本加息，效果呢？成倍成倍的上去。为什么这么做呢？我告诉各位，特朗普刚刚公布了一个叫做美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，承认中国是一个崛起的大国，能够撤退，为什么这么做呢？因为三大领域， 贸易战，高科技封锁，还有什么军事竞争，现在这三者啊，基本上都败了。那现在怎么办呢？他想保什么？要保他最看重的美元霸权。什么叫美元霸权？美元霸权保证全世界的所有大众物资都是美元定价。 所以这我跟你讲啊，特朗普绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融的战争，所以决定怎么样，他是构思一个整体的一个金融大棋局，而且针对中国的 他已经是不好局了。不好？什么局啊？第一，我非常非常非常惊讶的发现，比特币竟然在十二月八号一夜之间成为了美国的法定货币。什么意思？ 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，从此以后啊，我告诉你啊，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，可以买国债，可以买黄金，各位知道吗？因此它的价格越低越好，每个月可以重新来操盘， 这是为什么？他希望日本嘉西、美国江西指的比特币的冲击受到最大，等比特币达到最低点时候呢？他开始把它当成什么正规军来使用？他可无限制发行，但不止比特币，他可创造出很多新的虚拟货币， 到时候可不可以用虚拟货币来还债呢？而且美国证券会已经宣布，对于虚拟货币的各方面的是叫货面条款，不要管那么严，让你去发展好了。哎，别这样讲， 因此对他降低美国债务是非常非常非常的帮助的，这就是特朗普的大旗。第二，撤出黄金。美国最大的黄金 e t f g l d 在 就十二月二十日净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全国搬到新加坡去，不知道为什么，但我告诉各位，撤离黄金是特朗普政府的一个诅咒， 神秘人各位知道吗？高价减持黄金必然暴跌，太希望它暴跌，重新再主回资产美股。根据德媒报导，美国这种特朗普引发跨界新轮的抛售高科技股票潮， 那么先前被认为特别不安全的国债出现下跌是不寻常的，但美股市场处于历史高位之际，很多家的跨界机构突然发出警告，称美股市场可能会出现回调。 瑞银包括高盛在最新报告中罕见的喊什么坚定的看空，什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果他妈欢迎美股暴跌 第三，美国别的背时国又推出黄金，推出这个股票干嘛呢？邋遢大城市价格包括这个铜，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们中国量身定做的陷阱，让我们怎么进退两难，怎么选都亏，什么意思啊？ 我们中国每年消费的金链铜是一千五百万吨，年产呢只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国， 百分之八七上越来进口。那现在这么高的价格，我们怎么样练一吨亏一吨，那怎么办呢？那我们减产算了，我告诉你，我们这一旦减产，华尔街立刻宣布价格涨得更高，他们原先低价囤的货，可以添加卖出，赚取暴利。 呃，那我们不不减产了，我们硬扛吧。好，没问题，你是高价买入，那我告诉你，一旦化而解，在高科文上抛售干嘛？反手做空？我跟你讲，给你打一半，给你来个腰斩， 谁最亏啊？我们这些精炼铜的工厂，我们高价买入原料和库存，企业将面临什么灭顶之灾？这个时候更好，美国可以进来，干嘛 廉价收购我们金链铜的工厂，这是他的算盘，就告诉各位，这就是铜上涨的最终原因。所以各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，非常的阴狠，非常有针对性，针对谁？针对我们中国，好吧， 所以我跟各位讲的就是我跟你讲个最保守的策略，就是在十二月十九号之前，你不要进入金融市场，因为特朗普跟高市场之间还有什么暗盘没有出来，这个交易的细节还没有出来，充满了极大的不确定性。 甚至十二月十九号之前，我建议你们怎么样多听狼教授的短视频，多看狼教授的直播，什么事都不要做，不要想着怎么挣钱，怎么能够不赔钱才真的懂吗？

周五的 a 股呢，表现不错，小本周五的 a 股呢，表现不错，有几个新方向需要盘点一下，那么最先来说呢，就是小本子上午加息二十五个基点，基本上已经落地了， 对盘面产生的波动呢，是微乎其微，但是下午两点来钟啊，直男还有个讲话，他这讲话还是一个不确定因素。 那么再看 a 股这一块呢，是四千六百家红盘，普遍性上涨，但涨停板并不是很多，一共呢五十家左右，所以说涨停这一块呢，不是特别强，只能说普遍性反弹。那么涨停板这一块呢？ 核电六家涨停板，主要原因呢，就是昨天晚上不靠谱，他旗下的公司对吧，要进军核电， 所以这一块呢，属于消息驱动冲上涨停板的。就是早盘那一波没上去的啊，不强，明天就撤啊，属于短线方向，商业航天呢，还有五家，这一块呢，就没办法加仓，也没办法减仓，只能说呢，对吧，在车上坐着，属于躺赢阶段， 无人驾驶，今天意外啊，也冲上去五六家涨停板。所以说无人驾驶这一块呢，还可以吧，下来呢，就是消费，消费呢，有十多家，什么消费零售百货，服装了啊，食品饮料了也有一些，这一块呢，也是等于是躺赢阶段，还是围绕着经济会议，是这个逻辑。 另外呢，像海峡两岸什么的，这就还有有色金属了。医药了，什么有几家？呃，其中最重点的就是两个，一个呢是医药， ai， 医疗。今天盘中呢，有表现，但不是很强，如果说盘中啊，不能够强势上板的话，那么今天要捡，尤其是二十厘米标地啊，高标呢，这两天 就是本周吧啊，随着 ai 医疗这一波爆发，因为它二十厘米腿长啊，一下顶兵两下，已经涨了有五六十个点了啊，不行就立马要走，至少先把本金出来啊，其他的龙头可以也得捡啊，但是也得把，就是说 本先出来啊，大不了就是下周一看看情况再说。另外还有一个就是 ai 教育啊，这两天你看 ai 医疗涨了一波 ai 教育 啊，今天盘中有表现，龙头呢，最近这段时间呢，一直往上涨，然后板块内其他低位的也要关注，原因呢，也不是很明确，但是呢，也是低位啊，至少呢占一个便宜这个角度。 那么至于大盘这一块呢，三大指数到中午全部收红，力度呢，也不是很大，核心原因呢，就是缺量。今天呢，虽然指数和个股都出现了普涨，但是成交额增加了四百四十个亿，嗯，不多啊，资金这一块呢，还不是很踊跃，可能大家呢，也在等一等，看一看下午 这个这个，这个直男啊，能说点什么话吧。啊，是这个意思，外围市场呢？港股和 美股啊，昨夜美股呢，表现也不错，也出现反弹，但昨夜美股的反弹具有这种高开低走的特性啊，到了今天， a 股这一块，像是算力，人工智能这块，好像跟随性不佳啊，看的好像是人家美股那边七姐妹反弹了一下子， a 股这一块呢，也是观察到他们那边呢，就是高开，那属于是昨天晚上 cpi 公布的比较超预期吧，等于高开，但是高开以后并没有表现强势，只是对 cpi 的 一个反应，并不是人工智能有多好了，或者是又发生转变了， 所以 a 股这一块呢，人工智能表现也不加，没有跟随美股。外围市场呢，就这么情况啊，暂时呢，就是说看一看下午直男吧，直男讲话要是比较乐观呢，市场认可呢，有增量， 那么也可以控制在六子或七，对吧？这个仓位六七层仓位如果说一般呢，还是五六层吧，就不要特别高。 市场呢，整体来说啊，还不是很强，偶尔呢，有点外围市场影响呢，也是随着全球股市吧。正当人家好呢，咱也谈一下子，人家跌呢，咱这也跟着下跌。所以说自主性不强啊，随波正呢，仓位不要特别重。

如果在十二月十九日，高斯找苗这个疯女人宣布日元加息，让日本埋了三十年的金融炸药没有几天就崩炸了，你们呢？一个都跑不掉。 要理解这一切，首先得明白一个概念，日元呢，是全球金融市场最大的套利货币和水龙头。什么是套利？简单说就是借便宜的，买 贵的，从而去赚取差价。那我举个简单的例子吧，假设两国的汇率不变，在套利交易中，你在利率百分之一的国家借钱，然后投到利率百分之五的国家，你只需要去购买国债，还有银行存款之类的低风险投 资，你便可以轻松的赚取那百分之四的利差。从一九九九年开始，日本就搞零利率，八年前呢，更狠，直接干到了负利率。什么意思？不是说你借钱给银行倒贴钱，而是银行向央行借钱，他几乎没有成本， 普通人也能薅羊毛。就比如从日本银行借到一千万日元，换成美元去买美股、黄金、比特币，一年躺赚百分之五的利息，到期再换回日元，还给银行，稳稳的赚取差价。这波操作他们玩了二十多年，硬生生堆出了四万亿美元的日元套利资金， 相当于全球年 gdp 的 百分之三点五，这些钱像洪水一样冲进了市场，美股、黄金、比特币的泡沫大半都是这么吹起来的。 这就是为什么近年来这些资产疯涨的底层逻辑。然而，天下没有免费的午餐，这个持续了二十多年的游戏，现在迎来了终局时刻。那日本为什么非要冒天下大不韬去加息？因为他已经被逼到绝路了。 第一是通胀压力，十一月日本核心的 cpi 同比上涨了百分之二点八，彻底打破了二十年的通缩，日元兑美元跌到了一百五十七比一的新低。 日本是一个进口大国，货币贬值意味着粮食、石油这些大众物资啊，全部得涨价，那导致老百姓现在已经疯狂的游行抗议了。第二是财政危机，日本的国债 高达九点八万亿美元，占 gdp 的 百分之二百六十五，全球第一，光是每年还利息就要花掉两千六百八十一亿美元，占了财政收入的一半。不加息的话，企业没动力创新，银行也不敢放贷，税收也跟不上，只能等死。 那加息呢？就是主动引爆炸弹，早死早超身高，是早瞄那个疯女人，他是宁愿早死也不愿等死。加息意味着什么？他带来的是游戏规则的彻底改变，日本一加息，日元必然升值， 过去一美元能换一百五十五日元，加息后可能只剩一百四十日元。那些借日元套利的人呢？瞬间就亏了十五日元的汇率差。更要命的是啊，国际资本全是加了高杠杆的， 这波亏空直接就会触发爆仓。爆仓之后会发生什么？就是疯狂的抛售资产，比特币，黄金，美股，美债通通甩卖，回笼资金，赶紧还日元。 在二零二四年的七月三十一号，日本的第一次加息二十五个基点，你知道当天的数据有多吓人，黄金跌了百分之一点三八，纳斯达克跌了百分之三点四五，比特币暴跌百分之十六，我们的上阵指数也跌了二点七个百分点， 就是前车之鉴。而这次加息呢，是上次的三倍，七十五个基点。如果说日本加息是拧紧水龙头，那更狠的是，美联储还在十二月十号同步降息，是在给这场抽水风暴按下了加速键。降息直接缩小了日元和美元的息差，耗力空间被进一窝压缩了，那相当于把日本加息的杀伤力放大了好几倍。 这根本不是什么巧合，而是美国的精准操盘。那为什么美国要这么干呢？因为啊，特朗普在最新的国家安全战略报告里已经摊牌了，贸易战、科技封锁、军事竞争，这三版斧对咱们中国都没有奏效，那现在他要搞金融战争，才能保住美元霸权。 他们算盘可谓是打的噼里啪啦响，先是抛售黄金，逼资金回流美股，美国最大的黄金 etf gld 单月净流出超过了二十亿美元， 我跟大通的黄金交易部门直接搬到新加坡，就是为了要把黄金的价格给砸下去，逼着资金回到美股接盘。再就是给咱们中国量身定做的铜陷阱， 中国每年消费一千五百万吨铜，百分之八十呢靠进口？华尔街先把铜价拉高，咱们买就亏，那如果咱们减产，他们就把铜价低价卖出，咱们要是硬钢，他们就反手做空，把铜价腰斩，让咱们的铜旗直接破产，然后低价收购。那肯定又有人说日本加息。美元降息跟咱们的铜旗收购，那肯定又有人说日本加息。跟咱们普通人有啥大关系呢？大赚特赚！ 这波金融海啸可以从以下三个点分析，他就是直接冲咱们来的。第一个就是就业问题，也就是最直接粗暴的影响，中国有十二万家企业，和日本有贸易往来，到时候丰田、索尼这些日系巨头股价暴跌，就会导致咱们大量的供应订单被砍， 就业和收入肯定受千年了。第二呢是资产贬值问题，大家手里的资产要缩水，就会形成抛资产价格跌，然后还债压力大。从预防资产贬值的规模性抛资产到资产价值贬， 导致债务人还债压力更大了，最后再抛资产的恶性循环。二零零八年雷曼兄弟倒闭就是这么回事，而这次的杠杆呢，是当时的五倍，股票、基金、理财都可能跟着跌。第三，全球借钱更贵了，日本是美债的第二大石油国， 抛售美债会让他价格暴跌，收益暴涨。二零二三年硅谷银行倒闭，就是因为利率涨得太快，这次规模是当时的十倍，以后对于咱们想从金融市场捞金的各位，利息只会更高。最后给所有普通人一个保命建议吧， 二月十九号之前，千万不要碰任何金融资产，不要想着赚钱了，能保住本金就是赢。这场金融海啸，没人能独善其身，盯紧市场动态，谨慎为王，守住你的钱袋子是最重要的。关注我，带你看懂更多金融底层逻辑！

手里拿着科技的要注意了，接下来的市场风格要变了，最近排面有两个重要的信号出现，很多人可能都忽略了， 一个呢是周期指数走强，很快就可能会创新高。另一个呢，就是市场的商品期货已经联动走高，这标志着整个市场的风格会切向周期股，尤其是有色方面的工业基础和能源基础。那么有色金属等顺周期，他能走多高走多久呢？ 首先是美元降息的影响，老美降息周期之下，美元从老美流向亚洲市场，亚洲资产会被疯抢，长期利好我们的 a 股和港股，更加利好商品市场。商品的价格走高会导到股市，会导致 股市的顺周期的品种全面走高，而且这种走高还会持续很长时间，因为上一轮的降息周期就是如此。二零一九年美联储开启降息周期之后呢，两三年有色等大宗商品持续大涨，这轮降息周期是从去年的九二四开始的， 本月再次降息，商品期货因此闻风而动，不仅如此，这次的商品涨价有着坚实的基础。经济数据上来看，上个月我们的 ppi 数据已经有止跌掉头向上的信号，这表明宏观经济有可能触底， 工业金属和小金属将因此从收缩周期转向扩张周期。所以呢，期货市场的价格进入了上行趋势，顺周期等产业链已经逐渐回暖，所以呢，市场的风格可能转向顺周期了，而且一定会持续走强。 但有人担心小日子的假期会不会影响股市和商品市场？最近小日子假期确实会影响资本流入中国的节奏，因为小日子假期收紧流动性，会造成全球资本市场的动荡， 但主要影响是在老美那边，因为小日子过去的资金主要投向了老美那边的债市、股市以及其他的金融工具，并且还大量的加了杠杆，一旦日元加息，那些资金就会面临巨大的资金成本压力和日元升值的压力， 资金就会从老美资本市场回流到小日子的本土。当然，之前小日子流入到我们这边的资金短期也会回流到小日子那边，但比例很少，所以对我们的港股和 a 股的影响是有限的，港股的影响可能会大一点， a 股几乎没有实质性影响。 同时呢，大家要知道，资本永远是买预期卖现石。在小日子江西之前，其实我们这边的市场已经调整过了， 提前消化了日元假期的影响，日元假期消息落地之后，对我们 a 股市场的情绪影响就彻底消散了，所以接下来就等着看春季躁动行情了。最后就是市场风险释放， 过去三个月的市场调整已经非常充分了，各类风险基本已经释放完毕，再加上每年的岁末年初都会走一波春季躁动行情，因为十二月机构结账行情已经进入了尾声，接下来机构会发动二零二六年的年报和一季报的行情， 所以市场高成长、高景气度的人工智能将会继续获得资金的抱团，同时顺周期将会进入景气周期，会获得机构的青睐和资金的抱团，进入主升档行情。

今天全球市场被日本央行扔下了一颗深水炸弹，他宣布加息了，这可是日本几十年来的最高利率水平。但最魔幻的是什么？日元不但没升值，反而下跌了。而日本股市呢？不跌反涨，还涨得挺欢，是不是感觉脑子有点转不过弯了？ 别急，今天这期视频，我就带你彻底捋清楚，这反常现象背后到底藏着什么样的逻辑和变局。看懂了这个，你才能更好的理解全球经济的走向。先点赞收藏，我们马上开始。我们先说清楚日本央行到底干了啥？ 简单说就是他把精准利率上调了。这个数字听着不高，但对日本来说，这绝对是历史性的一步，因为日本在过去几十年里，一直实行很低的利率水平。那为什么这次加息市场反应这么奇葩呢？这里有个关键逻辑叫买玉器卖事实什么意思？ 就是说市场早就撂到日本回加西这消息都炒了很久了，价格早就体现在之前的走势里了。等消息真正落地，大家反而觉得就这结果，日元反而跌了，那为什么股市还涨？因为行长直填河南，说了句话很关键，他说如果经济没问题，未来还会继续调整。 这句话听着是收紧，但其实被市场解读成了信心，意思好像是说，我看咱家这经济恢复的不错，才敢继续行动，大家要有信心。所以投资者一听，哎呦，经济基本面看来挺硬实啊，那还怕啥？这就造成了日元跌，日股涨的情况。 这就像一个人病了很久，一直靠吃药维持，现在医生给他把药量减了一点点，这本身不是啥大喜事，但这说明啥？说明他病情好转了，病人自己和其他人一听，反而更有信心了。如果我们只盯着日本，那格局就小了。 现在全球市场最精彩的戏码是东西方经济政策的不同步。就在日本这边开始有所动作的时候，地球另一边的美国情况可能不一样。为啥？因为数据显示美国的通胀率有所下降，通胀一降，市场预期就会有变化。 你想啊，一边是日本在行动，另一边是美国可能有不同打算。这一来一回，就像两股方向相反的洋流，必然在全球资本流动里产生影响。有观点认为，经济史就是一部基于各种预期的连续剧，要理解市场，就要认清其背后的逻辑。 那说点实在的，这跟我们普通人观察经济有啥关系？关系太大了。我给大家梳理几个关键点，第一，关于汇率波动。 日元汇率变动意味着现在去日本旅游、购物等情况，成本会变化，但反过来，如果你关心跨境消费，那就要好好算算账了。 第二，关于大宗商品，最近走势出现了分化，黄金小幅回调，而白银却继续强势。为啥？因为白银不仅有黄金的金融属性，还有很强的工业属性，尤其是在光伏、新能源这些领域，需求巨大，所以它的逻辑更复杂。原油最近有点蔫，连续下跌， 核心问题还是市场担心全球需求跟不上，所以油价短期可能还是震荡为主。第三，关于股市。亚太股市普遍跟涨，特别是科技股，这说明市场的情绪有所变化。但你要明白，这波行情能走多远，最终还得看企业实实在在的盈利能力，不能光靠预期。 所以朋友们，今天日本央行行动这出戏，给我们最大的启示是什么？那就是未来的经济观察不能再只看一个国家的脸色了，你必须要有大局视野，学会在政策的不同步中理解逻辑。当全世界都为某个消息而躁动时，我们更需要一份冷静和独立思考。 给你的建议是，理解多样化的重要性，接下来市场波动肯定会加大，最好的方式是拓宽知识面，理解不同资产类别之间的联动关系。如果你觉得今天的内容对你有启发，帮你理清了思路，请务必给这个视频点个赞，转发给同样关心经济的朋友， 这期节目就到这里，关注我，带你用普通人都能懂的逻辑，看懂背后的知识。下期你想听我聊什么？是主要经济体政策的后续影响，还是普通消费者如何应对汇率波动？欢迎在评论区留言告诉我，我们下期再见！

美国的降息已经落地了，随之而来就是日本的加息，现在市场非常非常的恐慌，为什么恐慌？大家都在怕日本如果加息会不会导致在过去 十余年非常非常庞大的套利交易资金就如此的平仓，是不是代表着危机马上就要爆发呢？ 且慢且慢，这个时候我们还是要冷静的去进行分析跟思考，我们不能够被媒体带着节奏。日元加息，尤其是央行加息，他可能是一个导火索，但他不一定就会让整个危机因此引爆。 套利交易是什么？套利交易是我利用低利息的贷款成本介入大量的货币，再过去全球利息最低的那就是日本， 所以大量的投资人，尤其是海外的机构，他们会在日本进行大量的借款，你无论是发债也好，或者是跟银行贷款也好，或者是你用各种各式样的方法，衍生性金融商品的运用来去介入资金，都是属于套利交易的一款。 当你介入了廉价的资金，接下来你就要进行更高回报的投资。你如果是保守的投资者，你可以投资美国的国债，如果你是激进的投资者，你更可以投资到美国以七姐妹为首的科技公司，那你更将在过去几年内赚的盆满钵满。 这个就是套利交易最底层的逻辑。所以套利交易的核心关键是，第一个最好是我介入的货币一直在贬值，第二个利息一定要够低，那当然它贬值是一个趋势。为什么当我介入，比方说日元， 我介入日元之后，我必须要把它抛售，换成了其他货币，比方说美元来进行投资，所以日元你在不断的在进行套利交易的过程之中，你就有不断的抛售炒出来，那就会导致日元出现非常明显的贬值趋势。我们可以看到，从二零零八年开 开始，日元就出现了长期贬值的趋势，从七十四美元最高的位置一路贬值到一百以上，一直到了二零一二年安倍经济学一直到现在，更是让一百以上的日元贬值，到现在大约在一百五十五对亿美元， 所以这个是整个套利交易可以说是非常非常好的一个温床。那套利交易的照门是什么？ 其实套利交易的照门不是加息，再强调的是不是加息，而是货币升值。什么意思？如果我现在介入日元，我换成了美元，如果日元忽然大幅的升值， 在这个过程之中可能会升百分之十，甚至百分之二十，那我无论赚了多少钱，因为通常套利交易都是杠杆交易，所以你有可能因为汇率上的损失，就导致你的投资甚至连本金都亏掉。如果你的杠杆过高的话，那在这个过程之中就会有大 大量的资金卖出美元买入日元，这时候日元会出现一个踩踏，会出现一个急升，为什么？因为当时借到日元的投资人都要想办法买回日元来进行还款，这才是真正套利交易最 可怕的地方，所以呢，日元不会莫名其妙的升值，这个一定要理解，他一定会有个导火索，那大家惧怕日本加息，就怕是日本加息，是不是就是那个导火索？ 但是你得知道日元这次加息可能会从零点五个 percent 加到零点七五，未来可能还会有一个展望，加到一左右，这是一个未来的展望， 那你要理解，这零点二五就是一码的加息，会不会就导致整个预期出现了反转，没有人知道，但是他也有可能会让市场保持冷静，并没有产生太大的波澜，可能要等到再下一次的加息，所以不会因为这一 一次短短的假期就造成整个市场的崩溃。这件事情没有人知道，那我们怎么去挖掘到市场什么时候会造成套利交易的崩溃，甚至出现全球的谷灾，甚至出现很多媒体上面写的金融危机呢？关键是在日元升不升值。 对日元加息，我们固然要关注它整体的一个情况，但其实更影响市场的不是日本加息，而是日元升值。这两个本值上你要区分开来，意思就是 日本加息不见得一定会让日元出现升值，但是日元如果升值，日本加息将会是非常重要的导火索， 他有一点点像是压垮骆驼的那一根稻草的概念。所以呢，我们真正在看整个市场是否会出现大的危机的时候，或者是是否出现大的变化的时候。记得我们不是看日本央行加布加西，他是导火索而已， 真正要看的是日元有没有出现明显的升值。比方说日元如果从现在的一百五十五左右的位置，忽然快速升到一四五甚至一三五左右的位置，那你的雷达跟神经就要非常拉紧。为什么？因为全球大规模的套利交易平仓潮就已经逐渐正在实现， 一旦升到了一百三甚至一百二，那市场整体的风险会是集体释放的，那美国的股市就会出现非常非常明点的下跌，而美国股市下跌所造成的全球冲击波势必会冲击到 a 股，甚至到我们看到的大众商品，黄金 白银等等，好，最近非常非常火热，商品都一定会受到憧憬。所以呢，在这个关键下，我们不是真正的害怕日本央行加息，而是要非常注意的看到日元有没有快速升值， 而日元有没有快速升值之外，也要看人民币的走势。为什么？因为套利交易货币不只是日元，还有人民币，所以呢，在这个方面我们也可以看到，不论是日元还是人民币，近期都有一个缓缓缓缓升值的迹象， 那我们可以做一个持续密切的观察，到底这个迹象什么时候会有一个加速的过程，如果人民币也迅速升值到六点九，甚至六点八， 你也要把你的神经拉紧。为什么？因为人民币也是套利交易的货币好，所以呢，不一定是只动日元，也有可能动人民币，也有可能两个一起动。所以呢，在这个方面，目前你要观察整个市场的风险到底会不会急速升温，抓汇率是最 最好的办法，所以这一次金融危机是你可以提前遇见的，你提前了遇见，你就可以提前跑掉，提前避险，甚至未来找到更好的时机超底。所以这一次是非常非常重要的机会，也是我们人生之中必须要把握的一次重要的时机。

一个比美联储降息更重要的利率协议呢？即将落地，十二月十九号的日本央行将公布最新的利率协议，那么目前市场上预测加息的概率呢？已经飙升到了百分之八十以上。加息可以简单理解成调高存款贷款的利率，这就意味着 个人、企业甚至是政府在日本银行贷款付出的利息呢，会变得更多。也就是说，日本要全面提高整个金融体系的资金的成本。 那么这就奇怪了，日本应该是全世界最不应该加息的国家。日本是全球债务占 gdp 比例第一的国家，高达百分之两百六十六，可谓是负债累累。负 债的原因就在于，过去二十年，日本经济长期地迷，制造业被中国全面超越，新一轮 ai 科技浪潮力几乎看不到日本企业的存在，经济增长乏力，税收跟不上，所以一直以来，日本政府只能靠不停地发国债，借钱筹钱来维持经济。 二零二零年呢，日本国债已经高达了九百万亿日元。到二零二五年，日本国债的总额已经突破了一千两百万亿日元，占 gdp 的 比例高达百分之两百六十三， 那么比美国的百分之一百二和欧元区的百分之九十还要高。在这个时候加息，本质上它是一种自残。那么全世界都知道日本利率很低，但是你再低总规模，如果上交，付出的利息是不会小的。 如果按照核算的话，利率每上升百分之一，日本财政每年要多付出十万亿日元的利息。本来日本政府预算里每年都会安排百分之二十五以上还债的资金，那么如果加息百分之二十五就不够用了，债务滚，债务这条路走到最后只有一个结局，就是日本政府彻底的破产。 那日本政府到底为什么还要走这部险旗呢？这部险旗也是有好处的，站在中国人的视角里，他就会更加的清醒。第一呢，这部旗可以干扰全球资金进入中国资本市场，甚至 阻止中国的复兴。第二呢，加息对于日本来说，意味着财政上有可能崩溃，这是自残，但是不加息就不是残不残的问题，而是自杀。 我们先说第一点，为什么日本夹心会扰动中国资本市场。在十二月十号这一天，美联储宣布降息，这也是美国今年第三次降息。降息意味着资金在美国的一切投资都会收益减少， 所以此时此刻呢，全球资金都在急于向外寻找高收益的国家或者是资产，这个高收益的资产几乎可以说中国的 a 股、港股有价值，而且不贵。那么日元一旦加息，确实可以达到阻止资金流向中国的目的。前面我们说日本是发债的大国， 应欠条如流水，之所以这个模式能够一直撑到今天，就是因为日本央行一直把利率压到接近零，甚至是负利率，所以就催生了一套日元套利交易的模式。 我们说的通俗一点就是从日本借一个亿，利率是百分之一，借到钱以后直接拿到美国银行买定期存款，利率是百分之四，这个中间的价差就是一个亿乘以百分之三的收益，这些钱你是不用动脑子就能装到自己口袋里的，非常的稳定。 对，日本呢，是地球上借钱最便宜的国家，也因此成为了世界上最大的海外债，全国连续三十多年排名第一，持有的境外资产总额是超过三点四万亿美元。 那么巴菲特的伯克希尔呢，去年的财报里就显示，他们通过日元的融资，在美股和欧洲市场进行了大比例的投资，说白了就是薅日元低息的羊毛。 所以不是大家喜欢日元，而是喜欢便宜的日元。日元提供的庞大资金就像一条巨大的河流，流遍了全球的股市、债市、房地产市场，甚至是加密货币的市场。这些钱呢，是支撑起全球很多资产的价格。 现在的日本央行说要加息，相当于那些欠日本的债，要负着息会增加，这不是一块两块钱的事情，而是涉及到三点五万亿资金的流向。所以这些借了日债躺在美国的资本，就会在日本宣布加息之前，赶紧抛售手里的资产，比如美债，美股换成日元 还给日本银行。这件事呢，其实越拖利率是越高的，越拖亏的越多。这两天呢，美股的苹果、微软等成长型的科技股呢，可以说是剧烈波动，比特币也一路下跌，其实都离不开日本加息带来的资金恐慌，也就是说啊，部分资金已经开始动，他们要从美国重新奔回日本。 那么讲完了第一点，我们来说第二点，为什么日本这部棋下了是自残，不下他是自杀。大家都知道，日本是个负债大国，日本的利率长期维持低利率，甚至是负利率，那么为什么别的国家不用这个套路呢？因为这一步他有副作用，会导致货币，也就是日元持续的贬值， 日元一度贬到一美元，对一百五十七日元逼近了官方干预的红线。那么日元一贬，问题就来了，日本呢，其实是一个资源匮乏的岛国， 什么都靠进口，钱不值钱了，等于石油天然气变贵，粮食化肥原材料全面涨价，接口成本层层传递，最终砸到了普通民众身上。日本核心的 cpi 已经连续五十多个也是上涨 的，连大米的价格也一年暴涨了百分之四十，能源食品、生活必需品全面涨，但是工资的涨幅啊，却远远跟不上，经济不增长，物价却飞涨，这就是典型的智障。 那么面对智障的日本，这个国家是没有这个抗压能力的。表面上看，我们说日本社会是克制、安静、压抑， 但是实际上日本老龄化严重，年轻人收入低，负担重，中产层是刚性支出极高。如果日本再不下去，继续放任日元贬值，大概率就不是会发生经济问题那么简单，而是会升级为政治危机加民生危机的叠加风险。 何其悲哀，今天的日本，不得不用自残来避免自杀，正应了中国经典史剧的那句话，福祸无门，为人自招。

四万亿美元正在连夜出逃，你敢相信吗？美元指数稳在九十八点四四的背后，是日元暴跌百分之十五在硬撑。就在今天中午，日本央行突然宣布加息到零 百分之七十五，而美联储却在疯狂降息。这场史诗级货币政策对峙，正在引爆全球资本市场的核弹级连锁反应。所有人都在问，为什么白银今年暴涨百分之一百二十八？为什么铂金一天狂拉百分之七？ 真相远比表面更残酷！这不是简单的市场波动，而是一场关乎货币生死的信用战争。当日本央行用加息对抗国内通胀，美联储却选择继续降息放水，全球套利资本的底层逻辑被彻底颠覆。 整整四万亿届日元买美元资产的资金，现在必须做出选择，要么割肉离场，要么被市场绞杀！看看现在发生的一切吧！美元对日元汇率瞬间暴跌到一百五十四， 摩根士丹利直接警告，明年可能跌到一百四十！这不是偶然，而是一场持续二十年的套利游戏，正在崩盘。那些借入廉价日元去追逐美元高息的资本，现在正在疯狂平仓， 他们抛售美债，抛售美股，然后疯抢日元还债。结果呢？日元暴涨，美元暴跌，而夹在中间的贵金属直接成了最大赢家。白银年内涨幅百分之一百二十八，铂金单日暴涨百分之七， 这根本不是普通的上涨，而是资本在逃命！但更震撼的还在后面，你以为这只是汇率波动？错了，这是一场全球货币体系的重构。美元在跨境支付中的份额已经跌到四十六百分之九，创下十九个月新低。各国央行正在疯狂囤积黄金，黄金储备占比已经飙升到百分之三十。按照这个速度，如果金价涨到五千七百九十美元， 黄金储备的价值将直接反超美元。这不是预测，而是正在发生的现实。更可怕的是，贵金属的暴涨根本不是因为单纯的避险需求。铂金是什么？ 是氢能革命的核心材料。白银呢？光伏和 ai 芯片的命脉。当全球都在争夺科技主权时，这些金属早就成了战略物资。伦敦金属交易所的白银库存降了百分之二十六，纽约的铂金租赁利率飙到百分之十，现货市场已经开始挤兑了。 这不是炒作，而是实物资产正在对纸币体系发起终极审判。现在的情况有多极端？日本央行加息是因为扛不住国内通胀和债务压力，美联储降息是因为四十万亿国债快压垮经济。 两边都在赌命，而市场在用脚投票，那些聪明的资金早就开始行动了，抛美元，买日元，囤金银。如果你还在盯着美元指数看，你看到的只是假象。真正的战场在贵金属市场，在汇率期货市场、 全球央行的储备库里，未来的剧本会怎么走？第一阶段，日元暴涨到一百五十，套利资本继续踩踏出逃。第二阶段，铂金突破两千美元，白银冲击八十美元，实物短缺引发全球抢购。第三阶段，要么数字货币加黄金成为新锚定，要么金价直接冲上五千美元，宣告纸币体系的崩溃。这不是危言耸听，而 资本正在用真金白银下的赌注，所以现在该怎么做？紧盯每日汇率一百五十四，只市开始超配铂金白银，现货比期货更安全，最好手里有点实物金银，因为当交易所库存耗尽的时候，纸面财富可能会瞬间蒸发。 记住，当货币战争打到最惨烈的时候，只有实物资产不会背叛你。日本和美国央行的对峙，只是拉开了全球资本重新洗牌的序幕，四万亿美元的大淘沙才刚刚开始，而贵金属的暴涨不过是最早的预警信号，你做好准备了吗？

从今年十二月份开始，日本要在十二月十九号加息，特朗普要在十二月十号降息，现在呢？这铜厂这么厉害，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？ 很多人都没有看明白，其实这一切是美国在金融大战方面下了一个大棋局，每一步都是精心策划的，而且针对中国，你们啊，一个都躲不开。那么各位请你注意哈，日币不是一个简单的货币，它是一个非常复杂，叫做套利货币。 这话什么意思？从二十五年前开始，日本呢，基本上就是零利率，换句话讲就是日币非常的便宜，你借来之后换成美金，去买比特币，去买黄金，去买美股，去美国国债都可以。 比如说我今天借出来一笔钱去放到美国银行，我赚百分之五利息，然后呢，一年之后到期了，把美元换成日币来还给日本的银行，那不是稳赚吗？这叫套利， 套多少年呢？二十五年。所以说日本的渡边太太啊，还有什么巴菲特啊，这些人呢，都是通过日币套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？十二月十九号一加息之后， 日币会不会升值？会，今天是一美元换一百五十五日币，升值以后呢？一百四十日币，换句话想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的。而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，一定要碰倒仓危机。 因此只要他们确定日币要升值的话，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美股抛掉，美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币，你还日币什么结果呢？那就是比特币跌，黄金跌，美股跌，然后呢？ 今天铜呢？也跟着跌，这才对。说给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次假期， 二十五个基点，当天黄金下跌百分之一点三八，纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，铜呢，下跌百分之零点二二，各位看到没有？换句话讲，只要日本一加息，日本这种套利货币的特性， 会使得全世界过去借日币去炒这些金融资产的投机客呢？赶快抛资产还日本银行钱。结果是什么呀？全是资产都要跌。那么按照二零二四年七月三十一号的说法， 金铜跌了吗？大涨合理吗？不合理。为什么？我告诉各位，从今年十二月份开始，美国对于金融资产任何一步都是精心策划的结果， 你要记住哦，特朗普刚刚公布了美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，他很清楚指出，美国要撤退，承认中国是一个崛起的大国，因为三大领域，贸易战、高科技封锁、军事竞争，基本上都败了 他。在这个时刻他所面临的什么？那就是一个强大的中国。那他怎么办呢？整个思维在做改变， 过去日币只是个套利火箭，不一样了，它是构思一个整体的一个金融大战，它要确保美元霸权的稳 定，保证全世界的所有大众物资都是美元定价。所以切记，你记住，他操作所放的有三大反腐。第一，让比特币成为美国的法定货币。从十月八号之后， 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，成为了美国官方认证的正规军，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，购买黄金。换句话讲，比特币以太坊这些虚拟会不会正式的纳入传统金融的范畴里？ 你为什么这么做？因为特朗普的观念开始改变，比特币一旦成为官方货币之后，可以拿比特币购买其他大众物质，因此它的价格越低越好， 每个月可以重新来操盘。所以就为了所谓的重新布局啊，必须要确保每年随一旦降息会使得十二月十九号日本加息的效果呢？成倍的放大，美元跟日元的息差变小了，套利空间变窄了，使得比特币价格是最低的。 而且，你们记不记得上个礼拜啊，特朗普给高斯找他打了个电话，我真的，我有点怀疑你了，打电话的目的就是谈论日本加息，美国加息的问题， 希望日本能够配合美国打一场前所未有的金融大战，完成它这个大棋局的策划。第二，撤出黄金，撤出美股。美国最大的黄金 etfgl 在 二十一天里净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全部搬到新加坡去，随便子，各位知道吗？已经减持黄金了， 希望下午怎么样，黄金能够大跌，你为什么这么做？特朗普政府太希望他暴跌，重新再主会制裁。再看美股，根据德媒报道，美国这种特朗普引发华尔街新轮的抛售高科技股票潮，那么美股市场 美元国债税下跌是不寻常的，很多家的华尔街机构突然发出警告，美股市场可能会出现回调。什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果？欢迎美股报道， 每个月可以重新来操盘。第三铜呢，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们量身定做的陷阱， 铜价涨我们亏，铜价低我们照亏，什么意思啊？我们中国每年消费的经验铜是一千五百万吨，年产呢，只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国，百分之八十以上必然进口。那现在怎么办呢？这么高的价格，我们炼一吨亏一吨，那我们减产算了， 我们说一旦减产，华尔街立刻宣布，哎呀，中国减产了，因为价格涨得更高。你为什么这么做？针对我们中国，所以这我跟你讲啊，特朗普虽然说在 贸易、高科技、军事方面不占优势，但绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融战争，从今天开始呢，美国透过日本的套利的这个机会重新洗牌， 把比特币收为美国国有，然后退出黄金，退出股票，干嘛呢？拉抬大手的价格，包括白银，包括这个铜，干嘛打击中股？这各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，跟过去是不一样的。

今天呢，日本加息，那咱们 a 股的市场指数呢和个股都表现很亮眼，都说呢，加息和降息对我们的日常投资呢会有影响，那具体的有哪些的影响呢？接下来的话，我们就来好好的说一说。 首先呢，外资会不会阶段性的流动呢？之前呢，不少外资进来交易 a 股，现在呢，日本呢，把利率从百分之零点五调到了百分之零点七五，那日元的成本呢，是变高了，美项资金呢，短期可能会晃一晃， 外资中餐股呢，可能也会受点情绪的影响，但是呢，也不要太担心，这类资金的占比呢不高，流出的规模呢，也是可以控制的，咱们 a 股的涨跌呢，终归还是要看我们国内的基本面的。 再来呢，行业的机会和风险呢怎么看？那日元升值后呢，日本出口货物呢，变贵了，咱们的汽车，光伏，家电等这些出口行业性价比呢不就上来了吗？ 但是呢，也不是肯定涨的，我们还是要看后续的订单和汇率的。另外呢，日本如果核心的零部件涨价了，那国内相关领域的国产替代呢，也是值得关注的，不过呢，也是存在不确定性的哦。最后呢，就是咱们手里橱窗应该怎么调整呢？ 资金呢，是更倾向于低估值高股系的板块，那之前那些涨得猛的高估值成长股可能就得要消化估值啦，但是呢，这只是普遍的规律，各股的走势呢，还是要看公司本身和行业政策，不要盲目的调仓啦。至于呢，北向资金流出会持续多久？ 具体呢，哪些低估值板块值得关注？手里的高估值股应该要怎么办呢？这些问题呢，真的不是一个视频就可以说的完的，欢迎一起讨论交流。

我们讲日本，他为什么加息，这对中国的影响是长期的，对美国影响是长期的，尤其在中美之间在竞赛什么，你知道吗？中美在降息，看似日本在背刺我们，日本也在背刺美国， 我们在降息，在放水，日本在加息，我们在放水，让人家去把钱投资日本，一加息缩小了利差， 我到这讲怎么算利差啊？钱就会到日本的啊。跟我们搞地缘政治，跟美国搞加息的利差，用地缘上和中国竞争，用经济上金融上和美国竞争。看来这一届的日本的管理层那真的是有大的想法呀。 我们待会讲一个宏观国际形势，世界会因为日本的这次的改变而彻底改变全球格局。为什么说日元加息？同时美元降息是日本人被赐美国， 是日本逼着特朗普不允许他降息。现在美国降息最大受益者你知道是哪吗？只要美元降息，现在在全球来看，谁的经济发展速度最快，谁最受益？全球范围发展中国家，尤其以中国为代表的国家， 他是最受美元降息益处的。日本失去三十年结构老龄化，少子化， 消费低迷，他应该包括上一届识破帽，再上一届安倍都是要降息刺激经济的，他反倒要加息，能听懂吗？ 那好，那如果听着啊，我先讲逻辑，一句话讲清。一句话给你讲清为什么日本加息是背次中国和美国，现在日本息是零，美联储息是四，我找日本借一百块钱买美国国债挣四，买美国利息挣四块， 所以全世界都是从日本借钱上外国投，所以美债高起，债是美股高起，美股怎么涨的？日本人投的。那如果美联储降息，美联储降到三，美债降到一，这利差从四变成二了， 那我作为投资美元和日元利差的人，我就不能投了，无风险，利率差太低了。那我就要把钱给谁呀？拿回给日本了。那会造成什么影响啊？美元降息，美元泛滥，人民币泛滥，美股继续推高， 原则上日本应该再降息，配合推高美股，推高人民币股市，推高人民币资产。离岸人民币都七块零五了，老会员们记不记得我讲过是人民币必破七，早晚到六块多，七块零五了。 那那个时候中国自然应该涨价了，美元加了，日元加了息之后，这七块零五这个速度就会阻碍他。所以现在美联储到底降不降息，谁着急？着急的不是中国，着急的是董王，他都着急到什么程度？董王在空军一号飞机上锁定的下一任美联储主席， 明年降息的可能性不叫可能性，我就告你明年必降。你们翻翻我的普通视频，我上一次普通视频，我真的是明，上次那个是降息的概率都到了百分之二十几的时候了，基本说不降息了。我说不可能，你放心吧，美元不降息，让日本男人他可能吗？美元必降， 那会在降息概率上百分之二十几。我坚持说美元降息，明年的主席换董王自己人。 人民币在升值，升值速度非常快。证明什么呀？证明人民币要成流通货币了啊，证明人民币在世界上有力量了，当然我们是希望的，人民币贬值贬不了，没办法，你想参与国际竞争，你就很难贬。 美元是七连阴，我们是六连阳，七块零五分七。人民币升值最利好 a 股，再利好 a 股，再利好其他人民币资产。