all in的资产配置

好，今天我们来聊一个特别有意思的故事，你想想看啊，要是你，你会不会卖掉所有投资的房子，然后把这笔巨款全部投进股市？咱们今天的主角 jeff， 他 就是这么干的， 这操作可以说是相当大胆了。那他到底为什么要这么做呢？从稳稳当当的房产，一下子跳到波动巨大的权益市场，背后肯定有他的逻辑。咱们一起来看看 故事的开始啊，就是这么一句话， jeff 说，在我这辈子，我从来没拿过这么多现金。 你可以想象一下那个画面，他刚把他所有的投资性房产全都卖掉了。哗！一夜之间，手上多了一大笔钱，一笔真的能改变人生的巨款，那感觉肯定是又兴奋又紧张，对吧？兴奋的是有钱了，紧张的是接下来该怎么办， 这就是他当时面对的最大难题。你看，手上拿着这么一大笔钱，可偏偏市场不好，是个熊市，这就很尴尬了，对吧？要是你，你会怎么选？是先放着，等市场好起来再说，还是觉得这是个机会，干脆抄地进去读一把？ 这个问题啊，可以说是 jeff 整个新投资策略的出发点。那么面对这么多钱， jeff 脑子里冒出的第一个念头是什么呢？ 说出来你可能不信，不是想着怎么赚钱，而是他意识到一个非常非常关键的问题，他觉得自己不行，他承认自己在投资这事上是有天花板的，要管好这么大一笔钱，说实话，已经超出了他自己的能力权。 就是这句我不相信自己。这句话听起来好像有点丧气，但其实啊，这恰恰成了他后来所有投资决策的基石， 你想想，能坦然承认自己的不足，这根本不是软弱，这反而是他要借力一个更强大、更理性的投资系统的第一步，也是最重要的。 那他为啥会这么想呢？也不是凭空来的，咱们看看他以前的炒股经历就明白了。你看十四年他开户入市，结果呢？十五年那波大雄势直接把他给干趴下了，亏得一塌无涂，只好退出。 后来十八年又回来了。但自己选股吧，发现一个问题，根本拿不住啊，赚点小钱就赶紧跑，一亏就死扛。 他最后想明白了，自己偶然赚到的钱，那纯粹是运气好，根本不是靠什么本事，这种成功是没法复制。 所以你看，经历这么多之后，他得出了一个特别清晰的结论，他说，我自己选股可以，但只能拿一小部分钱出来，就当是练练手，表达一下自己对市场的看法，保持感觉。 但是那笔真正重要的，关系到身家性命的核心资本，绝对不能自己瞎搞了，必须必须得交给专业的人去管，而且还得是那种他能找到的最信得过的人。 好，那问题就来了，这市面上的基金经理多如牛毛，到底哪些是真大神，哪些是包装出来的呢？怎么才能找到那些真正靠谱的专业人士？ 哎， jeff 在 这方面可没少下功夫，他给自己定了一套特别严谨的筛选方法，咱们就来看看他是怎么做的。首先呢，他把市场上的专业管理人啊，分成了两大类，公募基金和私募基金。 这两类啊，他考察的方法完全不一样。你看考察公募基金就有点像做数学题，因为数据都是公开透明的，你可以用各种量化指标去算，去筛选。但考察私募就不一样了，那更像是相亲或者说交朋友， 你得深入的去了解这个人，也就是创始人，他的人品怎么样，公司的文化氛围如何，这完全是一种基于信任和关系的事情。 先说公务基金，他搞了一个五步筛选法，就像一个漏斗一样，一层一层的筛。第一步，看从业时间，至少得有三年以上的记录吧，时间太短的看不出血评。 第二步，看风格稳不稳定，不能今天追这个热点，明天追那个热点，这就叫风格漂移。第三步，看团队稳不稳定，基金经理别老换人。第四步特别重要，看雄狮的时候表现怎么样，是骡子是马，拉出来遛遛 雄势才是真正的考验。最后一步就是看看他买的股票跟他宣传的投资策略到底匹不匹配，别挂羊头卖狗肉好了，到了私募这一边，画风就完全变了， 问的问题啊，可以说是个个都往深里扎，他会问一些特别尖锐的问题，比如说你过去赚钱到底是因为运气好还是真有本事？ 市场大跌的时候你都干了些啥来防守？你们的风控流程到底是怎么样的？甚至啊，他还会问一些听起来跟投资没关系的问题，比如你们老板的性格是啥样的，他对公司文化有啥影响？ 你们怎么平衡工作和生活？你是怎么对待你的员工的？你看，问这些问题，其实就是在考察仓手人的品格， 这就说明 jeff 真正在意的早就超越了那个冷冰冰的收益数字。好，经过这么一通复杂又深入的调查研究， jeff 最终就建立起了他自己的一个全新的投资组合。那这个组合到底长什么样呢？咱们一起来揭晓。 从一个大的框架来看啊，他的资产配置非常有意思，你看股票这类权益资产占了一半，百分之五十， 但是你注意看，他手上还留了整整三十百分之百的现金。在很多人看来，熊市里留这么多现金是不是太保守了？但对他来说，这根本不是胆小，而是一个战略性的安排， 这笔钱就是他的子弹，是留着等未来更好的机会出现。我们再把他的核心私募藏位拆开来看，就更清楚了。 主要就是三个部分，像一个战队一样。首先是全天候策略，这个是防守核心，就像球队里的后卫，负责稳住阵脚，不管市场刮风下雨啊，他都能比较稳。 然后是量化指数增强，这个是进攻主力，靠计算机模型来系统性的打败市场，争取更高的收益。 最后还有一个叫 c t a 策略，也就是商品交易顾问，这个东西就很特别了，像个奇兵， 它的走势跟股票、股权什么的都不太一样，能起到一个真正的分散风险的作用，防止大家一起跌。 好了，讲了这么多，从 j f 卖房炒股，到它建立起这么一套复杂的投资系统，咱们能从它这段经历里学到的最核心的一课到底是什么呢？ 答案就是这句话，也是最关键的一点，品格是第一位的。对 j f 来说，投资到最后其实就是投人，一个基金管理人的品格，一家公司的文化，这是他绝对不会妥协的底线。 他的逻辑很简单，也很有力。你想啊，如果一家公司连自己的员工都不尊重，你怎么能指望他会真正尊重我们这些投资人的钱呢？是不可能的。咱们来总结一下 jeff 的 这套投资哲学，核心之处其实就这么几条， 第一，大钱，也就是你的核心资本，一定要交给那些你真正信得过的专业人士。第二，小钱呢，可以自己拿来玩，用来学习验证自己的想法。第三，分散投资，但不是简单的多买几只股票，而是要分散到不同的策略上去。 第四，也是最重要的，永远永远把管理人的品格放在第一位。还有一点，就是要有耐心，做好持有两三年的心理准备。讲到用小钱来验证自己的想法，这里有个特别有意思的小故事。 有一次啊， jeff 去试驾理想汽车，但试完感觉一般，有点儿小失望，正打算走呢，结果儿，戏剧性的一幕发生了，旁边未来新品牌乐道的销售竟然直接跑出来把它给截胡了。 就这么一个偶然的经历，让他一下子对未来的产品和销售打法产生了浓厚的兴趣。那他当时的第一反应是什么？你猜猜？不是说，哎，这车不错，我买一辆，而是当机立断，决定马上就去买未来的股票。 你看，这个小故事就特别好地解释了我们前面说的那个原则。他用一小部分玩乐自己，根据自己在真实世界里的观察和判断，快速行动。这部分钱和他那个需要精挑细选、层层把关的核心资本，是完完全全分开的两码事。 所以 jeff 的 整个故事看下来，最后留给我们的其实是这样一个问题，一个需要我们每个人都去思考的问题。 我们都知道人性里有贪婪，也有恐惧，那么我们到底要怎么做才能建立起一个投资系统， 一个能够保护我们自己不被我们自己的情绪，不被自己一时冲动给伤害的系统呢？这个问题真的值得大家好好想一想。

资金量小的时候是不是该熬夜？那确实是，我同意啊，资金量小的时候就是应该找到一个好东西，一把砸进去，资金量大的时候再来追求所谓的资产配置 啊。我不同意。什么？我以前在讲课的时候曾经很极端的说过，你只要是七位数以下的资金，你买股票就别超过俩，你还记得吗？ 为啥？这不就是找一个好的，怎么样？这是什么？这其实是小资金想做大的迅速想做大的唯一的办法，否则你你没有。没有更好的办法，就是说 没什么钱，一个月就挣个几千块钱，然后，呃，生活费扣掉之后，大概还剩下来三五千块钱。那怎么办？找一个适当的机会吧，搏一下，搏不到也没关系，下个月再 去，再去干一个，再去上一个月的班，这，这个搏的资本就又来了。可以这么做，但是这个搏的代价对你来讲有点小。有点小的坏处是什么？你会在不该搏的时候随意的去搏。 熬印实际上是非常非常谨慎的，不是把把都熬印，所以你要很谨慎的。那我为什么说以前我讲，呃，给学生讲课的时候，比如说一百万的资产，你做长线就选一个， 为什么？只有这样你才够谨慎？你别跟打毛衣的大妈一样的。这我以前在证券公司的营业部里面可可是见到过。那打毛衣的大妈一听，啊，是吗？这股票好啊，买五百股。我靠，我给大妈打过单子啊，一个七十万资金的大妈打对账单打了三 两三张纸啊。我说你这是个基金吧？真的是个基金啊，买的五花八门的，买两百股，三百股、五百股都有，都是听人家这个说一句，买五百股，那个说一句，这种是赚不到钱的 啊，看上去自己的波动还要很平滑，但是没有意义，所以归根结底还是什么呢？还是性价比的问题，能不能奥运看的实际上还是性价比。

刚我在这个助推里面看了一个故事，燃气公司的员工持有他们公司的股票，公司股票一直都挺好的，直到有一天他们破产了，但是他当时又快退休了吗？我理解的意思就是，嗯，你不要去熬硬，一个东西应该分散。 但是根据我现在实践经验来说，我现在基本上是把我自己所有的钱都都印在了保险，且还是一家保险。我这样想的，首先中国的这个保险制度是跟国外不一样的， 它是有国家兜底的，那在金融方面没有风险的话，那最大的风险就是国家信用风险。我这个资产量级的话，你说我要去海外 去做一些资产的配置，属实也是不太可能。就是那句话叫做鸡蛋不要放在一个篮子里，可是你只有一个鸡蛋的时候，那你的篮子太多，鸡蛋可能有一点不够用，哈哈哈。 我觉得不管是做被动收入还是养老金，我刚开始想的时候就是我要收益高，但是因为我家里人有很多本金都没了吗？所以我特别会关注安全。 但我做了这一行之后，我突然想起来我来这个行业其实有两个非常大的目的，第一个是验证 在这个行业里了解保险到底安不安全，第二个是想把自己的财务规划的部分给做好，现在我觉得我基本上达到了我的目的， 所以我觉得对于被动收入来说特别重要的两点是我在两年去做的一个总结吧，就是安全。首先它不可以某一天突然没了，所以我们能在这个体制之下选择一个最安全的。第二个就是它的持续性， 其实人突然有一笔很多钱，就比如说暴富啊，就前几天拍的那个比特币暴富啊，其实你突然有一笔钱对于你来说没有那么重要，除非他有个 千万，是吧？但是投资的时候你又不敢投那么多。第二个就是他的持续性非常的重要，就对我来说我可以少花点，但是一定要一直有。