近期 lolf 火爆,还有谁不知道什么是 lolf 吗? loft 上市型开放式基金结合了开放式基金的申购赎回机制与封闭式基金的交易所交易特性, 是一种既可以在场外市场如基金公司或代销机构进行申购与赎回,又可以在证券交易所上市交易的开放式基金。 听说 loft 可以 套利? loft 的 套利机制基于其场外净值与场内交易价格的价差溢价套利。 场内价格大于场外净值时,投资者在场外按基金净值申购 note 份额,申购完成后基金份额提交二日到账,在二级市场以较高价格卖出基金份额,赚取差价 折价套利。场内价格小于场外净值,投资者在二级市场低价买入额度,在场外申请赎回基金份额,按净值获得现金赎回资金替加二日到账,实现价差收益。暂时要注意了,套利存在时间、成本、 替加二到账和申购费、赎回费、交易佣金等交易成本,若价差不足以覆盖成本,则套利无利可图。 他为普通投资者提供了跨市场交易的便利,但其套利机会有限,更适合作为长期配置工具而非高频套利标的。上述市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。
粉丝21.6万获赞63.0万

hello, 大家好啊,今天啊,继续给大家上干货,也是最近大家都比较关心的话题。 这几天呢,有很多客户会问我啊,某白银场内溢价比场外高这么多啊,那我手里边有,我该怎么转场内呢?怎么转这个溢价呢?今天啊,就给大家简单的讲清楚, 场外持有的某白银怎么转到场内赚溢价。首先某白银 loft, 它本身呢就是支持场内和场外的,那加上最近白银价格走势也是不错,限购呢也是从一百调整到了五百, 所以啊,最近总会有很多朋友每天都在问,好了,话不多说啊,直接上操作。首先呢,你得拥有一个证券的账户,用我们广发证券呢,举一个例子啊, 然后呢,我们后台上面去找场内外账户对应的关系维护,这里大家不要忽视这一步啊,否则呢,有可能会转失败的。之后呢,就要去发起转托管的申请, 以某宝为例吧,找到客服发基金托管,到场内就能够找到转托管的入口了。之后啊,就要确定转入的基金代码,份额,券商名称和席位号。之后呢申请转托管,然后啊耐心的等待提交二个工作日 持仓到场后,就可以自行决定什么时候卖出了。当然啊,这里也是有风险的,首先呢就是溢价回归的风险, 如果价格回调,第二天溢价可能就缩水了,甚至啊,回归到合理的净值。第二呢就是净值波动的风险,转托管啊,需要 t 加二个交易日,那在这个期间内,如果白银价格跌了, 基金的净值呢也会跟着下降。最后啊,还是要说这种打法呢,一定要弄清楚是怎么回事再去操作,不要盲目跟风,同时呢也要注意风险,谨慎操作。




在买基金时常看到最大回撤指标。什么是最大回撤?最大回撤是指在一定时间区间内,产品径直从高点往低点回调时所发生的最大的回调幅度,用于衡量投资过程中可能出现的最大亏损风险。需要注意的是,最大回撤不是固定的, 而是与时间区间挂钩。所以我们常常看到最大回撤指标旁常标注近一月、近一年、近三年 等。时间区间最大回撤是如何计算出来的?最大回撤等于区间最高净值减去区间最低净值,除以区间最高净值乘以百分之一百。举个例子, 金哥投资了一只基金,买入时基金净值为一元,随着时间的推移,此时市场开始剧烈震荡,基金开始下跌,净值跌至一点一元,随后行情反弹,净值涨至一点三元。在这个案例中,最大回撤等于一点五,减去一点一, 除以一点五乘一百,等于百分之二十六点七。最大回撤越小越好吗?同资产类别的合理回撤范围具有显著差异, 基金回撤极低,加权型基金回撤通常在零到百分之五,股票型基金可达十五到百分之五十甚至更高。回撤是投资中的常态,高收益可能伴随高回撤,建议结合自身的风险承受能力,理性投资。


十二月十九日,日本央行宣布将批准利率降到二十五个基点至百分之零点七五,创下三十年来最高水平。加息以后, 日元套利交易作为全球金融体系中规模最大的跨境资本流动机制之一,还有空间吗?我们先来看一看什么是日元套利交易。日元套息交易是指投资者以极低利率介入日元 兑换为美元、欧元等高收益货币,并投资于海外高息资产,从中赚取利差与潜在汇率收益的套利策略。日本央行加息后套息交易是否存在继续操作的空间?首先,利差空间仍存,但已从历史高位大幅收展。二零二四年初, 日本利率百分之零点一,美国利率百分之五点五,每日利差峰值达五百四十个基点。二零二五年十二月二十二日, 日本政策利率为百分之零点七五,美国十年期国债收益率为百分之四点一,利差收窄至三百四十二个基点。尽管利差仍具吸引力,但较历史峰值压缩百分之四十,套期回报率下降,大大减弱了无风险属性。第二, 套息交易规模也显著下降。非商业日元净空头持仓是衡量套息交易规模的关键指标。二零二四年七月峰值为十九万八千四百二十八张,二零二五年十二月九日仅十六万七千零四十张, 较峰值下降约百分之十六。截至二零二五年十月,外资银行在日分行资产为十二点零五万亿日元, 仅为二零零七年峰值的一半,显示杠杆融资规模已大幅收缩。第三,二零二五年十二月十九日加息后,美元对日元不升反贬,从一百五十六点零六升至一百五十七点四三,表明市场已提前消化加息预期,日元未出现被动升值压力。第四, 日本政府二零二五财年继续推进大规模财政刺激,但日本央行仍在持续抑制通胀。二零二五年十二月二十二日, 日本十年期国债利率升至百分之二点零七,创一九九九年以来新高,国内投资者正转向本土,高收益国债 也分流了部分海外资本回流动力。未来大规模套息是否可以重启,取决于美联储是否继续降息、扩大每日利差、日本通胀是否持续走高等关键变量。

白银 i o f 又双弱折停牌了,一起看看停牌原因有哪些?首先,基金溢价率过高。白银 l f 跟踪白银期货禁止与白银期货价格挂钩,但二级市场交易价格受资金炒作影响, 与净值形成显著偏离。第二,场外限购家具了供需失衡。为了控制规模和跟踪误差,相关基金的一类私类份额长期限制场外申购,导致场外资金无法通过申购份额套利,只能在二级市场高价买入,进一步推高溢价率。第三, 近期相关基金管理人多次发布公告,警示盲目投资高溢价份额可能面临重大损失,并表示若溢价未回落,将继续申请停牌。同时,上期锁于二零二五年十二月二十二日调整白银期货及二六零二合约交易限额, 日内开仓不超过一万手,其手续费日内凭金仓手续费调至万分之二点五,抑制过度投机。 第四,二零二五年十二月白银期货交易正常,未发生停牌。因此,近期白银屡次停牌是基金二级市场炒作引发的流动性失衡,与白银期货合约无关,投资者需关注白银期货本身的价格波动,请提高一家基金的套利风险。
