CPO光模块三大龙头是谁？

大家好，我是王大伟，今天和大家聊一聊 cpu 的 十大龙头啊，那么主要会分成几个部分， cpu 光模块是什么，对吧？第一个，第二个，为什么？第三个是十大龙头，他们的一个核心的技术壁的市场。好吧，那每次开始之前呢，都会跟大家强调一下，这个一定要有这样的一个短线 和长线的系统思维，好吧，那可以提醒我是王两位，那么再看，嗯，在这里呢，我们先聊一下光模块市场啊，首先在整个结构里面啊， 光光模块呢，是这样子的，就在整个这个好比是一个 pcb 版的 pcb， 大家也知道啊，然后在这个呢是一个 gpu 版呢，它相当于是一些城市道路，所以呢，它相当于第一个 gpu， 相当于什么 城市的一个大脑，有一个城市的它是一个城市的 a、 c、 b 是 什么城市的一个道路。 那这个 cpu 是 什么？我们换一个什么？它是一个高级站，作为一个快速传输快传数据的一个啊，虚拟站，好吧，然后， 然后这个光模块是什么意思呢？这光纤大家一定要知道，对吧？因为它这个光是实际上速度最快的，然后基于这个点呢，我们其实在做啊，这个啊， cpu 呢，它主要是首先把我们在这样 cpu 里面的 gpu 里面和 pcb 的 一个电信号 变成一个光信号，然后经过长时间的一个传输，再变成点信号的一个过程，对吧？然后这个光呢光信号呢，它第一个是快速，可以进行长时间的 长距离啊，还有个长时间，长距离不叫长时间，它应该叫长距离的传输， 所以呢，这个那 cpu 就是 把光信号变成定信号，再把，呃，把定信号变成光，就定信号变成光信号，然后再将光信号再转回定信号的这样的一个啊，切屏切换器，好吧，大家可以这么理解，所以呢， 那，那这就是光模块，它的作用是什么？它是做工作原理是什么啊？那光模块为什么火？哈？为什么火爆？火爆的原因是什么？第一个就是来源，主要来源于 ai 大 数据存储的需求， 这个是它最大的原因，随着云计算，大数据啊，这些数据中心的发展，对，对于贷款，对吧？原来可能四百 g， 现在到八百 g 了，未来到一点六 t， 再到三点二 t， 这样的一个贷款的需求，所以呢，对于光模块的需求量也非常大。 同时呢，光模快仪它因为把一些 g 网的一些功能键去除了，它的能耗也得降低，好吧，所以呢，这个就是为什么光模快会火啊，这个是无用水的。那接下来我们聊一聊这个十个啊，龙头公司这里也列出了呢， 包含了长兴啊，对吧？它主要是做硅光集成技术的，它这个八百 g 应该是现在是什么 主流啊，所以大家知道它的这个技术方向是什么？那光纤科技，这个是光纤一百万光模块可以整合和 cpu 工装的这个工艺参数，所以呢，对吧？就是啊，从还有对这个，这个大家知道的啊， 我不再创新高。那为什么呢？主要还是它对于超算中选 ai 算法的一个啊，这个就是每年发的那个 ai， 一 点六七，就是吧，未来啊， 所以呢，这个就是，而且他应该也做了一些，呃，小样的生产了已经，所以呢，这个呢是未来的一个故事，所以他一直在创新啊，皇宫呢，主要是在自研啊电也没有的激光激光器芯片，所以呢大家也知道这个产业是什么光芯片，然后再做分装 第一步，第二步，然后再往后给大家知道一下。接下来呢是这个剑桥，剑桥呢它对于因为它的这个光面，那光高速的这个光模块已经在做一些批量生产。 钛长光呢，是作为一个 m p u 的 一个连接标准化数据中心的一个架构呢，就是内光互联。航电科技呢啊，主要的它的一个技术，别的 c p u 芯片级的一个封装产是全球第三的，这个也很不错啊，现在这个产呢是对吧？都是供不应求的啊。光线科技呢，自研了这个过光芯片， 然后它集成能力非常强，研发投入也非常多，所以在五 g 前传以及数据中心 cpu 的 这个模块当中哈也是有技术领先的地位的，所以呢，这十这几个哈概念里面的大家一定要熟知啊，因为其实即使不从投资的角度，从我未来整个社会的进步，大家要去关注一下这些企业， 这里呢有一些关于八百到一点六 t 到三点二 t 的 一些区隔，对比以前讲过，大家简单看一下，那对吧，还有个技术壁垒，对吧？ gpu 核心不是组装核心，是光影星交换星空的斜缝设计能力，这个是主要的， 然后这里的一些客户列表大家看一下就行了，后来就能否快速打过单一到两年不可能的。好吧，这个快速大家可以讲，最后呢做一个总结哈，第一个是什么大家知道吗？来可以回忆一下，它是一个高铁站， 把电信号变成光信号，进行一个长距离的快速，对吧？快速对吧？快速 等一个注意，然后到达目的地之后再把光变成电的一个切片器，所以呢这个就是，对，就是 c p 的 光模块， c p 光模块的一个。呃呃呃，这个原理啊，也是什么？那为什么呢？ 为什么？ ai 还有数据容器的一个需求啊？这个是第二个，第三个是大龙头，是吧？ 到两年会被取代，对吧？不会替代，不会替代。那三到五年呢？注意一些黑码，那包括一些 就是技术的，还有特别是未来的三点二 t 啊，这些更加更大的一些黑码。所以呢，那以上就是今天的内容啊，最后做一个提醒啊，因为，呃，抖音限制了这个，呃，这个发送消息的数量每天，所以呢大家可以进群领取资料。好吧，谢谢大家，那我是王老贵。

cpu 板块连续大涨，盘面都炸锅了。供服装光学作为 ai 算力高速传输的核心技术，一刀劈开传统光模块的功耗贷款瓶颈。二零三零年呢，全球市场规模直冲百亿美元。那真正能够跟着 cpu 吃到翻倍红利的核心标的 养护呢？大多没有挖透，连夜深挖产业逻辑，挖出 c p u 赛道里手握核心壁垒，独享行业红利的十大种子选手。这波呢，直接穿越 ai 三零行情，错过再等十年。第一家中继续创 c p u 核心模块，绝对龙头，全球八百 g 光模块市占比第一。 c p u 技术呢，已经完成实验室验证， 他和英伟达、微软等顶级客户深度绑定，是 c p u 产业化的头号收益标地，这个票就是 c p u 界的定海神针。第二家，新益盛高速光模块核心玩家。一点六 t 光模块呢，已经送样测试。 c p u 封装技术呢，布局走在行业的前沿， 北美云厂商 ai 算力建设的需求全靠它承接，业绩弹性直接拉满。第三家，光讯科技，国内光通信全产业链独一份的龙头，自主研发光芯片、光模块、 c p o 封装技术，还和电信疏通大客户联合研发，技术壁垒高到没朋友，妥妥的硬核选手。 第四家，圆结科技，国产极光芯片龙头，二十五 g 一 百 g 光芯片呢，实现量产。八百 g 一 点六 t 光芯片研发进展神速，直接给 cpu 模块厂商做核心配套，是光芯片国产替代的极先锋。第五家，世家光子，布局 d f b 光芯片、光分路器等核心细节， c p o 需要的无光源芯片早就实现供货，技术适配性拉满，是产业链里的隐形冠军。第六家，长光华星，高功率半导体激光芯片龙头，还外延布局光通信芯片，专门给 c p o 提供核心光芯片支持，背靠技术壁垒，吃定行业红利。第七家，中瓷电子， 国内陶瓷封装制作龙头 c p u 模块需要的高可能性陶瓷封装产品已经批量公布，是光模块厂商的核心配套商，没他 c p u 封装玩不转。第八家，天府通信，光旗舰系分领域的王者，提供 c p u 所需的光隔离器、光透镜等核心组建产品是被八百 g 一 点六 t c p u 模块 客户覆盖全球主流光模块厂商，订单拿到手软。第九家，华工科技，布局 c p u 封装测试技术，旗下华工正源在光模块封装领域技术成熟， c p u 量产带来的封装服务需求直接让它业绩起飞。第十家，石英股份， 高纯石英砂龙头产品，是光模块光芯片封装制造的核心材料，是 c p u 产业链上游的压仓石，需求爆发下呢，业绩必翻倍。 那另外呢，昨天还有一条隐藏的利好，某头部云厂商官宣，二零二六年将大规模部署 cpu 设备，采购金额超两百亿元，其中呢中继续创新，异圣已经杀入其核心供应商名单。那这波订单呢？红利直接锁定标的，业绩稳了， 但所有的标的呢？不要盲目的追高啊，有核心确定性机会呢，莲莲也会第一时间更新视频，甜甜们可以点赞关注。那么还有哪些 c p u 隐藏的标的是莲莲没有拆解到的，记得在评论区留言讨论，后面呢，莲莲也会持续的跟进 c p u 板块的最新动态，提前关注起来，别错过下一波的涨停潮哦！

据疾邦咨询预测，二零二六年全球八零零 g 以上光模块出货量将猛增至约六千三百万组，同比激增二点六倍。高速需求已在供应链最上游，造成激光芯片严重短缺。英伟达被指垄断 eml 产能，导致交期排至二零二七年后。今天给大家带来光模块上游卡脖子缓解企业深度解析，看看谁在掌控 ai 色里的烟喉。

东三精密正在进化为算力圈的全能重装骑士。第一个，它是英伟达 g p 两百的物理链接者。东三旗下的 miotek 攻克的七十八层正胶板已经是 p c b 领域的物理极限，单机贵二十万美金。 当他不再是卖板子的，随着十亿美元破产计划在珠海和泰国落地，他已经进入了全球最高端 a f g 的 供应链。第二个，一点六 t 光模块的跨界截胡，斥资超六亿美金收购索尔斯光电，这部棋极狠，他不仅买到了八百 g 一 点六 t 的 技术，更是直接买到了进入北美头部云厂商谷歌、微软的入场券。 八亿净利润的潜在，从传统制造向 cpu 高毛利再到的飞跃。第三个， 人形机器人的精密骨骼。他一托特斯拉和上海交大的深度合作，在特斯拉通过人形机器人产业链中的精密传送部件和智源机器人的 斜坡减速器壳体上，已经完成了站位量率百分之九十五，这意味着他已经具备了在大规模量产的工业化输出能力。东山精密的逻辑是典型的骨质裂变基本盘有苹果百亿订单压仓增长极，有鹰尾达和光模块翻倍驱动想象空间有人形机器人爆发。

中磁电子和英伟达没有直接合作，为什么说它能卡住英伟达光模块的散热脖子？第一个，它的电子陶瓷是一点六 t 时代的入场券，在 ai 算力向一点六 t、 三点二 t 跨越时，最大的敌人不是算法，而是散热与信号串扰。传统的塑料或金属封装在一点六 t 的 极高平和极高温下会失效。 中瓷电子的高速光模块陶瓷外壳是目前全球为二国内唯一的量产方案。随着一点六 t 稳定量产，中瓷在头部光模块厂商比如说虚创啊、新一生啊等中的份额正在超越日本晶瓷。这同时也意味着国产陶瓷材料完成了从低端替代向高端引领的终极跨越。第二个， 它的三代半导体八英寸碳化硅的降为压制。今年十月份，八英寸碳化硅芯片正式通线，单位五千片在碳化硅领域是分水岭，意味着中瓷能以更低的单片成本、 更高的量率上下游新能源汽车和 ai 服务器电源提供核心功率。期间，它在全彩源电闭环一托中电十三所的底蕴，同时实现了从粉体配方到封装测试的全闭环，这种 i d m 模式让它在毛利率上拥有非常强的市场话语权。第三个，它的 cpu 陶瓷底板与六 g 提前锁定了未来三年的风口。虽然 c p u 大 规模爆发还需要时间，但终此已经完成了亿元级的价值量的技术储备，这是解决英伟达下一代平台能效比的关键。提前三年布局，就是他提前锁定了二零二八年后的算力霸权。

大家好，今天咱们聊一个闪闪发光的赛道 cpu， 也就是供风装光学。最近科技圈都在传，英伟达可能在二零二七年的新架构里就要用上它了，这可不是小事，这意味着依按算力的高速公路 要迎来一次彻底的大升级。简单来说，以前的数据中心里，计算芯片和光模块是分开的，就像台式电脑，插拔方便，但速度有瓶颈。 而 cpu 呢，相当于把发动机和变速箱直接焊在一起了，速度更快，功耗更低。尤其是液压模型越来越大，芯片堆得越来越多， 传统连接方式跟不上了， c p o 就 成了破局的关键。今天我就为大家梳理一下这条即将起飞的赛道上最值得关注的十大上市公司。 不搞复杂，就通俗讲讲他们是做什么的，凭什么能受益？首先，第一梯队， c p o 的 核心玩家和总装厂。 第一名中继续创全球光模块的绝对龙头，已经大批量为英伟达供应最先进的八百 g 光模块， 它就相当于英伟达的御用加油站。关系铁技术强，无论未来技术怎么变，从现在的光模块升级到未来的 c p o， 它都是最有可能拿到门票并能完成系统集成的那一个， 它是整个产业链的风向标。第二名，新益盛。行业里著名的技术追赶者和成本控制高手， 在八百巨时代已经紧紧咬住龙头。更关键的是，它通过收购掌握了硅光技术，相当于拿到了制造 cpu 核心部件的图纸， 在技术路线切换的时候，这样的公司弹性最大，有可能实现弯道超车。接下来第二梯队， cpu 的 关键部件供应商，也就是卖铲子的人。 第三家，天福通信，这家公司是个隐形冠军，不做整机，专门生产 cpu 里那些最精密的小零件，比如光纤阵列、透镜、激光器配套组建， 你可以把它想象成高端芯片制造里的光刻级环节，技术壁垒极高，不管最后谁的 cpu 方案盛出，都绕不开要像天福这样的公司买核心部件， 它是确定性极高的受益者。第四家，圆结科技。 c p u 需要一种特殊光源，叫连续拨激光器，就像是 c p u 系统里的心脏。 圆结是国内少数能剔亮生产这颗心脏的公司，在供应链自主可控的大背景下，它的国产替代逻辑非常硬， 将直接享受从零到一的市场爆发。第五家，光讯科技，国家队选手，特点就是全从光芯片、器件到模块都能做，产业链最完整。 在 c p u 这场竞争中，他可能不是跑得最快的，但底盘最稳，能提供一站式解决方案， 在国内市场，尤其是运营商和算力网络建设中，角色会非常重要。然后是第三梯队，规模制造与连接专家，在 cpu 普及的前夜，他们先吃饱。 第六家，剑桥科技，制造能力强，客户关系广，是谷歌、微软等云巨头的重要供应商。在 cpu 全面到来之前，数据中心扩容首先爆发的就是八百至一点六 t 这些高速光模块需求。剑桥正是这个前夜红利的收割者，业绩能率先体现。 第七家，华工科技，背靠知名高校，技术底蕴厚。除了光模块，它在硅光芯片这条路上也有布局。硅光技术是实现 cpu 的 主流路径之一， 所以华工的长期看点就在于它的产学研转化能力，能否在关键技术上实现突破。 最后是第四梯队基础材料与潜在黑马。第八家，藤井科技，更上游的卖水人，专门做各种精密光学原件，就像盖楼需要砖瓦，无论光模块还是 cpu， 都离不开它的产品 生意模式。稳，随着行业整体扩容，增长会很持续。第九家是加光子，原来是全球 plc 分 路芯片的老大，现在正向更高级的 e w g 芯片和激光器芯片拓展。 e w g 芯片是 cpu 里实现光信号和分波的关键，门槛很高。 世家光子走的是特色芯片路线，在细分领域有很强竞争力。 第十家，亨通光电，大家通常知道他是做光纤海蓝的，但他在光通信领域有个隐藏大招，控股了一家硅光技术公司，这让他从一个现览制造变成了一个潜在的硅光平台提供商。 未来他有可能跳过模块，直接为别人提供 c p u 的 核心光引擎，想象空间很大，是一个值得关注的变量。好了，总结一下 c p u 产业链的投资逻辑，其实分两层， 短期看的是 ai 算力爆发带动八百 g 一 点六 t 高速光模块的业绩，利好中继续创新益盛、剑桥科技这样的模块厂 中长期看的是技术革命， cpu 渗透率提升，那么核心部件卖产人的成长空间会更大。 比如提供激光器芯片的圆结科技，提供精密器械的天府通信、藤井科技，以及拥有平台型技术的亨通光电。这个赛道伴随着 ai 的 每一次突破，都会迎来新的催化， 它是一个典型的科技成长股，集群波动可能不小，但产业的趋势已经非常明朗。

秦以胜傍上英伟达一路狂飙，他早就不是传统制造业了，而是升级成了 ai 算力时代的核心战略集成商。看懂他只需要盯住三个维度，第一个，上下游全力三角，谁卡脖子谁送钱。秦以胜站在光模块产业链的中游集成位，核心就一句话，能不能压住成本，把货卖给最有钱的人。 上游芯片八百 g， 一 点六 t， 高端芯片贵紧，被海外掐着，但习医生的解法很清楚，一边对接博通，一边深度协同圆结科技等国产厂保供降风险。尤其建天府通信这类高良率封装厂，长期合作，直接结果只有一个，八百 g， 出货快，毛利高。下游客户英伟达、谷歌 mate， 全球 ai 资本开支最猛的买家全在这 前三季度利润同比增加百分之二百八十四，这说明了什么？北美核心订单已经被锁死，确定性非常强，本质就一句话，习医生把上游压力消化掉，把货卖给最慷慨的下游，中游利润被他吃到最大。 第二个，技术代替竞赛，现在赚钱，未来站位八百 g 已经是现金奶牛，量大力厚。这波 ai 算力红利已经先收钱，一点六 t 明确指向二零二五年第四季度到二零二六年的放量，谁先量产，谁就先锁定订单，先拿套额利润。 cpu 的 中局专利加技术储备，提前布局，不是堵路线，而是对冲颠覆风险，不管未来怎么变，它都有入场券。 总结一句话，最狠的八百 g， 赚现在的钱，一点六 t 预订未来的钱， cpu 锁定中局的钱。第三个，和中际市场相比，新一生的护城河在哪？现在的竞争早就不是谁能做，而是谁更赚钱，谁更走一步。他的 前三季度利润增加百分之二百八十四加，速度更猛。八百 g 时代的产品结构更优，利弹性更大一点。六 t 明确指出，二零二五年第四季度的放量预期，预期更清晰，他拿住了市场定价权，它的确定性很强，资金更容易提前下注。新一生的价值是三维一体 利润荷包的财务兑现。加一点六 t 的 待机卡位， c p u 的 终局预备。它不是一家普通制造厂，而是 ai 算力基础设施里面确定性最高、成长性最强的核心集成商。