中国银行暂停贵金属开户吗

为什么黄金暴跌，银行却发出公告说暂停贵金属的开仓交易？有人说，这不是影响我抄底黄金吗？七月十五号，工行发出公告说自八月十五号开始，暂停贵金属的开仓交易， 已挂单未成交的自动失效，实仓客户平仓交易不受影响。实际上，七月四号呢，工行也发出公告呢，说暂停代理上海黄金交易所个人还清延期交收合约的开仓交易和黄金现货实盘合约的买入交易，实仓客户的平仓交易和卖出交易不受影响。 简单的说呢，就是在大众商品暴跌，黄金市场剧烈震荡的时候呢，银行收减了贵金属的交易，银行官方的解释说呢，是为了避免投资者的交易风险。那么这个理由成立吗？我们说某种意义上也是成立的，但 更准确的应该是说，银行要控制自身的交易风险，避免二零二零年的原油保事件再次发生。我们简单回顾一下二零二零年的原油保事件，原油保呢，是中国银行推出的一款表面是境外原油期货产品，而实际上是款理财产品的这么一个产品。 那么由于当年呢，中国银行未能很好控制原有期货市场的风险，导致六万多投资者损失了将近一百亿。细节我们不赘述，大致的过程是呢，一周前呢，芝加哥期货交易所修改了交易规则，允许呢，谁又出现负的价格？ 那么中国银行未能在短期内呢，做出风险应对，导致呢，被华尔街金融空投精准狙击，被动接受了每桶负三十七点六三元的结算价格，也就是说，你买我的东 东西，我还得倒贴你钱，那导致呢，六六万多投资者损失了本金四十二亿，同时呢，还要倒贴银行五十八亿， 经过一年的诉讼呢，中国银行被银保监会罚了五千多万，承担了啊大部分的损失，返还了一千万以下投资者的所有穿仓损失， 以及百分之二十的本金。那么中国银行之所以愿意承担这个损失呢，其根本原因是原有保这个产品的运行机制决定的。实际上，原有保呢，并不是投资者真实在海外的期货市场进行的实盘交易，而是在中国银行系统内部进行的虚拟盘交易。 也就是说，投资者呢，只是模拟买入了原有期货产品，而真正交易的呢，是中国银行在芝加哥交易所开设的账户， 所有的仓位都是中国银行的，并不是投资者的。因此呢，所有的交易风险呢，都由中国银行来控制，投资者是很难及时控制的。而银行现在的贵金属产品呢，其运行机制呢，和原有保是类似的，也就是说，投资者 啊，是在虚拟的进行买卖交易，而嘎不平的头寸呢，是由银行到上海黄金交易所呢，进行反向对冲交易，那是非常考验银行的这种风险处理能力的。 有医保事件之后呢，银保监会加强了银行这类产品的管控。我们知道呢， 美联储备了应对美国四十年以来的通胀高峰呢，连续暴力加息一百二十五几点，全球大众商品暴跌，黄金市场剧烈震荡，而最新的数据显示呢，美国的六月的 啊通账数据呢，达到了百分九点一，再创四十年新高，也就是说呢，大概率每年处还要 啊大幅加息，那么大众商品及黄金呢，大概率还要继续下行，在这种情况下呢，银行担心自己无法控制其中的风险，再次呢，爆发二零二零年的原有保时间，因此发出公告呢，暂停贵金属的开仓交易。 而这个呢，并不是在暴跌的时候发了这样的公告，曾经在二零二零年黄金暴涨的时候呢，也发了类似的公告，因为黄金在暴涨暴跌的时候，其风险控制的难易程度都是一样的，所以我们说，某种程度来说，银行说啊，暂停开仓， 是啊，为了规避投资者的交易风险，某种程度上也是成立的。我是谷子，关注世俗经济学，让我们用经济学的视角看世界，用经济学的思路解决世俗问题。

金融才知道，知道才有效，今天呢，跟大家聊一聊多家银行暂停贵金属投资新开户的事。呃，据券商中国报道，银行近期接到监管部门窗口指导，已经有多家银行 把贵金属新开户的这个业务呢给暂停了。那贵金属业务呢？又称这个指黄金获得齿白银，以追东国际贵金属市场为主，基本采取无杠杆的全额交易模式。 而代理上海黄金交易所个人贵金属业务呢，包括贵金属现货和贵金属现货延期，也就是黄金添加剂啊，或者白银添加剂 等等一些品种，是有杠杆的一个保证金的交易品种。那各家银行给出的暂停新客户开利账户原因，均已受到国际政治经济形势及新冠疫情 影响啊，为理由规定一手市场呢价格拨动家具，为保护投资者利益，采取上述的这个措施。同时呢，已开户的客户呢，正常交易不受影响。 嗯，其实这个理由呢，其实呃是站得住脚的，只是可能里面更深层次的一个原因啊，是别的一方面啊， 我个人的看法呢，也比较简单啊，就是此次在您新开户呢，主要原因是贵金属交易天然的带有一定的杠杆性啊，特别是这个呃贵金属添加剂啊， 而且银行面对客群呢，相对来说一般不太会去具备期限货的这个投资的相关的知识，那从而容易造成一些客户在面临呃贵金属 投资时呢，无法识别相应的风险，在操作时呢，银行也并不能参与指导客户啊，代客理财。所以呢，嗯， 在产生纠纷时，并不能有效的去处理相应的矛盾，从过往的案例来讲的话，法院的判决往往是各打五十大板，双方各自承担一部分责任。对此呢，暂停贵金属投资新开户，并且加强合格投资人身份认证及强调风险告知，可能是 未来银行柜台代理贵金属交易的可靠途径。并且呢，我们也提醒一句啊，虽然黄金的这个价格波动呢，相对于其他的这个 全因为资产的话可能不算特别大，但是呢，对于一些没有交易经验的，特别是有一些带有保证金杠杆交易特质的品种里面的，我们建议普通的投资者还是要谨慎啊。那我们本期话题就聊到这边，谢谢大家。

贵金属的政策调整，他想表达什么样的战略意图？呃，最近呢黄金、白银、铜，它的整个的交易的政策提出了变化三大政策。第一个政策就是将这个，嗯，它的整个的倾向， 黄金和白银，他是涨停幅从百分之十四调到百分之十五，这就这是一个这个意味着什么？意味着就是增加这个双方博弈的，嗯，这样一个空间保护投资者。 呃，第二个呢，就是将保证金从百分之十六到百分之十七，就是对这个操作者的他的负担是加大了，这个负担加大以后带来的好处就是能够增强市场的保护性。第三他是暂停了，呃，有个叫 c 类份额的申购， 这是三项措施，那么这三项措施他的总体的方向就是幅度扩大一点，就避免你控盘嘛， 那么保证金多一点，就是叫你付出代价。在有一些这个将这个 c 类申购，那么暂停，就是 那么对市场也是一个保护，这是我们看得到的。那么这样一个情形，那么目前呢，就是这个贵金属就是黄金、白银、铜、铝和镍，当然这个铝可能不算贵金属，但是铜和镍都算，那么最近他们都普遍出现了价格上涨的情况，所以因此在这个过程中 叫炒作的力度和炒作的风险加大。那么在这种情况下，就是，呃，这个我怎么办？呃，黄金的价格突破四千三，白银价格突破七十美金，杨昂斯吗？那么这些因素， 呃都是这个泡沫化增加，所以它实际上它的这个幅度增增加并不大。比如说涨停板从十四到十五表面占一个百分点，这样的话就是对控盘的压力是比较大的。 呃，就是你想控盘就难度比较高。第二个呢，就是对于一些呃保证金，就是因为增加保证金之后，他会使你整个操操盘的，嗯，这个规模会变小，这个也算是市场一种控制手段。 我前两天我还专门讲过黄金上涨，大家在预期白银上涨，其实幅度比黄金要大得多，黄金是一百万的年初，现在是一百六十，占百六十，白银像是翻倍了，下一步白银呢，还会有更大的价值。对比这个黄金来讲，白银和铜， 包括孽吕他们都除了有这个贵金属的一个金融价值之外，他们还有，呃， 这个商业价值和这个工业价值。你像铜，它可以在芯片领域、新能源汽车领域，它有很大的价值，所以这一点呢，对对它的影响是非常大，所以能看得出来管理层的意图，控盘， 防止大波动。最后啊使这个保护整体的利益。从历史上来看，这个大宗牛市啊，他往往会，他都有个基本逻辑叫监管收紧，价格回调，政策放松，他这样一个情况。这一次啊，我们能看得到的是什么呢？就是美元在贬值吗？ 美元在贬值，美元指数在在在这个提高。呃，那么导致就是美国要降息，那么这些因素实际上它会使黄金的价格继续上升。 呃，那么这个对这个整个的这个国际金融环境是，嗯，带来两个影响，第一，美元会流出美国，美国股市会遭受一定的压力。 呃，第二个呢，就是大众物资价格会继续上涨，这些因素啊，它会促使这个新的这种这个叫大众物资的平衡建立。 但是从目前来看，整体上来说这个黄金、白银、铜、镍铝都是价格上涨的，未来这种趋势会更加明显。我看最近马斯克还提出了这样一个观点，美国经济 从较长时间看要保持两位数增长，更长时间要保持三位数增长，这主要是数据中心芯片、人工智能的发展。如果这个这个这个策略是对的话，那就是意味着美美元贬值，它会推动美国的制造业的发展，那么这个对世界经济的发展将会产生极大的影响。 呃，所以这是我们今天针对于呃就是贵金属的政策调整我们做的分析。我先说我的观点吧，作为总结，我的观点就贵金属呃有两个特点，第一，未来价格还会不断上涨。第二，这个 这个黄金有金融价值，像白银、铜业都有工业属性，甚至叫商业属性，所以它对人工智能是有很大的推动作用，这一点会加以他价格波动的幅度和上涨的力度，这是我们今天做的分析。