黄金和白银资产属性对比

白银会成为下一个黄金吗？先给大家答案，贵金属投资，短期看情绪，中期看资金，长期看供需。黄金有的白银差不多都有， 但白银相比黄金作为避险的毛，现在多了一个优势，作为未来产业和经济发展的毛，我们先来看看今年两种贵金属的表现。如果你年初买入一百块白银，拿到十二月十七号，这一百块钱将变成二百三十元，涨幅百分之一百三十。 如果你年初买入一百块钱黄金，也是拿到十二月十七号，这笔钱最高可以变成一百六十八元。目前很多专业的投资机构都把白银看作是更好的投资选择，摩根大通、法国兴业银行、 澳信银行都预测，二六年黄金价格可能还会再进一步，突破五千美元每盎司。按照这个涨幅，明年黄金还有大概百分之十六的上涨空间。而白银呢？ 根据法国巴黎银行黄金和白银供应商索隆门 global 公司等预测，二六年的白银价格还有超过百分之五十的上涨空间，涨幅是黄金的三倍。要知道，一直以来，白银一直被看作是黄金的跟随者， 经常是黄金都涨上天了，白银才慢悠悠的跟上来。但从今年的走势看，白银这个小老弟大有领先黄金老大哥之势。为什么白银涨得比黄金还要猛？如果说黄金有百分之九十的用途是作为投资，百分之十是用来作为首饰等工业品之外， 那么白银的用途是百分之十六作为投资，百分之十八作为首饰，百分之五十八作为工业，工业占到了大头。我前面说过，铜这个金属是未来产业的关键金属，白银也不例外， 他正从黄金的附属品向全球经济技术转型的发展。金属转型。这么说吧，白银不仅仅是光伏、电动汽车、数据中心三大万亿级产业的刚需材料，在人工智能、五 g 通信等前沿领域也扮演不可替代的角色。 拿光伏来说，作为新能源产业中的一员，全球光伏产业正以每年百分之十七的速度飞速扩张。而白银作为太阳能电池板正负极导电银浆中的主要原材料，其使用量也是一路狂飙。 二零一四年，光伏产业仅消耗百分之十一的白银工业需求，而二零二四年这一比例已升至百分之二十九。电动汽车也是个银老虎， 一辆燃油车只需要用到十五克白银，但一辆纯电动汽车要用到的白银是燃油车的二到三倍，约为二十五到五十克。但二零二五年，全球电动汽车的用银量就高达二千五百六十六吨。 未来，随着电动汽车的渗透率越来越高，白银的需求量只会越来越水涨船高。我们平时用的 deepsea、 豆包都需要海量的数据，单训练 gpt 四级大模型就需要十万块 gpu， 每块 gpu 的 含盐量就需要二十克。 大模型还需要海量的服务器，每台大数据的服务器，它的主板、焊点、电源模块和冷却管都需要海量的白银，这也带动了白银的需求。太阳能、光伏、电动汽车及其基础设施、数据中心和人工智能三大核心领域 共同构成了白银需求增长的三大支柱。此外，我们的五 g 通信的基站的用银量是四 g 基站的三倍。 截止二零二五年十月末，我国五 g 基站总数达到了四百七十五点八万个。在医疗科技方面，白银也被用在心脏支架和人工关节上， 保护我们人类的健康。也就是在这么巨大的工业需求下，世界白银协会预测，二零二五年全球白银供应缺口达到九千五百万昂司连续第五年供不应求，这也是最近白银价格上涨如此迅猛的根本原因。 而且白银还有个缺点，我们开采黄金有专门的金矿，但是开采白银却很少有专门的银矿。 全球百分之八十的白银是开采铜、铅、锌、石的副产品。也就是说，白银的供给不取决于银矿有多少，而取决于铜、铅、锌的开采量，这就给白银的供给提供了新的变数。 你觉得接下来的二零二六年，白银和黄金，哪个贵金属更有前途？铂金呢？点击左下角的预约，我们来评论区聊聊明年贵金属还有哪些新的趋势。

黄金又创新高了，但他已经被白银甩开了百分之三十的涨幅，这个被很多人忽视的金属，才是今年真正的行情发动机。就在昨天，国际银价一举冲到了美昂斯六十九点五六美元，期货，价格甚至摸到了七十美元以上。 更夸张的是，他今年以来的涨幅已经超过了百分之一百三十。这绝不是什么补涨或者跟风，这是一场彻头彻尾的资产逻辑大叛变。今天我们就带大家看看，白银的狂暴上涨背后，到底藏着怎样一套颠覆传统的游戏规则。 如果你还以为贵金属上涨只是因为乱世藏金避险情绪，那你的认知已经彻底过时了。这次白银的表演第一幕大戏就是全球流动性的剧本彻底翻转，核心中的核心就是美联储在十二月扣动了降息的扳机， 这个信号就像是在一片干柴上扔了个火把。降息意味着美元可能要走弱，只有现金、美债这些资产的机会成本在急剧降低。 钱放在那里不值钱了，那巨量的资金要往哪里去？他们必须要寻找能够对抗货币贬值的诺亚方舟。过去这个角色几乎是黄金专属的，但现在不一样了， 白银同样拥有几千年历史的货币，金属属性在这一刻和黄金一起被推上了舞台中央。这不仅仅是避险，这是在用一种最原始、最物理的方式，对现代信用货币体系投下一张巨大的不信任票。但是，如果故事只讲到这里，那白银充其量只是个黄金的小弟，凭什么长得比大哥还猛？ 接下来这个原因才是真正颠覆你认知，让白银实现逆袭的核心理由。这才是真正的第二幕，也是白银彻底撕掉贵金属标签，换上未来科技金属新身份的关键一跃。 你必须明白，白银和黄金有一个最根本的不同，黄金超过百分之六十的需求来自金饰和投资，而白银超过一半的需求来自实实在在的现代工业。你知道现在全球都在疯狂建设太阳能电站吗？而每一块太阳能光伏板，它的核心导电材料就是白银浆料。 全球碳中和的目标背后是天文数字般的光伏装机量，这等于给白银的需求端焊接上了一条只增不减的超级火箭。 再说人工智能和电气化，你每天刷的短视频，用的 ai 工具背后是遍布全球的耗电量惊人的数据中心。 你路上看到越来越多的电动汽车，它的每一块电池管理系统，每一个关键电子触点，都需要白银这种导电性最优的金属。 ai 的 算力可求电动车的普及浪潮，本质上都是在渴求电力，渴求更高效的导电材料。当然，任何一场狂欢，都离不开资金和情绪的火上浇油，市场本身的博弈与放大效应。白银市场有一个非常关键的特点，它的总体盘子远比黄金要小。 你可以把黄金市场想象成一个深水湖，把白银市场想象成一个游泳池。同样，一股资金的洪流冲进来，在游泳池里掀起的浪花，绝对比在深水湖里要壮观得多，猛烈得多。 当货币贬值和科技需求这两大趋势达成共识，全球的资金开始意识到白银的价值时，它们涌向这个游泳池时造成的景象就是价格以数倍于黄金的波动率直线飙升。讲到这里，你是不是觉得白银的征途是一片星辰大海，毫无风险？如果这样想，那就又错了。 越是狂热的时刻，越需要极度冷静地思考。白银这把刀锋利无比，但也极其容易割伤自己。它的第一个风险是极高的波动性， 它长起来让你热血沸腾，但一旦回调其速度和深度，同样会让你目瞪口呆。这种波动不是普通人能够从容驾驭的，它只属于那些对风险有极致认知和准备的玩家。 第二个风险在于它依赖的蓄势基石并非铁板一块。当前所有金融属性的狂欢都建立在美联储将持续降息这个核心预期上。 如果未来美国经济数据出现反复，通胀又变得棘手，导致降息预期降温甚至逆转，那么支撑白银价格的第一根柱子就会松动，届时对利率更敏感的白银受到的冲击可能远超黄金。所以兄弟们，今天我们拆解白银暴涨这回事，绝不是在告诉你一个简单的财富代码， 我们是在透过白银这面冷静去观察一个极其复杂、矛盾而又精彩纷呈的时代。希望今天这番深度的拆解能给你带来认知上的提升，我们下期再见！

错过黄金大涨，千万别急着追涨，也别担心错失好时机。给大家分享一个神奇的投资公式，金银比，学会它，可能帮你抓住更大的财富。首先搞清楚金银比到底是什么？简单说就是相同单位下黄金和白银的价格比一昂丝黄金能换多少昂丝白银，这个比值就是金银比。 比如现在一克黄金能换八十克白银，那金银比就是八十。这个比值不是固定的，会随时间变化，但大多数时候都 会在一个合理范围里波动。可能有人好奇，为啥金银币会有波动，甚至有时候会偏高？核心原因就是金银的属性变了。最开始黄金和白银 都是以金融属性为主，都是硬通货。但现在不一样了，白银的工业属性越来越强，很多工业领域都离不开它，这就导致白银的价值逻辑和黄金有了差异。有时候黄金涨得快，白银没跟上，金银币就被拉高了。金银币到底有啥用？关键就在于回归规律。我们已经知道它会在固定范围波动，表示金价突然大涨，金银币 就会出现明显偏离。但历史经验告诉我们，这种偏离不会一直持续，最终都会回归到正常范围。而这个回归的过程，往往就是白银跟着黄金大涨的时候。就拿近些年的情况来说，每当金银比涨到比较高的水平时， 后续白银都会迎来一波大幅上涨，最终把金银比拉回正常范围。所以就算错过了金价的大涨，也不用可惜，这时候关注白银，说不定就能抓住更猛的行情。而且要提醒大家，白银的投机性比黄金更强，波动幅度也更大，把握好节奏，收益空间可能 更可观。虽然金银比是个好用的参考工具，但投资没有绝对的稳赚不赔，白银波动大意味着风险也更高，千万不能 盲目跟风入场，一定要结合自身情况控制好仓位。但总的来说，懂得金银比这个逻辑，在贵金属投资里就多了一个判断机会的依据，不用再对这复杂的行情一脸迷茫，投资市场从不缺机会，缺的是发现机会的方法。 银比这个神奇的投资公式，就帮你打通了贵金属投资的一个关键思路，错过黄金还有白银，把这个逻辑搞明白，下次再遇到黄金大涨的行情，就知道该怎么应对，不用再慌慌张张追涨杀跌。你还知道历史上哪些时刻黄金出现了大牛吃马？欢迎到评论区留言，这里是红旗功课堂，下期想听什么告诉我。

白银，我给大家提个醒啊，它同时有金属和工业两种属性，增强了它的稀缺性。可事实上，很多实物白银并没有囤积在工业领域，而是大量集中在投机机构和散户的手里。那么，白银巨大的供需缺口，到底是工业需求增大导致的稀缺，还是投机行为增加导致工业领域供不应求呢？ 说白了啊，这个问题才是核心。很多人觉得白银涨，是因为光伏、新能源这些工业领域供不应求呢。说白了啊，这个问题才是涨得更快。是投 投机盘，你们带入一下，市场上就是这么多白银，工厂要用，投资机构要用，散户也跟着买。表面看啊，大家都在抢，价格当然涨。可问题是， 工厂买白银是真的要用的，投资机构和散户买白银是等着卖的，这两者的性质完全不一样。我以前在银行做过贵金属业务，见过太多客户在白银上栽跟头。有个客户我印象特别深，二零一年那波行情，白银从六块涨到十块，他觉得还能翻倍，一口气买了五十多万， 结果呢，三个月跌回六块多，他扛了两年，最后七块割肉出来的，亏了将近二十万。他跟我说了一句话，我到现在都记得。他说，我以为白银是小黄金，没想到跌起来比股票还狠。 记住我的话啊，白银他不是黄金，黄金牛市结束的时候，价格跌，但跌的相对温和。为什么？因为有央行兜底，全球央行都在买黄金做储备，老百姓买金首饰也是刚需。所以啊，黄金的抛盘永远有人接。 白银呢，没有央行储备白银，机构配置白银纯粹是为了投机，工业需求虽然大，但生产是渐进的，工厂不可能突然把所有投机盘全吃下去。 所以啊，白银的牛市结束时啊，会发生什么？踩踏？所有投机的人同时想跑，但没人接盘。你看历史走势就知道，黄金熊市是阴跌，白银熊市是暴跌。一九八零年那波白银从五十美元跌到五美元，二零一一年那波，从四十九美元跌到了十四美元。 每次都是这样，来的猛，去的更猛。很多人不知道，白银的稀缺性有很大一部分是被投机资金制造出来，这话不好听，但这就是市场的 真相。当大量白银被锁在投机者手里，不流通，工业端当然就紧张。可这种紧张不是真正的供不应求，而是人为制造的稀缺感。一旦投机情绪退潮了啊，这些白银全部涌出来，价格会怎么样？你自己 想。我不是说白银不会涨，说实话啊，按照现在的投机热度和工业需求，白银大概率还能涨一波，甚至涨到让很多人后悔没早点进。但问题是， 这波行情的本质是什么？如果是工业需求驱动的慢牛，那你可以拿的久一点，但如果是投机资金驱动的快牛，那你必须跑的比别人快。在投机市场里赚钱的，永远是跑得快的人，不是看得准的人。最后送你一句话啊，白银是黄金，又不是黄金， 它能让你快速赚钱，也能让你快速亏钱，最怕的是你把它当黄金那样长期持有，结果牛市一结束，你发现根本没人来救你。 所以，这条视频不是投资建议，我只是希望你对白银多一层思考，涨的时候别太兴奋，因为这场盛宴结束时，总有人走不出来。如果你能看到这，记住我的话，在投机的牌桌上，你不知道谁是韭菜，那韭菜可能就是你。

过去一年，银价从二十九美元每昂斯涨到了七十美元每昂斯，涨幅高达百分之一百四十。白银为何涨这么快？普通人可以买白银吗？白银未来的趋势是会怎么走？为什么投资白银的风险要大于投资黄金？ 二零二四年，全世界已探明的白银储量约六十四万吨，其中百分之五十八点五用于工业，其次是珠宝首饰和实物投资，分别占百分之十七点九和百分之十六点四。 也就是说，白银的第一属性是工业，其次才是消费和投资。那么，银价为什么会大涨呢？最近一年，银价大涨的首要原因是供不应求。 二零二五年，白银缺口预计高达三千六百五十八吨，占总需求的百分之九左右。其中，光伏、新能源汽车、 ai 服务器的需求量呈爆发式增长，仅光服用银量就预计达七千五百六十吨，较三年前翻了一倍。 而白银供给增长缓慢，全球百分之七十二的白银是铜矿、铅矿的半成品，他很依赖主矿开采。 随着秘鲁、墨西哥等主产国矿品位下降，二零二五年，矿产银只小幅涨了百分之一点九，白银供应完全跟不上需求，于是就有了银价大涨。 从历史看，银价一共有三次大涨。第一次是一九八零年，美国亨特兄弟斥巨资囤积了全球约三分之一的白银，他们做庄炒高银价，先做多再逼空，银价一年内大涨百分之七百。 第二次是二零一一年，全球金融危机后，美联储放水，美元大跌。 为了避险，投资者大量买入黄金和白银。从二零零八年到二零一一年，银价从九美元每昂司涨到了四十九美元每昂司，涨幅超过百分之四百。 第三次是二零二零年，疫情爆发后，投资者避险需求大增，年内银价从十二美元每昂司上涨到了二十九美元每昂司，涨幅约百分之一百四十。 可以看到，银价过去三次大涨，第一次是资本操控，第二三次是资金避险，说明白银有避险功能。当世界充满不确定性，银价会涨，且同期涨幅往往远大于黄金。 二零二五年这轮银价大涨，同样叠加了避险因素。过去一年，全球贸易摩擦升级，每连处三次降息，俄乌巴以美尾等地缘冲突不断，也构成了银价大涨的次要原因。 银价接下来怎么走？第一要看白银的供求缺口如何。白银供给端存在刚性约束，主要看需求端。光伏、新能源汽车等产业发展很重要， 其中最值得关注的是光伏产业，其用银量占工业用银量的三分之一以上。 多家机构预测，二零二六年白银缺口在两千至三千六百吨之间，意味着银价还有上行空间， 但不排除当前银价已经消化了该预期，银价随时都有回调的风险。第二，要看国际形势如何，包括美联储是否继续降息，若降息还会支撑银价。 还包括地源风险如何，若地源冲突不断或出现其他黑天鹅事件，也会支撑银价。 普通人可以投资白银吗？我的建议是谨慎购买。首先，银价容易大起大落，白银价格弹性大概是黄金的一点五至两倍。一方面，白银市场小，仅有黄金市值的十分之一左右，容易被大资金操控。 另一方面，白银工业属性强，容易受淡旺季等因素影响，导致银价大涨大跌。二零二零年疫情期间，伦敦银价曾单日暴跌百分之十五，等于昨天刚买十万元，今天就亏掉一点五万元。 其次，白银市场接受度不如黄金。黄金是贯穿人类文明的硬通货，即便如今金本未瓦解，黄金仍是各国央行的重要储备资产。 相比之下，白银没有各国央行做背书，他的市场接受度不如黄金。手里的白银哪天想折现比黄金麻烦，常需要割肉出手。 你若想投资白银，有以下建议，第一，要评估好自己的抗风险能力，只用闲钱投资。 第二，投资不要追涨，建议长期定投，穿越周期，运平风险。第三，要多关注工业发展情况，尤其是光伏和电子电器，他们是用银大户， 从宏观到微观，深度解读重要热点经济事件、经济政策。第四季长视频课程，每周持续更新中，点击头像主页，进入橱窗查看学习吧！

为什么穷人买白银总亏死，富人却只囤黄金啊，百分之九十的散户都栽在这三个坑了，别划走，听我给你讲完啊，你就能多赚票子少踩坑。 那第一呢，这个白银的属性啊，是非常混乱的，白银呢，最坑的就是身份不明，既想当避险的黄金，又想当工业用的这种铜的亲戚， 经济好的时候呢，跟着铜涨，经济差的时候呢，想蹭黄金避险的热度，结果经常的左右挨打，尤其呢，是经济危机的时候啊，工业需求崩了，那他直接就成了没人要的废料，而黄金却依然会暴涨。 第二个啊，就是波动率陷阱，黄金像超级邮轮啊，市值大，稳的一批啊，那么富人买它是给财富买保险，那白银就是快艇， 盘子小的可怜，同样的资金涌入啊，只能涨这个百分之五，但是跌起来呢，却腰斩百分之三十，咱穷人总想着靠他一夜暴富啊，刚好中了赌徒陷阱了。那最多的呢啊， 这个大部分啊，就是爆仓出局了。那么同样的还有啊，就是第三个点，营销号啊，一直在忽悠啊，加上这种变现的死局， 千万别信。什么金银币啊，金银币这个八十五啊，远超均值六十啊，这些白银被低估的这些鬼话啊，现在白银早就不是主要货币了，而且啊，越来越像工业耗材，还在被去银化的技术呢，陆续的替代，那么稀缺性啊，早就没有了。更坑的是啊， 实物的白银回收渠道非常窄，折价又非常狠，你以为买的是传家宝，其实砸到手里都是叫白色废铁， 而黄金回收又方便又划算，所以我划个重点啊各位，咱们作为普通的这个投资者啊，千万别碰这些实物的白银啊。所以你记得啊，关注我，我会大白话带你秒懂最新的资讯，多赚票子少踩坑！

爆炸预测，二零二六年金价将见止，一万美元白银冲击两百美元！这个看似疯狂的预言来自传奇经济学家吉姆里卡兹， 他并非凭空想象，而是当前全球金融体系底层逻辑正在发生深刻裂变的信号。这是一场正在酝酿的风暴，其核心动力与每一个持有纸币、关心财富的人息息相关。 风暴的核心是全球对以美元为核心的信用货币体系信任危机。二零二五年地缘政治的动荡，尤其是海外资产可能被干预的风险，给全球各国央行敲响了警钟。 于是，无法被电子冻结、不受单一主权信用制约的黄金成为了国家金融安全的压舱石。 各国央行持续的购金行为是一种战略性的资产转移，这种需求是刚性、政治性的，对价格不敏感，从根本上重塑了黄金市场的供需格局，为金价构建了一个不断抬升的坚实底部。 只要全球去美元化寻求资产安全的战略诉求不变，这股来自主权机构的巨量需求就不会消退，这是黄金长期牛市坚实的基石。如果说黄金的上涨关乎信用，那么白银的爆发则关乎未来。 白银正经历一场从贵金属配角到核心战略金属的属性革命，其工业需求占比已突破百分之六十，价格逻辑已被彻底改写。这场革命的三大引擎是全球绿色转型所需的光伏、 人工智能服务器以及电动汽车。仅光伏一项，就消耗了全球近百分之四十的工业白银，并带来超过百分之五十的需求增量。全球约百分之七十二的白银是开采铜芯等基本金属的诞生点，破产周期长达数年，无法快速响应需求。 一边是狂飙的需求，一边是枯竭的库存。实物交割的紧张可能导致纸白银合约与实物白银的承接能力出现巨大裂口。 任何大规模的交割需求都可能引发剧烈的市场波动，将价格推升至新的高度。宏观经济政策为这场风暴提供了直接燃料。市场普遍预期美联储将在二零二六年进一步降息，这降低了持有非升息金银资产的机会成本。更值得关注的是美国财政与货币政策的潜在组合。 有分析表明，市场可能担忧二零二六年美国出现过度刺激的政策组合，这可能导致联邦赤字短期内急剧扩大，加具财政赤字货币化的阴影。 一旦市场开始普遍交易，货币贬值的预期，作为千年价值尺度的黄金，其吸引力将无可阻挡。这反映了人们对美国财政与货币公信力信心的潜在动摇。尽管逻辑链条清晰，但通往一万美元和两百美元的道路并不顺利，市场存在巨大分歧和不容忽视的风险。 机构间的预测差异惊人，吉姆里卡兹预测黄金一万美元，白银两百美元，埃德亚德尼预测黄金六千美元，高盛精准情景看四千九百美元。而汇丰环球研究对白银的预测则相对保守。世界银行甚至预计二零二六年金价可能从高位小幅回落。 短期来看，白银价格在二零二五年暴涨后，技术指标已处于高位，任何风吹草动都可能引发深度回潮。 长期而言，高昂的白银价格本身正在催生光伏等产业的去银化技术研发，这代表了潜在的长期威胁。同时，高价也已开始抑制部分珠宝首饰和实物需求。如果工业用户因成本过高而寻求长期替代或需求持续萎缩，价格上涨的可持续性将面临挑战。 总而言之，二零二六年的金银价格预测本质上是一场关于未来世界格局、货币信用和科技路线的推演。对于普通人而言，它意味着我们的储蓄正在经受潜在通道与货币贬值考验。 所有以法定货币计价的资产，其真实价值都面临重估，相关产业将承受原材料成本剧烈波动的冲击。 这场货币战争的结局将深刻影响每一个人的财富认知。如果你觉得今天的分析有深度、有启发，请务必点赞、收藏、关注我们，下期继续穿透迷雾，看懂趋势！

白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。大家好，投资无小事，跟着浩然讲知识，今天啊，我们来聊一聊白银，什么是白银呢？一句话， 白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。要知道银的物理和化学性质啊，都比较稳定嘛，它的导热导电性又很强，它的质地又很软，包括古代， 它也不是看银子就会咬一咬吗？因为它软咬的动吗？包括它延展性好，可以压的很扁很平，包括它反观率非常高，所以呢，在历史上，它凭着属性稳定 与保存的特点呢，是长期被作为货币属性金属。就所谓的银本位，之前大家记不记得我们在清朝的时候，常常会讲一年流入多少一两白银，讲的就是银本位，它呢就和黄金一块，共同构成了人类社会的价值储藏和交易酶界功能。 当然后期呢，随着这个金本位和信用货币体系，确力啊，他的货币值能呢，就有所减弱了。但是呢，哪怕再减弱，目前呢还是存在一定的金融属性的，那 包括大家日常投资的银币银条，各类银饰，这些都是投资方式呢，为投资人呢也提供了一个多样化的选择，他的金融属性呢，也让他成为了这么个避险和抵御通胀的重要工具。而另一方面，除了金融属性之外，还有呢，就是工业属性了，在工业属性中呢，正如我们刚刚所言，白银呢，导 电导热性高，它呢就可以作为导电触电材料，那广泛的呢，在电子电器行业就用的很多。而过去几年的时间里呢，由于新能源大 幅发展，会发现呢，在光伏行业中啊，光伏银浆是太阳能电池片的关键材料，是可以有效的提升光热转换效率的。这两个方向就一个是电子， 一个是新能源呢，是工业用银最多的。此外呢，白银呢，还可以作为催化剂，抗微生物剂等等呢，用于医疗卫生、化学化工、建筑装饰等领域，这个呢就是白银。所以说呢，白银呢，是具有金融属性和工业属性双重属性的战略金属。 那只要我们聊大众商品呢，肯定就逃不开它的供需结构嘛，说白了就是每年我们要消耗多少白银，我们又能生产多少白银。那我们先说消耗啊，或 说需求，根据呢，世界白银协会统计呢，二零二四年全球白银消费结构中呢，珠宝首饰呢，大概占十八，而银币银条呢，大概占了百分之十六。也就是说呢，工业领域的需求呢，大概占了百分之六十左右啊。具体来说，五十九大概工业属性占据了三分之二左右， 而其中三分之一呢是投资属性。而如果看细分的话，工业领域的需求呢，其中电子电器的需求大概是四点六亿案四，光伏的需求呢，大概是两亿案四左右。需求端之外呢，我们再谈谈供给端，就白银怎么生产出来的，目前啊，全球大概有百分之七十的白银呢，是来自于铅锌等有色金属的半生产出，同时呢， 也会从银饰废料、废旧电子原件回收中呢，获取再生银。首先先说矿产银啊，矿产呢，作为铅锌矿， 铜矿和金矿的副产品，也就是说呢，在生产铅，生产锌，生产铜，把这些矿挖出来的时候呢，顺便把白银给挖了出来，这个呢就叫做半生矿。那么从历史统计数据来看呢，从多金属矿场中生产的白银，占到了全球白银供给的三分之二以上， 也就是说绝大部分挖矿挖出来的白银呢，都是共生矿。而在中国的共生银矿呢，其中就以银铅锌矿为多，它保有储量呢，占银矿的储量呢百分之六十四点三。未来呢，我们其实预期这种共生的银矿呢，会继续贡献主要的白银供给， 但是我们也能看到啊，因为最近呢，这种半生银矿啊，它的矿石品位呢，是有所下降的，包括它的开采及提炼难度呢，在加大，它的生产成本呢，在日渐增加，使得呢，全球矿产白银产量增长呢，是受限的，呈现出一个比较较强的供给刚性。 什么是供给干性呢？意思就是说哪怕你价格涨得再高，我的供给也很难大幅的提升上去，这个呢就叫供给干性。后续呢，我们也看到，因为新银矿的发现概率较低吗？以及呢，现有的矿石品味呢，的确是在下降，我们是预期未来可能矿产银还是跟过去一样，比 较难有较大的这么个增量，那未来如果大家想去估计矿产银能供应多少呢？就看这个铜矿，铅锌矿这些开采规模，就可以去大概做一个估计了，大概呢是一个刚性的状态。而另一方面，回收银呢，近年来增长趋势是非常好的，主要是因为白银价格上涨嘛，所以呢，就有很多 商人呢，会去从工业啦，手事业的领域去回收银，这个呢，产量其实过去在不断增长的，后续呢，我觉得只要白银价格还处于高位，回收银的产量呢，可能还是会维持一个高速增长，但是呢，由于它整体的基数比较小啊， 未来白银的供给呢，可能还是以矿产银为主，整体供应呢，我觉得还是会继续偏紧的。讲完了需求和供给呢，最后呢，给大家提供一下世界白银协会的预测，他预测呢，二零二五年全球白银供应呢，大概是二点六万吨，而需求呢，大概是三点六万吨，这个呢，供不应求的趋势呢，可能会有所延续。 常听我们节目的投资朋友就知道啊，一旦听到供不应求呢，一定就可以打起精神了，为什么？因为供不应求往往意味着价格上涨，也就是有投资机会。那么接下来呢，就来讲讲 白银的投资机会，要知道，刚刚我们提到，白银是兼具金融属性和工业属性的，那么金融属性呢，其实有点像黄金嘛，所以呢，他就会驱动白银呢，跟随金价的这么个走势， 有强相关的这么一个关系。而工业属性呢，就使得工业需求强的时候呢，白银就表现的比黄金更强，工业属性弱的时候呢，白银呢，就走了，比黄金更弱，那么这个反应呢，就叫金银币呢，就会上下波动，所以呢，这个是影响白 银价格最重要的两个属性。那历史来看啊，白银集中上涨的行情呢，主要包括一九七零到七三年的布雷顿森林体系瓦解，这个呢是跟着黄金一起上涨的，包括呢一九八零到一九八三的石油危机，零三年到零七年的工业化加速，这个呢，其实更多是工业属性， 也包括零九到一一年的欧债危机及二四到二五年的美元信用走落。总体来看呢，其实我们可以看到，历次白银的大行情中呢，都有两个属性的这么 一个驱动吧，金融属性的核心驱动呢，主要就是包括美元的信用边际松动，以及呢海外货币环境持续宽松带来的通胀走高。而工业属性的核心驱动呢，就说白了就是来自工业需求的持续强劲。 所以呢，如果我们想投资白银，一定要搞得清楚，我们买白银，你是在买它的金融属性，还在买它的工业属性，还是两者兼有之，如果买的是白银的金融属性呢，你就会发现，当你买白银的时候呢，这个时候白银和黄金价格会呈现出很强的同步波动。说白了，白银和黄金一样有点相似嘛，都有价值储藏之能， 因此呢，白银和黄金价格历史上就有很强的同步性。从波动方向上来看啊，这个二一年至今，两者的价格波动相关性是很高的。 所以呢，当你考虑到以金融属性去投资的时候呢，你除了黄金之外，还可以考虑白银，而另外呢，白银呢，还有它独特的工业属性，这个呢，就像我们刚才说的，体现在金银比的上下波动上，金银比呢，在每轮周期内呢，涨跌驱动呢，通常会实现一个切换的金银比走高，也就是说黄金走的更好呢，驱动呢，通常是来自于避险属性 以及呢，黄金强于白银的金融属性，而金银比的下跌呢，通常呢是由白银补涨带动的，通常呢是处于货币或财政政策宽松下呢，经济增长日渐上休，工业需求呢逐步旺盛，这个时候呢， 白银工业属性定价权重放大，这个时候呢，银价弹性释放，同时呢，黄金作为不生息资产吸引力边际走落嘛，这个时候呢，相当于是金银比呢就会实现修复，有所下行。 所以呢，听到这里大家就想的很清楚了，如果你仅仅是因为金融属性的话，你不如去买黄金，对吧，他的这么一个避险属性更强。但是呢，如果你想投白银的时候，你就一定要想清楚，什么时候白银会优于黄金，也就在你看好金融属性的同时呢，金银币还得下行。 所以总的来说，历史上投资白银的机会呢，主要考虑是金融属性和工业属性，金融属性为主的时候呢，就表现为金价和银价同不上涨，而且呢，由于黄金的金融属性更强，通常呢涨幅更高，金银比呢也同不上涨。这个时候呢，如果你投资的话，投资白银是不如投资黄金的，而工业属性为主的时候呢， 银价上涨，经营比下跌，这个时候呢，投资白银是优于黄金的，所以呢，我觉得大家要投资白银一定要找到金融属性还不错，同时工业属性又旺盛的时候，给大家复盘一下，两千年以来呢， 经营比呢，主要有四段下行区间，也就是白银表现比黄金更好的时候，第一段是零三到零六年，那一段呢，经济上行周期啊，工业需求弹性释放。中国呢，刚刚加入 wto 呢， 快速融入了全球产业链体系，出口规模迅速扩张，而且 gdp 呢，高速增长。同时呢，美国在这一轮降息周期后呢，经济也逐步回暖，他们的地产景气开始有所抬升。这个时候，中美联手，全球的经济进入上行周期的背景情况下呢，工业需求抬升，就推动了赢价的弹性释放，近一比呢，就快速下行。 第二段呢，是零九到一一年，那一段呢，是什么环境呢？美国量化宽松，中国内需高增长。要知道，零八年金融危机爆发之后呢，美国是实行了量化宽松政策的，市场通胀预期啊，走的非常高，他们的经济呢，也在宽松货币政策下逐步复苏。同时另一方面呢，中国内需发力，基建投资呢，也实现了高增长。所以呢，在这一段呢，又是一个 典型的通胀预期加经济上行。而第三段呢，其实一六年，一六年就比较典型了，中国的特别市场，中国地产市场升温嘛，工业需求回升。要知道，一五年的时候呢， 我们国家地产政策是边际放松，叠加需求释放，一六年呢，地产投资就开始增速线回升了。熟悉的朋友都知道，那一年地产价格呢，也是大涨啊， 包括我们的地产市场呢，也升温升的很快。而另一方面呢，美国那边制造业 pmi 也从一六年起呢，持续上行，制造业修复，所以呢，中美经济再次开启了同步的上行周期，同样带动了工业需求的回升啊。 第四段呢，其实就是二零到二一年了，这个大家都比较熟了，就比较近嘛，宽松背景下呢，以后的经济复苏就疫情之后啊，美国的财政货币政策不是都双宽吗？他们的就业呢，在逐步回暖，制造业 pmi 快 速上休，工业需求就在加速提升了。同 同时呢，另一方面呢，国内出口景气度也有所提升，那么在这种情况下呢，金价上行的动能又有所减弱，而金银笔呢，又在修复。所以总的来说呢，其实大家就很容易总结出来，金银笔下降的时候，也就是说呢，白银表现比黄金更好的时候呢，往往呢，都是工业需求逐步旺盛的时候， 这个时候呢，其实我们可以做另一个验证性的，就是说，因为工业需求好的时候，铜价是不是往往也会走强？所以呢，我们做一个观察就会发现呢，历史走势来看呢，金银比和铜的走势呢，的确呈现出了非常强的互相关性，也就说，当工业需求好的时候，铜走强，金银比就会走弱，因为银就比黄金表现的更好嘛，所以说呢， 它就表征了白银的工业属性和铜的工业属性，在经济复苏背景下呢，这么一个加速了，这么一个驱动。听到这里就可以给大家做个总结了，如果用一个比方来说呢，白银呢，有点像是贵金属中的沉甸谷，相比于黄金呢，白银具有更强的工业需求弹性，无论是这个电子 还是这么一个光伏。同时呢，在货币宽松去美元化的背景下呢，他又享有金融属性的价值重估。下期我们接着聊如何看待白银的投资机会，今天就到这里，记得好好投资。

二零二五年投资圈的大黑马非白银莫属，伦敦现货银标志六十四点三五美元一昂斯，年内狂涨约百分之一百一十，直接把黄金百分之六十二的涨幅甩在身后。 国内沪银期货更是冲破一万五千元每千克，十个交易日暴涨百分之十七，单日最高涨幅达百分之三点七五，朋友圈全是晒盈利的，也有人追高被套，哭穷解套。普通人到底该怎么蹭这波行情？今天用硬核数据拆解，全是能直接落地的干货。我们先说说白银为啥能疯涨呢？ 核心就是前潮加后慌，双重暴击，用数据说话更直观。在金融方面，降息加比价修复造成资金疯抢，每年处十二月降息落地，年内以三次降息低利率，让持有白银的机会成本骤降。更关键的是，今年四月经营比一度突破一百零五，远超五十到八十的历史均值， 如今回调至六十九，接近二十年中轴线。这波补涨行情吸引全球资金涌入，全球最大白银 etf i shares 近一个月持仓暴增百分之六，达一万五千九百七十三吨， 相当于机构用真金白银压铸。在供需方面，缺口达三点六七吨，库存创十年新低，供应端彻底卡脖子。 二零二五年全球矿产白银仅两千五百八十吨，较二零二零年峰值降百分之十二，而回收量仅增百分之一点二，供需缺口高达三点六七吨。现在全球显性库存仅够覆盖一点二个月消费，伦敦库存不足四千吨，国内上期所仓单库存仅七百四十吨，创十年最低， 需求端却爆了，光服用赢占比达百分之五十五，达七千五百六十吨。新能源车用赢量年增百分之十二，达两千五百六十六吨， ai 服务器用赢量较传统设备多百分之三十三大赛道直接把需求拉满。 从金融方面和供需失衡，我们很明显可以看到投资机会，但是白银波动率高达百分之六十，单日涨跌超百分之五是常态，追高等于送人头，普通人想上车，这两种低风险方式亲测可行。第一是买白银 etf， 手续费百分之零点一五左右，近一个月资金净流入超二十亿元。核心优势 不用管储存、交割，持仓紧跟国际银价，相关性系数高达零点九六，变现 t 价一到账无折价坑。赚钱技巧是别说哈， 参考历史回调规律等。银价跌百分之十五到百分之二十分批补仓，比如每跌百分之五加一比贪薄成本。第二是买实物白银，只买银行银条比银饰划算，避坑关键坚决不买银饰纪念币， 银饰工艺费占比百分之十到百分之二十，回收时只按原料价算，直接亏一半，优先选大银行，支持正规回收，避免街头小店乱扣磨损费。 银条适合长期布局，大约三到五年对冲通胀，毕竟全球能源转型不可逆，白银需求只会涨不会跌。重点来了，谨记三条保命数据法则。 第一是资金分配，最多拿闲钱的百分之十到百分之十五投白银，单只产品不超百分之五，比如十万闲钱最多投一点五万，避免亏光影响生活。 第二要颜色止损止盈，止损设百分之五，比如一万元亏五百就卖止盈看金银比跌到六十五左右，历史均值卖一半，锁定利润。第三看机构信号，瑞银上调二零二六年目标价至五十八到六十五美元，花旗预测稳定在五十五美元以上， 但若沪银期货持仓量跌破四十万手，需警惕回调风险。最后说结论，短期看，白银因涨幅过大，以八月至今涨约百分之六十，加上期所保证金上调至百分之十七，涨跌停百分之十五， 大概率高位震荡，但长期逻辑没变，新能源需求年增百分之十七，供应缺口三到五年无解，每年处二零二六年或再降息二到三次。 你觉得白银能冲到七十五美元的理论目标价吗？你会选 e、 t、 f 还是实物银条评论区聊聊文字稿已放在于质疑的书房，点赞关注，资产配置不迷路！

近期，白银总市值飙升至约四点四八五万亿美元，一举超过苹果，成为全球第三大资产，仅次于黄金和英伟达，引发市场关注。 这不仅是一次简单的资产排名变动，更是一面棱镜，折摄出全球流动性环境、产业需求变更与资产配置逻辑共同作用下的深层变迁。流动性宽松是白银逆袭的核心推手。 二零二五年，全球通胀回落至目标区间，欧洲央行启动首轮降息，美联储释放明确降息信号，全球央行宽松政策持续加码，市场资金成本降至两年新低。在低利率环境下，黄金、白银等贵金属的抗通胀与避险属性凸显，成为资金避险增值的重要选择。 特别是许多散户通过 etf 等渠道跟风入场，进一步放大了白银价格涨幅，推动其市值快速攀升，则重塑了白银的价值基础。 不同于传统贵金属，主要依赖金融属性，当前白银工业属性占比已升至百分之六十左右，光伏与 ai 产业成为核心需求引擎。 与此同时，白银供应连续五年短缺，白银减产加去供需失衡，形成需求激增加供应紧张的双重驱动。白银价格的暴涨，更标志着全球资产估值逻辑的重构。 长期以来，以苹果为代表的科技巨头凭借盈利确定性主导全球资产估值体系，但二零二五年，以白银为代表的有色金属打破了这一格局。 一方面，科技板块虽仍受资金青睐，不过由于部分巨头增长动能放缓，估值修复空间收窄。另一方面，具备强产业属性的大宗商品在新能源高端制造的浪潮下，价值重估进程加速。

铝价虽然创了四年来的新高，但是跟年内价格已经翻倍的白银，涨幅超过百分之六十的黄金，以及大涨了百分之三十三的铜来相比啊，铝价呢，只涨了百分之十三点三。那么明年铝价会不会补涨呢？结论是，明年铝的弹性可能要比金银铜还要猛。由于铝跟黄金和白银不同啊， 没有任何的金融属性，所以看铝的价格只需要从供需两侧来看就行了。从需求端来看呢，铝作为万能的金属啊，二零二五年全球铝的总消费差不多是七千七百万吨，是铜的二点八倍。不管是造飞机还是造汽车，还是盖房子 还是做电子产品，哪哪都离不开它。尤其呢，是今年新型产业的大爆发，对铝的需求啊，这波大爆发是拉动铝需求的强力引擎。 今年前七个月啊，国内新能源汽车的产销双双突破了八百二十万辆，同比增速呢是百分之四十。不光国内呢卖的多，出口呢更猛，直接就涨了百分之四十六。规模呢，快速扩张，直接带动了旅消费量的显著提升。关键点在于哪里呢？就是新能源汽车对旅的消耗量是远远超过传统燃油车的， 因为呢，为了轻量化减碳，提高续航里程，从电池的托盘到一体化的车身，再到电机的限速，旅的应用场景呢，就直接拉满了。现在呢，中国新能源汽车呢，单车用铝量呢是一百八十七公斤，北美车型呢是二百二十九公斤， 欧洲车型呢，是三百一十公斤。平均水平呢，要比传统燃油车高出百分之三十多。平均水平呢，要比传统燃油车高出百分之三十多万吨， 妥妥呢成了铝消费增长的核心引擎。而且呢，新能源汽车的渗透率呢，还在不断提高，铝在汽车制造里的应用呢，肯定还能再上一个大台阶。第二个呢，就是光伏， 今年前七个月，国内的光伏新增的装机飙到了二百二十三 g 瓦，同比暴涨百分之八十点七，其中呢，分布式的光伏占比达到了百分之五十三， 这类项目的支架基本都是用铝做的，单季瓦的铝消耗量啊，大概有一点三万吨。实际上呢，光伏领域的铝消耗缺口是越来越大，大家预测呢，在二零二六年，分布式光伏呢，高占比的这种格局呢，还会继续，那有这个需求称着，二零二六年，全球光服用铝量呢，有望突破六百五十万吨。 这么看起来哈，光伏行业不仅是绿色能源转型的关键力量，那也成了铝需求长期增长的重要支柱。还有呢，就是算铝中心和储能，同样呢，都是消耗铝的无底洞啊，一座大型的制算中心，耗铝量大概是八百吨，每一百 g 瓦的储能系统大概要用掉十六万吨铝， 按照这个用量，二零二六年啊，全球储能领域用铝量估计会达到一百四十四万吨。而且呢，最近铜价呢是一路走高，不少企业干脆就玩起了用铝来替代铜的操作， 不管是电机的绕组啊，还是高压的限速，还是电力设备，那铝的性价比呢，明显更高，直接从铜的替补啊，就变成了主力选手了，又把铝的需求推上了一个新的台阶。 我们再来看一下供给侧，中国呢，是全球最大的电力铝的生产国，占全球运行产能的比重大概已经超过百分之五十八了。那么国家呢，有四千五百万吨的政策红线在那卡着，像大规模的新增产能根本就没门， 新建呢，就只能搞等量的置换，供给端的增量直接被锁死了。那么截止到二零二五年的十二月十二号，国内电铁铝的建成产量呢，是四千五百二十七点二万吨，运行产能四千四百四十六点四万吨， 产能的利率啊，已经高达百分之九十八点二，几乎呢是满负荷生产的，离红线只剩五十三点六万吨的空间了。那明年呢，国内新置换产能加在一起呢，都不到八十万吨。 比如说像天山铝业有二十万吨，然后渣铝二七是三十五万吨，净增加量是较为有限的。而海外的新增产量呢，根本就补不上中国的共赢缺口。 像印尼吧，虽然规划了六百万吨的原铝产量，但是受燃煤政策和基建的限制，二零二五到二零二七年这三年啊，实际新增产量只有二十七点九万六十八点五万和一百万吨， 落地呢，是远远不达预期的。欧洲呢，从二零二一到二零二三年，累计还减产了一百多万吨，二零二四年也只恢复了三十万吨。美国那边的产量呢，也是连续跌了五年，二零二五到二零二七年，新增产量加在一起，预期也就是七点二万吨。 那为什么海外这些产量这么拉胯呢？那核心原因呢，就是电气铝呀，太费电了，能源的成本呢，占电气铝的总成本接近百分之五十， 可以说哈，一吨电力铝就有半吨都是电，而欧美的电价呢，现在还处在高位上，高电价呢，就直接把海外那些高成本的厂子逼疯了，根本就没有办法破产。那美国的银行业也计算过，二零二六年全球铝的缺口还有二十九点二万吨中国油产能红线卡着不能动，海外的缺口又补 上，那新能源汽车、光伏、储能、 ai 算力中心都在继续强铝，再加上铝带铜还火的不行，那这些因素呢，就共同决定了，明年铝的弹性很可能比黄金白银和铜还要猛。

针对上一条视频，我建议大家可以买一些白银，引起了网友们的争议和讨论。今天这条视频我想回复一下大家比较关注的，为什么我说白银是二零二六年乃至未来十年非常好的一个投资产品。有网友说，全世界的白银多如牛毛，为什么要炒白银？还有人说，白银的价格不可能涨到一百元每克， 那是因为你还没有意识到白银用在了哪些你认知以外的产业。今天我想告诉大家的是，真正牵动我们未来生活成本的其实是白银。黄金和白银都是天然不可再生的能源，而如今全球白银的库存正在被你想象不到的几大行业疯狂吞食。 今天这条视频，我要打开你们的认知视频，随时可能被下架。如果这条视频你觉得对你有帮助，可以立刻收藏保存。先来看一段视频，我是人工智能，年轻聚焦的能源，能源能源 the miracle of the fire of the sun。 每一次美国发射一枚战术巡洋飞弹的时候， there's four pounds of silver， it never goes down。 他 每一个弹幕里面有四磅的白银， 几个白银，所以白银珍贵。 unfortunately you die。 很 不幸被人的死亡，但是白银消耗，但是白银一直在消耗，所以我投掷它。 so it doesn't 我到现在还在。这是全球财商富爸爸罗伯特清奇先生在二零二五年新加坡的最后一场演讲中的发言。可能你会说，战争离你还很远。那我再跟你说说现在我们日常生活中正在使用的产业， ai 人工智能和光伏太阳能。 先说第一头吞银巨兽，光伏太阳能。现在你看到越来越多屋顶上、沙漠里闪着蓝光的太阳能板，他们上面那些细细的像血管一样的银色线条，就是导电银浆。整个光伏产业现在吃掉了全球将近三分之一的工业用银，而这个胃口不仅没有在变小，反而越来越大。 你可能觉得技术越先进，用银应该越来越少，但现实恰好相反，目前主流的新一代高效太阳能电池，它的运营量比以前的普通电池要高出百分之五十， 因为效率越高，需要的导电性能就越好。而白银就是自由选择。如果这个你觉得离你还很远，那我再跟你说说第二个， ai 人工智能和数据库。 你每天刷的视频、用的智能应用，背后都需要海量的数据中心来计算。这些数据中心背后的服务器、核心芯片、交换机，他们的血管和神经都离不开白银。白银的导电和导热性能在金属中是顶级的， 随着全球 ai 竞赛的加速，各大科技公司都在疯狂建设数据库，这将消耗惊人的白银。光凭这两大产业，白银的供应都已经完全跟不上， 意味着我们生活的基础成本结构正在被改变。你未来可能想买的电动汽车，它里面电路的白银含量比传统燃油汽车要高出一大截。你想给家里装的太阳能屋顶核心材料里，白银也是占的大头。甚至你未来想换的新手机、新电脑，里面的芯片封装和连接也依赖白银这种金属。 当白银因为科技变得极度紧缺时，它的影响会像水波纹一样扩散到所有相关行业，最终体现在我们未来购买的所有科技产品的价格上。 白银这个我们人类用了上千年的金属正在成为测试我们科技野心的试金石，它的价格每一次创下新高都在告诉我们，我们这场奔向绿色能源和人工智能的未来有一个非常硬核的物质基础。