黄金白银属性区别

最近啊，黄金白银的价格都是涨的飞快，很多投资者想配置一些贵金属做资产配置，但是黄金和白银这两个哪个更适合做长期的资产配置呢？本期就来给您说清楚， 咱们先来看一下两者的差异。从核心的属性来看，黄金具有强金融属性，可以作为央行的储备，是以投资需求为主导，避险与保值是他的核心逻辑。黄金可以独立于经济周期， 而白银呢，它具有金融和工业的双重属性，其中啊，工业需求占比超过了百分之六十，比如可以应用到光伏电子领域，它的价格受到工业周期与资金情绪的影响更大。 那咱们从历史的价格波动来看，黄金的波动小，回撤可控，历史上最大回撤多在百分之十五到百分之二十，长期的走势呢，是相对稳健的。而白银的波动比较强，回撤常常达到百分之二十到百分之三十， 市场规模小，并且啊容易受到资金的影响，短期噪音比较多。我们如果从长期的驱动因素来看，黄金的上涨因素主要是受央行购金、美元信用稀释、币源风险影响， 驱动更稳定，并且可以预期。而白银呢，主要是受工业需求的增长，比如说光伏装机或融，再加上贵金属的投资需求，这就需要精准的把握行业的周期与供需的拐点。 所以综合来看，黄金凭借更强的金融属性，更低的波动与更优的流动性，是绝大多数投资者长期配置的首选。联银呢，适合作为高弹性的补充，需要匹配高风险偏好与对工业周期的判断， 长期配置建议啊，可以以黄金为核心，白银为辅助，根据自身的风险偏好动态的调整比例，而并非绝对性的二选一。你怎么看呢？欢迎在评论区聊一下吧！

朋友们，这一周国际金价占稳了四千五百美元，国内黄金价格呢，也占稳了一千元大关， 年内涨幅高达百分之七十，把什么美股日均额远远的甩在了身后。大家是不是觉得黄金涨得够惊艳了？但是你再回头看，白银跟开了挂一样，年内狂飙百分之一百六，是黄金的两倍多。同样是贵金属，为啥白银这么猛？答案就藏在他的双重身份里。 首先，黄金和白银的核心差距在于工业用途，黄金主打的是金融避险，工业需求只占百分之七到百分之十。但是白银不一样，二零二四年，白银的工业需占比高达百分之五十八，预计二零二五年将达到百分之六十二，是绝对的需求主力。左手握着地源避险江西预期的金融饭碗，右手端着 新能源革命的工业饭碗，双重驱动之下，白银想不涨都难。而且白银的工业用途呢，全踩在了风口之上。第一大吞银巨兽，光伏产业， 每块太阳能电池需要约二十个白银，全球光伏装机每年增长百分之二十五，二零二五年也冲到了七千五百六十吨，比三年前翻了一倍。全球疯狂建光伏板，白银根本不够用。第二大增长点， ai， 五 g。 ai 服务器的耗油量是传统服务器的两到三倍，光国内一个头部 ai 数据中心单次招标就要三吨白银，五 g 基站每台也得用零点五到一克银，算力爆发，直接带废了需求。 第三大支柱，新能源汽车，新能源车单车用银二十五到五十克，是燃油车的一点七倍以上。二零二五年耗油两千五百六十六吨，增速百分之十二， 未来固态电池普及，单车用银可能破一公斤，需求还得涨。白银需求这么强烈，但是供应端却很掉链子，因为白银不像黄金，是直接可以开采的金矿，百分之八十的白银是铜、铅、锌的半身矿， 产量受铜、铅、锌价格和产量的影响较大，短期很难大幅增产。疫情之后呢，因为经济下滑，银的产量还有所下滑。二零二五年， 矿产银仅增长了百分之一点九，再生银仅增长了百分之一点二。现在全球库存已经跌到了十年的低位，一年共缺口就高达两千九百五十吨，连续五年短缺。但可能会有个疑问，既然白银的工业需求这么大，价格又这么高，有没有可能用其他的材料来代替白银呢？还真有， 现在确实在推以铜代银，银包铜浆料已经规模化应用了，能降低银耗。但是呢，导电性还是不如纯银。 电镀铜技术呢，要二零二六到二零二七年才能规模化落地，而且只适用于部分电池，高端电子搬到底封装领域，锡箔合金根本代替不了白银的耐高温高导电性能，短期想要完全替代白银还是很难。最后说一下白银的走势， 核心就看三点，短期价格偏离两百日均线已经很远，不适合追高中期。二零二八年前，替代技术还没有完全普及，再生岩占比才刚刚提升，缺口还在扩大，价格大概率维持在高位长期。二零三零年后回收技术成熟， 同代银普及，供需会平衡，但是白银已经变成了战略资源，价格中书肯定会比历史平均要高。关于白银，大家还想了解哪些？关注我记得点赞、收藏、转发给想要了解白银的朋友。

白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。大家好，投资无小事，跟着浩然讲知识，今天啊，我们来聊一聊白银，什么是白银呢？一句话， 白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。要知道银的物理和化学性质啊，都比较稳定嘛，它的导热导电性又很强，它的质地又很软，包括古代， 它也不是看银子就会咬一咬吗？因为它软咬的动吗？包括它延展性好，可以压的很扁很平，包括它反观率非常高，所以呢，在历史上，它凭着属性稳定 与保存的特点呢，是长期被作为货币属性金属。就所谓的银本位，之前大家记不记得我们在清朝的时候，常常会讲一年流入多少一两白银，讲的就是银本位，它呢就和黄金一块，共同构成了人类社会的价值储藏和交易酶界功能。 当然后期呢，随着这个金本位和信用货币体系，确力啊，他的货币值能呢，就有所减弱了。但是呢，哪怕再减弱，目前呢还是存在一定的金融属性的，那 包括大家日常投资的银币银条，各类银饰，这些都是投资方式呢，为投资人呢也提供了一个多样化的选择，他的金融属性呢，也让他成为了这么个避险和抵御通胀的重要工具。而另一方面，除了金融属性之外，还有呢，就是工业属性了，在工业属性中呢，正如我们刚刚所言，白银呢，导 电导热性高，它呢就可以作为导电触电材料，那广泛的呢，在电子电器行业就用的很多。而过去几年的时间里呢，由于新能源大 幅发展，会发现呢，在光伏行业中啊，光伏银浆是太阳能电池片的关键材料，是可以有效的提升光热转换效率的。这两个方向就一个是电子， 一个是新能源呢，是工业用银最多的。此外呢，白银呢，还可以作为催化剂，抗微生物剂等等呢，用于医疗卫生、化学化工、建筑装饰等领域，这个呢就是白银。所以说呢，白银呢，是具有金融属性和工业属性双重属性的战略金属。 那只要我们聊大众商品呢，肯定就逃不开它的供需结构嘛，说白了就是每年我们要消耗多少白银，我们又能生产多少白银。那我们先说消耗啊，或 说需求，根据呢，世界白银协会统计呢，二零二四年全球白银消费结构中呢，珠宝首饰呢，大概占十八，而银币银条呢，大概占了百分之十六。也就是说呢，工业领域的需求呢，大概占了百分之六十左右啊。具体来说，五十九大概工业属性占据了三分之二左右， 而其中三分之一呢是投资属性。而如果看细分的话，工业领域的需求呢，其中电子电器的需求大概是四点六亿案四，光伏的需求呢，大概是两亿案四左右。需求端之外呢，我们再谈谈供给端，就白银怎么生产出来的，目前啊，全球大概有百分之七十的白银呢，是来自于铅锌等有色金属的半生产出，同时呢， 也会从银饰废料、废旧电子原件回收中呢，获取再生银。首先先说矿产银啊，矿产呢，作为铅锌矿， 铜矿和金矿的副产品，也就是说呢，在生产铅，生产锌，生产铜，把这些矿挖出来的时候呢，顺便把白银给挖了出来，这个呢就叫做半生矿。那么从历史统计数据来看呢，从多金属矿场中生产的白银，占到了全球白银供给的三分之二以上， 也就是说绝大部分挖矿挖出来的白银呢，都是共生矿。而在中国的共生银矿呢，其中就以银铅锌矿为多，它保有储量呢，占银矿的储量呢百分之六十四点三。未来呢，我们其实预期这种共生的银矿呢，会继续贡献主要的白银供给， 但是我们也能看到啊，因为最近呢，这种半生银矿啊，它的矿石品位呢，是有所下降的，包括它的开采及提炼难度呢，在加大，它的生产成本呢，在日渐增加，使得呢，全球矿产白银产量增长呢，是受限的，呈现出一个比较较强的供给刚性。 什么是供给干性呢？意思就是说哪怕你价格涨得再高，我的供给也很难大幅的提升上去，这个呢就叫供给干性。后续呢，我们也看到，因为新银矿的发现概率较低吗？以及呢，现有的矿石品味呢，的确是在下降，我们是预期未来可能矿产银还是跟过去一样，比 较难有较大的这么个增量，那未来如果大家想去估计矿产银能供应多少呢？就看这个铜矿，铅锌矿这些开采规模，就可以去大概做一个估计了，大概呢是一个刚性的状态。而另一方面，回收银呢，近年来增长趋势是非常好的，主要是因为白银价格上涨嘛，所以呢，就有很多 商人呢，会去从工业啦，手事业的领域去回收银，这个呢，产量其实过去在不断增长的，后续呢，我觉得只要白银价格还处于高位，回收银的产量呢，可能还是会维持一个高速增长，但是呢，由于它整体的基数比较小啊， 未来白银的供给呢，可能还是以矿产银为主，整体供应呢，我觉得还是会继续偏紧的。讲完了需求和供给呢，最后呢，给大家提供一下世界白银协会的预测，他预测呢，二零二五年全球白银供应呢，大概是二点六万吨，而需求呢，大概是三点六万吨，这个呢，供不应求的趋势呢，可能会有所延续。 常听我们节目的投资朋友就知道啊，一旦听到供不应求呢，一定就可以打起精神了，为什么？因为供不应求往往意味着价格上涨，也就是有投资机会。那么接下来呢，就来讲讲 白银的投资机会，要知道，刚刚我们提到，白银是兼具金融属性和工业属性的，那么金融属性呢，其实有点像黄金嘛，所以呢，他就会驱动白银呢，跟随金价的这么个走势， 有强相关的这么一个关系。而工业属性呢，就使得工业需求强的时候呢，白银就表现的比黄金更强，工业属性弱的时候呢，白银呢，就走了，比黄金更弱，那么这个反应呢，就叫金银币呢，就会上下波动，所以呢，这个是影响白 银价格最重要的两个属性。那历史来看啊，白银集中上涨的行情呢，主要包括一九七零到七三年的布雷顿森林体系瓦解，这个呢是跟着黄金一起上涨的，包括呢一九八零到一九八三的石油危机，零三年到零七年的工业化加速，这个呢，其实更多是工业属性， 也包括零九到一一年的欧债危机及二四到二五年的美元信用走落。总体来看呢，其实我们可以看到，历次白银的大行情中呢，都有两个属性的这么 一个驱动吧，金融属性的核心驱动呢，主要就是包括美元的信用边际松动，以及呢海外货币环境持续宽松带来的通胀走高。而工业属性的核心驱动呢，就说白了就是来自工业需求的持续强劲。 所以呢，如果我们想投资白银，一定要搞得清楚，我们买白银，你是在买它的金融属性，还在买它的工业属性，还是两者兼有之，如果买的是白银的金融属性呢，你就会发现，当你买白银的时候呢，这个时候白银和黄金价格会呈现出很强的同步波动。说白了，白银和黄金一样有点相似嘛，都有价值储藏之能， 因此呢，白银和黄金价格历史上就有很强的同步性。从波动方向上来看啊，这个二一年至今，两者的价格波动相关性是很高的。 所以呢，当你考虑到以金融属性去投资的时候呢，你除了黄金之外，还可以考虑白银，而另外呢，白银呢，还有它独特的工业属性，这个呢，就像我们刚才说的，体现在金银比的上下波动上，金银比呢，在每轮周期内呢，涨跌驱动呢，通常会实现一个切换的金银比走高，也就是说黄金走的更好呢，驱动呢，通常是来自于避险属性 以及呢，黄金强于白银的金融属性，而金银比的下跌呢，通常呢是由白银补涨带动的，通常呢是处于货币或财政政策宽松下呢，经济增长日渐上休，工业需求呢逐步旺盛，这个时候呢， 白银工业属性定价权重放大，这个时候呢，银价弹性释放，同时呢，黄金作为不生息资产吸引力边际走落嘛，这个时候呢，相当于是金银比呢就会实现修复，有所下行。 所以呢，听到这里大家就想的很清楚了，如果你仅仅是因为金融属性的话，你不如去买黄金，对吧，他的这么一个避险属性更强。但是呢，如果你想投白银的时候，你就一定要想清楚，什么时候白银会优于黄金，也就在你看好金融属性的同时呢，金银币还得下行。 所以总的来说，历史上投资白银的机会呢，主要考虑是金融属性和工业属性，金融属性为主的时候呢，就表现为金价和银价同不上涨，而且呢，由于黄金的金融属性更强，通常呢涨幅更高，金银比呢也同不上涨。这个时候呢，如果你投资的话，投资白银是不如投资黄金的，而工业属性为主的时候呢， 银价上涨，经营比下跌，这个时候呢，投资白银是优于黄金的，所以呢，我觉得大家要投资白银一定要找到金融属性还不错，同时工业属性又旺盛的时候，给大家复盘一下，两千年以来呢， 经营比呢，主要有四段下行区间，也就是白银表现比黄金更好的时候，第一段是零三到零六年，那一段呢，经济上行周期啊，工业需求弹性释放。中国呢，刚刚加入 wto 呢， 快速融入了全球产业链体系，出口规模迅速扩张，而且 gdp 呢，高速增长。同时呢，美国在这一轮降息周期后呢，经济也逐步回暖，他们的地产景气开始有所抬升。这个时候，中美联手，全球的经济进入上行周期的背景情况下呢，工业需求抬升，就推动了赢价的弹性释放，近一比呢，就快速下行。 第二段呢，是零九到一一年，那一段呢，是什么环境呢？美国量化宽松，中国内需高增长。要知道，零八年金融危机爆发之后呢，美国是实行了量化宽松政策的，市场通胀预期啊，走的非常高，他们的经济呢，也在宽松货币政策下逐步复苏。同时另一方面呢，中国内需发力，基建投资呢，也实现了高增长。所以呢，在这一段呢，又是一个 典型的通胀预期加经济上行。而第三段呢，其实一六年，一六年就比较典型了，中国的特别市场，中国地产市场升温嘛，工业需求回升。要知道，一五年的时候呢， 我们国家地产政策是边际放松，叠加需求释放，一六年呢，地产投资就开始增速线回升了。熟悉的朋友都知道，那一年地产价格呢，也是大涨啊， 包括我们的地产市场呢，也升温升的很快。而另一方面呢，美国那边制造业 pmi 也从一六年起呢，持续上行，制造业修复，所以呢，中美经济再次开启了同步的上行周期，同样带动了工业需求的回升啊。 第四段呢，其实就是二零到二一年了，这个大家都比较熟了，就比较近嘛，宽松背景下呢，以后的经济复苏就疫情之后啊，美国的财政货币政策不是都双宽吗？他们的就业呢，在逐步回暖，制造业 pmi 快 速上休，工业需求就在加速提升了。同 同时呢，另一方面呢，国内出口景气度也有所提升，那么在这种情况下呢，金价上行的动能又有所减弱，而金银笔呢，又在修复。所以总的来说呢，其实大家就很容易总结出来，金银笔下降的时候，也就是说呢，白银表现比黄金更好的时候呢，往往呢，都是工业需求逐步旺盛的时候， 这个时候呢，其实我们可以做另一个验证性的，就是说，因为工业需求好的时候，铜价是不是往往也会走强？所以呢，我们做一个观察就会发现呢，历史走势来看呢，金银比和铜的走势呢，的确呈现出了非常强的互相关性，也就说，当工业需求好的时候，铜走强，金银比就会走弱，因为银就比黄金表现的更好嘛，所以说呢， 它就表征了白银的工业属性和铜的工业属性，在经济复苏背景下呢，这么一个加速了，这么一个驱动。听到这里就可以给大家做个总结了，如果用一个比方来说呢，白银呢，有点像是贵金属中的沉甸谷，相比于黄金呢，白银具有更强的工业需求弹性，无论是这个电子 还是这么一个光伏。同时呢，在货币宽松去美元化的背景下呢，他又享有金融属性的价值重估。下期我们接着聊如何看待白银的投资机会，今天就到这里，记得好好投资。

白银，我给大家提个醒啊，它同时有金属和工业两种属性，增强了它的稀缺性。可事实上，很多实物白银并没有囤积在工业领域，而是大量集中在投机机构和散户的手里。那么，白银巨大的供需缺口，到底是工业需求增大导致的稀缺，还是投机行为增加导致工业领域供不应求呢？ 说白了啊，这个问题才是核心。很多人觉得白银涨，是因为光伏、新能源这些工业领域供不应求呢。说白了啊，这个问题才是涨得更快。是投 投机盘，你们带入一下，市场上就是这么多白银，工厂要用，投资机构要用，散户也跟着买。表面看啊，大家都在抢，价格当然涨。可问题是， 工厂买白银是真的要用的，投资机构和散户买白银是等着卖的，这两者的性质完全不一样。我以前在银行做过贵金属业务，见过太多客户在白银上栽跟头。有个客户我印象特别深，二零一年那波行情，白银从六块涨到十块，他觉得还能翻倍，一口气买了五十多万， 结果呢，三个月跌回六块多，他扛了两年，最后七块割肉出来的，亏了将近二十万。他跟我说了一句话，我到现在都记得。他说，我以为白银是小黄金，没想到跌起来比股票还狠。 记住我的话啊，白银他不是黄金，黄金牛市结束的时候，价格跌，但跌的相对温和。为什么？因为有央行兜底，全球央行都在买黄金做储备，老百姓买金首饰也是刚需。所以啊，黄金的抛盘永远有人接。 白银呢，没有央行储备白银，机构配置白银纯粹是为了投机，工业需求虽然大，但生产是渐进的，工厂不可能突然把所有投机盘全吃下去。 所以啊，白银的牛市结束时啊，会发生什么？踩踏？所有投机的人同时想跑，但没人接盘。你看历史走势就知道，黄金熊市是阴跌，白银熊市是暴跌。一九八零年那波白银从五十美元跌到五美元，二零一一年那波，从四十九美元跌到了十四美元。 每次都是这样，来的猛，去的更猛。很多人不知道，白银的稀缺性有很大一部分是被投机资金制造出来，这话不好听，但这就是市场的 真相。当大量白银被锁在投机者手里，不流通，工业端当然就紧张。可这种紧张不是真正的供不应求，而是人为制造的稀缺感。一旦投机情绪退潮了啊，这些白银全部涌出来，价格会怎么样？你自己 想。我不是说白银不会涨，说实话啊，按照现在的投机热度和工业需求，白银大概率还能涨一波，甚至涨到让很多人后悔没早点进。但问题是， 这波行情的本质是什么？如果是工业需求驱动的慢牛，那你可以拿的久一点，但如果是投机资金驱动的快牛，那你必须跑的比别人快。在投机市场里赚钱的，永远是跑得快的人，不是看得准的人。最后送你一句话啊，白银是黄金，又不是黄金， 它能让你快速赚钱，也能让你快速亏钱，最怕的是你把它当黄金那样长期持有，结果牛市一结束，你发现根本没人来救你。 所以，这条视频不是投资建议，我只是希望你对白银多一层思考，涨的时候别太兴奋，因为这场盛宴结束时，总有人走不出来。如果你能看到这，记住我的话，在投机的牌桌上，你不知道谁是韭菜，那韭菜可能就是你。

为什么穷人买白银总亏死，富人却只囤黄金啊，百分之九十的散户都栽在这三个坑了，别划走，听我给你讲完啊，你就能多赚票子少踩坑。 那第一呢，这个白银的属性啊，是非常混乱的，白银呢，最坑的就是身份不明，既想当避险的黄金，又想当工业用的这种铜的亲戚， 经济好的时候呢，跟着铜涨，经济差的时候呢，想蹭黄金避险的热度，结果经常的左右挨打，尤其呢，是经济危机的时候啊，工业需求崩了，那他直接就成了没人要的废料，而黄金却依然会暴涨。 第二个啊，就是波动率陷阱，黄金像超级邮轮啊，市值大，稳的一批啊，那么富人买它是给财富买保险，那白银就是快艇， 盘子小的可怜，同样的资金涌入啊，只能涨这个百分之五，但是跌起来呢，却腰斩百分之三十，咱穷人总想着靠他一夜暴富啊，刚好中了赌徒陷阱了。那最多的呢啊， 这个大部分啊，就是爆仓出局了。那么同样的还有啊，就是第三个点，营销号啊，一直在忽悠啊，加上这种变现的死局， 千万别信。什么金银币啊，金银币这个八十五啊，远超均值六十啊，这些白银被低估的这些鬼话啊，现在白银早就不是主要货币了，而且啊，越来越像工业耗材，还在被去银化的技术呢，陆续的替代，那么稀缺性啊，早就没有了。更坑的是啊， 实物的白银回收渠道非常窄，折价又非常狠，你以为买的是传家宝，其实砸到手里都是叫白色废铁， 而黄金回收又方便又划算，所以我划个重点啊各位，咱们作为普通的这个投资者啊，千万别碰这些实物的白银啊。所以你记得啊，关注我，我会大白话带你秒懂最新的资讯，多赚票子少踩坑！

昨天在视频里面提醒了白银的风险，今天白银立马暴涨暴跌，最高的时候涨到八十三美金，下午的时候已经大跌了七八个点。黄金和白银事实上有着很大的不同， 黄金这个东西呢，存储更多的是以现货为主，就是金条为主。白银呢，包括铜、铝这些产品呢，它跟黄金的磁场不一样，它的衍生品交易，还有这个 etf 肯定是更多的，因为黄金这个东西的属性也不一样，它不易氧化，很多人买了金条呢，它才能拿得住，所以说它涨上去的，它的波动 没有其他的这些小品种的波动那么大。讲讲黄金这个产品，它能走到全球第一大市值。 因为黄金这个东西啊，除了他不易氧化，就是买了之后呢，你拿着这个金条，你都是一千年，他还是这个黄金，他还是在这个地方第二呢，最早的时候就是美元，他其实就是黄金的代金券，最早的时候 货币也是从黄金这个东西衍生出来的。很多人问说黄金这个东西呢，他有没有风险？是不是太贵了？那你想想，一块金子卖你十万人民币贵，还是一张纸卖你一百刀贵呢？ 黄金还有一个最大的不同，就是类似于现在很多人拿黄金跟 btc coin 做对比，但是黄金的属性有一个最大的不一样，就是它有一个天然属性，它相当于是上帝造的这个品种。但是 btc coin 呢，它还是人造的，就是所有的货币，它本质上它跟纸币 他其实是一样的，跟黄金的最大的区别都在这，一个是上帝造的东西，一个是人类造的，人类造的，我觉得这些货币在历史的长河之中啊，不管你存在多少年，你就是三百年、五百年，他最后还有东西能够取代他，这都是最大的不同。但是你黄金这个东西呢？你都是一万年，你这个地球只要没爆炸， 他还是都在这，这都是黄金，他能在今年觉醒成为最大的资产的一个类别的一个原因。

最近黄金跟白银都跌麻了，黄金还好，回调个百分之三或者百分之四都 ok 的。 但是我想不明白为什么会有人盲目跟风买白银？就是黄金跟白银它的属性是不一样的， 黄金的属性相对是比较温和，你如果持有食物的话，你再过几年或说往长期来看的话，他都是长的。但是白银这东西我就想不明白了，因为你想咱们小时候一颗白银才三块四块的。 嗯，我去年的五月份的时候，那时候白银才七块钱，今年就一下子涨到了，最高的话是二十一块钱，你们发现他的一个涨幅周期很长吗？你觉得你能等那么长时间？但你如果短期，比如说十天半个月，半个拉月，我就想挣这个钱。现在已经过时候了， 现在大盘价是已经到十八，你现在十八买，嗯，溢价的话给你大盘加六毛， 不到十九块钱就打十九块钱吧，就加一块吧。那些手里有 w 的， 人家是可以在低价的时候再补上去拉一下平均值，但是像嗯，很多一些小白投资，然后你再去买，你能赚多少钱？而且风险还高。 哦，我看很多回收的都说如果跌了人家就直接不卖，而且现在货源又是个问题，就说怎么看呢？你除非说你真的能长期持有 什么东西往常了看，你只要坚持，总有总会有赚的一天，要不然的话咱就不要玩这个白银了。嗯，搏一搏，单车变摩托这种事情不是会发生在每个人身上的。

错过了黄金，别拍大腿告诉你，真正的狂暴行情可能在白银里，他的爆发力可能远超你的想象。今年以来，贵金属市场一片火热，很多人不知道， 低调的白银小弟其实比黄金大哥还要猛。有分析显示，二零二五年白银涨幅超过了百分之一百二，同期黄金的涨幅约是百分之六十。为什么？因为白银呢？有双重身份，他既是贵金属，更是不可或缺的工业金属。这个工业属性啊，让他有不一样的故事。 白银上涨最硬的核心逻辑是实实在在的短缺。全球白银市场已经连续多年出现了供应缺口，问题在哪？ 供应端，想增产很难。全球超过百分之七十的白银呢，是开采铜、锌、锌等金属顺便产出的副产品。这意味着白银产量不仅取决于自身价格多高，而要看主产品的脸色。供应非常刚性， 需求端，三大吞银兽胃口巨大，绿色能源制造太阳能电池板需要大量的白银，这是白银需求增长最快的领域。 电动汽车，一辆电动车用的白银比传统汽车多的多啊！人工智能与电子 ai 数据中心、高端电子产品都离不开白银的导电性能。 一边是供应卡脖子，一边是需求猛涨，结果就是全球交易所的白银库存哗哗往下掉。物以稀为贵，这是最朴素的道理吗？除了基本面，还有一个历史规律在起作用，金银比修复 金银币，就是一昂子黄金能换多少昂子的白银？这个比值啊，长期在某个区域波动，当黄金价格涨得太快太高，相对便宜的白银往往会产生强烈的不涨需求。我认为当前的白银，金融属性与工业属性形成了共振，价格仍有支撑。 这就好比黄金把天花板撑高了，白银的上涨空间自然就更大了。历史经验也表明，在贵金属牛市的后半段，白银的涨幅通常会超越黄金。当然，泼盆冷水啊，机会与风险并存，白银的价格剧烈波动呢，这是它的特性，而且未来宏观政策的变化，比如利率走向啊，也会影响它的走势。 我们认为，二零二六年可能是一个需要关注的关键转折点。所以，正如伦一律所言，欲速则不达，见小利则大事不成。追逐暴力的同时啊，更需要耐心和谨慎，等待更安全的时机。 家人们总结一下白银的故事是，硬短缺遇到强需求，再叠加上比价补涨的历史规律，它可能不再只是黄金的影子，而是一个有着独立逻辑的资产。你觉得白银的潜力如何？你会选择等待回调，还是看好长期趋势评论区，聊聊你的看法，关注胖明，一起看懂财富趋势！

兄弟们，这两天我连续出了两条视频呐，告诉你们，白银要崩啊，这是第三条，不是因为我会预测，也不是因为我会算，我没有那个能力，是因为白银本身是工业属性，他不是金融属性。 而本次上涨的原因是因为黄金长得太高了，资本害怕了，所以下来炒白银，铂金和钛金，下一步就炒黄铜了。 而这次大量的白银并没有存在于工业领域，反而是集中囤积在了投机的机构，个人、散户手里， 那当行情见顶的时候，大量的投机白银抛压，那根本承接不住，哪个企业能承接这么多白银作为工业需求呢？我告诉你们，这次的白银一套就是一辈子，在我看来，白银也就值八到十块。 那很多兄弟说啊，谁都能蒙对一次。兄弟，哎，我还真不是蒙，我都明确的告诉你，这条路上前面有个坑，我告诉过往的车辆，我说你绕道走，别从这走过去就陷住，他不信我，他过去了就陷住了。 不是因为我会算啊，道破天机，是因为我在这条路上已经生活了太多年了。

二零二五年的贵金属市场，白银无疑是最耀眼的明星，截止到十二月中旬呢，现货白银年内涨幅已经超过了百分之一百二，远超同期黄银大约百分之六十的涨幅。 伦敦现货银呢，更是突破了六十六美元，美昂斯的这个历史高位啊，上演了一场是波澜壮阔的上涨行情。 不少投资者疑惑了，这白银为什么能够摆脱黄金的影子，走出独立的行情呢？这背后呢，并非单一因素，而是有金融属性、工业属性、供需格局和地缘环境四大逻辑共治的结果。 今天呢啊，咱们就用通俗的语言来拆解这波黄金上涨的核心密码，并一起看一看二零二六年他还有没有机会啊。首先第一个看宏观货币环境啊，降息周期呢，是打开了金融属性的上涨空间， 白银呢，和黄金一样，都具备金融属性，而今年呢，全球宽松的货币环境为白银的上涨呢，就提供了温床。核心逻辑其实很简单，白银属于无息资产，持有它的机会成本和市场利率是直接挂钩的，这点跟黄金一样啊，二零二五年呢，每年处开启了 降息周期，年内呢，已经累计多次降息了，那么市场呢，预期后续仍有降息的空间。降息会带来两个最关键的变化，第一个，就实际利率下行，那么银行存款、 证券等有息资产的收益就会下降，那么持有白银的机会成本自然就降低了，资金呢，自然而然就会从固定收益的这种资产流向贵金属。 第二个，美联储降息呢，会导致美元走弱，那么白银呢，也是以美元计价，美元指数跌破一百关口后持续疲软，相当于间接抬高了白银的价格。更关键的是啊，白银的高悲差属性呢，放大了它的涨幅。 在贵金属市场，白银就像弹性版的黄金啊，当流动性宽松推动贵金属整体走强时，白银在涨幅往往会远超黄金，这也是今年白银能够跑赢黄金的重要金融逻辑之一。 第二大原因，工业需求爆发了啊，新能源和 ai 呢，激活了白银的工业血液属性， 如果说金融属性是白银上涨催化剂，那么工业属性就是这波行情的核心引擎啊，这也是白银和黄金的核心区别。 黄金是以避险为主，而白银接近百分之六十的需求是来自工业领域的，而今年正迎来爆发式增长。 首当其冲的是光伏产业，爱银具有极佳的电导率和热导率，是太阳能电池板的关键材料，哪怕单块电池板用银量有所优化，但全球光伏终极规模是爆发式增长啊，让总体的用银量是不降反升。 而根据数据来显示，光伏产业对白银的需求占比呢，已经从二零二二年的百分之二十飙升到了二零二五年的百分之五十五啊，彻底成为白银需求的第一主力。 按照美济瓦光伏装机需消耗约十五吨白银，占到白银总需求的百分之五十五啊，彻底重构了白银的需求结构。 其次是新能源汽车和 ai 产业，一辆标准电动汽车的含盐量约二十五克，大型车或者说固态电池车型呢，更是高达五十克甚至一公斤啊， 随着全球新能源汽车销量突破一千五百万辆，二零二五年，全球新能源汽车白银的需求达到了两千五百五十六吨，这一领域的白银需求增速超过百分之二。 而 ai 数据中心的建设热潮也在加码用银的需求， ai 服务器的用银量呢，比传统设备增加了百分之三十。 高性能芯片的连接和封装，你都离不开白银。可以说啊，全球能源转型和科技升级正在持续打开白银的工业需求天花板。 第三个很关键的供需格局啊，工业需求爆发的同时呢，白银的供应端现在跟不上节奏了，形成了需求涨但是供应跌的失衡格局，这是支撑银价长期上升的基本面核心。先看看供应端的一个刚性约束啊， 现在呢，全球百分之七十到百分之八十左右的白银呢，是铜、锌等主金属的半生矿，独立银矿的产量占比 是非常非常低的，这就意味着白银产量无法跟随价格上涨而快速扩张。反而呢，受主金属开采节奏、矿物质收紧等因素之约。二零二五年，墨西哥、秘鲁啊等主要产英国的产量， 全球矿产银产量连续五年下降至了八点二亿昂斯，比二零二零年的峰值降了百分之二。 在生饮与回收啊，增长的十分微弱，只能填补少量的缺口。再看库存的信号啊，全球主要郊区的白银库存呢，都处于历史地位，伦敦金银市场协会的白银库存较二零二二年是大幅下降，目前呢，库存仅能覆盖五个月的供应需求， 库存的持续消耗，让市场对白银供应中断的敏感度大幅提升，任何一点儿供应的扰动，都可能会引发价格的波动，甚至出现都空头逼仓的行情。 比如说今年啊， c o m e x 白银期货市场因交割月库存紧张，多次出现多头迫使空头平仓的情况，进一步助推了银价上涨。 而据统计呢，全球白银市场已经连续五年供不应求了，二零二五年的供需缺口预计仍维持在高位，这就为银价呢，提供了坚实的底部支撑。 第四个，看看地缘政治啊，还有资金流向。除了基本面和宏观逻辑呢，地缘政治风险和资金的涌入呢，也给白银上涨添柴加火了。从地缘政治来看，当前全球局势仍然紧张，贸易摩擦呢，反复，市场的避险情绪持续消磨。 黄金呢，作为传统避险资产的价格高起之后呢，白银因此价格弹性比较大啊，单位价值更低，成为资金寻求避险价收益平衡的黄金替代品。 同时呢，全球去美元化的浪潮持续，不少国家开始增加贵金属资产的配置，甚至有主权财富基因。比如说沙特央行啊，通过投资白银 etf 等呢，射足了白银的配置，打破了央行只青睐黄金的传统认知，进一步强化了白银的币型和货币属性。 而从资金流向上来看，全球资金对白银的追逐是直接放到了涨幅。二零二五年以来，全球大白银的 e t f 就 s r v 持仓量会大幅增加，国内白银 e t f 呢，也出现了持续流入，半年内，全球白银 e t f 持仓增量超过五百亿。 期货市场上啊，白银期货的非商业净多头持仓激增，投机性资金在降息预期下是快速布局，进一步推动了白银的价格上涨。二零 那么二零二六年会怎么样呢？站在二零二五年的年末，展望二零二六，白银的核心上面，逻辑其实并没有发生根本性的改变， 大概率会延续强势格局。但需要警惕的是高位波动家具的这种风险啊。综合多家机构预测和核心因素影响推演的话，二零二六年白银行情很有可能会呈现基本面支撑加流动性驱动的双重特征。同时呢，受到政策节奏和市场情绪影响， 波动幅度可能会超过二零二五年。从核心的逻辑之上来看啊，首先是宏观货币政策环境是延续， 国家机构现在都判断每年处降息周期呢，将在二零二六年是延续的。美元指数呢，大概率维持弱势啊。实际利率的下行趋势要进一步强化白银的金融属性利价，尤其是在全球债务担忧与美元信用都弱化的背景下， 白银作为实物资产的保值需求仍然得到自己的青睐，而且其高 beta 值的属性呢，可能会在流动性宽松周期中继续放在涨幅。 其次啊，看供需和工业需求的刚性之生。供应端来看，白银半生矿的属性呢，决定了产量短期难以大幅的上升。二零二六年全球矿产银产量呢，仍将受到主金属开采节奏啊，环保政策等滞于啊。再生银增长有限， 供需缺口呢，大概率是维持高位的。那么需求端，光伏、新能源汽车、 ai 这些新兴产业的增长趋势，即使单环节的用用量可能技术优化呢略有下降，但整体行业规模的爆发式增长仍要推动工业用用量的步步稳升。 值得注意的是，白银已经被多国列入关键矿务了啊，战略性收储需求可能会进一步加快，供应紧张格局。 那么再从资金和估值方面来看的话，当前的金银比大概处于八十倍以上的相对高位啊，相较于历史中收就是五十到七十倍，仍有仍有修复空间。瑞银啊，铜贯金源期货等机构预测呢，二零二六年金银比有望收窄至了 七十倍左右，那么白银呢，就存在估值修复的动力啊，同时，全球白银 etf 持仓量有望突破历史峰值，期货市场资金的持续流入将为银价提供动力。 但需要重点关注的风险点，第一，美联储降息节奏不及预期，如果美国经济复苏超预期或者通胀反弹失控的话，那么可能会导致货币政策转向，直接压制白银的金融属性。 二、如果工业需求不及预期，那么全球经济复苏乏力或新兴产业啊扩张放缓，可能会削落啊工业用银的一个需求。第三呢，就是短期获利这种了结风险啊，因为当前银价确实很高对不对？资金呢，可能会在关键阻力位呢，出现急剧飙售，从而引发阶段性的大幅回调。 那么从价格区间来看啊，机构对于二零二六年银价五十五美元每二次的这种 目标价，认为短期回调是买入的机会。而铜贯金元这种期货呢，则是预测啊，国际银价波动区间是五十五到七十五美元，每二次极端情况下呢，可能会出现更高的点位。这一预测的核心前提是核心支撑逻辑未未破坏啊，如果出现黑天鹅事件的话，那么价格可能会突破极端下限。 那么总体来看，二零二五年的白银大涨是金融属性加工业属性加供需失衡啊，加资金融通的四大关键因素共振。结果，相较于黄金来说啊， 白银的工业属性啊，让他在全球科技和能源转型中获得了额外的增长动能，这也是他今年能够跑赢黄金的核心原因。 那么你要注意的风险是，当前白银的价格相对是比较高，短期可能会面临啊，货币政策啊，经济复苏不及期的这种风险啊，波动会加大。然后呢，对于投资者而言啊，理性看待市场变化，结合自身的风险承受能力和投资周期做出决策，切勿盲目跟风追高，市场有风险， 投资需谨慎。如果觉得今天视频对你有用，不要忘记点赞关注，我是木子，陪你一起变专业！

我说一下黄金、白银、铂金、钯金这四个金属吧，四个金属很多人可能一直没听过，我说铂金跟钯金啊，今天说一下，先从黄金开始说，这个是最重要的，黄金他为什么我们都要配置，一定要配置的多一点，比如说黄金跟白银，很多人想配置，我也建议他七比三或者五比五，对吧？ 正常是七比三，黄金百分之七十，白银百分之三十。为啥呢？黄金他是金属之王啊，他是货币之王，他是有两个属性，但是最主要是货币， 因为我们现在是在一个大通胀的时代，什么叫大通胀呢？就是每个国家都在加速的印钞，所以你的这个钱是不值钱的，特别现在最加速贬值就是美金。大家应该知道这两天汇率已经破期了， 六点九九了，六点九九，我说了明年的话可能会变成六点三、六点二啊，为啥呢？因为美元一直在贬值的，所以黄金一路在上涨啊， 很多人都说因为汇率现在越来越贬值了，黄金涨的很多被汇率吃掉了。其实你这个说的是一个怎么说呢？是反话，因为啊， 美元贬值了，美元贬值了，然后黄金上涨了，因为美元贬值了，我们的汇率就走强了，所以的话黄金走强跟美元走入，而我们的汇率走强。这三个其实一个事情啊，只是你看起来的话，好像你少赚多少钱，但其实就是一个意思，所以的话， 在这个未来五年到十年大通胀的时代背景之下，黄金一定要拿住。黄金是最稳定上涨的，虽然他长得会比其他金属慢，这个是肯定的，但是他是最稳的，这个最稳是什么时候你能发现呢？就是这两年会发生的金融危机，一旦这个金融危机发生的话，其他金属 我就直接告诉你们，如果黄金跌百分之十五左右的话，白银可能会跌百分之七十以上。把金都不用说了，把金根本就 没有价值的，这个不是没有价值，他是没有投资的价值，现在只有一个炒作的价值，对吧？这个黄金一定要配置好拿好啊。我一直说一个话， 慢就是快，快就是慢，知道吗？黄金很慢，但是他是最稳的，投资市场上有一句话非常的名言，一年赚五倍啊， 完全不是问题啊。但是如果你想五年赚一倍的话，这个是非常非常难的，这个才是我们叫巴菲特是股神， 因为他可以做到五年赚一倍，巴菲特做到了这一点，每年安稳的可以赚钱，所以我们叫他股神嘛。但是这个黄金和巴菲特是不一样，我只是把这个理念说出来而已，就是慢就是快啊，所以的话，黄金这个东西的话，只要你拿着肯定能赚钱，百分之一万能赚钱的， 因为我们是在大通胀时代吗？所以的话一定要拿手。那第二个就是白银，白银的话这个我也说了很多次了，仅次于黄金，就是说的白银，白银的话为什么会比黄金长的更多呢？第一，它的货币属性跟工业属性都是很强的，货币属性比黄金弱这是肯定的，没有一个比黄金强的啊。 但是呢，它的工业属性在现在我们新能源车，还有机器人，还有 ai， 还有光伏大力发展的前提之下，它就是在一个风口啊，所以的话它是在两个风口， 一个是货币属性，就是在大放水的背景之下，货币属性他是非常重要的，虽然他比较弱一点，另外更重要的是工业属性，工业属性因为我们现在一个高速发展嘛，我说呢，未来以后都是一个新能源，还有一个 ai 机器人的天下，机器人现在还没有发展出来，就是还没有量产，但是一旦量产出来的话， 又会添加机器人的需求，让那白银是一个走在风口的风口啊，他涨幅是非常非常大的，今年的涨幅是黄金的两倍， 但这个如果发展的好的话，以后就是一个常态知道吗？常态啊，我一直说一句话就是基因比的话，现在还是高估了，正常是一比六十啊，一比六十，我是觉得一比六十的，甚至印度这个国家的话，已经官方定成了一比十啊，基因比是一比十， 所以的话，基因比的话他其实还有很大的空间的，很大的空间，只要你能安心的持有啊，这个是没有问题的。但是我一直说一句话，如果你有十万 啊，尽量是七万买黄金，三万配置白银，这样会好一点。我说百百分比啊，百分比，为啥呢？白银这个东西的话涨得快，跌的也快，然后还有个事情是黄金如果他跌了差不多两三个月，最多的话也就四五个月，他可以长上来，咱们白银不一样， 白银的话啊，如果跌了之后呢？他可能红盘六个月，甚至九的话是八九个月才会长上，所以一般人是拿不住的。这个是我是亲身经历过才知道的啊。亲身经历过， 所以你不要跟我犟。正常人，如果你白银的配置量超过黄金的话，我告诉你，你不是赚钱，你肯定是亏钱的，肯定是亏钱的，除非你是人中之龙，特别特别忍耐的人。所以的话再次告诉你，白银虽然长得好，但是要配置的比黄金少， 那接下来就是铂金了，铂金就是重中之重了，因为我很少说这个东西。为什么我不说这个东西的话？有一个原因 非常重要，因为他没有货币属性。嗯，他没有货币属性，他只有一个非常强大的一个工业属性。他的工业属性强大的地方在哪里呢？他不是新能源光伏啊，什么这种的，他是属于氢能源啊，你没有听错，氢能源 啊，国内的话新能源说相对来说比较少一点，但国外的话还是有的。新能源的一些公交车他是用氢气来灌装的，然后把这个氢气给电解换成水的同时，他会发出极大的电能啊，电能。但是他有一个好处是什么？这个青，你比如说我们的那个新能源车，他是每天或者没几天需要充电吗？ 氢能源车的话，它只需要一周把那个清管给换了，清洗的那个管子给换了就可以啊，所以的话它非常便捷，然后用的时间也比较长啊，比较长，所以这时候就需要铂金了。为什么？铂金的话它相当于是一个煤气，这里铂金就有一个什么作用？它是一个催化作用， 它可以让这个氢气跟氧气快速发生氢氧反应，让这个电子快速产生电流，这个是它的一个作用，它这个催化作用，但是铂金的作用并不止于此，它还有一个做逆向的一个作用，就是什么呢？让水变成氢气跟氧气，它有一个逆化的作用，这个叫西晴反应，所以的话它是有双向作用的， 所以如果我们以后想高速的运用这个氢气反应的话，铂金是必不可少的。但是我们国内的话跟国外不一样，这个氢气的车用的会很少，我们以后主要用的是新能源，比如说像比亚迪这种新能源车会比较多一点，新能源电池，氢能用的是非常少，但是我们国内需求量很大，你知道为什么 吗？因为我们十五规划当中已经明确写出了，未来五年到二零三零年，我们需要两千 g 瓦的 光伏的电脑，光伏的电脑，那大家都知道光伏这个东西的话是要需要白银，对吧？白银把所有白银的话从实物规划出来之后暴涨了，但是铂金也是暴涨，你知道为什么？ 因为我们国内的用氢气的这个逻辑是不一样的，这这面要好好听啊，你可能听不太懂，因为我们国家假如想那个制造那个钢铁，或者是想制造那个化肥，他都是需要大量的氢气的，大量的西晴反应啊， 因为做钢铁啊，或者那个化肥用传统的那个化石原料的话，就是那个碳吗？就是那个烧碳，他的用量实在太多，但是用氢气的话非常非常快。所以我们国家以后的思路是什么样的？到二零三零年我们大力的使用光伏， 然后用光伏大量的产生电能，然后用这个产生的电呢？电就那个水，知道吗？电就那个水，然后产生那个氢气， 但是电解水的时候，我刚才说了需要铂金，知道吗？铂金，铂金的话有一个稀情反应，稀情他可以提出这个氢气，提出这个氢气用来做什么呢？ 可以炼铁、钢铁，知道吗？还有化肥，我们国家是需要大量的化肥的，以前都是进口，以后的话就是需要这个东西可以不用进口， 知道吗？所以我们国家虽然不用氢能源车啊，但是需要很多的铂金，因为我们需要制造化肥，还有钢铁，知道吗？听完以上你就明白了啊，氢能源是以后的一个趋势，不管国外跟国内有一个区别， 但是都是需要铂金这个金属元素的，所以的话不管是黄金、白银还有铂金这三个的话都非常非常需要。那最后说一下那个把金吧，把金跟铂金有一个共同之处，刚才在铂金那边没有说啊， 把金跟铂金的话，它有一个尾气处理，我们现在不烧油了，烧油它的尾气处理都是需要黄，那个铂金还有把金的，但是呢，以后烧油的车是越来越少，越来越少，那大家就知道这个把金的需求量是越来越下降，越来越下降，所以啊，它是没有一个投资的价值的，只有一个投机的价值，现在 他长得很高，我知道为什么就是一个投机，因为他现在那个商机所不是上那个期货了吗？所以的话他现在刚上去了，有个投机属性而已，投机属性原先他不是期货。那以上就是对四种金属元素，黄金、白银、铂金、钛金的 分析了，分析分析结束了啊，那该怎么配置呢？比如说你有一百个，怎么配置会比较好？我告诉你吧，如果现在是我的话，我会建议你啊，黄金七十啊，白银三十啊，铂金还是没有的，铂金还是没有的。为什么呢？如果经济一点的话，是黄金五十，白银五十还是没有铂金，为啥呢？ 因为我这个人投资的话，主要是以稳来为主，稳来为主。对我而言，我觉得接下来两年肯定会有一个金融危机，但这个不是确定的，只是对我的这个思维来说，应该会有一个金融危机。一 旦金融危机这个东西发生的话，没有货币属性的，比如说这个铂金啊，钛金都不用提了，钛金的话直接就凉凉了。铂金的话它迅速下降之后很难会再起来，它需要很长的时间， 但是黄金跟白银的话，他顶多也就一个月，多的话也两个月他就起来了，知道吗？他可能比原先涨幅更大，但是铂金的话他可能需要很长的一段时间，可能都需要一年都有可能 快的话也是半年吧。假如说明天金融危机发生了，假如明天就发生了，黄金暴跌百分之二十，然后白银暴跌百分之四十到五十，铂金暴跌百分之七十，如果你全仓铂金的话，你能受得了吗？你的一百万变成三十万，你能受得了吗？ 但如果你全仓黄金的话，你只会亏百分之十五，二十就十五万到二十万呗。啊？白银的话，如果你全仓白银的话，就是百分之四十到五十，所以的话这个承受量不一样的，你明知道可能一年之后他还会创新高，但是你拿不住， 我告诉你，没有人能拿的住的，包括我在哪我也拿不住，所以我深知这一点点，我知道人性的弱点，所以我一直建议。金融危机之前我一直建议配置黄金还有白银啊，但是如果明天金融危机过去了的话，我这个会发生一个改变， 金融危机过去的话，我会添加铂金的，但是那个配比是这样的啊，黄金四， 白银三，铂金三四三三啊，禁忌一点的话是什么？就禁忌一点是三四四，黄金三，然后白银四，铂金四，禁忌一点。是这样的， 所以听清楚了，不管是金融危机之前还是金融危机之后，黄金都是有的，只是唯一的区别就是金融危机之前只有黄金跟白银，金融危机之后就是黄金白银铂 会添加薄劲呢，这个是我的一个思路，是以上都是我一个人的观点，你可以听一听，你看看我这个分析有没有用，然后看有没有一些有用的知识而已。希望以上的这个分析吧。啊，我做了比较长的时间，对你有帮助，有帮助。