2026年公积金降息利好哪个板块

聊个楼市消息，二零二六年一月一日存量房利率要下调啊，最近很多媒体都在报道这个事情啊，包括很多粉丝朋友也在询问这件事情。 首先是二零二六年一月一日，确实会有一部分存量房利率进行下调，注意哈，这仅仅是一部分，并不是所有的存量房利率都会跟着下调，因为之前房贷利率已经调整过了哈，只是有一部分存量房利率 并没有直到这个执行时间而已。首先是公积金利率，现在很多存量房公积金利率还是百分之二点八五，并没有调整到百分之二点六， 原来是因为今年五月七日，虽然公积金利率下调零点二五个百分点，从百分之二点八五降到了百分之二点六，新增的这个公积金贷款利率是可以享受到这个 零点二五这个百分点优惠的。但存量公积金利率必须要等到二零二六年一月才开始执行调整后的公积金贷款利率。所以 马上到来的元旦，也就是一月一日，存量房公积金贷款利率可以去迎来一波整体的二十五个基点调整，从百分之二点八五降到百分之二点六，这能够节省多少钱呢？如果贷款一百二十万，贷款三十年等额本息的话，首套房节省的利息一共是 五万七千一百元哈。然后是商业贷款利率，也有一部分啊，存量房利率会下调，会在二零二六年一月一日下调，因为今年五月份我们的 l p r 下调了十个基点。如果当初你的 贷款定价日是每年的一月一日，又选择的是一年调整一次的话，那么这一部分存量房利率啊，商贷的哈，也会在一月一日下调十个基点，我估计这一部分提量很少哈。当初选择定价的定价日的时候，咱们就一再强调， 如果有可能的话，你就尽量选择一季度调整一次，保守的话就半年调整一次，没有必要再选择一年调整一次了，等的时间太长了。 虽然二零二五年 lpr 就 下调了十个基点，但长期来看，我们的房贷利率还是要往下调整的。那以下就是所有人比较关心的一月一日存量房利率下调的问题，那只是一部分存量房利率会下调，并不是所有的。然后呢，咱们再来聊一聊二零二六年 lpr 下调的情况。 很多人比较看好二零二六年一季度房贷利率会再次下调，包括我也是这样认为的哈，那今年一季度 lpr 下调的 概率非常大，一是因为二零二五年 l p r 下调的幅度确实非常小，这已经为政策空间留足了一个预期。二是因为今年进入四季度以来，楼市的预期并不是特别理想，甚至可以用差来形容。二零二五年十一月份房地产开发警惕指数 已经降到了九十一点九啊，为近一年以来的低点，这就意味着房地产整个行业还在一个深度调整期，行业基本面还在成压，并且高层对于二零二六年楼市的定调，本身也是主力稳定房地产市场，因此这也需要 lpr 的 下调来吃势。当然了哈，力度肯定是非常有限的，因为从二零二六年的货币政策定调来看，是要比二零二五年 更加求稳，所以 lpr 下调的幅度肯定是非常有限的，全年下调二十到三十个基点就非常不错了哈。现在市场上的普遍预测是十到二十个基点，估计明年又有很多人要打 提前还款的主意了。那这个就不多说了啊，因为看个人啊，因为有太多的人是没有这个所谓的理财能力的，资金放到这个手里面根本跑不赢房贷。那真不如提前还款。

二零二六年开局就王炸，近期频繁的政策不断的发布，搞得我们老百姓有一点应接不暇，这些信息能不能落实，这个是我们比较关心的。 作为一个房产类的博主，娇姐就今天来好好的解读一下，哪些信息是和我们息息相关的，对我们的好处有多少？搬好小板凳 仔细听。首先第一来说一下公积金的贷款利率是下降了百分之零点二五个百分点，公积金首套房五年期以下贷款利率到百分之二点一，五年期以上的百分之二点六。公积金二套房五年期以下的是二点五二五，五年期以上的是三点零七二五。 有的人说，那我原来的贷款利率怎么办？我需不需要申请？不用的，你不用着急，听我来慢慢讲。如果是你已经买了房的时间是在二零二五年的五月二十八日之前使用公积金贷款的，从明天开始，你不用去申请，你哪都不用去，你就坐在家里好好的， 他会自动按现行的利率帮你调整。第二个，接下来即将买房或者是已经进入到按揭贷款手续的这一部分人群也会按新的利率执行，所以说很人性化。第二条信息就是征信修复， 之前征信的修复确确实实太困难了，你必须清完你的问题的资金，等五年修复，现在咱也不用有这样的顾虑了，大赦天下那时间期限是多少？是二零二零年的一月一号开始，至二零二五年的十二月三十一号，也就是截止到今天， 那你的金额只要不超过一万块钱，一万零一块钱都不行，把这个钱还上去之后，四月即可生效，征信就可以恢复了， 就从黑的变成了白的，从坏的变成了好的。修复期是多长？是从明天开始，二六年的一月一号至二六年六月三十一号，只给了你半年的时间，你可以去做这件事情，如果超过半年了就不行了，大家有这一方面的问题的，就抓紧时间处理。 第二个问题重点来了，这一些都是免费的，不要相信金融中介，我可以帮你修复，你交一点费用给我怎么样的？因为确确实实还是有很多人有这样的信息差， 身边有这样的朋友，你也可以把我这条视频转发出去，免费的，免费的，免费的，重要的事情说三遍，以免这些人沾了漏洞。第三个，昨天发布的增值税的调整， 我觉得这个是实实在在的惠民的，因为这一些年市场在下行着，有的人买了房子也确确实实卡在了这个两年的交易期五点三的增值税上面， 房子卖不动，交易成本高，买房子又觉得贵，那咱就把增值税的利率往下降。原来是没有满两年交易交五点三的税，那现在只用交三个点的税。打个比方， 五十万的房子，你之前大概要接近交两万六七千块钱，那现在直接给你少一万块钱，减少了百分之 三十四十的税费的支出，对于卖房子来说，亏损会少一些。对于买房子来说，因为卖家的交易成本降低了，所以我买房子是不是又实实在在的得了一些实惠，这个政策是很好的。第四个， 这个跟我们的房产没有太多相关，但是与我们老百姓息息相关，这是一个革命化的 变化，数字人民币要来临了，从明天开始，数字化人民币 开始正式的落地，这也是我们强大的祖国花了十一年的时间去跑通了整个链路。其实早在几年前已经在杭州开始试点了，杭州是我们国家电商之都，很多的企业已经开始使用 电子人民币去发工资，去发福利。在这么几年的这种试点的情况下面，咱们已经到了二点零版本， 那和我们有什么相关？洪湖作为一个劳动力输出型的城市，又作为一个这种县级城市，以水产养殖为主的这样一个革命老区的县城，其实有很多的国家的补贴是不能实实在在的落地的，这些已经 喝茶的去享受这种待遇的人，是因为什么贪墨了我们的应该到手的这些各项补贴，那数字人民币他会装拐转运，以前这笔钱划到哪里根本不知道， 因为他没有记录，数字货币就是把你的纸质人民币变成了一串数字，对于我们老百姓来说，那好处真的就是太多太多了，那可以落实到，比如说 专款专用，比如说我们的融资补贴，各项的税务补贴，还有我们的房屋公积金，这些钱 只要是我支出去的，我专款交，交到哪个账户去，他就已经锁死了，他的身份就已经被标签了，他不会再流通了， 明白了吗？相当于一个数元，那是哪个在值得把这笔钱挪作他用了？我告诉你，你小心一点点，哪些应该发给咱们老百姓的补贴没有去给到，装到四人口袋了，他也是能查的出来的。第二个 在买房的过程里面，因为中介的服务不专业，导致买卖双方的信息不对等，比如说卖房中介因为没有给你认真的做铲掉，不了解这个房子有没有隐形的贷款， 或者是做了二押三押四押，如果使用了这个数字人民币，你这笔钱只要发生利益，你只要一报警，只要跟银行一讲，直接锁死掉这笔钱就 做不了任何其他的用处，直接把你的相关的凭证报给一个帽子叔叔，你这笔交易就终止了，对于我们普通老百姓来说是不是实实在在的优惠？ 好了，今天的政策解读就到此为止，如果你不了解详细的情况的话，可以在评论区把你要了解的相关政策打在评论区，娇姐来帮你回答。

别以为降息跟你没关系啊！如果你是二零二五年五月八日之前办的公积金贷款，注意了，从二零二六年一月一日起，你的利率会按新标准走，不用申请，不用跑银行，不用重签合同，按合同约定的利率调整。日直接切换。 到底是什么政策呢？二零二五年五月七日，央行发布通知，自五月八日起，个人住房公积金贷款利率下调零点二五个百分点。关键的是两句话，二零二五年五月八日起，新发放的公积金贷款直接执行新利率。 二零二五年五月八日前已发放的公积金贷款，自二零二六年一月一日起统一执行新利率，你可以把它理解成新贷款，当场享受老贷款明年统一切换。那调整后的利率怎么变呢？首套房五年以下百分之二点一，五年以上百分之二点六，二套房，五年以 百分之二点五二五，五年以上百分之三点零七五。能省多少钱呢？给你一个公开测算口径的直观账，普通家庭贷款一百二十万元，三十年期首套房节省利息约五点七一万元，二套房节省利息约五点九一万元。多子女家庭贷款一百五十六万元， 三十年期首套房节省利息约七点四二万元，二套房节省利息约七点六八万元。这是一笔长期累计减负。你每个月少多少，和你的贷款余额、剩余年限、原合同利率有关， 但结论很确定，月供往下走，总利息会变少。三类人变化最直接，一、你已经有存量公积金贷款，二零二六年一月一日起自动换新利率，不用申请，长期看，少还一笔不小的利息。二、你准备买房， 你拿到的信号就两句话，公积金贷款利率下去了，购房融资成本更低，而且很多地方还在加码额度、场景认定口径，这个咱们稍后说。三、你现在在租房，暂时不想买房的，你可能没贷款，但你用得上。提取端的变化，比如石家庄 租房提取上千上条，符合条件最高可到二点四万元每人。每年其实不止啊，降利率，今年很多地方在做的是一整套的公积金升级，我把浓缩成六个关键变化，一、能多带一点， 天津首套房、二套房贷款最高限额你提高至一百二十万、一百万。黄冈买新房现房的，最高贷款额度上浮百分之二十。上海购买符合条件的新建绿色建筑住房，最高贷款额度上浮百分之十五。二、多子女家庭额度上浮云 男二孩家庭购房，公积金贷款额度上浮百分之二十，三孩家庭上浮百分之三十三、降低首付比例，像佛山配售型保障房公积金贷款首付比例下调至最低百分之十五。四、扩大公积金提取用途。 买房方面，深圳、广州等城市支持提取公积金付首付。安阳新增提取公积金支付住房维修资金和契税。 天津支持提取公积金用于既有住房家装电梯。而租房方面，刚才我们说到的石家庄将年度租房提取上限提至一点八万元每人，两个以上子女家庭可提至二点四万元每人。 成都、北京试点公积金按月直付房租，突破住房范围，向石家庄、徐州、沈阳、苏州等地支持提取公积金支付物业费。 徐州允许申请提取公积金支付暖气费。海南、成都支持大病治困提取公积金。五、家庭成员之间能互相帮助威海购房和付首付的，提取范围从本人及配偶扩大到双方父母、子女。 而成都缴存人本人或配偶、父母、子女患重大疾病的，可申请提取本人及配偶的公积金。六、推进异地互认 深圳公积金购房还贷提取范围从深圳市扩展至全国，而昆明取消公积金异地购房提取限制，而南京公积金异地贷款拓展至江苏全省。 还有就是扩大灵活就业人员覆盖。广西灵活就业缴存人异地购房不受户籍地、工作地限制，办理缴存业务可享受低息贷款、减免个税等优惠。山东、 海南等地也有类似政策。那这轮政策调整的本质是让公积金从买房专用工具转变为全方位住房保障资金，买房的少还利息，租房的实实在在用上，多子女家庭有额外支持，用政策的确定性对冲生活的不确定性。

中大利好啊！明年起，公积金贷款利率又要降了！首套和二套房各期限利率统一下调二十五个节点，能省掉好几万的利息。二零二五年五月八号前办的存量贷款，期限一年以上的自动调整，不用你去跑流程，申请了一年即以内的，按原合同执行。 不管是准备买房的刚需，还是已经办了公积金贷款的家庭，都能享优惠。按一百万，三十年的首套公积金贷款总利息能省四点七六万。又降利率了，你会买房吗？

二零二六年从宏观的领域将发生一件特别重要的事情，就是主要经济体的降息周期，无论是中国还是美国。我们先来看美国二零二五年 每年处三次降息，那大家都会说说美国的 ai 也很好，股市牛市，房价也涨了几年，为什么美国要降息？怎么讲啊？作为美国这个经济啊，其实是冰火两重天， 就以 ai 为代表的科技行业好得很，但美国的传统制造业一直在下滑，而且二零一八年中美打贸易战以来，中国的制造业竞争力是上升的，美国制造业竞争力反而是下降的，逻辑很简单的，对吧？美国通胀这么高，货币超发，房价上涨，劳动力成本上涨，他一定削落他的制造业竞争力， 谁知道他制造业竞争力的结果就什么？就业数据在下滑，他的制造业订单数据也在下滑。大家知道美国掌握全球流动性的阀门呢？全球百分之六十的外汇储备其实就是美元了，全球百分之八十以上的这个大众商品交易都是用美元。 所以美联储如果降息，就意味着全球的新的这个放水周期，对吧？我给大家讲过，股市是货币的晴雨表，大众商品是美元定价的，美元跌，大众商品涨。所以诸位在二零二六年以美联储所开启的全球的这个放水周期， 意味着全球的资本市场也好，大中也好，都有机会，这是我们普通人都能够抓得住的机会。美国占全球 gdp 百分之二十二，中国占十七，将近十八，中美加起来占全球百分之四十。你看这一次中央经济共同会议也明确讲，我们二零二六年要干什么？适度宽松的货币政策， 我们要降息，降准占全球 gdp 比中百分之四十，将近一半的中美都会在二零二六年干什么？降息，所以二零二六年是一个货币宽松的周期，这时候资本市场是有机会的。那在这里大家会讲说，哎呦，日元会加息是吧？中国降息，美联储降息，为什么日元加息？ 因为过去这些年日本人是很没有存在感，但是因为二十三年以后，因为来自中国的旅游，来自中国的购买力在东京买楼，把日本经济给带起来了，东京房价都创了历史新高了，日本很不明智的把最大的财路给断了。大家看，最近日本发表了一些对中国不友好的言论， 你看最近去日本旅游的人大幅减少，对吧？我日本未来楼市的买家也会大幅减少，你欧美谁到日本去买房？其实主要就中国购买力，那你就会看到半年以内日本经济萧条，日本也会加入到中国和美国的降息的行列。 哎，那时候就好玩了，那时候就全球都是一个降息周期。所以对二零二六年，大家可以适当乐观一点，我说的是从大力资产的表现。

都不用猜了，最近一招从中央到底方，关于二零二六年房地产怎么走，所有的大招明牌已经陆续打出来了， 看懂这一波操作，你才能看懂未来的机会。首先，我们必须读懂上面的定调，最近接触的中央经济工作会议，关于房地产的核心就一个字，稳。 什么叫稳？翻译过来就两句话，第一，防止市场继续恐慌性下跌。第二，房价大起大落的阶段马上就要过去了。但是这个稳怎么才能实现呢？会议给了三个关键词，空增量、去库存、优供给。 我给大家翻译一下，空增量，简单说就是房子已经很多卖不完的城市会严格控制，甚至暂停卖新地、盖新房，从源头上减少供应 去库存。这是现在的重头戏。怎么去？除了我们知道的降利率、给补贴，还有一个大招就是鼓励收购存量商品房，重点用于保障性住房。这意味着千呼万唤的国家队终于要出手收房子了， 他们会批量买下开发商手里卖不掉但又符合标准的现房或新房，直接转化成保障房、人才房。这招一举三得，第一，救了开发商，给了他们救命钱， 避免资金链断裂，引发更大的市场风险。第二，快速消化了市场上的库存，稳住了房价。第三，这些房子转身就变成了保障房、人才房，让更多暂时买不起房的人，花少量的租金就可以租到位置品质都不错的好房子， 又供给未来的房子，不能再是低质量的钢筋水泥壳子了。政策明确，要有序推动好房子建设， 而以后的房子会更加安全、舒适、绿色和智慧。所以，无论是新房还是旧房，改造，品质将是硬道理。 紧接着，各地就像接到发令枪一样，闪电出招，这完美全释了什么叫阴城之策。先看北京一向严格的限购，松了 非京籍家庭买五环内的房子，社保要求从五年降到两年，五环外降到一年多，子女家庭还能在五环内多买一套。同时，二套房公积金贷款首付比例也从百分之三十降到了百分之二十五。 而北京的行动，就是响应中央支持刚性和改善性需求最直接的例子。再看天津 公积金的支持力度，空前新政，你将首套、二套房最高贷款额度分别提至一百二十万和一百万。更关键的是，家里有两个及以上未成年孩子的额度还能在上浮百分、 百分之二十。也就是说，首套最高能贷到一百四十四万。而且买二手房贷款最长年限也从二十年延长到三十年，月供压力减轻不少。 除此之外，央行还送来一个普惠大礼包，直接关系到你能不能贷款买房。央行宣布实施一次性信用修复政策，如果你在二零二零到二零二五年期间有过单笔一万元以下的逾期记录， 只要在明年三月三十一号前还清，这些逾期记录就会从你的征信报告上移出。重点是，这个政策是免申即享，不用你申请，系统会自动处理。这对之前因为小额逾期而贷款受影响购房者是个实实在在的好消息。 这一下子，就让很多因为疫情等原因征信受损的刚需，重新获得了贷款买房的入场券，所以二零二六年楼市的路线图已经非常清晰，需求端全面松绑，降门槛、降成本、修征信鼓励你买房。 供给端控制新房数量，同时用国家对收购这个超级工具去划现有库存 新模式。未来的房地产，要告别过去高负债、高杠杆的老路，国家正在大力推动现房销售，真正实现所见即所得，从根本上杜绝烂尾楼的风险。 总结一下，二零二六年的楼市政策底正在逐步磋实，市场底可能还需要一点时间磨合，但最寒冷的阶段正在过去。 对于真正的刚需和改善家庭来说，一个政策更友好、选择更多样、风险更可控的购房窗口期正在打开， 而这一系列的组合权，打的就是稳预期和防风险，让房子回归居住属性，市场走向健康平稳，这才是所有人乐见的结果。

周期性行业里面的金属，从未来两年的角度讲，只要是能有上期货的，我都看好。小镇，二零二六年最看好的三个行业，二零二六年其实我也有所谓的两三个看好的方向吧。 第一个来讲，其实我们在年终直播已经说过了，最大的一个东西就是店，对于我来讲它是一个中长期的视角，它不是说二零二六年我看好，二零二七年我就不看好它是未来两年到三年，甚至对于中国来讲， 未来五年那都是一个需要努力去建设的那么一个东西。为什么去看中这个店呢？第一个，中国作为整个全球的货物的一个供应商，我们负担了全球大概百分之三十到百分之四十的整体一个产品。随着后面美联储降息之后，以美联储为主的西方国家拿到了这个水之后，它的需求必然会上升，这个玩意它本 本身就会增加中国的用电量，你可以去参考口罩期间欧美订单暴利的回流，给中国造成了部分地区停电，其实是差不多的，只不过就是这个力度强弱不一样而已，所以这总量上是有的。还有一个最重要的是什么，我们中国近五 年新能源装机已经接近于一半了，这个东西对于当前的规划式的这种电网来讲冲击是非常大。 好家伙，一开机一千万网，你这一平稳运动剩五百了，那你这电网谁受得了啊？电网需要的是一个相对稳定的一个波动，这里面就会衍生出很多种解决的方式，要么你加大对电网投资， 要么你让工商业或者说去对这些工厂来讲，自己去把你的负荷搞定，用微电网是一种方式吧？那再不就是说哥们我用超大号变压器，你国家投资，我掏钱也可以，不管到最后怎么样，现在整体的政策来讲的话，它是一个全方位的去渗透， 全方位的改革，从发电端到输电端到用电端，三端同时进行改造。那你想想这个东西不是一个非常大的工程吗？对于中国来讲是 这样。对于美国呢？一开始我都比较嘲笑美国发达国家电网还停留在上个世纪七八十年代，这发达到哪啊？没看出来，当然这是以中国人的视角啊。实际上来讲的话，美国最近的这几年的整体的 a、 i、 d、 c 这种爆发式的增长，尤其到明年后年美国的这个几大巨头公司开始负债的驱动这个东 借钱搞。这种状态下来讲的话，明年或者是后年最起码我们能够看到的是有一个相对稳定的一个资本开支投入到这里面。所以其实你会发现中国跟美国由于整体的 ai 的 这个变动，当然美国是主要是有 ai， 中国是为了给 ai 打基础，有了这个 ai 的 一个牵头作用，中美在电力发展这块来讲，大概率会趋同的， 大家就可以围绕这个店去找一些相关的这个行业。第二个我看好的这个行业来讲，那必然是周期性行业，周期性行业里面的金属，从未来两年的角度来讲，只要是能有上期货的我都看好。为啥这么说呢？现在最大的一个背景是美元信用下降的这个同时滋生了资源民族主义，资源民族主义最近开始疯狂的抬头， 你要想一个问题，为什么会催生？就是因为我原先富拥了你美国，中美之间又搞这个 g two 这种竞争，那我作为这种资源小国来讲，或者资源大国来讲，我又没技术，我只有矿，我为了自己的活着，我也必须对我自己的矿管制，我不可能再把我的矿非常便宜的卖给中国或者卖给你美，当然这是他的想法啊， 解决这种方法怎么解决呢？美国上去弹他个脑壳崩，或者开着航母上他家遛一遛，他就可以卖给美国了，中国干不出来这个事。在这种状态下，你就会看到美元信用下降的同时，本身就会在金融属性上给这些所有金属 有一个向上抬升的一个动力。同时资源民族主义开始抬头，就意味着在供给端可能要进行收缩，因为现在我们已经看到甘果金对于 gu 一 直在管制，那么印尼还要对孽进行管制， 非洲大家看起来是一个可能人类污染最少，这是往往好听了，往难听了，就是说非洲呢，就是一块蛮夷之地，在这块蛮夷之地上有着世界上最丰富的矿产资源， 所以不管是中国也好，美国也好，大家对于非洲的这种期望是很高的，所以非洲是所有的制造业国家或者说发达国家对于资源的一个兵家必争之地，非洲的这些国家他就会想，我值钱了呀。同时又由于非洲整个地区来讲的话，这种资源国它本身的这个政治又非常的不稳定，就会导致你这个资源的供应它就会不稳定， 在这种状态下，一边是美元下降，一边是需求放大，供给收缩，未来这几年咱就说慢慢的往上涨，它都能涨的上去， 但凡有一个比较大的事件出来，他就会腾腾腾就往上涨，这是对于所有金属最大的一个背景。我们再去看了去具体买哪个的时候，你你买跟店相关的嘛？ 东北这家都在往店这边发展，你去买跟店相关就吧。第三个来讲属于这个 ai， 众所周知吧，我是个周期性选手，但是我对这个 ai 的 研究呢，只有这么高一点，我虽然不买，但是呢我比较看好，因为对于我这种人来讲的话， ai 它属于周期中的一个技术因素， 驱动每一轮周期的上涨的技术因素都不一样。对，本身对这玩意就没那根弦能够触碰到，那所以我就是看好，但是我不买。记得点赞关注哦。

整个二零二六年的话呢，我觉得就是说，呃，大家要抓住的是什么呢？大家要抓住的是 呃，我们在上期跟大家讲过的几路潜在资金啊，增量资金。那么第一路潜在增量资金是这个 啊，外资，对吧？我们说人民币大概率会升值，那么美元指数包括美股啊，是相对谨慎的，然后包括这个美国降息，我认为有可能会超出我们的预期预期，而不是像他所说的只降一次。 那么第二个的话呢啊，就是外资如果流入进来对哪些东西是利好，他就他们喜欢买什么啊？第一个他最利好我认为是港股，其次是 a 股 啊，那么他们最喜欢买的要么就是消费的，或者是一些呃，这个金融的一些龙头股。那么第二个的话，就是这个一些互联网的一些这个巨头的一些股票啊，他们不会去买我们的军工， 买我们的什么什么什么科技啊，你要知道，呃，段永平阿段都看不上咱们国内的科技，这个外资能看上吗？对吧？就是你国际资本人不要太聪明啊，你说所以说他们要买的话也只是说买，嗯，比如说这个互联网的这个巨头，他们买一点配一点啊， 你要说他们去买我们内部的一些什么什么小市值的科技股，这个就概率非常小啊，概率非常小，所以的话外资流入他可能会带来的就是恒生互联网、恒生科技啊，包括一些消费的核心龙头啊，一些传统的一些金融股的核心龙头，会带来这些行情。 那么第二个的话呢，就是这个啊，我们需要显之啊，社保、养老金这些这个机构资金啊，他们会有增量，但他们的增量呢，可能就是以高股息为代表啊，比如说这个啊，银行啊、保险啊，或者是一些 呃周期有色资源股的一些分红的，对吧？包括是三大电信运营商啊等等，这些分红的当然不是说他只买分红的，只是说他们买的比例分红的占大部分。那么可能也包括一些其他的行业龙头，比如说啊，化工的龙头啊， 这个新能源的行业龙头啊，军农金融的行业龙头啊，对吧？呃，消费的行业龙头，这个都有都可都有可能。 然后这是第二路资金，就是这些，这个呃，呃，就是一些以显智为代表一些机构。第三路就是国家队啊，国家队呢，目前主要买的是什么呢？就是以 e t f 啊为主，比如说像沪深三百是它的 e t f 里面的增持的主流， 当然也包括像中证 a 五百啊，科创科创五零啊等等吧。但是我认为沪深三百是最主流的啊。那么沪深三百里面哪些是相对权重占比比较大的呢？那么就是一些，比如说像这个，呃，券商保险这个 像一些呃周期啊，周期股，有色资源类的，这个是相对占比，这个市值比较大的啊。然后这是第三路，那么第四路的话呢，就是 这个我们所说的，呃，就是居民的储蓄啊，居民储蓄不要小看啊，我认为还是有很大概率的啊，二零二六年是有很大概率的，如果指数再往上涨，涨上四千四千二、四千五，我认为居民储蓄又会像二零 二四年九月份那一次一样会迎来第二波的居民储蓄的一个增持的一个增持潮啊。呃，因为明年的话，呃，大概有三十多万亿左右的一个，呃，这个就是中长期的一个银行储蓄到期 啊。比如什么叫中长期？就是三年期、五年期以上的定存的定期存款类的这个一些储蓄资金到期，那么到期的话呢？因为现在其实这个你中长期的这个定存跟短期的定存的这个， 呃利率已经是基本上接近差不太多了啊，差不太多，你三年期的话可能也就是一个多点了啊。呃，所以的话呢，现在我认为如果这一批到期的话，是不是有可能有一部分？你不要期待太多，那是不是有可能有一部分会增值权益资产呢？ 这个要看市场届时的一个表现，如果表现好有可能会超出大家的预期，那么这些储蓄资金如果进来的话，那么，哎，他们会增值什么东西呢？对吧？他会，他们可能就是把这些低位的没有涨的哎，全给你买一遍啊。就是 你看二零二四年的九月份，十月份上涨，有一个很典型的特征是什么？就是鸡犬升天，全面牛 啊。然后从呃，去年十月份到现在其实都是结构牛，因为后面所走的所有的行情，不管是说是上四千、上三千五也好啊，所涨的所有的行情其实都是板块流动性的 啊，不是全面性的。你看去年九十月份的话，呃，我们听的最多的就是这个，呃，哎呀，今天太可惜了，今天没有买二十厘米的，没有买三十厘米的，只买了一个十厘米的，结果只涨了十个点，你看这么凡尔赛， 那说明了什么问题啊？说明不管是十厘米的，三十厘米的，所有的都大涨，都涨停吗？你这个涨跌幅限制，放的越开的涨的涨幅越大，那个时候就说明了什么？说明 这个储蓄资金或者是这个散户进场的时候，他是不分青红皂白的，他是只要低位的，所有的都买啊。所以你你看啊，就是说今年没有怎么涨过的，可能在明年，大家要观察的就是啊，这些散户能不能涌进来，今年涨的多的 有可能啊，就是说明年不涨，或者甚至有可能他们会跌，对吧？没有什么不跌的哈，这个大家一定要搞清楚，没有什么不跌的，你看这个去年啊，泡泡玛特那些涨的时候大家都认为很好啊，都认为不会跌，你看现在跌了吧，百分之四十已经没有了啊。

存量公积金贷款的利率终于要下调了，首套房利率和二套房利率呢，都分别下调零点二五个百分点，那具体能调到多少呢？大家可以看一下这个表啊， 大家都知道啊，前些年公积金贷款的利率呢，是远低于商业贷款利率的啊，就像我在二零二零年贷款的时候呢，二套房公积金贷款的利率呢，是百分之三点三二五，那当时五年期以上的 lpr 呢，是百分之四点六五， 各银行的商业住房贷款利率都是在这个 lpr 的 基础上呢，进行加点，基本上执行下来都在百分之五点多，那比公积金贷款利息多个百分之二应该是没啥问题。 那这两年啊，随着商业住房贷款利率的一再下调，那公积金贷款的利率呢，与商业住房贷款的利率哎，差距呢，是越来越小，甚至到现在啊，公积金贷款百分之三点三二五的利率比很多银行的商业住房贷款利率都要高，当年的优势是一去不复返了啊。 那针对这个情况呢，在二零二五年的五月七号，上面就公布了中国人民银行关于下调个人住房公积金贷款利率的通知。那从二零二五年的五月八号起啊，下调个人住房公积金贷款利率零点二五个百分点，但只是针对二零二五年五月八号起新发放的贷款。 那二零二五年五月八号以前已经发放的存量公积金贷款呢？哎，就要等到二零二六年五月八号以前发放的存量公积金贷款呢，哎，就要等到二零二六年五个百分点。 这不，经过几个月漫长的等待，终于要执行了，那这次下调呢，咱们个人是不需要任何操作的啊，二零二六年的一月一号起呢，他会自动按照新利率标准呢，给大家计息，大家安心等待就可以了啊， 那大约能少还多少利息呢？给大家打个比方啊，如果您是首套房，贷款一百万啊，贷款期限是三十年，按等额本息还款，那么每个月呢，将少还利息一百三十二块一毛七， 那总利息支出呢，就会节省四万七千六百块。那虽然一个月看上不多啊，但总体下来还是挺可观的，是不是？

二零二六年哈，经济大方向已经确定了，就在前几天，高盛发布了对二零二六年的经济展望，你今天看懂了这条视频啊，就看懂了明年的财富机遇，不管你是炒股做外汇还是搞理财投资，你赶紧点赞收藏，错过了可能错过大机会啊！首先，二零二六年经济不会衰退，周期会拉长， 但波动肯定变大。首先说一下周期拉长的底气在哪？第一点就是美联储不会因为担心潜在的衰退而乱降息政策，会死死的拖住劳动力市场。第二啊，能源价格不涨了，关税压力也小了。 第三，咱中国的低成本出口能够帮助全球稳住物价，这三大支撑让经济周期没法轻易的收尾。但是啊，你也要警惕，市场早就把这些利好消化完了，股市的估值其实已经稍偏热了，再加上 ai 投资和宏观经济的拉扯，波动会特别的 大，不过整体还是有上行空间的，大家不用盲目的慌哈，接下来咱划划重点，哪些资产能有赚钱效应，高兴就预测哈，美国二零二零年的 gdp 能涨百分之二点五左右， 比现在市场预估的百分之一点七高了不少哈，住房消费相关的板块会非常的稳，咱们中国主要靠出口来拉动增长，国内的需求还偏弱，所以像周期性的股票同价这些跟经济增速挂钩的资产， 大概率能跟着吃肉。但美国的劳动力市场疲软是最大的一个雷哈，大家一定要盯紧了。再看一看大家最关心的通胀问题，在二零二六年，全球通胀会回到二零二一年的上半年的水平， 美国的核心通胀有望降到百分之二左右的目标线，那核心是靠两个哈，一个是靠 ai 提升生产效率，第二个是中国的低成本出口压低物价。现在市场对通胀预期已经很温和了，还有下行 空间，但是如果劳动力市场太紧张，或者政府财政出岔子，通胀可能会反弹，这点哈大家必须要留意。然后咱说说货币政策哈， 全球的宽松的货币政策会分化，通胀下来以后，美国、英国、挪威还有那些高利率新型市场国家，降息空间就比较大了。但是哈，澳大利亚、加拿大就要比较小心了，已经有加息的风险了。 日本是一个例外啊，新政府搞财政刺激政策可能会推动加息，市场对日本的增长和就业变化就特别的敏感，所以这点你一定要牢记。 咱再聊一聊热门的 ai 赛道，现在哈 ai 投资热潮还在继续，生产效率的红利才刚刚开头， 但相关的资产估值已经炒得不低了。而且数据中心啊，都在借钱搞投资，可能会让市场的波动变大，借钱的成本也会越来越大。有一点像一九九八年到两千年，那时候股市涨，但波动和成本差同步扩大，所以千万别盲目的追高 ai 股， 容易被割韭菜，即便投资也是要到合理的价格再介入。重点说一说对咱中国的影响，二零二零年中国的商品贸易顺差可能真的会创纪录了，经常这样户的顺差占全球 gdp 的 比例可能会回到两千年中期的水平。 人民币会慢慢的升值，既兼顾国际化，又保证汇率的合理，而且中国的高生产力和多出来的产能 会上全球输出通缩，对亚洲、欧洲制造业国家形成竞争压力。同时咱们的瞬差资金会去全球买资产，不只是买美国的国债，这会直接影响全球资产的价格，大家要注意关注这一个点， 现在的通胀是比较低的，长期收益又涨不起来，市场对财政紧张的担心缓解了，但没有完全消失。要警惕两个风险点，美国的关税、退税支票、日本的补充预算可能会引发波动。不过哈，英国因为平衡了财政和通胀，国债表现水平 是值得期待的。外汇市场那怎么布局呢？美元会小幅的走弱，全球外汇市场的周期性会变强，这时的高弹性货币当中，比如澳元、新西兰元、北欧货币，还有新兴市场周期性货币， 像南非、兰特等，表现会不俗。欧元大概率会回到一点二左右哈，接近一个公允的价值，大幅升值的空间其实是有限的。日元因为估值是偏低的，会继续走 强势路线，只有人民币资产可以比较安心了。再看一看新兴市场货币，哈，二零二五年已经涨了百分之三十左右了，现在估值可以说不便宜了。二零二六年全球稳健增长，美联储降息，美元走弱的背景下还是能赚钱，但想重现二零二五年的辉煌，其实是比较难的。 最后讲一讲风险对冲，哈，这部分是保命的短期风险，美国劳动力市场疲软引发的衰退担忧可能导致美债前端利率下跌，美元对日元走弱，长期风险经济可能会超预期的比较好。那市场会质疑降息推高长期利率，直接冲击 ai 主席的资产固值。 那应对方法也比较简单，第一个啊，多样化资产配置，搭配高息股这些防御性资产。第二哈，利用利率衍生工具、黄金股市波动力这些工具进行对冲。那现在的期权价格其实相对是比较合理的。二零二六年是稳健增长加高波动的一年， 抓住周期性资产、强势货币、优质新兴市场这三大机会，再做好风险对冲，就能稳稳的赚到相应的收益。在二零二六年，你最看好哪一个赛道？留下你的评论。

政策指向令出必行，住房公积金贷款利率二零二六年一月一日正式下调。朋友们，这不是一句口号，这是一份白纸黑字写到合同里的国家承诺，从元旦开始，二零二五年五月八号之后 发放的全部存量公积金贷款利率将下调。如果你贷了一百二十万，三十年，明年起光是利息就能省下超过五点七万，钱不会一夜到账，但他会化在每个月少还的月供里， 实实在在的降低你的持有成本。更重要的是，对于二零二五年五月八号之前已经发放的存量贷款利率，也将在二零二六年一月一号自动调整为新利率，借款人无需任何操作。因此， 无论何时办理的公积金贷款，最终都将执行新的低利率。这是一个普惠性的政策。很多人觉得这是二零二五年五月政策的一个延迟执行，算不上什么新消息，但我告诉你，你想错了。这恰恰是当下最值得品味的一个信号。 他用最枯燥的金融条纹，印证了一个最关键的事实，国家这次稳定楼市的决心是言必信、行必果，整套计划都在按部就班，一丝不苟的推进，让我们把时间线拉回到过去这惊心动魄的一周。你会看到，这绝不是一个孤立的政策。第一步是 放宽谁能买？释放海量的需求池。就在几天前的十二月二十四号，北京打响了头炮，出台了被业内称为年末王炸的新政，核心就两条。第一， 大幅降低非经及家庭的购房社保门槛，五环外只需要一年，这直接让成千上万有真实工作、有居住需求的新市民，瞬间 获得了房票。第二是支持多子女家庭允许在五环内多买一套，这精准的瞄准了当下最有实力也最迫切的改善型需求。业内专家分析，这套做法是在分层释放购房潜力， 为新市民和改善家庭同时打开通道。第二步是降低买的成本，扫清交易障碍。在同一天的政策里，还有两个重磅的金融工具，商业贷款，不再区分手套和二套的利率，具体利率由银行定。 这为降低二套房的利率成本铺平了道路。同时，公积金买二套房的首付比例从百分之三十降到了百分之二十五。这一套降门槛加降成本的组合权，目的非常的明确，近一切的可能，减少你上车的阻力和顾虑。那么 第三步是什么呢？就是你现在看到的兑现用的实惠，稳定长期预期，一月一号开始的存量公积金贷款全面降息就是这。第三步 告诉所有已经买房和正准备买房的人，支持不是一时的，而是长期的。决心不是停留在文件上的，是会让全程近五十万公积金贷款家庭月供同时减少的系统性操作。更重要的是，这次调整完全不用你申请， 系统自动完成，这体现了国家让利于民的坚决和高效。所以，你看懂了吗？从资格到信贷，再到存量利率，这不是零散的政策补丁，而是一套环环相扣、层层递进的 政策组合拳。他的逻辑严密的可怕，先打开需求的闸门，再降低入场的门槛，最后减轻全社会的持有负担， 全方位的为市场注入活力和信心，这种系统性的出击，印证了高层卓立稳定房地产市场的决心是不留死角、不达目的不罢休的。 虽然市场完全复苏需要时间，但情绪的拐点往往就始于这种坚定而连贯的行动。当一辆决心驶向复苏的列车已经连信号灯、轨道和动力系统全部就位时，你最不应该做的就是还在站台上追问他 到底会不会开。记住，在趋势的洪流中，明智从来不是与大势对抗，而是在信号灯全部转绿的瞬间，成为第一批系好安全带的乘客。

昆明的家人们买房重磅利好，他砸过来了！二零二六年一月一日起，昆明公积金贷款利率正在执行新的政策，再加上贷款的额度上调啊，购房补贴的延期，现在买房真的实在是太划算了！ 早在二零二五年五月八日，昆明市的住房公积金管理中心就同步了央行的通知，下调了个人住房公积金贷款利率零点二五个百分点，调整以后，利率超级给力，五年及 以下的以含五年啊！手套是百分之二点一，第二套是百分之二点五二五，五年以上的手套是百分之二点六，第二套呢，是 是百分之三点零七五，直接创新了新低，历史新低啊！划重点提醒，二零二五年五月八日前已经发放的这个公积金贷款呢， 在二零二六年一月一号起，它自动就会切换成新的利率，不需要你去跑不完躺着咱们就能省利息啊！给家人们算笔明白账啊！结合最新的贷款额度政策，更加的直观。 普通的家庭，比如说你贷款一百万啊，三十年的等额本息，首套房，首套房子你一共能省下来四万五千八百四十块的利息，第二套房能省下来四万九千二百二十五块钱的利息，相当于多领了好几个月的这个育儿补贴。 如果是二孩三孩家庭啊，贷款额度还能上浮百分之二十到百分之三十，双脚成人家庭，最高能贷款一百三十万啊！按一百三十万的贷款 利息来算，三十年等额本息，首套房子能省六万一千八百五十九块钱，二套房能省六万四千零七十二块钱，再叠加省 省级的这个购房补贴，最高补贴是一点五万元，简直就是双重省钱的暴击。现在昆明购房补贴还延期到了二零二六年的三月三十一号啊， 本来是说是今年年底十二月三十号就过期了，现在它延期了啊，买新房最高能领一点五万块的现金补贴，公积金利率加额度加上购房补贴，这是三重好利叠加啊，你刚需啊，改善啊，不管是什么，到时候买房千万不要错过了，真的是好时机。

二零二六年存量公积金利率下调以及央行发布的一次性信用修复政策的新闻，大家应该都刷到了吧， 乍一听呢，这绝对是个好消息，给背着公积金贷款以及有贷款小逾期的朋友啊，是实实在在的减了负。 但我今天呢，想掏心窝子说一句我个人的见解啊，这次减负算是普遍的小松绑，但无法做到精准的激活。 咱们先掰扯掰扯人口的年龄结构，二十岁以下的，那是纯纯的消费者，基本没有收入，不用谈什么激活。 二十到三十岁的，那消费欲望是嗷嗷的高啊，但兜里呢，比脸可能还干净，也用不着什么激活， 真正该盯紧的，应该是三十到五十岁的中间力量。这群人呢，是有消费能力，也有收入，但是基本上都被房贷呀，教育开支啊等等死死的捆住了。 这群人要是动弹不得，那社会经济的活力从哪里来呢？这次政策确实给他们减了压，但是力度啊，不是太大，根本达不到激活的效果。我个人就琢磨啊， 真要是想快速的盘活经济，不如精准的瞄准这个群体， 把他们首套已购房的公积金贷款或者是商贷的这些利息啊，要么就给他免除掉，要么呢就给他大幅度的下调。 大家可以试想一下啊，三十五岁才购买首套房的大概率呢？不是炒房客，大概率呢，也不是啃老族 啊，因为如果是啃老的话，那早早就啃了对不对？他们大部分呢，都是通过自己的勤劳努力所赚取的钱啊，付了首付，甚至呢，有的首付都是借的， 但他们是社会和家庭的加薪层，压力呢，不需我多言。另外呀， 如果他们买房是在二零二零年或者是二零二一年，那可以说是房价的最高位买的。而且贷款的还款方式大家都知道，刚开始还的基本都是利息，本金部分占比少之又少， 即使现在给他们免除利息，银行还是收了不少的利息去了。大家可以再想一想， 这群人每个月要是能多出来五百到一千块钱的可支配收入，那这钱呢，能揣在兜里闲着吗？肯定不会啊，肯定得拿出来消费，这才是直接给经济添柴加火。 反过来说呢，这笔钱要是乖乖的交给了银行啊，也就是说，作为这个银行收取的利息给了银行，那能有多少真金白银流到实体经济里面呢？ 更别说银行内部流转可能产生损耗啊，就算能流出去一点，估计啊也是带着杠杆的小钱，不造成恶性的影响。那就谢天谢地了， 肯定有人要谈让说啊，这个银行少了这笔收入，国家财政不也少了这块肉吗？这事啊，其实也好解决，相关的部门呢，只要紧盯三个地方就行了， 管钱的人和部门，离钱最近的人和部门。钱从金融机构流出去以后，流转量最大和最频繁的地方啊，就这三个地方。 就拿直播带货来说吧，那些头部主播一场直播销售动辄就是几千万上亿的，他们的税务就真的干干净净吗？ 税务部门要是建立常态化的这种巡查机制，光这个领域啊，估计就能给国家挽回不少损失吧。 我不是什么经济学家啊，只是一个普通的平头老百姓，想到啥呢就说啥，有些话题在这里也不方便展开讲， 不怕大家笑话。前几天我老婆看我翠英呀啊，都变形开线了，非要给我买新的，我还把她手勒了一顿，贴身衣服别人又看不见，我穿着呢，也没有觉得什么不舒服，花那个冤枉钱干啥呢？ 以上纯属草民个人见解，同意的欢迎点赞转发，记得关注再走哦！

我认为展望二零二六年啊，有色金属板块的这个三条主线，可能会是这个集中定价的核心线索。一个就是来自于宏观层面上，我们认为啊，整体来看的话，美元信用的弱化，包括这个美联储的降息有望持续， 那么这条仍然是将主导这个黄金等贵金属的货币属性，包括金融属性的一个持续的计价，那么包括也将为工业金属提供一个持续的向上的驱动。 第二条主线就是在于我们看到这个各个金属在供给环节上都有不同程度的一个呃收缩的加速，那么我们认为整体来看的话，供给收缩加速仍然是呃几几大类的这个工业金属基本面的一个核心的演绎逻辑， 那么可能表现在不同的金属是面临着呃上游的一个资源的约束，包括呃中游的能源瓶颈等等。第三条主线呢，我们认为这个需求 存在一个新的增长级的这样的一个弹性释放，那么在部分金属一个供给除青结束的这样的一个背景下啊，有望迎来基本面的一个显著的改善。 那么首先是呃硅金属这边，那么从黄金这端呢，我们其实可以看到，二零二五年的这样的一个呃黄金定价的核心逻辑仍然是在美元信用走弱上。 那么整体来看呢，二零二五年的整体的一个金价延续了一个上涨的趋势，其背后的核心逻辑仍然是这个美元信用体系边际动摇下的整体的一个货币属性的代定价。 那么展望二零二六年，我们认为首先一个是这个美联储仍然是处在一个假期通道当中，那么第二个就是我们可以看到在二零二六年五月的时候啊，这个现任的美联储主席鲍威尔的任期结束，那么特朗普对下任美联储主美联储主席的提名有可能带来这 这个美联储货币政策独立性的一个担忧。那么结合到我们考虑这个特朗普整体的一个持续的宽货币的主张，我认为呃这个美联储的相关的这样的一个货币政策，仍然是将会这个持续的助推金价。 那么在中长期的逻辑上，其实我们也可以看到的是这个美国财政以及呃政治问题的一个持续的发酵。那么包括在今年的十月份，其实我们已经看到了这个呃联邦政府出现了史上最长周期的这样一个停摆，那 联邦政府的停摆其实也是一定程度上反映了美国财政制度的一定程度上的这个结构性的失衡，那么包 包括在其债务问题持续放大的这样的一个背景下，我们认为这个美国的主权信用的脆弱性还是呃有一定概率持续提升的。那在这样一个情况下，即使中长期的这个美元信用恶化的趋势还是没有看到拐点。 那除此之外呢，其实我们也在呃二零二五年看到了海外其他的一些主要经济体的这个政治经济风险的一个台升。那么包括呃除了这个特朗普关税政策下贸易保护主义升温之外，我们也可以看到法国 包括日本等一些海外的核心经济体，其实也是呃出现了不同程度的这个政治变局，那么包括以中东为代表的部分地区的地缘冲突，也是出现了这个家具的这样的一个局势。所以我们认为整体来看的话，其实海外的一些 呃相关的核心经济体也是面临了一个不同程度的主权信用重估的这样的一个压力，在那在这样一个情况之下的话，其实也是面临着这个信用风险的抬升，那也也会在这个一定程度上催生黄金的一个避险属性的定价。 在以上背景下，其实我们认为呃整体来看，全球央行的这个购金的步伐也是有望持续的。那么也就是说对于黄金来看的话，这个宏观基本面啊，这个包括央行购金提供的背书，也是有望对于整体的这个金价中书做一个持续性的向上的驱动。 所以我们认为整体来看的话，在明年的年度维度上，我们仍然是看好呃这个黄金价格中书的一个持续的抬升。 那么在工业金属这一块的话，其实我们也刚提到了，是看到了这个不同的金属品类来自供应端上不同环节的这样的一些这个持续性的扰动。那么首先在铜这边， 铜这边的话，在供给上我们可以看到的是二零二五年海外的铜矿项目的扰动是在持续的增加， 那么一些这个核心的因素，包括长周期矿山项目一个资源禀赋的降低，那么除此之外的话，也可以看到海外政策 的这个面临着不同程度的一个约束强化，那包括其余的一些这个运营过程当中的矿权安全和这个社区抗议等等这样的一些因素，是进一步这个压缩了海外的一些核心同框的这个产能的释放空间。 所以走下来的话，其实我们可以发现二零二五年的整体的海外铜矿产产量的这个呃增量规模是相当于年初来看可能是偏弱一些的。那么同时我们站在目前呢去展望未来，我们认为也是长期来看，随着这个低成本 优质矿山发掘空间的一个减少，那么同时也就意味着这个新增的优质产呢，可能需要对应到一个更高的资本开支，包括更友好的一些开采的政策环境。那么所以我们认为中长期来看的话，其实海望的海海外的一些这个 这矿山项目的一个新增产能的释放空间预预计是持续受限的。那么在这样一个情况之下呢，对于二零二六年这个呃同资源端面临的这样的约束，我们认为还是会持续存在，并且啊仍然是有一定概率是面临一个持续收紧的。 那在需求端这边呢，其实我们也可以看到一些新的这个 ai 这块，那么我们认为这个 由于铜导电性和这个高导热性都非常的优良，那么 ai 的 硬件需求，包括算力的基础设施，也是有望在中长期上持续拉动这个铜需求的。那么具体来看的话，比如像 数据中心的用途主要是集中在包括这个电缆木线，包括配电带连接器，包括这个呃变压器和一些冷却系统等这样的一些领域。那么根据这个中国青铜院的计算呢，也是预计在二五到三零年前 球的这个算力规模的一个 k 倍达到百分之五十。那么在这样一个背景下，我们认为 ai 也是打开了整体来看同需求的一个中长期的重要的增长期。 那么除了基本面之外呢，我们认为明年的一个宏观的背景，其实也是对于铜价的这个上行有比较强的这样一个驱动的，那么核心就在于我们还是呃 维持这个呃若美元趋势持续的这样的一个观点，那包括从历史表现来看，其实我们也可以看到同家的走势和美元指数的互相关性整体是相对来说比较显著的。 那么一方面呢，我们觉得说呃随着这个中国科技产业的一个快速发展的推进，那么美国本身的这样的一个相对优势可能已经在逐渐的减弱 啊。那除此之外的话，呃上面也有提到过这个美国债务问题仍然是面临着一个难解的状态，那么美元信用边际走弱的背景之下，预计整体的这个落美元趋势也是有望持续。 那么在以上的背景下呢，这个一个是在这个呃基本面的支撑，那么一个是这个宏观层面的这样一个若美元的趋势，那么我们认为呃当前的这个铜价仍然是处在这个中柱上行的这样的一个趋势之中。 呃第二个这个比较看好的工业金属是电铝。那么首先一方面呢，其实我们也可以看到呃国内电铝的天花板也是在日渐的这个接近，那么二零二五年整体国内的这个电铝铝的运行产能也是维持了一个持续增长的趋势， 那么从十月份的这个数据来看呢，剩余的这个指标投产的增量空间也已经不到一百万吨了。呃，整体来看，国内的这个电铝铝的 产量的增量规模也是相对来说比较有限的。那除此之外呢，海外这边其实我们在今年也看到了一些这个新的变化啊，那核心就是在于， 嗯，在今年这个下半年开始的时候，我们也可以看到海外工业电价的一个持续的走高，具体的这个区域，比如像非洲以及欧洲，包括北美这样的一些地区的这个 q 三的工业涨幅都相对来说啊比较大。 那么从中远期看呢，我们认为在海外这个 ai 数据中心链需求持续增长这样一个背 景价，其实海外的这个电力紧张的这样的一个趋势也是预计将成为一个常态。那么对于电机铝来说呢，整体来看的话，电价扰动的这个呃进一步的家具也是在一定程度上放大了。呃，整体这个电机铝能运行的一个不确定性。 那么从结构上来看啊，刚提到的非洲、欧洲以及北美三地的这个电电铝的产能占海外的总体的产能规模也是超过百分之八十，相当于说呃这个暴露在高电价场口的这样的一个产能规模是非常不容小觑的。 呃，结合到刚说的背景，其实我们今年也已经看到了这个部分旅场出现了一些变化啊，以世纪旅业为代表等等一些海外旅场其实也是有这个呃， 电气设备故障，包括高电压等等的一些原因出现了产线的停产，那么呃目 来看呢，虽然说是未来仍然是这个呃海外电接旅处于一个其中规划扩展这样的一个周期之内，但是我们认为考虑到海外的电力问题呢，其实呃包括待产旅场的供应稳定性可能也是一定程度上要大 啊，定折扣的。那也就意味着说，我们认为在明年的这个十年区间内啊，海外的一个电力旅的名义的增长产能预期可能不一定能代表这个实际的有效的供给增量。 所以我们整体来看的话认为啊，明年海外电力旅的产能增幅有一定的可能是不及预期的这样的一个状态。 那么需求端，其实我们可以看到的是，国内的这个新能源的中端仍然是保持着相对较强的这样的一些韧性的。包括在这个新能源汽车方面， 这个整体来看的话，前十月的累计增速还是在百分之三十以上。那包括我们认为，呃当前来看的话，亚太地区的这个新能源汽车渗透率相对来说比较高，但是欧洲和北美的市场仍然是有比较大的空间。 相对来说，对于旅这边来看的话，下游的这个需求端的近端仍然是维持一个较强韧性的这样的一个状态。 呃，那么除此之外的话，我们认为旅这边的这个库存规模，呃也是呃一个相当重要的变量。其实我们可以看到的是，当前的这个时间点上，包括国内以及呃 mid 链接旅的库存都 都是处在一个历史相对低位的这样的一个位置，那在这样一个情况下的话，其实也就意味着整体的这个铝架对于呃供需基本面的这样的一个缺口的反应是相对来说比较大的，或者说是敏感度提升的这样的一个状态。那么所以我们认为在当前的背景架以及 在刚提到的这个基本面持续向好的趋势之中，那我们认为整体电机铝的这个价格弹性也是有望进一步的放大。 呃，第三个我们比较看好的工业金属是在 c 这边， c 这边的话，首先供应上我们其实也可以看到，呃， 这个今年以来也是这个海外各个核心的 c 资源的供应国，其实都是面临着一些不同程度的扰动。 那么首先的话可以看到是印尼这边，我们可以看到十月份的时候，随着这个 i k a b 的 新规发布， 包括说这个印尼政府打击非法采矿力度的增强，那么在印尼这边我们可以看到的是来自于政策端对于这个稀资源保护呃程度的一个加码，那也可以看到部分中小才能一定程度上受到了冲击。 那除此之外呢，就是缅甸这边，那虽然说是这个瓦邦地区的矿产开采证已经审批完毕了，这个整体的妇产进程也是有待推进，但是我们考虑到这个由于缅甸 嗯此前这个经历了比较长期的这样的一个采矿暂停的这样的一个事件，那么包括说受设备啊、招工啊等等问题的滞约，其实我们认为整体的这个缅甸妇产的进度是有一定程度落后的。 哦，那么在钢轨金这块的话，其实也一定程度上受到了这个东部战乱升级，也就是这个地缘事件一些方面的扰动，导致了整体市场对于这个钢轨金矿山供应风险的这个担忧，也是出现了一个持续的提升。 那所以综合来看的话，整体在锡这边我们是看到了呃，海外各个地区都是有不同程度的这个来自供应端扰动持续发酵的这样的一个预期。那么在这样的情况下的话， 其实我们也可以看到这个国内的这个锡资源供应也是呈现了一个持续偏紧的状态，那么从进口上一个是可以看到在一到十月份的时候，整体的进口同 总体减少了百分之二十五以上，那么在价格这一端也可以发现，在二四年下半年以后的话，整体的国内的这个稀矿的加工费是呈现一个趋势性的下跌的，那么包括到目前为止，呃，云南包括广西的这个稀矿加工费也已经 触达到了近五年来的一个历史地位的这样一个水平，也是从价格这端去做了一个稀资源格局持续偏紧的一个同步的印证 哦。但是需求端这边呢，我们对于未来整体的这个精细的需求还是非常看好，那么核心在于我们可以看到的是从二零二五年之后，那么全球的这个半导体销售就是维持了一个比较高的这样的一个景气度。 那么从指标上呢，其实我们也可以发现费城的这个半导体指数和期价的走势也是呈现了一个长周期的这样的一个一致性。 那么我们认为未来随着一个 ai 芯片，包括这个高性能的计算设备的一个持续增长，那么稀罕料作为电子封装的一个核心材料，也是有望充分授于这个 ai 产业增长而释放的整体的这个需求弹性， 那么考虑到这个稀罕料的占比在整体的这个精细消费结构中占百分之五十以上，那么我们认为对于精细来说，未来的这个需求的增长空间也是相对来说比较乐观的。 那么除此之外的话，其实也可以看到西这边的库存呃全球呃仍然是处在一个历史 相对来说呃偏离的这样的一个区间之内，所以我们认为说在供给端仍然还是有受限预期的情况之下，那么伴随着这个 ai 需求的整体的一个呃 打开，那么我们认为整体的这个经期在相对比较低的库存水位之下，价格的中疏也是有望开启一个长周期的上行的这样的一个趋势。 那么下面的话主要就是这个能源金属这这边的一些这个核心关联的分享，呃，其实我们可以看到的是这个能源金属这边今年其实还是呈现了比较强的一个这个 走出基本面的呃，走出基本面底部的这样的一个信号。那么首先的话是碳酸锂这边，呃从供应上来看的话，其实我们可以看到的是这个 一方面来国内，一方面的是国内这个这段来看的话，今年的七月份之后，其实江西的云母矿是出现了 啊，比较大规，相对来说比较大规模的一个扰动，那么我们认为站在当前的这个时间点上，其实考虑到 矿政变更周期的这样一个影响，我们认为明年云母矿的这个供应的波动风险啊，可 是还没有完全消除的。那么同时在中长期来看，其实我们也可以看到是随着政策管理的进一步的规范，那么我们认为在长期维度上，云母矿资源的这样一个扩展节奏的预期可能会也是面临着一个同步的调整。 那么海外这边来看的话，其实我们也可以看到啊，明年的这个时间区间，虽然说是仍然是处在这个李资源增量的一个释放期，但是也可以看到整体的一个李资源的产量的增速也是呈现了一个显著的放缓。 所以我们认为的话，整体来看的话，这个锂资源的扩张周期，呃，在这几年内，明年的这个时间段基本上已经可以说是行进至了一个中后段，也就是呃锂资源从供给这块来看的话，整体的这个增量的压力是呈现逐步降低的一个趋势。 那另外从需求端这这边也可以看到一些比较显著而且非常乐观的一些变化。那么一方面在新能源汽车这块的话，我们也是可以看到前三季度全球的这个新能源汽车的 销量增速在百分之二十以上，那么整体来看还是维持着一个相对来说比较强的韧性的状态。那除此之外呢，其实也可以看到今年的储能这端的这个表现相对来说是比较亮眼的， 那么前三季度全球的这个储能电池的出货量的同比增速在百分之九十以上啊，同时我们也可以看到的是国内其实今年随着一个政策从强制配储向市场市场化的这样一个转向， 那么其实在项目收益提升的背景之下，整体的这个国内的储能需求也是呈现了一个加速释放的一个趋势。那么除此之外的话，中长期来看，我们认为随着呃 ai 算力需求的一个增长， 那么在海外供电能力增长可能受限的这样一个背景之下，就是这个储能配套数据中心的建设，也是有望成为一个比较重要的解决方案。 也就是说储能这这端来看的话，其实从这个中期包括长期来看，都是有比较乐观的这样的一个增长空间在， 所以我们认为对于碳酸锂来说，储能也是有望接棒呃这个之前的新能源汽车成为呃碳酸锂的一个终端需求的一个新的这个增长期， 那站在这个整体产业链的呃加工环节，其实或者说是整体产业链的中中游呃，我们也可以看到一些比较积极的信号。那么一个就是从这个电芯的枯销比来看， 呃不管是动力电芯还是储能电芯，那么伴随着今年整体这个终端的一个乐观复苏，那么其实呃整体的这个枯销比都已经降至了这个两年以来的这样的一个历史地位。 那也就意味着说如果终端持续向好的这样的一个背景之下，其实也就加速了这个整齐度啊，自终端向上传导的这样的一个进度，那么也是对上游的这个探探里有了相对来说比较持续或者说是呃比较有效的这样的一个提振。 那除了之外，其实我们也可以看到的是贪官里本身的这个库存，包括库存天数其实也是运行到了近两年来的一个相对低位的这样的一个状态，那么所以对于贪官里来说，仍然是面临着这个呃这个 供需持续向好的这样的一个这个基本面格局。那么叠加到当前的低库存，我们认为那么全球的这个理的供需拐点预计在明年也将会逐步的显现。那么对于理价来说，我们认为还是对于中疏呈现一个这个持续驱动向上的这样的一个呃观点。 那么除此之外的话是这个估这边呃估这边的话，二零二五年来说比较核心的一个变量，就是我们都可以观测到的来自于刚果金这边的一个政策的变化。 那么首先是在二零二五年年初的时候，刚果金呃开始这个加速收紧估出口，当时二月的时候出现了呃一个变化，是这个出口的阶段性的暂停， 那么到十月初和配额的一个最终的落地，其实是在全年基本上是家具了，这个实际家具的市场对于固原料供应的担忧， 那么现在我们根据配额也可以做一个测算，那么根据这个发布的配额的这个规模，二零二六也就明年包括后年的这个出口的年上限都是九点六七万吨，那么这个规模是低于二零二四年这个刚果精工产量的百分之五十的。 所以说在这样一个出口约束落地的背景之下呢，这个钢轨金的估出口量也是呈现呈现了一个断崖式下滑，那么我们认为在明年的这个时间区间内，呃，由于钢轨金目前还是整体贡献了全球七成以上的这个估资源， 所以在这样的一个最新的政策之下，我们认为钢轨金以外的这个外部市场的供应收缩仍然是 啊呈现短短期家具的这样的一个趋势。那么也是根据固业协会的预测呢啊，预计这个明年的时间期间内，钢轨金以外的这个地区的库存预计也是呈现一个快速的下滑， 那下半年的这下半年的这个期间内，其他市场的库存周期可能会低于一个月这样的一个水平啊，那除了这个钢轨金以外，其实我们可以看到的是印尼这这边的这个 呃产量增量的预期也是在持续的这个发酵，那么包括利群和淡水河谷等等其他的这个投资的主体也是有望呃作为一个新增产量的一个集中的释放。 但同时我们需要注意的是，产能的集中释放期可能预计是更加集中在二七到二八年左右，那么也就意味着尽管是有这个一定数量的项目投产，呃这个利尼的 m h p 也将在这个远期实现全球雇资源供应的一个格局。 嗯，但是我们认为在明年的这个时间区间上新增的项目可能难以快速的形成这个有效的补充。所以就意味着我们认为，呃明年的时间区间内的话，钢合金的政策落地之后，可能这个 呃海外的估的供给仍然会呈现一个短期的结构性的紧张，也就是对估这边的这个供需错配仍然是有一定的这个持续性的 啊。那么以上就是我们主要汇报的一些几个这个金属品种的核心内容，那么整体来看的话，我们认为这个明年仍然会处在呃基本面这个加速向好，包括这个宏观层面的驱动，持续的这样的一个双龙共振的背景之下， 所以我们仍然是看好工业金属板块的一个持续性，包括能源金属板块的弹性，那么也是建 关注呃成本优势比较突出，那么未来几年享有呃比较强确定性的这个量增的各个赛道的一些这个公司 啊。那么以上就是这个今天分享的一个核心内容，那么也欢迎有兴趣的这个投资者做线下的一个进步的沟通啊，谢谢大家。

大利好啊，明年起公积金贷款利率正式下调啊！首套房和二套房利率同时下调二十五个基点，可以节省数万元利息啊！存量公积金贷款一年及以内的不调整，一年以上的自动执行免申请。哎，相关的要跑起来了呀。

说个扎心的真相，那就是二零二六年可能是很多中产反频的一年，不要觉得是在危言耸听啊，如果你看不懂二零二六年的趋势，那你势必将在资产分化的大趋势之下，有可能被淘汰。利息要怎么调，房子要怎么走，事关咱每个普通人的钱包，点赞收藏，避免一会刷不到了。 一、二零二六年，全球或开启大降息通道。是的，你没听错，也没看错，不只是我们国家，可能是全球都要进入到大降息的通道， 明年将是全球货币政策转向的一年，就在刚刚过去的中央政治局会议上，也明确说明了说明年呢，咱们国家将继续实行适度宽松的货币政策，也就说适度的降准降息仍然在路上。那我们再看看美国因传统制造业下滑，失业率上升，预计每联储将降息两到五次， 按照现在百分之三点五到百分之三点七五的基数来算，每次降息百分之零点二五个百分点来算，也就是说明年大概率美联储会降息到百分之三以内，进入到了二时代。 那么尽管日本央行呢，短期有加息的动作，但经济占比下降以及衰退风险加巨，预计不久的将来也将继续重回到降息的行列。 那如果全球都进入到降息的通道，对于咱们普通人来说，在全球市场当中寻求无风险收益的投资，可以说是越来越困难了，也就是说，你想要稳稳的收益，那几乎可以说成为一种奢望了。而且咱普通人必须认识到，收益和风险永远成正比， 务必切记！二、房地产市场将二八分化将加聚！房地产大开发时代已经结束了，进入到了存量房地产时代。 就在十二月末，深圳某楼盘开盘，均价二十万起，各位两个小时成交了一百亿。而与之对应的是，很多城市的房子挂盘半年甚至一年无人问津。 当绝大多数房子都回归到了钢筋水泥土的本质，只有少数房子才有资产属性的时候，我们普通人必须认清，房子不是投资品，绝大多数的房子也只有居住的属性。 所以未来仅仅百分之二十的核心城市的核心地段的优质资产，才有可能有这种保值增值的潜力。而其余百分之八十的非核心城市的，而人口还继续流出的这样的一些地区的房子将面临长期阴跌，甚至没有成交的惨淡局面。 未来的房子更像是一件耐用的消费品，而不是快速变现的筹码。未来很长一段时间，真正重要的不是快，而是不掉队。 站在二零二六年的门口回头看，你会发现，其实很多变化早就有迹可循，真正拉开差距的不是信息，而是准备。咱们普通人也不需要焦虑，更不必盲动，把生活慢慢调成更稳的状态，本身就是一种能力。您觉得呢？认同的点赞！

这两天有很多朋友问我们公积金的降利率到底怎么回事啊？搞不清楚。那我们一个视频讲清楚啊，这个政策的原文是什么呢？是二零二五年五月八日进行一个公积金利率调整，但是在这个调整政策之前，办理了贷款的他不会及时调整，他要等到次年的一月一号， 所以说二零二六年一月一号他的调整是针对于二零二五年五月八日之前办理过公积金贷款的， 那么之后办理的他不会变化，因为他已经是最新最低的这个利率政策了，清楚吗？所以说二五年五月八日之前贷款买公积金客户，买房的客户啊，那么他就会进行一个调整，调整到我们目前最新的一个政策，首套房二点六，二套房三点零五。 那么针对于这一块的话，很多人问啊，我这个商业贷款有没有这个了解的必要来？其实每一次公积金的下调，他都是在给商业贷款让路。我记得去年的话，有一次岳阳市他因为一个政策，导致他当时那一天他的商业贷款是低于公积金的，那么第二天马上就被打掉了。 为什么？因为商业贷款他是不允许低于公积金利率的，如果说大家每个月拼命的缴纳公积金的一个这个 啊费用，但是他享受到的额度比商业贷款还要高，那这个公积金不就没意义了吗？所以说每一次公积金的往下调整，他都是在为商业贷款让路，所以说我觉得在不久的将来，商业贷款他也会往下面走，拭目以待吧！拭目以待吧！要买房买房有任何问题欢迎跟我们私信。