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今天咱们要聊的这家公司可有意思了,叫原创股份,号称是全球橡胶履带的龙头企业。最近他们的业绩数据出来了,我看了一下,感觉挺有嚼头的。正好今天咱们就一起来扒一扒这家公司到底怎么样。 对,我也注意到了原创股份的业绩报告,他们二零二四年的营收是十三点四九亿元,同比增长了百分之十八点一九,这个增长速度在制造业里算是不错的了, 不过规模净利润是一点五五亿元,同比下降了百分之十二点九四。这一增一减的背后肯定有故事。 没错,这个净利润的下滑确实值得关注。不过先别急着下结论,咱们先从公司的基本情况说起。原创股份主要是做橡胶履带的,就是农用机械和工程机械上用的那种履带。 你知道吗?他们的前身是一九九一年成立的三门胶带厂,一开始是做缝纫机用的橡胶微带的,后来才慢慢转型做橡胶履带,到现在已经三十多年了。 哇,三十多年的历史,那在这个行业里肯定是积累了不少经验和技术。我记得他们的产品种类特别多,有一千多种呢,而且还能根据客户的需求定制不同特性的产品,比如防龟裂、高强度抗撕裂这些,这种定制化能力在制造业里可是很重要的竞争力啊。 对,而且他们的客户资源也很厉害,在农用履带领域和沃德农机、潍柴雷沃合作了十五年以上,这两家可是国内履带式联合收割机行业的前两名。 在工程履带领域,三一重工、徐工机械、洋马集团这些知名主机厂都用他们的产品,还有 usco 这样的优质贸易商,业务范围覆盖了全球六大洲。 这么看来他们的市场份额应该很高吧。我好像看到过一个数据,说他们二零二三年国内市占率是百分之二十三点九五,排名第一,全球市占率是百分之七点四九,排名第三,这个成绩在全球范围内都算是很出色的了。 没错,这个市场地位确实很稳固,不过他们并没有满足于此,还在不断开拓新客户。比如在工程机械领域,已经和卡特比勒、沃尔沃、柳工机械这些国际巨头展开了接触,有的已经在试用他们的产品了。 在农用机械领域也和伊托股份开始了合作,伊托可是国内拖拉机市场的老大,这些新客户如果能顺利拿下,那未来的增长空间可就大了。不过话说回来,为什么他们二零二四年的净利润会下滑呢?是成本上升了呢? 我觉得可能有几个原因。首先,原材料价格的波动肯定是一个因素,橡胶是他们的主要原材料之一,而橡胶价格受国际市场影响很大,如果去年橡胶价格上涨,那他们的生产成本就会增加。 其次,可能是研发投入加大了,为了开拓新客户和开发新产品,肯定需要在研发上多花钱。还有就是市场竞争可能加聚了,虽然他们是龙头,但同行之间的竞争肯定也很激烈。 你这么一说我就明白了,不过我觉得他们的长期发展还是很有潜力的,毕竟橡胶履带这个市场的需求是稳定增长的,随着农业机械化和城镇化的推进,未来对橡胶履带的需求只会越来越大。 而且原创股份在技术、客户和市场份额上都有优势,只要能控制好成本,未来的业绩应该会不错。 对,我也这么认为。而且他们的管理层对二零二五年的业绩预测也挺乐观的,预计营业收入增长百分之四点八二,规模净利润增长百分之一点五零,虽然增长速度不算特别快,但至少是稳中有升。 嗯,这个预测还是比较谨慎的。不过咱们也不能只看业绩,还要看看行业的整体情况。你知道吗?目前 a 股市场上和原创股份主营业务相同的上市公司还没有, 只有一家叫金利龙的公司和他们比较相似,但金利龙还没上市。从二零二三年的数据来看,原创股份的营收和毛利率都比金利龙高,这说明他们在行业内的竞争力还是很强的。 没错,这也是他们的一个优势,没有直接的竞争对手上市,说明这个行业的门槛还是比较高的,原创股份作为龙头企业,应该能享受到更多的市场红利。 那你觉得原创股份未来的增长点在哪里呢?是开拓新客户还是开发新产品?我觉得两者都有。开拓新客户方面,像卡特比勒、沃尔沃这些国际巨头,如果能成功进入他们的供应链,那对原创股份的业绩提升会非常明显。 开发新产品方面,随着技术的进步,橡胶履带的性能要求也会越来越高,原创股份如果能在这方面保持领先,就能持续获得竞争优势。 对,而且他们还可以向产业链的上下游延伸,比如自己生产一些原材料,或者做一些后市场服务,这样可以提高公司的盈利能力。 嗯,这个思路也不错。不过不管怎么说,原创股份作为全球橡胶履带的龙头企业,已经具备了很强的竞争力和发展潜力。 虽然二零二四年的净利润有所下滑,但这可能只是暂时的,只要他们能保持现有的优势,并且不断开拓创新,未来的发展还是值得期待的。 没错,咱们今天聊了这么多,相信大家对原创股份有了更深入的了解。其实投资一家公司不能只看短期的业绩波动,还要看他的长期发展潜力和核心竞争力。原创股份在橡胶履带这个细分领域已经做到了全球领先,这本身就是一种实力的体现。 对,而且他们的管理层也很有远见,一直在积极开拓新市场和新客户,我相信只要他们能保持这种势头,未来一定会给投资者带来不错的回报。 好了,今天的节目就到这里了,如果你对原创股份还有什么疑问或者想法,欢迎在评论区留言,咱们一起讨论,感谢大家的收听,咱们下期再见!

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