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哈喽,家人们,我是欧阳,聊聊今天的排面啊,特别是咱们一直跟踪的商业航天,那么今天这个方向风起很大很热闹,几个核心大哥向卫星航发继续强势封板,顶在了前面, 像材料已经有些回调,这是好事,说明板块在正常的消化,获利盘明天分化可能会更加明显一些,但这并不妨碍趋势继续向上。今天还有一个重要的信号,板块内出现了明显的高低切换, 向金峰今天反包涨停,还有一些小票趁着大哥休息开始拉升,这说明场内的资金没有走,只是在内部轮动,寻找新的发力点,板块的活跃度仍然非常高。 那么我为什么一直看好商业航天呢?逻辑很简单啊,呃,商业航天,这是个大题材,也是最新的题材, a 股更没有炒过 新鲜的有想象力的超大题材,未来不可限量。这个月月初,我的观点是,卫星目标市值一千亿,股价一百以上, 那么第二个目标是龙王航发至少五倍,他从八块启动的至少五倍。这个观点我现在仍然没有任何改变,继续维持。现在板块的个股也已经扩展到了三百九十五家啊,当然很多大票啊,那什么时候我们需要警惕过热呢? 我给大家一个量化的观察点,如果哪天整个商业航天板块的单日成交额突破了五千亿, 占到全市场成交额的四分之一以上,那就要特别小心了,这是个情绪极度疯狂的信号, 那当然,现在呢,还远着呢,所以家人们,后事我继续强烈看好商业航天。那至于说今天很火的人心机器人啊,我也说一句,这个板块今年年初已经炒过一波五倍以上的大行情了, 后面的上涨我认为更多的是属于炒冷饭,炒冷饭啊,需要跌出足够深的空间才可能有大的反弹动力,这一点我希望各位心里要有数。 总之,抓主线,抓新东西,商业航天的星辰大海故事才刚刚开始。家人们,你怎么看?咱们评论区一起聊聊,点赞关注!

咱们直接来看一个挺有意思的话题,可回收火箭和卫星载客这两兄弟是怎么互相成就,一起把商业航天这块蛋糕越做越大的?先说说这个可回收火箭,它到底牛在哪?简单粗暴地说,就是省钱。以前火箭发射用完就扔,成本高得吓人。 现在有了可回收技术,像 spacex 那 样,一级火箭能飞回来重复用。这就好比打车从专车变成了网约车,成本直接砍下来一大截。 报告里说,单次发射成本能降百分之七十以上。甚至有人估算,如果真能大规模回收利用,把发射成本从以前的十万块一公斤降到两万块,那简直是天壤之别。 你想想,成本这么低,是不是意味着想上天的东西就更多了?特别是那些需要成百上千颗卫星组网的项目,比如现在很火的低轨卫星互联网,以前可能只是个梦想,现在有了成本优势,就变得实实在在可行了。 国内的长征十二号甲就是个例子,要是他首飞就能成功入轨加回收,那绝对是给咱们国家的可回收火箭技术打了一剂强心针,说不定还能刷新全球记录呢。 除了省钱,可回收火箭还有别的好处。你想啊,现在搞卫星互联网、地球观测,动不动就要发射成百上千颗卫星,这叫规模化部署。可回收火箭通常设计的运力更大,一次就能塞下好几颗卫星一起上天,就像高铁一班车能拉很多人一样。 前面提到的利剑一号,姚十一,一次就送了九颗卫星,其中还有国际客户的,效率杠杠的。更厉害的是可回收火箭周转快,以前发射一次准备时间长,几个月是常态,现在有了可回收,就像飞机航班一样,可以快速准备,下一次发射间隔可能就几周, 这对需要快速组网的卫星项目来说太重要了。时间就是金钱,时间就是生命啊。国家层面也看到了这一点,政策上也在给力,简化审批,鼓励自建发射场,都是为了让这事跑得更快。 所以说,可回收火箭不仅省钱,还高效,完美匹配了卫星载客规模化、快速化的市场需求。 说完了火箭,咱们再来看看卫星本身的核心部件,卫星载荷。啥是卫星载荷?简单理解就是卫星上真正干活的部分,比如通信卫星上的转发器、遥感卫星上的相机或雷达,导航卫星上的原子钟等等。 这部分决定了卫星是干嘛的,是它的灵魂。别小看这灵魂,它可是占了整个卫星成本的一半以上。 以前造卫星很多都是实验室里精雕细琢,定制化程度很高,周期长,成本也高。但现在不一样了,像什么 g 六十千帆、 g w、 国网这些低轨星座,动辄上万颗卫星,逼着卫星制造必须走向工业化、流水线生产。 这就对发射服务提出了更高的要求,要发射得多,要便宜,还要靠谱。反过来,正是这种对发射频次、成本和可信的极致追求,直接刺激了像可回收火箭这样的新技术不断涌现和迭代, 你看是不是有点像鸡生蛋、蛋生鸡的感觉?卫星载客的需求成了推动火箭技术进步的强大动力。 那卫星载客具体都分哪些类型呢?主要就是五大类,通信、遥感、导航、科学和军事。不过从市场价值来看,大部分蛋糕都被前三块瓜分了。 通信载客占了将近一半,百分之四十八。遥感占了三分之一,百分之三十二,导航占了百分之十五。科学载客相对少一些,只有百分之五。军事载客虽然没细说比例,但也是重要一环。这说明啥? 说明目前商业航天和应用最广、市场最大的还是通信、遥感和导航这三大领域,特别是通信和遥感,加起来就占了八成以上的价值,是整个卫星载客产业的绝对主力。所以咱们后面重点聊聊这三兄弟,尤其是通信和遥感,他们的故事可精彩了。 先来看通信载客,这可是卫星载客里的大哥大,占了将近一半的市场份额。无论是传统的地球静止轨道通信卫星,还是现在铺天盖地的低轨卫星星座,都离不开它。 它的核心任务就是当个空中基站或者中基站接收地面发来的信号,处理一下再转发给其他地方,实现全球范围内的信息互联互通。这里面的关键部件包括负责收发信号的基带设备,还有负责信号转发的转发器。 特别值得一提的是星间激光通信,这可是个黑科技,能让卫星之间用激光高速对话,大大减少地面站的压力,提高网络效率。可以说,通信载客就是现代信息社会的空中神经网络,地位极其重要。 在通信载客里,天线系统绝对是 c 位担当,不仅技术含量高,而且成本占比也最高,它是卫星伸向太空的触角,负责跟地面站或者其他卫星进行信号交流。 天线种类也很多,有的覆盖全球,有的只盯着一个小区域,有的还能智能调整拨数。形状 技术上也在升级,从传统的单拨数发展到更先进的多拨数,甚至像控震天线,后者就像一个由无数小天线单元组成的智能阵列,能灵活控制信号方向和形状,性能更强。 这里面有个关键技术叫有源相控阵,而构成它的核心零件就是 t r 组建,负责收发信号。国内在这方面有不少玩家,比如航天电子,它们不仅做天线,还掌握了全球顶尖的星间激光通信技术,给银河航天的 g w 星座供货。 通与通讯则厉害了,从卫星端到地面站,再到用户终端,整个链条都打通了,是三大万星计划的供应商。当然,上游的芯片和器械也很关键,像程昌科技的 t r 芯片、真雷科技的射频芯片等等,都是这个链条上不可或缺的环节。 除了天线,通信,载荷里还有两个关键角色,转发器和基带。转发器就像个信号中转站,专门负责接收地面发来的信号,然后进行一些处理,比如变频放大,最后再把信号发回去。 这里面有个趋势是星上处理,尽量在卫星上完成更多计算,减轻地面负担。功率放大器是转发器里的核心部件,上海汉讯在这个领域很突出,它们的星间激光通信技术让卫星间通信食盐极低,已经通过 spacex 验证,还独家承建了千帆星座的通信分系统, 而通信基带则负责更底层的信号处理工作,比如把接收到的模拟信号转换成数字信号,解开各种加密和调制,还原出原始信息。 这里面信科移动载物 g n t n 星地融合方面走得很快,华丽创通提供了核心的多模芯片。中国卫通作为国内唯一的高轨卫星运营商,手握大量资源,主导着 g w 星座这个超级项目,这三个部分天线转发器、基带协同工作,才构成了完整的卫星通信能力。 说完通信,咱们再来看看遥感载荷,它可是卫星载荷里的第二大块头,占了百分之三十二的价值。 遥感,顾名思义就是远距离感知,这些卫星就像长在太空中的千里眼和顺风耳,利用光学雷达、红外等技术拍摄地球表面的照片,或者探测各种数据,比如大气成分、海洋温度、森林覆盖等等, 用途非常广泛。从找矿产看环境变化,到监测洪水、地震等灾害,再到农业、林业调查,都离不开它。遥感再赫也分好几种,比如光学高光谱卫星,能分辨非常细微的颜色差异。 雷达卫星穿透云层能力强,不管白天黑夜、晴天雨天都能工作。还有红外遥感、微波辐射计等等。 不过这里面门槛最高、技术难度最大的当属雷达卫星,它对精度要求极高,调试起来特别麻烦,一旦出问题,故障率也相对较高。但正因为如此,谁掌握了先进的雷达遥感技术,谁就拥有了更强的对地观测能力。 遥感这块蛋糕,国内也是群雄逐鹿。在卫星研制和运营方面,老牌劲旅中国卫星历属于航天科技集团,经验丰富,尤其是在微纳卫星平台,也就是小型卫星平台,成本只有传统卫星的二十分之一, 非常适合批量生产,很有竞争力。还有民营上市公司行宇威,他们自己就建了珠海一号这个星座,光有卫星还不行,数据得用起来才有价值,所以数据应用和服务也很关键。中科星途和长光卫星合作,市场口碑不错, 航天宏图更是国内遥感应用的零头羊,建了个全国最大的混合式星座,持续提供数据服务。当然背后还有很多技术支撑企业,比如雷科房屋、航天电子,他们提供各种关键技术和产品,保障遥感卫星的正常运行和数据处理, 可以说从天上造星到地上用数据,再到技术支撑,整个产业链条都非常活跃。 最后简单说说导航载客,它占了卫星载客价值的百分之十五,这部分主要服务于咱们国家的北斗卫星导航系统,它的核心功能就是提供精准的定位和时间同步服务,我们平时用的手机导航、自动驾驶、精准农业等等都离不开它。 具体来说,导航载客主要体现在各种基于北斗的终端设备和核心部件上,比如接收机、各种模块、测试仪器等等。在这方面,萌生电子是个代表,他们不仅做卫星通信,也做卫星导航,甚至还为长征十二号火箭提供了导航系统,帮助火箭精确掌握自己的位置和速度。 星网宇达虽然主业是惯性导航,但他们的技术也能应用到卫星导航领域。海格通信则深度参与了天通卫星通信系统和国家卫星互联网工程,他们的卫星终端产品也开始走向应用。 导航载客虽然价值占比不如通信和遥感那么高,但它是现代现代化社会的基石之一,重要性不言而喻。 总结一下,可回收火箭的出现,就像给商业航天装上了涡轮增压器,极大地降低了发射门槛,一下子打开了卫星互联网、地球观测等新市场的大门。 而这些新市场的蓬勃发展,又反过来对火箭提出了更高要求,形成了一个良性循环,不断推动技术进步。 目前来看,国家队在技术和规模上还是主力军,但民营力量也在快速崛起,整个产业链条上都有很多新玩家加入。未来在国家规划的推动下,商业航天肯定会迎来更大的发展机遇,这里面的机会和挑战都值得我们持续关注。

家人们,二零二六年中国商业航天要搞大事,从一月中旬天龙三号首飞,到四月长征十号,以验证载人登月配套技术。五月双曲线三号挑战海上回收,七月长征八号改进行规模化组网,再到十二月长征十号丙压轴登场,全年三十加次发射任务排的满满当当, 可回收火箭占比超百分之四十,国家队和民营企业双线冲刺。而这一切的起点,正是之前朱雀三号爆炸的那个火光,它不是失败,而是中国商业航天真正起跑的发令枪。 这份 ppt 和视频会带大家吃透二零二六中国商业航天的七大核心要点,全程干货不掺水。一是搞懂朱雀三号失败的真相, 为啥它是行业起跑的发令枪?二是拆解火箭回收的三道生死关,揭秘中国液氧甲氨燃料、不锈钢健体的黑科技。三是看清太空轨道资源的战略紧迫性,为啥慢一步就没机会?四是详解二零二六年 q 一 到 q 四的发射时间线,每季度的关键任务和看点。 五是深挖产业链三大机遇,火箭核心卫星配套发射场基建的核心上市公司。六是 get 专业投资建议,把握三大黄金时间窗口,避开风险雷区。七是展望未来十年财富主线,看清商业航天从试验到成熟的跨越。接下来咱们就逐条拆解,把每个机会都讲透。 二零二六年更是技术落地的关键年,从一月到十二月的精准牌期不是随便定的,而是技术与产业能力的全面落地,每一个时间节点都对应着实实在在的突破与机会,咱们这就顺着时间线,一步步拆解其中的门道。 首先得跟大家掰扯清楚,火箭回收这事到底难到啥程度。咱们打个比方,就像你站在一百层楼楼顶,把一支钢笔垂直扔下去,要求他必须精准落进地面的一个笔筒里,不能歪不能断,还得笔尖朝下稳稳站住。火箭回收的难度比这高一百倍都不止, 他得同时闯过三道生死关。第一关是抗灼烧,几十吨的金属,大家伙从太空往下坠,空气摩擦产生的热量能直接融化金属,稍微扛不住就成了空中烟花,这是对热防护技术的极致考验。 第二关是精准刹车,下落速度比飞机坠毁还快,全靠发动机点火反推减速,早一秒晚一秒,推力差一点,直接满盘皆输,对时机和推力控制的要求高到极致。第三关是稳姿态,回收过程中,只要火箭倾斜超过五度, 就是斜着摔,结局还是爆炸。姿态控制,堪称回收成功的定海神针。这三道关联闯下来,才算是回收成功。而咱们中国没走跟 spacex 一 模一样的路,反而藏了两个更贴近未来的黑科技。第一个就是燃料,用的是液氧加甲氨,比 spacex 的 液氧没有干净太多,烧完几乎没残留,大幅降低后续维修成本,堪称航天界的新能源。第二个黑科技是件体材料,用的是不锈钢,熔点高达一千四百度,耐热性远超猎鹰九号的铝合金,不用靠一堆隔热材料续命,更皮实耐用,特别适合低成本高频次发射。 有意思的是,连马斯克都官宣下一代新建要全面改用不锈钢和甲氨,这直接印证了咱们在核心技术上已经摸到了未来航天的脉搏。 可能有人会问,非得把发射排的这么密吗?答案是,慢一步就真的没机会了。太空早就不是无主之地,现在全球低轨卫星有一万一千三百多颗,美国占了一万多颗,而咱们中国还不到三百颗。这可不是简单的数量差距,而是通讯主权战略安全的差距。 低轨卫星的核心作用是搭建一张全球永不失联的超级通讯网,不管海洋、沙漠、极地这些地面基站覆盖不到的地方,他都能实现信号全覆盖。 俄乌战场上,乌克兰的无人机前线部队全靠星链通讯,精准打击,俄罗斯的电子干扰根本没用。这就是低轨卫星的战略价值,谁掌握了它,谁就掌握了太空信息主动权。 更关键的是,太空轨道资源是有限的,低轨道最多能安全容纳十万颗卫星。现在各国申请量早就超了,而且国际规则规定,申请后十四年内必须百分之一百部署,完不成就要让出资源。咱们二零三五年前得部署三万多颗卫星,二零二六年就是这场太空站位战的关键一年, 咱们按季度拆解二零二六年的发射计划。先看 q 一 民音火箭首飞开门红。一月中旬,天龙三号在酒泉首飞,验证液氧甲氨燃料和回收技术,抄结股份,广联航空、高华科技直接受益。 一月底,智神星一号在文昌部署遥感卫星,思睿星才航天电子配套。二月中立舰二号执行新网任务, 二月底星云一号验证软着陆,平均每月二到三次关键发射,民营火箭集中亮肌肉, q 二轮到国家队压轴登场。四月长征十号已首飞,这是载人登月配套的可回收火箭。航天电子的测控设备试战率百分之九十,朱雀三号、姚三燕正成本降低百分之七十,程昌科技、高华科技受益。 五月双曲线三号挑战入轨加海上回收,火箭迎来里程碑式突破,下半年进入规模化发射加技术迭代阶段。 七月长征八号改进行部署。新网八到十二月朱雀三号八次密集发射,单件成本降至三千万。九月长征十号假,十月原型者一号,十二月长征十号丙压咒全年三十加次发射圆满收官,为后续每年上千颗卫星发射打基础。 产业链机遇主要集中在三大块火箭核心系统的航天电子、广联航空、航天动力、高华科技。七月后爆发的卫星配套领域,中国卫星、晨昌科技、天银基电订单饱满,还有发射场与地面设施的龙舰股份慎入通信、中信重工需求大幅增长, 三个黄金时间窗口要重点关注。四月长征十号已首飞,五月双曲线三号海上回收、七月新网规模化发射,都是技术突破加订单落地的双重催化。 最后给大家提个醒,投资别短期炒作,要跟着时间线看硬指标、技术验证进度、订单落地节奏、现金流稳定性,同时警惕技术不及预期、审批延误、市场不及预期的风险。 二零二六年是中国商业航天从试验到成熟的关键年,我把发射时间加核心标的整理成了高清表格。想要的家人评论区扣航天领取,觉得有收获的点赞关注下期!
