钧哥如何控制回撤

兄弟们，我是军哥，今天我想跟大家好好唠唠我在交易市场摸爬滚打多年总结出来的干货心得，这可是我用无数次的经验和教训换来的。 我用三年时间实现了五千九百二十九倍的惊人收益，而其中的核心交易心得就是控制回撤才是王道。我三十岁才进入交易市场，二零一八年开的户，和很多年轻朋友比起来，我入市的时间晚了不少。刚开始那三年，我的交易之路简直惨不忍睹， 资产三次腰斩，最后亏的只剩下个零头，亏损幅度高达百分之九十五。那种绝望和无助我至今都记忆犹新。不过到了二零二零年，我仿佛突然开窍了， 找到了交易的核心秘诀，那就是控制回撤。我不玩那些花里胡哨的操作，像打板、追一进二、追龙头这些我一概不做， 我只专注于新题材的挖掘和预判。每天我都会把财经社、公社、雪球等平台的消息仔仔细细过一遍，从几百条信息里筛选出关键线索，然后再去板块里挑选核心个股。新题材的优势在于它位置低，就算判断失误也只是小亏小赚， 但一旦判断正确，那就能收获连续涨停或者二十厘米的大肉，盈亏比直接拉满。下面我给大家分享我总结的交易四大法则。第一，控制回撤，保住本金。这是交易的重中之重， 不管你用什么交易模式，如果不能控制好回撤，那一切都是白搭。我从二零二一年之后就再也没有亏过钱， 单月最大回撤也只有十几个点。第二，调节心态，风轻云淡。在交易过程中，心态非常重要，一旦心态崩了，操作必然会变形，很容易做出错误的决策。所以我们要保持平和的心态，不要被市场的波动影响。第三， 知行合一，不失初心。知道和做到是完全不同的两回事。在交易中，我们要守住自己的交易初心，不能因为一时的利益诱惑或者市场的短期波动而改变自己的交易策略。第四， 建立成熟模式。在做到前面三条的基础上，我们要不断打磨，建立起适合自己的交易模式。每个人的性格、风险承受能力和交易习惯都不同，只有找到适合自己的模式，才能在交易市场中长久立足。 另外，我基本不看指数涨跌和市场情绪，除非指数暴跌三个点以上这种极端情况，否则我该怎么交易还怎么交易。因为我知道指数和市场情绪是复杂多变的，过度关注他们很容易让我们迷失方向。兄弟们， 交易不是一场短跑比赛，不是看谁在短期内赚的多，而是一场马拉松，比的是谁能在这场交易博弈中赢了一大半。

军歌三年五千倍风云巅峰会现场分享，我是十八年入市的，二零一八二零一九二零二零这三年都亏了，最后亏了百分之九十多。 二零二零年的时候我就直接裸辞了，开始全职做股票，也算是破釜沉舟。我辞职的时候还一直亏损，没有盈利，就是想把这个事干好，专心去做。 因为上班必然会影响交易，你不可能时时盯盘或者实时获取信息，肯定会被干扰。像我们做这种交易，时效性太重要了，上班对我影响太大，我就直接辞掉了。 辞之后前面也没赚钱，大概一年多后就基本上稳定了，没有亏损了，后面就慢慢做起来了。我没有老师，自己悟道最近三年时间，总体的收益是五千二百多倍，数据全部都是真实的。 我主要是以做挖掘为主，可能会看很久某社学、某球会，看很多消息，会提前一定时间做挖掘。潜伏风格上我基本上不怎么担心指数，更多关注自己模式内的挖掘。 我可能会先梳理未来一段时间可能出现的热门消息，再找板块和题材，进而挑选核心个股。操作的买卖点上，基本上以中低位低吸和半路为主，基本从来不打板，这和市场上常见的龙头打板抄板不一样。 我强调悟道之前控制回撤的重要性，在场很多都是高手，真正的高手一定是善于控制回撤的高手，因为赚一倍需要百分之一百，但回撤只需要百分之五十，翻十倍很快，回撤下来也很快。 一个合格的好交易模式，一定是适合自己性格的交易方式，一定是能控制住回撤的交易方式，如果我的交易体系和模式不能控制回撤，就很难行稳致远。 高的收益。投资的标的是什么？是主板北交所还是别的什么品种？我做 a 股不受限，主板、创业板北交所都做了新三版，不会只做主板创业板和科创版。 挖掘到一个好的票，一般会上多少仓位？仓位我目前应该是三分之一左右一个票。 回撤是事先做好回撤的计划，还是盘中根据盘中的变化来做回撤？控制，一般多少就控制回撤了。 我回撤方面，第二天的卖点，我心里没有一个固定点位不会设定，比如五个点或者某个点位必须卖，我判断要不要卖这个票，是觉得没有人愿意用更高的价位去接这个筹码，就可能只能出掉，而不是铰定某个点位一定要出， 怎么判断？没有人会再去接这个筹码。盘口板块包括整个市场情绪多方面综合判断。 会去龙虎榜里看一下前一天的这些数据吗？龙虎榜我会看，但是龙虎榜只能作为买卖参考，而不是买卖依据，不可能说某个人进了或某个人出了，我就隔日做买卖判断，只是参考一下，可以看一眼。 不过我觉得除了个别席位溢价特别高之外，大部分席位都差不多。自己是围绕热点挖还是说有发展趋势的产业都挖都可以，这个看你自己的选股的风格偏好，包括整个市场的赚钱效应，在哪边就往哪边做。 没有错，只要有赚钱项目我觉得都可以。不是说一定要做某某某一个方向的挖掘股票的时候，是按照它整个板块哇？还是只是各股的逻辑都有都有， 您方不方便？比如说在过去比较成功的这些股票里，举一个例子，从一开始怎么挖掘？今天我单独逻辑做的比较成功的应该是东兴同学， 我全网应该是推的比较早的，在水军上面，这个属于一个比较独立的逻辑，因为这个票我之前是比较早就关注到，后来一直在等他，等他的节点，测电量测试最后成功的节点， 后来他发公告之后就是成功之后那天周末就成功，之后周一他们都兑现走了。我觉得这个逻辑还是他应该永远不止在估值留着大概一周，一周左右就翻倍了， 我是没有卖到最高点，翻倍之后高开那天我就走了，后面他震荡几天，后来又翻了一倍。但我挖的算比较早， 咱们一般是从哪里去获取这些材料和题材？怎么去挖？因为题材比较多，怎么去确认这个题材是真实的，未来会发酵的。 我信息获取的都是公开渠道，包括各个论坛，如果对某个板块或某各个股感兴趣的这些就网上公开的信息全部都可以看一下，尽快的看一下。 现在有很多这种热点，但是我不知道怎么判断哪一个是会成为未来的黑马，就是比较难判断这个有什么诀窍，或者是有什么方法可以预判， 我觉得是应该是多年多次的一个成功的经验，我最后就会相信自己的判断，这样子如果我自己没有成功过，就成功次数比较少的话，很难去判断，我就不相信自己，很难相信自己 有没有学习的方法，或者是有什么逻辑可以让我们少走一些这种弯路。我觉得可能一部分需要天赋，然后我觉得最重要是应该天道酬勤。

十万元亏损百分之五十，剩五万元需要盈利百分之一百才能回本。同样，十万元如果是先盈利百分之一百到二十万元，只要下跌百分之五十便又回到了原点。很明显，这不是一个公平的游戏。接下来，我们来看一组非常直观的数据， 当下跌百分之五的时候，只需要上涨百分之五点三就能来弥补损失。 我们不难看出，当下跌幅度比较小的时候，回本所需要的涨幅和之前的跌幅差距并不大，看起来似乎还在合理范围之内。然而，随着左侧跌幅的逐渐增加，右侧回本所需的涨幅却呈现出一种加速增长的惊人趋势。当下跌幅度超过百分之二十之后， 回本所需的涨幅开始迅速攀升。我们具体来看，下跌百分之三十时，需要上涨百分之四十三才能回本。下跌百分之四十，则需要百分之六十七的涨幅。下跌百分之五十，回本所需的涨幅高达百分之一百。下跌百分之六十需要百分之一百五十的涨幅。 下跌百分之七十，需要百分之两百三十三的涨幅。一般来说，浮亏超过百分之七十的散户，几乎很难再赚回原来的本金。而如果跌幅达到百分之九十，想要回本就需要百分之九百的涨幅， 也就是要涨九倍。普通散户一旦账户达到这样的亏损，几乎就是毁灭性的打击了。由此可见，亏损越多，回本就越困难。因此，我们一定要尽量避免出现大跌的情况。正所谓细水长流，长期来看，投资机会是有很多的， 所以不要去冒不必要的大跌风险，钱是赚不完的，但是一旦亏完，那就很难再赚回来了。这些看似简单的数字游戏，却揭示了投资中一个残酷的真相， 控制回撤永远是放在第一位的。而面对亏损，很多人会想到补仓，从数学理论上看，似乎非常合理，越跌越慢。 只要未来能反弹百分之十，亏损百分之二十时，补仓百分之十一就能回本。亏损百分之五十时，补仓百分之四十一，亏损百分之七十时，补仓百分之六十一。 听起来很完美，但现实却很残酷。在亏损百分之五十时，你可能已经补过好几次仓了， 越补越多，需要补的百分之四十需要大手笔。补仓时， 你摸摸口袋，会发现自己的兜比脸还干净，最终增长遥遥无期，而你的筹码却已消耗殆尽。相比之下，看似平庸的稳健收益，却能在时间的催化下产生惊人的效果。假如你有十万本金，年化收益百分之二十，五年后是二十四点九万， 回报率就是百分之二十四点九。同样是十万本金，如果前四年年化溢是百分之一百， 第五年是负百分之五十，那么四年后就是四十万，第五年就变成了二十万，回报率就是百分之二十。很明显，即使年化一低，但是比较稳健，最终也是能有惊人的效果。这就是爱因斯坦所说的世界第八大奇迹，复利。 尽管这些道理简单明了，但为什么绝大多数散户还是难以坚持呢？从行为金融学来看，过度自信会让人们在牛市时误以为自己是股神， 熊市时又过度悲观，损失厌恶的散户，宁愿死守亏损票，也不愿意止损。从众心理驱使人们在市场高点疯狂买入，又在低点恐慌抛售。选择价值投资还是成长投资并不重要，重要的是找到适合自己的方法并长期坚持。 再来看一个具体的例子，上证指数在二零零七年十月从高点一路狂跌，跌幅达到了百分之七十。如果在二零零七年的高点购买了一只追踪上证指数的基金，并且没有控制好回撤，那么遭遇的这段大跌，那么即使持有到现在， 整整十七年过去了，还没有回本。由此可见，要想获得好的收益，一定要尽量避免大的亏损。 如果投资的标的波动较大，无法完全避免亏损，也要尽量控制亏损的幅度，宁可少赚，也不要出现大亏。如果不控制亏损的幅度，前期收益再高也是没有意义的。 这个最大亏损幅度应尽量控制在下跌百分之二十以内。根据前面的分析，跌幅超过百分之二十之后，如果再继续下跌，回本的难度将呈加速增加， 即便能够扭亏为盈，也需要经历漫长的时间煎熬。那么如何把亏损控制在百分之二十以内呢？这里分享两个实用的方法。 第一，买之前先了解当前买入这个标的的可能最大跌幅，看一下这个标的的历史数据。 在这个标的的高估、中估和低估阶段，结合不同的市场行情，有可能发生的最大下跌幅度是多少？如果最差结果超过跌百分之二十，很多建议暂时放弃购买这个标的机会有很多，没必要选择下跌风险大的标的。 第二，如果已经进场，某个标的跌幅已经达到百分之二十。应对策略可以分两种情况，如果确定买的是好标的，好价格将来能够涨回来。 比如宽基指数基金，从历史上来看，长期走势都是向上的，如果前面是在估值比较便宜的时候买入的，现在跌百分之二十更便宜了，那么可以考虑加仓， 后续越跌越买，这样可以在降低成本的同时控制亏损幅度。如果对购买的标的并不足够了解，很难判断将来会是什么走势， 或者这个标的本身出了问题。比如企业出了重大丑闻，发展前途不可预测，这时候建议止损清仓，承认这笔投资失败，从中吸取经验教训。股神巴菲特曾在一次访谈中说，投资要想获得成功，有两个重要法则，法 则一，永远不要亏损。法则二，永远别忘记法则一。由此可见，控制亏损是多么重要， 毕竟亏了再想赚回来就难多了。今天的分享就到这了，这些基础是一定要知道的，你们的支持是我更新最大的动力！关注加点赞，涨停不迷路！

今天我们来讲控制回撤这个东西真的是让人又爱又恨，大部分人都能通过短期的快速盈利让自己的账户翻倍，可他们最后往往都死在了散漫的交易纪律，因为从来不止损而含恨而终。你可能会觉得自己是个天才，根本不需要去规避风险，然而你往往可能是最容易招展的那一种人。 或者你觉得做到控制回撤这一点很简单，无非就是止损出局罢了。可你扪心自问，你费尽心血看好的一只票，真的到了要出场的时候，你还会舍得吗？这一视频宇创就带给你关于控制回撤的三套实战运用，看完这一视频你就知道它的重要性， 无论牛熊都能够让你长期留在市场里，成为股市的常青树。我们现在想一个问题，假设你亏损一定的幅度之后，你回本需要百分之十的涨幅才能回本。 亏损百分之二十，你需要百分之二十五的涨幅才能回本。亏损百分之五十，你需要达到百分之一百的涨幅才能回本。而当亏损达到百分之七十的时候，你需要三百三十三的涨幅才能填平这个深坑。这绝对不是一个公平的游戏， 你会发现，随着你亏损幅度的增加，你所需要达到的盈利几乎是在指数级的上涨。 这么一个看似简单的数字游戏，却揭示了投资中一个残酷的真相，在交易里，控制回撤永远是你第一位的任务。然而很多散户在面对亏损的时候，第一个选择竟然不是止损，而是选择加仓。我们来看下这个决策是不是对的？ 从数学理论上来看，我们看似非常合理，对吧？越跌越满，只要未来能够反弹，我们假设股价后续能够反弹百分之十， 在亏损百分之二十的时候，补仓百分之十一的资金，你就能回本。而亏损百分之五十的时候，你补仓百分之四十一的资金也能够回本。 而亏损百分之七十的时候，你补仓百分之六十的资金就能够回本了。听起来很完美对不对？但现实却很残酷，因为在你亏损达到百分之五十的时候，你已经补过好几次仓，越补越多，需要补的百分之四十早就不是当时的本金比例。 等你的亏损达到百分之七十的时候，需要大手笔的去补仓，可你摸摸自己的口袋，却发现一分钱都不剩了， 而你的筹码却已经固地。相比之下，看似平庸的稳健收益却能在时间的催化下产生惊人的效果。 我们假设 a 和 b 同样都有十万的资金，持续三年来看， a 每年的年化有百分之五，而 b 前两年每年获得百分之五十的收益，第三年遥斩。我们可以得到一个数据， a 最终的资金是十一点五七六， 他的整个收益达到了百分之十五点七六，而 b 最终的收益是十一点二五，他的收益达到了百分之十一点二五。是不是有点不符合常理？但这就是事实，因为很多人虽然能够在短期实现百分之五十甚至百分之一百的盈利， 但是很少有人能够保持五年甚至十年以上，拉长我们的时间周期。一看，只要收益回撤超过百分之五十，还是会被打回原形。人们在牛市的时候总会过度自信，误以为自己是股神，牛市的时候又过度的悲观，认为自己一事无成。如果你也是这样， 那么接下来的内容你就要打起精神来认真听，我会分享三种具体控制回撤的实战运用。听完这几个方法，你就能够跳出自己的情绪，像机器一样管理好自己的交易和止损。第一种是通过走势和预期的控制去买入。假设一下你买入了一只强势封板的个股， 我们假设当天的市场情绪和赚钱的预期都很良好，那么此时第二天这个股应该是高开走出一个新高。然而实际的情况却是，第二天股票低开低走， 此时你敏感的察觉到股票的走势和你的预期不相符，市场存在的较大的不确定性，于是你果断的选择卖出，成功的避免了后续的损失。那我们来看这个也是一样的， 你在这个位置选择进场，他今天是一个涨停，好，第二天低开低走，你这个时候选择止损， ok， 后续你就规避了亏损，对吧？第二个，我们可以设定止盈止损点，我们来控制回撤。买入一支股票之前，我们要精心设定他的止盈和止损的一个价格， 假设你在这个位置突破回撤的时候进场，只要他后续没有破掉你的止损点位，你就可以一直拿着，到最后到了盈利的点位你就可以出场，对吧？ 而同样的，在你做这笔交易的时候，你可以先设定好自己的止损点位，然后突破压力位之后进场，一旦破掉你的止损点位，直接走就没问题，规避了后续的亏损。这种严格执行止盈止损的策略，有助于你在复杂多变的股市中保持一个稳定的盈利。 第三种，我们可以利用均线去控制回撤。在短线模式内，我个人认为五日线和十日线可以作为你的短线模式内的重要参考指标。 比如说，当一个个股他的价格跌破了五日线的时候，你可以提高警惕，并关注股票的后续走势。因为我明白在短线模式之内，有一个东西叫做 n 字战法， 跌到十日线左右，他可能会有一个反包，你需要观察是否符合你的模式，而当这个时候，而到这个时候，如果股票进一步跌破了十日线，你可以就果断卖出，从而成功的规避了后续可能横盘震荡把你套牢的可能性。 我们来看这个例子也是一样的，他在跌破五日线的时候，你就可以提高警惕，好到这一天虽然跌破，但是回到了实线上方，你就可以继续拿着，到这一天被实线压制住，你就可以离场， 也就可以规避后市的这一波大亏损。那么我们总结一下，在进行每一笔交易之前，我们要对所有的点位以及你的止盈和止损点位进行严格的计划，并坚决执行。 在这个市场中，活得久远比跑得快更重要，只有留在场上的人才有资格享受复利的奇迹。好了，本期视频我就分享到这里，如果能够对你有所帮助，可以点个关注，方便查看我更多的干货类教学视频，我是宇川，只做散户听得懂的干货，我们下期再见！

回撤怎么控制？想控制回撤，首先第一个就是你参与的是这个题材的哪一个阶段，这个很重要， 你是参与连版呢还是参与啥的？你的这个阶段很大，决定了你的回撤，这是一块，第二块是什么？你的仓位配比，然后再加上你这个股性啊，你选的这些标的的，这个流动性也好，股性也好，这些都是决定回撤。大家可能觉得这个回撤小就是少上一点仓， 其实不是的，你该上的时候你还是得上大场。当然回撤还有一个是什么呢？你有一个好的心态。什么是好的心态？对，回撤也比较这个重要呢？ 假如你错了两次，你别急对不对？很多这个新手啊，他会犯一个什么毛病？他着急版本一看错了两次，就是着急要把这个钱挣回来。这东西你千万别急，越急越没有，你就平常心对待，你该是什么样是什么样，只要你的模式经历过，这个政委 只要是 ok 的， 当然你在错误的道路上越坚持越不对，对吧？你要有这个纠错能力，只要你的模式 ok， 你 拉长时间看肯定是没问题的，所以就遇到这种连续亏的时候，不要着急。

在交易上，我们唯一能控制的是什么？我们唯一能控制的就是回撤，控制好回撤，其实我们对交易成功已经很近了， 大资金的投资基本上都是趋向于稳健型，什么是稳健？说的直白一点就是低回撤，这就是稳健。当然也有很多交易员回撤很大， 动不动爆仓了，甚至单次止损百分之三十，百分之五十，甚至更高，可以毫不客气的说，这些交易员不是好的交易员。还有一些大家都知道，参加比赛的很多人，盈利曲线盈利倍数特别高， 单子之损也特别大，甚至一直都在满仓干，大家不要被这些人所谓的神话所迷惑，基本上所有的做资金管理的，追求稳健的投资人都不会投资参赛选手，只要控制住回撤，你就控制住了交易。 很多人，尤其在交易市场，为什么干？干？干了一段时间不干了，哼，自己把本金都玩没了，技术还没有学到， 还没有达到稳定盈利，技术还没有练出来，本金干没了就是回撤，没有控制好。我们的交易体系就是严格控制回撤，开仓避舍止损， 必须的必，开仓，避舍止损，打掉就打掉，我们认了，不符合预期，当然没打掉的，我们就狠狠的逮一波大利润。

想要控制回撤，第一条，最关键避开系统性的崩盘，大多数崩盘都是有迹可循的，你要学会提前观察，但也这意味着你会错过一些机会。第二条，止损就是止损，亏了就别急着翻本，乱操作，只会越挫越大。第三条，预期要动态，结合大盘和市场情况调整， 不被套牢心理绑架。第四条，职业选手最重要的就是盈利稳定性，不是一时挣多少亏多少，而是做对。 第五条，补仓止损都是简单化，买或者卖，不要纠结成本。第六条，失手了别慌，问自己，如果我是空仓，我会怎么操作？ 然后呢？按照这个方法执行。最后一点，情绪是天性，操作是规律，让情绪干扰操作是最大的机会。记住这些原则，你才能稳住本金，把风险控制住。