西芒杜铁矿运输权影响

西芒渡铁矿项目是位于非洲几内亚东南部的世界级铁矿，储量达二十亿吨，品味高达百分之六十六。该项目分为北部区块一、二号区块和南部区块三、四号区块， 分别由银联盟控股公司和新粉有限公司持有矿泉。银联盟控股公司是由维利国际集团百分之四十五、魏桥铝业百分之三十五、联合矿业供应国际公司百分之二十组成的联合体，拥有北部区块的矿泉，并承诺投资一百四十亿美元。 星菲尔有限公司的股东为中铝铁矿控股有限公司百分之四十七和利拓集团百分之五十三拥有南部区块的矿泉，并承诺投资两百亿美元。中铝铁矿控股有限公司的股东为中国铝业集团有限公司百分 之七十五、宝武资源有限公司百分之二十、中国土木工程建设公司百分之二点五和中国港湾工程公司百分之二点五。宝武资源有限公司是中国宝武牵头，国内主流钢铁企业基础设施建设方与战略投资者组建的宝连体的成员之一， 已投资进入银联盟控股公司，并在项目建设期持有齐全资子公司 ducksing for a co 和 ducks mining co。 两公司百分之四十九股比，同时将在运营期增持 ducks mining co 股比至百分之五十一。 西芒部基础设施项目是指为开发西芒部铁矿而建设的横跨几内亚东西部长度超过六百公里的铁路，以及西部沿海的港口等基础设施。该项目由跨几内亚公司 ctg 主导开发，其中银联盟控股公司 simfer 持股个百分 之四十二点五及内亚政府持股百分之十五。最新进展是指，二零二二年十二月二十二日，中国保姆银联盟控股公司 新粉和几内亚政府在几内亚首都科纳克里共同签署西芒渡基础设施项目条款清单，围绕西芒渡项目整体开发所需的铁路、港口等基础设施共同投资开发，达成了重要合作共识。根据新框架协议， 几内亚政府将获得铁路、港口及矿山百分之十五股权，且均为干股，未来还有诸多细节待敲定。

最近两个月，中国参与布局投资了十五年的吉内亚西芒度铁矿，终于开始将第一批铁矿海运回国。 中国政府和企业持续不断的努力终于开始获得回报，而且这可能会是对西方主导矿石定价权的致命一击。 我们知道，一个大型矿区的建设，需要有矿山、铁路和港口三大基础设施作为保障，才能形成完整的全产业链通道。而这一切就在过去两个月内成功完成了闭环。当地时间十月末，吉内亚马西铁路成功发运了首列重载列车，标志着铁路正式进入运营阶段。 随后，首列万吨重载列车从西芒渡矿区顺利抵达马瑞巴亚港，象征着这条铁路正式迈入万吨运输时代。 马瑞巴亚深水港一期工程也于十一月正式完工并投产，配套的四个一点二万吨级矿石博位及引桥同步起用。该港口是西芒渡铁矿的核心物流枢纽，设计年吞吐能力为一点二亿吨。同样在十一月，吉内亚在马瑞巴亚港举行了西芒渡铁矿项目投产启动仪式。 十二月三日，在马瑞巴亚港，满载二十万吨高品位铁矿石的远洋货轮拔毛起航，缓缓驶离港口，朝着中国方向进发。至此，以上关键环节全部落地，标志着这座世界级铁矿正式打通矿山、铁路、港口、海运的全产业链通道。 西芒度铁矿是全球储量最大、品质最高的未开发铁矿。按照吉内亚总统敦布亚的说法，西芒度项目是东西方投资方的完美结合，再加上中国企业世界一流的建设效率，才得以顺利投产。这个项目没有中国压根办不成。 立拓集团带来了国际标准，保伍集团与营联盟带来了中国速度，而政府间的深度合作则有效保障了各方利益。 这一评价精准概括了西芒度项目的曲折历程。该项目的谈判与建设并非一帆风顺，早在多年前，英国利拓集团就在该地区开展勘探，并获得了部分开采权，但因投资规模过于庞大，始终无力投资开发。 二零一零年七月，中国铝业股份有限公司与利拓集团签署西芒度铁矿联合开发协议，双方成立合资公司共同开发中方获得南部区块权益。 二零一一年，中铝集团牵头组建中铝铁矿联合体，引入中国宝武、中国铁建、中国港湾等多家央企共同参与项目建设。然而，此后数年，受己内亚政局动荡及基础设施投入巨大所带来的高风险影响，项目推进较为缓慢。转机出现在二零一九年。 当年十一月，由新加坡伟力国际集团与中国山东魏桥铝业等企业组成的营联盟，以一百四十亿美元成功中标西芒度北部区块采矿权， 标志着中国企业首次获得该项目的主导权。二零二二年九月三十日，中国保姆与营联盟签署合作协议，正式入局北部区块。 到了二零二四年六月，中国保姆完成对营联盟百分之四十九股权的收购，成为北部区块最大单一股东， 进一步巩固了中方在项目中的主导地位。由此可见，锡芒度铁矿真正进入大规模建设阶段，其实只是最近三年的事情， 整个项目总投资超过二百亿美元，中方并未排斥西方企业参与，同时为几内亚政府保留了充足的股份，这为项目的顺利推进坚定了重要基础。而中国铁建、中国港湾等央企展现出的超高建设效率，则是项目得以快速投产的关键保障。 在各方博弈之下，西芒度项目形成了包容共赢的合作格局。中方主导整体开发，但西方企业也享有合理利益。部分矿山由西方公司运营， 基础设施由中国企业承建，铁路机车来自美国制造，信号系统采用欧洲技术顾问团队则来自加拿大、法国和阿联酋。正因如此，西方国家并未对该项目设置政治或商业障碍。 西芒镀铁矿全面投产后，年产量预计将占全球铁矿石供应量的百分之五，相当于中国二零二四年铁矿石进口总量的近百分之十。这将显著提升中国在全球铁矿石市场的话语权，有效降低对澳大利亚和巴西铁矿石的依赖，重塑全球供应格局， 彻底扭转中国长期作为最大买家却缺乏定价权的被动局面，效果已立竿见影。今年十月，中方在与澳大利亚必和必拓集团的铁矿石贸易谈判中 成功争取到重大让步，必和必拓同一部分铁矿石以人民币结算，并放弃了原计划将长期协议价格上调百分之十五的要求。中国自一九九六年起便稳居全球粗钢产量首位，过去几十年一直是世界最大的铁矿石进口国，在未来一二十年内，这一地位仍难以撼动。 因此，西芒度铁矿的头产为中国经济发展提供了坚实的战略资源保障。需要指出的是，放眼二十年之后的远景，中国的铁矿石需求和粗钢产量很可能会大幅下降，原因在于届时我国的基础设施建设将达到发达国家水平。 发达国家当前粗钢产量较低，正是因为其基础设施早已完善，钢铁需求趋于稳定，主要依靠废钢回收，配合少量原矿冶炼即可满足内需。目前，发达国家的人均钢铁积蓄量普遍在十吨左右，而我国在二零二三年已达到人均八点九吨。 考虑到我国多山地型对交通网络的更高要求，以及人均公路、铁路里程仍明显低于发达国家水平，预计在未来一二十年内， 我国钢铁产量仍将维持在当前高位。因此，西芒镀铁矿只要能在这一二十年内稳定共矿，对中国而言就是极具战略价值的资产。 即便未来国内需求下降，中方企业仍可将赋予能源转向国际市场，持续获取经济收益，这无疑是一笔深谋远虑、回报丰厚的战略投资。

就在刚刚，几内亚的总统选举揭晓了，由之前的敦布亚，在二零二一年通过政变上台的敦布亚宣布了高票当选， 获得了票数高达百分之八十七之多。那有的小伙伴就问了，你这个几内亚在哪里？我都不知道， 大概率就是个鸟不拉屎的地方，跟我有什么关系吗？啊，关系很大，尤其跟中国的关系啊，因为济宁亚处在西非济宁亚湾这个位置，那里面有铁矿啊，就是有矿，那这个矿呢？可不是一般的矿， 那这个矿的品位啊，高达百分之六十六到六十八啊，属于非常优质的矿，第二的话，他的储量高达五十亿吨啊，所以说如果实现这个稀芒度铁矿， 那么如果达标，他的年产量一点二亿吨的话，那么将会成为啊，几内亚将会成为全球第三大铁矿石出口国，那么第一大是澳大利亚，第二大是巴西啊，第三大就会成为几内亚， 那换句话说，对于中国百分之八十铁矿石依赖出口的情况下，那么将会增加中国百分之八十铁矿石依赖出口的情况下，那么将会增加中国百分之八十铁矿石依赖出口的情况下，那么将会增加中国百分之八十铁矿石依赖出口的情况下，那么将会增加中国百分之八十铁矿石 啊，所以说中国在西蒙杜铁矿投资了两百亿美金啊，所以十分看重啊这一块宝地。 那么敦布亚在二零二一年啊，通过政变上台以后，那么第二天就拜访了当时的啊济宁亚的中国大使啊，表示说西蒙杜铁矿啊，是西非的明珠啊，是济宁亚 重中之重的一号工程啊，确实在二零二一年当选以后，经过四年的代理政府啊，极大促进了西芒度铁矿的开采和运营，那么在 二零二五年的年底已经实现了啊，第一船铁矿石的运输啊，就是通过五百。那有的小伙伴就问了， 那为什么之前不挖，现在才挖呢啊，这个虽然矿好，但是呢啊，酒香还怕巷子深，这个矿呢，在西芒渡山脉里面啊，要经过五百多公里的铁路，还有这个巴瑞布亚港啊，还要修港口，修铁路。 所以说呢，之前的利拓公司啊，虽然有矿权，但是始终没有开采， 后来经过中国政府的相关资源的投入啊，前后投入两百亿美金，实现了百分之五十一的控股。那么中国这个团队呢，就组成了一个营联盟啊，组织了这个 利拓公司啊，还有这个新加坡的船运公司，还有当地的这个铁路运输公司，还有这个 巴瑞布亚港口的运营公司，那么整合起来，形成了一个营联盟，再加上当地啊敦布亚政府拿了百分之十五的干股啊，最后呢就是团结， 团结协力，终于把这个铁矿石成功的实现了啊，运输啊，那么现在的效果就是要啊， 加大开采力度，争取早日达到一点二亿吨的产量啊。那有的小伙伴问了，那这个敦布亚最后又变卦了，怎么办呢？啊，有这个可能啊，因为几内亚他是处在 这个萨赫纳地区，那么萨赫勒地区呢，他是一个震变的地震带啊，这里面有这个布吉拿法，索马里扎德和尼日尔 啊，他们呢，都是这个叫民族资源型权力结构啊，都是通过泛军事化的政府在控股 啊，所以说经常会政变，那么这次敦不压也有这个嫌疑，之前他通过政变上台以后宣布啊，自己不参选啊，结果失言了又参选。 不过总的来说是机遇大于挑战啊，因为这个西芒度铁矿项目正好是吨不压全力推进的啊，他不会这个搬石头砸自己的脚，他也提出了 带来的挑战就是他提出了二零四零年计划啊，要在二零四零年达到铁矿石本地的野猎， 那么势必就会对中国这个铁矿石的进口会造成影响啊，不过我们希望啊，好在还有啊，一段的时间啊，我们希望，希望，希望度铁矿加紧开采啊，中国企业加紧变现啊，早日收回投资，实现多赢，欧耶。

中国近期限制璧合璧塌铁矿石进口，即便澳大利亚已与人民币本币互换，同意用人民币结算，原因在于其铁矿石品质未达标。中国主要从澳大利亚和巴西进口 以赤铁矿为主的优质铁矿石。澳大利亚铁矿石平均含铁量在百分之六十至百分之六十五，巴西的含铁量更高，虽运输距离远，但巴西还主动给予运输补贴。 中国矿产资源公司负责对外采购铁矿石，这一布局意义重大。碧河、碧、塔利拓和淡水河谷三大铁矿石集团常年毛利率高达百分之八十，而中国最大钢厂宝武集团上半年净利润近百分之三点二二，做特钢的头部企业，利率百分之五点一。 部分钢铁企业刚扭亏为盈，还有不少处于亏损状态。在此情况下谈铁矿石价格事关重要。中国矿产资源集团在与这些企业的博弈中发挥着关键作用。 中国手中的重要牌是非洲己内亚的西芒度矿，中国控股。该矿百分之五十一，其铁矿石品质高达百分之六十七，远超巴西和澳大利亚。西芒度矿产能满载时能达到全球海运量的百分之七，虽占比看似不大，但冲击力强。 目前全球钢铁产量约百分之五十三来自中国三大集团，与西芒度矿的产量加起来还不够中国钢产呢。 不过，该矿还有日韩等国的股份，利益关系复杂，不能单纯压价。中国矿产资源集团以铁矿石质量不达标为由，要求叫停、暂缓进口或打折，以此逐步消磨铁矿石生产商的利率。 这一过程并非强硬打压，而是通过供应链和产业链在要求品质的同时对价格产生溢价。中国矿产资源集团成立后，在采购上一碗水端平。 大型钢厂虽有溢价空间，但集体采购需支付手续费，成本可能略增。而众多中小型钢厂溢价能力提升，这有助于解决就业和地方建设问题，还能拉平国内钢厂成本差距，降低现货价格，帮助钢厂度过反内卷和经济复苏周期。 西芒度矿意义非凡，随着其进一步开发，未来中国将与巴西、澳大利亚等主要铁矿石企业共享全球炼钢利润。 而且，当行业利率下降，铁矿石企业抗风险能力减弱，在股市业绩压力下，管理层为股东服务反而会更依赖中国，中国在与他们的博弈中将逐步占据上风。

西芒度铁矿这边可是喊冤了，运输权平白被横插一脚，百分之三十的运力直接被锁定。说白了，不是不让你挖矿，而是这条运输的船得我说了算。 二零二六年一月三日，项目方正式确认，吉内亚正在加大对这个项目的管控力度。大家猜他们想要什么？既不是项目股份，也不是调整税率，而是实打实的海运控制权。一句话总结，资源国已经从单纯卖矿石升级到掌控整条产业链了， 这可不是临时起意，而是一场有预谋的规则改写。咱们先看看这事的操盘手，名字听起来不起眼儿，但来头可不小，它就是德国国有航运公司 g a c。 说起这家公司的背景，那可是大有门道。几内亚氧化铝公司早在二零一九年就干过一件大事，和中国信发集团签下了长达五年的合作大单，全程用自家船队把铝土矿运到中国和印度。换句话讲，人家根本不是行运外行，而是经验老道的资深传东。这次他们提出的要求更是霸气， 强制承运后期不低于百分之三十的铁矿石产量。大家注意这几个关键词，强制比例锁死， 这压根不是商量，而是定下的新规则。背后的动机其实很清晰，吉内亚可不甘心只做个资源出口国，他们要升级成资源加物流的双重掌控者。再说说这块矿到底值不值得吉内亚下这么大的功夫。答案是肯定的， 锡芒度铁矿可是全球顶级铁矿，铁含量长期稳定在百分之六十五以上，这对咱们中国的钢厂来说意味着什么？ 更少的焦炭消耗，更低的生产成本，还有更少的碳排放？那说到这里，谁是这个项目里的主要玩家呢？联盟阵营里，咱们中国这边的力量可不小，宝武、中旅等一众国企合计持股超过百分之五十。 咱们的目标也很明确，打破传统的铁矿石垄断格局，重塑铁矿石的定价话语权。可现在问题来了，运输环节被人家横插一脚，这影响可不小。要知道，从挤内压到中国的航程差不多是巴西到中国的三倍，一趟下来至少要四十五天，船只要一多，成本必然跟着上涨， 谁掌控了运输权，谁就手握了话语权。而且这个时间点特别微妙，手船二十万吨的矿石，去年十二月初才刚刚起运，现在船还在海上飘着呢， 新规则就抢先出炉了。这背后传递的信号很明确，这既是一次试探，也是一次正式的宣告，告诉所有投资方，矿在我的地盘上，运输的路也得听我的。 对挤内亚来说，这可不是什么小打小闹的生意，而是实实在在的国家战略总统都已经公开表态，希望西芒度铁矿能让国家 gdp 暴增百分之二十六。面对这么大的一块蛋糕，只啃原料出口这一小块显然远远不够。他们要做的是把矿山、 铁路、港口、船队整条链路串成线，从单纯的资源输出升级成掌控全产业链体系。其实往更大的格局上看，这可不是挤内亚一个国家的选择，而是全球资源国集体觉醒的信号。就像多家智库反复强调的那样， 如今的国际博弈早就不是比拼谁抢的资源更多，而是较量谁能牢牢掌控产业链的关键节点，那这对咱们中国企业来说， 到底意味着什么？这既是挑战，更是机会。如果处理得当，咱们就能和项目方实现深度利益绑定，反而能让合作更稳固。可要是处理不好这规则里藏着的隐患，后续可能会没完没了。最后送大家一句心里话，看懂的朋友自然懂。 矿虽然埋在地下，但真正的战场永远在矿山之外，谁能掌控整条产业链条，谁就能掌控未来的发展主动权。 but you！

中国又开始限制 b 和 b 托的铁矿石进口了，这一次的动作和意义更大，中国这次啊出手非常精彩。首先那为什么 b 和 b 托啊，包括澳大利亚已经跟人民币本币互换啊，同一用人民币结算情况下，中国要限制呢？我们给出的理由是品质出现了就是问题 的，这些铁矿石吃铁矿为主， 都非常好。但是啊，相比较起来，澳大利亚的平均是含铁量是百分之六十二点五左右，就六十到六十五之间，而澳大利亚的含铁量一般在六十四到六十五百分比 这么一个数。所以呢，相对来讲，巴西的虽然远，所以你看巴西最近给我们的运输都是一吨给一美元的运输补贴啊，他们主动给的这来，但是他的品质会好一点。 那所以呢，中国是有溢价权的，中国矿产资源公司就是负责整体向对外采购铁矿石。有人说那中国这个布局有什么意义呢？首先呢，就是防止我们的价格内卷，因为都在报价。说句扎心的事啊，你知道璧合璧拓跟 利拓，还有这个淡水河谷利率有多高吗？卖铁矿石常年 毛利率在百分之八十啊，你做铜矿，现在开铜矿是亏损的，如果现在去投资开铜矿，如果现在开乌矿，现在短期内是亏损的。 你要知道铁矿是长期来是大政特政的生意。而你看中国的，比如说宝武集团， 这是世界最大的钢厂了，他今年上半年的，你半年报的利润只有百分之三点二二了， 这还是微微的上升，就比以前还好一点的情况下，咱们的钢铁在减产提价反内卷吗？而做特钢的头部企业，特钢应该利率相对高一点啊， 我就不能说名字了，只有百分之五点一一特钢啊，这还是在我们反内卷和这个矿产资源集团成立对外集体采购的基础上。是这样的，当然还有一些刚刚扭亏为盈的，只有百分之零点一一的，比如山东的一些钢铁企，还有亏损的，亏损的还不少呢。 那结果你看卖矿石的百分之八十的毛利，而你看全世界最大的产钢国的这些钢厂企业，这很有代表性啊，利润很低，所以谈铁矿石的价格就变得尤为重要了。所以中国矿产资源集团在跟 这些企业的博弈过程中起了作用。不过中国更精彩的招数并不是光跟他们谈贸易，而是说你得有牌才能谈啊，像特朗普老说你手里没有牌了，而这次中国手里有牌。我们依稀能够看到来自于非洲的一个报道，就是西芒度矿。在吉内亚， 咱们大新闻小新闻都会说很重视，但是很多人长期不关注这个，可能关注石油比较多，关注铁矿石的并不多，因为长期都有路径依赖，要不澳洲，要么是巴西品质好啊，其他地方像赤铁矿那个含铁量很差的，练起来成本很高。而 己内亚中国控股百分之五十一必和必拓啊，没有中国股份，利拓有咱们一些啊，当年咱们终于入股的那巴西淡水河谷跟咱们关系比较好，而这个己内亚的西蒙杜这块也有淡水河谷的一定股权，但是比例比较小。中国是控股的， 这个不是马上控的，咱们也通过一系列的交易和建设开发，到达了一定条件之后，中国才控股这里的铁矿石的品质。厉害了啊，百分之六十七啊， 看看巴西跟澳大利亚，对于品质来讲一下就没有优势了。要知道啊，每年向全世界提供铁矿石三大集团，淡水河谷提供了百分之十一点九，然后利拓提供了百分之十一点八， b 和 b 托提供了百分之十点八，你看三加加起来已经百分之三十四了左右了啊。而中国现在控股的西芒度矿，他的搅局啊，他的产能和提供的量能达到全球海运量的百分之六到百分之七， 满载是能做到百分之七的，这是对你所基本铁矿石都不是本地炼的，都是运过来。你看别看只有百分之七，但是这个冲击很大，当然大家也发现这个数很有意思啊，你看中国占了全球钢铁产量的百分之五十三左右啊， 百分之五十二到五十三，哎，你看这三家公司加上稀芒度所有的加起来还不够中国的刚产能呢。当然这些优质的矿也要像日本，韩国啊，印度啊，这些地方出口，当然中国有优先权， 但这些矿里面还有日韩的股份。而非洲吉内亚就是中国跟巴西，包括吉内亚自己政府在里面， 所以这个非洲的矿的意义是非凡的。而现在我们的矿上资源集团拿出来去谈啊，你这个矿的质量不合格啊，没达标啊，有问题啊，所以我要叫停展缓，要么打折，所以要把 控制铁矿石这些公司的百分之八十的利润压下来，有人说，那压了利润，是不是咱们在几内亚的利率也会往下压呀？那会压呀，但是我们的钢铁企业能挣一些钱呢。不过这里是有一些问题的，首先你有河谷的股东 开这个西芒度的矿，就说几内亚呀，开这么大的资源给中国，他可不希望价格太低了，结果中国拿下来之后，比如把价格打的低低的，利润从百分之八十压到百分之十八，那你想几内亚他能干吗？巴西，但是何苦也不干啊。所以这里面还是有利益去纠缠的， 不能是单纯的压价，而是通过供应链和产业链。中国，哎，在不断的对品质进行要求的时候，开始对价格产生溢价。 所以啊，中国，你别听我说完之后，你以为来硬的，不是的，是我们来软的，逐步的消磨这些铁矿石的这种生产商的 利率。当然这是一个过程，只不过呢，这个过程会让中国的钢铁企业生存空间，哎，更好一些。 不过还有些问题，目前为止，中国的大钢厂啊，其实他并没有认为这个中国矿产资源能给他们带来更多的这个溢价空间，因为他们原来像保姆集团，他已经有足够的溢价空间了。 但是呢，中国有很多小钢厂，小钢厂是没有溢价空间的，中国产钢非常多啊，还有民营钢厂，正是因为中国矿产资源集团成立之后，一碗水端平了，大的公司虽然有溢价空间，但是我集体采购，甚至像咱们的 大型的钢厂，国有钢厂，他付出的，因为我帮你采，还要有手续费的吗？不可能白帮你干，所以他可能付出的成本会比以前略高那么一点点，但是更多的小中小型钢厂溢价能力上来了，他是解决很多就业，包括很多地方建设的问题都在里面。 这一下通过一碗水端平，让国内的市场他的成本互相之间能拉平，就国内钢厂。当然这个拉平不可能是绝对的平，也是根据采购规模啊，也会有现货跟期货的价格。 首先中国在现货上一直以来就是吃亏的，那通过这次可以把现货的价格打下来，帮助中国更多的钢厂能够度过这段内卷反内卷的时期，经济复苏的周期，所以稀芒度的矿 就显得尤为重要了，加上品质又好，如果更能开发，那未来啊，中国将成为跟这些国际的，像巴西的，澳大利亚的这些主要的铁矿石企业共享全球铁炼钢的这块的利润， 你认为压缩他们利润，他们会跟我们渐行渐远，恰恰相反，而当行业啊，利润下降的时候，这些企业反而会抱你抱得更紧，为什么？因为他们的抗风险能力在下降。而且这些铁矿石的企业在股市上，特别在美股 都会有业绩要求，包括有股东啊，董事会的对业绩提出的要求，在这种压力下，他们的管理层更多的是要为股东去服务，反而在跟中国的博弈过程中，让中国逐步能够占据上风。