cpo为什么2.21变成0.95了

如果你最近一直在看盘啊，一定会发现一个很明显的现象，只要 cpu 一 旦走弱，机器人还有商业航天立刻会活跃起来。很多人第一反应啊，是想着是不是这个 cpu 不 行了，还是说资金呢，开始彻底抛弃 ai 了？肯定不是这样子的， 市场里面的钱呢？还是在只是呢换地方？而这种轮动，在 a 股的这种体量有限的这个市场里面，是非常标准式的运行方式。 cpu 这条线本质是什么？它是 ai 硬件里面已经被充分交易过的方向， 讲过，演绎过，也反复被印证过。同时呢，位置呢，其实目前看也不低了。所以当这个 cpu 出现回调的时候，并不是资金看空 ai， 而是高位的资金在做一件事，先收缩它的一个风险敞口。那么问题来了，钱会撤出来之后会去哪呢？ 他肯定不会直接离开市场，而是去找两个特征呢，非常明显的方向。第一个就是想象力空间要大。第二个呢，就是散户呢，要热捧的这个板块 像机器人啊，商业航天刚好在当下呢，完全符合。那么为什么偏偏是机器人还有商业航天？原因呢？主要还是有这么几点。第一个啊，它们是一个新故事，相比于 cpu 啊， pcb 啊这些已经被讲了很久的这个 ai 硬件的话，机器人还有商业航天属于典型的处在新领域这个里面， 故事新逻辑呢，还没有被反复正伪市场对它们的预期分歧呢，反而更小。对于资金来说的话，新故事最大的好处基本上只有一个，就是容错率比较高。 第二个呢，就是情绪这块，他们非常适合这个情绪来承接 c p u e。 市场，情绪呢，往往会短暂的变得犹豫，这时候资金呢，不太愿意去接这种已经回调中高位的这些老方向，而更愿意去追逐一个呢，看起来更新的这样一个新方向。机器人、商业航天， 它的一个板块体量呢，相对而言目前还比较轻，拉起来呢，更省力，更容易带动情绪。第三个就是它们和 c p u 不是 一个对立，而是一个轮动的关系。 很多人就是容易把这个现象理解成说 ai 不 行了，资金去别的地方了。但是真实的情况是， ai 呢，肯定是底层的一个大逻辑，而 cpu 呢，只是其中的一个阶段性的一个载体之一。当 cpu 呢，在消化高位的筹码的时候，资金选择，像商业航天啊，机器人暂时没涨，未来呢，又有足够想象空间的这些方向 目标就是为了维持整体的风险偏好，等 c p u 消化的差不多了，资金自然还会回来的。最大的问题来了，为什么这种结构在 a 股里面更明显呢？因为一句话就是钱不够。 a 股呢，不是美股那种可以多条主线同时跑的市场。当 c p u。 这种大 体量方向回调的时候，释放出来的资金呢，它是一定要找到一个替代性在一体的。那么机器人、商业航天恰好是当下市场里面最合适情绪去承载啊，接力的这个方向，所以我们看到的它不是一个单边退场，而是板块间的一个平移。 这种行情对于我们普通人意义在哪里呢？非常现实的结论就是，我们不要在这个 c p u 高位回调的时候无脑的追，这不是主线的切换，而是资金在控风险。 我们要做的呢肯定不是说猜下一个是谁，而是呢要看清楚我们手里的方向是什么，现在是在被抽血的阶段，还是在承接抽出来的资金这个阶段？

这周放量突破了四千一啊。呃，本周买了 cpu pcb， 液冷的，体验感属实的差啊，我就是买的 cpu， 去年赚钱的赚大钱的，本周都折戟沉沙了啊，只要你粘的这个 cpu pcb 达子链的全折戟沉沙啊，不管它外围怎么动，它就是不动啊，还给你亏几个点。 但我觉得是整个板块包括达子链是没有任何问题的，因为最确定性的这个市场，我们大 a 里面最确定性的 就是这个 cbo pcb 达子链啊，其他的都可能是虚的，但这个是百分之百。真的啊， 所以他只是时间问题啊，我们才开年第一周，时间嘛，时间换空间啊，也不用担心，因为这个迟早的会来的啊。不要看现在什么 ai 应用涨得猛，如果没有这些硬件，你什么 ai 应用一点用没有 啊。去年年初的时候也是 ai 应用涨得疯，但是到了年终，你看后面，你看 ai 应用趴了，基本上一年时间没有硬件，软件一点用没有，而且软件的话 基本上是没有业绩的啊，只有硬件有业绩，所以年报批录期了你你看啊，我觉得坚持啊，买了 cpu pcb 的， 你坚持坚持啊，你一定会做的比其他人更好的，你放心 啊，你的回报一定是会比其他人多的，你只是暂时的，你只是短暂的啊，没有拿到而已的啊，但，但前提是你耐心拿着了才有。

一月八号解读一下 cpu， cpu 啊，今天出现了个什么冲高回落，那么接下来这个方向该怎么走？别的板块呢？都在大涨，比如说像半导体存储芯片都是在放量大涨的，而他为什么不上涨了？咱们通过量价来解读一下。首先我们可以看一下，在这一波上升过程中，这个量价关系是否是健康的， 股价是在往上跑的，股价在网上跑的过程中，我们发现这个成交量有没有跟上， 股价在创新高，成交量也能跟得上，说明这个方向是有增量资金的一个到场的。但是呢，很多人说这个方向体感不好，说他买的股票或者说买的基金不涨了，为什么？这就说明了什么？这就说明了这个板块内部了进行了一次换装， 这个板块的内部进行一次换装了，换了一批股票，所以这个时候对于这个咱们这个散户朋友操作难度上来说要求比较比较高了，因为你要知道 你的股票现在有没有主力，有没有跑，他这些资金出来之后换到了什么股票地方去了，对不对？所以说这个要求难度呢，比较高了。所以说如果说你买的是这个什么，我们接下来操作呢，很简单，第一个 一定要在短时间内找到如意资金什么快速换装的股票，同时这些股票他肯定满足这样的一个特点，第一个特点是什么？均线一定要多投， 比如说你看你的股票均线有没有多头。第二个 macd 啊，必须要在零轴的上方才行，如果说是在零轴的下面，那就说明了比较弱势，必须要在零轴的什么上面满足这样的特征的股票，我们就干嘛继续做多就开了。好吧， 这个方向也就是说股价不可能说天天涨，涨高了肯定是要做一个调整的，调整之后我们要看主力有没有跑，如果说主力跑了 这个地方呢？均线肯定会死叉，只要均线这个地方没有死叉的情况了，还可以继续做多，如果说一旦死叉了，我们就要注意风险了。好吧，喜欢的朋友们啊，点点关注点点赞，也说这个方向目前是继续持有的，没什么问题。

现在收房了，现在今天的票还可以吧，我昨天全仓了一个含天满空的票吗？ 我买完之后我才知道，他压一栋，然后压一栋，他涨三点几，不到四点就一栋，然后今天又是压了尾盘拉到三点几，我在一个多点就卖了，然后换票了， 就是韩铁板块。韩铁板块现在是什么情况？就是前面头部的票他涨太多以后不是异动吗？异动的情况下，这头部的股票他就不涨，压着后面的票往上涨， 换票嘛，后面走，现在就出现一种这种情，这种高潮情况，等他异动压完以后，他前面的票再往上涨， 寒天的板块短期内还是继续往上冲高的。然后昨天晚上我说的每股的寒天板块都在涨，今天果不其然也是，但是寒天后来有冲高回落的情况，是因为小作文的炒作， 哎，所以说这些小作文的确影响板块的涨势，但是最后他还是拉回来的比较多。 cpu 呢？今天也明显能看到 cpu 已经到支撑位了，就是他的板块是大涨的，但他的前面龙头的票没有涨，因为龙头的票其实他已经涨了很多，他现在还是属于震荡回调这个状态，所以不可能大涨的，还得等一等。 所以说大家也没有没有很担心的 cpu 的， 我的 cpu 呢，现在占我的五分之三不到，然后我的寒天板块我已经调仓了五分之二多一点吧，因为我昨天说了嘛，就是把仓位调一个均衡一点， 然后同时我昨天晚上想说的就是，老特不说了吗？老特说二七年美国的军备， 军备这钱吗？就军备的钱一万亿美金不够，要打要加到一点五万美金，所以昨天军军工类军都在涨， 所以导致未来的行情肯定还是以军工类为主。军工啊，航天为主。 c p o 这个呢可能要回仓要一段时间，也没什么担心的。行情总体上今天指数也是突破性高，继续突破性高，指数今天涨了快一个点， 所以说，嗯，行情还是好的，流失还是在的。然后我看一下今天增量也三千多亿吧，所以说整体上现在已经三三万亿多交易量了吗？所以这现在属于流失的， 前期就大家没什么担心的，继续看好寒天，短期内看好寒天，长期 cpu 是 没有问题的。我觉得寒天我现在分析完以后应该到三月份三月底，因为四月底时候要出业绩，因为寒天他们没有什么业绩，所以可能要涨到三月底。

你是不是经常听说 cpu 很 火，但总觉得这个概念太专业，搞不懂到底该不该投。今天我用最直白的语言给你讲清楚这个行业的现在和未来。 一句话给大家讲清楚， cpu 是 什么？ cpu 啊，简单说就是把光的处理芯片和电的计算芯片打包在一起的技术，它能大幅提升数据传输速度， 降低功耗，这正好解决了 ai 算力爆发的核心痛点。首先看产业周期定位，看 cpu 行业现处在什么阶段。目前 cpu 正处在产业化爆发前夜，就像智能手机在二零零七年的状态，技术基本成熟， 大规模普及，二零二六年将会是规模化商用的关键一年。其次，我们要进行产业链的拆解，看一下这个行业里钱都被谁赚走了。 cpu 的 整个产业链分为三层，而价值分布基围不均衡。 首先是上游，卖图纸的，也就是做光芯片设计，硅光晶圆的，这才是技术核心。 上游的特点是季比垒最高，毛利率可达百分之五十以上，而目前的现状是国内的自己率不足百分之三十，这一部分主要是被海外巨头所掌控。其次，我们看产业链的中游，也就是模块封装、测试这类组装工作的， 这是制造的关键，它的特点是规模效益明显，主要是看生产出产品的良品率高不高。目前的现状是国内企业进步很快，正在加速追赶中。最后，我们再看下游环节，也就是用产品的部分， 主要是 ai、 数据中心、云计算巨头、通信设备商等，这些是需求的来源，并且 ai 算力需求每年增长百分之五十。了解了整个 cpu 的 产业环节，那我们就应来看看二六年的投资逻辑是怎么样的。 第一，要看技术突破的进度，比如关注一点，六 t cpu 何时量产，跟踪头部厂商的良品率数据，因为技术领先，企业将获得溢价。第二，看订单的落地节奏， 下半年才会进入业绩兑换期，这主要看企业能不能绑定需求端的大客户。第三呀，看国产替代空间。 刚刚我们讲过了，当高端芯片进口依赖度高，所以在政策扶持下，替代空间巨大。这里就主要看具备自主技术的企业发展快不快。最后， 对于普通投资者来说，应该重点布局具备技术优势的上游企业，绑定大客户的中游制造商，要避开纯概念炒作，没有实际订单的公司。 cpu 不是 短期的概念炒作，而是 ai 算力基建的刚性需求。 二零幺六年，这个行业将进入技术变现的关键阶段，投资的关键是抓住核心环节，跟踪技术进度，在业绩兑现前布局。下期大家还想了解哪些产业板块，可以在评论区留言， 如果你对本期视频满意的话，记得给我点赞评论呦！啊，这个就叫专业！

今天咱们的 cpu 光模块板块是不是领跌？我相信大多数的小伙伴这会已经慌的不行了，看着隔壁的脑机接口啊，半导体啊，还有那个商业航天吃大肉，心里面真难受，我跟你说，我也难受，但是有一点 你们自己想一想， cpu 光模块在这个位置啊，他是出货吗？他如果是出货，他应该在那个业绩发布的时候才会出货， 因为那个时间段是判断这个行业到底还有没有增速的预期，或者是超预期的部分才能判断出来。所以业绩没有发布之前，一切的下跌都是为了洗盘， 懂吗？兄弟们？所以你们要搞懂这个下跌的逻辑，他为啥会跌？而且现在热门板块太多，本来就是一个存量的市场，那只能从这一部分高位的资金把钱抽出来，然后去玩热点的这些板块， 那你要不然哪有这么多资金在市场上玩呢？对不对？会拿到那个业绩发布的时候才会做下一步的决定，所以提前跑路的话，我会告诉大家的兄弟们。

为啥 c p o。 干不过商业航天了？昨天我说什么来着？咱们不用盯着那个老气横秋的 c p o 了啊，你就拥抱商业航天吧，朝气蓬勃，我这步子迈的对不对？你们今天来看今天一月八号的排面，商业航天锣鼓喧天，直接大涨超过百分之五， 而昨天还在狂欢的 c p o 呢，绿得让人心慌啊！为什么现在商业航天比 c p o 强？一句话总结，炒新不炒旧，高低在切换，位置决定人气啊。 c p o 是 二零二五年的旧爱， 位置太高，获利盘都在想着落袋为安，一有风吹草动就砸牌。商业航天呢，刚从蓄力期起飞，位置低，没有套牢牌，主力用最少的钱就能把它拉涨停， 这就叫拉升阻力最小化。第二，节奏决定强弱。 c p u 现在是干苦力的，业绩虽然好，但太透明，没有想象空间了。商业航天是画大饼的，政策一支持，资金就爱炒这种朦胧美。 第三，资金的喜新厌旧。现在的市场像电风扇。 c p u 是 机构票，机构要调仓，航天是油资票，油资要找新热点，资金从高位的 c p u 撤出来，不就正好流到咱们的商业航天里边来了吗？ 那么 c p o 是 不是就完了呢？别着急，踩着一脚。 c p o 的 逻辑， ai 的 算力逻辑没有变，他只是累了，需要休息，等他哪天回调到位了，缩量齐稳了，那又是道潮接人的机会。但是 咱们现在的策略是，做最强的，不救最弱的。既然现在已经咱们看到了商业航天的承接力这么强，那就顺势而为，拿稳了。 别看 c p o 跌了两下你就心疼，想去抄底也别担心，航天涨了就害怕。你记住六子的话，只要他不破五日线，你就让他多飞一会儿，让利润跑起来。兄弟们，我是六子，关注我，我们用心赚钱。

cpu 不 行了吗？最近大盘暴涨， cpu 反而不给力，粉丝朋友发来灵魂拷问， cpu 到底怎么了？还能继续持有吗？ 我可以明确的告诉大家， cpu 仍然是那个业绩预期最能打的选手，以月为单位，中长线持有是没有问题的。 cpu 的 这波小调整，本质上就是因为十二月 cpu 板块涨幅过大，出现的技术性调整而已，没有什么花里胡哨的原因。 至于什么美股一点六 t 官模块量率不及预期，还有业绩不及预期，这些看看就可以了。当然，我们也不是一味的死磕 c p u 板块， 去年十二月底我就提出过今年关于 c p u 板块的几个判断。一，今年 c p u 板块的涨幅预期一定要大幅度降低，但仍然是 会有比较大的正收益，这个是毫无疑问的。所以十二月我们吃的满嘴流油，一月份这才刚开始，也不要着急。 第二，明确提出了分仓管理，中长线长期看好有色金属以及机器人板块，这些都是可以中长线持有的板块，大家可以根据自己的实际情况，在自己的投资组合中实施分仓管理。好，今天的收评就到这里，祝家人们好运！

今天咱们这个话题啊，是关于在人工智能快速发展的这个背景之下，数据中心为了要应对不断增长的这种算力和数据传输的需求，是如何从传统的同向互联走向以硅光子和 c p o 共同封装光学为代表的 新一代的光学互联技术的。是啊，这个确实是最近行业里面特别火的一个方向。对，那我们就直接进入今天的话题吧。好的，咱们先来讲讲 ai 的 指数级增长正面临的物理极限， ai 模型越来越复杂，应用场景越来越丰富，数据中心内部的数据传输都遇到了哪些难题？现在 ai 的 这个模型和应用场景的扩展真的太快了，导致数据中心之间的这个数据流通的需求几乎是没几个月就要翻一翻。 那传统的这种铜线互联呢？就会遇到两个比较大的问题，一个就是功耗，就是电子在铜线里面流动的时候会产生大量的热，这个就直接限制了你这个芯片可以集成的密度，同时也让你整个系统的效率没有办法提升。 看来发热和能耗已经成了数据中心没办法忽视的问题了。没错没错，还有一个就是信号损耗，就是电信号在铜线里面传输 距离一长，或者说速度一快，它的信号就会衰弱的很厉害，那这个就完全没有办法满足下一代的这种 ai 集群对数据传输的这种要求， 所以现在全球都已经从单纯的算力竞赛变成了互联能力的竞赛。既然这样，那硅光子技术为什么能够成为解决数据中心互联难题的一个关键的方案，硅光子技术，它最最核心的地方就是用光子来代替电子传递信号， 然后把光路直接做到硅晶片上面，那这个就从根本上改变了芯片之间和芯片内部的通信方式。这么说的话，光在硅片上传输数据，确实听起来就感觉比电子要快很多。对啊，光的这个速度和带宽 远远超过电子，而且光信号它在传输的过程当中几乎不发热，然后损耗也非常的小， 这就使得数据中心可以用很低的功耗来实现芯片之间的高速互联，同时也解决了电互联的这个瓶颈问题。我有一个疑问啊，这个 c p o 到底是通过什么样的方式 能够让数据中心的功耗更低，性能更高的呢？ c p o 其实就是把这个光收发的模块和交换机的 asx 芯片一起封装在同一个基板上面，让光引擎和芯片之间的距离 缩到最短。这样一来，不仅可以让信号的传输延迟变得非常小，同时也可以大幅降低整个系统的功耗， 让数据中心的效率可以得到一个质的提升。原来是这样，那光学互联它的眼近路径是怎么一步步走到 c p o 的？ 最早的时候呢？大家用的都是这种可插拔的光模块，然后后来呢，为了追求更高的密度和效率，就出现了板上光学，直接做到了 p c b 板上面， 那再到后面就是 c p o 把光引擎和芯片集成的更加紧密，那每一步其实都是在 缩短这个铜线的距离，来换取更高的速度和更低的损耗。懂了懂了，那我们接下来就要聚焦的就是 c p o 市场现在的情况和未来的潜力了。那现在其实很多人都关心就是说这个 c p o 技术到底在 ai 的 光通讯领域 迈出了哪些实质性的步伐？现在已经有行业巨头推出了搭载 c p o 技术的硅光子网络交换器， 然后这些产品呢，也已经被 meta 还有 oracle 这样的超大规模的数据中心所采用，那这个就意味着 ai 光通讯的时代 已经真正地拉开了帷幕。所以说现在其实 c p o 已经不仅仅停留在实验室阶段了，已经有人开始大规模的用了。没错没错，现在就是早期的产品已经出来了，然后产业链的各个环节也正在进行严格的认证，预计呢，到二零二六年会迎来一个规模化的商用。 那同时呢，整个 ai 行业也会从现在的这种热情高涨，慢慢地走向实际的盈利的检验。说到盈利，那我想问一下，就是这个 c p o 市场，它未来的增长空间到底有多大？这个问题很关键啊，据摩根施坦利的预测， 到二零三零年全球 c p o 市场规模会达到九十三亿美元。对，那这个增长的背后，其实最主要的就是 ai 推理市场的需求猛增， 到二零二六年 ai 推理市场的规模会超过一千二百亿美元，是训练市场的五倍，确实很有前景。那下面我们要谈的就是 c p u 生态系统的格局和台湾的厂商在这个供应链当中的位置。嗯，那现在这个 c p u 生态系统里面 主要是哪些玩家？而他们分别是怎么布局的？现在 c p u 领域里面主要是有两大阵营，一个是博通，嗯，另外一个是英伟达，他们都是依靠自己在交换器芯片上面的这个优势，然后把光学的部分和高速的 i c a 进行一个共同的封装， 那他们两个阵营其实都非常依赖台积电的这个先进的封装技术，所以这也给台湾的相关的光学原件和封测的企业带来了前所未有的机会。既然台湾在这个 c p u 供应链当中这么重要， 那台湾的厂商具体都参与了哪些关键的环节？虽然说核心的技术还是在美国的公司手里，嗯，但是台湾的厂商其实几乎参与了 cpu 供应链的每一个重要的环节。你比如说从最上游的累积制造，到光收发模组， 到中间的这个交换器，再到后面的封装测试，嗯，都离不开台湾的这些企业。能不能再讲的细一点，就是在 cpu 供应链的上游，也就是磊晶和光模块这一块，有哪些台湾的厂商是处于领先地位的？当然可以， 磊晶这个环节呢，台湾主要有联亚、全新和英特雷这几家公司，他们用林化英来做晶源基板，这个基板是用来做激光原件的。 然后光收发模组这一块呢，有上权、波若威、仲达和华清光，其中上权还是台积电的合作伙伴，波若威是台湾最大的光纤被动原件代工厂，然后仲达也是博通的独家供应厂。了解了， 那在 c p u 供应链的中下游，就是这个交换器和封装测试这一块，台湾又有哪些比较有实力的厂商？呃，交换器这一块呢，主要就是志邦和明泰， 然后封装测试这一块的话，就有日月、光头控台、新科细格、联军，还有讯新， 然后测试界面这一块的话，就是有忘汐和萤崴。好的，那我们再来讨论一下这个英伟达 cpu 生态圈里面的那些隐藏版的合作伙伴， 他们可能会给投资市场带来哪些新的变化。现在除了大家都已经知道的那些供应链的企业之外，其实英伟达的这个 c p o 的 圈子里面，还有一些没有被大众完全关注到的公司， 嗯，那这些公司很有可能就是接下来资本市场的新宠。对，所以这也是很多投资人会去深挖的一个方向。是的，那我们最后来看看这个 ai 投资的逻辑的转变，就是从拼芯片数量到追求系统效率。嗯，那随着这个行业的发展， 这个投资的重心发生了哪些明显的变化？最早的时候呢，大家就是一味的去堆叠计算芯片，嗯，就是谁的算力强，谁就有话语权。但是现在呢，大家发现 光有算力是不够的，系统的整体效率才是关键。所以现在的投资的重点就变成了怎么去打破这个互联的瓶颈。看来就是说只有芯片数量已经不行了，系统效率才是未来的竞争点。是这样的， cpo 这种技术就是为了提升系统的互联效率而生的， 所以它也成为了 ai 能不能够真正的实现商业价值的一个分水岭。对，那到二零二六年之后，市场一定会更加看重的是哪些公司能够真正的把 ai 变成实际的收益， 那这个时候掌握了光学互联技术的企业就会成为整个行业的一个中流砥柱。对，今天我们聊聊这个 ai 算力爆发之后带来的光学互联的革命，然后也说了这个 cpu 技术如何成为新一代数据中心的效率担当。最后也给大家梳理了一下整个产业链上面的一些核心的玩家。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜。拜拜。

好的，是不是让大家坚持的这几个月的主线对不对？ c p o 和商业航天还是挺有表现的，但是今天很意外对吧？小权拿二点二亿的二五亿的溢价真的太强了，但是他也带出了这一次商业航天的绝对核心，就是卫星相关的那一方面，包括钛合金和 c p o， 所以 到底应该怎么做？点赞关注，点个赞，我好听哦。首先第一点就是说大家有没有发现一个很核心的逻辑，就是说为什么我们 这两天对吧？连续三天说了 cpu 有 高点我就剪，我就剪，对吧？剪了一大半了，原因很简单哦，当然没有回来的你就安心拿着，因为 更看好的春造行情和跨年行情还是在商业航天里面，这就是今天给了高点，对吧？我们又剪了，就是又做减法的原因，就昨天直播也跟大家说了。那么第二点，为什么商业航天还是今天继续做加法的原因， 我已经我感觉回到了就是商业航天这一段，像我回到七月一号，七月份做 cpu 的 那一个感觉， 就是他现在其实还是初期几个因子送给大家，第一就是国某队相关的，就是航天十二院的，对吧？国某委控股的那一些事，今天是很明显更强的。 第二个就是为什么我们那个卫星的那个 e t f 我是 让大家坚持的，是因为它很稳，现在拉伸的基本上是和它相关的这一方面就是钛赫兹相关的，但是钛赫兹就是怎么找出 e t f 就是 找的是卫星，好吧。那么第三个方面就是说现在不要再低点去走掉商业航天的相应的标的，因为你发现无论是国某队还是普通的那些，对吧？还是很强的，而且低开高走的挺多的，所以一定要有信心来。觉得有道理的点上关注左下角预约直播间。

兄弟们，是不是感觉最近的商业航天板块看着特别的眼熟？这不就是去年 cpo 的 翻版吗？一路上涨，拒绝回调，个股翻倍翻几倍？为什么去年的 cpo 和今年的商业航天总是这么像？难道是剧本重演了？ 这绝不是巧合，而是顶级产业趋势撞上了资金热捧的必然结果。我给你拆解三个核心原因，第一，都是卖铲子的逻辑。去年 c p o。 是 ai 大 模型爆发全球抢算力，光模块是刚需，业绩蹭蹭涨。 今年的商业航天是国内千帆星座等低轨卫星组网，加速火箭回收技术突破，行业从讲故事变成做生意，用数据说话。二零二五年，商业航天发射次数破纪录，行业营收大增，有订单有业绩，资金才敢闭眼买。 第二，资金的恐措心理，去年 c p o。 很多的龙头股翻了两三倍，这种暴利的记忆太深刻了， 现在的资金生怕踏空一看 c p o。 长高了，立马寻找下一个有想象力的挖地。商业航天正好接棒，于是资金像潮水一样涌进来，根本不给你回调上车的机会。 第三，这是国家战略的超级背书，这俩都是国家级的亲儿子， c p o。 有 新基建的支撑，商业航天更是被写入政府的工作报告，上交所还专门出台了针对火箭企业的上市规则。这种级别的政策红利给足了市场的信心。 但是家人们，我必须得提醒你，机会和风险是并存的，别忘了 c p o 的 前车之鉴。 c p o。 在 疯狂上涨以后，也经历过短短几天极跌百分之二十六的惨痛回调， 现在的商业航天也面临三个隐忧，一，估值太高，很多票的市盈率已经高的吓人，脱离了当下的业绩。第二，技术有风险，火箭发射可不是闹着玩的，一次重大失败，股价可能瞬间崩塌。第三，真假概念股，很多公司只是蹭热度，潮水褪去，裸泳的会很难看， 但这不妨碍当前商业航天的热度，就在此时此刻，整个的商业航天板块又大涨了百分之五， 所以商业航天现在就是接过了 c p o 的 接力棒，成为了市场对高科技最热切的期望。如果说你想参与， 如果不会买的，直接买 etf， 会买的一定要去关注那些真正有技术壁垒，业绩能兑现的核心标的，这样即使回调，你不会吃大亏。兄弟们，我是六子，关注我，咱们一起用心赚钱！

不知道你有没有发现，最近 c p o 在 疯涨，今天我们聚焦科技赛道的核心变量 c p o 供风装光学，从资产配置视角拆解他逆势涨价的底层逻辑，看清这波行情背后的确定性与机遇。 首先要明确， c p o 涨价绝非短期概念炒作，而是技术迭代加政策脱底三重逻辑共振的必然结果。 从技术端看，传统光模块在 ai 算力浪潮下一泻千丈，数据传输的延迟、高功耗成了算力提升的绊脚石。而 cpo 通过将光引擎与交换机芯片共封装，直接把传输效率拉满 八百 g， 数据成为主流，功耗骤降百分之三十以上，就像把乡间小路升级为高速通道，完美解决了 ai 大 模型的数据传输瓶颈， 这种技术带差让它成为涿力基建的刚需品。再看需求端，全球 ai 涿力正以指数级增长。 idc 预测，二零二五年全球 ai 涿力规模将突破一千。 eflox、 亚马逊、微软等云巨头，国内互联网大厂都在疯狂扩建超级数据中心，八百 cpu 订单同比暴涨百分之两百， 某头部厂商年订单超百亿元。这种实打实的需求爆发，直接推动 cpu 产业链从概念走向量产，涨价自然成为了供需失衡下的必然反应。 更关键的是政策与资本的双重加持。国内十四五数字经济规划明确要求提升算力密度，多地出台专项政策扶持超速光模块， 美国也将 cpu 纳入芯片法案重点领域，政策红利下资本加速涌入，为产业发展注入充足弹药。同时，国产替代也加速成了重要推手。美国对华芯片限制，倒逼国内企业突破技术壁垒， 微光引擎、先进工装等关键环节实现自主可控，本土产业链的成本优势和能源释放进一步巩固了涨价的基本面。 cpu 涨价背后是 ai 时代涿力击剑的确定性机遇。但需注意，并非所有相关企业都能分享红利， 要聚焦掌握核心技术，如光芯片、封装工艺、有实际订单支撑的龙头。毕竟，真正的财富布局，从来都是看透趋势本质，在技术改革与产业共振中所定具备长期价值的核心标的。

给我看好 c p o。 我 了个痘啊，兄弟们，今天十一点二十几分的时候是发生了啥呀？那个指数刷的一下就下来了，我靠，太吓人了，然后我当时我是盈利 四十几个馒头的，然后刷的一下就变成亏损两百多个馒头了，然后的话我看了一下那个支付宝里面显示的是 c p o 在 引导下跌，我了个豆，这个回调的话， 那我不是岂不是又有机会加仓了吗？他只要今天下午还敢跌这么多，今天就直接给我加黑牛，然后的话今天 纯属芯片还这么猛。然后商业航天，他怎么说呢，高开低走，看这个样子都感觉下午要要要翻成绿的，然后如果他翻绿的话，这波我感觉应该 会加一些商业航天和 cpo， 然后的话继续给我看好 cpo， 不要因为他这一波小小的回调你就觉得哎呀他没行情了，不存在给我看好 cpo。