光伏取消出口退税对顺钠股份有影响吗

全面取消出口退税一觉醒来，光伏和电池行业天都塌了！光伏电池行业取消出口退税会对哪些期货品种有影响？ l 根据财政部税务总局二零二六年一月八日发布的公告，自二零二六年四月一日起，光伏产品增值税出口退税已取消，电池产品退税率分阶段下调，二零二七年一月一日起全面取消。具体政策如下， 光伏电池出口退税调整详情光伏产品自二零二六年四月一日起取消增值税出口退税。电池产品二零二六年四月一日至十二月三十一日， 退税率从百分之九下调至百分之六之九下调至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消。这一政策将通过改变产业链的出口成本、利润空间和供需格局，对相关期货品种产生影响。 哪些期货品种会受影响？一、多金硅光伏上游硅料二、工业硅多金硅原料，铝光伏边框支架电池薄铜光伏电缆电池连接器 白银光伏电池银浆玻璃光伏玻璃纯碱光伏玻璃原料，碳酸锂锂电池正极材料，镍三元锂电池正极。二、下面从短期、中期、长期三个维度解析这次政策对相关期货品种后期价格走势的影响。 一、短期影响，短期存在抢出口效应。在二零二六年四月一日前，光伏组建和电池企业会加班赶工，提前出货，短期拉动碳酸锂、铝等原料需求，对其价格形成支撑。抢出口期间，碳酸锂、铝、铜等关键原料价格可能短期继续走强。 二、中期影响出口成本上升，需求放缓光伏组建取消退税，电池取消退税将直接提高出口成本约百分之九，可能会导致海外订单减少。 预计光伏组建出口量长期下降百分之五到百分之十，电池出口增速放缓。中期看，出口需求放缓将导致相关品种需求减弱，价格面临一定下行压力。三、长期影响， 因为此政策行业整合和技术进步会逐步重塑供需格局，有利于我国光伏和电池行业长期健康发展。对相关品种长期价格扰动， 此政策不是最重要的核心因素。后期多金龟、玻璃、碳酸铝、铜铝等品种长期走势，主要看二零二六年这些品种资源端的供给扰动情况，全球的通胀力度、国内反内卷的力度和光伏产业和电池产业具体的国内国外需求情况，不影响这些品种长期格局走势。 以上分析基于二零二六年一月八日财政部、税务总局公告及相关市场解读，政策执行细节及市场实际反应可能有所变化，请密切关注后续官方公告及行业数据。

国家要取消光伏产品出口退税了，光伏四月一日起直接休克，百分之十三出口退税彻底归零，低端能源要被瞬间清洗，电池还好仅存八个月，缓冲窗口退税分布取消，造逼全产业链极限转型。 消息一出，不少股民慌了，这是利空砸盘还是机会前奏？很多人问我，这政策到底意味着什么？手里的光伏股该割肉还是抄底？今天这条视频给你讲透背后的底层逻辑，帮你避开雷区，找到机会。咱们先搞清楚这个政策到底是什么？ 过去几年，咱们光伏电池行业有多卷？卷到企业亏本卖产品都敢干，为啥能这么卷？ 核心就是靠出口退税兜底。简单说就是国家把一部分增值税退给企业，相当于用咱们全国纳税人的钱，给欧美、东南亚的买家发补贴，帮他们降电价降成本。 但从四月一日起，光伏的这根补贴管子被直接拔掉了，退税归零，电池也只是多给八个月缓冲，二零二七年一月一日起彻底取消。 可能有人会问国家为啥突然不补贴了？其实道理很简单，现在的中国光伏产业早就不是十几年前需要扶持的弱势产业了， 全球每十块光伏板就有八块是中国制造，技术更是全球领先。再靠退税搞低价内卷，既浪费财政资源，还容易引发贸易摩擦，完全没必要。 这次政策就是明确宣告，低价清销的时代彻底结束，技术为王的时代硬着陆了。接下来重点来了，这次政策不是一刀切利好利空分的明明白白，直接决定你手里的票是流是抛， 先给大家划清楚两大阵营。第一阵营明确利好，就是那些有品牌、有渠道、有技术，还提前布局海外的头部企业。对他们来说，这次政策根本不是冲击，而是清理杂牌对手的最佳时机。比如 海外业务占比早就超六成，在东南亚、美国都有生产基地，产品直接海外生产、海外销售，国内退税取消跟他们没半点关系。还有 全球十几个国家有分支机构，本身就靠技术和品牌说话，不靠退税抢单。退税取消后，那些靠补贴续命的小厂被淘汰，低价竞争少了，这些头部企业既能扩大市场份额，还能慢慢掌握定价权，未来利润只会更稳，这才是真长期利好。 第二阵营绝对立空。纯靠国内生产、出口依赖度高、还没技术的中小作坊式企业，尤其是光伏中小企业，四月一日退税归零后，成本瞬间涨上去，以前靠退税赚的那点利润直接蒸发。 就算是电池中小企业，八个月窗口期也只是缓死，根本没能力转型搞技术建海外产能， 接下来这些低端产物必然大批量倒闭。如果你手里持有的是这类小市值高、出口依赖的票，别抱任何幻想，反弹就是最佳逃命机会，赶紧清仓。第三阵营短期利空。长期利好就是兼顾国内市场的行业巨头，比如 还有电池领域的，他们国内出口体量不小，短期来看，光伏巨头四月后利润会被直接压缩，股价大概率有调整。电池巨头虽有缓冲，利润也会受影响， 但大家要注意，他们有核心技术和品牌溢价，能跟下游客户谈判，把部分成本转出去，甚至能在短期窗口期开足马力出口去库存。 长期来看，行业洗牌后，他们会吃掉中小企业的市场份额，行业集中度提升，所以短期回调反而可能是低息机会，前提是你能扛住波动。对于投资者来说，光伏电池板块的投资逻辑已经彻底变天了， 过去咱们看产能，看成本，谁能低价抢单谁就牛。现在必须盯紧两个新命门，一是海外产能落地进度，有没有海外工厂，直接决定能不能避开退税冲击。 二是技术壁垒够不够高，谁先突破谁就掌握未来。没有这两样的企业，再怎么反弹都是昙花一现。最后总结一下，这次退税调整不是行业末日，而是新旧时代的切换开关。 光伏四月一日的休克式调整，是瞬间清场低端产能电池八个月窗口期，是倒逼产业链极限转型。短期板块有情绪恐慌的波动，但长期来看，淘汰落后产能后，行业会更健康，资源会集中到有技术、有布局的头部企业手里。 对咱们股民来说，这不是风险，而是筛选优质标的的黄金机会。记住，股市真正的机会永远藏在政策的底层逻辑里，看懂了从低价内卷到技术为王的切换，你才能比别人先一步抓住赚钱机会。

昨天消息，光伏出口不再退税了，然后电池要减少退税，这对于我们无疑是一个重磅炸弹，这个炸弹一炸开之后，大家引发了广泛讨论，说出口退税这个事情到底对我们是一个怎么样的影响？ 然后具体对于整个产业发展又有什么样影响？我们这篇来掰开聊聊。第一个出口退税，大家觉得首先是我们国家特有的政策，还是说所有的全球的产业？ 拜托所有产业要想发展起来，他自然有一个国家引导和扶持的过程。你不管是出口退税也好，还是说你直接在国内生产就给你免征一部分税也好， 这个是产业发展必须。为什么？因为如果这个产业不是你自己第一个发现的，那么势利就会有一个问题，你现在产出的产品就是比人原创的要高， 那之前人家十八块钱研发出来一个东西，一上市，然后你这就得 生产成本要更高啊，生产成本更高的前提下，谁愿意去干呢？那如果大家觉得这个产业非常有前途怎么办？各个国家都会给相应的补贴，要不然是你现在所有产的产品，然后我就直接给你退税。 比如说特斯拉在美国那边，拜登政府是不是给新能源也给减税的政策？还有一部分呢，就是如果说你更鼓励他销到海外，那就出口退税的方式，你出了口，然后我要出口退税，我给减去两块钱呗。啊？ 这成本是不是就跟国外就有的竞争了？就鼓励你在全世界范围内去参加竞争，这种充分的竞争也导致整个行业的良性发展对不对？ 但是啊，慢慢发展到第二阶段不一样了，第二阶段怎么着？你现在成本已经拉到跟别人一致了，现在你再去减两块钱的税，是不是对方就会有产生一种反感哦？ 我现在这个产业自己还挺紧张的，你现在还要掺一角，然后国家还要补着税过来掺一角，是不是大家就会产生反感了？如果你的成本进一步降低，现在到了十五块钱，已经成本比他们更低了，这个时候国家再去退税， 对面不开心了，对面直接说，你这样是不是在清销你的产品给我？所以完了之后我要加税啊，你退的你可以退两块钱，我就可以加两块钱。大家注意，这里边有一个核心点就是 是不是整个支付产生转移了，就是我们国家本来是应该进我们国家税收的东西，现在去了对方国家的口袋里啊，我们给自己企业减的税，最后变成了对方国家收入啊，我们给别人转钱了， 哎，这是不是现在在实实在在发生问题，中美在贸易战之中是不是也存在这么一种问题啊？ 所以完了之后，我们所有的产业保护要考虑一个时间阶段，不是说产业就都不保护，也不是说产业都要保护， 而是去产业发展，不同阶段给予不同的政策。产业发展初期，然后又是国家鼓励的方向，必然是要保护的。但是产业发展的后期在什么情况下呢？比如说你市场占有率已经非常高， 然后比如说现在已经变成了一个技术驱动型的企业，变成了一个价格敏感型的，靠卷来生存的企业的时候，这个时候出口退税是必然要往回收一收的 啊。如果说这个产业还非常重要，那完了之后我就给你减一点，是不是？如果说这个产业本身已经是高度成熟化的一个红海市场，那不好意思，出口退税的第一种含义，我们的产业发展强大了，不需要退税了。 但是还有一种情况，什么通情况呢？我们这个产业发展的好与不好，我不看你出口对我们国家没有必要的情况下，我就不鼓励你说出口了。比如说啊，在零几年的稀土之前，我们也是有补税政策的呀，我们也是有出口退税的，在零几年之后，我们是不是把出口退税也就给减了？ 比如说现在对日啊出口的一些的措施，然后完了之后我甚至要干嘛，我甚至要加税，我在这个地方不是减二了，我现在可以加二，甚至说我干脆啊，别出口了啊，这不是不是都是相关的政策，所以一方面不需要补了，第二方面是不想补了 啊。这两方面构成了出口退税一个核心因素。大家觉得现在光伏和电池这个方面属于哪一种？ 我觉得是不是更偏向于不需要补了？那既然是不需要补了，那我们去看看之前不需要补的那些产业后来发展都怎么样。那么我们记得二零二四年年底，我们也有一些 产业啊，遭受了这种出口退税减免的取消，那这些企业现在活得怎么样？我们去对比一下，是不就能得出结论？首先大家觉得是不是第一个阶段是什么？第一阶段是必然是对产业有打击的， 这个东西是一个利空，短期来看是一个利空，但是大家知道现在整个行业的利润有什么产生啊？第一部分整个由全世界的公需去决定是吧？第二方面的是你现在所在的企业到底在这个市场里占多大份额，以及你从这个份额里边每一单里边取多少利润。 如果说出口退税取消，是不是由一个价格敏感驱动的产业，慢慢的向一个技术或者是产业成熟度高的方向去继承？ 所以大家知道就是第一个产业是要出清的，就是小的企业，没有价格优势的企业啊，没有技术优势的企业，这些都要出清，慢慢去向大的企业去并拢。 要想在这个世界活下去，要想在一个不再去打价格战的市场活下去，份额提升是第一位的，所以大企业是一定会加速卷这些小企业的。第二点，利润是短时间之内是下跌的，因为 出口推车减少了吗？但是长时间，因为啊，我现在份额增加了，我在市场中话语权增加了，他会有一个底部处处处达的一个规则，就是你价格一旦到达一个底部，这企业其他的被你卷的差不多了，你这个时候对利润就有定价权了， 这个时候你的利润定价权出来之后，就会出现底部反转，然后一路往上走的什么情况？所以现在来说的话，对于光伏这个产业大概率也是一样的。 远期来看，你看全世界对于光伏电池的供需现在没有发生变化，这现在还是主流的新能源的发展方式， 所以这一部分大家不用太担心。第二部分呢，因为短期价格的降低肯定会影响他的利润，大家去看明年四月份是不是他出口退税的截止日期，所以整个一季度大家应该是抢装和抢着出口的，这个时候反应了一季度报实际上真实度也是值得怀疑的。就不管他业绩表现多好啊， 他的股价一定是在这段期间会有一定下沙的，但这个下沙过程之后呢？中小企业慢慢出清了，在二季度三季度慢慢出清了之后，这些大企业重新获得定价权呢？如果说工序又不变化，定价权又慢慢的回归到这些企业中大企业的手里了， 然后完了之后还是官方盖章的，在世界范围内有竞争力的这种企业，是不是他们会迎来一个新春呢？这就是所谓的挤不出去回归价值的一个过程， 所以在中长期反而具有持续观察以及这个寻找价值的机会。这个就是我对于整个不签退税到行业发展的一个变化的过程。如果大家去类比的话，大家可以类比一下 二零二五年的封建，为什么我可以跟大家说封建，因为他有一个底部出清的过程，大家觉得，哎，看衰，看衰，已经看衰了一段时间了，那是不是在看衰的底部就会有一些机会啊？这个就是我们关于如何去通过 国家政策的引导，去看整个产业发展以及价值布局的机会的一个过程啊。不知道大家这篇有没有 get 到，就这样，好，拜拜。

中国光伏出口退税政策的取消，引起了大家非常多的讨论，那对光伏行业来说，这到底是利空还是利好呢？钱老板不是经济专业出身，也不是研究票票的专家，但我今天发现了一个新的行业，咱们行业的基本情况非常类似， 就是铝业。首先咱们国家的铝和铝制品的行业啊，占到了全球的产量百分之六十以上，我们无论是在技术优势，规模优势还是成本优势上面，都在全球占据的是绝对的领导的地位。那么在二十四年之前呢，这个行业卷了也是不得了啊，大家的利润情况也不是特别的乐观， 在二四年五月份的时候呢，美国和越南还对咱们国家的铝制品启动了反倾销的相关的调查。那么在二四年的十一月二十号下午五点钟左右，国家社会总局发布了相关的政策，从二四年的十二月一号开始，那么铝及其铝制品的相关行业全面取消出口退税。 首先我去翻了一下当时票票市场的一个表现啊，那么在十一月二十一号，也就是政策发布的第二天，整个票票的市场是整体表现平稳的啊，既没有大跌，也没有大涨。那么在十二月一号，这个出口退税政策正式取消的时候呢，整个行业也没有出现大的波动。哎， 我们接着再把这个视线再拉长，我们发现呀，就在这个政策实施的二五年的一季度呢，只出现了一个小幅的下滑，大概是下滑百分之十左右。 然后从二五年的一季度一直到现在，整个板块的指数应该是一路飘红啊，最新的板块指数从当初的两千二百九十九点涨到了现在三千六百四十点，钱老板不专业啊！所以我又去问了一下 deepsea， 整个铝业行业的一个市场的表现怎么样？ deepsea 是 这么说的啊， 股票市场的表现先抑后扬，龙头领跑政策的出台初期，市场出现了短暂的波动，但很快投资者认识到国内电解铝产能的天花板和全球铝供需偏紧的长期逻辑，资金开始回流，推动板块整体上涨。我们再来看企业盈利方面，高利润获成新常态， 政策虽然短期增加了出口的成本，但龙头企业通过优化成本和提升运营效率，盈利水平不降反升， 利润空间持续扩大，龙头的业绩亮眼。以中国铝业为例，二零二五年前三季度规模净利润达到一百零八点七二亿元，创历史同级新高。海外的份额呢？结构优化强者很强。出口退税取消以后，铝产品的出口格局发生了深刻的变化，整体向更健康的方向发展。 deepsea 给的结论啊，总体看来，出口退税政策的取消加速了铝业行业的洗牌，使其从强周期的属性转向了高利润、高分红的稳健资产的特征。怎么样？我们是不是能够通过铝业这一先行者的一个行业来去洞察此次出口退税政策的取消对我们光伏行业的长远影响呢？利国利他，重利己。

很多人问光伏和电池取消增值税出口退税这个事情怎么看啊？我先读一下政策内容，然后再解读一下。一月八号，财政部税务总局发布公告，自二零二六年四月一号起，取消光伏等产品增值税出口退税。 自二零二六年四月一号起至二零二六年十二月三十一号，将电池产品的增值税出口退税的利率由百分之九下调到百分之六。 二零二七年一月一号起，取消电池产品增值税出口退税。根据公告附的清单，此次退税调整涉及光伏等产品两百四十九项，电池产品二十二项。好，以上就是具体的政策内容啊，我下面解读一下。首先，我为什么没有第一时间发视频呢？ 因为这个事情不是现在突然才出来的政策，是已经酝酿很久的政策。在我印象里面，好像这个事情已经说了一年多了吧，而且当中好像还下调过一次光伏的出口退出的利率， 所以我个人觉得这次取消只不过是政策落地而已。好，那下面就简单来说一说这个取消退税啊，到底为什么要取消？有哪些影响？首先，为什么要取消退税呢？很简单啊，大家要知道，经历了前几年光伏行业的高速发展，现在整个行业在全世界都是占主导地位的， 尤其是光伏上游，在全球的产能占比超过了百分之九十五，几乎是垄断的。然后中游也超过了百分之九十，组建超过了百分之八十，锂电池超过了三分之二，这就是光伏电池以前这么多年来累积的产能优势，但同时呢，也滋生出了产能过剩， 那如果这些产能要全部搞内销，肯定也是消化不了的啊，所以要出口。好，那以后如果取消出口退税的话，可以让光伏行业自己去涨价， 价格涨了会进一步压缩中小厂商的利润，从而加速行业的初侵，淘汰落后才能。那这样一来，既可以反内卷，又可以反外卷。 那人要问了，反内卷我知道呀，反外卷是什么意思呢？你们去想呀，以前为什么欧美要加我们光伏的关税呢？ 就是因为我们国家有退税补贴啊，所以才可以让大量的低价的光伏运往世界各地。那人家肯定不愿意啊，这样一搞，人家的光伏企业不就倒闭了吗？失业率不就上升了吗？ 那以后我们如果取消退税补贴的话，那光伏企业出口就有涨价的空间了，价格一涨，人家就不会那么针对你了。说到底啊，就是人家嫌我们东西太便宜了， 影响他们的市场。这个和纺织服装小商品还不一样，纺织服装小商品是越便宜越好，因为欧美不干这个东西，他们都要进口我们的，但是光伏锂电池不一样，他们自己也生产的，所以太便宜，出口到他们那里，他们肯定不爽呀。 其实说来说去啊，用一句话可以概括就是，以前孩子还小，还需要爸妈的照顾，偶尔还要给点零花钱，现在孩子长大了，成年了，爸妈就不用管了，把他扔进社会自己去竞争了，大致就是这么个意思。好，那最后再谈一谈资本市场的影响。 我个人觉得这件事情对资本市场没什么影响，因为都是在预期中的嘛，而且甚至我觉得对那些在海外有厂的光伏企业来说反而是个利号，好吧？

取消退税不是收缩，不是刹车，不是不给你糖纸 出口，光伏组建取消退税是什么意思？别慌，我们慢慢说。以前呢，光伏和电池出口就像国家给了你一张优惠券，出口的时候税能退回来，成本低杀价格 全球通知，但现在财政部把你的优惠券收回去了，现在就要看你的真本事了。那背后逻辑是什么？三件事，第一件，出口不太好搞，便宜了，全球都在喊中国新能源太便宜，冲击我们的产业，动不动就调查加税制裁 中国，这回等于就是说，行吧，那我不补贴了，看你们还有啥说的。这叫以退为进，换个打法。第二件呢，就是把内卷式价格竞争按住， 以前全靠退税卷价格卷来卷去谁也没赚到钱。现在政策把退税一关，留在牌桌上的就得靠技术、效率、品牌和服务。一句话说呢，就是便宜货时代退场，高端货时代开场。 第三件呢，就是引导产业升级和国内消化。国家意思也很明白，以后政策更愿意扶持，靠技术创新，储能工商业国内应用，而不是扶持出口打价格战。你看这不就从卖货转向卖价值了吗？那影响是啥？ 简单讲，企业利润短期受压，出口成本上升，全球价格可能抬头，世界人民的钱包就哭了。海外建厂会加速，企业会说，你不让我便宜出口，那我直接来你家门口建厂。 技术和服务的价值会被重估。卷能力没用，卷创新才有用，所以不用恐慌，这是从价格驱动到质量驱动的升级。以前靠补贴低价打天下，接下来靠技术、品牌和体系打天下。 最后呢一句话总结，取消退税，不是收缩，而是换挡，不是刹车，而是升档。不是不给你糖吃，是换成巧克力了。 点赞收藏不迷路。如果想听我讲这件事对投资行业机会有什么影响，下期我们接着讲。

二零二六年四月一号起，取消光伏等产品的增值税出口退税，储能等相关产品也在分阶段的取消退税。大家别忘了，二零二四年十二月份，光伏刚刚把退税率从百分之十三降到了百分之九， 这才过去一年，直接干到了百分之零。几个月前就有小道消息传出来，现在靴子最终落地了。这意味着光伏行业靠退税赚红利的时代进入了倒计时。 今天就从底层逻辑、行业冲击、市场、短期博弈、长期发展这四个维度分析清楚，为什么国家要取消退税，行业短期内会面临哪些压力，窗口期的市场会怎么样博弈？长远来看，咱们光伏人又该怎么样把握方向？点赞收藏！ 为什么国家要取消退税呢？很多人第一个反应就是慌，但其实这步棋早就有铺垫，核心就是从扶持变为倒闭。背后有三层逻辑，一是官博行业已经长大了，不需要再靠补贴来喂饭了，国家把这部分退税的财政资金可以腾出来， 能够投向更多像星能这种还在起步阶段的新兴新能源领域。二是为了化解国际贸易摩擦，欧盟的反倾销税、 美国的双反调查，频频拿中国企业靠退税低价清调做借口。这次取消退税，相当于主动拿掉对方的弹药，也能减少不少贸易壁垒的风险。 第三个也是很关键的，要破解行业的恶性内卷。之前不少企业根本就不是靠技术和质量来竞争，而是靠退税的钱来填补低价抢单的一个利润缺口。你卖的低，我卖的比你还低，让老外渔翁得利了，现在把这条路 彻底堵死，就是逼着大家从价格战转向技术战，靠真本事来吃饭。其次是对于现实的冲击，成本、利润、现金流对于企业来说， 直接影响就是经营压力，这三点一定要注意，一是成本直接飙升，可能直接让企业陷入生产及亏损的境地。二是利润集体下滑。现在行业竞争有多激烈啊？之前算是百分之九的退税，那么企业连五个点的利润都保不住， 现在退税全部取消了，那么全行业的毛利率肯定还会大幅压缩。三是现金流成了生死线。接下来三个月，企业要赶工备货，原材料采购、生产线加班，海外物流的资金都会提前占用，而四月一号以后的出口量 可能会下滑，那么营收收缩的同时，回款周期还会拉长，那么现金流一旦断裂，直接面临停工倒闭。接下来就看谁能够管好现金流，谁才能活下来。从现在到二零二六年四月一号起， 还有三个多月的窗口期，那么行业即将进入生死冲刺的一个模式。一方面国内光伏厂全面加班，不少企业已经明确了春节不放假，目标就是赶在四月一号之前把货全部发出去， 吃透窗口期，百分之九的退税，同时清掉手里的库存。另一方面，海外客户也在疯狂抢单，而供给端产量有限，那么主件价格可能会阶段性的上涨，这反而能缓解国内行业的库存压力。 但要警惕一个风险，现在抢单的企业太多，可能会出现为港工牺牲质量的情况，反而给后续的国际贸易纠纷留下了隐患， 而且短期价格上涨可能只是昙花一现，四月一号以后，成本可能会转移给海外客户，那么需求大规律会回落。 可能有很多人觉得取消退税是利空，但长远来看，这其实是帮助行业来刮骨疗毒。一是落后产能会加速的被淘汰，那些没有技术，没有成本控制能力的中小企业，在这轮 压力下估计扛不住，会慢慢的被市场淘汰，行业集中度会进一步提升，龙头企业凭借规模和技术优势，能够拿到更多的市场份额，行业就会更加规范。二是技术创新会成为核心竞争力， 大家没有办法靠低价和退税存活了，只能加大研发投入，比如高效的光伏主件、钙带矿电池这些高端产品。 接下来就是新的赛道，谁能够在技术上有所突破，那么谁就能够掌握主动权。但是海外才能会加速布局。为了规避退税政策的影响，国内大企业早就开始向海外建厂了，比如在东南亚、 欧洲建工厂，接下来可能会有更多的企业跟进，构建更有韧性的全球供应链体系。 总结一下，这次光伏产业链全面的产品取消出口退税，短期来看是对行业的一次大考验，不少企业会面临生存压力，但长远来看，这是推动光伏行业摆脱低价内卷，真正参与全球高端能源竞争的一次重要奇迹。 行业的新一轮洗牌已经拉开序幕，对于企业来说，要么抓紧技术创新，要么加快全球布局。对从业者来说，也要看清趋势，跟着行业的方向走，你觉得接下来的光伏主件的价格会怎样波动？欢迎在评论区里留言讨论，咱们下期再见！

兄弟们，出大事了！就在刚刚，光伏领域的超级政策中，两大部门正式宣布，从二零二六年起，逐步取消光伏组建和电池产品的出口对税。 消息一出，市场哗然，很多人第一反应是，完了，行业要崩了。但真相恰恰相反，这不是立空，而是一场由国家亲自操刀的反内卷大清洗，更是中国新能源行业从拼价格卖向拼质量和拼技术的历史性拐点。 先划重点，政策不是突然袭击，而是早有预谋的温柔一刀。光伏组建从二零二六年四月一日起，直接取消百分之十三的增值税退税，电池产品则设半年多的缓冲期，二零二七年才完全退坡。整整一年半的准备时间，说明什么？国家不是要打死行业，而是逼他长大！ 过去几年，光伏和锂电池行业陷入了疯狂的内卷，产量跳水，利润归零，甚至为负。硅片、电池片的产能利率 一度跌破了百分之五十，一半的设备在空转，碳酸里的价格也跌了百分之八十。企业卖一吨亏一吨，这种靠补贴续命、靠低价抢市场的野蛮生长，早就该走到尽头了。那现在国家出手了，用退税政策当筛子，把水分筛干，把劣币清退，热场风暴之下，企业的命运将天差地别， 那些技术平庸、成本高企、全靠退税支撑利润的中小企业，将迎来生死寒冬。出口成本飙升，竞争力瞬间蒸发。淘汰呢，只是时间问题。 而真正有实力的龙头，早已未雨绸缪，海外建厂规避贸易壁垒，技术领先，筑筑护城河，国际化布局打开新市场。对他们而言，这反而是清除对手，抢占市场份额的黄金窗口。而更值得关键的是，内需的新蓝海也在爆发。就在取消出口退税的同时，国家五部门联合发文， 新建工业园区必须配套光伏，加储能比例不得低于百分之六十。这意味着，一个比出口更加庞大、更加稳定的国内市场正在崛起。分布式光伏、用户、侧储能、绿电、微电网这些内循环的赛道，将成为下一波增长的主引擎。 作为投资者，此刻不是恐慌，而是精准卡位，未来盯紧三类赢家。第一类是全能型的巨头，从硅料到组建，从电芯到系统， 全产业链自控成本压到极致。全产业链自控成本压到极致，技术持续领跑行业洗牌时，这类企业不仅能够活下来，而且还能够吃掉对手的市场份额，做得更大更强。 第二类是技术破壁者，压住钙钛矿、空氟固态电池、超高能量密度电芯的企业。当价格战终结，技术就是定价权，谁掌握下一代的技术，谁就掌控未来行业的主导权。 第三类呢，则是内需的新势力，深度绑定国内绿色能源基建，专攻工商业、储能源区、微电网、智能能源管理企业。一吃透政策红利，坐享确定性的高成长。朋友们，一个靠补贴和低价混日子的时代已经彻底结束了，一个靠硬科技、高质量、真创新的价值投资时代已经拉开了大幕。关注我，带你看懂政策背后的秘密！

兄弟们，今天密集的出台了两个新闻，第一个是反垄断的约谈，第二个呢是出口退税的取消。先说结论，这两个对咱们光伏行业都是利好，首先我给大家分析一下硅料的反垄断约谈， 第一个呢，国家一直是支持市场反利卷的，但是咱们国家是市场经济啊，以各企业自发的兼并重组，那是市场行为，但联合起来配合收储，确实呢是有一些反垄断的风险。 第二个对于硅料企业来说，成本线来说，五万块钱一吨的价格，他们基本上就可以盈利了，但是如果这些巨头形成的配额，然后人为的推动硅料价格不断的去上涨，叠加现在不断上涨的这个银价，就会对于咱们整个光伏行业形成一个斩杀线， 因为在电力市场化的前提下，这个交易的店价肯定是走低的，那么一边是硅料和银价的不断的上升，那一边是店价的限制导致需求的萎缩，所以就会导致从硅片到电池片到组建企业夹到中间会非常难受，他们会成为最受伤的那一批人。 其实最近的组建的价格上涨，大家可能会认为组建厂商在里面去赚钱了，其实组建厂商是赔钱了，因为硅料的上涨和银价的上涨，以及原材料的这个上涨，组建涨的那几分钱根本包不住他们的成本的。 既然咱们是市场经济嘛，那就按市场经济的方式，让市场这种无形的大手自然的去淘汰那些落后产嫩。对于行业或者国家来说呢，硅料的价格维持稳定，他既不要亏钱，也不要暴涨，暴跌对我们整个全行业才是最有利的，也是我们国家希望看到的现象。再说说出口退税的取消， 很多人都以为是利空，但其实这也是一个利好。首先呢，咱们国家的光伏行业从成本、技术、市场占有率全面实现了领先，那为什么咱们还要退税补贴老外呢？老外还不领情，还嫌我们低价清销？ 第二，即便咱们现在取消了出口退税，那凭我们的技术成本依然全面领先欧美韩，我们的市场也不会受到任何影响。第三，此举啊，既能增加咱们国家的税收，又能反内卷， 还不影响咱们国家光伏行业在全球的竞争力，可以说一举三得。那么再简单分析一下这两个新闻出来以后，市场可能会有的一个变化，第一，海外的出口端可能会出现阶段性的抢货和囤货， 大家有可能先把货放到海外仓或者是保税仓，再叠加上我们整个一月份本来就比较紧张的交付的现状呢？那预计整个二六年的一季度，整体的供需可能是偏紧的。 第三，光伏组间的价格短期内大概率不会明显回调，该年三月份以后，我们根据当时的一个供需的情况才能判断明年三月份以后的价格走势，但是大概率光伏组间再也不会回到七毛钱以下的这个空间了。 第四，在未来头部厂家高功率、高质量的厂商的市场占有率和经营情况会更好，而那些二三线的，他那些技术比较落后的，功率比较低的厂商就会比较难受了。预计这两个新闻一出啊，会加速咱们行业一些落后产量的退出，其实咱们整个行业走出内卷的希望是越来越大了，利国利他重利己。

各位战友请听题，二零二六年四月一日起，将取消光伏等产品增值税出口退税，请问对于光伏行业有什么影响？ a。 立空 b。 立好 c。 短期立好，长期立空 d。 短期立空，长期立好。把你的答案写在评论区，五秒后公布我的答案。 我认为的正确答案是，低，短期立空，长期立好。这是光伏行业反内卷政策重要的一环，用短期疼痛换取长期利益。 光伏行业在制造端的全球份额已经达到了百分之九十以上，但是价格却一直提不上去，原因就是太卷了。到了什么程度呢？都开始用这点退税空间来打价格战了， 只要你敢提价，同行就会眼红，开始降价抢单。这就导致了一个极其荒诞的闭环，透支国内电力，消耗矿产资源，压榨工人青春。同时财政还要拿出一大笔钱补贴给企业，最后生产出的高科技光伏板以 衣架卖到了欧美、中东，帮他们推进了绿色能源转型，拿着国家的补贴给全世界做慈善。当然，政策是从二零二六年四月一日起开始实行， 所以有理由推断，今年一季度某些光伏企业将趁最后三个月还有补贴，用各种方法加大出口力度。 另外一部分在海外有渠道、有品牌、有产能布局的，他们就会更有底气的说，成本涨了，我要提价。理清楚了这个思路，我们最后想要的结果就显而易见了。对于没有核心技术， 没有品牌溢价，靠低价走量的落后才能就是灭顶之灾。那对于那些靠自身技术与服务赢得市场份额的，让他们享有真正的定价权。

朋友们，光伏行业可能要变天了！财政部、税务总局刚发公告，二零二六年四月一日起，直接取消光伏产品的增值税出口退税。电池产品则分两步走，先从百分之九降到百分之六，二零二七年一月一日再彻底取消。 这到底是压垮光伏企业的最后一根稻草，还是行业从拼价格转向拼价值的转折点？今天就跟大家掰扯掰扯，这对咱们 a 股投资者到底意味着啥？先给大家简单说下，出口退税，说白了就是国家把企业在国内生产时交的增值税退回去，让咱们的产品在国外卖的更便宜，更有竞争力。 对于严重依赖出口的光伏行业来说，这退税就是利润的保命服务。这次政策调整力度特别大，光伏是一刀切直接取消，连缓冲时间都没有，电池行业还好点，给了九个月的缓冲期。 这么差异化的安排，背后，其实就是想让光伏行业别在内卷了。为啥现在出台这个政策，看看光伏行业现状就知道了，俩字儿，内卷！二零二四年，光伏 a 股公司总共亏了六百多亿多金龟龟片电池组件价格跌得一塌糊涂， 跌幅最高的超过了百分之五十。更离谱的是，国内光伏四大产业链的产能加起来超过一千一百几瓦， 可全球总共才需要六百几瓦左右，咱们国内自己也就用二百五十几瓦。产能严重过剩，企业之间的价格战早就打红了眼，之前工信部还专门召集十四家龙头企业开会，要求整治低价竞争，所以这次行业大洗牌肯定躲不掉了，那取消退税对企业影响有多大？ 要是一家光伏企业，出口产品的毛利率是百分之十五，取消百分之十三的退税后，毛利率直接就掉了十一个百分点左右。很多企业会从赚点小钱直接变成亏损。 机构计算，取消退税后，每瓦组建的成本还会涨百分之四左右，这对本来就没多少利润的光伏企业来说，简直是雪上加霜。不过，政策对光伏和电池行业的影响不一样，光伏行业没有缓冲期，企业必须短期内扛住成本压力。 出口占比超过百分之五十的企业，比如龙机率能、金科能源这些短期盈利肯定受大影响，只能要么涨价让海外客户买单，要么自己扛下成本。 而出口占比低于百分之三十的，比如金奥科技、东方日升，受的冲击就小很多，甚至能趁机抢占国内市场。电池行业有九个月缓冲期，短期影响不大，退税只降了三个百分点，企业可以跟海外客户商量涨涨价，或者优化供应链降成本。 但到二零二七年彻底取消退税后，成本会涨六个百分点。像宁德时代、意维理能这些海外业务占比超百分之四十的企业，就得赶紧搞技术升级，去海外建厂了。 其实行业洗牌已经开始了，通微股份去年十二月就开始减产，今年七月，十大光伏玻璃厂商也集体减产百分之三十，那些没技术、成本高的中小企业，大概率会被淘汰。 面对这场冲击，企业们也有各自的应对办法。龙头企业，比如龙机率能、通微股份靠规模大、渠道广的优势，要么涨价转移成本，要么调整全球的产能布局风险。像军达股份就在阿曼建，低关税能，能大大降低税费压力。 技术强的企业就另辟蹊径，不跟别人拼价格，专攻新技术。比如钙钛矿叠层电池，效率突破了百分之三十三点五三，靠技术赚更高的利润。 还有些企业直接把工厂建到海外，比如宁德时代去欧洲建厂，既躲开了退税政策的影响，又能贴近海外市场。 最后说大家最关心的，咱们普通投资者该怎么办？是赶紧卖还是趁机布局？我的看法是，短期肯定会疼，但长期来看，这是行业走向健康发展的必经之路。大家可以重点关注三个方向， 一是国内销售占比高、成本控制好的龙头企业，它们受冲击小，还能趁机扩大市场份额。二是技术领先的企业，比如搞 topcon 钙钴矿电池的这些新技术，能让企业脱颖而出。三是海外工厂布局完善的企业，能有效规避政策风险。 当然也要注意风险，那些出口占比高又没定价权的企业，现金流紧张的企业尽量别碰。 说到底，这次取消出口退税，表面看似利空，其实是让光伏行业从野蛮生长转向成熟发展。短期光伏板块可能会跌，但长期来看， 淘汰落后产能后，龙头企业会更赚钱，估值也会慢慢修复。而且光伏行业的长期前景没变，全球要实现碳中和光伏装机量还得涨很多倍，市场空间大得很。 所以对投资者来说，关键是分清哪些企业能扛过冲击，哪些会被淘汰？落后企业肯定难受，但有优势的企业熬过短期的阵痛，未来会发展的更好。

我们来想下一个场景啊，离一个重要的截止日期就剩不到三个月了。然后呢，整个行业都在加班，甚至有人说连春节假期都可能不放了，就是为了拼命把货发到海外去。这可不是虚构，这是现在中国光伏行业正在发生的事。 为什么这么着急？就是因为啊，一项实行了很多年的出口退税，马上就要取消了。 这个退税，你可以简单理解成一种官方的红包，你把东西卖到国外，国家就把一部分税退给你，鼓励你多出口。但现在呢，这个红包要收回去了。 所以，今天咱们就来深入聊聊财政部这个公告，为什么会让一些企业疯了一样往外冲，但另一些企业，哎，反倒觉得这可能是件好事呢？对，我们先来看官方的说法，就是光伏行业协会的那个解读， 你看，从表面上拿掉一个给出口企业的奖励，那肯定会打击出口嘛。但是协会的观点，呃，恰恰相反，他们认为这是事实，取消这个就有意思了， 自己行业的补贴没了，反而说是件好事。这，这背后是什么逻辑？关键就在于这个红包啊，发到后来有点变味了。嗯，协会认为，出口退税在事实上已经变成了对海外客户的一种直接补贴，哦，补贴给海外客户了？对， 你想啊，国内企业拿了退税，他就有更大的降价空间，对吧？嗯，然后在国际市场上，大家就互相杀价，结果呢，利润全被海外的中间商和终端客户给铲走了。 而且更要命的是，你这种低价卖东西的做法，让中国光伏产业在国外频繁的遭遇什么反经销、反补贴调查，我明白了， 就是赔本赚吆喝，还惹了一身麻烦，就是这个意思。所以官方的算盘是取消退税，短期看是有点疼，但长期呢，能倒逼出口价格回归到一个理性的水平，还能规避贸易战的风险。好，这个逻辑我听懂了，这是从国家和行业的长远健康来考虑的。 但是身处市场炮火里的那些企业，他们可等不了那么久啊。政策一出来，他们第一时间的反应是什么？市场的反应，呃，非常直接，有分析师马上就指出来了，企业的成本会立刻上升，特别是光伏主建这块，价格竞争力会直接下降。 所以我们能看到的第一波操作就是，中国的企业马上就去找海外客户重新谈价格，想把这部分成本转嫁出去。对，就是想转嫁出去。那，那能成功吗？毕竟现在全球市场竞争也很激烈啊，海外客户会那么容易就接受涨价吗？ 这恰恰就是问题的核心了。那些龙头企业靠着技术和品牌优势，溢价能力可能强一些，也许能转移掉一部分成本， 但很多中小企业恐怕就没那么乐观了。所以这个政策，嗯，其实还有另一层影响，就是会加速行业的洗牌，扛不住成本压力的那些落后产物可能就就淘汰了， 而头部的企业反而能利用这个机会抢到更多的市场份额。在我们拿到了这些一线反馈里，有一段话特别有画面感，是来自一个二线工服企业的副总，你听听他说的这个状态， 很可能过年都不放假，开足马力把产品往欧洲和海外囤，这明显是在跟时间赛跑吗？ 但是他又说了另一句话，他说对于急于去库存的企业而言，取消出口退税可能是件好事。 哎，等等，我有点没跟上。他一边拼命赶在政策生效前出货，这明显是怕新政策带来损失，可一转头又说取消退税是件好事， 这这两种心态怎么会同时出现？哈哈，这个矛盾点恰恰就结识了政策影响的复杂性。行业内部啊，真的是冷暖不均。你刚才说的那个矛盾背后，其实是不同企业的不同处境。 你想对于那些订单很满，正常生产的企业取消退税，那当然是坏消息，成本是实实在在增加了。但是对于另外一些企业，特别是前段时间因为产能过剩，库存积压的特别严重的企业啊，是为他们考虑，对 这个政策反而给了他们一个信号，或者说一个台阶，大家可以借着这个油桃顺理成章的去提价， 这样就有机会把之前的那些低价库存给清理掉，让市场价格恢复正常。所以你看，一个简单的税收政策调整，对行业来说就像往池塘里扔了块石头， 激起的涟漪比我们想象中要复杂的多。宏观上是为了长远的战略，但微观上立刻就触发了企业之间完全不同的生存反应。没错，这其实就是想解决一个行业里很头疼的问题，叫内卷外化。 说白了就是国内企业之间杀价杀的太狠了，以至于把这种价格战打到了国外，用极低的价格去出口，结果自己没赚到钱，反而把利润补贴给了海外的买家，还惹来一身贸易官司。 官方现在就是想把这个链条给斩断，让竞争归回到技术和质量上面。那么最后留给你一个值得思考的问题，这项政策调整就像是为一辆高速行驶的行业列车踩了一脚点刹， 你认为这种为了追求长期市场稳定而采取的短期阵痛，最终能顺利实现价格的理性回归吗？还是说他会在全球的供应链里激起更多我们现在还没预料到的连锁反应？

大家好，周五收盘的时候，两个部门出台了关于几个行业出口退税的政策，市场肯定是相当关注的。光伏电池还有 pvc 等行业会逐步降低或者直接取消出口退税，像光伏四月一号就要取消出口退税了， 这会有什么样的影响呢？我在这里和大家一起讨论一下。首先我自己就是某律的小股东，我在二五年四月份左右买入的，拉了小半年，顺着反类卷政策的推行吸了一波红利，在小高位清了仓， 上个月我又重新建仓了，目前还处于小浮亏损的状态，接下来就得看看这个政策对后续会有什么样的影响了。 目前网上争论的特别凶，说利空说利多的都有喜忧参半吧。我先说一下我的结论，出口退税政策取消一般是做短空长多的解读， 短期利空因素还蛮大的，因为出口会变难，这三个月的空窗期还要抢出口，长期会倒逼行业升级，产能要出清，落后要淘汰，这是反内卷的一环，未来也是个好事。 短期得看市场消息反应，长期还得看政策落地执行，光伏行业的巨亏是否能够在这次整顿中持续扭转。 从市场消息面看，有些人可能觉得风头不太对了，前几天光伏论坛一开完说要反垄断，多金龟主力期货前天直接跌停了，昨天还在往下走，情绪是很慌的，很差的， 再叠加周五晚上的这个消息，看空情绪可能会有爆发的倾向了。对于亏期货来说，从反内卷时候的连续涨停，再到反垄断时候的马上接停，资金对消息的消化还是挺极端的， 尤其是在光伏企业这几年巨大亏损情况下，怕他继续往上走，但是呢，越往下越诱，人人都想当个抄底资金。 在我从事的行业来说，我记得波鲜行业在二四年底也有一次出口退税额的下调，山东某企业那一周连续六个涨停，然后四个一字版跌停，做了一次短期的情绪炒作。 远的不说，看昨天晚上 pvc 主力期货也有一波快速的跌停板插针行情，多单也硬是瞬间抬起来了，这种长期的政策布局，往往会引发短期多空双方的对垒，这也是正常的现象，当然看多资金也是有的。 所以在这最后，我这小韭菜周一开盘无论怎么样都看淡了。我是依照基本面进行分散投资的，持股周期基本都会在半年以上，仓位呢分为大中小， 光伏一直以来在我中小仓位中不断的轮转，所以就两手准备吧，周一开盘大概率会加仓一点，说不定也有像波仙版 pvc 那 样的意外收获。当然这个概率其实不大， 因为光伏企业的市场规模非常大，拉起来短期炒作的难度很大，更可能的是市场解读为超强的短期利空， 如果这样的话，我就慢慢加仓，直至反内卷政策给光伏企业带来的基本面业绩改善啊，总的来说就是赚了就行，少亏为盈，不贪不躁，落袋为安，谢谢大家。

哈喽，大家好，我是你们的老朋友，你有没有想过，那些我们天天挂在嘴边的光伏企业，突然要面对一个天大的变化？我最近刷到一个消息，二零二六年四月一日起， 咱们国家要全面取消光伏产品增值税，出口退税之前已经从百分之十三降到百分之九了，现在直接归零，这可不是小事啊，对那些高度依赖海外市场的光伏企业来说，简直就是迎头一棒。今天咱们就好好聊聊这个事，重点说说那些营收百亿以上的企业，他们的出口业务占比到底怎么样？ 取消退税对他们影响到底有多大？首先咱们先看一下二零二五年营收一百亿以上的企业，他们的出口业务占比情况。第一个要说的就是金科能源，二零二五年全年预计营收约九百五十九点七亿元， 前三季度已经有四百七十九点八六亿元了。他们的组件出货占比里，海外占了百分之六十，储能海外订单占比更是超过百分之八十。 二零二五年前三季度规模净利润亏损了三十九点二亿元，而他们二零二五年上半年应收出口退税款余额有九点一三亿元，这可是行业里最高的。你想想，退税取消了，他们的现金流肯定会受到很大影响，本来就亏损，这下更是雪上加霜了。 然后是阳光电源，二零二五年全年预计营收约八百七十点七亿元，上半年是四百三十五点三三亿元， 他们的海外收入占比是百分之五十八点三零。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们的储能营收已经首次超越捏币器了，而且海外储能发货占比达到百分之八十三， 出口结构高度依赖高毛利市场，这就意味着取消退税之后，他们在高毛利市场的利润会被直接压缩。本来靠着这些高毛利市场还能撑一下，现在可就难了。 接下来是阿特斯，二零二五年全年预计营收约四百二十一点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元，他们的海外收入占比是百分之八十二点二八，这可是行业最高的 主要市场是北美和欧洲，退税取消对他们的利润结构冲击肯定是最大的。你想啊，大部分收入都来自海外，现在出口成本直接增加，利润肯定会大幅下降，本来可能还能赚点钱，现在说不定就要亏损了。 再说说天河光能，二零二五年全年预计营收约六百一十点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八，组建出货超三十二 g w， 储能订单超十千兆瓦时，海外占比还在提升，光储一体化布局也在加速。虽然他们没透露应收出口退税款余额，但海外占比接近一半，取消退税对他们的影响也不小。 不过好在他们光储一体化布局比较早，可能还能通过储能业务稍微缓冲一下，但组建出口的利润肯定会减少。 京奥科技，二零二五年全年预计营收约五百五十点零亿元，上半年是两百三十九点零亿元，他们的海外收入占比是百分之四十九点五四，应收出口退税款余额是零点二五亿元， 他们的高功率组建出货领先海外渠道也比较稳固，所以退税取消的影响相对可控，可能他们之前就已经做好了一些准备，或者有其他的利润来源来弥补退税取消带来的损失。 龙机率能二零二五年全年预计营收约六百五十点零亿元，上半年是三百一十八点三一亿元，他们的海外收入占比是百分之三十九。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们主要走 bc 技术路线，海外布局聚焦欧洲与拉美，出口结构相对均衡， 这就意味着他们不会过度依赖某一个市场，所以取消退税对他们的影响可能比那些高度依赖单一市场的企业要小一些。 同为股份，二零二五年全年预计营收约八百一十点二亿元，上半年是四百零五点零九亿元，他们的海外收入占比只有百分之十六点四九，核心盈利来自硅料组建出口占比低，所以退税取消对他们的影响有限， 毕竟他们主要靠硅料赚钱，组建出口只是一小部分，就算取消退税，对整体利润影响也不大。 特变电工，二零二五年全年预计营收约九百六十七点零亿元，上半年是四百八十三点五一亿元，他们的海外收入占比是百分之十二点二七，主要收入来自变压器与新能源工程。光伏组建出口不是主业， 所以取消退税对他们来说几乎没什么影响。本来就不靠光伏组建出口赚钱，就算取消退税，也不会影响他们的核心业务 横店东次，二零二五年全年预计营收约两百三十八点七亿元，上半年是一百一十九点三六亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八点二四，产品含盖磁性材料与光伏，组建海外收入集中于欧洲与亚太，虽然出口依赖度高，但产品结构多元叠加，成本控制能力较强，抗风险能力比纯组建企业要好一些。不过取消退税还是会增加他们的出口成本， 利润肯定会受到影响，只是相对纯组建企业来说，影响没那么大。金城股份二零二五年全年预计营收约一百二十点零亿元，上半年是六十点零亿元， 他们的海外收入占比是百分之三十点九零，利润贡献达百分之四十八。但他们是光伏设备企业，不是组建企业，所以退税取消影响较小，毕竟他们卖的是设备，不是组建出口，退税取消对他们的设备出口影响不大，而且利润贡献虽然有百分之四十八来自海外，但设备的利润空间可能比组建大一些， 所以影响相对有限。从这些企业的海外收入占比来看，阿特斯百分之八十二点二八和阳光电源百分之五十八点三零的海外收入占比超五成，他们受影响最大。阿特斯二零二五年上半年储能订单达三十亿美元， 阳光电源海外储能发货占比已达百分之八十三。他们都高度依赖出口盈利，取消退税直接增加出口成本，利润肯定会被压缩很多。恒电东瓷百分之四十八点二四的出口依赖度虽然高，但产品结构多元，抗风险能力比纯组建企业强。 通威股份与特变电工海外收入占比不足百分之二十，核心盈利来自非组建环节，影响就比较小了。 接下来咱们说说取消退税对企业和行业的具体影响。先从企业层面来看，首先是直接成本增加，出 口退税从百分之九归零，意味着每出口一美元光伏组建企业需要额外承担约零点零九美元的增值税成本。以二一零 r 型组建为例，单瓦出口利润预计减少零点零四六到零点零五亿元， 这看起来好像不多，但架不住量大呀，企业出口的组建数量那么多，累计起来就是一笔不小的成本。 然后是盈利成压，二零二五年，光伏主产业链三十一家企业合计亏损三百一十点三九亿元，行业整体毛利率仅百分之三点六四。本来行业就不赚钱，很多企业都是靠退税来维持利润的，现在退税取消了，这种模式肯定行不通了， 尤其是那些没有海外产能、没有技术溢价的中小企业，他们根本没有能力去消化这些成本冲击肯定是最大的，说不定很多企业就要倒闭了。 还有就是现金流风险，二零二五年前三季度，金奥科技、天河光能等企业经营性现金流大幅下滑，而且他们的负债还很高，金奥科技二零二五亿净负债权益比达零点六。 退税取消之后，他们的流动性压力会更大，本来现金流就紧张，现在又少了退税这一笔钱，搞不好就会出现资金链断裂的情况。 再从行业层面来看，首先是加速出清，那些依赖退税维持微利的中小企业肯定会面临生存危机，行业洗牌会越来越快，预计二零二五年下半年至二零二六年初就是出清的关键期，到时候会有很多中小企业被淘汰，行业集中度会越来越高。 然后是龙头企业优势强化，那些有技术壁垒的企业，比如掌握了 n 型、 topcon、 hgt、 bc 电池等技术的企业，还有那些国际化产物布局的企业，比如荆轲在东南亚、天河在阿联酋建厂的企业，以及有品牌溢价的企业，它们可以通过提价或者成本优化来导导压力， 试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术，有成本优化来传达压力，试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术有品牌，就算成本增加了，也能想办法把成本转嫁给客户或者自己消化一部分。 还有就是出口结构转型，企业会加速向中东、拉美、非洲等低关税地区转移，构建中国电池加海外组装的模式，这样就能规避贸易壁垒。 比如荆轲在沙特、巴基斯坦的试战率就领先天河在中东、澳洲的布局也在加速，这样一来他们就能减少对高关税地区的依赖，降低成本，同时还能拓展新的市场。 最后咱们再说说新政策的未来发展趋势和行业转型方向。首先是政策导向，从补贴驱动转向质量驱动。这次取消退税不是要断供，而是要引导行业摆脱内卷式低价竞争，推动行业从规模扩张向技术升级、价值创造转型。 而且电池产品出口退税是分阶段取消的，二零二六年四月起，退税率由百分之九降至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消，这给了企业调整了窗口，让他们有时间去适应新的政策。 然后是企业战略应对，主要是技术和全球化双轮驱动。技术升级方面，头部企业都在加速推进六百四十瓦加高功率组建 h j t 钙钛矿叠层电池等技术迭代。比如金科能源，预计二零二六年主流产品功率达六百五十到六百七十瓦， 单瓦溢价零点五到一美分。有了技术优势，它们就能提高产品的附加值，就算成本增加了，也能通过技术溢价来弥补。 海外才能本地化方面，天河光能、阿特斯已经在印度尼西亚、阿联酋建立了制造基地，这样就能降低关税风险，同时还能更好地服务当地市场。金奥科技还推进了 h 股上市， 构建国际化资本平台，这样就能更好地融入国际市场。储能协调发力方面，天河光能、阿特斯把储能业务作为第二增长曲线，二零二五年储能出货目标分别超八千兆瓦时、百分之二十一营收占比， 这样就能降低对组建出口的单一依赖，就算组建出口受影响了，储能业务还能支撑一下。 最后是市场预期，短期出口激增，长期需求成压。短期来看，二零二六年 q 一 企业会集中抢出口，四月前订单会激增，产业链短期景气度会回升。毕竟大家都知道四月一日要取消退税了，肯定会在这之前把能出口的都出口了，尽量多拿一点退税。 但长期来看，二零二六年起，全球光伏组件出口量预计会下降百分之五到百分之十，海外终端价格上行会抑制需求，行业会进入低增长、高集中、强技术的新阶段。 这就意味着未来光伏行业的增长速度会变慢，行业集中度会越来越高，只有那些有技术优势的企业才能生存下去。 总的来说，光伏退税取消对行业来说是一次大考，既是挑战也是机遇。对那些依赖海外市场的企业来说，确实压力很大，但也能推动行业加速转型，淘汰落后，才能 让有技术、有实力的企业脱颖而出。未来光伏行业肯定会朝着技术驱动、国际化布局、多元化发展的方向前进。你对这件事怎么看呢？欢迎在评论区留言和我一起讨论。好了，今天咱们就聊到这，咱们下期再见。

所有关注光伏和新能源的朋友注意了，财政部刚刚发布重磅公告，从今年四月一号开始取消光伏等产品的出口退税。消息一出，很多人的第一反应是， 大力空股价要跌。别急，我的观点非常明确，如果因此市价导致板块下跌，那很有可能就是要给你送钱，一个难得的黄金坑。为什么？三个核心逻辑给你讲透。第一，政策冲击有限，行业早有准备。这次取消退税，市场并非完全没有预测， 更重要的是，当前光伏行业的主要矛盾根基并不在这里。行业苦内卷久矣，而国家反内卷行动才是现在的主旋律。 第二，行业至暗期时刻已过，二零二六年核心任务是扭亏为盈。在反内卷和股市的双重作用下，二零二六年光伏 产业链盈利有望实现，年度扭亏基本面在改善，估价在低位，悲观预期早已反映在股价里。第三，需求并没有想象中那么差，新技术带来新希望，虽然短期增 速放款，但全球能源型的大趋势没有变， ai 算力中心、数据中心带来的巨大电力需求正在成为光伏新的增长点。总结一下，出口退税取消是短期情绪上的点金石， 它是会吓跑那些摇晃不定的资金。但对于整个行业来说， 产能初清、价格回暖、盈利修复的中期趋势更为关键。当股市的注意被一个 已知利空吸引时，真正的行业拐点或许正在悄然来临。所以我的结论是，风浪越大，鱼越贵。如果股市因恐慌而下跌，那正是布局优质光伏龙头，等待行业困境的反转黄金时期。

光伏行业要变天了！财政部和税务总局刚发公告，四月一日起彻底取消光伏产品增值税出口退税。这消息一出来，日内直接炸了锅。可能有人没概念，这事跟咱们有关系吗？对那些靠出口吃饭的光伏企业来说，又意味着什么？ 先跟大家说清楚，啥是出口退税？说白了就是国家之前给出口光伏产品的企业返百分之九的增值税，帮着降低成本，提升竞争力。 现在这百分之九没了，影响到底有多大？有业内人士直接说，部分企业之前赚的就是这九个点的退税，现在连五个点的利润都赚不到。这波调整对所有企业都是重击。可能有人会问，不就少了点退税吗？企业不能自己扛一扛？ 还真没那么简单。有分析师算过，一块两百一十 r 光伏组建出口利润直接就少了四十六到五十一块钱。 现在光伏行业本来就卷的厉害，很多企业都是微利运行，这一下，利润空间被直接压缩，现金流都可能出问题。 最直观的变化已经来了，有国内二线光伏企业的副总接受采访时直言，下周一开始全场要全员加班，过年都可能不放假，就是要开足马力把产品往欧洲等海外市场囤。为啥要这么拼？ 很简单，客户都知道四月一号后产品价格可能涨百分之九，现在都赶着窗口期下单，企业正好趁这个机会清库存抢订单。那龙头企业和中小企业的处境有啥不一样？ 像金科能源、天河光能这些大厂，海外业务占比都不低。金科能源上半年海外业务占比超六成，天河光能也接近五成。这些龙头企业还好点，有规模优势和海外工厂，能通过重新谈价格，把成本转移给海外客户。 但对那些没实力的中小企业来说，这就是生死考验，成本涨了又没溢价权，很可能被市场淘汰。可能有人会好奇，国家为啥要取消这个退税，其实早有苗头，二零二四年底就已经把退税率从百分之十三降到百分之九了。 行业协会也说了，之前很多企业把退税款折算成溢价空间，低价抢海外订单，相当于把国家的财政补贴让给了外国客户，还容易引发贸易摩擦。 这次取消，就是要倒逼企业告别低价内卷，往技术升级的方向走。短期来看，接下来这两个多月光伏组建，出口量可能会暴涨，因为大家都在抢窗口期。但长期呢，分析师预测，出口量可能会下降百分之五到百分之十，海外需求会明显回落。 不过对行业来说，也不全是坏事，落后产能会加速被清退，龙头企业凭借技术和规模优势，市场份额反而可能扩大。还有个细节要注意，电池产品没一下子取消退税，四月一号到年底先降到百分之六，二零二七年才彻底取消，相当于给了企业缓冲期。 现在很多大厂早就开始布局海外建厂，就是为了应对这种政策变化。那些反应慢的中小企业，这次可能真的要难过关了。 总结下来就是，这波退税取消，不是突然袭击，而是行业转型升级的信号。对企业来说，要么赶紧抢窗口期出货，要么加快技术升级，优化海外布局。 对咱们普通人来说，短期光伏产品出口可能迎来一波小高峰。长期来看，光伏行业会更规范，那些靠低价竞争的小厂少了，反而有利于行业健康发展。你们觉得那些中小企业能扛过这波调整吗？

出口退税取消，对于光伏来说是利好还是利空？先说结论啊，对于低端的小厂是利空，对于头部的光伏企业是利好， 中期是利空，对短期和长期是利好。为什么呢？大概一共有六个理由。第一，很多人说那出口退税都没有了，那你们的利润会不会直接减少百分之九啊？兄弟，这个理解太单纯了，你以为以前的那百分之九都进了企业的口袋吗？早就被价格战打完了。 海外的朋友可能知道，你去欧洲、中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比咱们国内还便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？那现在出口退税一取消，这百分之九肯定就要体现在价格上了。第二，那问题就来了，涨价百分之九的话，海外的这些客户他能接受吗？ 答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外的这些国家呀，他们的电费都比咱们中国高，像欧美的电费基本上是一块钱到两块钱之间。而海外的市场呢，又是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里面早都是白菜价了。所以你看欧美的那些国家，都拿着咱们的光伏板当围墙用了， 在他们这些市场，价格涨百分之九，他们照样能算过来账。最重要的是啊，咱们中国光伏已经实现了全面的领先。呃，从技术、设备、工艺到供应链的原材料，百分之九十都是咱们中国的。 这一次出口退税的取消呢，海外的那些工厂的成本一样会被抬高，我们的市场竞争力并不会因此而减弱。第三，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的这些小厂， 那这一次呢，会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四个，我们再来看看头部企业海外业务的占比， 龙基的海外业务大概只占到了百分之四十多一点，而金科爱旭呢，海外业务占到了百分之六十，天河金澳的海外业务大概占到了百分之五十左右。这样看来，出口退税的取消，反而对龙基的影响是最小的。第五，龙基、金澳、天河金科很早就开始在海外建厂了，跨国布局的企业，这一次反而会更稳。 第六呢，我昨天还专门问了几个做海外贸易的朋友，短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以整个一季度，光伏组建的供应会偏紧，交货会紧张。 第二，组建的价格会有上涨的压力。第三个，产业链的库存会被快速的消化，有项目的朋友别再观望了，一定早点行动。最后呢，钱老板也要呼吁一下我们整个产业链的兄弟们，从硅料、玻璃、胶膜到辅材，咱们保持合理的利润就够了， 不要一有政策的变化就疯狂的抬价。如果原材料端像五三幺一样暴涨，那么光伏组建的企业会夹在中间两头受气，你不涨价吧，就会加巨亏损， 涨价吧，根本包不住你涨上来的那个成本，重新和客户谈判价格和影响交付周期呢，又会伤害到客户。其实咱们整个光伏产业链呢，价格稳定、利润合理、供应有序，才是真正的有利于行业，有利于企业，有利于国家。同意的点赞，利国利他，重利己！

中国外贸战略的重大转型来了，不但会改写中国外贸的未来格局，很有可能啊，会让一大批企业瞬间站在了生死抉择的十字路口。从明年的四月一号起呢，光伏全产业链的出口退税全面取消了， 电池产品呢，也将是分阶段实施，二零二七年呢，就会彻底归零。这个可不是一次普通的政策调整， 而是中国外贸呢，从规模为王到品质至上的颠覆性的战略转型，更加是中国迈向创新大国的标志性的决策。可能有很多朋友会问呢，到底什么是出口退税？为啥这么重要？ 简单的说呢，出口退税就是把咱们国内生产流通环节交的增值税、消费税退还给企业，让出口的商品呢，可以以不含税的价格去国际市场竞争。光伏行业啊，之前就是百分之十三的退税率， 举个例呢，比如你出口不含税价一百万的光伏组建，就可以拿到十三万的退税， 这个可是真金白银的利润，过去几十年呢，出口退税就是中国外贸的助推器，不仅是让中国坐稳了全球货物贸易第一大国的位置， 更加培育出了像光伏、钢铁这样的世界级的产业。就拿光伏来说啊，咱们的组建才能呢，占了全球的百分之八十五， 这个背后退税政策功不可没。那肯定有人就会好奇了，既然退税这么好用，为啥偏偏要对光伏和电池要下狠手，直接取消呢？ 这个就是今天我们要讲的核心的重点，其中原因有四个，每一个呢，都是和这个行业的痛点相关。 首先第一个是为了破解行业的内卷外化的死局，现在光伏行业的能源利用率已经不足百分之五十了， 很多的企业呢，不靠技术，不靠质量，就靠退税的钱来打价格战，把退税款呢，直接就折进了报价里面，低价抢海外的订单。 二零二五年前三季度，三十一家光伏企业合计亏了三百一十亿。退税呢，本来是扶持产业的，结果变成了补贴海外市场的工具，这样的低端竞争必须要交停。那第二点呢，应对国际贸易摩擦的迫切需要 这些人呢？欧美呢，动不动就拿出口退税来说事，把咱们的光伏产品认定为受补贴商品，不断的发起反清销反补贴调查， 取消退税就是让咱们的出口价格回归到真实成本，从根源上呢，减少贸易摩擦的借口，尤其是应对欧盟的碳边经调节机制，提前布局才能够掌握主动权。 而第三点呢，就是为了优化财政资源的配置。你想啊，光光伏行业一年退税就高达二十七亿美元， 这笔钱如果能够腾出来投向半导体、人工智能这些被卡脖子的领域，支持国家集成电路产业投资基金，搞高端的制造创新，比补贴低端出口要划算的多。 而更为关键的第四点，咱们光伏产业啊，现在已经长大了，早就不是需要靠政策扶着走的小孩了，是时候让市场来检验真本事。说到这，大家肯定最关心的是 取消退税之后，光伏行业会迎来什么样的变化，是灭顶之灾还是涅槃重生？ 咱们呢，这件事要分短期和长期来看，短期呢，确实是个阵痛。首先呢，出口成本直接就涨了百分之九，像那些毛利率只有百分之五到百分之八的中小企业，大概率是扛不住了， 要么倒闭，要么就被并购。另外呢，二零二六年一季度肯定会出现抢出口的行情， 大家呢，都想着赶紧在政策生效前呢，把货发出去，短期出口量会激增，但是到第二季度以后，出口量肯定会出现短时间的下滑，市场价格呢，也会重新洗牌。 但是从长期来看，这绝对是光伏行业的一次涅槃重生，因为行业集中度啊，肯定会逐步提升， 像那些有技术有海外才能的龙头会强者横强。另外呢，技术创新会被逼出来， 企业再也不能够靠退税活了，那只能是砸钱去搞研发，发展高校技术。而还会带来一个结果，就是海外建厂会成为主流，因为这样既能够规避贸易壁垒，又可以享受到当地的税收优惠。 未来呢，中国光伏产业海外产量肯定会大幅度提升，真正实现在国内研发，全球制造。既然光伏电池是排头兵，那么还有哪些行业会成为下一个政策调整的重点呢？ 答案呢，其实现在已经很清晰了，核心就是三类产业，首先第一个就是高耗能高污染的两高一支领域。第二个呢，就是才能严重过剩的行业， 靠出口消化库存的模式难以为继。而第三类就是那些低附加值而又容易引发贸易摩擦的行业，这些行业如果不升级，迟早会面临和光伏一样的调整， 需要提前布局节能改造，还有产品升级，不然呢，迟早会被政策盯上。如果我们把眼光啊再放长远一点， 这政策调整的风向其实也很明确，就是对低端才能做减法，但对于高端制造要做加法。 像半导体、人工智能设备、工业母机配件这些卡脖子的领域，退税政策不仅是不会取消，反而可能加码，让中国企业在全球的产业链当中， 从价格竞争者变成技术领跑者。中国外贸靠政策补贴的时代一去不复返了，靠核心技术说话的新时代正式开启。