熔断对商业航天影响

龙头断版之后，新的机会毫无疑问就在补涨龙，也就是我们常说的高低切，补涨龙只要出现，往往就是加速行情。为什么？因为资金在总龙头那里打出了高度和赚钱效应。当总龙断版出来的资金不会马上撤离板块， 而是会去寻找一个更安全、位置更低且具备同样属性的标的来承接这股情绪。五一柳叶刀今天就结合商业航天板块去给大家分享捕长龙的特性、挖掘机会以及如何上车。这期视频是独家的，建议收藏起来时不时拿出来看一下， 能够形成自己做补涨龙的交易模型。那么究竟该如何挖掘，有四点一、择时，时机决定生死出现的时机非常重要，因为补涨龙是作为板块龙头赚钱效应的延续， 所以一定要等到龙头真正断板了才能去挖掘。过早介入，那是跟风，过晚介入那是接盘，只有龙头断板确认的那一刻，才是补涨龙诞生的节点。二、选股同属低位血统纯正补涨龙必须与总龙头是同一概念板块，具备相同的属性。筛选方法， 总龙断版后，直接在板块内筛选高度要求，此时补涨龙的高度通常是首版或者二版，总之必须是板块中的低位启动。三、形态，突破新高，资金抢筹形态上，补涨龙在首版和二版时，形态最好是能突破新高，上方没有钱高套牢盘，无套牢盘 只有上方无压力，才能走出非常强势的气势。封版速度，补涨龙一旦确认，资金会疯狂抢筹，因此封版速度非常快。记住， 如果上板时犹豫不决，磨磨唧唧，那绝不是补涨龙，因为补涨龙的行成本质是资金抱团穿越周期的结果。 四、独立性，小票为王，特立独行。补涨龙具有极强的独立性，不受板块亏钱效应的影响，走出特立独行的上涨行情。市值与价格 市值相对较小，价格越低越好，因为盘子小，价格低，主力拉升起来才会轻盈轻松。为了让大家更直观的理解这套逻辑，我们来复盘一下 商业航天板块那波经典的资金接力路线，这段逻辑链非常完美，完美权势了。资金是如何一步步做高低切换的？总龙头确力，首先我们要确认当时的板块总龙头是行发，它是这轮行情的定海神针。 第一阶段，龙头断板，首位补涨出现时间节点，十二月八日事件，行发断板，市场开始分化。资金逻辑， 此时资金为了规避高位风险，开始寻求低位穿越，于是再生科技在这一天启动，作为航天发展的直接补涨龙，成功承接了第一波溢出的资金。第二阶段，补涨龙，分歧二阶补涨接力。时间节点， 十二月十八日事件，再生，出现分歧。资金逻辑，资金再次寻找新的低位载体，任剑股份在这一天站了出来，作为再生的补涨，继续维持板块热度。第三阶段，接力延续， 层层递进时间节点，十二月二十九日事件，神剑高位至涨资金逻辑，雷克启动，作为神剑的补涨，第四阶段尾声，并不意味着结束。时间节点，一月五日事件，雷克防务完成使命。资金逻辑， 银河电子启动，作为雷克的补涨，你看懂了吗？从航发到再生，到神舰，到雷克到银河，这就是一条 清晰无比的资金逃逸与进攻路线。每一个节点的启动，都精确对应了上一级龙头的断板或分歧。挖掘补涨龙，实际上就是在挖掘资金流动的方向，当龙头倒下，不要惊慌，盯着那个铜板块。低位低价、 小市值形态突破且上板果断的家伙，现在看看你现在的自选股里面有没有符合股长的，有不懂的在评论区打出来为你解答。

龙头航发顺号再生未通都卡异动失败，严重触发异动。你再看陈小群加持的金峰，鲁信、通宇、雷科，纷纷都是十厘米， 难道群总的议价直接无视监管，要顶风作案了吗？今天游资大佬也不知道怎么回事啊，商业航天四十九家涨停，但是今天的农户榜居然被 ai 占领了，游资大佬开始提前布局新主线了吗？ 连群总的好基友越王大道都开仓了，东方五千万，张模主更是大手笔，万维就进了四个小目标，一点进了一点六亿啊，那 ai 智能体这边例如一点视觉更是大单顶了一次。 商业航天这边现在只有群总和徐晓两位大佬还在维护航天，那接下来商业航天和 ai 到底怎么看？ 先看看商业航天啊，明确观点依然看走向。虽然说今天八家已经出发严重异动，但是今天全部都是无视监管，好像都不怕一样， 除了龙头航发出现了九六九六有空异动的动作，奈何又被抢上去了，其他的好像都没有监管这一说，一样，都怕吃不到像通宇一样绕异动结束之后的二波行情， 这市场的情绪不得不说很强。你再看板块里面的容量，中均卫星未通，金峰今天依然封板涨停，这就可以看出市场资金对航天方向的情绪热度，不是其他方向可以轻易取代的。再看板块里面的中位趋势啊， 航天电子、机电航动、通宇、海格都是沿五日趋势继续走强，并没有出现回调的意思， 这就主要因为资金在模仿通宇绕易洞之后的二波趋势啊。那现在问题在于市场今天绕易洞的都已经触发严重移动了，同时板块的热度还在上升，那我们到底该如何应对啊？ 第一，对于今天还在触发易洞的行发讯号，西部再生，雷克未通环宇持续关注消息面的情况，如果村里不管，那就要注意短暂的规避和仓位管理， 龙舟就是因为监管之后开始走下坡路。第二，持续关注板块里面还离御洞还远的趋势中军，就比如三维航天，电子通与机电航动海格等趋势票的一些轮动机会啊。 第三，挖掘低位逻辑票，航天板块里面只有宽度没有高度，板块里面的资金在内部高低签。 再看今天日内最强的 ai 智能体方向上周已经开始发酵了，那上周和大家提醒的立欧一点和蓝色光标跟上节奏的兄弟啊，相信妥妥十厘米的大肉已经吃上了， 再加上周末的消息啊， deepsea v 四模型即将上市，还有马斯克开源的消息，今天集体高潮，那容量的立欧引力视觉更是大单点了一字，不给机会。身后的易中天，中文还有天龙纷纷晋级，那这个方向到底怎么看呢？ 优先关注前排的核心啊，像这种突然高潮啊，那后排的跟风小弟明天就可能会出现分歧。我想说的是啊， ai 方向如果说想走成主线，那也不是一天两天就能够成为主线，我们后面还是有机会的。 目前 ai 和商业航天是属于一个互相抢筹资金的一个状态，那这就得益于市场资金能够支撑这两个方向同时走强，但是一旦成交量不足，那资金就会选择一个方向，所以 ai 这个方向可以看作一个支线， 那同时也要注意特发新财的严重异动啊。我们再看老机接口这个方向，创新医疗今天断版，但是还是在走趋势。 你再看身后的小弟，沿山和熊猫持续走墙，沿山是叠加了 ai 智能体，走墙的熊猫则是叠加了商业航天，所以说并不是走的一个老机接口啊。 再看机器人这个方向，大业走墙带动了万象，同时三花和五洲还在走趋势，虽然说今天冲高回落，最主要还是被商业航天和 ai 智能体红吸了。市场资金，这个方向板哥一直强调可以作为一个支线持续关注， 其逻辑在于幺五五规划以及特斯拉 u 必选，还有语数机器人的消息刺激，同时这个方向还处于低位啊。那总的来说呢， 市场方向依然明确，铆定主线就可以了。今天说的有点多啊，记不住的朋友可以点赞收藏，反复观看，也可以在明天开盘前再看一遍，加深印象。

你可能还没有意识到，一场来自太空的跑马圈地，正在以前所有的速度，重新定义着我们每个人未来的人生轨迹。从通信出行，到环保建设，再到灾害预警，甚至未来太空旅 行或许对我们来说都不再是遥不可及的诗和远方，而是我们每个人行程单里的必选项。苍穹如木，星河为奇。千字长文，字字诛姬。今天就想与你一起，道尽关乎国运的太空版弯道超车。从国家使命到商业狂飙，中国商业航天到底是 何强势崛起的？而最重要的是，他又正在以什么样的方式重塑我们未来的生命之旅？自二十世纪的那场美苏双雄逐鹿太空的硝烟弥漫开始，太空二次似乎就被烙上了超级大国专属竞技场的烙印。从加加林的首次太空飞行，到阿姆斯特朗的人类的一小步， 首次让月球上留下了人类的足迹。再到中国东方红一号，让东方红的乐曲从太空传遍了世界。中国人对宇宙的探索，对航空事业的发展，是一代又一代人传承下来的永不落幕的使命。 从一九七零年东方红一号的成功发射，那一代人，我们依靠的是国家意志的铸就和托举，让我们去追逐星辰大海。但五六十年弹指一挥间，沧海已桑田。二零二五年的今天，马斯克的商业航天即将扣响千亿美元 ipo 的 大门。这场 ipo 的 狂欢，可不仅仅是马斯克个人的商业航天梦的转折点， 更是直接推动太空经济从烧钱走向赚钱的全新启航。而与此同时呢，我们的朱雀三号划破长空，商业航天也已经应运而生，那片曾经遥不可及的深空，已不再是国家队独舞的舞台。 一场以商业为名、以资本为刃、以技术为矛的新的太空竞速，正在以比过去更为复杂、更为汹涌的姿态席卷全球。而这一次，在这个地球上，手里握住了入场券，能够与美国同台竞技的对手依然还是我们。那么商业航天这四个字，它究竟是一片等待开垦的星辰大海， 是会吞食资本的无底黑洞呢？未来我们究竟是会狭路相逢勇者胜，还是相爱相杀？几十年，胜负早已难言轻。别急，今天我们就一起探讨究竟，商业航天这颗被无数人寄予厚望的未来之星，它背后 讲述的到底是怎样一个故事？我们先说起因吧，二零二五年，商业航天为何会快速崛起？表面来看呢？原因很简单，就是当下黄金轨道的告急，我们不得不快速去实现超车计划。那所谓黄金轨道，它指的就是近地轨道和地球静止轨道， 是卫星部署的黄金位置，所以又被称之为是黄金轨道。而就在这个黄金轨道上，马斯克的星链已经部署了超过一万颗卫星，已经占了全球近地轨道卫星的百分之五十以上， 所以我们也需要加速启动部署计划，计划在二零三零年建成鸿雁星座，覆盖全球的通信。所以这次的太空竞赛很好理解，表面来看就是位置之争，也是面子之争，那明面上就是争夺星辰大海的话语权，而背地里里里，他其实是国家队和民营队共同出击， 瞄准的是万亿经济的新引擎。首先，我们今天想搞懂这场太空竞赛，我们得先搞懂到底什么是商业航天。很多人一听到航天两个字，脑子里浮现的就是举国体制，不计成本、大国重器的宏大趋势。但你要知道，这是传统航天的主要脚本。 商业航天，本质上它是一门生意，而生意的本质是什么？第一要素又是什么？不是插旗子抢地盘，更不是彰显国力，而是为了赚钱。也就是说，需要想尽一切办法，通过技术的迭代，把 价格打下来，让上天这件事情变得像坐飞机一样，能够飞入寻常百姓家。如果我们用一个非常通俗的比喻让大家很好理解的话， 传统的航天你可以理解为他是在造顶级炮车，不惜成本，追求极致的性能，一年下来产不了几辆车，那是王冠上的夜明珠。而商业航天，他造的是民用的 suv， 他 追求的是极致的性价比，他要完成的是流水线上的批量生产。他不求风驰电掣，炫酷拉风，但求寒来暑往能遮风避雨，关键是让人人用得上，用得起。 而你要知道，天下熙熙皆为利，天下攘攘为利往。一个行业只有引入了民营资本，充分的竞争，才能在技术突破和商业攻伐之下， 将火箭从昂贵的工艺品变成触手可及的工业品。而目前全球商业航天的领头羊当然是马斯克在二零零二年就创立的美国商业航天公司，他用低性原理打破了火箭必须是昂贵的迷信。什么叫低性原理呢？简单来说就是不看别人是怎么做的，只看这个事物的物理极限在哪里。 在传统的视角下，火箭是高不可攀的尖端科技，但在低一性原理的显微镜下，马斯克看到的是火箭，他不过是铝合金、钛、铜、 碳纤维的组合体，而这些原材料的成本，其实连火箭造价的百分之二可能都到不了。既然这个事物的物理成本如此之低，那么剩下的百分之九十八就证明他都是可以被消除的水分，而这个消除的过程，他必须有资本化和商业化，比如我们今天都能用的电脑和手机。正是这种低一性原理所带来的，透过现象看本质的谋定，才实现了马斯克计划 火箭从精雕细琢的工艺品变成流水线上的工业品的厚洞。谋定而后动，而我们在这条赛道上虽然 起步是稍晚了，但随着政策的松绑和资本的注入，也正在经历着从蹒跚学步到百米冲刺的关键蜕变。其次，我们还要深度的再去理解，为什么说当下搞商业航天是刻不容缓的， 既然是生意，为什么要这么着急呢？甚至上升到国家战略的高度？这就不得不提悬在商业航天头顶的三重焦虑。第一重焦虑就来自于我们刚才聊到的太空的轨道资源，它是有限的，所以先到先得的太空抢位战就势必一触即发。宇宙它虽然是广袤无垠的，但地球周边的这 一亩三分地，却堪比北京海淀区的抢手房一样，寸土寸金，可遇而不可求。这个时候大家可能要问了，为什么要去抢这块地？ 近地轨道，它到底好在哪里？所谓近地轨道呢，它指的是距离地面二百到两千公里的区域。而以前传统的卫星呢，大多是挂在三万六千公里的高空，虽然覆盖面积广，但是信号的传输呢，就像走远路， 延迟高，损耗大。而近地轨道就完全不一样了，它离地球更近，那么信号的传输几乎是面对面的交流，延迟低到可以忽略不计，网速快到可以和地面的五 g 基站媲美，并且它早已跟我们的生活深度绑定。 试想一下，在万米高空的飞机上，在浩瀚无垠的沙漠里，是不是经常会遇到信号归零的窘境？而有了低轨卫星，无论你在地球哪个角落，都能刷视频、打游戏，真正意义上实现永不失联。不仅如此，未来我们会高频使用到的高精度导航，城市里的自动驾驶，甚至监测，农田的庄稼长得好与不好， 都要靠这些天上的千里眼和顺风而来支撑。更重要的是，因为它的位置低，那么火箭送上去就更省油，更便宜。 所以，要想实现全球无死角的太空互联网，禁地轨道是唯一的选择。然而，你要知道，地球的禁地轨道最多只能容纳六万颗卫星， 但是诸多国家都想从中分到一杯羹，那怎么办呢？根据当下国际电信联盟 itu 的 规则，先登先站，谁先申报，谁先发射，那么这个坑位就是谁的。也就是说，在这样的游戏规则的条件下，我们的焦虑其实是被无限放大了。因为很简单，我们已经非常清晰的看到了对手马斯克的先遣队， 其所谓的星电计划，一口气可是规划了四点二万颗卫星，当然，目前他已经发射了将近一万颗卫星，已经占据了近地轨道将近半壁江山。而我们作为姗姗来迟的后发者，虽然也规划了国网和千帆星座，合计约是三万颗卫星，但截止到二零二五年，我们实际发射的数量仅仅是几百颗的量级，发射依然不足进度的百分之一。 所以这一场没有硝烟的战争，如果动作慢了，头顶上的苍穹可能就直接被别人织满了，届时不仅是发不上去的问题， 就连我们的通信频率可能都要受制于人，那可能真的就会出现仰人鼻息受制于天的窘境。所以问题来了，为什么我们会慢人一步？原子弹、航空母舰我们也都实现了，后来者居上，那为何当下在商业航天的卫星领域，如果我们想真正意义上的赶超，其实充满了不确定性的。 原因其实很简单，我们当下的火箭不够用，数量有限。传统的长征系列火箭是为了保卫国家科研探索而设计的，虽然可靠，但造价极高，产能有限。面对着几万颗卫星的发射需求，传统火箭的运力是杯水车薪的。这就是为什么我们当下迫切要去发展商业航天，尤其是去发展可回收火箭的技术。 马斯克的猎鹰九号之所以能够把成本打到地板价，就是因为他的一级火箭是可以回收再利用的，甚至通过回收再利用，他能够做到六天发一次。而我们的商业火箭呢，目前大多都是一次性的，如果不突破可回收技术，那么这场太空下饺子的比赛，我们可能从成本上就已经输了。同时大家千万不要以为商业航天它只是民用的， 无冲突爆发的过程当中，那些漫天飞舞的低轨卫星早已立下了汗马功劳，通信、侦查甚至是引导打击，可是样样的全能手，也就是说商业航天他是披着商业外衣的国防基石。如果我们没有自己的星舰，在未来的现代化战争当中，我们其实是极其被动的。当然，落后就要挨打这句话早已经深深刻进了我们这个民族的 dna 里， 绝不能让百年前的遗憾，百年前海权丧失的悲剧，在今天的天空领域再次重演。那么最后你要知道，商业航天的背后其实还藏着万辆黄金。国家之所以举国推动商业航天，除了未雨绸缪的战略焦虑之外，执棋者眼中还有一层更深远的布局，就是开辟和重塑全球经济与科技格局当中的第二战场。 七、商业航天的产业链上可能会上演时代的红利，从上游的卫星制造，到中游的发射服务和地面监测，再到下游的卫星互联网遥感、数据导航、增强服务等等。 商业航天的这条产业链，它足够的长，也足够的厚重，它足以孵化无数高端制造业和科技巨头。这商证券研究显示，二零二五年，我国商业航天市场规模将达到二点八万亿，这不仅仅是这一批的新增长极，更是培育新质生产力的绝佳沃土。 其二就是这里暗含的颠覆性的太空算力，当下全球的 ai 都在为电力而苦恼， ai 又称为什么吞电神兽？那么在 ai 领域当 当中，太空又为什么成为了下一个应许之地呢？太空已经展现了它惊人的优势，它有取之不尽的太阳能，有接近绝对零度的散热环境，让太空已经成为部署 ai 算力中心的新的理想国。近期呢，美国公司已经尝试将 h 一 百 gpu 送上太空， 谷歌也宣布了太空捕手计划，这也预示着一场算力升维战正在悄然打起，谁现在太空建立算力优势，谁就可能会掌握下一代人工智能的核心机房。一言以蔽之，这场星海争霸就像当年大航海时代西班牙和葡萄牙瓜分地球一样。如今我们作为后发的探险船队，我们面对的其实是已经插满旗帜的新大陆， 而唯一的方法就是造出更快的船，用更低的成本，在土地使用权失效之前，疯狂的制高点 将再无我们的力追之地。所以，你是否看懂了当下这场太空之争，他关乎着未来百年数字世界的接入权、能源与算力的制高点，以及全球经济的定义权究竟花落谁家。而实际上，二零二五年，我们已经看到了中国的商业航天正在以前所未有的速度 积蓄力量，等待着一个合适的时机实现全面的弯道超车。我们也很清楚，千里之行亦需始于足下。技术上，火箭发动机的推力、附用次数、点 带速度，这些都需要时间和金钱和无数次的试错来积累经验。当然，我相信众所周知，万事开头难，可为其艰难才 能显无备之勇毅。我们当下已经迈出了这万里长城的第一步，后面自然有路可走。这就好比种树先扎根，方能见绿荫满园。而且也永远不要忘记，尺有所短，寸有所长，与他们相比，我们也有着无法比拟的底牌， 工程师的红利以及制造业的王国。问的数据显示，我国制造业二零二四年在全球制造业当中份额是高达百分之三十一点六的，连续十五年位居世界第一，预计到二零三零年将进一步提升到百分之四十五。而我们这里科学家和工程师的总规模也已经将近两千万人，每年理科毕业生也超过四百万，为制造业升级提供了核心的人才引擎。 这就意味着我们不仅有强大的人才库支撑我们的技术实现突破，更重要的是我们具备突破之后快速实现量产，实现白菜化的能力。 手机、新能源电车、液晶电视、盾构机等等皆是前车之鉴。所以，如果当下我们把太空竞赛比作是一场马拉松，他们确实凭借着先发优势，或许前半程已经处于领先身位，但是我们凭借着持久的耐力和健康的体魄，下半程我们有很大机会实现反超，最终鹿死 水手恐怕尚未可知。而跑马拉松往往最后的胜利者从来都不是先出发的。古人云，善意者谋事，不善意者谋死。展望未来，这场竞速或许并非是你死我活的灵魂游戏， 他更有可能会出现的局面是在近地轨道上形成他国卫星与我国卫星双雄并立、隔空相望的格局。我们不需要完全取代任何一个人，但必须拥有一片属于自己的天空，却跑天空的权益和数据的主权牢牢握在我们自己的手里。展望商业航天的故事，他依然未完待续。 它既是硬核科技的攻坚时，也是资本市场的淘金路，更是大国博弈的微缩图。它的终局可不仅关乎了谁能够在今天的太空掘金，更关乎了下一个时代当人类仰望星空的时候，将遵循谁制定的游戏规则。或许，这场太空之城的征程，也正是吴辈留下的最好的传承。

大家还记得我去年的十二月，也就是一个多月前，我跟大家预告说明年二零二六年的开年，我说将来我们的商业航天是我们整个资本市场最火热的一个赛道，大家打开今天来看，今天一开盘，整个商业航天板块是非常的火爆大涨， 一眼望过去一片涨停的大事。前两天中国政府 向国际电联申请了一件事，申请我们要发射二十点三万颗低空轨道卫星，数量你再听一遍啊，没听错啊，是二十点三万颗，所以这个消息一出， 整个国际航空界啊，可以说是翻天了，这个简直炸锅了啊。那么已经上车搭上这个商业航天车的朋友，那你们的体感是非常爽的啊，因为好多朋友去年就跟我说，咱们去年十二月份看了这个视频以后，就加入了这个商业航天啊，布局商业航天这个收益是非常好了，在这个领域的竞争可谓是白热化 的竞争，其中最低一代的代表是谁？就是马斯克的心链，马斯克的心链，他已经宣布要发射四点二万颗卫星， 那么马斯克已经发了多少呢？他已经发了一万颗上天了，他这一万颗现在已经组成了马斯克自己的这个卫星轨道的一个通讯网络啊，他的用户目前已经突破了九百五十万户， 这个已经取得了非常惊人的运营的效果，而且收益也非常好，其中俄乌战争，乌克兰就是它的用户之一。那么我们的这二十点三万颗运行的轨迹就是在这个低空领域，其实越往下，它的传回的信息分辨率越精确，然后信号的强度越强，那么这就是一个趋势， 大家可见啊，在低空领域的竞争是多么的激烈啊。那么我想跟大家说一下我们低空轨道卫星的三个特点。第一，那就是它的精度有大幅度的提升，相比我们的中空轨道卫星提高多少呢？我们的北斗卫星，我们的 gps 其实都是在这个中空轨道运行的啊，那 那么在这个高度呢，相比来说，我们的低空轨道卫星，它的精确度提升了多少呢？平均提升了四米。什么概念？又是过去我们的北斗卫星的精确度是精确到米，但是我们的低空轨道卫星， 那么以后精确度可以精确到厘米级，就是这么大幅度的一个提升。好，这是第一点。第二点呢就是信号强度的增强，我们的室内和室外可以实现无缝的链接，那么信号的强度大大增强，那么这也是一个非常大的进步。 还有第三点，我们的低空卫星，它是我们军事导航的一个非常有力的一个保障。 原来俄乌战争大家的预料是什么？觉得乌克兰和俄罗斯根本没法抗衡。俄乌战争之前开始开打的第一天，大家的预测可能这个战争就是个闪电战，可能会在几星期甚至几天内就结束了，但是现在俄乌战争已经失去了好几年了，而且目前也没有看到快速结束的迹象，其中很重要一个原因是什么大家知道吗？ 就是乌克兰使用了马斯克的心练技术，大家能看到最近在战场上，乌克兰的无人机表现的这么好， 这个战斗力非常的强，实际上背后功不可没的最大的因素就是马斯克的 spacex 的 低空卫星的给他的通讯，之所以有这么几个优点，大家才纷纷的在低空这个领域展开了这么激烈的一个竞争啊。我们中国政府为什么在此时此刻 突然就把我们的新网计划从一万七千颗大幅度提升到了二十点三万颗？背后的玄机和动因到底是什么？ 那么我跟大家分享一下我的思考啊，峰哥的思考，其实我觉得背后指向了同一个原点，就是我们的 ai， 因为 ai 是 未来全球的制高点，就是 ai。 我 在前面一个视频里已经分享了，跟大家说了 ai 对 我们这个时代的重要性，对我们整个未来全球的重要性。 ai 它是我们下一个时代我们整个全球的一个制高点。那么大家知道我们全球目前整个国际局势的主旋律，就是我们这个地球村，未来 就是中美之间的较量啊，中美之间的较量和中美之间的竞争，而且它现在是 i n g 正在进行时，然后它的未来在至少十年内仍然是主导我们这个地球的主旋律，这是基调。中美在各个领域展开竞争，军事 我们看到了贸易，我们看到了教育，我们看到了科技很多领域的竞争，在这些诸多的竞争中，最最重要的一个竞争就是 ai。 美国前不久美国白宫发布的一个美国国家安全战略，在这份战略报告里什么都没有提， 只提了一件事，就是 ai， 美国可以放弃其他所有领域的竞争，只有一个领域绝不放弃，就是 ai， 美国要调集所有的力量，调集一切能调集的资源，要坚决打赢这场 ai 的 争夺战，因为一旦美国失守这个最高的制高点，那么中美的竞争可以说就基本上画上句号了，我们整个地球村的格局也将从此翻篇，进入一个新时代。所以大家知道 ai 就 这么 重要，那么 ai 的 核心命门又是什么？因为 ai 嘛，大家知道它是要靠处理海量的信息， ai 的 背后核心是算力， 那么算力这算什么呢？就是处理的信息，处理的数据，那么数据就是原料，那么在这一原料是怎么来的？这天亮的数据怎么来的？靠通讯传输过来的，大家看到了吧？通讯是 ai 的 核心命门，好，海量的数据原料源源不断过来了，经过天量的算力把它们加工完了，那么加工出来的成品要反馈回去。靠什么？通讯？大家知道通讯在我们整个 ai 的 生态链条里的核心位置了吧？那么通讯靠什么？我们今天的卫星通， 我们过去的通讯方式已经远远落后了，我们的贷款要不断的加宽，我们的怠速要不断的提升，我们的信息的保真程度要不断的提升，靠什么？那就要加强通讯啊，所以我们传统的通讯手段已经不足以支撑我们 ai 这个体系了，我们现在要发展我们的卫星通讯， 大家看到卫星通讯的力量了吧？所以我们中国政府为什么要此时此刻突然大幅度提升我们的卫星的这个轨道了，这个发射的数量， 美国要不惜一切余力打赢 ai 这场战争，那么我们中国也必须迎头而上，针锋相对，狭路相逢勇者胜，我们要保持这样胜利，我们必须不能失手，那么通讯就是其中最最重要的一环， 说到现在这里整个我们的画面都已经清晰了，对吧？我们的逻辑经过我们抽丝剥茧，一层层的打开，也知道我们为什么此时此刻突然要宣布发射二十点三万颗低空卫星了，对吧？我们如果要保证我们的 ai 成功，我们就要铺就一张覆盖全球的宽带互联网网络， 要覆盖全球，那么当一切这些这些整个逻辑都清楚以后，那么接下来就是什么？那就是怎么干的问题，对吧？那么我们二十点三万颗的申请提出了，那接下来我来跟大家讲一下国际电联的规则 啊，那不是说各国家你想申请多少颗就多少颗，因为我们低空轨道就这么一个高度，从这个一百六十公里到两千公里，就在这个范围内，有这么多颗的卫星运行，对吧？那大家要这个轨道怎么划分？所以国际电联的规则是你可以申请 申请，一旦获批发给你许可证，许可证的有效期是七年，在七年内你就必须全部发射，把你申请的轨道全部发射完成，你不允许占着坑，你最后不去运行， 如果你超过这时间，许可证全部作废啊，我算了一个数字啊，我跟大家分享一下，二十点三万颗，我们七年内发射完，大家出一期，知道每年发射多少颗吗？每年是两万九千颗，每天平均是一百颗， 我们的发射火箭大家知道需要多少火箭吗？我们需要造多少火箭吗？因为我们现在火箭回收技术还没有完全攻克啊，那我们还要攻克我们的火箭回收技术具备的事情啊，我们要造多少火箭？ 那么从火箭的设计，到火箭的制造，到火箭的材料，到火箭的发售，以及火箭回收以后的日常的运营维护，大家知道这里面这个产业带动多少家上市公司， 这只是火箭这一端啊，我们在讲卫星端，我们要发二十点三万颗卫星，那么这二十点三万颗卫星，从卫星的设计，卫星的制造，卫星的材料，然后卫星的发射，发射上天以后，卫星的维护运营， 以及卫星传回数据的信息的处理加工，这又是一个多么庞大的产业链，在这个链条上又将催生多少家上市公司， 以及这些已经上市公司，他们的业绩的提升，同时带来的市值的提升。大家想想吧，这是多么多么壮丽的未来的一个场景会呈现在大家的面前。 呃，到此啊，我们这条视频的核心内容差不多了啊，接下来进入我们的尾声部分反应，就这个二十点三万颗的发射的这么一条消息啊，已公布资本市场的反应，所以呢，资本市场的反应 比我预测的要更加的这个火爆啊。好多朋友说我是一个比较乐观的人，但是在现实面前，我这个比较乐观的人也显得有点保守了啊。 那么已经上车搭上这个商业航天车的朋友，那你们的体感是非常爽的啊，因为好多朋友去年就跟我说，咱们去年十二月份看了这个视频以后，就加入了这个商业航天啊，布局商业航天这个收益是非常好了。好多朋友说，那我上了商业航天这套快车，我还要坐多久？我什么时候下车？ 那么目前我就告诉大家啊，你在这个车上要稳稳的坐住，没事，离下车还远着呢。啊，好。那些没有上车的朋友说，我什么时候上车？我要不要上车了？这个列车已经速度这么快了，我要不要上了？那我是告诉大家，没有上车的你要坚决上，每一次的回调都是你上车的机会。 ok， 还是那句话啊， 在我们这个日新月异的时代，在我们这个滚滚的这个前进的这个时代洪流面前啊，信息差和认知差就是决定你钱包厚度的第一因素，所以大家还是要努力的学习，随时掌握我们这个时代发生的 最前沿的信息。好的，关注峰哥，我会带给你这个时代脉搏跳动下产生的第一手的最有价值的信息。 ok。

我觉得这波商业航天没吃到大肉的都是经历过二零一五、二零一六大跌的，甚至经历过垄断的。哈哈，我说的对吗？

毫无疑问，商业航天是二零二六年春节主线行情，但你是不是觉得火箭卫星都处于高位了？不用慌，侠客今天来给大家挖掘一条商业航天中隐形的王炸产业链，那就是新间通信， 而其三大核心起爆冠军，将成为商业航天高低切的接力王。这可不是我开玩笑的，新间通信堪称太空信号的高速公路网，也是卫星互联网的真正命脉， 因为只有完善心间通信，才能真正实现四万颗卫星无死角的覆盖全球。而这个领域三大核心起爆股是谁？老规矩，先赞后看，行情不断。第一家， 烽火通信作为中国光通信产业的发源地，不仅是国内唯一实现星间激光通信终端加星载路由一体化组网的企业，还凭借一百吉比特每秒的超高速率和国产化率超百分之九十的技术实力稳居行业龙头，堪称商业航天的国家队，股价还有新高。 说到这里，有很多新朋友第一次刷到侠客的视频，还不清楚我的实力，就本周一在后山分享的航天宏图，跟上的铁粉，近三十斤大牛排已经吃到嘴了。 周二后山分享的南京熊猫四连版普尼测试，同样二十斤大香肠，铁粉们更是吃的满嘴流油，这样的大肉是侠客经过一整晚的复盘仔细筛选，才敢给大家一个小红心呢！第二家，航天电子， 国内航天电子领域的绝对龙头，同时作为中国新网 gw 星座核心供应商，提供单星价值约八十万元的星间激光通信终端，二零二五年拿下国内市场百分之六十的相关订单， 以及成功拿下蓝箭航天，二零二五年到二零三零年火箭控制系统订单是行业绝对的一哥，股价还有新高。而接下来要登场的是国内信号互联网领域的龙头中标新网百分之三十份额， 二零二五年卫星业务占比飙升至百分之二十八，订单更是排到二零三零年，从冷门股变成航天核心标的，目前股价才十六块出头，历史股价在百元以上，并且技术层面 k 线才刚刚突破历史长期大底，有望一飞冲天，成长空间极大。 虽然侠客真心想要信任我的朋友吃到大肉，但客观的来说，一旦公布出来会被量化摘取，从而影响主力布局节奏。无奈只能将这只龙中龙放在后山，大家点赞后可以自行去查看，如果吃到大肉了，记得回来告诉我一声。

最近，市场里关于商业航天的讨论异常火爆，顶级游资代表小群总在多个场合将其定义为二零二六年的最强主线。面对这样的声音，有人是做财富的信号，有人是做情绪的鼓噪。 维特根斯坦曾留下过一句耐人寻味的命题，我的语言的边界，就是我的世界的边界。这句话投射到资本市场，或许可以这样解读，我们对一个板块使用语言的边界，往往决定了他行情的边界。 当陈小群高呼商业航天是主线时，他不仅仅是在预测涨跌，某种意义上，他是在试图用资金的体量 去拓展市场对于这个板块的认知边界。今天，我们试着通过倾听市场的语言，来理性推演这场行情的本质，以及我们究竟身处何处。 一、主线的本质当三种语言达成共识什么是主线？在维特根斯坦看来，语言是一种游戏，而词语的意义在于，使用。 a 股市场其实是一个多语言环境，主要流淌着三种截然不同的语言，系统 一、机构的语言，它们讲的是严谨的数据逻辑，关键词是渗透率、 p e g 在 手、订单、全要素生产率，这是基于计算的理性语言。二、 游资的语言，也就是陈小菊们所擅长的，他们讲的是情绪、身位、节点、大国博弈的宏大趋势，这是基于想象的感性语言。三、量化的语言，他们讲的是微观结构波动率、流动性溢价，这是基于概率的冰冷语言。 通常情况下，这三类资金各说各话，互不买账。而所谓的主线行情，奇迹就在于，这三种截然不同的方言，在某一时刻竟然达成了一种通用语言。 当油资描绘的星辰大海开始被机构翻译成营收增长，并最终被量化捕捉为正向波动时，真正的主线便诞生了。二、此刻是油资方言的盛宴。 那么，在当下的商业航天板块上，我们会听到什么样的声音？我们要清醒且客观地认识到，目前市场充斥的依然是浓厚的游资语言。 为什么这么说？看看目前市场交流的高频词汇，大家在讨论的是二零二六年的预期对标、 spacex 的 空间、国家意志的紧迫性，以及陈晓群口中的最强主线。 这些词汇充满了张力、紧迫感和画面感，他们属于想象力的范畴，而非计算器的范畴。这明确的告诉我们当前所处的阶段， 这是一场行情的启程转合中的奇既概念导入与情绪点火期。在这个阶段，语言特征是朦胧的，业绩兑现的时间表还不够清晰，具体的商业闭环还在构建中。但在股市里， 凡事还说不清楚，但即将说清楚的时候，往往存在着最大的预期差。定价权掌握在讲故事的人手中， 机构资金虽然开始关注，甚至开始尝试性配置中军标的，如未通卫星，但他们的话语权尚未盖过油资。他们还在观察，还在等待将宏大股市翻译成财务报表的契机。 三、未来的推演，等待语法的转换。既然明确了我们正处于游资主导的阶段，那么接下来的剧本会如何演绎？按照主线行情的历史规律，语言的演变往往遵循着特定的路径。 一、当前的喧嚣情绪溢价，也就是现在资金看中的是辨识度和弹性，谁的声音大，谁的逻辑硬，谁就能涨。二、必然的分歧与法冲突随着股价上涨，单纯靠想象力发言已经无法支撑更高的市值。 此时如果机构的数据发言不能及时跟上，比如没有中标公告，没有业绩改善，行情就会出现剧烈的动荡和退潮。 三、最终的融合主线确力。只有当产业链真正传来了实质性的利好，比如卫星大规模招标可回收火箭的成功入轨，机构的语言才能正式接管比赛，那时商业航天才会从题材蜕变为真正的产业主线。 四、节语保持内心的节奏对于身处其中的投资者而言，陈小群的喊话既是信号，也是一种特定的市场语言。 我们不必因为它是邮资票而傲慢的排斥，因为历史上的大行情往往都始于情绪，但我们更不能因为它是主线而盲目的狂热， 因为缺乏业绩支撑的语言终究是苍白的。最理性的策略或许是做一个双语倾听者， 既能听懂游资的情绪语言，理解当下资金对高科技、高弹性的渴望，参与其中，又能时刻关注机构的业绩语言，等待产业逻辑落地的回响。 在这个语言边界不断拓展的过程中，保持平和与理性，不急于给未来下定论，而是安静的观察市场究竟是在继续讲故事，还是开始算账了。 毕竟行情的尽头是认知的枯竭，而行情的起点往往始于一种新语言的诞生。

最近财经圈最炸的消息，除了商业航天板块的疯狂上涨，就是咱们国家刚获批的二十万颗卫星申请了吧。国际电信联盟刚官宣通过，一下子就点燃了市场热情，不少人喊着商业航天要上天，这是下一个十万亿赛道。但今天咱们要泼盆冷水，聊个实在话题， 顶着二十万颗卫星的超级大饼，商业航天到底什么时候会退潮？退潮后那些蜂拥而入的万亿资金，又会扑向哪些能扛住风浪的接力板块？先说说这二十万颗卫星的事， 看着挺震撼，但咱们得拆透了看。根据国际电信联盟纰漏的消息，咱们国家在二零二五年十二月二十九日集中提交了申请，涉及十四个星座，光 c t c 一 和 c t c 二两个星座就各申请了九万六千七百一十四颗，加起来近十九万颗，合计超过二十万颗。 而且在二零二六年一月九日已经全部获批了。可能有人会说，这不是说明商业航天要迎来爆发期吗？怎么还会退潮？别急，这里面有两个关键信息被大家忽略了， 第一，这只是占位，不是马上发射。国际电信联盟有个规则，申请了贫轨资源后，得在七年内发射首星，第九年完成百分之十部署，第十二年完成百分之五十，第十四年才能全部部署完，要是没达标，资源就会被收回。现在全球载轨卫星总共才一万多颗， spacex 的 星链也就八千多颗在运行，二十万颗要分十四年慢慢部署，短期根本不可能兑现这么大的需求。 现在市场炒作的其实是未来的预期，而不是当下的业绩。第二，行业现状是股市热，业绩冷。虽然卫星申请数量创了记录，但国内商业航天企业大多还在烧钱阶段，赚钱模式都没跑通，现在板块的资金拥挤度已经冲到了百分之九十五。 什么概念？就是能进厂的资金基本都进厂了，剩下的全是等着接盘的散户。而且龙头企业的市盈率普遍超过一百八十二倍，远超科技股的合理估值区间。 这种估值上天业绩落地的反差迟早会被市场纠正。那退潮会在什么情况发生？出发点可能有两个， 一是首批商业化的卫星企业业绩不及预期，让市场意识到规模化落地没那么快。二是卫星组网的占位期内，短期没有新的技术突破或订单爆发，资金找不到持续炒作的点。但这里要强调，退潮不是行业不行了，而是短期炒作资金离场。 就像当年新能源汽车也经历过几轮退潮，但长期还是向上，商业航天也是一样，只是股价要回归理性。最核心的问题来了，商业航天退潮后，万亿资金会去哪里？ 资本市场的铁律是资金永远留向确定性强、估值合理的地方。结合二十万颗卫星背后的产业逻辑和最新市场动向，今天重点给大家聊四个最具潜力的赛道， ai 应用、机器人、可控核聚变、 ai dc。 这四个方向已经出现了资金埋伏的痕迹，看懂了你就能提前布局。 先来说第一个， ai 应用，这绝对是资金退潮后的首选。为啥？因为它已经从讲故事阶段跑到了赚真钱的阶段。现在 ai 应用板块的资金拥挤度只有百分之八， 和商业航天的百分之九十五比起来，简直就是一片洼地。而且二十万颗卫星上天后，会产生海量的遥感通信数据，这些数据要处理、要变现，全得靠 ai。 第二个赛道，机器人，尤其是特斯拉链的机器人， 这个赛道和商业航天是技术同源，卫星的姿态控制、火箭的导航系统和人形机器人的运动控制、视觉识别技术底层逻辑是相通的，很多航天领域的人才和供应链都能直接转到机器人行业。现在最火的特斯拉 optimus 人形机器人， 二零二六年计划量产五到十万台，这一下就把核心零部件的需求给引爆了。你看斜波减速器，绿的斜波的国产替代，试战率从百分之十五涨到了百分之二十五，订单同比增百分之一百八十。 还有四伏电机热管理系统、合川科技、三花智控，这些企业的出货量都在翻倍增长。更重要的是，机器人板块现在的资金拥挤度只有百分之五，估值处于历史中低位，资金一从航天赛道出来，肯定会优先往这儿流。第三个，可控核聚变， 这可是个有政策和技术双重加持的硬核赛道。二零二六年一月十五日，原子能法就要正式实行，首次把巨变研发写入法律，十五五规划也明确把它列为新的经济增长点， 而且技术上咱们国家也不落后。东方超环 e a s t 实现了一点二亿摄氏度，运行四百零三秒，刷新了世界纪录，二零二六年还会有三个以上商业化试点落地。 二十万颗卫星组网后，地面站和数据中心需要海量稳定的电力，核聚变作为清洁高效的能源，简直是完美匹配。 现在这个板块的平均市盈率只有四十五倍，远低于商业航天。北向资金和社保基金已经悄悄加仓，持仓比例较去年中期提升了百分之三十五。 a 股里的中国核电、综合科技、西部超导，这些标地都是实打实的核心设备供应商，值得长期关注。 第四个赛道 a i d c， 也就是人工智能数据中心，这个赛道是 ai 应用和卫星互联网的基础设施，属于刚需中的刚需。二十万颗卫星会带来海量数据， ai 大 模型训练和推理又需要巨量算力，这就直接引爆了 ai d c。 的 需求。 二零二六年，国内 ai 芯片需求预计达五六百万张，会带动 ai d c 新增十五六瓦的需求， 而目前未被预定的能耗指标不足十亿瓦，供需缺口一下子就出来了。而且现在传统的风冷散热已经满足不了 ai 服务器的需求， 冷板式液冷成为主流，需求增速超过百分之一百五十。 a 股里的中科曙光、浪潮信息、高栏股份，这些企业要么是算力服务器龙头，要么是液冷设备的核心供应商，订单已经开始爆发，业绩增长的确定性很强。 总结一下，二十万颗卫星的申请，确实打开了商业航天的长期空间，但短期炒作的泡沫迟早会退去，资金就像流水，会从拥挤的泡沫区流向有潜力的价值挖地。 ai 应用机器人、可控核聚变、 ai、 d、 c 这四个板块要么是航天产业的刚需配套，要么是技术成熟的估值挖地， 要么是政策加持的新赛道，大概率会成为资金退潮后的接力者。你觉得商业航天会什么时候退潮？这四个接力板块里，你最看好哪个？欢迎在评论区留下你的观点，感谢大家的收看，我们下期再见！

业行称，在没有重大逆风出来的时候，这个情绪他就会抑制一句，直到他退潮，而要想让情绪退潮，他就必须要有一个逆空的消息。业行称这个板块他现在从长周期逻辑来，大家看到的是未来三到五年的一个巨大的发展空间，这个无论是机构 幼稚展后，大家的看法基本上趋于一致了，已经非常的认同他的长线发展空间，所以在情绪一致的情况下， 没有产生巨大的分歧，所以这种强势就很难得到改变。但未来的情绪短的点 可能会在什么地方发生呢？那就需要一个契机，那这个契机在哪？我们认为就是商业航天，他现在最大的逻辑就是在于可回收火箭技术 会在近期实现突破，我们的卫星发射才能够提速，但如果在近期的试验中再次出现挫折，这会对人们的情绪 产生一个比较大的冲击，就是说可回收火箭技术的突破也许也不是那么一帆风顺，可能还要一个波折期，那这就会推迟大规模卫星发射的这个时间，这个时候才有可能产生一个显著的分歧出来， 那在情绪分歧之后，市场的这些板块一定会有一个调整过程。所以如果说卫星可回收火箭的技术突破的非常顺利， 要想产生巨大的分歧还是比较难的。目前的商业行情它不是一个业绩验证期，是一个预期博弈情绪推动的行情，所以在没有重大逆风出来的时候，这个情绪它就会一直延续，直到它退潮。而要想让情绪退潮，它就必须要有一个逆空的消息。

那我先把那个商业航天的情况向各位简招做一个汇报。呃，那我们看到了，其实商业航天的最近市场关注度是非常高的。 嗯，其实我们去怎么去理解这背后市场的这样一个表现，包括对二六年，呃，这个这个相关的这个领域怎么判断？我想这个是我们今天想重点去跟大家交流的。 第一个，其实对商业航天这个行业上来讲，呃，他是一个比较有意思的行业，他是我们政策重点鼓励的，也是中美竞争的一个一个主要的一个新兴的产业。呃，那对于这对于这样一个产业的分析呢？我们在去年的 六月底七月初的时候，我们提出了一个三个维度的一个分析框架，但这个三个维度其实对现阶段的商业航天来讲，呃，其实还是都是这个有着重要的影响的。第一个就是政策，第二个是产业，第三个是资本。 呃，在去年六月份的时候，我们明这个明确的在提示大家，国内的商业航天产业是应该有一个发展的拐点，不论是从政策层面、产业层面，包括资本层面都能看到这样一个变化。 那到这个到了今年的，到了去年的十一月份，我们看到了其实商业航天的板块啊，其实在前面，呃，去年的七月份、八月份这个板块有所表现，然后在九月份有段有一过有过短暂的调整，然后又涨到十一月份， 在十一月份开始这个板块彻底爆发起来。那从背后的原因上来讲，复盘看就主要是几方面的原因，第一个是太空算力的催化，第二个是国内可负用火箭的发射。 第三点是我们海外的看到了 spacex ipo 的 催化，其实这几点有产业层面的，也有资本层面的。那回过头来看我们国内的产业，商业航天这个产业正是这个在一个快速发展的过程当中，尤其是其中需求确定性最强的微信互联网。 我们判断卫星互联网这个产业在二零二六年应该会进入到一个成长的初期。呃，是从导入期迈向成长初期的第一年，不论是卫星的订单数量，还是说卫星的发射数量，都能看到至少几倍的增长。 如果是国内的新网的二代系统招标顺利的话，那二六年的卫星的订单的数量相比二五年应该有一个十倍以上的增长。那也就是这个产业正是在卫星制造的环节兑现出的它的高成长性。 那另外一点可能最近投资人也在关注啊，我看周末，周末这个媒体也在刷屏。呃，这个国内是在二零二五年的媒体也在刷屏。呃，这个国内是在二零二五年的十二月份，向国际电联重新 提交了二十万颗的卫星的发射申请。其实这个事情在媒体报道之前呢，我们在上周五的凌晨，呃，我们已经在提示投资人，国内产业有这样一个重大的变化。 那从我们的角度来理解，这个其实是我们在太空当中频率和轨道这种稀缺战略资源的一个提前的布局，而且这是国家层面的布局。呃，这个变化呢就告诉我们，第一呢，就卫星互联网，尤其是跟卫星互联网相关的太空当中的频率和轨道，这是国家， 呃层面的战略资源。呃，第二个告诉我们这个卫星互联网，包括这个太空当中的稀缺的战略资源的竞争，这是大国之间的必须要展开较量的一个一个焦点。 呃，那另外一方面，按照 itu 的 规则，呃，这个二十万颗的贫轨资料，我们要去实现有效的占局，我们需要按照它的规则在规定时间发射出规定数量的卫星， 那这样一个事情就意味着我们未来国内的卫星制造的这个市场规模，它的天花板会大大的抬高。呃，所以说对整个产业链来讲，这还是一个非常重要的一个变化。 呃，那这个关于具体的解读啊，可以请那个感兴趣的投资人，也可以去我们中金点金的平台去搜我们过去团队发布的微信互联网系列的报告，那大家关心的问题呢？我们在这系列报告里边都有都会有解答， 包括过去大家关注的像 starlink， 包括这次评轨资料的各种规则对产业的影响，我们过去这系列报告都有很详细的分析。 呃，那最后呢，就是我们对投资这个环节来看。呃，我们的观点，我们一直是认为啊，就是围绕卫星互联网的竞争，会逐渐的从战略层面、产业层面、商业层面，会进一步的去往资本生资本市场这个层面去拓展， 也是我们认为资本市场会成为中国和美国围绕商业航天竞争的另外一个主战场。那这个变化呢？其实我们看到了，今年我们估计，呃应该会在年终附近看到第一家采用科创板第五套标准的这个商业航天的头部企业 ipo， 然后发改委在去年年底的时候是发起了一个未来总规模会达到万亿人民币的这样一个国家创投引导基金，那商业航天为代表这种硬科技产业也是主要的头项。呃，头部的这个卫星的运营公司在一级市场正在融资，而且受到了投资人的极大的追捧 环境下，我们国内的头部的商业航天企业的估值和海外的头部企业估值的差距会不断的在缩小。那对具体投资环节上来讲，火箭环节我们一直是认为这是一个非常适合去做做交易的方向，尤其是在二六年， 产业的进展，资本的变化都会有来，都会迎来一些里程碑式的一些事件。那对于卫星制造和卫星运营和应用环节，这是我们过去一直向大家重点推荐的。呃，卫星制造环节，我们 过去一直是建议大家沿着未来技术不断升级，价值量不断提升的一些相关的吸粉领域，去 寻找这些领域当中的卡位优势比较明显的一些吸粉的龙头。然后运营和应用环节呢？我们建议大家去，尤其是去关注跟运营应用密切相关的这种地面终端设备这些环节的一些吸粉的龙头。

大家注意了，商业航天题材延续涨势，广州提出到二零三五年打造具有全球影响力的中国商业航天新一级。广州明确将低空经济与商业航天列为战略性先导产业。此外，鼓励构建完整商业航天产业生态相关概念，以闻风而动。 点赞收藏、关注小陈哥，解锁相关概念。广州商业航天， 中科宇航参股 中科宇航供应链。 中科宇航合作。星河动力参股，星河动力供应链 星河动力合作。

啊，这个视频我们来聊一下现在的最强主线商业航天呢？这周末的时候，我们不是有个二十万颗卫星的申请的消息出来吗？直接霸占了各大财经资讯的头条。那么在今天第一这个星期，第一个假日的时候，卫星 etf 直接都拉涨停了， 基金涨停了，这里受得了吗？那我们先搞清楚发生了什么，就周末的时候呢，我们这边申请了二十万颗卫星，主要是 ctc 一 和 ctc 二这两个申请。呃，每个申请差不多都是九万七 千颗卫星左右，那么加装起来就接近二二十万。但是呢，我们这次申请的是应该是中轨加上近地轨道就低轨的卫星。其实卫星的逻辑很好理解啊，就是这个地球就这么大，所以它是一个有限的资源，天上能容纳的卫星数量是有限的。 那马斯克的 spacex 就是 一个非常典型的低轨卫星，现在低轨到总共能够容纳的数量呢，测算下来差不多是在四万到十万颗。啊，那中轨这个我就没有去看了，大家可以去看看。但现在主要的 这个阵地是在低轨卫星啊，那马斯克现在在天上的卫星就差不多一万颗左右了，而且它还计划要发到四万颗。那还有一个消息就是在 差不多两周之前吧， spacex 降轨，什么叫降轨？就是它把这个星链的卫星这轨道往下降了，离地面更近了，这个会对我们有什么样的影响呢？ 它就会给我们后续去发射卫星带来更多的避让成本。那在考虑到现在国际上面发射卫星带来更多的，我相信大家就 很好去搞清楚为什么他能长得这么狠了。但是呢，我们去申请二十万颗卫星这个事情，大家也不要过度的激动啊，因为， 呃，虽然我们这二十万颗呢，不全部是低轨的，可能大部分都还是中轨的为主。就发射卫星这个事情，是你申请了才能够往天上发卫星，你如果不申请呢，你就不能往天上发卫星。哎，其实火箭这个东西呢，以前是管的很严的，因为这个东西和导弹 它其实有很多东西是共通的，它是可以用来当武器的，如果不是马斯克这么一搞呢，倒闭了，我们的紧迫性估计也不会开放给民企去做这块。但是呢，从一个战略思维的角度来说，我们周末申请这二十万颗卫星，应该是可以说标志着我们 对于整个商业航天也好，卫星也好，我们的思维是从一种技术追赶到了规模反制的这一种 思维战略的转变。还有呢，就是这二十万颗的卫星申请最后不一定会部署的啊，呃，它只是一个申请而已，先把名额占住了。那当然现在接下来最关键的我觉得还是在火箭的一个环节，因为 spacex 能够发这么多 卫星上天上组成一个星链，背后是离不开它的火箭可回收技术的，那我们也知道，对吧？我们在这块确实也在追赶，但是还有一个我看一下大家没有去关注到的点，就是你能不能回收，这个是一个关键。另外就是你 回收的次数也是一个关键，哪怕你实现了可回收，但是你的回收次数是远远小于对手的话，那你成本一样是降不来。那现在马斯克他们 spacex 的 回收次数是多少呢？最高的我记得好像达到三十多次，三十五次吧， 但那是他最高的一次啊。呃的最高的，那那个试验呢？那平均来说他们的火箭也能够回收在十五次以上的使用，所以我们不仅仅要关注后续这个火箭他能不能实现可回收，还有就是要关注我们的一个回收次数，如果回收次数上不去的话， 对我们单颗卫星的发射成本一样降不下去。这个东西的趋势就没有办法完了，反正就是一句老话吧，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。那么今天我看到这个 etf 涨停的时候，很多朋友都着急上车，没有门票哈，我就腾挪了一点出来捡了一捡， 给要上车的朋友挪了一些位置。这是一个比较幽默的说法了，相信你们应该也能够听懂，也在这里做一个风险提示，就是我们今天看到卫星 etf 的 换手率是去到了百分之五十以上。百分之五十的换手率说明什么呢？说明就是有人在大力出货， 同时有人在大力接货。那你相信哪一边？熟对熟错，这个就是自行判断了。还有一条线索是可以跟大家分享一下的，就是火箭的发射成本降下来，不仅仅是可不可回收的一个事情，还有发动机方面的降本。 因为火箭呢，百分之五十到六十的成本都是发动机。那现在其实业内已经有很多是在尝试用三 d 打印去呃，对火箭的发动机进行降本了，就发动机里面的这些零配件有一半以上都是可以通过三 d 打印进行降本的，所以在这段时间里面，我们看到 航天卫星起飞的同时，三 d 打印也起飞了，那在后续我自己是准备去多学习一下，所以我只是学习啊，学习一下三 d 打印这个行业，三 d 打印不仅仅可以链接到卫星和航天机器人，他也可以链接的到，但是呢，三 d 打印现在也飞起来了哈，高位接飞刀的事情我是不会去做的，只是去学习一下这个行业而已，我会觉得这个的 可持续性可能会来的更强吧，以及说延伸的范围会来的更多。那这个就是给大家做的一个简单的 思考的分享了啊，我要下班回去了，拜拜。好的朋友们，不知道大家有什么想法，欢迎在评论区里面一起交流，如果你也对财经经济感兴趣呢，点进我的主页，里面有更多有意思的视频内容，但如果你想更多的交流的话，也欢迎在抖音的主页关注我的专属会员群，会在里面高频的跟朋友们一起交流。

开店市场最热的赛道是什么？航天对吧？一月十二号，商业航天相关 etf 也集体爆发，你看到过 etf 一个接一个都涨停的吗？这热度简直是比火箭发动机还烫，是不是感觉有点魔幻呢？ 一边是资金疯狂涌入，另一边是公司紧急撇清关系。今天呢，咱们就冷静的扒一扒，这场从舆论到资本的航天热背后的逻辑到底是什么？他究竟是一场击鼓传花的炒作，还是一个时代级的投资机遇呢？ 据国际电信联盟官网显示，二零二五年最后一周，我国向 itu 申报了多个卫星星座计划，申报总规模超二十万颗。 他导致了今天商业航天板块可能成为全市场情绪最敏感、定价最高效的板块之一。这背后有三重引擎点了太空经济的火热。首先是不能输的国家战略与政策闭环。从国家层面发展商业航天已经被明确为心智生产力的 代表。去年，国家航天局做了两件里程碑的事，第一，专门成立了商业航天司，有了专职的监管部门。第二，发布了推动商业航天高质量安全发展行动计划，并且史无前例的宣布要设立国家商业航天发展基金。 这意味着商业航天被全面纳入了国家航天发展的总体布局，从指导到资金支持，闭环已经形成。而第二点是等不起的太空圈地运动。 地球禁地轨道的优质轨道和通信频谱资源是有限的，并且国际规则是先到先得，所以我国向 itu 申报超二十万颗卫星的总规模，就是一场告知天下的洋梦。 这个太空圈地运动依靠的就是强大的工业能力。目前由我国主导的类似 spacex 系列的国网星座和千帆星座两大巨型工程已经启动，规划了上万颗卫星。根据国际 规则，你申报了资源，就必须在 deadlines 前把卫星打上去。巨大的卫星需求撞上了火箭运力的攻击，就是当前尖锐的矛盾。所以谁能造出便宜可靠、能高频发射的火箭，谁就是解决这个国家战略瓶颈的关键。先生，这个市场空间你说有多大？ 所以来到了就是第三层引擎不得不追的技术突围。可重复使用火箭是当下降低发射成本的最火路径。咱们分析过， spacex 的猎鹰九号火箭通过回收复用，把每公斤在饿的发射成本从过去的数万美元降到了两千五百美元左。 而我们国内目前的成本大概还在五到八万元人民币每公斤，这个差距就是巨大的市场压力和利润空间。于是二零二六年被称为技术密集攻坚年。蓝舰航天的朱雀三号、天兵科技的天龙三号等多款可回收火箭都将迎来 关键事业，一旦成功发射成本有望降低百分之七十以上。这不仅仅是技术的胜利，更意味着整个中国太空经济的成本曲线将迎来一个断崖式的下降，可以大规模上用。所以要总结一下就是，商业航天是一个十年维度的超级赛道，他背后是数字时代的基础设施争夺战，也是 国家安全与经济发展的双重要求。预计到二零三零年，中国商业航天市场规模将达到七到十万亿元，大趋势不会因为短期波动而改变。同时呢，你也必须要警惕，当前市场上绝大部分呢是主题炒作和情趣，一家板块适应率已经高达七百多倍， 很多公司只是名字代航天，但是业务是完全没有关系，这种脱离基本面的上涨也藏着巨大的风险。我们既要看清大海的方向，也要敬畏海上的风浪，聚焦真正在造火箭、放卫星、突破核心技术的真航天。 二零二六年商业航天从故事走向业绩，但这条路啊，注定充满震撼的发射和精心的回调，是一场勇敢者的游戏，加油吧！我是瑶瑶，关注我，看不一样的财经！