光伏出口退税取消对逆变器行业影响

中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，从四月一号之后，你再想从中国拿到便宜的性价比高的商品，不可能了，想都不用想。 关于取消光伏、锂电产品的出口退税，我怎么看？之前我跟大家讲过，中国的新能源在国内卷的越疯狂，在海外打的越顺畅，这一次关于取消光伏、锂电等相关产品的这个出口退税，简单的可以理解为你再想从中国拿到 便宜的性价比高的商品，不可能了。为啥这么说？我们原先在去做所有行业的这种补贴以及扶持的时候，对于老外来讲的话，物美价廉，在我们大力发展相关产业的时候，对于老外来讲话，哎，你这个产能怎么这么多呀？还便宜，对于本土的这些产品来讲的话，失去了竞争力了， 所以呢，我就空告你，那我就直接反推销，我给你加税，你减多少我加多少。在这个过程当中就产生了一个问题，你中国政府给企业做的这些补贴转移到了老外手里， 同时还造成了我们国内的光伏以及锂电以及其余的所有的产品的恶性竞争。本身来讲的话相当于给你点补贴，你去走向国际化市场，结果好家伙，大家把利润全都给你卷到了最低，导致了你最后只拿出我这点补 贴来赚这个钱。这个东西到目前来讲的话，领导看到了，好了，你们产业我觉得也不需要扶持，你们发展的也很好，从现在开始不要再拿这个退税，这个当利润，到后面来讲的话，你就直接去跟老外要钱，这个东西呢 也是到反内卷，因为我们现在大的背景是反内卷，这个背景下它有一个利润传导机制，你从上游的硅料再到组建，再到下游每一个环节呢，它整体的产业集中度是不一样的。我们看到这个硅料这个产业集中度是大概在百分之七十到百分之九十， 你就可以简单为通威大权以及协心占了，整体产呢大概接近于百分之八九十的水平。那你到了下游组件厂，你会发现那是一个大哥带了一堆小弟，或者说一堆大哥带了一堆小弟，那你上游涨价之后，你到下游你传播不下去了，这个是一个很大的问题， 那就意味着什么？我给你取消了之后，你下游这些该变购变购，该收购收购，该死掉死掉，该退出市场退出市场，这样下来的话，你从供给端不管是归料还是到组件这块，他传播能够变得顺畅，顺畅之后对于海外的所有客户来讲，它的价格就能够顺利的往上提， 同时对于国内的这些市场，你也能够更好的去开发。但是这个事来讲，对于我们目前这个市场，短期比如说一个季度或者说两个季度来讲，没有那么大的利 好。因为对于光伏来讲，能源依然是过剩的，如果说本身的产量无法进行有序的退出的话，短期内你也看不到什么特别大的一个利好，而且给你的空间就只有这么一季度，你就想想一个季度你能拉出多少？对于长期来讲，光伏呢就是一个利好 涨价呀，对于我们不同的公司来讲，他也不太一样。对于小型公司来讲的话，你的成本不够，你要拿你的税去补你的利润，你取消之后就意味着你的利润没有了，这部分公司来讲大概率会被并购或者收购。对于大公司来讲，他又分出一条，你买一些大公司的时候，尽可能的去买一些在海外部有产的公司， 或者说海外产能占比相对较高的，这公司是一个比较大的利好，因为他不受这个影响，国内涨价之后，我国外也是涨价的，国外涨价我还挣的还是 dollar。 这东西你想本身就利好于国内这些大公司，尤其是在海外布局的这些大 公司。那我们看完光伏之后，其实你看锂电也是一样，但锂电有一点不太一样，它是现在这个市场是比较亢奋，原先你说检修，我觉得现在可能他也没有检修的想法了，从九个点降到六个点，那这三个点三个月的利润，我不过年我都得把它挣回来。 所以大家看到的这个整体的今天的碳酸锂一下就涨停，这个是一个很大的一个原因，而到现在来讲几乎没有任何成交。所以在这个东西形成的这个过程当中，对于海外市场，尤其是到了明年来讲，海外的储能也会逐渐的进行爆发，那么它的价格的链条就能够顺利的传导出 去。也就是我说的我们之前所做的新能源接近十年的这个发展，近五年的疯狂的内卷，卷到现在这个程度，领导就直接告诉你不要再卷了，没有意义了， 你们现在要做的事情是把海外的市场给我攻城略地，不要再在国内打小算盘，把成本转移出去。转移出去之后，那就意味着什么呢？ 原先我补贴到你的税费来讲，就可以省下来了，如果按照光伏整个行业的话，大概是不到一千个亿，锂电来讲的话可能还没有那么多，但你这些钱如果省下来的话，是不是就符合了幺五五规划中的投资于人？这个是很重要很重要的事情。 同时呢，我们再往深的层次去想一点，中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，再往后来讲，一定是涨价的， 因为我们现在取消出口退税这个政策，就代表了领导已经确定，我们即使取消了，后面也不会存在需求萎靡的这个过程，这个核心的自信来源于我们的产业自信，你离不开我，就这么简单，记得点赞关注哦！

国家要取消光伏产品出口退税了，光伏四月一日起直接休克，百分之十三出口退税彻底归零，低端能源要被瞬间清洗，电池还好仅存八个月，缓冲窗口退税分布取消，造逼全产业链极限转型。 消息一出，不少股民慌了，这是利空砸盘还是机会前奏？很多人问我，这政策到底意味着什么？手里的光伏股该割肉还是抄底？今天这条视频给你讲透背后的底层逻辑，帮你避开雷区，找到机会。咱们先搞清楚这个政策到底是什么？ 过去几年，咱们光伏电池行业有多卷？卷到企业亏本卖产品都敢干，为啥能这么卷？ 核心就是靠出口退税兜底。简单说就是国家把一部分增值税退给企业，相当于用咱们全国纳税人的钱，给欧美、东南亚的买家发补贴，帮他们降电价降成本。 但从四月一日起，光伏的这根补贴管子被直接拔掉了，退税归零，电池也只是多给八个月缓冲，二零二七年一月一日起彻底取消。 可能有人会问国家为啥突然不补贴了？其实道理很简单，现在的中国光伏产业早就不是十几年前需要扶持的弱势产业了， 全球每十块光伏板就有八块是中国制造，技术更是全球领先。再靠退税搞低价内卷，既浪费财政资源，还容易引发贸易摩擦，完全没必要。 这次政策就是明确宣告，低价清销的时代彻底结束，技术为王的时代硬着陆了。接下来重点来了，这次政策不是一刀切利好利空分的明明白白，直接决定你手里的票是流是抛， 先给大家划清楚两大阵营。第一阵营明确利好，就是那些有品牌、有渠道、有技术，还提前布局海外的头部企业。对他们来说，这次政策根本不是冲击，而是清理杂牌对手的最佳时机。比如 海外业务占比早就超六成，在东南亚、美国都有生产基地，产品直接海外生产、海外销售，国内退税取消跟他们没半点关系。还有 全球十几个国家有分支机构，本身就靠技术和品牌说话，不靠退税抢单。退税取消后，那些靠补贴续命的小厂被淘汰，低价竞争少了，这些头部企业既能扩大市场份额，还能慢慢掌握定价权，未来利润只会更稳，这才是真长期利好。 第二阵营绝对立空。纯靠国内生产、出口依赖度高、还没技术的中小作坊式企业，尤其是光伏中小企业，四月一日退税归零后，成本瞬间涨上去，以前靠退税赚的那点利润直接蒸发。 就算是电池中小企业，八个月窗口期也只是缓死，根本没能力转型搞技术建海外产能， 接下来这些低端产物必然大批量倒闭。如果你手里持有的是这类小市值高、出口依赖的票，别抱任何幻想，反弹就是最佳逃命机会，赶紧清仓。第三阵营短期利空。长期利好就是兼顾国内市场的行业巨头，比如 还有电池领域的，他们国内出口体量不小，短期来看，光伏巨头四月后利润会被直接压缩，股价大概率有调整。电池巨头虽有缓冲，利润也会受影响， 但大家要注意，他们有核心技术和品牌溢价，能跟下游客户谈判，把部分成本转出去，甚至能在短期窗口期开足马力出口去库存。 长期来看，行业洗牌后，他们会吃掉中小企业的市场份额，行业集中度提升，所以短期回调反而可能是低息机会，前提是你能扛住波动。对于投资者来说，光伏电池板块的投资逻辑已经彻底变天了， 过去咱们看产能，看成本，谁能低价抢单谁就牛。现在必须盯紧两个新命门，一是海外产能落地进度，有没有海外工厂，直接决定能不能避开退税冲击。 二是技术壁垒够不够高，谁先突破谁就掌握未来。没有这两样的企业，再怎么反弹都是昙花一现。最后总结一下，这次退税调整不是行业末日，而是新旧时代的切换开关。 光伏四月一日的休克式调整，是瞬间清场低端产能电池八个月窗口期，是倒逼产业链极限转型。短期板块有情绪恐慌的波动，但长期来看，淘汰落后产能后，行业会更健康，资源会集中到有技术、有布局的头部企业手里。 对咱们股民来说，这不是风险，而是筛选优质标的的黄金机会。记住，股市真正的机会永远藏在政策的底层逻辑里，看懂了从低价内卷到技术为王的切换，你才能比别人先一步抓住赚钱机会。

重大消息！光伏产品出口退税四月一日起彻底取消，电池退税降到百分之六，后期也要取消，这对光伏和储能行业到底是好还是坏，对我们铝行业又有什么影响？今天我们就一起来聊聊。首先要搞懂，出口退税就是国家对出口企业的补贴，比如你卖了一百万的光伏产品到国外， 本来要交百分之十三的增值税，订单完结后国家退你十三万，等于你成本降了十三万，能低价抢国外订单，这就是出口退税。现在退税取消了，等于光伏企业出口成本利润降了十个点左右。众所周知，光伏边框全是铝做的，中国光伏行业一年就要吃掉全国百分之十的铝， 一 g 瓦的光伏项目就要用到两千吨左右的铝，所以此次取消退税对铝行业的冲击还是比较大的。但是退税一取消，光伏企业出海的成本就会涨，国外订单肯定会萎缩， 咱们给光伏供货订单也会受到影响。所以看到这条视频的朋友们一定要提前准备，等四月政策落地，订单砍半，原料砸在手里 哭都会来不及的。光伏和电池壳的这波行情，本质上是国家制造的时间差，是典型的风口利润 大膜的预测已经摆在那了，一季度铝价有最强的支撑，中国铝业、云铝这些龙头都会大涨， 但是四月一号的中声音响，被严重透支的二季度需求很可能面临断崖式下跌的风险，所以务必在四月一日前降低风险，抓紧三个月的窗口期。光伏和电池出口退税取消，对铝加工行业是一次压力测试能力筛选， 它能让整个产业从拼价格、吃补贴的旧模式加速转向拼技术、拼管理、拼绿色的新模式。希望旅业的朋友们赚得起利润，也扛得起压力。关注我，每天带你了解理财干货！

哈喽，大家好，我是你们的老朋友，你有没有想过，那些我们天天挂在嘴边的光伏企业，突然要面对一个天大的变化？我最近刷到一个消息，二零二六年四月一日起， 咱们国家要全面取消光伏产品增值税，出口退税之前已经从百分之十三降到百分之九了，现在直接归零，这可不是小事啊，对那些高度依赖海外市场的光伏企业来说，简直就是迎头一棒。今天咱们就好好聊聊这个事，重点说说那些营收百亿以上的企业，他们的出口业务占比到底怎么样？ 取消退税对他们影响到底有多大？首先咱们先看一下二零二五年营收一百亿以上的企业，他们的出口业务占比情况。第一个要说的就是金科能源，二零二五年全年预计营收约九百五十九点七亿元， 前三季度已经有四百七十九点八六亿元了。他们的组件出货占比里，海外占了百分之六十，储能海外订单占比更是超过百分之八十。 二零二五年前三季度规模净利润亏损了三十九点二亿元，而他们二零二五年上半年应收出口退税款余额有九点一三亿元，这可是行业里最高的。你想想，退税取消了，他们的现金流肯定会受到很大影响，本来就亏损，这下更是雪上加霜了。 然后是阳光电源，二零二五年全年预计营收约八百七十点七亿元，上半年是四百三十五点三三亿元， 他们的海外收入占比是百分之五十八点三零。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们的储能营收已经首次超越捏币器了，而且海外储能发货占比达到百分之八十三， 出口结构高度依赖高毛利市场，这就意味着取消退税之后，他们在高毛利市场的利润会被直接压缩。本来靠着这些高毛利市场还能撑一下，现在可就难了。 接下来是阿特斯，二零二五年全年预计营收约四百二十一点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元，他们的海外收入占比是百分之八十二点二八，这可是行业最高的 主要市场是北美和欧洲，退税取消对他们的利润结构冲击肯定是最大的。你想啊，大部分收入都来自海外，现在出口成本直接增加，利润肯定会大幅下降，本来可能还能赚点钱，现在说不定就要亏损了。 再说说天河光能，二零二五年全年预计营收约六百一十点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八，组建出货超三十二 g w， 储能订单超十千兆瓦时，海外占比还在提升，光储一体化布局也在加速。虽然他们没透露应收出口退税款余额，但海外占比接近一半，取消退税对他们的影响也不小。 不过好在他们光储一体化布局比较早，可能还能通过储能业务稍微缓冲一下，但组建出口的利润肯定会减少。 京奥科技，二零二五年全年预计营收约五百五十点零亿元，上半年是两百三十九点零亿元，他们的海外收入占比是百分之四十九点五四，应收出口退税款余额是零点二五亿元， 他们的高功率组建出货领先海外渠道也比较稳固，所以退税取消的影响相对可控，可能他们之前就已经做好了一些准备，或者有其他的利润来源来弥补退税取消带来的损失。 龙机率能二零二五年全年预计营收约六百五十点零亿元，上半年是三百一十八点三一亿元，他们的海外收入占比是百分之三十九。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们主要走 bc 技术路线，海外布局聚焦欧洲与拉美，出口结构相对均衡， 这就意味着他们不会过度依赖某一个市场，所以取消退税对他们的影响可能比那些高度依赖单一市场的企业要小一些。 同为股份，二零二五年全年预计营收约八百一十点二亿元，上半年是四百零五点零九亿元，他们的海外收入占比只有百分之十六点四九，核心盈利来自硅料组建出口占比低，所以退税取消对他们的影响有限， 毕竟他们主要靠硅料赚钱，组建出口只是一小部分，就算取消退税，对整体利润影响也不大。 特变电工，二零二五年全年预计营收约九百六十七点零亿元，上半年是四百八十三点五一亿元，他们的海外收入占比是百分之十二点二七，主要收入来自变压器与新能源工程。光伏组建出口不是主业， 所以取消退税对他们来说几乎没什么影响。本来就不靠光伏组建出口赚钱，就算取消退税，也不会影响他们的核心业务 横店东次，二零二五年全年预计营收约两百三十八点七亿元，上半年是一百一十九点三六亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八点二四，产品含盖磁性材料与光伏，组建海外收入集中于欧洲与亚太，虽然出口依赖度高，但产品结构多元叠加，成本控制能力较强，抗风险能力比纯组建企业要好一些。不过取消退税还是会增加他们的出口成本， 利润肯定会受到影响，只是相对纯组建企业来说，影响没那么大。金城股份二零二五年全年预计营收约一百二十点零亿元，上半年是六十点零亿元， 他们的海外收入占比是百分之三十点九零，利润贡献达百分之四十八。但他们是光伏设备企业，不是组建企业，所以退税取消影响较小，毕竟他们卖的是设备，不是组建出口，退税取消对他们的设备出口影响不大，而且利润贡献虽然有百分之四十八来自海外，但设备的利润空间可能比组建大一些， 所以影响相对有限。从这些企业的海外收入占比来看，阿特斯百分之八十二点二八和阳光电源百分之五十八点三零的海外收入占比超五成，他们受影响最大。阿特斯二零二五年上半年储能订单达三十亿美元， 阳光电源海外储能发货占比已达百分之八十三。他们都高度依赖出口盈利，取消退税直接增加出口成本，利润肯定会被压缩很多。恒电东瓷百分之四十八点二四的出口依赖度虽然高，但产品结构多元，抗风险能力比纯组建企业强。 通威股份与特变电工海外收入占比不足百分之二十，核心盈利来自非组建环节，影响就比较小了。 接下来咱们说说取消退税对企业和行业的具体影响。先从企业层面来看，首先是直接成本增加，出 口退税从百分之九归零，意味着每出口一美元光伏组建企业需要额外承担约零点零九美元的增值税成本。以二一零 r 型组建为例，单瓦出口利润预计减少零点零四六到零点零五亿元， 这看起来好像不多，但架不住量大呀，企业出口的组建数量那么多，累计起来就是一笔不小的成本。 然后是盈利成压，二零二五年，光伏主产业链三十一家企业合计亏损三百一十点三九亿元，行业整体毛利率仅百分之三点六四。本来行业就不赚钱，很多企业都是靠退税来维持利润的，现在退税取消了，这种模式肯定行不通了， 尤其是那些没有海外产能、没有技术溢价的中小企业，他们根本没有能力去消化这些成本冲击肯定是最大的，说不定很多企业就要倒闭了。 还有就是现金流风险，二零二五年前三季度，金奥科技、天河光能等企业经营性现金流大幅下滑，而且他们的负债还很高，金奥科技二零二五亿净负债权益比达零点六。 退税取消之后，他们的流动性压力会更大，本来现金流就紧张，现在又少了退税这一笔钱，搞不好就会出现资金链断裂的情况。 再从行业层面来看，首先是加速出清，那些依赖退税维持微利的中小企业肯定会面临生存危机，行业洗牌会越来越快，预计二零二五年下半年至二零二六年初就是出清的关键期，到时候会有很多中小企业被淘汰，行业集中度会越来越高。 然后是龙头企业优势强化，那些有技术壁垒的企业，比如掌握了 n 型、 topcon、 hgt、 bc 电池等技术的企业，还有那些国际化产物布局的企业，比如荆轲在东南亚、天河在阿联酋建厂的企业，以及有品牌溢价的企业，它们可以通过提价或者成本优化来导导压力， 试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术，有成本优化来传达压力，试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术有品牌，就算成本增加了，也能想办法把成本转嫁给客户或者自己消化一部分。 还有就是出口结构转型，企业会加速向中东、拉美、非洲等低关税地区转移，构建中国电池加海外组装的模式，这样就能规避贸易壁垒。 比如荆轲在沙特、巴基斯坦的试战率就领先天河在中东、澳洲的布局也在加速，这样一来他们就能减少对高关税地区的依赖，降低成本，同时还能拓展新的市场。 最后咱们再说说新政策的未来发展趋势和行业转型方向。首先是政策导向，从补贴驱动转向质量驱动。这次取消退税不是要断供，而是要引导行业摆脱内卷式低价竞争，推动行业从规模扩张向技术升级、价值创造转型。 而且电池产品出口退税是分阶段取消的，二零二六年四月起，退税率由百分之九降至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消，这给了企业调整了窗口，让他们有时间去适应新的政策。 然后是企业战略应对，主要是技术和全球化双轮驱动。技术升级方面，头部企业都在加速推进六百四十瓦加高功率组建 h j t 钙钛矿叠层电池等技术迭代。比如金科能源，预计二零二六年主流产品功率达六百五十到六百七十瓦， 单瓦溢价零点五到一美分。有了技术优势，它们就能提高产品的附加值，就算成本增加了，也能通过技术溢价来弥补。 海外才能本地化方面，天河光能、阿特斯已经在印度尼西亚、阿联酋建立了制造基地，这样就能降低关税风险，同时还能更好地服务当地市场。金奥科技还推进了 h 股上市， 构建国际化资本平台，这样就能更好地融入国际市场。储能协调发力方面，天河光能、阿特斯把储能业务作为第二增长曲线，二零二五年储能出货目标分别超八千兆瓦时、百分之二十一营收占比， 这样就能降低对组建出口的单一依赖，就算组建出口受影响了，储能业务还能支撑一下。 最后是市场预期，短期出口激增，长期需求成压。短期来看，二零二六年 q 一 企业会集中抢出口，四月前订单会激增，产业链短期景气度会回升。毕竟大家都知道四月一日要取消退税了，肯定会在这之前把能出口的都出口了，尽量多拿一点退税。 但长期来看，二零二六年起，全球光伏组件出口量预计会下降百分之五到百分之十，海外终端价格上行会抑制需求，行业会进入低增长、高集中、强技术的新阶段。 这就意味着未来光伏行业的增长速度会变慢，行业集中度会越来越高，只有那些有技术优势的企业才能生存下去。 总的来说，光伏退税取消对行业来说是一次大考，既是挑战也是机遇。对那些依赖海外市场的企业来说，确实压力很大，但也能推动行业加速转型，淘汰落后，才能 让有技术、有实力的企业脱颖而出。未来光伏行业肯定会朝着技术驱动、国际化布局、多元化发展的方向前进。你对这件事怎么看呢？欢迎在评论区留言和我一起讨论。好了，今天咱们就聊到这，咱们下期再见。

我们来想下一个场景啊，离一个重要的截止日期就剩不到三个月了。然后呢，整个行业都在加班，甚至有人说连春节假期都可能不放了，就是为了拼命把货发到海外去。这可不是虚构，这是现在中国光伏行业正在发生的事。 为什么这么着急？就是因为啊，一项实行了很多年的出口退税，马上就要取消了。 这个退税，你可以简单理解成一种官方的红包，你把东西卖到国外，国家就把一部分税退给你，鼓励你多出口。但现在呢，这个红包要收回去了。 所以，今天咱们就来深入聊聊财政部这个公告，为什么会让一些企业疯了一样往外冲，但另一些企业，哎，反倒觉得这可能是件好事呢？对，我们先来看官方的说法，就是光伏行业协会的那个解读， 你看，从表面上拿掉一个给出口企业的奖励，那肯定会打击出口嘛。但是协会的观点，呃，恰恰相反，他们认为这是事实，取消这个就有意思了， 自己行业的补贴没了，反而说是件好事。这，这背后是什么逻辑？关键就在于这个红包啊，发到后来有点变味了。嗯，协会认为，出口退税在事实上已经变成了对海外客户的一种直接补贴，哦，补贴给海外客户了？对， 你想啊，国内企业拿了退税，他就有更大的降价空间，对吧？嗯，然后在国际市场上，大家就互相杀价，结果呢，利润全被海外的中间商和终端客户给铲走了。 而且更要命的是，你这种低价卖东西的做法，让中国光伏产业在国外频繁的遭遇什么反经销、反补贴调查，我明白了， 就是赔本赚吆喝，还惹了一身麻烦，就是这个意思。所以官方的算盘是取消退税，短期看是有点疼，但长期呢，能倒逼出口价格回归到一个理性的水平，还能规避贸易战的风险。好，这个逻辑我听懂了，这是从国家和行业的长远健康来考虑的。 但是身处市场炮火里的那些企业，他们可等不了那么久啊。政策一出来，他们第一时间的反应是什么？市场的反应，呃，非常直接，有分析师马上就指出来了，企业的成本会立刻上升，特别是光伏主建这块，价格竞争力会直接下降。 所以我们能看到的第一波操作就是，中国的企业马上就去找海外客户重新谈价格，想把这部分成本转嫁出去。对，就是想转嫁出去。那，那能成功吗？毕竟现在全球市场竞争也很激烈啊，海外客户会那么容易就接受涨价吗？ 这恰恰就是问题的核心了。那些龙头企业靠着技术和品牌优势，溢价能力可能强一些，也许能转移掉一部分成本， 但很多中小企业恐怕就没那么乐观了。所以这个政策，嗯，其实还有另一层影响，就是会加速行业的洗牌，扛不住成本压力的那些落后产物可能就就淘汰了， 而头部的企业反而能利用这个机会抢到更多的市场份额。在我们拿到了这些一线反馈里，有一段话特别有画面感，是来自一个二线工服企业的副总，你听听他说的这个状态， 很可能过年都不放假，开足马力把产品往欧洲和海外囤，这明显是在跟时间赛跑吗？ 但是他又说了另一句话，他说对于急于去库存的企业而言，取消出口退税可能是件好事。 哎，等等，我有点没跟上。他一边拼命赶在政策生效前出货，这明显是怕新政策带来损失，可一转头又说取消退税是件好事， 这这两种心态怎么会同时出现？哈哈，这个矛盾点恰恰就结识了政策影响的复杂性。行业内部啊，真的是冷暖不均。你刚才说的那个矛盾背后，其实是不同企业的不同处境。 你想对于那些订单很满，正常生产的企业取消退税，那当然是坏消息，成本是实实在在增加了。但是对于另外一些企业，特别是前段时间因为产能过剩，库存积压的特别严重的企业啊，是为他们考虑，对 这个政策反而给了他们一个信号，或者说一个台阶，大家可以借着这个油桃顺理成章的去提价， 这样就有机会把之前的那些低价库存给清理掉，让市场价格恢复正常。所以你看，一个简单的税收政策调整，对行业来说就像往池塘里扔了块石头， 激起的涟漪比我们想象中要复杂的多。宏观上是为了长远的战略，但微观上立刻就触发了企业之间完全不同的生存反应。没错，这其实就是想解决一个行业里很头疼的问题，叫内卷外化。 说白了就是国内企业之间杀价杀的太狠了，以至于把这种价格战打到了国外，用极低的价格去出口，结果自己没赚到钱，反而把利润补贴给了海外的买家，还惹来一身贸易官司。 官方现在就是想把这个链条给斩断，让竞争归回到技术和质量上面。那么最后留给你一个值得思考的问题，这项政策调整就像是为一辆高速行驶的行业列车踩了一脚点刹， 你认为这种为了追求长期市场稳定而采取的短期阵痛，最终能顺利实现价格的理性回归吗？还是说他会在全球的供应链里激起更多我们现在还没预料到的连锁反应？

全面取消出口退税一觉醒来，光伏和电池行业天都塌了！光伏电池行业取消出口退税会对哪些期货品种有影响？ l 根据财政部税务总局二零二六年一月八日发布的公告，自二零二六年四月一日起，光伏产品增值税出口退税已取消，电池产品退税率分阶段下调，二零二七年一月一日起全面取消。具体政策如下， 光伏电池出口退税调整详情光伏产品自二零二六年四月一日起取消增值税出口退税。电池产品二零二六年四月一日至十二月三十一日， 退税率从百分之九下调至百分之六之九下调至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消。这一政策将通过改变产业链的出口成本、利润空间和供需格局，对相关期货品种产生影响。 哪些期货品种会受影响？一、多金硅光伏上游硅料二、工业硅多金硅原料，铝光伏边框支架电池薄铜光伏电缆电池连接器 白银光伏电池银浆玻璃光伏玻璃纯碱光伏玻璃原料，碳酸锂锂电池正极材料，镍三元锂电池正极。二、下面从短期、中期、长期三个维度解析这次政策对相关期货品种后期价格走势的影响。 一、短期影响，短期存在抢出口效应。在二零二六年四月一日前，光伏组建和电池企业会加班赶工，提前出货，短期拉动碳酸锂、铝等原料需求，对其价格形成支撑。抢出口期间，碳酸锂、铝、铜等关键原料价格可能短期继续走强。 二、中期影响出口成本上升，需求放缓光伏组建取消退税，电池取消退税将直接提高出口成本约百分之九，可能会导致海外订单减少。 预计光伏组建出口量长期下降百分之五到百分之十，电池出口增速放缓。中期看，出口需求放缓将导致相关品种需求减弱，价格面临一定下行压力。三、长期影响， 因为此政策行业整合和技术进步会逐步重塑供需格局，有利于我国光伏和电池行业长期健康发展。对相关品种长期价格扰动， 此政策不是最重要的核心因素。后期多金龟、玻璃、碳酸铝、铜铝等品种长期走势，主要看二零二六年这些品种资源端的供给扰动情况，全球的通胀力度、国内反内卷的力度和光伏产业和电池产业具体的国内国外需求情况，不影响这些品种长期格局走势。 以上分析基于二零二六年一月八日财政部、税务总局公告及相关市场解读，政策执行细节及市场实际反应可能有所变化，请密切关注后续官方公告及行业数据。

光伏即将停止出口退税，这一经济的风口能抓住吗？就是今天你们看到一个新闻，对吧？我要急讲啊，就是说光伏马上要停止出口退税了，这个是什么意思啊？ 这个就相当于光伏行业和电子行业要抢出口。关于调整光伏等产品出口退税的公告，四月一号起取消光伏等产品增值税出口退税。第一条，光伏的产品的出口退税要取消。第二个，二零年四月一日至二零二六年十二月三十日，将电池产品的增值税出口退税从百分之九下到百分之六。 二零二七年一月一日起，取消电池增值税出口退税。这个什么意思啊？给你说个潜台词，就光伏行业的全世界的其他的龙头全部被挤死了，已经被卷死了， 知道吧？不管是在亚洲、美洲还是欧洲的，全部卷死了，所以说现在不用退了。我跟你说过是吧？奉贤的工业潮汐对不对？就是为什么要取消，因为他对外面指人买你的，他不会再去建厂是吧？懂我意思吧？就没有能力了？ 同样的动力电池这个系列，还有储能电池，外面的最大的就是曾经的宝马大众投资的北孚，我们讲过这个抽象公司对吧？在北极圈建的厂子，那北孚也被卷死了。所以说这个文件本质上叫什么？一， 欧子，我不补贴了，我要涨价了，你不是嫌我这个贸易顺差太多了吧，对不对？好，我现在卖贵一点，这个给你喘一口气对吧？这是第一，贵吗？说白了就是你少加我的官司吧。第二，所有的对手都被这轮工业潮汐卷死了开枪兵了，以后就不用搞这个低价策略了，就可以卖贵一点。这里有个点是什么？ 也就是说电池和光伏会在一季度集中爆产能出业绩，就是会在一月份之前有一波抢出口效应。这个东西你们知道在去年是吧？ 官司有个抢出口的，他不是一个立空，他短期内你可以把他看成一个立好，为什么呢？你想一个逻辑嘛，那些光伏企业动辄的那个订单和电池都是几百亿的红票子，他这个是净利润啊，他是抢出口啊，你懂我意思了吧？这个出口都是白捡的钱啊。这个实际上是一个点火文件，就告诉你 四月一号之前，那你抓紧时间整出去，那你说今年可能有百分之六十以上的产量，在一季度完了之后，这些公司该拉的就拉了，懂我意思了吧？ 因为他要抢订单，赶紧把东西丢出去，懂了吧？哪怕最后可能四月一号生产不完，对不对？那比如我作为半成品，我也敢出口出去，懂我意思了吧？对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不做调整，继续适用消费税这个退免政策。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期 界定。那四月一号之前全部要报完，一季度就是疯狂的抢出口，就是这个电池也好，光伏也好，那么集中预期就要在两个月之内打完，对不对？举个例子，我现在就是国内的一流的储能或者光伏厂子， 那我会不会跟我客户说，你现在就赶紧来下订单，我会给你便宜点，你后面再这样下订单，不好意思，光伏就没有退税了。那对不起，那你就要变贵，其实这个利润是很薄的，所以说大家能感觉出来对不对？ 这个呢，实际上也是给我们一个面子，对吧？你已经没有像样的对手了，放眼全世界没有能跟凤仙俊的电池和光伏叫板的企业了，所以说退税不用再保持了，那么同样的对于内部来说不用再卷了，这算是一种反类卷，对不对？ 这个一定要给大家讲清楚，是吧？就很多人把它理解成一个立空，我认为是错的，就我们还是很多时候对于一个单一信息的理解和鉴定是有问题的。我们应该看到的是说这是一个冲锋号，要求它集中是刨冰啊，对不对？是不是这个逻辑？

昨天消息，光伏出口不再退税了，然后电池要减少退税，这对于我们无疑是一个重磅炸弹，这个炸弹一炸开之后，大家引发了广泛讨论，说出口退税这个事情到底对我们是一个怎么样的影响？ 然后具体对于整个产业发展又有什么样影响？我们这篇来掰开聊聊。第一个出口退税，大家觉得首先是我们国家特有的政策，还是说所有的全球的产业？ 拜托所有产业要想发展起来，他自然有一个国家引导和扶持的过程。你不管是出口退税也好，还是说你直接在国内生产就给你免征一部分税也好， 这个是产业发展必须。为什么？因为如果这个产业不是你自己第一个发现的，那么势利就会有一个问题，你现在产出的产品就是比人原创的要高， 那之前人家十八块钱研发出来一个东西，一上市，然后你这就得 生产成本要更高啊，生产成本更高的前提下，谁愿意去干呢？那如果大家觉得这个产业非常有前途怎么办？各个国家都会给相应的补贴，要不然是你现在所有产的产品，然后我就直接给你退税。 比如说特斯拉在美国那边，拜登政府是不是给新能源也给减税的政策？还有一部分呢，就是如果说你更鼓励他销到海外，那就出口退税的方式，你出了口，然后我要出口退税，我给减去两块钱呗。啊？ 这成本是不是就跟国外就有的竞争了？就鼓励你在全世界范围内去参加竞争，这种充分的竞争也导致整个行业的良性发展对不对？ 但是啊，慢慢发展到第二阶段不一样了，第二阶段怎么着？你现在成本已经拉到跟别人一致了，现在你再去减两块钱的税，是不是对方就会有产生一种反感哦？ 我现在这个产业自己还挺紧张的，你现在还要掺一角，然后国家还要补着税过来掺一角，是不是大家就会产生反感了？如果你的成本进一步降低，现在到了十五块钱，已经成本比他们更低了，这个时候国家再去退税， 对面不开心了，对面直接说，你这样是不是在清销你的产品给我？所以完了之后我要加税啊，你退的你可以退两块钱，我就可以加两块钱。大家注意，这里边有一个核心点就是 是不是整个支付产生转移了，就是我们国家本来是应该进我们国家税收的东西，现在去了对方国家的口袋里啊，我们给自己企业减的税，最后变成了对方国家收入啊，我们给别人转钱了， 哎，这是不是现在在实实在在发生问题，中美在贸易战之中是不是也存在这么一种问题啊？ 所以完了之后，我们所有的产业保护要考虑一个时间阶段，不是说产业就都不保护，也不是说产业都要保护， 而是去产业发展，不同阶段给予不同的政策。产业发展初期，然后又是国家鼓励的方向，必然是要保护的。但是产业发展的后期在什么情况下呢？比如说你市场占有率已经非常高， 然后比如说现在已经变成了一个技术驱动型的企业，变成了一个价格敏感型的，靠卷来生存的企业的时候，这个时候出口退税是必然要往回收一收的 啊。如果说这个产业还非常重要，那完了之后我就给你减一点，是不是？如果说这个产业本身已经是高度成熟化的一个红海市场，那不好意思，出口退税的第一种含义，我们的产业发展强大了，不需要退税了。 但是还有一种情况，什么通情况呢？我们这个产业发展的好与不好，我不看你出口对我们国家没有必要的情况下，我就不鼓励你说出口了。比如说啊，在零几年的稀土之前，我们也是有补税政策的呀，我们也是有出口退税的，在零几年之后，我们是不是把出口退税也就给减了？ 比如说现在对日啊出口的一些的措施，然后完了之后我甚至要干嘛，我甚至要加税，我在这个地方不是减二了，我现在可以加二，甚至说我干脆啊，别出口了啊，这不是不是都是相关的政策，所以一方面不需要补了，第二方面是不想补了 啊。这两方面构成了出口退税一个核心因素。大家觉得现在光伏和电池这个方面属于哪一种？ 我觉得是不是更偏向于不需要补了？那既然是不需要补了，那我们去看看之前不需要补的那些产业后来发展都怎么样。那么我们记得二零二四年年底，我们也有一些 产业啊，遭受了这种出口退税减免的取消，那这些企业现在活得怎么样？我们去对比一下，是不就能得出结论？首先大家觉得是不是第一个阶段是什么？第一阶段是必然是对产业有打击的， 这个东西是一个利空，短期来看是一个利空，但是大家知道现在整个行业的利润有什么产生啊？第一部分整个由全世界的公需去决定是吧？第二方面的是你现在所在的企业到底在这个市场里占多大份额，以及你从这个份额里边每一单里边取多少利润。 如果说出口退税取消，是不是由一个价格敏感驱动的产业，慢慢的向一个技术或者是产业成熟度高的方向去继承？ 所以大家知道就是第一个产业是要出清的，就是小的企业，没有价格优势的企业啊，没有技术优势的企业，这些都要出清，慢慢去向大的企业去并拢。 要想在这个世界活下去，要想在一个不再去打价格战的市场活下去，份额提升是第一位的，所以大企业是一定会加速卷这些小企业的。第二点，利润是短时间之内是下跌的，因为 出口推车减少了吗？但是长时间，因为啊，我现在份额增加了，我在市场中话语权增加了，他会有一个底部处处处达的一个规则，就是你价格一旦到达一个底部，这企业其他的被你卷的差不多了，你这个时候对利润就有定价权了， 这个时候你的利润定价权出来之后，就会出现底部反转，然后一路往上走的什么情况？所以现在来说的话，对于光伏这个产业大概率也是一样的。 远期来看，你看全世界对于光伏电池的供需现在没有发生变化，这现在还是主流的新能源的发展方式， 所以这一部分大家不用太担心。第二部分呢，因为短期价格的降低肯定会影响他的利润，大家去看明年四月份是不是他出口退税的截止日期，所以整个一季度大家应该是抢装和抢着出口的，这个时候反应了一季度报实际上真实度也是值得怀疑的。就不管他业绩表现多好啊， 他的股价一定是在这段期间会有一定下沙的，但这个下沙过程之后呢？中小企业慢慢出清了，在二季度三季度慢慢出清了之后，这些大企业重新获得定价权呢？如果说工序又不变化，定价权又慢慢的回归到这些企业中大企业的手里了， 然后完了之后还是官方盖章的，在世界范围内有竞争力的这种企业，是不是他们会迎来一个新春呢？这就是所谓的挤不出去回归价值的一个过程， 所以在中长期反而具有持续观察以及这个寻找价值的机会。这个就是我对于整个不签退税到行业发展的一个变化的过程。如果大家去类比的话，大家可以类比一下 二零二五年的封建，为什么我可以跟大家说封建，因为他有一个底部出清的过程，大家觉得，哎，看衰，看衰，已经看衰了一段时间了，那是不是在看衰的底部就会有一些机会啊？这个就是我们关于如何去通过 国家政策的引导，去看整个产业发展以及价值布局的机会的一个过程啊。不知道大家这篇有没有 get 到，就这样，好，拜拜。

取消退税不是收缩，不是刹车，不是不给你糖纸 出口，光伏组建取消退税是什么意思？别慌，我们慢慢说。以前呢，光伏和电池出口就像国家给了你一张优惠券，出口的时候税能退回来，成本低杀价格 全球通知，但现在财政部把你的优惠券收回去了，现在就要看你的真本事了。那背后逻辑是什么？三件事，第一件，出口不太好搞，便宜了，全球都在喊中国新能源太便宜，冲击我们的产业，动不动就调查加税制裁 中国，这回等于就是说，行吧，那我不补贴了，看你们还有啥说的。这叫以退为进，换个打法。第二件呢，就是把内卷式价格竞争按住， 以前全靠退税卷价格卷来卷去谁也没赚到钱。现在政策把退税一关，留在牌桌上的就得靠技术、效率、品牌和服务。一句话说呢，就是便宜货时代退场，高端货时代开场。 第三件呢，就是引导产业升级和国内消化。国家意思也很明白，以后政策更愿意扶持，靠技术创新，储能工商业国内应用，而不是扶持出口打价格战。你看这不就从卖货转向卖价值了吗？那影响是啥？ 简单讲，企业利润短期受压，出口成本上升，全球价格可能抬头，世界人民的钱包就哭了。海外建厂会加速，企业会说，你不让我便宜出口，那我直接来你家门口建厂。 技术和服务的价值会被重估。卷能力没用，卷创新才有用，所以不用恐慌，这是从价格驱动到质量驱动的升级。以前靠补贴低价打天下，接下来靠技术、品牌和体系打天下。 最后呢一句话总结，取消退税，不是收缩，而是换挡，不是刹车，而是升档。不是不给你糖吃，是换成巧克力了。 点赞收藏不迷路。如果想听我讲这件事对投资行业机会有什么影响，下期我们接着讲。

中国光伏出口退税政策的取消，引起了大家非常多的讨论，那对光伏行业来说，这到底是利空还是利好呢？钱老板不是经济专业出身，也不是研究票票的专家，但我今天发现了一个新的行业，咱们行业的基本情况非常类似， 就是铝业。首先咱们国家的铝和铝制品的行业啊，占到了全球的产量百分之六十以上，我们无论是在技术优势，规模优势还是成本优势上面，都在全球占据的是绝对的领导的地位。那么在二十四年之前呢，这个行业卷了也是不得了啊，大家的利润情况也不是特别的乐观， 在二四年五月份的时候呢，美国和越南还对咱们国家的铝制品启动了反倾销的相关的调查。那么在二四年的十一月二十号下午五点钟左右，国家社会总局发布了相关的政策，从二四年的十二月一号开始，那么铝及其铝制品的相关行业全面取消出口退税。 首先我去翻了一下当时票票市场的一个表现啊，那么在十一月二十一号，也就是政策发布的第二天，整个票票的市场是整体表现平稳的啊，既没有大跌，也没有大涨。那么在十二月一号，这个出口退税政策正式取消的时候呢，整个行业也没有出现大的波动。哎， 我们接着再把这个视线再拉长，我们发现呀，就在这个政策实施的二五年的一季度呢，只出现了一个小幅的下滑，大概是下滑百分之十左右。 然后从二五年的一季度一直到现在，整个板块的指数应该是一路飘红啊，最新的板块指数从当初的两千二百九十九点涨到了现在三千六百四十点，钱老板不专业啊！所以我又去问了一下 deepsea， 整个铝业行业的一个市场的表现怎么样？ deepsea 是 这么说的啊， 股票市场的表现先抑后扬，龙头领跑政策的出台初期，市场出现了短暂的波动，但很快投资者认识到国内电解铝产能的天花板和全球铝供需偏紧的长期逻辑，资金开始回流，推动板块整体上涨。我们再来看企业盈利方面，高利润获成新常态， 政策虽然短期增加了出口的成本，但龙头企业通过优化成本和提升运营效率，盈利水平不降反升， 利润空间持续扩大，龙头的业绩亮眼。以中国铝业为例，二零二五年前三季度规模净利润达到一百零八点七二亿元，创历史同级新高。海外的份额呢？结构优化强者很强。出口退税取消以后，铝产品的出口格局发生了深刻的变化，整体向更健康的方向发展。 deepsea 给的结论啊，总体看来，出口退税政策的取消加速了铝业行业的洗牌，使其从强周期的属性转向了高利润、高分红的稳健资产的特征。怎么样？我们是不是能够通过铝业这一先行者的一个行业来去洞察此次出口退税政策的取消对我们光伏行业的长远影响呢？利国利他，重利己。

一月九号，财政部和税务总局联合发文，给光伏、电池两大新能源产业下了转型硬指标。二零二六年四月一号起，光伏产品出口退税直接取消，二零二七年彻底归零，电池产品先从百分之九降到百分之六。这波操作是逼着行业告别补贴，拼真本事。 先搞懂为啥要这么调？咱们中国光伏产业早就拿了全球百分之八十以上的市场份额，电池出口也遍布上百个国家，但问题很突出，内卷卷到国外，不仅自己赚不到钱，还频繁引发贸易摩擦。二零二五年前三季度，光伏主产业链三十一家企业亏了三百多亿。 不少企业靠退税补贴打价格战，就是要淘汰落后产能，让行业从赔本赚吆喝转向高质量发展， 从根源上缓解贸易摩擦风险。这次退税断奶，短期影响很直接，一块主流二幺零二光伏组建，出口利润少了四十六至五十亿元，全行业预计减少退税额约一百八十八亿元。那些靠退税续命的中小企业要难熬了。百分之三十的低效产能可能被淘汰， 但也有窗口期。二零二六年一季度，海外客户会扎堆抢单，短期出口量可能暴涨。不过对荆轲、龙机这些龙头来说，影响反而可控，他们早就布局了东南亚、美国的海外工厂，能直接规避政策冲击。重点来了，未来行业会怎么走？ 失去退税补贴的价格竞争空间后，企业将被迫从拼低价转向拼技术。龙头企业凭借技术研发与规模优势，进一步扩大市场份额，行业集中度有望持续提升，未来绝对是技术为王、格局优化的新时代。首先技术迭代会加速， 长远看，带钛矿叠层电池效率都突破百分之三十四了，二零三零年有望量产，成本更低，效率更高。 其次，应用场景会更丰富，光储融合是大趋势，还有 b i p v 建筑一体化，甚至太空光伏都在崛起，马斯克都计划到太空太阳能卫星网络，未来市场空间直接打开。 最后，行业格局会更集中，龙头企业靠技术和国际化布局会抢走更多市场份额，行业从野蛮生长 进入龙头主导的成熟阶段，再从投资角度聊聊，这波调整对投资者来说是黄金坑，不是雷区。短期三至六个月重点关注抢出口行情，组建价格可能阶段性上涨，但要避开那些海外占比高、毛利率低、现金流紧张的企业， 别接飞刀。中期六至十二个月核心看三类机会，一是技术领先的龙头，有技术溢价的企业。二是海外本土化布局的公司，他们能规避贸易壁垒和退税政策影响。三是光储一体化企业。 长期来看，钙钴矿产业化、太空光伏这些新兴赛道，还有逆变器、光伏设备等普财领域都会跟着受益，行业估值会慢慢修复，迎来新一轮上升周期。 说到底，出口退税政策的调整，是光伏与电池产业从政策驱动转向市场驱动的分水岭，也是行业告别低价内卷，迈向高质量发展的必经之路。 本期来看，低效产能加速出清会带来阵痛，但长期而言，技术迭代的提速、行业格局的优化，以及光储融合、 v i p v 等新场景的拓展，将为产业打开更广阔的成长空间。对投资者而言，这更是一次筛选优质标的良机。 那些手握核心技术、布局国际化产能、现金流稳健的龙头企业，终将穿越行业周期，在全球能源转型的浪潮中占据主导地位。 而压住技术创新与赛道升级的长期资金，也将迎来厚积薄发的收获。跟着技术趋势和龙头企业走，才能抓住新能源产业的长期红利。欢迎评论区说说你的看法。

取消光伏产品的出口退税会对履约有什么影响？国家财政部和国家税务总局二零零六年的一月八号发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告，内容是从二零二六年的四月一号开始， 取消光伏产品增值税的出口退税。那我帮大家捋一下这个时间线啊，在二零二四年十二月一号之前，出口退税全退，那到了二零二四年十二月一号之后， 出口退税的比例从十三调整到九，一直持续到现在，那现在光伏产品的出口退税是按照百分之九来算的， 从今年的四月一号开始，光伏产品的出口退税相当于全部取消了，那这个会对我们铝行业有什么影响呢？你要知道光伏组建的边框还有支架都是铝制品，全年的铝材消耗量达到原铝四千五百万吨的百分之十，也就是说全年的原铝百分之十都 都是用来生产光伏产品的。那么这个政策公布了之后，接下来国内的大小的光伏组建厂，为了赶在四月一号退税政策取消之前，这段时间肯定是 产量拉满，抢窗口期，开足马力加班加点的生产，甚至春节过年的这段时间都不会放假，就是为了在政策落地之前疯狂的抢出口。 那么可以预见的是什么呢？在短期之内，对铝等原材料的需求会有一波脉冲式的增长，这就为铝的需求提供了强有力的支撑。所以说兄弟们，你们觉得年前这个铝价还能跌下来吗？你们的订单怎么样？我们评论区聊一聊。买铝棒就找铝棒王。

出口退税取消了，对哪个品种影响最大呢？光伏、 pvc， 这两类品种海外市场份额都比较大， 特别是内需呢，暂时不足才能相对过剩。接下来短期抢出口之后，也就是四月份之后，外需一旦转弱 才能过剩，问题将进一步加聚。特别是 pvc， 它是为了消耗上游的利器，它的生产很多时候是被动的，这就会导致未来的库存持续上升，压力山大。 那光伏呢？因为反内卷政策仍然在，虽然前期讲了反垄断，反垄断是为了不让你把价格抬得太高，一旦价格下来了，反内卷政策再次脱底， 可能会比 pvc 稍微好一点。另外，从长远来说，国外它的光伏产业的成本远远高出我们，即使出口退税取消，最终还是要买我们的。但是 pvc 来说，一旦出口退税取消， 国外的价格竞争力就会明显的减少。关注我，全是干货。

光伏和电子产品减少和取消出口退税，这会对光伏和储能企业造成多大的影响呢？这两天有很多的粉丝问到，那我先说结论，我认为这无论是对于光伏行业还是储能行业来说，都是利好，而不是利空。这公告的原文呢，是说从今年四月一号起， 取消光伏产品的增值税出口退税，同时呢把电池产品的出口退税率下调三个点，二七年一月开始全面取消电池产品的出口退税。公告看上去好像是直接减少了给光伏行业的补贴，感觉呢，像是立空啊。那么为什么我会认为这是立好呢？ 首先从国家层面，政府一定不会为了单纯的削减开支而减少补贴，而我们政府出台一项政策呢，都是要经过多方讨论论，真的 政策出台前呢，一定已经跟各个头部企业呢做了充分的沟通和交流。出口退税政策呢，本来就是对一些在国际上缺乏竞争优势的企业的优惠政策，尤其呢是一些新兴的企业，当我们企业在技术和成本上已经具备了一定优势的时候，那取消出口退税就只是时间的问题了。 只是为什么是现在呢？那我们呢，就要跳脱出来看了，看问题一定要看透本质。首先我们问一个问题，这一次政策究竟针对的是什么行业呢？往小了说就是光伏和电池，往大了说其实就是整个新能源行业。 目前中国新能源行业主要的行业近况和面临的问题是什么呢？首先我们在成本上拥有了绝对的优势，无论是新能源汽车还是光伏发电遥遥领先，中国电车价格直接在你油车价格上打骨折，光伏发电的价格已经比火电还便宜了，如果在中国面前光明正大的竞争，一个能打的都没有， 那正因为这个原因，欧美知道打不过，那就直接掀桌子了。他们呢，以我们给新能源行业补贴为由，开始展开各种各样的反倾销调查， 有些国家呢，甚至直接禁止中国企业进入，出口受到了限制，国内呢又消化不掉，分多粥少。于是呢，无论是国内还是国外，大家呢都开始疯狂的内卷，甚至出现了低于成本价竞标的情况， 主打呢就是一个亏钱卖货赚补贴。但是国家出台出口退税政策，原本的目的就是为了补贴国内的企业，让你在国际上能够跟其他国家的产品相比能有竞争优势。 好家伙，国外的企业早已经被你们卷的不跟你们玩了，能让你们玩的现在也都是国内企业自己互相卷降价的资本就是那几个点的出口退税补贴， 那这肯定不是出口退税政策的初衷，那我干脆取消补贴，你们企业竞争呢，把价格往上抬一抬，以后政府少给的这一部分钱你们自己去找甲方要。这是第一个原因，也是出口退税取消的基础， 我们已经具备了国际领先的成本优势，而成本优势就是很早以前就已经具备的条件，取消出口退税也一定是在很早以前就已经充分讨论过，并且得出了确定性结论的。那为什么选在这个时间点发布呢？那我认为就跟最近发生的一系列国际事件有关了， 首先最近特朗普汗然对维纳瑞拉这样一个主权国家的总统直接进行了抓捕，又公开对丹麦喊话要购买格林兰岛，并且声明动用美军始终是一个选项，这就让整个欧洲都感受到了危机， 欧盟呢，也必然要重新思考跟美国之间的关系，那未来一段时间内，欧洲和美国的关系必然会越来越紧张，那在经贸上跟中国寻求一定的合作也就成为了一个非常重要的选项。而我们最近呢，刚刚对日本公布了一系列的制裁措施， 短期内呢，跟日本的生意呢，也没法做了，也需要在其他地区寻求一些经济合作进行找补，于是欧洲也就成了我们要努力争取的对象。 而前段时间，我们刚跟法国杠上，对他们的乳制品征收关税，马克龙现在正是一根筋两头赌，那么这一轮取消出口退税，正好给了欧洲一个台阶下，你马克龙不是说我们不让步吗？那我们退一步， 把出口退税取消，让你抓着这个机会顺坡下驴。别再说我们利用补贴清缴了，但其实这两项即使我们取消了补贴，他们也还是干不过。 而从一月到四月，出口退税取消还有两个多月的时间，正好呢，给谈判也留足了时间，这就是我认为为什么我们会在这个时间点取消出口退税的原因。 这次出口退税的取消，虽然短期内对于我们的新能源相关企业的利润一定是有侵蚀的，但是从长期来看，是有利于我们落后才能的初心的，就像钢铁巨产能一样，通过提高生产标准，清除掉一些低效的落后，才能 让高效的生产企业呢能够存活下来，让企业能够把精力投入到技术改造和产业升级上来。对于光伏行业中的头部企业以及提供更高效的生产设备厂家来说，长期来说肯定是利好的。 而与此同时呢，为了降低这一次出口退税政策对于光伏企业带来的影响，政府呢，也主动约谈了像通微集团啊，协鑫科技这样的一些光伏上游硅料企业， 要求企业呢，不能通过限制产能、产能利用率等等方式来控制上游的原材料价格。其实呢，就是为了避免因为上游企业提高原材料价格，进一步压缩光伏中下游企业的生存空间。最后呢，利好并不代表我看好。 从长期来看，光伏组建产能仍然是处于一个严重过剩的一个阶段，产能的初期仍然是在持续亏损的，而光伏技术的迭代速度呢，又很快， 企业究竟还有多少资金，还愿意拿多少资金用来压住新的技术？那谁又能在新的一轮技术竞争中胜出？这些呢，都是未知数，长期来看，投资的风险仍然是很大的。那从储能来看，随着电池产品出口退税的降低和取消，上游电池厂商的确呢，可能把成本转嫁到下游的储能企业， 但是呢，从长期来看，电池成本的优化可能也能抵消一部分储能成本的压力。同时呢，电池成本的上涨也有利于出清一些不具备储能系统核心技术的企业， 而对那些头部的拥有储能系统核心技术优势的企业来说，这个呢，反倒可能成为一次提升市场占有率的机会。总而言之，对于我们投资者来说，要多留一个心眼，还是得多聚焦在公司主业和财务状况，千万不要因为一时的消息做出错误的判断。

出口退税取消，对于光伏来说是利好还是利空？先说结论啊，对于低端的小厂是利空，对于头部的光伏企业是利好， 中期是利空，对短期和长期是利好。为什么呢？大概一共有六个理由。第一，很多人说那出口退税都没有了，那你们的利润会不会直接减少百分之九啊？兄弟，这个理解太单纯了，你以为以前的那百分之九都进了企业的口袋吗？早就被价格战打完了。 海外的朋友可能知道，你去欧洲、中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比咱们国内还便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？那现在出口退税一取消，这百分之九肯定就要体现在价格上了。第二，那问题就来了，涨价百分之九的话，海外的这些客户他能接受吗？ 答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外的这些国家呀，他们的电费都比咱们中国高，像欧美的电费基本上是一块钱到两块钱之间。而海外的市场呢，又是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里面早都是白菜价了。所以你看欧美的那些国家，都拿着咱们的光伏板当围墙用了， 在他们这些市场，价格涨百分之九，他们照样能算过来账。最重要的是啊，咱们中国光伏已经实现了全面的领先。呃，从技术、设备、工艺到供应链的原材料，百分之九十都是咱们中国的。 这一次出口退税的取消呢，海外的那些工厂的成本一样会被抬高，我们的市场竞争力并不会因此而减弱。第三，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的这些小厂， 那这一次呢，会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四个，我们再来看看头部企业海外业务的占比， 龙基的海外业务大概只占到了百分之四十多一点，而金科爱旭呢，海外业务占到了百分之六十，天河金澳的海外业务大概占到了百分之五十左右。这样看来，出口退税的取消，反而对龙基的影响是最小的。第五，龙基、金澳、天河金科很早就开始在海外建厂了，跨国布局的企业，这一次反而会更稳。 第六呢，我昨天还专门问了几个做海外贸易的朋友，短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以整个一季度，光伏组建的供应会偏紧，交货会紧张。 第二，组建的价格会有上涨的压力。第三个，产业链的库存会被快速的消化，有项目的朋友别再观望了，一定早点行动。最后呢，钱老板也要呼吁一下我们整个产业链的兄弟们，从硅料、玻璃、胶膜到辅材，咱们保持合理的利润就够了， 不要一有政策的变化就疯狂的抬价。如果原材料端像五三幺一样暴涨，那么光伏组建的企业会夹在中间两头受气，你不涨价吧，就会加巨亏损， 涨价吧，根本包不住你涨上来的那个成本，重新和客户谈判价格和影响交付周期呢，又会伤害到客户。其实咱们整个光伏产业链呢，价格稳定、利润合理、供应有序，才是真正的有利于行业，有利于企业，有利于国家。同意的点赞，利国利他，重利己！

早该取消了！四月起，光伏出口退税归零短期阵痛长期变局。一月九日，光伏电池产品出口退税政策落地，财政部与税务总局公告明确自四月一日起取消光伏产品增值税出口退税。此前退税率已从二零二四年的百分之十三降至百分之九， 电池产品从四月一日起先从百分之九降至百分之六。二零二七年一月一日起，全面取消。出口退税政策落地，给千亿新能源产业带来全方位冲击，企业命运就此分化，光伏行业率先掀起抢出口热潮。 四月一日退税归零前，不少企业春节不停工赶货，客户囤货需求助推，短期去库存但未锁定退税条款的订单利润大幅缩水。对中小企业而言，这场调整近乎生死劫，光伏行业平均毛利率仅百分之十到百分之十五。百分之九退税取消直接击穿盈利底线。 电池企业虽有十个月缓冲期，三个百分点的利润压缩易让低端产能难以为继，业内预计，半年内约百分之三十低效产能或将退出市场。订单端的溢价博弈同样激烈， 中国光伏电池出口占全球份额超百分之六十，企业提价转价成本的诉求遭遇海外客户的价格抗性， 部分订单流向东南亚工厂，短期出口增速预计下滑百分之五到百分之十。与之相反，头部企业借行业洗牌扩大优势，精科能源等龙头的海外产能规避了退税影响，龙机率能偏和光能靠技术溢价对冲成本压力。 随着中小厂退厂，头部企业瓜分市场份额定价权进一步提升，电池领域同样分化，宁德时代、比亚迪、加玛固态电池等高附加值产品研发，低端锂电池企业则忙着过渡期清库存。 这场政策调整更在重塑产业底层逻辑。中国新能源企业加速从出口产品转向全球布局。二零二五年，光伏电池海外产能已分别突破五十 g w、 三十 g w 政策后，龙头进一步加码海外基地既避贸易壁垒又降成本， 行业竞争核心也从价格战转向技术战。退税取消倒逼企业放弃低价策略，转而靠技术升级谋利润， 这也推动海外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险。对国家财政而言，取消退税盘活了数百亿资金可投向研发，补贴补产业链短板 政策保留消费税退税，更引导企业向钙钛矿组建、固态电池等高附加值领域转型。说到底，退税调整是新能源产业从野蛮生长到成熟发展的必经之路。 短期阵痛虽不可避免，但产能初清、技术升级与全球布局的改革，终将推动中国光伏与电池产业构建更健康的竞争格局。