商业航天能拿多久

商业航天的行情还能持续多久？空间还有多大？今天这条视频，我就用最通俗的逻辑，让你彻底搞懂商业航天的空间到底有多大，爆发力到底有多强。先看市场空间啊，到二零三零年，商业航天的市场规模会达到十万亿。可能很多人对十万亿没什么概念， 我给大家做个对比啊，目前 a 股行业规模能够达到十万亿的有消费电子、生物医药、电力设备、计算机这些顶流板块。大家可以回想一下，这些板块最终走出了多少翻倍的个股，甚至十倍的大牛股也不少见。 而现在商业航天板块涨幅最大的个股也不到三倍，就连板块里面的中军龙头涨幅也刚过一倍。从这个维度就能看出来，当前商业航天的行情还处于早期的阶段。很多人可能会说啊，十万亿的规模要到二零三零年才能实现，还有五年时间，急什么？ 但大家要记住啊，资本市场炒作的从来不是当下的业绩，而是未来的预期。更关键的是，商业航天背后藏着中美太空博弈的核心逻辑，这件事情的紧迫性啊！可能很多人都没有意识到，这就像一群人要去一个新大陆抢地盘，先到先得，去晚了位置就被人占了。 而且这还不只是被占那么简单啊，如果你没有占到位置，或者是占到位置不够，那么未来一定会受制于人。 如果这场竞争中中国输了，那么代价他不是某一家企业赔钱，而是整个通讯体系都会主动拱手让人， 你想想这个有多么重要，如果没有独立的通讯体系，未来我们的低空经济、人工智能、机器人、 ai 都会被人掐住命脉，这比芯片卡脖子还要致命。芯片它卡的是制造东西的能力，而通信卡的是连接世界的能力， 相当于你的命门握在敌人的手里了。这已经不是一场普通的商业竞争，而是一场关乎未来科技的你死我活的大斗争。那低轨卫星的资源是极其有限的， 最多只能容纳十万颗，那一旦这个主要的轨道被占满，后面来的不是成本高不高的问题，是你根本就没有位置可放。 这就是美国的洋谋，我们不得不跟。即便是现在我们的成本是人家的七倍，但这关乎到国家的安全，关乎到国运。站在我们中国的角度啊，已经没有退路了。如果你不跟，就等于把未来的通讯体系被动的接入别人的规则，如果说跟的话，那么短期的成本也是非常重的包袱。 可是我们为什么必须要做呢？因为一旦低轨资源被完全锁死以后，后面无论你的技术有多先进，只能在别人的体系里面打补丁了。这不是短期的生意啊，而是我们一场输不起的长期赛跑，哪怕你前期不赚钱，哪怕压力极大， 那这个位置我们必须要撑住。它牵动的从来不是太空火箭卫星，而是未来你连接谁的网络，用谁的系统，关键时刻有没有代替选项，这场竞赛他不会很快分出胜负，但是时间窗口一旦错过，结果是不可逆的。 我们的每一次投入，每一次布局，本质上都是在为这个最底线的问题买单，未来我们没有选择权。更现实的是什么？是这场太空竞赛注定是中美资金的独角戏，其他国家根本就没有机会，也没有资格加入。十万克的低轨卫星份额中美就占了九万克，别的国家你就算有资金有技术也插不上队， 那这个蛋糕注定只能由中美来分。未来的全球通讯，你只能二选一，中国或者美国，而且你不得不选。 所以现在虽然不赚钱，甚至成本还很高，但是相对于国家安全，可以不计成本，何况这个项目极具投资回报，未来中美它将瓜分全球两百多个国家，八十多亿人口以及无数的通信设备市场， 而且是绝对垄断级别的，那回报之大难以估量。所以商业航天它不仅是一个国家的战略工程，更是一个极具潜力和盈利能力超强的一个超级工程。 现在我们的发射速度啊，远远落后于美国，美国已经发射了上万颗了，我们才几百颗，所以我们必须要快马加鞭跟上节奏。如果说美国完成了全球通讯的布局，把市场抢光了，那我们就真的落后了。 所以我们要在极短的时间内追上美国，那时间越短，发射数量越多，那商业航天的爆发力就越强，也许不用等到二零三零年，我们就可以完成布局。所以接下来我们会看到发射会越来越频繁，回收技术和卫星搭载技术会越来越成熟，成本也会越来越低。 所以对商业行情的认知啊，我们不能只停留在经济面，更要放在中美大国博弈、太空地盘争夺和未来全球通讯话语权主导的国际政治层面去看，只有这样 你才会发现它真正的巨大的市场潜力和超强的爆发力。也只有这样，你才能理解它最终给资本市场带来的反应有多么的劲爆。 我们呀，其实都是幸运的，我们有幸生在一个有能力站在全球顶级赛道上参与分蛋糕的国家，而不是在旁边围观。更幸运的是，我们还能够亲自把握商业航天带来的财富机会，这就是生在一个伟大国家的底气。 我们始终想想，只要中国下定决心要做的事，就没有做不成的。而我们普通人要做的，就是要紧紧地绑定国家战略，认准商业航天，共赴这场关乎未来的新晨之约。

这两天刷视频啊，刷到很多在鼓吹商业航天的啊，说整个商业航天板块啊，会成为明年的一个主线啊，这里面会产生啊，是媲美 c p o 里面易中天的这一些比较优秀的公司。嗯，我觉得能说出这种话的人啊，你要么是真的蠢，你要么就是坏。 能说出这种话啊， c p o 里面的易中天啊，你们去看一下他们的基本变，就这三家公司，它的毛利率，它的净资产收益啊，它的净利润 基本上可以排在啊，我，它的净资产收益啊，我们衡量一家公司啊，最核心的一个数据，净资产收益基本上能够排名 全大 a 的 前五十，就这三家公司，所以他才会炒的这么高，就这样一个啊，好的一个成绩的一些公司，这公司他都会有波动啊，都会有上蹿下跳。 你回过头来看一下商业行店里面的公司，有一家，算算一家啊，第一个问题你解决了吗？盈利问题你解决了吗？百分之八十，百分之九十公司是亏损的 啊，这是第一个问题，第二个问题，有未来有订单吗？对吧？那第三个问题，你的毛利率是多少？我们就拿今年商业航天涨得最好的航天发展，毛利率百分之五 啊，净资产收益百分之负的百分之九点八九，前三季度净利润亏损四点八亿。 好，就这种公司，五十年以前可能已经被打成 s t 了 啊，面临退市了，你说现在为什么能炒起来，说白了，十二月份这个显职嘛，对吧？啊，入场了以后再要找一个逻辑比较硬的板块， 那 cpu， pcb 它也涨得太高了，那么进了商业航天反复反复炒作，但你要说它成为，它确实是一个热门，但你要说它成为二明年的一个主线，我觉得如果这个商业航天成为主线了以后，市场会出现一个什么情况？ 通过炒作商业航天把指数带到四千三、四千四甚至四千五，带上去以后，因为商业航天这些公司的基本面不足以支撑他的股价，那么就产生很大的泡沫，整个市场是不会出现很大的泡沫化。 你因为达现在大家都说他泡沫，人家批值只有二十五倍，你看这些商业航天这公司有一家算一家， 吸引力搞到几千倍了已经，你说这种公司一旦泡沫破灭，这得多吓人呐啊？你说他是明年的祖先，你是，你说他是明年的祖先，你是不是诅咒明年，对吧？大爷不得好啊，说你这种是真的坏啊。

兄弟们，直接说重点商业航天，商业航天一直有人在问，然后我基本上每一期视频也都有提到这个商业航天，那后续怎么看？结论不变啊，结论不变， 短一点可以玩到过年，那长一点还能玩个半年。当然这不是，这不是说指那一个票他就一定会一直涨，而是指的这一个板块，他可能 这个高位的可能就横在那里，对不对？或者说涨得很慢，但是低位的可能会出现不涨的，或者有其他的这个逻辑被挖出来的。 那今天这个尾盘是有很多抢筹的，我们自己也抢了啊。这个，呃，手上一直有的那一个还没走，还在那天天。 t 今天是加了，然后新入了一个动力， 这是航天。嗯，然后我们今天看一眼， 嗯，山子下午也已经走了啊，他在那反复炸的时候也已经走了，然后上午漏了，漏掉了一个平头哥啊，那个平头哥的话评论区有人问，我也回了啊 t， 你就拿着他剃就得了啊，今天还得感谢平头哥贡献的利润，那不然的话，哈哈，那可能还真没那么舒服。那个，呃，银银麻了的银给挂在山顶上了， 但是问题不大，今天整体是红的，今天整体红了一个多点，然后蓝色尾盘又把他给接回来了。 嗯，差不多就这样吧。啊，昨天绿，零点五左右，今天回了一个多，相当可以了啊，这个月就绿了，昨天一天。

关于商业航天怎么预判接下来的持续性，师兄认为可以从以下几个点来看。第一，中卫股还在轮着活跃，这就说明题材还没走完。前面行发在高位震荡的时候， 每天总有一两只中卫股站出来撑场面。先是带航天字眼的个股，比如动力电子、机电，接着是顺号西部， 他们未必天天涨停，但是节奏很稳，关键时候总能把板块情绪拖住。这种情况和今年六月份朝稳定币的行情很像，当时横保高位横盘， 但楚天和安妮轮番上阵，一个刚歇，另一个就接棒，整个板块热度从来没淡过这种结构性大题材的炒作，只要中位梯队还能接力跑主线，就不会突然熄火。 第二，大结构主线题材不微商，不关灯吃面，那分歧之后就看修复。商业航天本周二虽然出现几个跌停，周三就立马强修复， 正是因为它是当前市场上少有的有政策、产业和国际对标支撑的大结构主线，这类题材一旦形成共识，也会在分歧之后尝试回流。第三，最关键的一点， 核心个股超预期表现，会带来题材信心修复。周二板块情绪分歧巨大， 连板核心神剑烂板，动力跌停，结果周三加速上板，直接强修复。我们再往前捋一捋，情绪连板的高度其实在悄悄抬升，通宇四进五，华林五进六，神剑直接一字进七板， 每一波都比前一波更坚决。这种情绪高度不断试探新高的节奏，大概率意味着板块还在酝酿下一阶段，而不是见顶出货。 再回头看，商业航天的炒作路径，其实已经从最初的火箭制造材料端，慢慢过渡到卫星应用这一块， 这和六月份主线稳定币那一轮先炒硬件，再炒基建，最后炒场景应用的轮动逻辑如出一辙。 至于周一的操作，一是看神剑如果分歧，看资金承接力度，二是是否有新的细分方向冒头，比如卫星数据、地面终端。当然，市场永远充满变数，但至少目前看来，商业航天还没有到曲终人散的时候， 这时候与其拆顶，不如多看看轮动的节奏和情绪承接。真正的大题材，从来不是一冲就完，而是边走边轮换，边分级边冲高。我是九师兄，每天分享短线逻辑和干货，谢谢大家！

商业航天到底是一波短线炒作，还是一个能够拿十年的长期投资机会？接下来我们就来彻底扒开这个行业，从未来的利润来源，到产业现状，再到核心逻辑，我们再用过去类似的股票的走势来进行对比，最终帮大家搞清楚现在到底处于什么位置。 首先，商业航天的钱到底从哪些地方赚？其实主要来自四个方面，分别是卫星通信、太空算力、太空旅行，还有星球资源。 后面三个虽然听起来有点遥远，但是 spacex 已经做出了过去很多难以想象的事情，如果太空运输的成本未来被降的足够低，那么这四个方向都会陆续得到发展，他们的利润来源、想象力都是巨大。 其次，我们要明白，商业航天它不仅是生意，更是大国博弈的必争之地，因为无论从商业、经济、军事还是任何一个方面来说，我们的国家都必须要做这件事情，而且只能成功。 所以最近国家也开始各种积极参与，从支持整个产业的发展到政策的全面放开，都是为了加速商业航天的发展，这也是为什么最近商业航天快速上涨的原因。 所以从宏观逻辑上来看，商业航天没有任何问题，但是我们要看清现实，因为现在的产业现状可以用八个字来概括，那就是起步加速，差距明显。最扎心的现实是技术差距， 我们在火箭回收利用等核心技术上虽然正在快速追赶，但和 spacex 的 差距客观预估仍在十年左右。当然，我丝毫不怀疑中国未来也会有一家公司能够做到，但至少现在还没有出现那个中国版的 spacex。 那 么商业航天还有机会吗？一定有，而且非常大。但是这个机会一定是现在吗？答案是未必。从历史上来看，这类处于爆发前夜的科技公司绝不会一帆风顺。 现在的商业航天堪比八十年代的互联网，当年的互联网公司死了一大批，最后只有个别几家留到了最后。我们再拿新能源领域来说，新能源领域的王者比亚迪，在他真正成功之前，他的股价也曾上涨过近乎十倍，但是之后又跌到了原点。所以，人性是永远不变的 一个东西，如果有价值，但需要十几年才能兑现，大部分人一定是拉不住的。如果这批涌进商业航天的人面临连续五年的公司副手艺，这些人还能拿得住吗？ 你还能拿得住吗？即使你能保证你能拿十年，但是你一定能确定自己选中的就是刚好能够活下来的公司吗？ 所以我的建议很直接，不要熬夜，也不要上头。在大家情绪都高涨的时候，通常不适合入场， 只有在低谷的时候还敢买，那才是真正的看人。当然，如果你确实研究的很深，觉得某家公司很可能成功，实在是担心踏空，那么你可以少买点， 因为即使在确定在初期的时候，这个行业的不确定性还是非常大，尤其是在现在比较高估的时候。而对普通人来说，我建议大家不要随便投个股，如果实在想用钱支持一下这个伟大的行业，再买点相关基金，分散一下风险， 因为这不确定的东西，控制风险永远是第一要务。所以最终啊，我希望大家都能够用理性朴素的视角，穿越迷雾，看透本质。

ai 上我们和美国顶多相差一两年，但商业航天上差了十年不止啊。现在五大国产商业航天的龙头，蓝箭、天兵、星河动力、星际荣耀、中科宇航，全部都在搞可回收火箭，连国家队也在搞。 当年嘲讽马斯克那些专家，现在还敢站出来说话吗？可回收火箭的成本有多低，很多人都没有概念。我们国家的商业航天已经非常便宜了，不到五万块钱就能送一公斤的载荷进入太空，印度航天呢，三万就能送一公斤上去，这就解释了为什么印度的火箭那么不靠谱，还能生意不断， 就是因为便宜啊。马斯克搞了可回收火箭以后呢，直接把成本干到了一万五，一下子把印度航天的生意都给抢没了。 还有一点是星链太重要了，星链和当年的 gps 一 样，甚至可以说跟核武器一样，大家都没有的时候相安无事， 可一旦别人有了，你就必须要跟上。现在呢，我们也搞了自己的星链系统，星链对卫星数量的要求太高了，只有使用可回收火箭才能把发射成本降下来。路线已经被马斯克掏明白了，那可回收火箭究竟难在什么地方呢？ 从长征十二甲的失败就能看出来。首先是姿态控制，有个比喻是回收火箭相当于从百米高楼上扔下根粉笔，实际上比这个难多了，火箭他不像飞机那样有记忆结构，只能靠尾喷口来调整姿态。这部分呢，长征十二甲已经做的非常好。其次是恶劣的工作环境， 由于火箭是竖着下来的，发动机的尾焰会直接喷到发动机，这可是超过一千五百度的高温，一块隔热瓦扛不住，结果就是爆炸。长征十二甲最后点火没点起来，极有可能是没扛住高温。还有精度问题，可以看看贝索斯的火箭，偏离了降落点上百米，愣是自己把自己推回来的。 这说明火箭的系统容易度是足够高的。我们的导弹呢，虽然打到航母，但打航母五到十米的精度就够了， 筷子夹火箭则需要厘米级的精度，难度是翻了很多倍的。当然呢，长征十二甲第一次返回表现已经是超预期了，开局炸几次完全不是问题。接下来就是尽快发，尽快测，才能追平查举。

商业航天板块的确是强，我四天之前买了一个商业航天板块的龙头四，买进去持有了四天，现在收益接近十五个点，来钱的确是快。这个公司我之前发视频也说过啊，当时分享的点就是这个公司 啊，能在这么高的位置上横盘维持住这个价格，说明是有主力在里面做维护的。所以说啊，当时我推断他横盘结束之后，大概率选择的方向是向向上走。那今天商业航天板块也是迎来了爆发，很多的个股 都是涨停。那我持有的这个啊，也是涨了九个多点，目前热度也非常高啊。那商业航天板块我认为，呃，目前还是没有走完，因为前期资金介入非常是呃深，现在他，嗯短时间内不太可能能走完，可能就是呃每天或者是每隔几天会轮动到一次。 所以说我买进去之后啊，虽然是只拿了四天，但是这四天啊，每天的阵幅也是非常大啊，基本上能在阵幅五个点以上。那会做 t 的 朋友可能现在利润会更高一点。我买进去是没有动啊， 是十二月份主线实际上是非常明确的，一条就是商业航天，一条是消费啊，早信早吃肉。真的是这样的，你如果一旦啊等你 在线的时候，有可能已经就涨了非常多，你再进去实在忍不住进去，有可能就是接盘的时候。那商业航天实际上已经走了两波了啊，目前如果再走的话就是第三波，但是我感觉不会走。 嗯，太久了，可能最多也就三波。所以说现在在商业航天里的可以再拿着看看，目前有利润的也可以再格局。格局。那我前几天还发了一个游戏公司啊，昨天也是发视频专门说了现在已经涨到了前高，那今天 大概率是回调。那果然今天也是回调的，而且回调的幅度也很大，开盘之后你直接砸到了水下五个点啊。如果你对这个游戏公司熟悉的话，你可以看看前面的一些走势，基本上就是 日内就完成洗盘，虽然能砸下，虽然是砸下去了，而且砸的也非常的深，但是基本上每天都能微回来。那今天在水下敢买进的，那今天实际上也是可以的。

袁老师，今天商业航天又是大面积的涨停，好疑问的成为了跨年热点，那节后还能拿吗？我觉得短期还可以继续拿。跨年整个的商业航天是非常明确的，商业航天很多的，各国涨幅已经接近两周以上了，通过这次跨年，在元旦过后再有一周左右吧， 整体三周以上，场部相对一个板块热点而言很集中了。我们看了一下龙头类公司，今天很多都涨停了，商业航天中间有调整，就是一天，这个符合超强势板块的一个走法，所以说我觉得除非假期期间有立空，如果说没有立空平稳开盘，那大家在一月五号的时候，第一个关注到 商业航天在龙头板块能不能继续顶板，我估计还能够继续延续，因为第一个钱更多，第二个在新的热点出现之前，他们目前依然是绝对的跨年的行情主线。 第三个来说，元旦过后有一周的机会冲高，同时指数破了四零三次以后，当整个指数出现一个震荡条路的时候，那这个时候对于商业航天这个板块，在一月的上中旬以后，你要偏谨慎。为什么？第一个前面我谈到过涨了三到四周的趋势以后， 短期都会有所增大和调整，就像当时的谷歌的 tpu 一 样，涨了一个月左右，现在经过了两周接近两周时间的一个增大和调整了，商业航天也一样，一个板块又干净崛起，涨一个月最多了。一个月以后，那在一月的中旬左右吧，会有增大和调整， 那这点上你要从时间跨度上对板块行行业要谨慎。第二个月中旬以后还有个事，就是年报的预批喽，你去看一下所有的商业航天，没有一个业绩是好的， 有好的他都是多重概念集一身的，有商业航天，有机器人的，有物流的，很多都是多重概念集一身的，他们本身其他的副业不错。商业航天带一个概念，他的业绩很不错，股价涨得很高，但是最最正宗的六天里面五百的， 像这类公司，你去看他业绩几乎没有的，一分钱三级包。那这样来看，其实我觉得对于商业航天而言，在一月份跨年完成炒作以后，完成跨年的行情冲高了以后， 你要开始有所谨慎，一旦龙头出现震荡，你要赶紧的考虑退出为主，不管你买的是一线和二三线的品种，绝对要退出，因为他有可能是整个行业和板块的周期性调整，指数过四零三四以后， 指数的波段调整幅度也会相对比较大，从三八幺五点到四零三四，指数涨到两百点，回调一百点都有可能的。那这么大的指数调整之后，对于前期涨幅过高的商业航天，短期你要规避的，所以说他后面调整完过后还有可能会走强， 但是你在这个调整过程中买在高位跌百分之十五，你会很难受的。所以说我觉得在元旦节后，我们建议商业航天保持关注卖点， 不是买点了，节前我们认为有跨年，每一次圣诞回笼你都可以买，但是在节后，我们建议你关注一个卖点卖点的机会，一个就是关注这个龙头个股的表现，龙头个股走强没啥大问题， 龙头个股高位一跳水，所有股票全都杀了下来。对商业航天板块整体的表现趋势，你也要吃个紧。生态我曾经说过，商业航天是在年末到年初跨年里面他走的最优，但是如果说元旦过后有一个新的板块能够崛起， 新的龙头概念起来了，这个时候你要当心老龙头会迅速退潮，因为市场的喜新厌旧永远在不断的轮动和变化的。我觉得一月五号以后，尤其是往中旬所靠，十五号以后的预纰漏状况会比较多了。 所以说我估计最多商业航天在元旦过后回来维持一周强势，一周过后，那有可能你要考虑更高，退出为主了。

商业航天，我是这一天跟兄弟们讲了一个多月之前了，这一天为什么跟兄弟们讲商业航天，你可以高看一眼，原因是什么？ 老粉都知道，这一天市场是四千加调整的，是一个普遍行情，我们看商业航天在盘中是组织很强的，最后虽然收盘被大盘带下来了， 但是那一天收红的板块是很少的，只有几个收红的板块，一个是商业航天，一个是人性机器人。我当时那天老盘给兄弟们点评了，我说商业航天和人性机器人是可以高看一眼的， 原因在什么地方？虽然这一天涨幅并不大，那天的人群机器人涨幅也不大。我们知道这三天是四线加调整的，这一天商业航天这个板块主力敢逆势进场，逆势拿货，逆势布局代表主力不是来玩短线的。很简单，因为当时我告诉大家一个特点是什么？ 主力不是来玩短线的，如果来玩短线的，他没有必要在这个地方盘中去吃货，因为我们知道前一天是回收失败，本来是一个大礼孔，对这个板块来说，但是我们看他只收了一个小阴线，因为那天大盘也不好只收一根小阴线， 但是第二天直接主力就开始逆势拿货了。我说这个板块可以高看一眼，是值得去看的，因为主力不是短线行为，主力在逆势布局，这样的主力代表志存高远， 所以这个板块可以看。大家也看了一个多月下来，印中了，我的观点是不是持续了走好，当时你如果做辨识度高的，最近这一个月也都满口流油了。后期这段时间我跟兄弟们也讲了，大量的低位的品种开始轮涨，开始鼓涨， 比如说这个板块两三百个品种在低位蠢蠢欲动的品种，是不是开始连续有打二十厘米了，连续打十厘米了？我说兄弟们要关注这一类的品种，因为这一类品种往往会成为新龙头，新的龙头要来了， 最近兄弟们先想想这两天是不是一些老龙头是不是表现已经乏力了？最近在连续打板的是不是都从底部起来了，而且大量的在底部的是不是在进行鼓掌，包括好多材料端的最近鼓掌都是很厉害的， 那么这个板块依然可以看，我已经跟兄弟们讲了，这个板块能看的原因是什么？第一个，这个题材是去年十二月开始爆发的，发了两次火箭，今年已经定下计划，今年要发二十多次，而且下周就有一次，下周就要开始第一次发射， 本年是有二十多次的目标，现在安排是二十多次了，也就意味着十二个月，每个月是不是平均有两次发射回收的任务？这么密集的发射，今年肯定是一个元年， 就第一年有这么多的发射，那么这些发射都会催化这个题材，所以说对他来说是有了催化剂。第二个，我们前段时间是不是有了科创板 火箭发射，火箭回收这种上市公司的是不是发了一个通知？现在支持火箭企业上市，我们支持的是可回收，如果是可回收的，我会给你优先给，就跟去年十二月份时候 我们支持那两个独角兽一样，今年开始方向是哪？是火箭企业？第一个条件是必须是你是可回收的，我给你安排第二个，你必须发射的是中大型的，小型的不行，符合中大型，符合可回收的。 我知道去年十二月份这两个巨无霸从上市辅导开始到递交 ipo 申请开始，这段时间以及上市是用非常短的时间了。今年在火箭企业，我们知道金融要支持实体，今年首先支持的火箭企业， 而且把这个标准已经出来了，可回收加中大型对这个板块来说是不是一个大利好？今年会有大量的可回收的，中大型的，火箭会被安排，这个对板块是不是催化就会很大？这个催化是一个实实在在的， 我们也能看出来金融要支持实体经济是实实在在的，所以这又是一个大的利好，记得点赞关注哦！

云姐，商业航天是结束了吗？如果我说商业航天还能再持续个三周左右，你会信吗？不信我给你缕缕。第一阶段 是福建叠加商业航天的炒作，当时福建家题材属性非常猛，又因为发射基地都在海南文昌，所以朝火箭发射时也是叠加海南的炒得凶。在接二连三的发射成功的消息后， 市场进入第二阶段炒作火箭回收，因为回收成功就代表降本增效，商业化进程将大幅提速。在回收失败消息传来后，商业航天不跌反涨，就是进入第三阶段炒商业航天叠加卫星。因为火箭就是为了送卫星上天，上天又是为了布局卫星通信，落地卫星导航， 于是延伸出无人驾驶、卫星算力之类，还有拦箭之类的，申请 ipo 也是为了送卫星上天，所以参股公司也顺带炒了一波。那么经历今天这个大分歧后，商业航天将进入第四阶段炒作。按照今天的盘面，我可以大胆猜测一下，是炒叠加， 今天低位活口要么叠加人脑工程，要么叠加 ai 应用，那如果有叠加股权转让或叠加业绩预增，就都可以穿越周期。还有一个观察点就是陈小群， 他昨天切了低位三维，也是叠加 ai 应用的，今天就大单一字了，所以他到哪儿哪儿就是商业航天下一个阶段。觉得我说的对，可以关注上吧。

二零二六年啊，将是商业火箭发射的原年，未来的三到五年，我们会看到中国的商业航天迎来爆发式的增长，目前就是抢占这个赛道的黄金窗口期， 商业航天即将迎来技术突破所带来的实质性增长。大家知道朱雀三号、长征十二甲和即将发射的天龙三号，它们呢都是对标 spacex、 猎鹰九的大载客火箭， 虽然呢，这三款火箭距离星舰四十吨到五十吨的载客还有一定的差距，但是已经能够把国内的火箭发射推升到一个新的高度。商业航天的市场需求是真实存在并且极其巨大的， 我们国家已经规划部署了包括了国网、千帆洪湖一共三点八万颗低轨卫星，那么将直接催生两千七百颗卫星制造的批量订单， 每一年火箭发射将达到数百次。那么从中长期的角度来看，包括了卫星的通信、遥感导航技术，已经渗透到了农业、交通、应急、自动驾驶，还有互联网这些核心领域， 那么未来手机直连卫星、太空算力这些新兴的场景呢，也会加速落地。国家航天局刚刚设立了一个叫做航天商业司，它的目的是为了管理卫星通信的许可，在目前的技术、资本和政策的共振之下，预计到二零三零年，这个市场规模可以达到数万亿的水平。 二零二六年呢，肯定是一个技术的源年，我们会看到了火箭能飞能试，而且能回收，但是呢，二零二六年还不是一个业绩的源年，大规模的盈利肯定还要再等两三年的时间，从技术的成熟到产能的爬坡，到商业模式的闭环，这些呢，都还需要时间来逐步兑现，我们也不能指望技术一旦成熟， 大量的利润就会滚滚而来。当然了，从资本市场的角度上来看，他最喜欢炒概念的板块， 涨得越猛的公司常常越浮夸。火箭公司还在烧钱，是非供应链公司的订单少的可怜，但是股价很可能已经飞上了天，业绩其实是支撑不住这个市值的。 那么相对靠谱的公司呢？当中呢，一般都有专业的投资机构助手，一旦看到股价涨上来，那么投资机构呢，就会减仓。浮夸的公司里面都是油资，他们专挑那些有概念、业绩差，盘子小的公司下手，反正没有机构砸盘，拉一波股价就走。 散户们被吸引进来接盘之后发现公司根本没有订单，业绩呢，持续亏损，于是呢，股价很可能会跌回原点，留下了一地鸡毛。 所以做投资的时候，我们要关注核心订单和营收的占比，一定不要在情绪最狂热的时候接盘，我们要学会区分真龙头和假概念，这一点就变得非常重要。 那么在商业航天板块众多的公司当中，上海超杰是目前我们大 a 市场上少有的既有订单又有产能，并且能计算出获值的真龙头。 为什么这么说呢？因为他不是在炒概念，而是在数火箭。大多数蹭热点的公司可能一单只赚几万几十万，但是在上海超杰这里，一枚火箭就能实现一千五百万的营收。 只要明年国内头部的民营火箭公司，比如说蓝箭、天兵，他们发射个十几二十次，那么超杰的业绩就会是几个亿的订单结构，是上海超杰和其他纯概念公司最大的区别。 上海超杰呢，不仅仅是朱雀、天龙这些民营火箭的供应商，他呢同时还切入了国家队叫长征十二甲的供应链， 这就要求他具有极高的技术壁垒，做的是件体的大布段，整流罩、燃料主箱这些是属于火箭的躯干跟皮肤，技术难度是比较大的，需要非常高的铆接和焊接的工艺， 这也就决定了他很难被他的同行所取代。那么目前上海超级的第一条生产线已经满产，每年的产量是十发，第二条生产线也已经再见了，这就意味着他已经度过了画饼的阶段，即将实现真正的量产交付。 二零二五年的前三季度，上海超级的营收增长已经来到了百分之三十四，这个增速已经是不低了，那我们现在关注的是营收的增长能不能够转化成为净利润， 这个问题的答案将在二零二六年的一季度当中给我们一个明确的强烈信号。如果你也看好中国商业航天的发展，那么欢迎呢？给我点个关注，让我们一起来见证这波即将起飞的行情。

今天的商业航天啊，再次火爆了，我呢也顺势抓了一个涨停板，是商业航天的分支，也可以叫商业航天的一个延伸，就是叫中恒的。那在这里呢，我先不讨论这个中恒这个涨停板的如何啊，也就是现在抓一个涨停板完全不值得炫耀。 因为什么呀？因为现在当下市场这么好啊，你不抓个涨停板，你能对得起指数吗？但是我今天要先给大家探讨什么问题呢？你们觉得商业航天后边还有多大的空间？ 或者说商业航天什么时候即将到顶？哎，我先说一下我的结论啊，我觉得商业航天即将到顶了啊，肯定很多人说啊，现在全网这么火热，商业航天快到顶了啊。 其实我告诉你们啊，你们真冤枉我了啊，我最早说商业航天的时候啊，是十一月中旬到现在多久了？你们讲一下， 整整两个月了好不好？我最早说商业航天的时候，我记得特别清楚，就是航天发展第一个涨停板，大家可以看一下是哪一天 第一个涨停板，然后第二个涨停板的时候啊，就是他一进二，应该是顶了个一字板。哎，当时我就说商业航天这个赛道即将要火爆了啊， 况且到后来一直在围绕着商业航天在运作，那商业航天到现在为什么我又抛出这样的结论了呢？啊？我觉得商业航天快到头了呢？好，你先别着急骂我啊，我先说一下我的观点好不好， 看这一个体彩或者这一个概念是否到头要具备三大因素，我是有理由的啊。好，第一是什么呢？这个周末出类商业航天的很大的一个利好啊，就是申请了二十万颗卫星， 大家应该看到这个这个消息的刺激了吧，今天火爆了，对不对？但是啊，但是来了啊，我告诉你们，在这个概念即将到顶的时候啊，就是满屏全是利好，这是第一条啊，第二条是什么呢？就是现在 这些所谓的二十年的老股民也相信商业航天后边还能涨了啊，所以这是第二个因素 啊，为什么？我告诉你啊，原来喊商业航天的时候啊，商业航天在刚启动或者前期大涨的时候，这些二十年的老股民，他们压根都不信啊，他们就抱着那些死麻秧秧的那些票在下边死等着， 现在他们信了。为什么？我告诉他信了？哈，因为网上这些消息我看到了，也就是老韭菜们啊，二十年的老股民们，他们现在冲进商业航天了，等他们冲进商业航天的时候，我告诉你， 这个商业航天就已经接近尾声了，谁接的最后一棒？不就是老股民接最后一棒吗？新韭菜向来不接最后一棒，新韭菜有新手保护期，看哪个长得好干哪个，对不对？哎，这是第二个因素啊，然后听好了，我还有第三个因素， 第三个因素也是很重要啊，这个第三个因素是这样啊，就是看这一个概念是否到顶啊，他一定要看这个概念， 他是往分支去挖掘，往分支去延伸了，什么意思呢？啊？你比如说啊，我今天做的这个叫中横的，他是干什么的？嘿，他也是商业航天概念，但是他纯正吧，不纯正，那他真正的主业是做什么的？他是给商业航天 一个做厂房的，哎，大家理解了吧，也就是商业航天这个概念本来是个高科技的，现在一个建筑公司也有了商业航天概念了，为什么？ 是因为延伸了对不对？你看啊，我给商业航天这些公司做厂房设计的，那我是不是也有商业航天概念了，对不对？哎，我给你们举个例子啊，大家还记得在去年吗？是去年还是前年啊？我忘了啊，就是低空经济最火的时候啊，这日子过的太快，应该是前年 对吧，前年的春天，低空经济特别火的时候，哎，你们想啊，低空，低空 第一波炒的是什么？是不是都是炒的飞行器啊，无人机啊，对不对？包括直升机啊，哎，你们知道到后期开始炒什么了吗？炒降落伞啊，什么叫降落伞，你看低空经济降落伞啊，竟然降落伞也有低空经济了。 哎呦，所以说我告诉你们啊，在这一个概念即将接近尾声的时候，一定一定是他，把他的延伸，把他的分支全部都挖出来啊，叫钱林，钱林寄穷了，所以这个概念我告诉你们， 大家要提高警惕了好不好啊，所以这是我上述的三大理由，大家可以仅供你们参考，好吧啊。

市场上有一部分人认为商业航天还能走，有一部分商业航天已经不行了。嗯，我们是认为商业航天基本上已经末断，不敢说结束，说了又被打脸，那为什么节前最后一天他还那么坚挺呢？就像我们所说的，资金他介入很深，不会说一时半会的结束。你看福建 晃晃悠悠又性高了，你敢说他结束吗？他只能说相对前段时间而言，那种主生连续把整个市场情绪带动的那一个状态已经 荡然无存了。或者说从各股角度来说，在降弹性、降强度行情里面也是一样。你看三十一号那一天，其实最强的那个高标依然涨停，但是是被中低位反推的。这件事你就要辨真来看， 如果往好了说，他依然维持强势，依然最终涨停，你敢说人家弱吗？不弱的，但你往差了说呢？这个地方他毕竟是一个反推的， 而且下面的容量品种多了去了，卫星也好，电子也好，都是百亿成交。由于资金介入很深，以及下放的中低位品种补涨的个股数量太多了， 这几个补涨完了可以换另外几个，另外几个结束之后还能继续换。因此整个板块的热度你要让它一下子扑灭下来不现实，它降温也是一个过程，慢慢的降下去， 这样子是不是也证明他是个强弩之末？我觉得是，最近两三天之前，其实商业航天也有过多次，想要注顶也好，想要走落也好，但是你会发现那个时候中低位里面是没有新的东西冒出来的，尤其那些超低的方向是不冒出头的。你注意到没， 航天在那边正当的时候消费待了几天，当消费达到异动线之后开始回落的时候，航天那个时候正好绕完异动开始又要来一波。所以说资金一直围绕的一个点是什么？围绕高位在做文章， 福建消费航天，这三者互相轮动，互相我等你的节点，你等我的异动的时候，都是在高位形成互相的拉扯，高位内部的拉扯一直是处于云层上方，但这次不一样， 这一次当消费先走落福建这一块，在高位震荡，同时航天还在打高度的时候，资金开始往一些纯粹的超跌方向在不断的切换了。你有没有留意到，在节前这两三天的时间里面， 动了不少的超跌？嗯，先动了这个机器人，后动了 ai 应用，还动了类似像数字货币、有色这些相对比较偏超跌的一些方向。之前是没有这样的一个现象的， 说明资金往低切的意愿会比之前几次来的更高。这种情况之下，对高位的抽血的力度就是需要留一个心了， 会不会以点当面的铺开，这种负反馈也好，这种谨慎的态度也好，会不会逐步的蔓延出去？这我觉得在下周是需要逐步的跟进的。其实周三还有个细节，商业航天盘中一共动了两次，一次是开盘，一次是十点半之后。 我们那天在训练营里说过，那天上午的那一把拉高，其实针对的是周二那一天杀的太凶了，做的一次象征性的修复。而你要注意下，开盘那半个小时里面，他其实已经走冲高回落了， 已经有兑现盘出来了，为什么十点半之后又拉了一波，正好出了个消息，大国重器的消息，然后量化的资金也好，各种的鱼情推动也好，又推了一波，到了中午收盘前，卫星的涨停让整个下午航天方向又二次回流，但如果说没有这样的消息，不一定会有二次回流， 其实你也可以看到更多的是借助一些外力在进行推动自身的走势，在那天的上午那一波冲高回落已经能够看出一些短意了， 如果说风格已经突然有个切换，很有可能商业航天就可能会，其实我觉得风格已经在慢慢切换，只是这是个过程，他不会一天两天立马的形成。资金越来越多的，再往低位看了，再往朝天方向看了，再往一些趋势方向再看了， 那么你是需要有一个提前这样一个潜在性的，之前该赚的钱都已经赚完了，该吃的利润都已经吃完了，十二月份这一段时间的所有的抱团方向，前期的消费，最近的航天，该吃的都吃完了，这个时候你是不是可以开始边打边撤，注意下节奏上的一个把控呢？对。

商业航天这轮行情能炒作多久？有什么规律可以抓住？商业航天的这轮行情他会有三个阶段，第一阶段是概念发酵期，这时候博弈的是预期而不是业绩，往往市值小、高弹性、概念纯正、有辨识度的品种表现表现更为强势。 第二个阶段是概念的退潮期，这个时候整个板块会有一个显著的回调趋势， g u 的 品种抗跌性会更好一些， 纯概念体材品种往往会有一个比较显著的回落。第三个阶段是业绩兑现期，这才是真正的主升浪，讲故事已经不行了，必须要看能不能有持续的订单，营收和业绩能不能持续的增长， 这才是行情的关键。主升浪不看 k 线，要看的是财报，只有那些订单持续增长，营收利润都能够逐步兑现的集邮品种才会成为市场的主角。

我今天借这个力考跟大家聊一下，就是我对于现在商业航天板块的看法啊。这个板块呢，最近大家也看到了，整个这将近一个月以来啊，强度一直在线，一直这个高潮呢，一直迟迟退不下去， 怎么说呢，我原先从来没有，我炒股有十年了啊，我这十年期间从来没有见过任何一个板块能像现在的商业航天这样， 不管是题材的广度、深度，还是持续时间，还是龙头的强度，中军的韧性都没有这个板块这么强啊。 那我们说这个龙头它的强度是指什么呢？你看看啊，从这个板块发酵到现在，龙头已经换过无数个了，大家都知道是哪些，这些龙头现在已经基本都触发这个百分之二百的严重移动了， 而且就是就算顶着这种严重移动，没有任何一个龙头啊，你可以回去翻翻看，没有没有任何一只龙头当天是被摁死跌停板的啊，当天是被摁死的，没有任何一只，这是龙头强度，中军也是 随着这个中国卫星还有中国卫通两两个，他们两个呢，有点像这种横盘整理的姿态了，今天呢，金峰也跳出来把这个中军的这个担子接过去了， 你再包括后排跟风补涨的，后排跟风的杂毛，再包括按这个题材去衍生的，你甭管是这个绿色 ipo 的 这条线路，还是说相关的材料，哎，相关的这个什么三 d 打印等等这些啊，这个整个的题材强度是一个非常在线的状态。 我原先在这个题材刚出来的时候，我说，嗯，他可能会按照去年这个机器人的那个走法，但现在来看，这个强度比机器人要强的多，大家就觉得这是一场泡沫啊，这个可能高潮之后啊，又是一地鸡毛。 这个商业商业航天这个板块啊，他是有实打实的逻辑在的，你包括每年发多少个卫星相关的各种企业，你去看一看原先咱们炒的那些个题材啊， 没有任何一个题材像现在这个这样的，这面还在炒作着，严重移动迟迟不退潮。 同时呢，这个商业航天发火箭的这种企业的绿色 ipo 通道也有了，包括咱们大家长对整个商业航天的这个关心，你也可以在热搜网上看到，具体我就不说是哪句话了，这个也有了， 你再包括今天我发出来这个消息，说这个中国石化和中国航油又来一个重组，就大有那么打造一艘这个太空巨舰的那种感觉。这个题材强度， 这个我超乎生涯以来真的没见过。所以呢，这个题材我们不严顶啊，我们不严顶就是说他顶不到哪，我们不知道，但是这一波这个时间节点你再追就是不明智的。同时呢，也可以明确另外一件事， 就是当这个题材到顶部的时候，它里面会有不断的细分出来的啊，这个细分里跳出来去维持这个题材的热度啊，就它是迟迟的一种无法退潮的状态。你过去炒作的这些高标， 呃，这些中军也好，他可能先横盘一段时间，那我们换一个新的第一位的，你甭管是龙头还是中军，我都给你找出来啊，他再拉一波， 拉完之后呢，可能他这个高度也有点太高了，他在横盘那过去那个横盘整理的老龙头再出来，这么交替的一直把这个板块热度维持在这，这个呀， 毫不夸张的说可以说是贯穿今年的主线啊，就是这样讲，但是呢，你现在去盯着他票，如果那种很高的，你追进去可能就是挂数值， 那接下来这个板块强度还在，但是你那个票可能是在横盘整理，所以这个时候啊，去找一找低位的啊。倒不是说，比如说，倒不是说什么低位的，什么涨停板都会跟，你 要分清楚他的身份，他是打造的低位龙头还是低位中军，还是跟风杂毛，这个分清楚了之后，你呢一直跟着这个题材去做轮动，手里的票呢，位置太高了，咱就先出来看一看， 等新的一轮低位的东西已经起来了，确定他的地位了，你再做一个跟随。同样呢，这一波也是你拿到觉得有点高的位置时候，你可以再跳出来这个板块的强度和热度，他会一直在的，就跟大家聊这些，就是关于这个商业航天板块我整个的一个看法啊。

最近财经圈最炸的消息，除了商业航天板块的疯狂上涨，就是咱们国家刚获批的二十万颗卫星申请了吧。国际电信联盟刚官宣通过，一下子就点燃了市场热情，不少人喊着商业航天要上天，这是下一个十万亿赛道。但今天咱们要泼盆冷水，聊个实在话题， 顶着二十万颗卫星的超级大饼，商业航天到底什么时候会退潮？退潮后那些蜂拥而入的万亿资金，又会扑向哪些能扛住风浪的接力板块？先说说这二十万颗卫星的事， 看着挺震撼，但咱们得拆透了看。根据国际电信联盟纰漏的消息，咱们国家在二零二五年十二月二十九日集中提交了申请，涉及十四个星座，光 c t c 一 和 c t c 二两个星座就各申请了九万六千七百一十四颗，加起来近十九万颗，合计超过二十万颗。 而且在二零二六年一月九日已经全部获批了。可能有人会说，这不是说明商业航天要迎来爆发期吗？怎么还会退潮？别急，这里面有两个关键信息被大家忽略了， 第一，这只是占位，不是马上发射。国际电信联盟有个规则，申请了贫轨资源后，得在七年内发射首星，第九年完成百分之十部署，第十二年完成百分之五十，第十四年才能全部部署完，要是没达标，资源就会被收回。现在全球载轨卫星总共才一万多颗， spacex 的 星链也就八千多颗在运行，二十万颗要分十四年慢慢部署，短期根本不可能兑现这么大的需求。 现在市场炒作的其实是未来的预期，而不是当下的业绩。第二，行业现状是股市热，业绩冷。虽然卫星申请数量创了记录，但国内商业航天企业大多还在烧钱阶段，赚钱模式都没跑通，现在板块的资金拥挤度已经冲到了百分之九十五。 什么概念？就是能进厂的资金基本都进厂了，剩下的全是等着接盘的散户。而且龙头企业的市盈率普遍超过一百八十二倍，远超科技股的合理估值区间。 这种估值上天业绩落地的反差迟早会被市场纠正。那退潮会在什么情况发生？出发点可能有两个， 一是首批商业化的卫星企业业绩不及预期，让市场意识到规模化落地没那么快。二是卫星组网的占位期内，短期没有新的技术突破或订单爆发，资金找不到持续炒作的点。但这里要强调，退潮不是行业不行了，而是短期炒作资金离场。 就像当年新能源汽车也经历过几轮退潮，但长期还是向上，商业航天也是一样，只是股价要回归理性。最核心的问题来了，商业航天退潮后，万亿资金会去哪里？ 资本市场的铁律是资金永远留向确定性强、估值合理的地方。结合二十万颗卫星背后的产业逻辑和最新市场动向，今天重点给大家聊四个最具潜力的赛道， ai 应用、机器人、可控核聚变、 ai dc。 这四个方向已经出现了资金埋伏的痕迹，看懂了你就能提前布局。 先来说第一个， ai 应用，这绝对是资金退潮后的首选。为啥？因为它已经从讲故事阶段跑到了赚真钱的阶段。现在 ai 应用板块的资金拥挤度只有百分之八， 和商业航天的百分之九十五比起来，简直就是一片洼地。而且二十万颗卫星上天后，会产生海量的遥感通信数据，这些数据要处理、要变现，全得靠 ai。 第二个赛道，机器人，尤其是特斯拉链的机器人， 这个赛道和商业航天是技术同源，卫星的姿态控制、火箭的导航系统和人形机器人的运动控制、视觉识别技术底层逻辑是相通的，很多航天领域的人才和供应链都能直接转到机器人行业。现在最火的特斯拉 optimus 人形机器人， 二零二六年计划量产五到十万台，这一下就把核心零部件的需求给引爆了。你看斜波减速器，绿的斜波的国产替代，试战率从百分之十五涨到了百分之二十五，订单同比增百分之一百八十。 还有四伏电机热管理系统、合川科技、三花智控，这些企业的出货量都在翻倍增长。更重要的是，机器人板块现在的资金拥挤度只有百分之五，估值处于历史中低位，资金一从航天赛道出来，肯定会优先往这儿流。第三个，可控核聚变， 这可是个有政策和技术双重加持的硬核赛道。二零二六年一月十五日，原子能法就要正式实行，首次把巨变研发写入法律，十五五规划也明确把它列为新的经济增长点， 而且技术上咱们国家也不落后。东方超环 e a s t 实现了一点二亿摄氏度，运行四百零三秒，刷新了世界纪录，二零二六年还会有三个以上商业化试点落地。 二十万颗卫星组网后，地面站和数据中心需要海量稳定的电力，核聚变作为清洁高效的能源，简直是完美匹配。 现在这个板块的平均市盈率只有四十五倍，远低于商业航天。北向资金和社保基金已经悄悄加仓，持仓比例较去年中期提升了百分之三十五。 a 股里的中国核电、综合科技、西部超导，这些标地都是实打实的核心设备供应商，值得长期关注。 第四个赛道 a i d c， 也就是人工智能数据中心，这个赛道是 ai 应用和卫星互联网的基础设施，属于刚需中的刚需。二十万颗卫星会带来海量数据， ai 大 模型训练和推理又需要巨量算力，这就直接引爆了 ai d c。 的 需求。 二零二六年，国内 ai 芯片需求预计达五六百万张，会带动 ai d c 新增十五六瓦的需求， 而目前未被预定的能耗指标不足十亿瓦，供需缺口一下子就出来了。而且现在传统的风冷散热已经满足不了 ai 服务器的需求， 冷板式液冷成为主流，需求增速超过百分之一百五十。 a 股里的中科曙光、浪潮信息、高栏股份，这些企业要么是算力服务器龙头，要么是液冷设备的核心供应商，订单已经开始爆发，业绩增长的确定性很强。 总结一下，二十万颗卫星的申请，确实打开了商业航天的长期空间，但短期炒作的泡沫迟早会退去，资金就像流水，会从拥挤的泡沫区流向有潜力的价值挖地。 ai 应用机器人、可控核聚变、 ai、 d、 c 这四个板块要么是航天产业的刚需配套，要么是技术成熟的估值挖地， 要么是政策加持的新赛道，大概率会成为资金退潮后的接力者。你觉得商业航天会什么时候退潮？这四个接力板块里，你最看好哪个？欢迎在评论区留下你的观点，感谢大家的收看，我们下期再见！

二零二五年中国商业航天不是更热了，而是第一次真正开始分化了。关注太空科技，聚焦商业航天。大家好，我是你好，太空的王龙。过去十年，中国航天发展的很快，但二零二五年是第一次在多个关键维度上发生结构性变化的一年。 第一，商业航天进入国家工程体系。商业航天司成立，政策密集出台，意味着行业从能不能做转向是否符合国家工程体系的组织方式与安全边界。第二，可附用火箭进入真实工程验证阶段。朱雀三号首飞， 无论成败，都标志着竞争维度已经升级，不再是能不能飞，而是能不能反复飞，算不算的过来成本账。第三， 星座建设进入现实压力测试中国兴网发行提速。但同时商业发射能力出现系统性紧张，运力 正在成为星座时代的真实瓶颈。这三件事叠加在一起，带来一个结果，二零二五年，不是所有公司一起向上，而是开始分化，开始淘汰，开始拉开代差。资本市场、 政策环境、工程门槛正在同步抬高，商业航天的竞争正在同讲故事 走向，能不能长期活下来，这就是我们判断的二零二五年中国商业航天十大标志性事件背后的真实含义。我是你好，太空的王龙，感谢关注，我们下期见！

呦，今天大盘是结束了十七连阳啊，然后主要是被商业航天带崩的，然后我这边私信里面呢，也有很多入了商业航天的这个小伙伴，然后包括是刚刚入场的，所以情绪就比较这个紧张，不知道商业航天还能不能拿， 呃，所以今天这里呢，我们主要来先讲一下商业航天吧。首先啊，这个商业航天这一次的这个退潮，主要还是因为这个碰上了监管移动的问题， 并不是一个市场的主动选择，也不是资金就不认可他了，而是因为一个外部的力量，所以呢，其实这个对资金的选择来说，他并不是一个很大的一个伤害啊。但是呢，确实我们得承认的话，就是在短期内，呃，由于受到这个监管的控制，他的情绪上，然后包括昨天晚上这个各个商业航天的相关的这个公司啊， 集体的发文，你想想看，商业航天现在是走第二步，之前也有过监管移动为什么当时没有这样集体的发文，一旦碰上这样的集体发文，应该是村里面或者说有明确的指示要降温，降温，降温， 所以说在这个情况下，它的温度肯定是会稍微退一退的。我觉得，呃，如果看你拿长线还是短线吧，如果说长线来看呢，商业航天肯定是没有问题的，中长线，而且这一波还没有走完，但是短线如果你是个短线投机客啊，你只是想快进快出的赚一波钱，而且你还没有先手筹码，你是最近才进来的，就属于高位接盘的。这一波的话，呃，我觉得， 呃，在短期内你可以割肉止损啊，但是我觉得或者你可以转变思路，你可以去扛一扛，但是没有利润垫的情况下，就看你自己的心态。 然后还有说今天晚上这个长征八号甲火箭发射的这个成功与否啊，对这个商业航天的影响啊，说实话肯定是会有一些影响，但是我个人认为影响不大，因为这个长征八号甲最重要的一个事，其实不是它是否发射成功，而是在于它回收是否能够成功。那么其实，呃，这点小的波段，不管成功与否吧， 就如果成功了，可能明天对市场的短期预期来说会好一点，如果失败了呢？其实这个预期又拉长了，对商业航天来说可能又可以反而走得更远。目前不论从时间上来看，是去年十一月底左右开始的商业航天的周期，然后目前也还在周期的这个时间内，还有呢，这个蓝箭航天等 ipo 还没有开始，我们得关注这个节点， 那么这些呢，其实都是商业航天的这个趋势还能够延续的一个很重要的一些点，这才是我们真正需要关注的。所以说呢，呃，在短期内商业航天我肯定是看调整的，那么具体说我会怎么操作呢？我觉得得看一下明天 这个航发啊，怎么走，对于以前的这个航，商业航天的总龙头啊，呃，航发的表现还是比较重要的，如果明天再被按跌停板的话，呃，我可能暂时不会去 d c 他， 呃，如果他明天，呃，我 不看，我不说反包啊，但至少明天能够维持一个相对低位，但是不至于到跌停的这样的一个状态的话，那么说明承接还是比较强的，那那个时候我会再去稍微做一些低息的动作，包括卫星和卫星吧。呃，其实像商业航天的板块我今天复盘整理了以后呢，我觉得我在这个阶段会需要稍微去做一些止盈落袋的动作， 因为我进商业航天比较久，所以，呃，利润点比较厚，所以重要的就是看一下明天的商业航天的龙头的几个票啊，怎么动啊，然后再去更新我们的策略。但是中长期来看，商业航天的预期还是远远没有走完的，所以，呃，我觉得拿商业航天的朋友就算在这个阶段被套了，也不用太过于紧张。好了，祝你赚钱。