机器人基金买哪个最好2026

二六年刚刚开始，那从二六年这个月开始呢，我打算选益智基金，就选益智，然后呢每个月或者双周吧定投，然后呢这个目标呢是到 今年的年底啊，能有百分之十以上的收益。就是目前呢，我挑选了几只啊，要在这当中呢，就选一只，如果这一只呢，你们会怎么选？第一个就是机器人啊，我比较看好这个机器人，因为它的进化实在太快了， 所以呢机器人我觉得可以拼一下。第二呢是 ai 人工智能方向啊，第三呢是科创和创业版，但这个这两个呢，现在长得太高了啊，这个科技嘛，发展是没有止境的。第三个呢是恒生科技，恒生科技已经跌了挺多的， 这个到二六年说不定啊，可能会开始掉头向上啊，这是比较激进的几个选择。保守一点呢，可能是这个沪深三百啊，然后呢中证五百， 对吧？保守一点，还有就就是这个红利类的，央企红利啊，国企红利啊什么的。呃，这个还带分红的，但是呢，那种上涨就非常少， 然后以上基金我会跳一只啊，我就死磕一只。在这个过程当中啊，会拿一部分的资金去做这个网格交易， 就比如这个，这个科技类的，对吧，它涨跌幅很高，就是在震荡行情中啊，我觉得做 d c 高抛这种非常好，但是得把握好时机。 那第二点为啥选基金啊？就是因为这个时间不允许每天定盘啊，可能这个就是不用那么操心吧，能几周啊？两周啊，或者呃，一个月关注一次就行了，对吧，这就非常适合普通人。 那第三个就呢基金呢？他是一篮子这个股票，对吧？没有什么退市呀，不像这个个股，买到垃圾股，可能有退市的风险，对吧？甚至他不退市可能跌到谷底，过个三年、五年甚至十年他也涨不到 你你的成本点，所以风险比较大。所以我觉得普通人还是能够踏踏实实。如果中仓的话 啊，就选基金是最合适的，你们觉得呢？如果是你们只选一只基金，能达到百分之十的收益，你们会选哪一只？评论区呢？可以分享一下。

最近发了一些布局二零二六或者接下来机会的视频，有很多人在群里面问，让我推荐某只具体的基金，不是我不推荐，而是平台真的有规定，没有报备的话，你推荐了某只具体的产品，是有法律的相关的风险的。但是啊，咱们说授人鱼不如授人以渔。 今天这个视频是一个与时俱进的选鸡干货，只要你看了，一定一定可以选到符合你的优质的好鸡。 比如说，你看了我之前的视频，想要布局一些现在比较火热的行业或者赛道主题。打个比方啊，如果你看到了这个视频，他推荐了一些人工智能主题、商业航天主题， 你可以通过哪些指标更大概率的选到靠谱的机？市场上有那么多相同行业、相同板块的主题基金，应该怎么避坑？这篇应该是全网看不到的，教普通人怎么选机的科普帖。布局机会、追踪热点一共就四步， 第一步，打开你的基金 app 搜索功能，输入概念，比如你就搜商业航天哦，人工智能自然会出来一系列相关类型的基金。第二步很关键，一定要在基金的产品类型中选择指数，这意味着你大概率选择到的是 跟踪行业指数的被动型基金。咱们已经跟踪热点行业板块了，就是奔着整体的行业机会去的，而不是奔着某个明星基金经理去的。 所以配置行业主题类的基金，我的审美偏好是尽可能多的去除人为的主观因素，我不希望他给我创造多少超额，我就希望整个行业表现好的时候我能吃上肉，他跌了我也不用去猜这个基金经理在干嘛，我能通过分析行业的基本面和公开数据的变化，来指导自己下一步的决策。 所以啊，你选择了这个指数，一般就能看到这个行业有没有相关跟踪这个主题的指数机了。比如最近几个视频里面提到的商业航天、人工智能、卫星、贵金属，你都能搜到对应主题的指数机。第三步也很关键啊，做对比 这里有几个硬门槛。第一呢，尽量选择成立时间大于一年的，这个标准也是我根据近期市场的情况调整过后的。大家之前看到的那些选机视频一般都会说至少需要成立三年以上， 但是现在说实话，这个说法有点过时了，特别是针对某些热门政策性行业的主题指数，有些行业的 e、 t、 f， 它成立的时间都没有三年之前呢。成立三年以上的那个标准，更多还是针对主动管理的基金，考验基金经理它穿越熊牛的能力的。 但是行业主题基金我不需要检验它这个能力，它本身就是个工具，帮我们追牛就可以了。所以呢，成立一年就是有历史业绩的，供大家参考的，可以是比较靠谱的了。但比如啊，像这只收益很好，但是成立时间还不满三个月的就算了， 确实有点太短了。业绩呢，你要看一下能否跑赢它对比的跟踪的指数和同类平均，说明它的跟踪误差呢，也打的比较满规模，可以看基金档案，这里 一般啊，十亿左右是比较合格的，太小的如果都不到五个亿，还是有一定清盘风险的，太大了，好几十亿，那这个基金经理他调仓就不灵活了，很难跟上赛道的快速行情结束了，很关键的第三步，我们来说下第四步啊，选 a 类还是选 c 类？给大家都提个醒， 其实 a 类和 c 类，它们本质是同一只基金，区别就在于收费方式不一样。 a 类呢，是前端收费，你买的时候要一次性的去收一个你的申购费，但是啊，持有期间一般就不用额外花钱了，适合长期持有或者坚持定投的，只要拿满六个月以上 手续费是比 c 类划算的。 c 类在买的时候，你看它买入手续费是零对吧？它不扣申购费，但是每天呢，会悄悄的给你寄提销售服务费。这个啊，一定一定要注意，因此它只适合短期持有， 想要捞一波就跑的。比如你就想做三到六个月的波段，那选 c 类可能是更合适的。大的原则就是长期定投选 a 类，短期波段选 c 类。持有不到七天的话，你千万不要卖你的 c 类，基金会收百分之一点五的惩罚性赎回费，真的挺亏的。 具体点呢，看这里啊，规模就是在基金档案，看费率呢，就是在买入卖出的规则。看好了，以上的四步啊，听起来很简单，但全部都是实战经验，我自己本人也是这么选的。 最适合普通人的不一定有多深奥多复杂，但是实用好用就是最关键的。我最近的视频被限流的有点多，刷到这了，赶紧点个赞点个收藏，不要再错过，有大家的支持，我会继续热情满满的为大家创造出更多的实用原创干货的。

今天来公布一下我的基金调仓计划，我的基金总共持仓是四十八万，然后这个月盈利已经有四万三了。 嗯，但是我里面有十万块钱的买在 ai 里面的，我打算把这个十万块钱的 ai 今天给拿出来，然后就研究了一下应该放到哪个基金里面去啊？ 嗯，第一个是这个中行机遇，它今天涨了零点几个点啊？它是，呃，好像是 c p u 板块的， 今天打算先投个两万建仓。然后第二个是这个中证机器人，机器人今天涨了很多，涨了两个多点。嗯，我先放一万或者两万进去啊。关于这个 ai， 一个是德邦稳赢，就是前两天炒的特别火的那个，我也是跟那个小杨买的， 但是他前两天的收益都被稀释了嘛，不过这两天跌的话，嗯，我觉得他应该还会再跌，所以今天这个德邦稳赢的话，我是割肉算是，呃，总共出来应该要跌一到两千块钱啊，应，应该会损失一到两千块钱。 另外一个 ai 就是 我买的这个广发中政传媒，这个广发中政传媒是最亏的，其实我买入的点特别好，我是在它，嗯，旗袍点上买入的，就是买了一个星期我就挣了二十个点，然后当时我就感觉这已经有二十个点了，我应该可以卖掉了， 但是没卖，像这种热门板块真的不适合长期持有。嗯，总共这两天 ai 的 话都在跌，然后是靠我的稀有金属、有色金属和半导体把这个跌幅给拉匀了，然后昨天的话我的基金还是盈利的， 然后剩下的话我准备再投一万到这个华夏全球科技，这个呢，今天稍微涨了一点点，他的每日限额就是一万啊，所以今天先转一万块钱进去，总共持仓变成两万。然后后期会在跌的点啊，跌的比较多的点会考虑再加仓。 这个华夏有色和稀有金属呢，目前总持仓有十二万，但是它今天是跌的，不过我也不准备加仓。嗯，如果下周再跌的话再考虑加仓。像有色金属这些是可以长期持有的嘛。 嗯，别的就没有了，剩下的钱就是先提现，看下周的情况，再考虑加仓到哪个基金里面，拜拜。

今天我给大家讲一讲特斯拉机器人 optimus 背后的一个投资机会，这可能是二零二六年最值得关注的科技投资主线之一。近期众多的特斯拉供应商都在密集的前往北美进行一个拜访，他们核心的目的是什么？ 就是要敲定产能规划，和这个 r f q 的 一个确认的话，就是特斯拉要开始大规模生产机器人了，二零二六年就是最关键的一个时间节点。首先特斯拉给供应商的产能指引呢，是十万台，考虑到产能这个爬坡，二零二六年实际出货预计就在几万台， 但是这只是第一阶段，马斯克的最终目标是百万台，目前的硬件设计呢，基本已经接近定型，预计 optimus v 三点零将在二零二六年的 q 一 进行发布，这意味着很快就能看到最终版本的机器人了。现在相关供应链的公司已经开始行动了， 短期重点关注二零二六年 q 一 的新版机器人发布会，如果应用场景超预期，相关的供应商估值将会被重新定价， 建议留意已经公告扩展的供应链的公司。中期来看，二零二六年是真正的量产元年，可以提前布局产业链上有的核心零部件公司，特别是减速器、传感器、控制系统等核心的关键环节。这轮机器人行情的核心逻辑其实非常的清晰， 就是从概念到量产的一个质变。当特斯拉开始给供应商明确自己的产能指引的时候，这就意味着这个赛道啊，已经从画饼变成了真金白银的订单。大家重点关注已经进入特斯拉供应链系统的公司， 这些才是真正能够受益于机器人量产的标的。千万要记住，投资一定要跟着订单走，不要只看概念。

今年的 c e s 我 前后看了上千个产品，说实话，真的让我想掏钱购买。带回家的其实不多，今天就跟你分享今年的 c e s 上我最想买的三件东西。第一名是 switchball 这个超可爱的陪伴机器人，一开始完全没把它当回事，只觉得它可爱，但是没什么用。但是两天的时间，我路过这个展台不下三次， 看到这个毛茸茸的小东西在地上慢慢的移动，发出声音，偶尔抬头眨巴着大眼睛看着你，情绪价值真的拉满。这是怎么互动呢？因为我第二次来了，我觉得他很可爱，但我觉得他好像没有做什么事情。现场的这个网络的问题哦， 不太好，你在家里的时候是可以给他反馈的，包括他自己。其实是有声音的，他声音比较小，哒哒哒哒啊，他刚啊了一下就有点没听话。这里有网络问题啊，不是产品的问题，他已经在唱了，只是声音有点小，唱完了已经。他会困是吗？这一会，这 一早上有点累，哈哈哈，他已经睡着了，他就有自己的性格，并不是你想让他干嘛就干嘛，他能听懂，平时也会自己溜达，慢慢他也会养成自己的性格。你会发现啊，他不是靠功能取胜， 而是靠这个设计感，审美，还有给你带来的情绪价值取胜。 switchball 这个陪伴机器人目前只在日本市场销售，这个我能够理解，因为日本的孤独的情况可以说是全球遥遥领先的。 它的售价大概是十万日元，折合人民币在四千到五千人民币之间。以前我也不太理解人为什么会把机器人当做宠物，但是如果说一个机器人被设计的这么的有情绪有性格，又这么可爱，很难说你不会心动， 真的超可爱！好了，我们清单 check 第二个让我很想买的产品是 tony 是 一个卢森堡的公司，做的也是针对儿童的产品。 作为一个新手妈妈，我是非常抗拒让孩子看任何屏幕的。手机、 ipad， 电视，这些我家里都不想有，也不想在孩子的面前出现。很多儿童产品，嘴上说是给孩子用，要让孩子去接触电子屏幕，但是它的产品难免还是设计的有屏幕，并且孩子们还是会要盯着屏幕看。 tony 完全不一样，它就没有屏幕， 它的本质就像是一个音响加一个小手办。 all is to get kiddos off their screens while keeping them entertained cause we know kids love disney princesses， but we want to give them that without having them glued to a screen already selling in the market yeah it is so the box itself with a figurine sells for a hundred and thirty nine dollars ninety nine cents and we also have a bundle that comes with our gaming feature and that is a hundred and fifty nine nine the company was founded at which year do you know 2016 just going on our tempura figurines they sell for 1999 each one is a story， it's a story to tell and then the one actually you have in your hand we call creative tony， so that is blink it's 90 minutes of open space and then you get to add whatever， you want you could read you could add a song it's a great way to personalize parents don't want kids to get addicted to screens and this is very good。 这个呢，解决了陪伴的问题，同时能够解决电子屏幕的问题，小孩不需要看着屏幕，然后可以听半个小时到两个小时的故事，而且是迪士尼的大家都很喜欢的故事，很有戏的产品。第三个我非常想购买的产品呢，是李泽香教授的孵化器孵化出来的洗鞋机。洗鞋这件事情啊，对我来说一直是一个很大的痛点，因为我太懒了， 我不喜欢手动洗鞋。但是在美国，大多数人解决的方法呢，就把鞋子丢到洗衣机里面去讲，你可能很难想象。而这个洗鞋机从设计的外观到它的工作原理，我就 看起来都非常的吸引人。不需要通过摩擦去进行清洁，用的微纳米气泡，它可以深入到纤维层的深处，然后进行爆破产生清洁力。太专业了，我们是三百六十度无死角的去清洁，你 拿上来就可以穿了，而且杀菌消毒了也没有任何异味。在国外，我们一般在洗衣机里洗滚了，我会觉得不干净，但美国人都这么用。欧美的这些用户来讲，他们实际上也知道这种方式不太好。对，他们也希望有一个更好的方。 后边的那套机械臂里边，它有很多算法去适配鞋子，它能够智能的识别你的鞋是什么样材质。这个产品大概打算售卖多少钱？海外的话可能要卖到八百到一千美金。我们第一阶段的客户群体是那些喜欢鞋和喜欢运动的那批人，我们还是想从核心人群出发，推出一个 light 版去针对大众用户， 给力。有意思的是，我仔细研究了一下前面三个推荐，才发现第一名跟第三名居然都来自大江教父李泽香教授的体系。 不得不说，中国在智能硬件、家用设备这条路上真的是太强了。以上就是我在 c e s 看完上千个产品之后，真的想掏钱购买的三样，你最心动的产品是哪一个呢？或者你在 c e s 上见过什么看完就想买的东西呢？评论区聊聊。

零零后大学生勇闯基金，今天收益三十四个馒头，今天加了一点计算机，还跑了一半的半导体，又是小红收场，今天主力主要是机器人，好了，主包这周全红，明天又是周末，期待下周。大家这周状况如何？评论区分享分享！

我的乖兄弟们，机器人今天还不错呀，也没怎么跌啊，也就顶天了，算是个小震荡，那洒啥水了？其实我们换一个思维来想，兄弟们，机器人还是很抗跌的呀， 虽然目前不怎么涨。那不都是因为商业航天那会情绪点太高了，把资金都吸过去了吗？但是你也别急，兄弟们，资金这就开始往外撤了。 其实你如果细心的观察下机器人这个板块，就算是商业航天当时吸猛吸资金的时候，我们这边的资金也没怎么大动，反而很坚挺， 恰恰表明了资金根本没有真正的离场啊，只是暂时被分流了， 资金都还在里面呢，等这波航天热度一退潮，资金回流就是分分钟的事。现在这个震荡就是给耐心者的底气，扛住短期波动，后续的拉升才更有劲。

今天上午市场高开低走，现在已经结束了涨多跌少的时代了，现在就局部上涨。 今天涨得最猛的就是机器人了，我今天主要也是靠它市场板块轮动，拿好就行了，跑来跑去容易两头吃面，全仓去追高的话更容易亏钱。 像商业航天跟软件这种，其实长期拿也没问题的。 我软件现在也被套了几个点就放在那了，拿就拿着也无所谓，还有别的机能挣钱。下午盘面不会波动那么大的，应该就是小红或者小绿。

ai 应用和商业航天的幺五五被关小黑屋停牌核察，里面的资金肯定是要找新取出的，为什么说会来机器人，当然也可能去其他板块啊，本身从昨天的大跳水，资金明显就出现了分析，但是我买的是机器人，我肯定会去分析机器人啊。 第一个点，机器人板块相对于今年的其他板块的涨幅相对之后，估值呢，也没有被炒到天上去，那就说明他有足够的性价比和安全防线，对避险的资金他有天然的吸引力。 第二强预期也是实打实的人形机器人订单放量，核心零部件国产替代也在加速， ai 加制造政策也在持续加码，这些都不是概念了啊，而是正在落地的产业红利。第三个点，资金都是主力的， 从过热板块溢出后，必然会留下有基本面支撑，预期清晰的赛道，机器人就刚好符合这个标准。当然了，兄弟们也要保持理性啊，不要盲目的去追高。

此次的 c e s 大 会有哪些值得关注的新产品呢？二零二六年的 c e s 的 核心主题呢是定义 ai 的 物理边界，那么从全面探索这个 ai 终端的这个落地的情况，整个行业从探索 ai 能做什么 转向 ai 能融入什么我们值得关注的新产品呢？围绕两个大主题，一个是物理 ai， 一个是空间计算。英伟达的 ceo 黄仁勋在今年的 c e s 的 主旨演讲中 强调了物理 ai 的 重要性，那么未来的 ai 不 仅要会生成文本，还要能够理解和操动物理的世界，那么英伟达也发布了这个他们的新的物理 ai 的 世界基础模型，以及会思考的端到端的自动驾驶模 型。那么这个基础模型是老师，也是训练场，这个自动驾驶模型是这个训练场地走出的这个老司机，或者是走出的同学。那么物理 ai 两个最大的这个落地场景呢？是这个 自动驾驶和机器人，那么这两个场景都是今年 c e s 上非常值得关注的方向。那么自动驾驶方面呢，给我印象比较深的是奔驰展示了它搭载了英伟达完整自动驾驶技术站的一个新款的 c l v 车型，那么这个也是非常值得期待的一款 车，很快呢就会在美国和欧洲的这个道路上能够看到。那么国内的车企也展示了一下这个下一代的座舱架构和整车的电气架构。在原型机器人的新品中呢，给我印象中比较深的是这个 波士顿动力的这个新产品，那么它具备非常出色的这个灵活度，而且已经能够进入现代汽车的工厂，开始做分拣组装的工作了，这个是原型机器人重要的一个商业化里程 碑，那么同时呢，国内的这些厂商向国内的语数的格斗机器人也展示了非常敏捷的身手，那么这个背后呢是出色的平衡控制和运动控制系统。那么第二个主题在空间计算方面呢，主 主要是以 ai 眼镜和 ar 眼镜产品为主。本次 c e s 上亮相了三十多款新的设备，给我印象比较深的一个是 rocket 的 这个 ai glasses， 整机仅有四十九克的重量，那么外观呢，已经能够做到和普通眼镜没有太大的差异，但同时呢也能集成这个像眼射光波导 显示这种新型的显示技术，效果呢非常惊艳。那么另一款非常有意思的产品呢，我们觉得是这个追觅的 ai 眼镜，这款产品主打的呢是健康监测，那么搭配其自研的这个健康大薄型追觅这样的跨界玩家的进入呢，也让我们看到了 ai 眼镜作为主要空间计算设备，有可能进入百花齐放的这么一个阶段， 这些产品是否能够真正的改变生活？哪些可以实现短期的商业化落地呢？ c e s 上的很多产品是可以商业化落地的， 比如说英特尔和 amd 发布的新款 cpu， 那 么很多的 pc 厂商已经拿出了完成度很高的这个 pc 产品，还有笔记本产品，那么在未来的一到两个季度呢，就会上市开卖。再比如说大部分的 ai 眼镜产品， 其实在完成这个量产准备和软件调试之后，也是可以在今年开始销售的，那么自动驾驶产品就更不用说了，无论是海外的特斯拉，国内的新势力车企，还是这个海外的传统车企巨头，其实都在持续提升新车里的这个自动化自动驾驶的能， 以及提升新车中自动驾驶的覆盖率。可能像人行机器人这种产品走入我们的生活呢，还需要一段时间，但是呢，我们也能看到在 c e s。 上出现了很多像 ai 赋能一些小的类机器人的一些产品， 比如像电子宠物，还有包括像长着两条腿可以清扫楼梯的这些扫地机都是在人行机器人大规模普及之前的一个积极的探索。 a 压大模型与实体经济的结合在本届 c e s。 上有哪些落地案例？本届 c e s。 上我看到最让人振奋人心的一个项目，就是波士顿动力的在 c e s。 上发布的新一代机器人阿拉斯， 是一个很好的这个与实体经济结合的一个案例。阿拉斯具备有三百六十度的旋转关节，包括还有像触觉传感器和自动的换电功能。现代汽车呢，已经计划在二零幺八年开始 量产，这个产品年产量呢达到三万台，首批呢会部署在现代汽车位于美国这个左加州的这个工厂里，让机器人呢能够切实提升这个生产力。这个产品最重要的是它的大脑，这颗大脑是波士顿动力和 google deepmind 的 合作的一个 产物，那么双方提出了 gemini robotics 这个概念，希望解决的核心问题是机器人在泛化能力上的提升。 ai 技术赋能下，哪些消费电子产品将引领市场，能带动哪些板块的上涨呢？我们认为就是可穿戴产品是 ai 功能最好的 一个载体，也是最受益的一个品类。原因呢是可穿戴产品可以更接近人类的感官，那么可以与我们的感受到相同的环境，接受相同的信息，也可以获得及时的反馈。那么虽然限阶段很多，这个可 穿戴的产品的纯硬件体验呢，确实不如传统产品这么完善，但是 ai 的 赋能是很多用户去选择尝试这些可穿戴产品一个重要的因素，也是驱动这个行业发展的重要一个动力。 从投资上这个板块上来看，可穿戴产品主要覆盖的是这个电子板块，包括细分的包括消费电子零组件和相关的芯片，同时模型厂商和一些软件厂商也可能会从中受益。 ai、 pc 等传统端侧设备用户真的会为 ai 功能换机吗？从中长期试导来看呢，无论是传统的 pc、 手机还是新型的这个可穿戴的产品，我觉得迟早都会被 ai 化。那么就像手机从功能机到智能机的转变，目前的 ai 架构呢，相对比较单一，基本都是依赖云端的模型和算力，那未来的 ai 架构可 能是一种分布式的，根据任务的不同来调用这个模型和算力，更多的简单的任务呢，可能就在本地终端就可以完成， 这样的架构下，需要终端的算力有一个持续的提升，而小模型的优化和进步也是同样重要的一部分。但我们也要清醒的看到哈，这个硬件行业短期的周期性也是会影响用户换机的一个节奏，比如说近期的这个存储价格的上涨，就会可能会延缓用户的这个换机周期。 从二零二六 c e s。 看中国企业如何通过创新来赢得全球市场。先从数据来看，结果，本届 c e s 参展商总数超过了四千家，其中中国企业的占比达到了百分之二十二，也就是超过了九百四十二，家 居全球的第二。那么人形机器人展区里，三十八家参展商中，有二十一家来自中国，占比超过了一半。那么在 ai 眼镜这个领域， 二十三个主要的参展品牌中，有十六个是中国品牌，占比接近百分之七十。中国的企业呢，用这个持续的大比例的研发投入来提升市 场份额。有机构统计，过去十年间，中国科技硬件企业的研发投入增长了百分之六百四十六，远超同期美国企业的百分之六十七。而根据摩根斯坦利的报告呢，在过去五年中，中国在人形机器人领域的 专利申请数量达到了七千七百零五项，中国是美国的近五倍。 跨界抢地盘对企业来说是好事吗？跨界抢地盘在科技硬件行业其实并不少见啊，比如在消费电子行业，这个行业呢，是一个充分竞争的行业， 市场份额的争夺呢，是非常激烈的。那么现在的头部的公司呢，都是凭自己的硬本事拼出来的，那么我相信在家电和汽车行业也是类似的情况，那这些拼出来的龙头公司，在各自的行业中已经积累了非常深厚的制造能力和管理能力，把这些能力拓展到新的领域呢，我觉 是一个很常见很正常的做法，我认为这种竞争呢是良性的，每个行业的龙头对于新产品新行业的理解是不一样的，那么通过竞争呢，可以互相发现自身的 在新行业的这个优势和不足，让这个行业的效率呢持续提升，最终受益的呢是这个广大的消费者。那么反过来，从投资角度来看，所谓的跨界去做新品类，可以理解是公司开辟了一条新的增长曲线，那么在一个处于 于增长前期的一个行业里呢，需求是会快速增长的，对于所有公司可能都是增量，那么跨界呢，也可以在业绩上取得一个增长，也可能会引发这个估值体系的一个变化，但是呢，也要看到这个也要小心，对于相对成熟的行业，那么大的新玩家的进入呢，确实是会让这个行业变得更全的。 在二零二六年 ces 大 会上， ai 与个人设备、家居汽车、穿戴设备的融合，将呈现万物皆可 ai 的 景象，那消费电子 etf 持仓中的众多龙头公司正在横跨这些赛道，这种跨界赋能的能力，能否会催生出下一阶段的平台型巨头？ 相较于追逐单一的终端爆款，投资于这类具备横向技术扩散能力的核心供应链企业，是否是捕捉 ai 浪潮红利更加具有确定性的方式呢？在回答这个问题之前呢，我们可以先了解一下这个什么是平台公 司，然后平台公司的是怎样形成的？平台公司呢？更多的是诞生于行业的这个稳定增长期，或者是它的成熟期，通过多次的产品和技术的迭代和改革，不断补足自身的技术实力，那么逐步形成 平台型的一个巨头公司。那么从产业链的角度来看，平台型公司在产品研发、技术积累、组织生产这些方面呢，都更具有优势。那么大客户的成熟的，相对成熟的产品线，往往会更偏爱这种。平台型公 司更注重生产的稳定性。平台型公司对新产品的嗅觉呢，是依然是敏锐的，但是对于零到一的新品来说，前期的销量虽然增速会很快， 但是他的绝对量不会很大。对于平台型巨头公司来说，他的业绩贡献是非常有限。而对于单一爆款产品占比非常高的公司来说，短期业绩弹性会非常的显著。 从投资角度来看，平台型公司有稳健的这个产业链地位和强大的抗风险能力，可以作为中长期投资的核心标的。而单一爆款产品占比高的这些公司呢，业绩弹性会非常大，短期的股价锐度也很 高，但这些公司的业绩高度依赖于这个爆款产品的销量，也就是说存在爆款产品销量不再火爆的时候，那么业绩会有较大幅度的下滑的风险。那么总体来看，投资哪种公司要看大家的这个风险偏好和这个投资周期。如果中长期求稳的这种投资方式呢？那么平台性公司可能 是更好的选择。如果追求短期的高收益，那么单一爆款产品的公司可能是更好的选择。二零二六年的 c e s 被普遍预期为 ai 硬件普及元年，如果这一趋势得到展会的强力验证，您认为这会对消费电子 e t f 所覆盖的产业链带来怎样的层级化投资机遇？ 市场当前对于板块的定价，是否充分反映了这种从单品创新到生态繁荣的价值跃迁呢？层级化的投资机遇呢？ 觉得主要会来自于换机潮。那么现在呢，整个消费电子产业已经是一个万亿级别的大市场了，短期需求的疲弱呢，主要是因为宏观经济的一些扰动，还有就是自身创新的不足的影响。那么 ai 功能对于终端产品呢，认为是个巨大的 创新，可以改变人机交互逻辑，比如之前所有的 app 的 交互呢，都是为人类的这个手指啊，眼睛啊来设计的。而未来的一些软件的交互呢，可能是更多的为 ai 来设计的。 硬件产品的设计呢，也会因为上层软件的设计的改变而改变，比如像增加运行内存的容量，从这个可触摸的手机屏幕变成可穿戴的产品等等这些变化，那么 ai 的 体验持续的迭代， 也会让用户的换机周期缩短，那么对于产业链是一次巨大的机会。那么现在对于消费电子板块的定价呢？我认为还并没有充分反映出这个 ai 创新对于硬件的迭代的这么一个换机潮的一个预期，更多的是对存储周期涨价 进而影响销量的一种担忧。我们认为真正为用户创造价值的创新，真正能够提升使用体验的创新，是不会被短期的周期性的成本扰动来所影响的。对于新产品、新技术投资上呢，其实我觉得应该更关注创新本身以及创新带来的价值。 二零二六年 c e s。 重点提到的 vivo ai， 哪些细节环节能够率先看到业绩呢？护理 ai 主要是会用在自动驾驶和人形机器人这两个比较大的领域， 那么最先看到业绩落地的可能像英伟达这样的芯片和模型供应商，然后才会向产业链的下游逐步延伸。更好的模型带来自动驾驶更好而且更安全的体验，那么更好的世界模型也可以带来更聪明的机器人，从而促进汽车 和机器人的这些销量。那么更好的世界模型也可以让 ar 和 m r 产品具有更好的使用体验，尤其是 ar 产品， ar 设备可以通过摄像头的更好的理解真实世界中的物品和场景，让虚拟世界中的物品更合理的叠加在现实世界中，从而获得一个更真实的用户体验， 然后让这些 ar 产品的销量有一个比较大的一个增长。物理 ai 也可以赋能生产活动，为大型的工厂或者仓库提供更精准的数字孪生。在虚拟世界中对产线进行的优化，可以在现实的产线中提高生产效率，从而降低工厂的生产成本，这样也可以提升生产企业的整体业绩水平。 轻量化的 ar 眼镜是本届 c e s。 的 热门品类，不少厂商都把价格下探到了三千元的区间。请问您判断消费级的 ar 眼镜的杀手级应用会是娱乐场景还是办公场景呢？ 光学和传感器的成本下降还需要多久才能支撑 ar 眼镜成为大众消费品？我认为消费级的 ar 眼镜目前还是主要应用在简单的这个日常生活场景中，像重度娱乐和专业办公还需要时间来完善体验，主要是受限于现在的这个硬件规格。 从纯硬件的使用体验来看呢，确实还不够成熟。那么从 ar 眼镜以提升效率为主的角度来看，我更倾向于认为傻手机的应用呢出现在这个办公的场景。从中长期角度来看呢，我认为 ar 眼镜有可能替代手机成为下一代主 流的个人计算平台。那么我认为支撑 ar 眼镜成为大众消费品的这个驱动因素里呢？ bob 成本的下降其实并不是最重要的那个， 那么前期的硬件体验的完善和软件应用体验的完善，以及一套简洁易用的系统交互逻辑是更重要的。