军工航天要不要跑

军工板块需要心理按摩啊，首先的话呢，就是呃军工我认为它不是一个短期的一个题材，当然商业呃商业航天的话，因为涨幅确实比较大了，而且商业航天你会发现， 呃在最近这两一两个星期的话呢，热度是太严重了啊，已经明显过热了。 一般来说我们怎么来评价这个板块是否是过热呢啊？就是整个板块呢，从这个上游、中游再到下游啊，他整个产业链的炒作非常非常充分，非常非常充分，那么 如果说他已经长到了与商业航天关联非常小的一些概念，纯概念，完全没有任何东西的，那么 一般来说呢，就是说他是属于一个炒作的一个末期了。第二个呢，你就看这个板块在整个市场当中的一个成交占比啊，比如说这个板块现在他的成交占比已经呃， 我我记得在前几天的话，已经是连续超过百分之二十，连续超过百分之二十，你想想一个题材一个板块成交超过了百分之二十， 这其实按照前面的一个这个经验来看啊，你比如说像前面的 cpu 超过百分之二十，以前的消费啊，以前的半导体呃，到了百分之二十，再往上的话，其实他就到了一个相对来说一个瓶颈期，你再往上提的话，基本上就不会了，因为百分之二十就意味着 想加入你这个题材的资金基本上也加入的差不多了啊，你想要再吸引新的资金进来，难度已经到了一个瓶颈， 所以的话，一般百分之二十以上，这是一个相对成交占比百分之二十以上，这是一个相对就是拥挤度非常高的这样一个 表现。第三个的话，你就看一下整个这个板块的一个涨幅，就是有些股票他前面已经涨了好几倍了，三五倍啊，那么一般的也涨了一两倍，弱一点的可能都接近一倍，那么这样的话，其实他的整个涨幅也是非常到位，非常非常的充分。 那么从这些角度来看的话呢，就是很明显这个商业航天呢，他已经到了一个啊末期的一个阶段，那么一般来说的话呢，就是，嗯， 怎么来判断就是他炒作第一阶段呃结束的一个标志是什么呢？就是这个板块第一次出现大面积跌停啊，大面积跌停，这往往是一个板块炒作这个趋于结束的这样一个型号。 当然不是说所有的这个第一次跌停，他后面都没有行情，都见顶，不是呃，有的可能跌停了之后，他可能还能走第二波行情或者第三波行情，但是呢，你要看 就是说这个板块整体的涨幅够不够大，第二个呢，他的成交占比够不够高？第三个呢，就是说 呃他的整个就是业绩兑现，或者说他未来的一个预期是不是已经达到足够满，如果这几个都满足的话，那么又出现了这种第一次板块大面积跌停的话，其实就意味着资金有集中性的撤离的这样一个迹象出现了。 当然呃，第一个跌停之后呢，可能还会折腾，不是说有的呃就呃可能会震荡一下，然后再创个新高，有的可能还会再长一段，那么可能大部分的是什么呢？大部分就是跌停之后他开始反抽一下，反弹一下，然后再继续跌啊， 这个就是一个明显风化的一个时候了，所以昨天呃和今天就是一个风化的时候。那么在下周的话呢，有可能就是有一部分品种能够横的住，横住在这里震荡， 那么有一部分有少量的，非常少量的品种，他可能还会创新高，非常少量的，那么可能大部分的品种他会呃，然后震荡一下，然后再跌啊，大部分品种可能会再跌，所以就是，呃，从我个人的一个角度呢，我觉得就是商业航天的话呢，呃， 在目前这个位置已经是没有太多的参与的一个，呃，这个，这这个空间或者是参与的难度是非常大的。那么有关军工的话，他可能跟商业航天不太一样，因为军工的话呢，我认为逻辑更长。呃，其实军工的看点在第一个就是， 呃未来我们这个全球军备竞赛，我也说了明年，呃，今年二零二六年全球军费提升啊，我们看一下我们两会当中军费怎么样。 呃，第二个呢，看点是什么呢？就是二零二六年到二七年，军工，特别是中上游的一些上市公司，他的业绩能不能出拐点？因为我们看到二五年还没有出拐点，二六年是有这种预期的，就是一些中上游的军工企业能不能出业绩的拐点。 那么呃，还有一点的话，就是整个军品啊，就是外贸的一些订单啊，看有没有一些新的一些变化啊。 总体上来说认为纯军工的品种，比如说像，呃航空战斗机相关的产业链，包括像这个导弹产业链、无人机产业链啊，对吧？包括我们前面提到的这个，就是一些， 呃，军工耗品的这样一些产业链。呃，但是目前来说的话，我觉得眼下还是需要先观望一下，因为我们一个军费、一个业绩拐点啊，都没有出现非常明确的一个信号，可以先观望一下，好吧？

我们今天要聊的呢，是航天发展这只股票啊，他最近呢，经历了一波非常大的涨幅，然后又出现了暴跌， 这背后呢，其实既跟市场的炒作和资金的流出有关，也跟他的这个军工电子和商业航天的核心业务， 以及他在政策支持下的长期发展潜力是有关系的。是的是的，那这个确实是最近大家都很关注的一个话题，那我们就直接开始吧。首先我们要聊的就是航天发展的这个股价最近的表现啊，为什么这只股票会在这么短的时间内出现这么大幅度的上涨，然后又快速的回落呢？ 航天发展这只股票啊，他是从二零二五年的十一月十三号开始启动行情，一直到二零二六年的一月十二号， 在这四十一个交易日里面，他的累计涨幅高达百分之三百七十一点七哇，股价也从七块四毛七涨到了四十块钱。 中间他是多次登上龙虎榜，每天的换手也非常的高，最高的时候甚至超过了百分之四十。这波动确实很惊人啊，那后来又发生了什么导致他突然开始回调了呢？其实就在最近三天啊，这只股票连续大跌，嗯，十三号那天直接跌停， 十四号也差不多跌停，三天的时间，市值蒸发了一百二十个亿。对，这一轮回调的主要原因啊，一个是控股股东和一致行动人，他们高位精准减持套现了大概有六个亿。还有一个就是他的市盈率已经跌到了负的三十二点三六， 市净率是十一点零四倍，远远高于军工行业的业绩水平，再加上他这个商业航天的业务其实占比还不足百分之一， 所以就是前期的这个概念炒作退潮了，资金开始获利了结。那很多人看到航天发展这一波快速的下跌啊，就担心说是不是这只股票就不行了。 那你怎么看他接下来的走势呢？短期来看的话，他确实是有比较大的回调压力，因为估值回归的这个过程还没有结束， 有一些机构甚至认为他可能会回落到二十到二十五元这个区间寻找支撑。哦，那中长期呢？有没有什么值得关注的点？从中长期来看的话，其实他的这个基本面并没有发生什么本质的变化，他的这个军工电子和商业航天还是在持续的推进， 那他的这个未来的关键就在于他能不能够在二零二六年实现扭亏为盈，以及他的这个高毛利的业务占比能不能提升，包括商业航天的收入能不能够放量。 但是你必须要警惕他的这个持续亏损的风险，还有他的应收账款比较高，商业航天的投入大，回报周期长，以及行业竞争不断的加持。好的，下面我们来说说航天发展的这个基本面啊，那我们先来看一下他最近的财务数据 有哪些亮点，或者说有哪些短板是我们应该关注的。好的，他二零二五年的前三季度实现营业收入十六点九七亿，同比增长了百分之四十二点五九，这个主要是因为订单交付加快了， 但是呢，它的规模净利润还是亏损的，是负的四点八九亿，不过呢，相比去年中期已经减亏了百分之十二点三八。 听起来营收增速还不错呀，那它的盈利情况什么时候能改善呢？嗯，它现在的这个毛利率只有百分之五点零九， 确实是比较低，主要是受到一些低毛利的项目的影响。但是呢，他的在手订单有九十三亿，是二零二四年全年营收的二点五倍。另外他的研发投入占比非常高，达到了百分之十八点八，主要投向的是电子蓝军、微系统和商业航天， 资产负债率是百分之四十六点三三，还是比较可控的。那我们再把目光聚焦到他的主营业务上面啊，这三大板块分别是军工电子、商业航天和网络安全与信息化。 这三块业务现在发展的怎么样？未来又有哪些值得期待的地方？军工电子这块呢，其实是他的一个核心支柱，特别是他的这个电子蓝军领域，国内市占率高达百分之六十七， 二零二四年的装备采购量同比增长了百分之四十。另外呢，它的电磁安防这块也是稳步增长的，微系统里面的弹射频器件已经试产成功了，预计二零二六年就可以量产，量产后毛利率能够提升到百分之四十一。 然后商业航天这块呢，最近也是动作频频啊，你给我们讲一讲这块的布局吧。商业航天主要就是它的这个天木一号星座，现在已经发射了二十三颗卫星，是国内首个被气象局数值预报接入的商业气象星座。 然后他的这个数据服务已经拿到了国家级的认证，他的这个规划是到二零二六年要达到五十颗星，二零二七年完成一百二十九颗星的组网，二零二六年计划营收做到五个亿，二零二七年做到十五个亿， 看来商业航天确实是他的一个新的增长点。那网络安全与信息化这块有什么新的进展吗？网络安全与信息化这块的话， 他的这个高毛利业务占比已经从二零二三年的百分之二十五提升到了二零二四年的百分之四十二， 毛利率也提升到了百分之三十五以上。然后他的主要客户也是党政军，为其提供网络安全的整体解决方案。明白了， 那航天发展在央企体系内的地位，到底给他带来了哪些独特的优势呢？他是航天科工集团下面唯一的一个电子信息类的上市公司，这个身份就让他在军工信息化这个赛道上面有了一个非常核心的位置， 然后他可以直接得到集团的技术资金和订单的支持，相当于他是站在一个非常坚实的平台上面去发展。 说到这个，那他在电子蓝军和商业航天这两个领域分别有哪些不可替代的竞争力呢？电子蓝军这块，他的试战率高达百分之六十七，是国内绝对的龙头，然后他的产品也是覆盖了所有的军种，订单已经排到了二零二七年。 商业航天这块的话，他的天幕一号星座是国内首个投入业务化运行的商业气象星座，获得了国家级的认证。 然后数据服务这块的壁垒也是非常高的，再加上他的研发投入占比达到了百分之十八点八，也远超行业平均水平，包括他现在手里的订单有九十三亿，是二零二四年营收的二点五倍， 可以说他的技术和订单的储备都是非常丰厚的。这么说的话，航天发展在军工现代化和商业航天这两个赛道里面，他到底是一个什么样的行业地位？他的核心竞争力是什么？ 在军工信化领域的话，他是电子蓝军的龙头，然后他主要是跟中国电科、航天电子这些公司进行差异化的竞争，那他的这个竞争力主要就体现在他是有非常高的技术壁垒， 客户粘性也很强，再加上他的这个实战化训练的需求是非常旺盛的，再加上国家的这个国防预算每年都保持一个稳定的增长， 然后信息化装备的采购占比已经达到了百分之四十五，整个行业的年复合增速是超过百分之十五的， 看来这个行业空间还挺大的。那商业航天领域的竞争是不是也很激烈？商业航天这块的话，它也是处于第一梯队的，跟中国卫星航天、宏图航宇威这些公司一起竞争，但是它的这个独特的地方就在于它是专注于气象卫星的数据服务，已经拿到了国家级的认证， 也成功的进入了这个专业市场。再加上国家也专门成立了商业航天司，设立了两百亿的发展基金， 还有出台了相关的行动计划来支持这个行业，所以他也是直接受益于这些政策和资金的红利的。没错没错，那这个行业的政策趋势啊，就最近这一段时间，国家在军工信息化和商业航天这两个领域都出了哪些比较重要的政策？然后这些政策会给航天发展带来哪些具体的影响？ 在军工现代化这一块的话，其实我们现在是处于十五五规划的开局之年，然后二零二七年又是建军百年的一个关键节点，所以整个国防的现代化的需求是非常旺盛的，尤其是心智战斗力领 域，他的这个需求增速是超过百分之三十的，再加上实战化训练已经常态化了，所以电子蓝军的采购量也是同比增长了百分之四十。 另外呢，军工国企改革也是在不断的深入，那航天发展作为集团的电子信息平台，未来也是有机会去承接一些优质资产的注入的。 那商业航天这块是不是也迎来了一个政策的春天？因为二零二五年的政府中国报告里面是首次把商业航天列入了战略性新兴产业。然后国家航天局也发布了这个推进商业航天高质量安全发展的行动计划， 里面包括了支持星座建设、数据商业化、简化发射许可等等这些内容。另外呢，国家还专门成立了商业航天司，也有这个规模两百亿的发展基金， 所以这个行业也是在政策的大力推动下，有望在二零二五年达到两万五千亿元的市场规模，到二零三零年是有望突破五万亿元的。 那航天发展的这个核心业务跟这些政策的契合度到底有多高呢？其实他的两大核心业务，一个是军工信息化里面的电子蓝军，还有一个就是商业航天，这两块都是国家重点扶持的方向， 所以他是能够持续的去享受政策红利的，这些政策也会成为他未来发展的一个重要的推动力。明白了，那我们来总结一下，就是对于航天发展这样一家公司， 他现在处于一个什么样的转型阶段，然后投资者未来应该紧盯哪些关键的指标来判断他的投资价值呢？航天发展他是一家 有央企背景的军工电子和商业航天的企业，他现在是处于一个转型的关键时期， 所以他的未来还是有比较大的潜力的。那他的这个短期的股价波动，其实更多的是受到市场的情绪和资金的博弈的影响，那他的这个中长期的表现还是要看他能不能够真正的实现业绩的转折。 那我们具体来说说有哪些业绩上的信号是我们必须要重点关注的呢？首先就是他二零二六年一季度的财报，他能不能够提升到百分之十以上， 这是第一个。第二个就是看他的这个淡化家的期检能不能够如期的实现五万只的量产， 这个是直接关系到他的这个高毛利能不能够兑现的。第三个就是他的这个天目一号星座的组网进度，以及他的商业航天的收入能不能够在二零二六年做到五个亿。最后一个就是控股股东会不会继续的减持，这个也会对股价造成比较大的影响。对， 今天我们给大家梳理了一下航天发展这家公司，他的这个股价的大幅波动背后的一些原因，然后也分析了一下他的这个基本面行业的竞争力，包括他的政策的红利，最后也给大家提炼了几个未来大家可以去重点关注的一些业绩的信号，那本期节目咱们就到这里了。

指数马上逼近四千一百点，下午跑不跑？跑什么跑？如果你跑了，你就再也抢不到如此廉价的筹码了。 哪怕是今天的航天军工跌的都是暴涨过的高倍股，很多低倍的军工股今天都是上涨的，比方说我手里的北面的一家大飞机主机厂， 以及低位的一家铜合金材料厂，我相信下午指数就会翻红，明天将会是艳阳高照，哪怕你就算是在卫星的高位谷里，也不要害怕，也不要担忧。第一波只是游资推动的，接下来将会是机构入场，为什么？ 因为后面我们将迎来卫星成功回收的兑现以及落地，而这一波才是机构最喜欢的节奏。如果你没有踏上第一波，我建议你在这个位置不要抛售，不要割肉，后面还会长回来的，后面还会有他的。第二波，相信我，如果你现在割肉了， 后面你一定会后悔的。关注我啊！预知后事如何，请听下回分解！

路边上消息，川子要求将二零二七年的军事预算大幅增加至一点五万亿美元，明显高于国会为二零二六年批准的九千亿美元。小伟子的事件将催生全世界的不安全感，全球将正式进入乱纪元，尤其是其他小国家，为了保护自身的利益，一定会加大国防投入，购买武器， 而中国作为最大的工业国，将明显收益所所以这一次军工不会像以往一样迈出式的走法，将会守一定的持续性，而军工和航天又有一定的重叠，所以航天加军工的企业未来可期，加油中国科技，有兴趣可以点点关注。

航天板块的牛股，十有八九都带有军工背景，这可不是什么巧合，背后啊，是中国航天发展的底层逻辑。军工体系就像一个严苛的教官，所有的技术都要经过极端环境的考验， 火箭发动机要扛住几千度的高温，卫星组建要耐得住太空辐射。就像航天电器，它的宇航连接器试战率超百分之七十，弹载连接器更是高达百分之九十。能在导弹上稳定工作的技术用到商业卫星上，那就是降维打击， 这种经过国家安全验证的技术壁垒，民营公司短时间根本追不上。更关键的是啊，这是国家战略与市场需求的精准对接。 过去啊，军工是闭门修炼，现在政策推着技术开门变现。比如航天科工集团，当前资产证券化率不足百分之二十，远低于国资委百分之五十的硬性目标。这意味着海量的优质的军工资产正等着注入上市公司。 就像中航电测收购程飞集团，直接实现了三十倍的市值暴涨。这是军工技术商业化的爆发力。这不仅仅是资本炒作，核心是安全打底，市场放大的必然结果。国家安全是航天产业的压舱室， 没有军工体系几十年的技术积累，商业航天那就是空中楼阁。而商业市场是放大器， 让原本服务国防的技术，能在低轨星座、卫星、互联网等领域创造出千亿市值的市场。就像航天发展的天木一号星座，既能服务军事安防，又能做到电力巡航、应急救灾， 十七点五亿在手，订单里的百分之四十都是民用需求，所以航天牛股扎堆，军工背景本质不是题材炒作，而是中国硬科技转化的必经之路。 那些看似不起眼的军工技术，经过市场打磨之后，变成了看得见的商业价值。

航天板块又涨停潮，军工板块热度高，是昙花一现还是新风口正来了呢？今天商业航天板块大涨百分之二，多股涨停，直接催化市第三届商业航天大会召开。 上海十五五规划也重点提及了更深层次的逻辑是政策持续加码，国家新设商业航天司天一级太空算力计划落地，推动产业链从火箭发射到卫星组网全面加速。 我的盼的是，商业航天已经进入急群化发展时期，但短期涨幅过大，千万别追高，可以借到航天 etf 分 散布局。你会选择个股还是 etf 参与军工行情呢？我是光辉，点赞关注，一起搞钱避坑！

丑国那边重磅消息啊，川普又搞事情了，明天大概率还是军工和航天的趋势啊，但是注意千万别追高啊， 川普在社交媒体宣布了，他要求国会把二期参年军事预算提升到一点五万亿美金，这个也是今天军工和航天大幅资金流入的原因啊。就在刚才，美股那边，军工题材也是全面走强了，和咱白天一样大抽血。 但是啊，这个很可能是短期炒作啊，因为公开数据啊，二六年丑国的国防预算是九千零一十亿，如果二七年增加到一点五万亿的话，那么将比二六年增加了大概六千亿。而有机构预测啊，丑国那边官税的收入规模每年就是大概两千三百亿， 远远不足以覆盖这部分军费增长的部分啊！那么资金到底从哪来，到底能不能实现这个增长目标，现在还存在很大的质疑啊。 而且大家都知道，川普的性格就是喜欢画饼，喜欢画线，说不定这是又是一次画线的操作啊。明天就是周五了，万一周末又出个什么消息辟谣了，那很可能下周的情绪就是一落千丈。 这两天呢，板块轮动啊，机器人和 ai 算力这些持续都没怎么动，我们可以关注机会，航天结束大概率就会轮动到春晚前后的题材炒作了，所以大家注意风险啊，明天不要追高。

商业航天其实是美国打出了一张顶级王牌，是我们中国不得不跟、不得不入局的一个洋魔。为什么这么说啊？因为这是一场抢地盘、争夺话语权的太空竞赛。如果在这场竞赛中我们中国落了下风，我们在军事、通讯、国家安全方方面面 将陷入极其被动的局面，连我的手机、电脑，甚至我们的人身安全都可能受到威胁。大家还记得吧，今年以色列靠入侵手机通讯系统，把伊朗高管医过端了。当时我还在想，如果伊朗他用我们华为的五 g 网络和终端，以色列就根本入侵不了。但现在不行了， 现在马斯克全球的心念已经实现了手机和卫星的直连，压根就不依赖地边基站，一旦心念全面覆盖， 那以后我们华为无论是搞六 g、 七 g 还是八 g， 都可能没有用武之地。这就是典型的颠覆式的创新，就像当年的汽车对马车的降轨打击一样，那低轨卫星群很有可能会颠覆传统的基站的生存空间。 我们中国过去啊，光五 g 基站都获了七八千亿，然而现在搞一套完整的新链也只要三千亿，这个会彻底的改变全球的通信格局，也会重塑军事战略的走向。那底层逻辑其实也不复杂。我跟大家拆开来说，太空部署卫星 分高轨和低轨两种，那高轨卫星就比如我们的北斗卫星，主要是用于国际远距离的通讯，距离地面三万多公里，理论上三颗卫星就能够覆盖全球，但短板很明显，就是距离太远，信号延时太高。那低轨卫星呢，一般会在地面四百到两千公里的这个轨道上面， 距离近，传输快，信号的损耗小，特别适合手机电视信号传输以及军事行动的。那俄乌冲突就是一个很好的例子，俄罗斯把乌克兰的地面基站都炸光了，可乌克兰军队 还能够通过无人机让核军损失惨重，其实靠的就是马斯克的心念，这意味着心念他不仅能够清晰的拍摄地面的所有目标，就算你的地面通讯站， 发电站全部毁掉，它依然能够保持稳定的网络通讯。说白了就是有了低轨卫星，不管你是在沙漠海洋的中央，还是在万米高空，都能够高速的连接这个世界，这就是它的战略威慑力。但是呢，低轨卫星它有个致命的弱点， 就是一颗卫星它只能覆盖一个城市大小，而且覆盖的时间也只有几个小时，如果你想覆盖全球，就必须要发射上万颗卫星才行。更关键的是，太空的轨道资源是极其有限的，能够安全运行的卫星总数 也就十万颗，光美国一个星链就占了四点二颗，那咱们各个星座加起来的也申请到了四点七万颗，全球申请总数已经早就超过十万颗了， 已经彻底的饱和了。国际电信联盟有个规定，就是轨道资源你申请以后，十四年内，你必须百分之百的完成部署，如果没有达标，直接给你收回去。要知道啊，这可是不可再生的稀缺战略资源，一旦失去了，就再也拿不回来了。 我们来看看现在我们跟美国的差距啊。马斯克的新店现在已经发射了上万颗卫星了，而咱们中国才发射两百多颗，距离四点七万颗的目标还差得非常远。如果我们这个时候再不加速行动，我们之前申请的四点七万颗的这些低轨资源 就会永久被收回去。到时候美国推动全球通信体系改革，全世界都用星链通讯，再把我们踢出去，咱们就会彻底沦为世界信息的孤岛，那这就是美国的阳谋。所以现在咱们压根就没有选择，就算是现在跟美国差距巨大，发射成本比美国高很多， 咱们必须得跟上。一旦美国把低轨的资源占满了之后，到那个时候咱们要再追赶就难如登天了，等于又被别人严重的卡一次脖子。这就是为什么十五五规划里面，商业行情被提到前所未有的高度，和机器人合聚变、人工智能这些产业处于同一级别，咱们现在宁愿亏钱， 也要把低轨轨道这个坑位给占住，这个不是生意啊，而是太空战略地盘的争夺，是关乎国家安全的关键战役。目前咱们已经布下了三个星座计划，千帆星座规划了一点五万颗，中国的星网工程呢规划了一点三万颗，红星星座呢规划了一万颗，三大计划合计三点八万颗， 目标就是要抢占低轨资源，打造属于我们自己的卫星互联网。而且大家有没发现啊，今年年底咱们的商业行情已经彻底爆发了，发射频率越来越高，今年预计总产值啊可以超过二点七万亿，到二零零三零年它的市场规模可以超过八万亿， 大家可以想想，现在全市场有几个板块能够超过八万亿，那这就是商业航天的巨大潜力。所以最近商业航天板块持续大涨，它并不是炒的概念，而是极其宏大的产业蓄势和巨大的空间来做支撑的，它不仅关乎国家安全啊， 更是关乎未来经济的格局，而且时间紧，任务重，这就意味着它不仅市场空间巨大，而且极具爆发力，更重要的是现在还处于非常早期的发展阶段。那说了这么多，大家最关心的肯定是投资机会在那里。 其实核心就三个方向，首先是上游的卫星制造，不管你是通信卫星、导航卫星还是遥感卫星，每年几千个的发射需求都会让这个领域迎来爆发。然后就是中游的卫星发射服务，地面的设备装置，运载火箭、测控设备，这些核心环节需求只会越来越大。 最后就是下有卫星的通讯应用，导航、遥感，各行各业都能用上，市场空间也是特别巨大的。具体来说啊，首先就是有牌照有规模优势的运营商，手里有获取经营权， 还能通过先发优势形成垄断，躺着也能赚钱。第二就是造整新的公司，未来几千克的发射需求爆发力极强。第三是控震天线、新监、机关互联这些高价值的核心部件，技术门槛高， 价值大，在产业链中的地位极其关键。所以现在大家彻底明白了吧，商业航天早就不仅限于实验室了，而是关乎国运的一个战略赛道，它更是能够落地变现，重塑产业格局的一个黄金风口。这波商业航天的行情啊， 从来不是投机炒作，而是国家安全战略做背书，有技术突破护航，有万亿市场脱节的一个确定性的大机会。商业航天的爆发，它只是中国太空站的一个序章，随着三大星座的加速落地，产业链上下游全面开花，季亚赛的必将爆发， 并孕育出一批世界级的龙头企业。而对于我们每个能够把握趋势的人说，这既是分享时代红利的机遇，也是见证我们中国航天崛起的荣光。相信用不了多久，我们中国航天一定能够追上美国，在太空这片新蓝海中占据我们的一席之地。

航空航天板块还能买入吗？最近市场非常的撕裂，航空航天啊，军工啊这些概念板块暴涨，吸引了很多的短线资金，许多人啊，感觉不参与呢，就亏了，所以纷纷的加入啊，买多的行列， 短期呢，账面啊，可能确实也实现了一定的盈利，但是这种行情啊，我觉得总有到头的时候， 当市场上大多数的短线资金啊，都去买多，再也没有更多的增量资金，以后啊，也没有更超预期的，这种行业政策和相关的利好以后啊，股价就会掉头啊， 最后呢，大概率啊，就是一滴鸡毛，除非啊你有见好就收的啊这种反人性的能力。但是人性呢，我觉得往往是贪婪的，今天买进，明天涨了，多数不会跑， 还想涨的更多吗？那明天如果低开，他同样也不会跑看多的这种现象思维啊，会导致很多人的盲目自信， 所以无论如何啊，都是持有不动，甚至还在高位加仓，结果呢，就是高位站岗，股价转跌以后啊，仍然被动的持有啊，很多的这种深度亏损啊，不就是这么造成的吗？

呃，军工板块呢？是，呃，这样的，就是首先我们要定一个，呃，定一个位啊，就是 军工板块是我觉得未来几年啊，都非常值得关注的重点行业啊。我当时提到的这个二零二六年六大重点行业啊，还记得吗？我们这个各位朋友记得的话帮我打一下啊， 我不知道大家还记不记得啊？六大，今年二零二六年的六大行业啊，其中第应该是第三个还是第四个行业啊？我就提到了是军工，对吧？啊？ 那么军工的话呢？呃，二零二六年，包括后面的几年都非常重要，都非常重要。为什么说非常重要呢？呃，今天的这个军工， 它是一些核心标的的一些上涨啊，这个核心标的呢？就是，呃，虽然说商业航天也有涨，但是今天的话呢，我们看到就是一些商业航天之外的一些纯军工的一些股票啊， 今天涨幅也比较大，比如像船薄类的航母概念，对吧？像这个，呃战斗机、轰炸机之类的大飞机， c 九幺九这个，然后包括以及相关联的一些， 呃，这个航空方向的发动机方面的等等啊，这些其实今天都有明显的一个反弹，那这个反弹呢？它短期是因为有一个催化剂， 就是这个。呃，老美，呃，他们的大领导昨天说了一句话，他说建议啊，把美国的这个，呃国防预算从目前的一万亿美金 啊，提升到一点五万亿美金，就提升百分之五十，那这个体量是非常非常大的，你想在 他本身就是全球第一大军费开支，呃，这个，这个呃支出国，如果他再提升百分之五十，那这背后所隐含的这样一个信号和意义是什么？其实就是他想开启新一轮的军备竞赛嘛，这个其实这个信号是非常明显的。 那如果说，呃，老美真的把他的军费提增啊，到一点五万亿美金，那你想想中国俄罗斯会干嘛？那我们为了本身就是要去赶超他的啊。那么我们的军费开支， 因为到今年的三三四月份两会，呃，期间，我们也会公布今年二零二六年的一个军费开支的这样一个规模，那毫无疑问我们肯定也会有相对应的一个提增，对吧？一个提升， 那么这个对军工板块啊，就是立好程度是非常非常大的，其实不仅仅是二零二六年，你包括未来啊，未来的话，就是我认为现在的这个全球的一个政治经济的这样一个环境，其实就是一个 呃，我们所谓的逆权局话啊。之前我在直播当中还反复不断的跟大家提过一个，我的一个思路，就是现在大家悬定要 谨慎再谨慎，就是尽量避免一些全球贸易，全球关联比较大，就出口占比非常高的这样一些行业，特别是北美、欧洲地区啊，这个，呃风险还是比较大的。 为什么我会有这种担忧呢？其实我就是因为，呃，我本来对这个军工行业也是有一定的了解，然后这个也比较喜欢军事领域的一些 这个知识啊。我，我也是一个军迷，以前也是经常买一些军事杂志在看的，我觉得吧，就是这个世界可能未来是越来越不太平的，然后这个全球的贸易这种环境是越来越恶化的。 呃，你看我们有很多的一些产业在海外的，对吧？呃，其实你像这一些维罗拉的问题啊，包括这个我们在非洲某某些国家的一些这个利益的问题，其实因为我们跟美国不一样啊，美国的话呢，它在全球都有军事 这个基地，我们其实是没有太多的这个这种这个部署的，所以的话呢，我们的这个军事力量、国防力量很难完全保护到我们海外的一些相关的经济利益的。这个大家是要 啊，有这根弦的，就是说虽然我们的国内是很强，国际影响力也是非常大，但是我们在海外的这个军事基地是比较小的，那你没有这种这个武力的这样一个政策，或者是对咱们海外的这些经济利益的这样一个强有力的一个保护。 那么他们的一个经济，即使我们在海外挣了钱，能不能带回来呢？能不能就是呃真正呃落袋呢？其实还是要打个，还是有风险，我们只能这么说吧。啊？所以的话就是这个， 我们说进攻这个行业呢，未来全球的军备竞赛啊，包括这个，呃，最近这几年俄乌的这个 冲突，对吧？包括我们这个周边的这样一些地缘啊，政治的一些问题，包括啊老美提升这个军费的这样一个问题，我我认为这个整个军工行业会成为 未来几年当中应该投资领域是比较重要的这样一个行业和板块，大家应该要给予重视。但是这一次是不是真的会来呢？我觉得，嗯， 可能短期有一定的机会，但是不能看太高，为什么呢？因为，呃，我看了一下，就是整个军工这个行业呢， 呃，很多品种估值谈不上便宜，因为它本身位置也不算低，如果说有一轮调整之后 啊，我可能会比较更加坚定的去看好，当然也不是说这个位置完全不会涨啊，呃，有可能会涨，但是呢，这里面要就是考验大家的选股能力，第二个考验大家的一个呃操作的一个节奏。 那么第三个的话呢，可能你这一轮拿着这个上去的话，有可能接下来还会有调整，而且调整的空间不一定小，所以的话你对这个折时的要求还会比较高一点。 但是如果说，呃，在这个位置呢，有一轮调整下去，那我觉得这个操作的难度会大大降低，而且信心会比较足一点。

家人们，现在的太空和军工赛道已经卷到白热化了，先看太空战场，轨道资源就是黄金。咱们国家刚向 itu 申请了超二十万颗卫星的贫轨资源，其中十九万多颗都来自新成立的无线电创新院。这首笔直接亮明了咱们抢占第一轨卫星赛道的决心。 另一边，美国也没闲着， spacex 刚拿到批准，要新增部署七千五百颗第二代星链卫星。要知道，低轨卫星轨道可是先到先得，空间就这么点，各国都在加速组网抢地盘，更关键的是，咱们的底气越来越足了。 二零二五年七月起，我国低轨卫星互联网就进入了快速组网期，火箭发射工位不断建成，大运力火箭投入使用，可回收火箭技术持续突破，卫星组网进度只会越来越快。商业航天的大风口真的来了！ 再看军工板块，更是迎来重磅催化剂，特朗普直接抛出一点五万亿美元的二零二七财年军费预算， 叫二零二六年暴涨百分之五十，创下历史新高。这释放的信号很明确，全球军备竞赛又要升级了。而对咱们国家来说，二零二六年是十五五规划开局之年，更是二零二七年百年建军目标第一步的关键之年。 国际局势越复杂，咱们的装备建设就越要提速，无人与反无人装备、深海科技作战、现代化这些新质战斗力方向肯定会迎来爆发式增长。别以为军工只有国防这一条 路，现在的军工企业早就开启了军民融合的新玩法，民用两栖业务。商业航天的市场空间无限广阔， 再加上中式高端装备出海提速，军贸市场正在成为军工板块的第二增长期。总结一下，二零二六年，军工板块是内外需共振，一边是国防建设的刚性需求，一边是民用和军贸的增量空间配置价值直接拉满，现在上车正当 时。风险提示，本内容仅为行业信息分享，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎！

老师老师，怎么办？商业行情开始调整大跌了，我要不要撤退啊？现在不是下跌的开始，它只是一个调整震荡啊，前面连续暴涨，那么出现一个调整不是很正常的事情吗？嗯，今天的行情呢，我的建议是不要慌 啊，长线筹码继续紧握在手里，不要出手啊。短线呢，做一些高调低吸啊，因为短线的调整它是一个在所难免的嘛。但调整呢，有两种方式，一种是 正的，还有一种呢是急跌啊，今天是第一天下跌对不对？那么急跌的过程当中，你应该勇敢超顶啊，盘整的过程当中呢，在时机恰当的时候勇敢的介入， 这样的话呢，才能把握住整个的商业航天的机会。明白，那市场出现了阴线，是不是明天就会启动第二波呢？ 啊？这个呢，我觉得呢，你不要太有奢望啊，因为一旦开始一个调整的话呢，他需要一个时间去让多空啊，在这里进行一个充分的这个筹码的交换啊。所以呢，呃，我有两个建议啊，其实是针对两个不同的人群，对吧？你看，我们看好商业航天已经是个很长时间一个多月的时间了。 呃，我给出一个非常明确的答案啊，那就是可以追商业航天的这个行业的角度来说呢，他其实是刚刚发芽早买的投资人，那我建议你已经有很丰厚的利润了，不急啊，因为大的趋势没有改变啊，国家的战略计划都没有改变 啊，整个市场的大的宏观的背景，牛市背景也没有改变，板块的热点啊，也没有受到任何的质疑，所以不急，继续持有啊，那么还有部分人呢，哎，就是后知后觉， 后信后行动后买入，那么这个导致呢？他就是等于是这两天才买进的嘛，他活生生把一个长线的板块变成了一个短炒的板块。 那怎么办？那只能按照短炒的思路来。那这两天的调整啊，我们不是说下跌的开始啊，调整是在所难免的，所以你要在他这个调整过程当中呢，需要高抛低吸啊，来避免升幅的可能啊，万一升幅的调整对你的这个市值的一个伤害啊，对你账户的一个伤害，所以呢，这是两种不同的策略。

航天军工今天大跌，很多人讲的航天跌了其他板块才能活，我问你们其他板块活了没有？ 指数都被航天带下来了，结束了十七年洋航天跟行情的关系我早在上个月的公众号就给你们讲过了，这是主线航天，结束了行情就结束了。 话说回来，今天航天跌的多吗？跟他之前涨的比起来九牛一毛吧，难受的是一批这段时间因为热度冲进来的朋友，我给你们吃个定心丸。你放心，行情没有走完，航天也一样没有走完。我就说一个最简单的逻辑，你们就明白了。 卫星发射回收成功了吗？还没有吧，你听我的，在卫星成功回收之前，这行情都没有结束。 我看很多人今天都说我早就提示你航天的风险了吧，这什么狗屁话，你踏空了这么大的行情，你不说你在这里说什么马后炮的话。好吧，关注我，什么时候这个行情真结束了，我会提前告诉你的。好吧，预知后事如何，请听下回分解。

商业航天周四集体跌停，主力脚底抹油全部跑路了。我昨天周三就告诉你们，当下追高的散户要全部被摁在山顶，一个都别想跑。别跟我说商业航天未来不可限量，未来再牛， 当下也没有机会，当下的机会全是空房圈套，为了那点蚊子肉去火中取栗。过两天你拍断大腿也没有用，没有后悔药可买，保持清醒，现在没跑的人要断臂求生，后面连门缝都钻不进去了。点关注，跟上老师的节奏。

今天有人问商业航天要不要跑路？当然不要了，因为商业航天是主线，所以今天大盘跌，商业航天也跌，而且不知道大家记不记得之前 cpu 是 主线的时候，我记得有两天也是大跌，当时我就是没忍住跑路了，跑去黄金，结果第三天开始 cpu 就 开始大涨了，然后黄金又开始暴跌了。

刚才看了一下我的那个超市哈，终于没有亏那么多了，本来的话早上是付的 一千多，现在的话只有两百多了，希望到晚上的话吃不到肉也喝不到汤。但是不要让我亏那么多就可以了，多亏了跟着狗总买的那几只鸡，要不然的话真的 亏的裤衩都没了。我跟你说一点都不夸张，主要是那个卫星还有永盈，不知道你们都入手了没哈。关于这个永盈和卫星我还入手了很多只，然后我今天转换了一些。你们跑了没啊？