英伟达几点调价

欢迎来到显卡日报，今天存储价格还是继续上涨，固态价格的涨幅更明显，再这样涨下去，固态价格也快要到三倍了。再来看看显卡大盘，今天恩卡价格普遍上涨，似乎显存越大涨的越多。 价格走势图上五零九零 dv 二即将到达一万七恩卡，里面除了三张八 g 显存的显卡，其他卡基本上都重新高于原价了。 cpu 价格方面，今天散片的价格明显下跌，其中瑞龙九六零零 x 跌至一千一百四十八元，瑞龙九五零零 f 跌至一千零三十九元，都刷新了历史最低价。 二手盘方面，今天小黄鱼二手成交价有涨有跌。接下来是硬件新闻，最近著名油管频道 harry n box 的 消息称，五零七零肽已经停产了，华硕那边的代表告诉他们，五零七零肽芯片供应短缺，所以列为停产状态。 这个内容我个人比较怀疑，因为真的停产的话，那大陆工厂和代理那边早就开始封仓了，不太可能让一个澳大利亚的 youuber 先知道消息。 很快英伟达发表声明表示所有五零系 sku 都在继续出货，华硕也声明表示五零七零钛和五零六零钛十六 g 根本没有停产，供应波动主要是显存供应的限制暂时影响市场，在某些地区可能出货量有限，但不代表停产。 其实昨天就有不少热心观众催更五零七零太停产的消息，我当时就回应说不太真实，没塞进日报里，看来是逃过一劫。因为按照个别网友的思路，不管我是不是转发的，也不管我是不是质疑了，反正不正确的信息你重复一遍，你就要负责。再 来看看减产。根据著名恩卡爆料人 megase gpu 的 消息，英伟达计划向 aic 减少供应百分之十五至百分之二十，并且英伟达暂时还是把 gpu 芯片和显存捆绑销售。 该博主认为捆绑销售是好消息，因为如果各个 aic 单独去和选存厂家谈的话，根本不可能有好价格，而英伟达作为选存厂家的亲爹，能拿到相对来说比较低的价格。另外这个博主还补充，今年英伟达不会有新品，他的意思也就是五菱 super 没了。 个人觉得就算是真的减少供应也没什么大不了的，现在内存这个价格，今年买新电脑的人恐怕不止减少百分之二十吧。 前段时间博板糖爆料说英伟达新的一年主推 rtx 五零六零和五零六零太八 g 版本，但是随后有香港媒体指出， i c 认为博板糖报道上出现了一些偏差， 实际上英伟达是要推同等显存容量最贵的那个。也就是说同样八 g 显存，英伟达主推最贵的那张五零六零太八 g。 同样是十六 g 显存，英伟达主推最贵的五零八零。但是 rtx 五零九零系列据说不受这个规律的影响。今天的日报就到这里，每晚十一点准时更新，日报有用记得关注哦，你的鼓励真的很重要！

二零二六年刚开局就迎来了 gpu 价格暴涨，五零九零，公版都涨到了三千六百九十五美元。更绝的是英伟达， amd 还官宣一月、二月要分阶段涨价，内存成本暴涨百分之八十， rtx 五零九零，后续可能标志五千美元。 但依赖 gpu 进行 ai 训练、视频渲染、科学计算的企业和开发者成本剧增，一次性采购高端 gpu 的 成本越来越高，还需要承担后续硬件贬值和维护成本。在此背景下，算力租赁成为更具性价比的 解决方案，无需大额前期投入，可按需灵活调配算力，完美对冲涨价风险。你要解锁高性价比算力，选租赁就对了。

兄弟们，又到了公布接盘名单的环节，老样子，咱们还是先来一个下期预告，这一张华硕原盒原码非矿的 x 五七零零公版 特别漂亮，价格大家可以先猜一猜，提示就是比目前的矿卡之王五八八还要低一些，而且成色超级好。接下来公布前面几期的接盘名单，首先是这张三九九原盒原码的火神 gtx 幺零八零接盘，粉丝永远不重来 ip 地址，广东 八九九原盒原版的技嘉雪鹰 rtx 三零七零，性能超强又漂亮。接盘粉丝，青天 ip 地址，江西八九九成色非常新的蓝宝石 x 六七五零加 e 十二 g 版接盘粉丝，侧耳 ip 地址，安徽七九九粉丝，一手自用铭轩电竞之心二零八零 super 接盘粉丝猫不洗澡 ip 地址，河南九 九块九包邮新品机械键盘这盘粉丝磁爆布兵 ip 地址，湖北同样是九块九包邮的磁珠键盘，这盘粉丝摇摇马铃薯 ip 地址，重庆今天就这样，接下来咱们还是狠货不断，感谢点赞，我们下期见！

显卡圈这波涨价说白了不是突然也不是偶然，现在已经很明确了， a 卡先动， n 卡紧跟。 根据 channel gate 留出来的文件，英伟达和 amd 已经准备正式通知 aic、 aib 品牌厂商执行新一轮调价。 英伟达、 amd 将从年初开始分阶段大幅向调各类 gpu 的 价格。 amd 最早可能在二零二六年一月涨价，而英伟达则计划在二零二六年二月前后调涨价格。据爆料称，这轮涨价将主要影响最新一代产品，例如 rtx 五零、 blackwell 系列和 amd 的 rx 九零零系列。其中旗舰款 rtx 五零九零预计将大幅涨价，最高可能会标至五千美元。 有业内人士透露，涨价的主要原因是内存价格近半年翻倍上涨，仅内存部分就已使显卡制造成本增加了百分之八十。 ai 产业对消费级显卡的冲击不仅限于内存暴涨，一些大众消费级别的显卡也在面临断货的冲击。 一些芯片定制工厂正在大量囤积并扩容五零六零、太五零七零、五零八零等显卡的显存，使得这些游戏显卡能够用于部分 ai 应用。 ai 把 gpu 从消费电子变成了生产资料系列、数据中心、模型、训练、推理部署。 吃的是显卡，拼的是显存，抢的是算力周期。所以现在看到的显卡涨价不仅仅是因为内存原材料上涨导致的涨幅，更是因为二零二六年的物理 ai。 ai 应用端将大放异彩，需求端的放大加速市面上显卡消耗。 所以显卡涨价的背后更多是全球算力市场 ai 行业的蓬勃发展。如果你也想抓住这一波算力红利，评论区留下算力。

今早七点，财联社实锤英伟达 h 两百对华出货重启，港股 ai 股直接暴涨百分之二十！这芯片到底有多厉害？一四一 gb 显存，加上四点八 tb 每秒带宽七零 b 大 模型推理速度直接翻倍！对比之前的芯片，彻底解决了大模型跑不动爆显存的痛点。 背后释放两大重要信号，中美科技博弈出现阶段性缓和，中国五百亿芯片市场谁也离不开。要知道英伟达之前因为禁售，光库存就亏了四十五亿，市值更是蒸发了一千六百亿！ 三个收益赛道直接划重点，兄弟们一定要记好！第一，算力租赁两千六百亿，市场迎来新供给，订单马上就要爆了！第二， ai 大 模型质谱已经涨了百分之二十以上。第三，服务器适配需求正在激增。这波松绑到底能持续多久？评论区来聊聊你的看法。

电脑券又传来噩耗，显卡缺货，一卡难求，大降价不可避免！根据相关媒体爆料，英伟达和 a m d 正式通机抢湘计划从本月起开始上调价格。目前看来，欧盟地区已率先受到冲击， 这不，等等党彻底翻车，所以刚需党真的要抓紧了，趁着国内市场还未变动，同时第二六年新一轮国补和年货节还是有不错的价格漏出。话不多说，直接开始向攻略。首先我们启动东哥 首页输入补贴，三三三，先拿一八八八包子和惊喜券，接着输入数码狂欢，你收下页面所有，然后输入领券，将七四七零天降满减领着用。最后下单叠加就能美美上车，大家赶紧去试试！

注意了，二零二六年显卡真的要全线涨价了，英伟达砍掉了百分之二十消费级 gpu 产量， 全都去供 ai 了，滴滴二期选存被 ai 都抢疯了，价格直接都翻了三倍，这样一来，厂家的成本肯定直接暴涨了。还是那句话，刚需的赶紧下手吧，非刚需的那就继续等吧。

从二零二六年起，显卡市场可能会迎来一波显著的价格上调，原因呢，是显存成本将大幅提升，直接推动显卡整体售价上涨。 据供应链消息称， amd 计划从二零二六年一月起对 aib 合作伙伴的 gpu 产品实施调价，涨幅不低于百分之十，并可能分阶段多次提价。英伟达则从二月起对 aic 品牌进行新一轮价格调整，部分品牌在二零二五年十二月已出现小幅调价， 也有品牌暂未跟进。而各品牌是否在一月执行涨价政策，才有厂商根据自身情况自行决定。此外，目前供应紧张问题日渐严峻，而且存成本占显卡总成本的百分 三十到百分之四十。因为达计划在二零二六年上半年将游戏独限产量缩减百分之三十到百分之四十，理由不是 gpu 本生产能不足，而是难以锁定足够的 gd 二六、 gd 二七供货厂商正把更多产线切向高毛利的 ai 与数据中心市场， 给消费级 pc 游戏 gpu 留下的 g d d r 六、 g d d r 七共营份额在被持续压缩。比如大家关注的英伟达六零系列显卡，根据 red gaming tech 爆料， r t x 六零九零最早可能在二零二七年第一季度推出。全英伟达的 rubin c p x gpu 是 专为 ai 工作主板设计的， 配备一百二十八 g b g d r 七显存定位在大规模推理和生成式应用，与游 可能会采用完全不同的 gpu 核心。总结一下哈，就是后续二零二六年显存成本上涨和 ai 需求挤压，导致显卡价格普遍上调， 终端型号可能最先受影响，而高端型号多因能耗调整面临缺货风险。各位对电子数码感兴趣的小伙伴，欢迎评论区聊聊你的看法。

电脑圈又来坏消息了， a 卡先讲价， n 卡也跟着凑热闹。据媒体爆料，英伟达、 amd 已通机抢销，一月二月起陆续降价，价格后续几个月还会接着讲。华硕已官宣，一月五日起调价，有高薪的朋友赶紧抽，尤其是想买笔记本的宝子， 现在还没讲到底，抓紧机会还有二零二六国补嘉年货，节假期无中补贴叠加超划算！不多废话，直接向省钱攻略打开东客 app 首页修开心加倍领无门槛券 再修笔记本八八八拿二零二六国补学生党修鞋箱八八八验证领鞋箱额外优惠，最后修入叠加券八八八还有隐藏电脑补贴，一项叠加即可美美相册，大家赶紧去，谢谢！

炸锅了，英伟达一个比物干崩铜价，马斯克反手狂揽九亿美金订单。二零二六年 a 股开局就赢大分化，这五类板块的机会与风险藏得很深，看懂底层逻辑才能少走弯路。两大事件彻底改写二零二六年市场玩法， 英伟达紧急修改论文，把数据中心同需求从五十万吨砍到两百吨百分之九十九点九六，给周期板块泼了盆冷水。美军房长直接砸出七点三九亿 卫星发射订单，加两亿 ai 合作订单， rock 人工智能直接接入军方数据库，太空军事化这把火直接点燃 a 股核心主线。先看贵金属板块，这是典型的避险与政策共振机会，美军均被合作引发地缘预期升温， 叠加市场对美联储六月降息的共识不断强化，黄金的货币属性持续凸显。从基本面看，山东黄金二零二五年净利润同比增长百分之九十八点五，海外金矿进入量产阶段。 盛达资源聚焦白银主业，在抗周期配置中具备独特价值，短期板块受情绪推动可能震荡冲高，但需关注降息预期是否落地， 回调时可结合估值与资金流向评估配置价值。再看同板块短期情绪冲击与长期基本面形成博弈。应伟达的数据修正确实引发市场对 ai 基建同需求的担忧，导致短期同价成压，相关各股难免受情绪拖累。但从产业端看， 高盛维持一万零七百一十美元吨的铜价目标价，且江西铜业、铜陵有色等龙头早已布局新能源，铜锣等高端加工业务， 摆脱了纯资源依赖，中长期仍能受益于新能源产业链的需求增长，短期可重点观察板块情绪修复节奏，对业务结构单一的纯资源标地保持谨慎，对有加工业务支撑的标地可跟踪供需基本面变化。 ai 硬件板块的机会源于国产替代加订单落地的双重支撑。马斯克 ai 军事化合作加速了算力设备自主化的需求， 工业复联的 ai 服务器订单已排至年末，二零二六年净利润预告增长百分之三十五，中兴国际的先进制程产能利用率持续高位， ai 相关订单占比从百分之十五提升至百分之二十五，基本面改善趋势明确。 板块整体呈现震荡上行态式，四千零八十点附近的支撑力度值得关注，配置上可聚焦具备核心产能与稳定订单的龙头， 规避缺乏业绩支撑的题材标地。航空航天板块呈现明显的结构性分化，核心矛盾在订单真实性与估值匹配度。中航沈飞减三五已进入全速量产阶段，二零二六年营收预计增长百分之二十五，订单周期排至二零二七年。中国未通在卫星通信领域具备垄断优势， 业务韧性较强。反观部分小票缺乏实质订单支撑，前期炒作痕迹明显，回调压力较大。布局时需重点甄别标地的订单质量与业绩兑现能力， 对龙头标地可跟踪量能其本信号，避免盲目追逐题材热点。美股联动标的逻辑与 a 股形成互补，重点关注这三只。英伟达受同需求修正影响，短期可能面临回调压力，但中长期算力需求逻辑未破。巴黎克黄金受益于全球避险情绪，具备防御配置价值。 洛克希德马丁直接承接美军订单，业绩确定性较强，其走势可作为 a 股军工板块的参考风向标。最后梳理二零二六年的理性操作框架，核心是抓主线，必须炒。看估值。同板块可逢情绪高点优化持仓结构，聚焦有加工业务支撑的标的，带回调至估值合理区间再评估配置。 ai 板块优先关注硬件赛道，结合大盘支撑位与各股业绩预期分批布局，避免集中追高。贵金属可作为防御配置，在回调至关键价位时，结合宏观面逐步介入。航空航天板块聚焦有真实订单的龙头，等待量能与估值形成共振的机会。市场从来不是闭眼买就能赚， 核心是看懂事件背后的产业逻辑与标的基本面。想知道你持仓标的的估值理性与业绩兑现节奏？评论区打代码，我帮你拆解核心逻辑与风险点。关注我，明天深入分析马斯克九亿订单产业链的 a 股受益逻辑，用数据帮你筛选真正的优质标的。

二零二六年电脑要全面降价的消息习垂了，还在死等降价的，等等等，终究是天塌了！现在英伟达和 a、 m、 d 双双调价，一六 g b 型号的显卡将降六百元，而内存和固态这边， 三星、海力士纷纷将更多潜能投入到 ai 产业升级。美光已经宣布退出消费级市场，联想、戴尔等五大抢箱均确认调价涨幅最高达百分之二十。目前还刚需换机升级的朋友，抓紧今年的末班车，避开明年涨价压力。刚好现在还正处于年终电脑大促期间， 还有五重优惠叠加，像七彩虹季家五零六零可以做到二零零零拿下胜色，二十七寸二 k 屏可以做到五零零主包游戏都不打了。为兄弟们整理好了攻略，首先我们启动东哥 进入小叶搜索数码庆典，先把数码惊喜大包子领了，然后再搜索电脑六三零，再拿配件满减千减，继续搜索开邪狂欢，运进邪星兴奋还能再享教育补贴。最后叠加正补，每每下车，宝子们抓紧时间冲着最后一波！

哈喽，大家好，我爱刚好叫挺不改口的。今天呢和大家分享一个非常爆炸性的一个事情，世界真的是像一个炒菜贩子一样，前段时间我们这个头已经长到了将近是十万破五千的这种头，前两天突然数据又下来了，因为达技术的论文中发表了这个数据错误了，你说尴尬不尴尬？所以他们赶紧去修建的错误的数据和论证，说 单个卡的这种机架需要的五十万吨的这个铜，但其实一个灶瓦他的机架需要的仅是两百公斤铜而已，所以导致现在所有数据错误的一个修正，包括这两天这个铜价从十万零五千，现在已经跌到了十万了，这铜的又进入危机，他因为 是因为达技术是算错了，还是说真的有资本在操作？那么这个东西呢？包括在市面里面讨论，但不管怎么样，这一次这种数据错误的出现，包括这些分布的一些出现说明的是什么？某些资本想去控制控制一个这种能源发展的时候，他是无法去跟世界站在对立端去对抗的，而且现在 包括我们国家已经大力的去发展这种光储充的一些项目，包括一些报价等等这些材料。 我是觉得不管这个市场怎么去变，我们只要是跟着这个时代的一个发展的趋势去做好当下的每件事情，不管是持着波红利也好，还是说我们毛定了这个目标去往前行也好，那么大家可以去思考一下。好了，今天和大家就分享到这里，有什么我们下期再分享。好，再见。

最近，芯片巨头英伟达闹了个大乌龙，悄悄把之前一个吓死人的数据改了，背后的故事比电影还精彩。就在前两天，全球 ai 芯片的头号玩家英伟达干了一件悄悄摸摸的大事。 他把官网上挂了半年多的一篇技术文章给偷偷改了。改了什么？一个关键到能影响全球大宗商品价格的数据，把建设数据中心需要的同用量，从恐怖的五十万吨，直接下调到了两百吨。 两百吨 vs 五十万吨，这可是整整两千五百倍的差距，等于原来你以为要吃掉一座山，结果其实只要一小块砖。 这个惊天大反转，不仅让之前跟着瞎激动的市场傻了眼，更扯出了一条从技术比物到资本炒作，再到价格虚高的惊人逻辑链。一乌龙起于一字母之差，为何能掀起大风浪？ 这个离谱的错误来自英伟达二零二五年五月发布的一篇技术文章，文章里原话是一个一级瓦 g w 规模的传统数据中心， 其宫殿的铜母牌可能需要高达五十万吨铜。这个数字有多离谱？有专业机构立刻算了一笔账，如果这个数字是真的， 那么光建一个这样的数据中心，就会消耗掉全球每年铜供应量的百分之一点七。如果按行业预测， 到二零三零年全球要建起两百一十九瓦的数据中心，那岂不是需要超过一亿吨铜？而目前全球已探明的铜总储量也才不到一百亿吨， 这简直是 ai 要把地球的铜吸干的节奏。这个炸弹一样的数字，迅速被各路媒体、分析报告甚至行业协会引用， 成了看好铜价未来渲染铜资源危机的最强炮弹。毕竟话可是 ai 霸主英伟达自己说的。但是漏洞早就藏在英伟达自己的文章里。同一篇文章前面提到， 一个一兆瓦 mw 的 机架，需要大约两百公斤铜，而一级瓦等于一千兆瓦。所以只需要做个简单的惩罚，一千兆瓦乘两百公斤等于二十万公斤，也就是两百吨。能源咨询公司 thunder said energy 一 针见血地指出， 英伟达很可能犯了一个无心的笔误，他们想说的其实是五十万磅约两百二十七吨，结果不小心写成了五十万吨一个单位磅每吨的拼写错误， 让数字被放大了超过两千倍。二、错误数据如何绑架市场预期？一个如此明显的计算错误， 为何能畅通无阻的传播大半年？这就揭示了当下 ai 狂热中的一个现象， 对权威蓄势的盲目追逐与放大。在 ai 席卷一切的蓄势下，任何来自像英伟达这样的核心玩家的信号，都会被市场用放大镜审视，并无限推演其影响。这个五十万吨的恐怖数字， 完美契合了 ai 革命消耗巨量资源的爆款故事线。于是，从财经媒体到券商报告，大家争相转载，却嫌有人去做那道简单的小学数学题。这个错误预期就像给本已火热的同事浇上了一桶热油。 要知道，在过去的一年，二零二五年，国际铜价已经大涨了约百分之三十七。 英伟达的乌龙数据无疑在心理层面和蓄势层面为这轮上涨提供了坚实的助脚，助长了市场的投机情绪。三、悄悄修正后，真实的图景是什么？在受到外界质疑后，英伟达终于悄然行动， 将官网数据修正为二十万公斤及两百吨，并删除了原表述。整个过程非常低调， 没有官方声明，也没有解释。那么拨开迷雾，真实的需求是多少呢？我们用修正后的数据重算到二零三零年，假设全球需要两百一十九瓦的数据中心容量， 其供电部分对应的铜需求大约是四点四万吨。这个数字听起来也不小，但它放到全球年铜产量的不到百分之零点二， 对比之前错误数据算出的消耗全球年产量一半的惊天结论，简直是九牛一毛。 这和高盛等机构的判断是吻合的。高盛在去年底就指出，当前铜市场并未出现实质性的供应紧张，甚至预测二零二六年可能出现小幅过剩。同真正的长期的需求增长 主要来自电网改造、电动汽车和可再生能源等领域。 ai 数据中心很重要，但远非吞食铜资源的怪兽。 乌龙平息，但警钟长鸣，英伟达这悄悄一改，让轮铜价格应声下跌，一度大跌近百分之三。这恰恰证明了这个错误的数据确实在之前的市场情绪中扮演了不光彩的角色。这件事给我们所有人都上了一课， 一、对神话保持警惕。在顶尖的公司也可能犯低级错误。在信息爆炸的时代， 独立思考和交叉验证的能力比任何时候都珍贵。二、看清炒作链。一个技术细节如何被层层包装放大，最终影响资本市场。 这中间有媒体的推波助澜，也有投资机构对股市的热衷。三、回归基本常识任何脱离物理常识和基本逻辑的惊人预测，都值得打上一个巨大的问号。 ai 的 发展是实实在在的，但他对资源的需求也应建立在实实在在的计算之上。总而言之，英伟达这个两千五百倍的史诗级笔录被纠正了，他或许不会改变铜的长期向好趋势， 但无疑给过热的短期炒作泼了一盆清醒的冷水。在喧嚣的市场里，常识往往是最稀缺的稀有金属。

双十一兄弟，你现在知道现在什么日子吗？现在大家的显卡都在涨，五零六零涨价，五零九零，你们知道涨了多少吗？五零九零，涨了两万。 现在显卡涨价， cpu 涨价，内存涨价，硬盘满硬盘还在涨。不要犹豫了，有券的你就去拍，一天一个价。显卡涨价，它的成本在涨，并不是我们炒起来的。兄弟们 想炒显卡，那有多么大的一个资金实力才能去炒这个显卡呀？是因为内存涨价，内存涨价导致显存也涨价，因为显存他也是内存。显存一涨价，那之前的价格能对吗？不对的。

最近存储内存条涨这么疯狂，到底英伟达他用了多少导致市场涨这么疯狂？大家点点关注点点赞，下面一个视频告诉你 结论，总结就是大概二五年的话，他用了整个市场的百分之三十二这个样子， 下面我们来看一下它到底是怎么算出来这个数据啊？首先我们看一下二五年的产物的，产物的话，它是做内存条， ddr 四、 ddr 五的主要产品，所以说 ddr、 ddr 四， ddr 五、 ddr 三，然后包括英伟达用的 hbm， 它们是 drom 的 一个下面的一个细分产品， 他们是是用 delm 的 金源去做的这些产品， ddl 四， ddl 五， hbm， 然后那个内存条，那二五年他们主要的几个厂家，他们的产值大概是多少呢？ 三星的话是一百九十二亿美金，然后 sk 海力士的话是一百七十一亿美金，美国呢？是美国的话是八十九亿美金 啊，合计的话是四百四百五十四百五十二亿美金，这是 gmail 基本上 呃二五年的那个产，呃产值，再加上那个的话，他不会超过四百四百八十亿， 总共产值的话应该是不会超过四百八十亿，因为还有国内的长兴存储这些，但是他的市场份额非常小，可能占一个百分之几，所以说忽略不计吧，就是四百五十二亿，以这个以这个数据来算啊， 那我找了很多数据，但是没有数据说啊，他二五年是用了多少，但是我们可以用推理的数据来推啊，就是二四年，二四年 英伟达的，英伟达的那个金元才能是呃十四万片金元才能大概折算，折算出来的话它就是四百五十万片 gpu， 就是 四百五十万片 gpu， 那 四百五十万片 gpu 的 话，它是一个 gp， 一个金元，一个 gpu 的 金元配六个 啊。 hbm 那 就是这样推出来的话是两千七百万片 hbm 的 需求量。二七年， 二七年他的呃 hbm 的 话是两千七百万片 hbm， 那 两千七百万片 hbm 的 呃价值折算的，呃，就折算下来就是以最低的算啊，就是 一片 hbm 的 呃价值的话是两百五十亿。两百两百五十美美金，这个是以最低的数据来算，测算下来的话是六十七点五亿美金，然后折算就是约等于八十六十八亿美金。 六十八亿美金就是呃二十年英伟达用在买 d d 呃 development 的 呃金额就是六十八亿美金。 那六十八亿美金，他二四年英伟达的英伟达的一年的产值是一年的产值的话是是多少呢？二五年的产值是六百零九亿美金， 他一年的产值是就是卖了六百六百九十六六百零九亿美金。 然后二五年二五年他是他的财报的话是一百一千三百零四亿美金，也就是说翻了一倍不止，净利润的话是百分之一百一十四， 那就是从这个数据来猜，推算的话就是他翻了百分之一百一十四倍。然后二四年的话，他是基数的话是六六十八亿美金， 折算下来二五年就是推算下来二五年的英美达采购比莱蒙的那个钱的话是一百四十五点二亿美刀美金， 就是如果说如果说二五年他花在比莱蒙的钱是一百四十一百四十五点二亿美金的话， 他是占这个四百四百二十四百五十二亿美金的百分之三十二，也就是说英伟达推测下来二五年，二五年就是整个迪莱蒙的产量被英伟达吃掉了百分之三十二， 恐怖的是在哪里呢？就是二十年他是，他是花了六十八亿买买买那个迪莱蒙， 那个二五年他就花了一百四十五亿美金去买那个产量，他是 double 了，就是翻译了一倍不止 double 了， 那如果说二六年他继续 double 的 话，那就很恐怖了，他就要占到可能市场的百分之六十六十了，就是 damme 的 所有产量的话，他可能要占到百分之六十了，因为 二五年，二六年预计预计那个产量的话，他是呃一千八百万片金源就是迪瑞姆的产量， 市场就是增长了百分之五，比相对二五年的话，他是金源产的是增加百分之五，那金增加百分之五。但是因为达如果如果说他二二六年的那个 二六年的那个产产值就是呃 gdp， 再就是呃销售额再翻个倍的话，那就撤算下来的话，可能英伟达一家就就可能吃掉那个市场的百分之六十，但是这个只是说推测， 那市场上还有一种说法啊，就是英伟达二五年是采购了九百万片 hbm， 如果说按这个来推推算的话，按这个来推算的话，就是 它预计的话，二五年二五年的就是用在 hbm 的 金额的话，是二十三亿到呃四十五亿，就是以两百 两百三百到五百美金去算的，就是折算下来的话，就是大概就是这个，这个金额如果说至二十三亿的话，占这个的话可能不到百分之五吧。如果说他，如果说他只占到这个整个 dum 的 产值的话，百分之五 应该是美光，三星， sk 海力士，他们不会纷纷砍掉啊。 ddr 四 ddr 五的产量全面扑向 hbm， 只有说你占到了百分之三十二的市场才有可能去砍掉 ddr 四 ddr 五的那个产量去去做 hbm， 是 吧？因为你，你是老板，你也，你也会这样子， 你一个客户只占你整个呃产量的百分之五都不到，你会去砍掉主力的那个主力的那个产品吗？肯定不会， 只有说它占到了百分之三十多，哎，你就会只占那个你现在主流销售的 ddr 四 ddr 五的才能去做 hbm。 这个是我个人预测的啊，就是就是那个我个人预测的，但是数据是肯定是不准的，但是大概率方向应该是这样子， 那二六年你看一下他们三家大概要投资增产的话，他他大概要投多少钱啊？每关投资增产的话是要花一百三十五亿美刀， 花一百三十五亿美元去扩扩产人的， sk 海迪是要花两百零五亿去扩产人，三星也要超过两百亿。如果说他们 delorm 的 那个 delorm 的 那个呃年收入，如果说不是，不是看到不是看到英伟达，如果说呃 delorm 的 那个呃产物，就是说会 double 的 情况下，应该不会这么激进，投这么多钱进去。 昨天美光投宣布投资多少？投资一千亿在纽约建一个超级工厂，如果说不是 ai 的 需求强劲的话， 我相信这么大个公司不会投资一千亿美金去建工厂，而且要到二零三零年才能 呃投产。所以说这个现在存储这么疯狂，我个人猜测的话就是因为达的 吃掉了市场上就是主要的增长，主要的增长员就是因为的。如果说他 去年只占百分之十几的，就是整个比他们的百分之十几的那个，呃，百分之十五不到的那个市场，就是他一个人吃掉市场百分之十五的产量， 到了二六二五年他就吃了百分之六十的话，他们才会投这么多钱去 搞那个才能，要不然相信这么大个公司不会在战略上会犯这么大错误。

哈喽，大家好，今天咱们来聊聊英伟达的股价。最近博恩斯坦出了一份研报，标题就挺直接的，英伟达股价到底便宜吗？我看了之后觉得挺有意思的，今天就跟你好好掰扯掰扯。 首先得说，英伟达今年的表现有点让人摸不着头脑，你看啊，全年下来，股价涨了大概百分之三十，这数字听起来好像还不错，对吧？ 但问题是，从七月份开始就停滞不前了，而且跟整个半导体行业比起来，那可是差了一大截，整个半导体板块今年涨了百分之三十八呢。更有意思的是，虽然股价没怎么动， 但分析师们对它的盈利预期可是一直在往上调的。这就导致了一个结果，英伟达的市盈率 pfe 今年压缩了百分之二十七，现在差不多是二十五倍左右。 那二十五倍市盈率到底算不算便宜呢？要是普通公司，二十五倍可能真不算便宜，但这可是英伟达啊。波恩斯坦的研报里说，过去十年里，英伟达的市盈率低于二十五倍的时候，只占百分之十一的时间，也就是说，现在这个估值在历史上是相当低的水平了。 要是跟整个半导体行业比，那就更夸张了，现在英伟达的股价比半导体指数 s o x 还要低百分之十三，这可是历史上第一次出现这种情况，过去十年里只有十三天，英伟达的股价比现在还便宜过。 说到这，你可能会问了，那买了之后到底能不能赚钱呢？研报里给了个数据，过去十年里，只要英伟达的市盈率低于二十五倍的时候买入，持有一年的平均回报率超过百分之一百五十，而且从来没有出现过亏损的情况，你想想这回报率得多诱人啊。 当然了，最近市场对英伟达也有不少担心，比如资本开支能不能持续啊， gpu 和 tpu 的 竞争啊之类的。但博恩斯坦觉得这些担心可能有点多余。首先，资本开支目前看起来还是挺健康的，而且 gpu 的 蓄势好像又开始回暖了，毕竟跟 asic 比起来， gpu 的 灵活性还是有优势的。 另外还有几个催化剂，比如 robin 马上就要出来了， c e s 和 g p c 大 会可能会有新消息，特朗普政府的两百号批准说不定也能带来点惊喜。最重要的是，英伟达之前说 blackwell 和 ruben 的 指引是五千亿以上，现在看来，这个数字可能还保守了。 所以综合来看，伯恩斯坦觉得现在是买入英伟达的好时机，他们给的目标价是两百七十五美元，皮级是跑赢大盘。 对了，研报里还提到了数据中心的机会，你知道吗？数据中心现在可是英伟达的重中之重，而且博恩斯坦觉得这个市场还处于早期阶段，未来增长空间大着呢，他们甚至觉得现在市场对英伟达的预期可能还是偏低了。 说到财务预测，我得跟你念叨念叨。根据博恩斯坦的预测，英伟达二零二五年的每股收益大概是二点九九美元，二零二七年更是能冲到七点六五美元， 你算算这增长速度可是相当快的。而且他们给的估值方法也挺有意思的，用二零二七和二零二八年的平均每股收益八点四三美元，乘以三十三倍的市盈率，就得到了两百七十五美元的目标价。 不过话说回来，投资肯定是有风险的，博恩斯坦也提到了几个需要注意的点，比如短期业务可能会有波动，关键市场的增长可能比预期慢，竞对手可能会抢份额或者压价，客户可能会自己做芯片，还有技术出口的监管风险等等，这些都是需要咱们警惕的。 但总体来说，博恩斯坦对英伟达的未来还是相当乐观的，他们觉得现在这个估值实在是太有吸引力了，加上未来的增长潜力，现在买入应该能获得不错的回报。好了，今天关于英伟达的研报就跟你聊到这，你觉得英伟达现在到底值不值得买呢？欢迎在评论区跟我交流，咱们下期再见。