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港股 ipo, 消费股又迎来大热门,标的啊,就是那个你到处都能看到的零食折扣店,明明很忙,同时呢,他又有一个概念,就是周董的概念,预计是本月月底会开始招股啊,保健人是高盛,还有华泰国际,今天我们就把他的信息给扒的明明白白。 大家可能听到明明很忙,都不知道是什么,但是说零食很忙和赵一鸣是大家就都知道了,因为他真的是满大街都是,其实他就是两家的合体啊,合营业务不用多讲,就是卖折扣的零食连锁, 图的就是量版式,加上开价自助。它的优势其实就是两个词,一个是便宜,一个是丰富。直接就是跟厂家对接,又因为它量越大,成本就越来越低。招股书里面说是比同品类便宜个百分之二十五,在这个行业便宜百分之二十五是什么概念?就是妥妥的甩竞争对手一条街。 再看一下它产品的丰富度,可以看到二五年三季度再酷的 s k u 接近四千个,每家门店最少保持一千八百个 s k u, 是 同等规模超市休闲零食品 s k u 的 两倍。 门店规模才是它的杀手锏,经常你可以在一条街上同时看到他们两家,而且那个灯开的那叫一个亮,全国开了一万九千五百一十七家店,覆盖二十八个省份的所有县级城市,注意,是所有县级城市,而且百分之五十九的店都在县城和乡镇,紧紧地抓住下沉的市场。 加盟模式跑通之后会发现,二五年前三季度 gmv 直接干到六百六十点六亿,同比还涨了百分之七十四点五, 当店的日均订单是四百五十二分,复购率是绝对有保障,运营效率方面也是一绝,全国建了四十八个仓库, 存货周转天数才十三点四天,比行业平均水平高出一大截,这意味着资金回笼快,现金流更健康。目前零零很忙,已经是全国最大的连锁零售商, 市场上呢,涨了百分之一点五,同时也是中国前四大食品连锁零售商啊,实力是摆在这里,最关键的财务数据也要看一下啊。从二二年到二四年,营收从四十二点八一飙到了三百九十三点四,一三年的复合率是百分之两百零三, 这增速简直是火箭。二五年前三季度营收是四百六十三点七,同比还在涨,涨了七十五点二,净利润更夸张,从七百一十六万涨到 到了八点三亿,负额增长率是百分之二百四十点二。二五年的前三季度净利润是十五点六亿,同比暴涨百分之二百一十八点九,净利润也从一点七提到了三点四,盈利能力是持续在健康改善,同时你看他收的结构也是越来越健康。百分之九十八点九的收入是来自于加盟商的供货,其中赵一鸣是贡献最大, 二五年前三季度占比百分之五十八点四。资金方面就不用担心,截至二五年十一月末,现金及等价物有三十九点一亿,流动负债三十八点五亿,流动资产净值四十点一亿,现金储备是充裕的,负债的压力是比较小的。总结一下,明明很忙的优势很突出, 下沉市场龙头,高增长低负债,再加上豪华的资本站台,还有赛道风口,这些都是在加上。当然还有需要我们去关注的风险点,比如依赖加盟模式,后续如何保证这个开店的速度,还有成本的控制, 门店数量和门店的质量如何去平衡。二五年这个股其实就已经在传销上市,中间也因为巨型产品耐波潮中懂概念股,这个票又重新被人拉出来说会要狠狠关注一下。那目前这个热度大家觉得有没有上去呢?在二六年年初选择这个时点去上市,大家觉得会是怎么样?咱们做好。



