粤桂股份增发是利空还是利好

元月十日中午十二点五十五。不好意思啊，我这个 昨天，昨天应该录的，那么昨天上午呢，就有人私信给我说这个越贵，股份呢要蒸发。 那我就去这个聚潮资讯网上去看有没有公布啊，是没看到， 没看到我就当个假消息，为什么？因为公司的这个经营活动产生的这个净现金流量是非常大的， 那么公司的利润啊，也非常好，对不对？那么我预估他今年的利润都有可能是九个亿，那那经营现金流应该更大了吧，十多个亿没问题， 对不对？所以我认为是假消息。那么到了下午的 差不多五点，我看到这个消息啊，就在这个巨潮资讯网上，公司是正式公布了这个消息， 非常愤怒啊，我是打电话，立即打电话跟公司啊下车，我是怒斥公司的无耻行为， 你是不需要融资的，你融九个亿，哎，一点五六亿股，你除一下是多少？所以公司公布的这些东西 匪夷所思，你除一下是多少？五块七毛五 做发卡可能吗？那正常好像是七折还是八折，对不对？你看这个 八折算二十块钱，按十六块钱算的话，九一除十六大概五千六百万股啊，百分之七对不对？数量虽然不很高，但是非常恶心，就是圈钱行为 对不对？那就是打压股价嘛，你那个那个价格为什么上不去？利润为什么不愿意放出来？在干嘛？就打压股价， 打压股价还有个潜台词，输送利益，隐藏利润。当然我这只是啊愤怒语言下的一些推断啊，没有事实依据，大家也不要当真。 我是按照以前的惯例啊，以前这些上市公司的惯例啊，就是这样的啊，我没有说他一定是这样的，但是我打电话跟公司确实表达了我，我所说的这些， 对不对？十分恶心。那行，我先给大家说到这。

好，欢迎进行这次的深度解析。今天呢，咱们手上这份关于月桂股份的报告，真的，呃，非常有意思。嗯， 你看这家公司，一听名字就是糖纸硫化工，这种标签感觉特别传统，就是个老国企，对吧？对，听着就很重。 但是呢，它的股价和估值突然就变得像个科技成长股一样，这个反差感就来了。所以咱们这次的任务就是给你挖一挖，这背后到底发生了什么， 市场为什么突然愿意给他这么高的估值。没错，你说的这个反差其实就是这份报告想解释的核心，它用了一个词，叫戴维斯双基。哦，戴维斯双基，简单说就是业绩增长和估值提升两个同时发生， 报告就认为越贵股份可能啊，就站在这么一个爆发点的前夜。那咱们就得搞清楚，这份信心，它到底是来自实打实的基本面呢，还是说只是市场的意识情绪？对，是真是假得拆开看。好的， 那我们来拆解一下。首先，这家公司手里有张王牌，就是他的硫铁矿。嗯，这个矿你可能觉得，哎，不就是个矿吗？有什么稀奇的。但报告里的数字说实话有点吓人， 他控制了全国百分之八十五的硫铁矿富矿资源，这个垄断性就非常强，而且储量是世界前沿。 但这还不是最关键的，关键是利润在化工行业普遍不景气的，呃，报告预测的二零二五年志向业务的毛利润能达到将近百分之六十四六十三点七五，对，这个利润率说真的超过很多高科技公司了， 这基本上就是公司的印钞机，是他的护城河。而且这里最有趣的一点是啊，这种资源垄断提供了一个极高的安全边际，怎么说？ 就是说公司有稳定雄厚的现金流去支持他做一些更大胆的转型。哦，我明白了，他不是在被动的等待周期回暖，而是在主动用自己的优势给下一条增长曲线去提供资金。这就说到点子上， 这也是报过里最让人兴奋的部分。嗯，光伏银粉，对新材料，你可以把这个银粉啊简单理解成太阳能电池板里收集电流的那些血管 是核心的耗材，而且特别是下一代的 n 型电池，对这个材料的需求和技术要求都更高。没错， 过去这个领域啊，基本都是被日本公司垄断的。是的，所以越归股份，现在直接切入这个赛道。 报告里说，一旦他那个六百吨的能源完全释放出来，嗯，公司的身份就可能从一个矿业公司直接变成半导体材料公司， 整个营收结构会彻底改变。但这里有个问题，公司是不是在画饼？对，我也有这个疑问。报告给出了一个关键的财务证据，是什么？在建工程。 你去看财报里这个科目，这个数字从两个亿飙升到了六点一个亿。哇，这说明什么？说明真金白银已经投下去了，新工厂正在建， 对于制造业来说，这个是在建工程未来收入最直接的限行指标。懂了，不是空口白受。而且啊，报告还提到了一个市场的隐藏齐全。隐藏齐全固态电池， 虽然公司自己说目前没热业务，但是它核心的那个资源，硫铁矿，化学式 f e s。 二是制造下一代硫化物固态电池的一种潜在的关键原料哦， 所以市场也在为这个虽然遥远但是可能性巨大的前景提前下注好了。这么一总结，整个故事就特别清晰了，越轨股份的核心其实是一个双重驾驶。嗯，可以这么理解，一方面，它有一个利润极高，别人根本没法复制的资源垄断业务， 这是他的安全垫，下线很高，对，保证他死不了。另一方面，他用这个安全垫赚来的钱，全力投入到一个高技术壁垒、高成长性的新赛道 光伏引粉，这是他的征兆，引擎决定了他的上限。嗯，然后呢？势强还给了他一个关于固态电池的一个未来的彩蛋。完全正确。 这份报告可以说从业务和财务上把公司分析的很透彻了。但我想留给你一个呃，更大的问题去思考。请说，报告最后提到，公司正在投资建设智慧矿山，引入了无人驾驶和 ai 大 模型。哇， 传统矿山搞这个？对，所以这仅仅是一个传统公司转型做新材料的故事吗？ 还是说，这代表了一个更深远的趋势？一个最传统的重工业正在利用最前沿的数字技术，从根本上去重塑自己的运作模式？嗯，这或许才是他真正的长期价值所在。

越贵这条高速公路本是利好规划，广东却因广西犯了难。众所周知，北流至化州高速公路是广西贵东南地区又一条直通广东、粤西沿海地区的交通干线，项目的规划建设可极大缓解北流至化州二级公路交通压力。 然而，受多重因素制约，这条高速公路建设前期工作进展缓慢，广西段项目实施已处于停滞状态。广东段前期工作倒是传出不少利好消息。近日，广东茂名市发布了广西北流至广东化州高速公路建设项目投资人采购项目中标成交公告。 这条高速公路终于盼来了十粒金主北化高速广东段起于化州市波阳镇北侧，在月桂界瞬接广西段，终点终于化州市区北侧。路线 全长六十三点一六公里，设计速度一百二十公里每小时，双向四车道。项目总投资估算约八十二亿元，建设期计划四年。单纯从规划布局上看，北化高速近期连通了广昆高速、 南玉珠高速、普清高速和汕站高速，远期联通，规划建设的深圳经珠海至南宁高速，属于包茂高速和玉站高速的平行通道，可促进北流、化州两个县级市经济社会发展。 然而，广西段自二零二一年三月启动建设至今，项目实施并没有太多实质性进展。陆哥还注意到，北化高速广东段规划起点越贵省界处， 并未与既有的广西浦北至青湾高速公路衔接。广东段实际上相当于汕湛高速一条独立的支线，不能与广西高速公 路网建立有效连接。在广西段规划建设尚不明朗的情况下，广东段实施建设后，经营前景能否达到预期，想必也是投资方谨慎考虑的问题之一。

碧桂园刚刚爆出大动作，真的万万没想到啊，十二月二十二日，这家房企在港交所宣布，竟然要通过蒸发新股来支付重组费用。 这是什么操作？说白了就是稀释股东权益套现，连专业费用都拿不出来了。这波变通求生背后，房企资金链到底有多紧张？ 增发股份支付费用这种操作在房地产领域并不常见。碧桂园为何走到这一步？难道房企寒冬真的已经到了连基本运营费用都难以维持的地步？ 市场人士纷纷质疑，这种拆东墙补西墙的方式，能否真正解决房地产企业的流动性困境？碧桂园此举或许只是冰山一角，折涉出整个房地产行业正面临的严峻挑战。

别再说世博会没用了，这才是中小企业的破局真相。最近，我们团队走访了十几家世博会的企业会员，直接撮合了三四家，达成共识。合作 pcb 工厂对接了智能 ai、 大 健康检测仪厂家 资质认证的企业，助力 pcb 工厂拓展新能源赛道及军工领域认证板块。这就是月桂商企业家联盟世博会的 任何实力，不靠酒作寒暄，只做精准对接。更意外的是那些闷头搞技术的企业家，以前面对镜头紧张的忘词， 通过我们的采访，专访冰岛的专业梳理和引导，现在能从容分享创业干货，镜头感的提升，不仅帮他们打造了个人 ip， 更让企业品牌让更多人看见。 这就是我们做企业家联盟资本会的意义。不止是资源匹配的平台，更是中小企业主的成长阵地。在这里也能找到实打实的合作商机，解决供应链销路的燃眉之急， 也能突破社交短板，学会用短视频放大企业价值。关注我，带你了解更多关于月桂山企业家联盟资本会的秘密，有生意直接和老板谈！

牛市建顶的四个信号短期是有风险的，为什么长期没风险？因为四个信号还没有集齐。第一个就是放量非常大，储蓄搬家结束。第二个是牛股集体定增和减持同步。 最近是真的有很多牛股定增，很多牛股减持仅限牛股。 韩五季、中信国际顶增，他是增发股份，拿一笔钱，他这个钱是买别人的股份，买谁的？买自己的，这个企业是自己的，但是一半的股份是国家五年前、六年前出的资 八十个亿左右，他增发一百个亿，把以前的八十个亿买回来，等于是收回以前别人的入股，退了，翻翻给了。还有，我再问你个问题，你们知道东财和易中天减持，一便是韩王和中王定向增发，向市场融钱， 一面是东财和义中天却在减持。假设你现在是一个随便的一个企业的老板，你这个企业有五个人入股，每个人出了一百万，一共五百万， 这个企业已经建完了，每年你们只能赚五十万，每个人出一百万，只能分十万，你会退股吗？我再问你第二个问题，现在你把一百万存到银行，给你百分之十的利息，你会存吗？ 我再告诉你，我是上市公司老板，我的企业值一百万吗？值， 每年能不能赚十万，我是不是最清楚？比银行还可靠，每年能赚多少钱？我比银行还可靠？那我作为上市公司股东，我作为东财这么牛逼的股东，我作为上半年涨了三倍，意中天的股东，涨三倍我就卖了，为啥？因为明年我可能挣不到这些钱，我可不就卖呗。 第三个问题来了，还是你有一百万股，每年挣十万，有人说给你五百万，我说我不卖，我为什么不卖啊？一百万的股票，今年确实挣十万， 明年我能挣五十万，他只给我五百万，百分之十。这个世上就这样，一层一层一层一层。大股东卖给国家队，国家队卖给公募，私募，公募私募卖给量化和油资，油资卖给牛逼的散户，牛逼的散户卖给普通的散户，普通散户最后卖给新散户去接盘， 一层收割一层，从一百块干到五百块。牛市结束有四个新号，第一个持续放量储蓄搬家结束。第二个，牛股集聚，定温和减震同步。第三个是有色板块 加黄金涨得特别多。第四个，两融不断破新高。

必看！下周重大事件来袭，热点题材抢先知晓，神探直接给兄弟们提供方向！一月十三日，国际种业科学家大会，影响板块，农业种植。 一月十五日，第二届中国 e v t o l。 创新发展大会影响板块低空经济。 一月十六日，二零二六，核聚变科技产业大会，影响板块，可控核聚变。 一月十七日，第五届 i g c。 中国开发者大会，影响板块和 i g c。 一 月二十三日，二零二六，北京国际商业航天展览会，影响板块，商业航天。