环旭电子有存储芯片吗

咱们来聊聊环旭电子这家企业，它于二零零三年成立，某公司是全球风测龙头，日月光持股百分之七十六点六七，全球电子制造服务 ems 头部 核心做 s i p。 系统级封装，把多个芯片加元气件集成到小模块，主打微小化加高集成，业务覆盖通讯、消费电子、云端存储、汽车电子等， 全球有三十多个生产基地。二零二四年， ems 全球排名第十二，技术水平， s i p 领域全球顶流，累计出货量全球第一，量率百分之九十八，行业平均约百分之九十二。 手握七百五十多项专利，掌握二点五 d、 三 d 封装、高密度集成、低功耗散热等核心技术，能把多芯片塞进支架盖，大小空间适配 a lot、 可穿戴、车载等轻薄需求。 ai 加速卡、一点六 t 光模块、车载 s i p 等前沿方向研发投入持续加码行业地位， ems 全球排名第十二， 增速与净利率居前列。 s i p 微小化技术绝对领先消费电子 s i p。 试战率高，戴 ai 眼镜、 服务器、加速卡、车载雷达模组等新兴领域卡位优势明显，是全球轻薄短小电子模块的核心供应商，客户资源绑定，全球顶级客户长期供。苹果 apple watch 的 sip 模组是 mate 雷朋 ar 眼镜、 小米 ai 眼镜的核心模组供应商，亚马逊 a w s information terminal 加速卡、 pcba 独家供应，车载端进入特斯拉未来等供应链，提供 adas 控制器、激光雷达模组。 其他还有英特尔、联发科、高通等客户粘性强，认证周期长，替换成本高。其发展前景， ai 加汽车电子双轮驱动成长动能足。 ai 端 a w s 加速卡 pcba 独家供货，二零二五年出货量预计两百万张，二零二六年切入服务器整机组装，单机价值量提升，更配合谷歌 tpu v 五特斯拉 do 二点零打样量产可期。汽车电子领域， 功率模组 a d a s 控制器等近五年负荷增速百分之二十七点五，车载 si p 需求随智能驾驶爆发交费。电子 ai 眼镜 x r 设备放量带动 si p 模组 a s p 提升，二零二六年有望承接苹果 ai 眼镜百分之五十以上 si p 份额。它的关键亮点一托日月光技术协同 国际化才能规避贸易壁垒。云端加汽车电子毛利率高于消费电子，二零二五年三季度净利润同比增百分之二十一点九八，拐点以现，业绩弹性大。希望以上信息能帮助您更多了解这家企业。

欢迎收听。今天呢，我们手上有一份挺有意思的报告，嗯，是瑞银的，对吧？对，瑞银在二零二六年一月十三号出的主节呢，是一家叫环旭电子的公司。环旭电子，哎，这个名字说实话你可能没怎么听过， 是可能不太熟，但是他造的东西，嗯，很可能就在你现在用的手机或者手上戴的那个智能手表而立。没错，而这份报告真正有趣的地方在于，他提出了一个观点，这家公司啊，正准备完成一次巨大的跨越。一个跨越，对，从我们熟悉的消费电子领 域直接跳进 ai 浪潮的最中心。没错，所以我们今天的任务就是为你深入剖析一下这个所谓的跨越。它究竟是一个真实可信增长蓝图呢？还是说，呃， 只是资本市场的一厢情愿？嗯，报道的核心观点很明确，环需电子未来的增长会有两大引擎来驱动，双轮驱动对， c a p 模组和 ai 数据中心。 这听起来就像一个故事的两个章节，咱们先从更贴近我们生活的这一章说起。好，听起来很有意思，那我们就从第一个引擎开始吧。 c a p 模组报告里翻来覆去都是这个词，它的全称是叫系统级封装，对吧？对， system in package 这个词儿一听就，嗯，技术性特别强， 能不能帮我们就是翻译，翻译它到底是个什么东西，为什么对这家公司这么重要？问得好，这个塞屁技术啊，其实已经深刻的改变了我们身边的电子产品哦， 你可以把它想象成电子世界的俄罗斯方块大师。俄罗斯方块大师，哎，你想想看，几年前的智能手表，是不是还得一天一充，又厚又重？没错，体验很差。现在呢，可以做到一周一充，还能测血氧心电图功能越来越小，这背后最大的功臣之一就是塞屁技术。 嗯，它能把手机里的 wifi 模块或者智能手表里几十个不同的渗水处理器内存高密度的压缩堆叠，最后封装成一个 可能就指甲盖那么大的一个模块。哦，我明白了，所以它不仅仅是把东西变小，而是把一个原本需要一整块电路板才能实现的功能系统，直接压缩成了一个零件。这正是关键。它解决了就是在寸土寸金的设备内部空间里，怎么塞进更多功能的终极难题。 嗯，报告里就提到，环旭的管理层对二零二六年这块业务非常有信心，他们会继续跟主要的美国大客户进行深度合作。 但这里更有意思的是，未来的增量。增量在哪？报告里有一个潜在的重磅消息，他们正在争取为一家美国主要客户的下一代 ai 智能手机提供 wifi sip 模组。等一下， ai 智能手机这个词现在有点 怎么说呢，被滥用了。几乎每家公司都在谈这份订单的含金量到底有多高。嗯，它需要的 wifi 模组和我们现在手机里的有本质区别吗？ 还是说，就是贴上了一个 ai 的 标签而已？你问到点子上了，这绝不是简单的贴标签哦。未来的 ai 手机，很多 ai 运算会直接在手机本地完成，而不是全都传到云端。本地算力。对， 这就意味着手机内部的数据传输速度、延迟和功耗都要有革命性的提升。嗯，比如说你要实时处理高清视频的 ai 特效，就需要一个能支持更高带宽、更低延迟的，比如 wifi seven 甚至更高规格的 zip 模组。那对技术要求肯定不一样了，是指数级上升的。 这对射频设计、散热、抗干扰的要求都完全是另一个阶梯。如果环讯电子能拿下这个订单，就证明它的技术能力已经达到了 ai 时代硬件的入门标准。 这不仅仅是收入，更是一种行业地位的象征。我明白了，这相当于从修乡间小路直接升级到了建高速公路，门槛完全不一样。没错，那他们为了抓住这个机会，有什么实际行动吗？毕竟，这听起来像是一场硬仗啊。当然有，而且是下了血本。 报告提到，公司计划在二零二六年大幅增交资本开支多少？达到一百八十亿人民币。一百八十亿？哇，这是一个相当惊人的数字，对于一家制造企业来说，这几乎是一场好赌了。是的，这笔钱准备怎么花？ 这个数字背后是不是藏着更大的野心？绝对是的，报告里明确指出，这笔钱的一个重要头像是在越南建设新工厂。越南建厂，而且时间点非常精确，预计二零二六年第一季度就能投产。这么快？对，主要生产的就是可穿戴设备用的 s i p 模组。 你看，这个时间点，和他们预期的 ai 手机、新一代可穿戴设备的增长周期是完全匹配的。嗯，卡的很准。这就传递了一个清晰的信号，他们不是在等订单上门，而是在主动预测未来的需求， 提前用真金白银去锁定产物。说的也是，在高端制造领域，谁有产物谁才有谈判的资格。好的，所以在消费电子领域站稳脚跟，并且为下一波 ai 浪潮提前布局。这个故事听起来已经很完整了。嗯，但这好像还只是故事的一半。 我看报告里还提到了一个听起来完全不同的领域， ai 数据中心对，这个跨度可不小啊，从我们手腕上的小东西直接跳到了支撑整个互联网的大伙儿，他们要怎么实现这个跨越？这正是这份报告最耐人寻味的地方， 就是一家公司它如何成功地进行业务第二曲线的拓展。嗯，第二曲线还许电子的策略不是从零开始，而是利用自己已有的那个能力禀赋。能力禀赋对他们在企业及电子产品和汽车电子领域 其实已经积累了近二十年的经验了。哦，这些领域的产品可能不像消费电子那样光鲜亮丽，但他们对可能性、稳定性的要求是另一个量级的。 你想想，你的汽车仪表盘，总不能像手机一样隔三差五就死机吧？那肯定不行，会出大事的。我明白这个逻辑了，利用已有的经验，但这种能力迁移真的那么容易吗？嗯，汽车电子要求的是极致的稳定性和超长的产品周期， 可能一个平台要用十年。没错，而 ai 服务器这个行业，基数一代，速度快的惊人，几乎每半年就有一代新品。这两种制造文化和节奏会不会有剧烈的冲突？ 报告里有没有提到他们怎么解决这个问题？这是一个非常深刻的问题。报告没有直接回到文化冲突，但我们可以从它的业务模式里找到答案。怎么说？环旭电子的系统集成、制造服务系统集成？对啊， 无论是慢周期的汽车电子，还是快周期的 ai 四服务器，它们都共享一个底层逻辑，就是将成千上万个来自不同供应商的极其复杂的原机件，在一个极高的量率下，稳定地组装成一个能七天二十四小时不间断运行的系统。嗯，这个能力是通用的，完全是通用的。 他们正是在这个基础上拓展到了 ai 四服务器业务。报告明确提到，公司已经或者正在为美国主要的云服务商进行 ai 四服务器产片的认证，为主要的云服上进行认证。这句话听起来很平淡啊，嗯，但它的实际意义可能非常重大。 这基本等于一家餐厅正在接受米其林三星的终极评审，对吧？这个形容非常贴切，一旦通过，就意味着拿到了进入全球最顶级 ai infrastructure 供应链的门票。没错， 我们每天谈拢的那些 ai 大 模型，背后就是由成千上万台这样的四伏计组成的算力集中。是的，能进入这个供应链，就等于拿到了通往 ai 浪潮核心的船票。 这不是边界业务，而是直接参与到 ai 时代最重要的新基建中去。好了，这个双轮驱动的增长故事听起来确实很吸引人，逻辑也很清晰，一个立足现在，一个着眼未来。嗯，那我们来看看数字吧， 毕竟商业故事最终还是要落到财务上。瑞平的分析师是怎么量化这些预期的？报告给出了买入评价和二十九点一零元人民币的目标价。是的， 如果我们把这个和更大的途径联系起来，你就会发现数字背后真正的含义。我们来看报告里那张财务预测表。好，你会发现公司的净利润预计将从二零二五年的大约十六点七亿，再到二零二七年的二十九亿等等。从十六点七亿到二十四亿， 这意味着一年之年净利润要增长超过四十 pa。 对， 对于一家已经很成熟的制造企业来说，这种增速是相当惊人的。是的，超过四十 pa 的 增长对于一家成熟的制造企业来说，可以说是现象级的。嗯，这就告诉你，分析师认为这已经不是渐近式的改善了，而是一次业务模式的跃迁，一次跳变。对， 通常市场只会给高科技初创公司或者软件公司这样的增长预期，但瑞银在这里把它赋予了一家制造商，这本身就是一个非常强烈的信号。说明了什么？ 说明他们认为在 ai 时代，制造本身的价值正在被市场重估。这个利润的跳升就是我们前面讨论的双轮驱动战略在财务报表上的直接兑现。听起来前景一片光明， 但任何严谨的分析报告都不会只有好消息。当然，这份报告里有没有哪些地方是分析师自己也觉得矛盾，或者需要我们特别留意的风险和细节？有，而且这部分可能更有意思。 报告的第三页有一份研究问卷哦，他就像是分析师的内心独白，把一些矛盾的想法给暴露了出来。我最喜欢看这种矛盾的地方了。具体是什么一方面呢？问卷审视，分析师认为公司未来六个月的行业和经营状况会改善，并且盈利会高于市场一致预期。 嗯，这是非常看好的。对，说明他们对公司的基本面和长期价值非常有信心。但另一方面，你看同一份问卷，他也指出公司过去三到六个月的股价表现是明显恶化的。这就有趣了， 分析师极度看好公司的未来，但市场或者说投资者却在用脚投票，导致股价表现不佳。没错，这中间的脱节是怎么回事儿？这正是投资中最常见的困境。 一个好故事不等于一只马上会涨的好股票。嗯，分析师也承认，在近期是否有催化剂这个问题上，虽然有正面催化剂，但可能并不够强劲到能立刻扭转市场情绪。所以，所以，这就形成了一个鲜明的对比， 公司的长期基本面和盈利前景被看好，但市场的短期情绪似乎相当悲观，缺少一个能立刻引爆热情的事件。我理解了，这就是长期价值和短期市场情绪之间的博弈。 那么，除了市场情绪，公司经营上有没有具体的风险？如果说这辆双轮驱动的战车要翻车，最可能的原因是什么？报告在风险声明里提到了关键的一点， 高阶产品需求的不确定性。需求不确定，对简单来说，他们未来的高增长几乎完全压住在那些高端复杂的 c e p 模组和 a s 五七瓶瓶上。嗯，这就好比一家汽车厂不生产普通家用车了，只生产保时捷和法拉利。 这个比喻横形象。这意味着，如果全球经济突然放缓，大家都不买法拉利了，那这家公司的增长引擎就直接熄火了。完全正确，他们的增长故事的逻辑链条起点就是高端需求旺盛，如果这个前提不成立，整个故事就无法自洽。 嗯，与此相关的另一个风险是高库存、高毛利产品可能带来的风险。高毛利产品通常技术含量高，价值也高，但这也意味着，一旦技术更新换代或者市场需求转向，这些高价值的库存就可能迅速贬值，成为巨大的负担。好的，那么这一切对我们来说意味着什么？我们来总结一下。 根据锐炳的这份深度报告，环旭电子正处在一个关键的战略转折点上。是的，他试图通过在消费电子、精密制造，也就是 s i p 和 ai 基础建设，也就是数据中心这两个高增长领域的双重布局，来实现一次价值重估。嗯， 而且公司为此进行了大规模的真金白银的投资。是的，所以这份报告为你呈现了一个非常经典的投资情境。 一个公司的长期增长故事非常清晰，逻辑也很有说服力，管理层战略明确，并且有强大的行市力指称。但同时，但同时短期内市场情绪低迷，股价表现不假。并且，公司未来的成功还依赖于几个关键的外部条件。嗯， 这其通的核心就是如何评估这个未来的巨大潜力和当前所面临的现实风险之间的平衡。这确实引人深思。那么最后留给你思考的问题是这样的，这份报告详细分析了一家顶级制造业的价值。嗯，当我们都在谈论 ai 革命时，我们的目光往往被那些设计 ai 芯片的巨头、开发 ai 大 模型的明星公司所吸。 但这份报告让我们把视线转向了另一个角落。嗯，在这场技术浪潮中，那些能将复杂的设计图纸通过精密的工艺和大规模的生产变为我们手中实实在在的产品，变为支撑云端钻力的服务器的公司，他们的价值到底有多大？ 在一个技术越来越复杂，设计越来越天马行空的时代，制造本身是否正在成为一种新的不可或缺的核心竞争？

存储芯片加 c p o 概念深度布局的十家公司近日，多家国际知名芯片企业传来最新动态，存储芯片 c p o 等领域再次成为行业关注焦点。 据报道，三星电子在今年第一季度将 nen 闪存的供应价格上调了百分之一百以上，存储芯片的这一涨价情况远超市场此前预期。美光科技周二宣布，未来十年在新加坡额外投资二百四十亿美元建设 nen 新厂，以扩大能源应对 ai 热潮引发的存储芯片短缺。 同时，英伟达与 ai 云服务商科微宣布扩大长期合作关系，使其能在二零三零年建设超过五 g 瓦的 ai 工厂， c p o 等硬件也同步回暖。在此背景下，存储芯片 c p o 等行业进入上行周期。在两大领域同时深度布局的企业也受到大量关注。 本期梳理存储芯片与 c p o 产业链，根据业务关联度，筛选出在两大领域同时深度布局的十家公司，供大家研究参考。 注意，以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨。第一家，德明利， 主营业务，存储解决方案存储芯片企业及存储模组领先企业，聚焦 ai 服务器与数据中心场景，相关业绩爆发。 c p o 公司有 vico 光芯片产品用于四百 g 等光模块中，从而参与到 c p o 产业链。第二家，聚光科技，主营业务，半导体激光元器件与原材料 存储芯片布局存储芯片晶元退火模块深度绑定 h b m n 等存储产物扩张需求。 c p o。 最新研报显示，公司新加坡后到产线建成以批量交付。 c p o。 光模块等光学元器鉴光通信收入增长快。 第三家，长电科技，主营业务，集成电路封测、存储芯片。公司封测服务覆盖 dream 等各种存储芯片产品，且存储业务同比增长较快。 c p o。 基于 sky 工艺的硅光引擎产品通过测试 c p o。 相关技术实现商业化突破，完成硅光引擎产品客户交付。 第四家，通富微电，主营业务，集成电路封测存储芯片公司处于存储芯片封测领域，国内第一方队，与长兴存储稳定合作，且继续扩展 c p o。 二零二五年上半年，公司 c p o。 技术研发取得突破进展，相关产品通过初步可靠测试。第五家，华天科技，主营业务，集成电路封测存储芯片，先进封装处于国内领先地位，覆盖存储芯片、 ai 芯片等，并与长新存储合作。 c p o。 较早掌握 c p o。 技术的企业，并已完成一点六 t c p o。 模组式样，产能持续扩张，并进入英伟达产业链。第六家，科祥股份，主营业务，高密度印制电路板 存储芯片，掌握高阶 p c b。 量产技术。 p c b。 产品以批量用于内存条等存储领域。 c p o。 公司四百聚光模块产品小批量交付，八百 g 产品进入客户测试阶段，从而进入 c p o。 产业链。 第七家，立昂威，主营业务，半导体硅片、器件芯片、射频芯片、存储芯片公司硅片技术已覆盖十四纳米以上存储电路，进入长江存储、长芯存储等供应链。 cpo 子公司利昂东新生产的 vico 芯片用于 cpo 产业链，占总营收比例较低。第八家，南亚新材，主营业务，副铜板及年结片存储芯片，存储类 i c。 载板材料适配 drm n、 hbm 等存储芯片进入长江存储供应链。 cpo 针对一点六 t 光模块及 cpo 光电封装产品研发，相关材料效能较高，且可以提供 cpo 产品良率。 第九家，生意科技，主营业务，覆铜板。年结片与 pcb 存储芯片封装用覆铜板已在存储芯片领域批量使用，适配三 d n 等高端封装工艺。 cpu 高频高速覆铜板，适配八百 g 级以上光模块与 cpu 信号传输需求，且已给部分客户供货。 第十家，沃格光电，主营业务，光电玻璃及光器械存储芯片。玻璃基 p g v 技术适配存储 chip 封装。 g c p 载板与存储企业联合开发。 c p o 与知名企业合作加快一点六 t 及以上光模块应用一点六 t 光模块玻璃基载板小批量送样，并参与 c p o 技术研发。 上述十家企业在存储芯片的风测、材料、模组等环节，以及 c p o 的 光气件、基板、高速互联等领域完成双重布局。 当前全球 ai 产业对存储芯片的需求仍在持续， c p o 技术也随八百巨一点六 t 光模块升级加速落地，两大领域正形成存储传输的携同生态，共同前进。 由于内容限制，本期仅筛选了在两大领域同时深度布局的十家公司，供大家当下参考，不构成投资建议。如有遗漏，欢迎大家交流补充。

你敢相信吗？一片母只盖大小的存储芯片成为全球科技巨头争夺最激烈的战略资源。据韩国媒体确认，三星电子第一季度 nand 闪存供应价格上调百分之一百以上，这一幅度远超市场此前预测的百分之三十至百分之四十。 现实远比预测残酷，实际供应价格涨幅远超预期。三星的这次涨价幅度彻底打破了市场预期。不仅仅只是三星涨价已经蔓延至全行业，已经到了一些难求的地步。那么， 国内存储芯片领域哪些企业上有库存？谁又是国产替代进程中不可或缺的中坚力量？ 话不多说，老规矩，点亮小红心，收藏起来，阿俊这就带你探秘这些站在超期周期数钱数到手抽筋的企业。中电港作为国内规模最大的电子元器件分销商之一，具有央企背景。 截至二零二五年第三季度末，其存货规模高达约九十二亿元，其中存储芯片占比超过百分之四十，这意味着其持有的存储存货价值约三十七亿元。 公司是美光等国际大厂的重要代理商，同时也是英伟达的授权分销商， ai 相关业务增长迅猛，庞大的库存使其在本轮涨价潮中拥有巨大的价值重估潜力。 香农新创公司是 sk 海力士等存储原厂的核心合作伙伴，虽然在存货绝对规模上不及头部厂商，但其库存价值同样受益于涨价周期。 二零二五年第三季度公司净利润还比增长百分之四十二点八一，反映了行业上行带来的盈利能力提升。江波龙，国内领先的独立存储模组企业，产品覆盖消费级、企业级和车规级市场。 截至二零二五年九月末，公司存货达到八十五点一七亿元规模均前这些存货多为涨价前储备的低位筹码。 二零二五年第三季度，其净利润同比暴增百分之一千九百九十四点四二，充分展示了在涨价周期中的业绩弹性。公司也在积极发展企业级存储和自研主控芯片业务。 百维存储专注于高端存储解决方案产品适配 dl 服务器、智能汽车等高性能场景。 截至二零二五年第三季度末，公司存货为五十六点九五亿元，较去年末大幅增长百分之六十一点零一，主要为满足大客户需求进行的战略性备货，其企业级 ssd 等产品已通过相关认证并导入重点客户，有望在第四季度及明年实现规模导入 得名利业务覆盖存储主控芯片和存储模组。公司存货规模约在四十六至五十九亿元之间，其中包含大量 n n d 相关产品。公司的 p c i e s s d r d i m m 等产品已成功进入多家头部互联网及服务器厂商，供应链业务占比快速提升。 北京军政，其存储芯片产品通过旗下西城，主要面向汽车、工业等市场。公司存货中存储相关部分约占百分之六十一，规模约二十九亿元。 随着汽车智能化发展，其车规及存储芯片长期受益乍一创新，国内存储芯片设计龙头在 norfl r s h 和立即型 d r a m 领域地位稳固， 公司存货中存储占比约百分之六十九，规模约二十六亿元。公司表示，中小容量 nofls h 已出现涨价，预计明年价格将维持温和上涨趋势。 如果觉得有用，不要忘记把小红心点亮，留下一句一路长虹，让我们一起一路同行，财源滚滚！

近期专门深挖存储芯片产业链上十家具有潜力的公司。存储芯片作为半导体产业的核心支柱，就像电子设备的记忆仓库，从消费电子到工业场景都离不开它，近期更是成为市场关注的焦点。 今天咱们就用倒序的方式，从第十位到第一位，带大家逐一认识这个赛道里值得重点关注的十家实力企业。第十位，江波龙， 国产存储模组龙头，深耕消费电子与工业级市场，手握行业级和消费级双存储品牌，已完成芯片设计、封装、测试到模组制造的全产业链关键环节布局，近年自主研发实力突飞猛进，综合竞争力持续提升。第九位，百维存储， 聚焦智能终端存储芯片与工业级存储模组，产品线覆盖手机、数据中心等多个核心场景，核心优势在于深度绑定上游经源厂，在封装测试、固件开发领域形成独特技术体系，能快速响应客户定制需求，业务弹性十足。第八位，北京军政， 很多人熟知他的微处理器业务，实则存储芯片布局同样深厚，通过并购斩获完整的存储芯片技术与产品线。尤其在汽车电子领域深耕多年，车规及内存芯片已成功打入全球主流供应链，稳定性与可能性备受市场认可。第七位，深科技， 国内顶尖的存储芯片封装测试服务商，在 d r a m 和 flash 芯片高端封装领域技术领先，作为国内大厂的核心合作伙伴，其制造工艺与品质管控水平稳居行业第一梯队，是存储产业链中不可或缺的稳固环节。第六位，乡农新创， 半导体分销领域的佼佼者，在存储芯片赛道构建了强大的分销与服务网络，独家代理多家国际顶级存储原厂产品，能为下游客户提供一站式供应链解决方案，市场反应速度快，是连接上下游的关键枢纽。第五位，蓝企科技， 内存接口芯片全球龙头，技术壁垒极高，产品主要服务于服务器内存模组，在 ddr 四、 ddr 五时代均占据核心地位，凭借国际领先的芯片设计能力与密集的专利布局，成为细分赛道无可争议的领跑者。第四位，赵毅创新， 国内存储芯片设计巨头 norflash 闪存全球试战率名列前茅，产品矩阵覆盖 n o r flash、 dram 及微控制器，形成高效协调效应，自主研发的 dram 芯片已实现量产出货，成功打破海外垄断，成长空间广阔。 第三位，巨成股份，低调的行业隐形冠军，全球主要的 e p rom 存储器芯片供应商，产品广泛应用于手机摄像头、汽车电子等对可信要求严苛的场景，技术积累深厚，工艺成熟，客户粘性极强，市场竞争力突出。第二位，东兴股份， 专注中小容量存储芯片，立足本土市场，聚焦利基型产品，在工业控制、通讯设备等领域表现亮眼。核心优势在于自主设计能力强，工艺优化到位，成本控制出色，精准，抓住国产替代浪潮机遇。第一位，长电科技， 全球知名的封装测试龙头，在存储芯片先进封装领域地位关键，拥有全球领先的封装技术与充足潜能，能为高端存储芯片提供系统级封装解决方案，其早早布局 chiplet 等前沿技术，是支撑国内存储芯片产业链升级的核心力量。 以上就是存储芯片领域十家硬核公司的完整盘点，我是谷子，感谢大家的点赞、收藏与关注，后续会持续分享更多赛道干货，咱们下期再见！

有粉丝朋友让我梳理一下存储芯片概念的十家硬核公司，今天我们就好好聊一下。大家好，我是前程。 存储芯片作为半导体产业的核心领域，最近备受市场关注，它就像是电子设备的记忆仓库，重要性不言而喻。今天呢，我就按照倒序的方式，为大家盘点一下这个领域里值得关注的十家硬核公司。咱们从第十位开始。江波龙这家公司是国产存储模组的龙头企业， 业务聚焦在消费电子和工业级市场。它的优势在于拥有行业类存储品牌和消费类存储品牌，并且完成了从芯片设计、封装、测试到模组制造的产业链关键环节布局，自主研发能力这几年进步非常明显。 第九位，百维存储这家公司主要做智能终端存储芯片和工业级存储模组，特点在于它的产品线非常广，覆盖了从手机到数据中心多个场景。它的竞争力呢，是深度参与产业链，与上游金源厂关系紧密， 在封装测试和固件开发上都有自己的一套，能根据客户需求快速定制产品，弹性挺足的。第八位，北京军政 提到它，很多人会想到微处理器，但其实它的存储芯片业务也很关键，通过并购获得了完整的存储芯片技术和产品线。在汽车电子这个领域，存储布局很深，车规级内存芯片已经打入了全球主流供应链，稳定性和可信是它的招牌。 第七位，深科技这家公司是国内领先的存储芯片封装技术，特别是对于 d r m 和 flash 芯片的封装， 他是很多国内外大厂的重要合作伙伴，制造工艺和品质管控水平在业内是第一梯队的，可以说是产业链里非常稳固的一环。第六位，湘农新创。 他是一家半导体分销商，但在存储芯片领域的分销和服务网络特别强。优势是他代理了多家国际顶级存储原厂的产品，能为下游客户提供一站式供应链服务，对市场的反应速度快，起到了连接上下游的关键枢纽作用。对了， 点赞，数据对我很重要，希望你能帮我点赞关注，谢谢！大家好，我们继续看。第五位，蓝企科技。这家公司是内存接口芯片的全球龙头，技术壁垒非常高，它的产品主要服务于服务器内存模组，在 d d 二四和 d d 二五时代都扮演着核心角色，竞争力在于其国际领先的芯片设计能力和强大的专利布局，是细分赛道里绝对的领跑者。 第四位，赵毅创新。这可是国内存储芯片设计的巨头，尤其在 norflash 闪存领域，市场占有率全球领先。它的特点在于产品组合丰富，从 norflash 到 drm 再到微控制器，形成了协调效应， 自主研发的 drm 芯片已经量产出货，打破了海外垄断，成长潜力很大。第三位，巨成股份。这家公司可能名气没那么大，但它是 eep rom 存储器芯片的全球主要供应商。 优势在于它的产品广泛用在手机摄像头、汽车电子等对可信要求极高的地方，客户粘性很强，技术积累深厚，工艺成熟，是隐形冠军类型的公司。第二位，东兴股份。它专注于中小容量存储芯片，像 nad、 flash 和 norflash， 特点是立足本土市场，聚焦利基型产品，在工业控制和通讯设备等领域表现突出。它的竞争力在于设计自主、工艺优化能力强、成本控制的好，在国产替代的浪潮中抓住了不少机会。 最后第一位，长电科技，虽然它是以封装测试业务闻名全球，但在存储芯片的先进封装领域地位举足轻重。 它的优势在于拥有全球领先的封装技术和产能，能够为高端存储芯片提供系统级的封装解决方案， 在 chiplet 等前沿技术上也布局很早，是支撑整个国内存储芯片产业链升级的核心力量之一。好，以上就是所有的内容，我是虔诚感谢所有点赞、收藏、关注的朋友，感谢大家！

大家好，我是派。今天我们来聊一聊正在被彻底重估的赛道，存储芯片。不管你是否关注科技圈，今年下半年一定有一个共同的感受，那就是存储真的涨疯了！ 不是某一个品类，而是 duan man、 hbm， 企业级 ssd 几乎全线走强。甚至连雷军都忍不住吐槽一句，现在内存涨价太狠了！ 这在存储史上其实是非常罕见的，因为在过去的二三十年里，存储的周期其实都是由一个东西决定，那就是消费电子。但是这一次搏击变了，这轮存储上涨的真正推手 还是 ai。 在 正式进入存储话题之前，我想先帮你把一个位置找清楚，那就是存储所对应的存力在 ai 体系中的坐标。你可以把整个 ai 系统想象成一家数据加工的超级工厂，那算力呢？是负责计算和生产的车间， g p u c p u 在 拼命地干活。运力是连接各个环节的物流系统，光模块、以太网是把这个数据飞快送达的核心载体，而存力是仓库， 负责把数据存下来，随时调出来。这三者共同构成了 ai 时代基础设施的铁三角。那接下来这张存储金字塔非常关键，从上到下，你可以简单地记住四个字，快到慢， 小到大。顶层的 swan 速度很快，但是贵，容量小，用作缓存。中层的 dewind， 主内存是速度和容量的平衡点，那顶层是 nand 和 hdd， 用来做持久化的存储， 容量巨大。 ai 的 到来，直接改变了这个架构的价值分布，尤其是最上层的一种特殊。 dewind， 叫做 hbm 高带宽内存。过去两年，存储芯片经历了一次惨烈的寒冬，价格 腰窄，但是从去年开始反转来了。为了打破内存墙， sk 海力士搞出了 hbm 高贷款内存，简单说就是把 dvm 芯片像盖楼一样垂直堆叠起来，并且在芯片上打出成千上万个孔， 利用的是 tsv 技术进行互联。这就一样，数据传输通道从单车道变成了几千个车道的高速公路。那现在 hbm 是 英伟达 gpu 的 御用伴侣， 单价是普通内存的几倍甚至是十倍，而且不仅不愁卖，还极度缺货。目前全球原厂都在疯狂地破产，三星和 sk 海力士正在把传统产线升级为 hbm 产线，明年 hbm 的 产量将会翻倍。这也是为什么你会看到啊， gpu 在 涨， hbm 涨得更猛， 服务器用 duan， 企业及 ssd 全部吃紧。 ai 不是 拉动一个存储品类，而是重塑了整个存储体系的需求结构。聊完需求，我们再回到存储的性格。 存储芯片的本事是什么呢？一句话，它是电子世界的标准化仓库，用晶体管存零合一，规则清晰，接口统一。所以它有一个非常鲜明的属性，那就是 打宗商品。同一代标准的 duan 或者是 nen， 不 同厂商之间在绝大多数应用中几乎可以互换。那结果就是价格完全由供需决定。这也是为什么你现在看到疾邦咨询的报价 真的是一天一个价。这一次的不同之处在于，需求端正在被长期锁定。一个非常重要但是容易被忽略的信号是，数据中心开始和存储原厂谈多年合同，不是一年，而是直接谈到二零二七年，甚至是二零二八年的产物，这 在历史上几乎没有出现过。背后的原因也很简单， ai 服务器正在快速放量，明年全球服务器市场预计保持双位数增长， ai 服务器出货量有望达到两百七十万台。而真正的主力买家是谁？中美两国的云厂商们，谷歌预计明年服务器需求量增速达到百分之三十一，微软百 分之二十，亚马逊百分之十， nata 百分之十五。国内也一样，阿里、腾讯、百度、自洁服务器需求都在上行。有预测认为未来两年自洁的 ai 服务器需求可能超过另外三家之合。那看起来豆包确实有点国民模型的意思了。 同事跟丹利给过一个非常关键的判断，到二零二九年， ai 数据中心相关的 n 市场规模将达到二百九十亿美元，更重要的是， ai 应用将占据全球 n 市场的百分之三十四。这意味着存储行业的需求主引擎已经正式从智能手机转向 ai 数据中心， 这也就是这轮超级周期真正站得住的原因。到这里，全球存储的逻辑已经讲清楚了，那下一部分，我们把镜头拉回中国。在全球存储版图中，长期被三座大山统计，在 duan 领域，三星、 sk、 海力士、美光三家拿走了全球百分之九十五的市场，在 nan 领域，也是这三家， 另外加上西部数据和凯侠垄断了百分之九十以上。中国真正的突破口在哪里呢？两存产业链又分别占着那些关键玩家？目前中国存储的阶段性重点会转向两存产业链。所谓两存产业链，就是特指中国存储芯片领域的两大核心分支， dm 动态随机存储内存 和 manflash 闪存。接下来我们正式进入中国存储产业链。全景拆解，那第一部分是 duan 阵营，首先是 duan 阵营的老大哥尝鲜存储，他是中国目前唯一实现量产的 duan， 原厂 份额正在快速增长，虽然面临着缺乏 euv 光刻机高端制成推进级难的瓶颈，但是尝新已经掌握了十二英寸晶莹石纳米级的工艺，并且在全力攻关 hbm 堆叠技术是华为、小米等国产大厂背后的关键内存 通讯商。接下来是赵毅创新，大家熟悉，他是 lol flash 全球前三的巨头，但是 duim 领域他玩出了新花样，通过跟长兴紧密合作，构建了虚拟 idm 模式， 虽然高端制成受限，但是他自研的逆机型 duim 已经推出了 ddr 四 lp， ddr 四产品广泛应用在华为路由器和各类 lt 设备中。那这两家公司背后的掌舵人都是朱一鸣南极科技，这是全球 duim 领域的卖水人，他是全球仅有的三家内存接口芯片供应商之一， 在 d d r 五时代不可或缺。它的 d d r 五 g m 三接口芯片已经量产，并且在 c x l 内存互联芯片上做到了全球领先。虽然业务高度依赖服务器市场周期，但是它的 ip 技术实力毋庸置疑。说到封测，不得不提通富微电， 它是 amd 的 全球核心封测场，掌握了二点五 d 三 d chipnet 先进封装技术。在国产 hbm 链条中，通富微电被视为长兴 hbm 封装的潜在首选伙伴，不过目前核心设备，比如说倒装、焊机等仍然依赖进口。 作为风测行业的老大，长电科技位居中国第一，全球第三。它的杀手锏是 x d f o i 高密度单出行封装技术，直接对标台机店的 covers。 它服务大多数顶尖芯片设计公司。深科技旗下的配对科技在产业链的角色非常清晰，它是长期存储早期的核心配套风测场，具备 l p d d 二五和 d d 二五的规模化风测能力，虽然技术壁垒相对较低，利润比较薄，但是它间接服务于 所有使用长清颗粒的终端客户。 diwam 阵营的最后一位是材料专家雅克科技，他是全球 hbm 核心材料前驱体的主力供应商，甚至打入 s k。 海力士和三星的供应链。来到 nflash 阵营，核心无疑是长江存储，它是国产闪存的绝对主力，凭借独有的 xacking 三顶零架构，在技术上 曾经短暂领先全球，是华为 mate 六零的核心供应商。谁在帮长江存储挖井呢？那就是中微公司。它三 d n 制造中极高身宽比 个时的关键设备商，已经进入国际一线产线。虽然射频电源等核心零部件仍然有进口依赖，但是它的 m o c v d 设备已经是全球第一，在主控芯片领域得名利是主要玩家。它实现从移动存储到 s a t a s d。 主控的自研量产， 正切入大厂供应商。北方华创是国内产品线最全设备龙头，被誉为平台型设备商，十二英寸集成电路设备覆盖率大幅提升， i c p 刻蚀技术成熟，给金源盖楼必不可少的设备商是拓金科技，它专注薄膜承接设备，它混合嵌合技术是 h b m 三 d n 的 一个关键，拓金也面临着应用材料等国际巨头在细分领域的专利压制。做模组的江波龙，大家可能更熟悉它的品牌 nexor， 它是国内存储模组龙头，具有全球品牌影响力，并且在企业级存储上取得了突破。它是华为、中兴的核 供应商，但由于核心金源依赖采购，毛利率容易受到存储周期价格波动的巨大影响。最后是百维存储，国内嵌入式存储的龙头，运营着 h p 品牌，它的 u f s 模组封装技术成熟，是荣耀、 oppo、 vivo 以及 google 穿戴设备的供应商。除了追赶，还有创新 们不仅走在别人的路上，也在寻求新路。那最近呢？外媒报道，中国公司上海细鹏 supreme 正在出货首批商用 s t t and ram 芯片，这也是首款进入主流市场的中国制造新型存储器。 尽管目前的体量还小，但这是中国在后摩尔时代弯道超车的一个缩影。结合长兴存储的 duan 进展，以及长江存储的三 d n 技术进步，中国正系统性的建设完整的国内存储生态系统。以上内容基于公开资料的梳理， 构成投资建议。如果你觉得本期内容有用，欢迎点赞、关注、评论，我们下期见！

相对于五年以前啊环序，我们在啊张江厂的员工呢，大概减少了？有啊，估计减少了有百分之六十啊，但是我们的产值呢，却是增长了两倍以上啊，两倍以上。 嗯，那我想心智生产力这块呢，刚才和持续发展之间的关系大家也都提到，说他不仅仅是在产出效率上的提升，也是关注到企业当中人的发展啊。

存储芯片再次发力，看准这三只存储黑马，吃肉吃到爽，过个肥年不成问题。话不多说是骡子是马，春风直接拉出来溜溜。第一位，康强，历史高价，二十五点八一，现价， 二十四点七五。存储芯片加封装材料，国内半导体引线框架领先企业，主要产品，半导体封装材料引线框架和线盒丝是存储芯片的制作原材料之一，产品广泛应用于存储芯片、 mcu 等半导体器械封装。 三星电子计划在第一季度将。 net 闪存供应价格上调百分之一百以上，这一幅度远超市场预期，强力确认了存储芯片市场的供需格局已彻底扭转，行业进入明确的上升周期。短期看，存储价格上行趋势已定， 将逐级传导至设备企业的订单与业绩构成坚实支撑。长期看， ai、 芯片等创新需求将持续驱动半导体资本开支。国产设备与材料公司在技术追赶与供应链安全背景下成长逻辑明确。放量反包收板突围，开盘后多头迅速组织反击，多头承接力极强，推动股价震荡上行。 早盘十点左右急促起涨停追，盘中因分歧短暂炸板，但买盘源源不断，最终在午后牢牢封死放量大洋线，一举反包了昨日的阴线， 呈现出一种弱转强的攻击特质。受益于半导体及存储芯片板块的回暖，各股与板块形成了良好的共振。作为板块内的人气活跃股，康强电子以首板涨停的形式撬立了短线的强势地位，若明日能继续高举高打， 有望带动板块进一步走强。第二位，突破历史高价五十二点九，现价五十三点二五，存储芯片加先进封装 h p m 与先进封装受 ai 算力需求驱动且潜能偏紧。作为全球集成电路封测领先企业之一， amd 最大的封测供应商， 深度绑定 amd 高端 cpu a 个二，封装国内 chip 技术龙头算力硬件不可或缺的下游环节。作为集成电路封装测试服务提供商，提供从设计、仿真到封装测试的一站式服务， 覆盖人工智能、高性能计算、大数据存储等多个领域，满足客户多样化需求。今天探底回收，释放了板块企稳信号，当前位置更多是换手洗筹，等待下一轮进攻。第三位，滑片历史高价二十点六三，现价 十四点六六，存储芯片加先进封装芯片，产业链再度拉升，封测方向领涨，受益于美光科技两百四十亿美元布局。 net 闪存制造，全球存储与封测需求升温的行业历好。作为国内封测前三，全球第六的龙头企业， 核心业务覆盖集成电路封装测试全产业链，公司存储封装实现全产品覆盖，反美气和美观扩展带来的产业链需求传达。先进封装业务增速迅猛，车规及封装技术切入比亚迪、博士等核心供应链，客户结构均衡，多元反包涨停的走势充分反映市场对其龙头实力的认可。最后， 若是诸位道友有所明悟，欢迎一步评论区共谈古道，并且切莫错过属于你的那一份大造机缘。