全球芯片lof为什么无法场内申购

今天呢啊，给大家谈一下加时黄金，老夫这只基金，呃，目前的溢价率超过了百分之七，那百分之七的溢价率实际上对于逃离者来讲的话，还是有一定的吸引力的， 那相对于现在国投白银百分之五十的溢价，当然啊，不可比啊，那这一只基金呢，也有自己的特点 啊，他相对于啊国投白云 loft， 相对于全球芯片 loft， 是 可以进行一加六啊，比如说建拖拉机账户 一拖六，比如说限额虽然是一百，但是可以申购七百的额度，那我们假设百分之五的这样的一个套利空间，那也有百，也有三十多块钱的这样一个套利收益。所以说如果有条件的话， 如果这个溢价率长期在百分之五以上，也可以去参与一下。比如说截止到现在我们可以参与的套利的 loft 基金，包括了国投白银 loft， 包括了 全球芯片 loft， 包括了。呃，今天的加时黄金 loft， 那 还有一只是黄金 loft 基金黄金 loft 呢，它的溢价率也是比较高的啊，也是百分之七以上，但是它的额度呢，只有十块钱，嗯，你 啊，假如说就是一拖六，那也是才七十块钱，那总体的获利空间就比较小。嗯，随着随着后期的这种市场情绪起来呢，再加上现在的地源的啊， 这种形势不稳定，像黄金啊，白银啊，包括其他商品啊，包括原油，都会可能会出现一些啊局部的动荡，当如果是向有利的方向运行的时候呢，这些在场内就会出现 呃，比较高的溢价。呃，我们可以看到现在，嗯，基本上这些弹性比较大的秋季基金呢，呃，都限制额度， 限额是我们做套利的一个必要的条件啊。如果没有限额的，像现在的白银啊，国投白银劳福，他的限额是一百是吧？刚才又提到黄金劳福的话，限额是十元，只有这些 劳福基金他有这个额度的限制，那我们在做套利的时候呢，他持续的时间 呃就会啊，才能更长一些，那我们的安全系数呢，也会更高一些。所以说大家不要把额度少啊，当做一个呃，一个呃负面的这样一个信息，说他是我们 能够稳定长期安全套利的一个必备的条件。这对于那些现在溢价率很高，但是你发现没有额度限制的啊，那还是要谨慎参与的，谨慎参与。嗯，刚才给大家讲了，其实这些商品的 loft 基金它是都有一个，都现在都有一些共性啊，于是就涉及到，呃这种局势的不稳定性 啊，再就是它现在 q d 的 额度导致了它的啊限额流通量比较少啊，再就是我们可以看到就是我们整体的资本市场啊，就是我们的啊， a 股市场现在呢，成交量都是在三万亿左右啊，那前阶段到了四万亿， 有整个市场的情绪起来了，这种情绪呢，会反馈的所有的这种在场内交易的品种上就出现一些溢价啊，包括这些，呃，劳福基金，包括了，嗯，一些客串债，那除除了我们上述的 呃讲的一些 loft 基金套利以外呢？呃，我觉得现在也可以去关注一些客转债的抢权的一些策略啊，那这些都是可能是因为啊情绪的溢价会出现，嗯，不错的这样一个空间， 那如果是你是对这个市场比较陌生，那 loft 基金逃离呢？还是比较适合大众参与的啊，风险系数也比较小，需要的资金量也比较小啊。如果，呃，因为我们做 自媒体，就想把现在最实用的大家呃东西给大家做一下分享，呃，如果觉得对大家有用呢？也是希望大家多点赞、收藏、关注、转发等等。然后，嗯，当然 如果是你有条件啊，也可以进行打赏啊，虽然我不知道现在怎么打赏啊。好吧，嗯，好，今天就跟大家交流到这啊，我们下期再见。

最近是不是刷到白银跌停吓一跳？尤其是问场外白银的朋友，明明手里的白银一直在涨，怎么会有跌停说法？其实跌停的只有场内白银 ios， 而现货白银、期货白银、 场外白银基金这两天都在涨，核心原因很简单，后者价格由全球供需、美颜走势、 市场情绪决定。最近本来就在走强单，场内白银 l f 之前溢价太离谱，超出本身价值太多，太多人场外低价申购，场内高价卖出， 卖盘扎堆，直接给干跌停了。就算连续跌停两天，这只 l f 溢价率还有百分之二十多，单套利空间已经大幅缩水，新手进厂前要考虑清楚， 跌成接盘侠了。而上周五又出重磅公告， a 类限购从五百砍到一百元， c 类直接暂停申购，明显在空风险了。跟大家汇报下，我上周五在开盘前果断挂跌停价，最后侥幸在下午收盘前卖出，顺利落袋为安。 现在回头看，真的是引起成分居多。提醒大家一定要分清场内 a、 o、 f 和场外白银产品的区别，一点都不懂规则的小白，千万别盲目跟风操作，套利空间越来越小了。

全球芯片制成能紧张，关注提价机会点小红心加关注杨明老师来告诉你，为什么二零二六年半导体行业最核心的关键词是什么？莫过于产能紧张。 从全球龙头到国内厂商，从先进制成到成熟工艺，那工序失衡的格局已经全面显现，成为驱动行业涨价的底层逻辑。那为什么会出现这样的情况呢？就三点，记好笔记认真听啊！ 首先第一点，全球代工龙头台积电明确表态了产能是非常紧张的，先进制程产能被 ar 芯片的客户是提前锁定了，整体客户合作周期提前了两到三年， 那核心产能订单更是被直接清空了。第二，这轮产能紧张并非短周期的波动，而是技术迭代跟需求升级的双重共振。 ar 服务器、汽车电子、智能手机、 ar 多领域需求形成共振式增长， 而供给端受设备啊、技术啊资本三重约束难以快速响应，供需缺口预计持续到二零二八年。第三，面对能源紧张和成本的压力，国内双龙头的提价引发了行业的联动。京元场，世界先进啊，迅速是跟进这个 啊， b、 c、 d 工艺涨价，那么高压的金属氧化物半导体工艺被普遍视为下一个涨价目标。最后给大家总结一下啊，提价不仅直接增厚业绩，更反映了国内制程企业在全球产业链中的话语权的提升。短期可以关注提价 落地速度和能源释放的节奏，那长期那要需要跟踪先进制程和研发突破和国产替代份额的提升，在全球半导体产业重构的历史性的窗口啊，国内制程龙头正迎来量价齐升的黄金发展期，值得持续去重点关注。

二零二六年中国芯片最难突围的战场不是算力，也不是存储，而是那些你肉眼都看不见的纳米级的制造设备和材料。那么在 a 股芯片产业中，有哪些企业它的核心技术已经达到全国唯一，甚至 打破了美日垄断呢？今天呢，分享七家，排名不分先后，尤其是最后一家，其核心技术已经达到三项全球第一，大家一定要记得点赞收藏，以免后面就刷不到了。一、华大九天。二、中微公司。 三、华海青稞。四，新源微。五貌来光学。 六、江枫电子。七、北方华创。

二零二六年，中国芯片直接掀桌子，芯片卡脖子的日子到头了，咱自己的机器上线，你爱咋咋地，往后谁也别想再拿捏咱们。以前咱们在半导体这行那真是窝囊到家了，想买点高端设备，每日那些场上一个个鼻孔朝天，架子大的 不行，不仅漫天要价，一台离子注入机开口就是几百万上千万美元，还动不动就拿断供吓唬人。但就在二零二六年，这风向彻底变了。二零二六年一开年，咱们中国半导体界这次没跟他们废话，直接把赛道给铲了， 大合计突破一前一后，一个是搞定怎么造，一个是搞定怎么量，这两巴掌下去，直接把全球半导体的游戏规则给删的找不到北，这可不是实验室里骗经费的论文，这是真刀真枪的把技术天花板给捅穿了。先说第一个让美日厂商哭晕在厕所的消息，咱们都知道光刻机牛，都知道刻蚀机厉害，但很少有人知道芯片制造里有个绝对的隐形大佬，离子注入机。这 这玩意简单说，硅片本来就是块石头，要想让它变成能导电能预算的芯片，就得往里面打针，把特定的离子轰进去，这叫原子级施肥，没有这一步，你光刻机画出来的图纸就是废纸一张。就这么个核心设备，以前美国应用材料和日本日新离子这两家跟商量好了一样，把市场捂的那是密不透风。咱们中国想买， 拿钱来砸，一台设备几百万上千万美元，那是起步价，爱买不买。光是二零二五年这一年，咱们为了进口这玩意硬生生花出去了十四点二七亿美元，这都是真金白银啊，换成大米饭能把地球埋了。最气的不是花钱，是花了钱还得装孙子，人家心情不好就不卖给你。 i g b t 功率芯片，新能源车的主控芯片，命门全捏在别人手里，这滋味谁受得了呢？但现在，综合集团原子能院的那帮狠人终于把桌子掀了，自主研发的 power 七五零 h 高能氢离子助剂，不仅做出来了，还成功出数，更觉得是直接量产卖出去了。这可不是勉强能用，这是核心指标，直接硬扛国际顶尖水平。 这机器一出来，意味着以后每日想靠这玩意卡我们脖子，那就是做梦。这不仅仅是一台机器的事，就是给咱们国内的金源厂省下了救命钱，采购成本直接狂降百分之三十至百分之五十。你想想华润、威士兰威这些老板睡觉都得笑醒。 以前买一台洋货的钱，现在不仅能买两台国货，剩下的钱还可以拿去搞研发涨工资。而且这一突破直接激活了整个产业链，上游的零部件材料，下游的封测设计全都被这台机器带飞了。 如果说离子注入即是解决了能不能造的问题，那下面这个突破就是解决了能不能打的问题。芯片这东西，最大的敌人是谁？不是光刻即热，大家玩游戏手机发烫卡顿都经历过吧？那就是芯片热的受不了，开始降频保命了。在工业级军用级芯片里，散热简直就是个噩梦。这个问题困扰了全球半导体界整整二十年，大家都知道是个死 揭，谁也解不开，只能在那干瞪眼。结果这层窗户纸被西电好月院是和张晋城教授的团队给捅破了，他们搞出个叫离子注入诱导成核技术。翻译一下就是以前的芯片界面，在微观下看，那就是坑坑洼洼的烂泥路，热量想散出去得翻山越岭，能不堵吗？ 机电这帮大神硬是用新技术把这界面给弄成了原子级平整的高速公路，单金箔平的跟镜子一样，效果有多炸裂呢？界面热阻直接降到了传统工艺的三分之一，相当于给高功率芯片装了个异次元散热器。第三代半导体氮话题射频芯片在 x 波段下功率密度直接干到了四十二万每毫米，在 k a 波段冲到了二十万每毫米。 数据一出来，国际上的同行估计下巴都掉地上了，这比他们的世界纪录足足高出了百分之三十到百分之四十。这就意味着咱们的雷达探测距离能直接翻倍，看的更远更轻。咱们的五 g、 六 g 基站覆盖半径能大幅扩容，信号更好，成本更低，这技术要是推广开来，那简直是全行业的狂欢。 ai 训练芯片服务器大牛、新能源快充，以前被散热急得抓耳挠腮的那些领域，现在全都能借着这股东风起飞。以前咱们是什么角色？是 打工仔？是冤大头，人家定规则人家定标准，咱们只能跟着跑，累死累活赚点辛苦钱，核心技术还得看人家脸色。 现在的粒子注入机是咱们手里的毛，把垄断的壁垒捅了个对穿。原子级平整技术是咱们手里的盾，把性能的极限防守的密不透风，这一毛一盾，这就是咱们中国半导体以后行走江湖的底气。 从现在开始，我们不再是那个唯唯诺诺的追随者了，我们是制定性能标准的引领者。当然，咱们也不能飘， uv 光刻机还在那摆着，高端 e d a 工具还得继续磕硬仗，肯定还有，咱们未来的路还挺长呢。咱们以前是被人卡脖子，呼吸都困难，现在是反手扼住命运的咽喉，开始改 写全球规则，从跟跑到并跑，再到现在的局部强势超越中国半导体，这股子劲谁也挡不住。这不是一次孤立的胜利，这是中国向着全球科技金字塔顶端冲刺的集结号。这曾经看不起咱们，封锁咱们的人，以后恐怕只能看着咱们的背影在后面吃灰了。二零二六，中国芯片起飞！

好朋友们，我们先看一段视频，分信是指出，目前几大主要芯片制造商正优先生产用于 ai 数据中心的高宽带内存 hbm， 而非消费级设备的标准转内存，这导致全球规金原产能出现战略性转移。业内时告诉记者，目前全球都在加码 ai 数据中心建设， 这类超大规模基建直接推动高容量存储需求激增。行业调研显示， ai 服务器对内存的需求量是普通服务器的八到十倍，如此庞大的需求使得 ai 服务器目前已消耗全球内存月产能的百分之五十三。 好视频看完了，相信大家已经有了直观的感受，随着全球 ai 产业链爆发式的增长，高容量、高性能的存储芯片已经出现了一心难求的局面。上一期我们重点拆解了存储芯片的产业全景，那么今天我们要把镜头聚焦到一个更具体、更核心的领域， hbm， 也就是高贷款内存。如果说把整个存储芯片产业作为一个大陆的话，那么 hbm 就是 这片大陆上的最高峰，也是全球众多芯片巨头争先恐后抢夺的产业高地。那么这项技术对当下的 ai 发展到底有多关键？这背后其实有一个很深刻的产业逻辑， 随着大模型的参数规模从千亿迈向万亿， ai 芯片需要的不仅仅是更强的算力，而且还需要更快的存力。 传统内存的宽带就像一条乡间的小路，根本无法满足 ai 这个数据卡车的通信需求，于是 hbm 这条专用的数据高速公路就成了绝对的刚需。所以今天这期视频我就来彻底的讲透 hbm， 帮大家理清这条产业链的格局究竟是怎么样的， 从上游的材料设备到下游的制造风测，国内有哪一些关键环节正在突破，未来的技术路线将如何引进？更重要的是，站在当前节点，我们如何看待 hbm 板块在二零二六年的投资前景。 如果说你听懂了这些，你就能看懂为什么全球巨头都在为 hbm 疯狂扩产，也能够更清晰的把握住国产三菱浪潮中这个直观重要的硬科技方向。 如果觉得内容有用，记得收藏或分享给朋友，方便随时回看，也请大家顺手点个赞！你们的鼓励是我持续创作的最大动力， 还是那句话，市场始终在变化，机会与风险并存。希望大家保持理性，稳步前行。好，咱们进入正题。首先我们得搞清楚 hbm 到底是什么，以及它为何如此不可替代。 hbm 全称高宽带内存，你可以把它理解为一种为超高数据吞吐量任务而生的特种内存，它的核心使命就是解决困扰计算机领域多年的内存强问题， 也就是处理器算的很快，但是数据供应太慢了，从而严重滞约了系统整体性能。那么 hbm 如何打破这堵墙呢？它靠的是两大法宝， 第一，三 d 堆叠。第二，硅通孔技术，统一传统的内存屏幕设计。 hbm 将多颗芯片垂直堆叠，通过超细的 tsv 通道实现高速互联，最终达成极致再宽加超高能效比的双重优势。 hbm 能够在极小的物理面上提供数倍甚至是十倍于传统内存的内存，同时因为数据传输距离极短，功耗也大幅降低，这对于电费高昂的数据中心来说意义重大。 因此， hbm 完美契合了 ai 芯片对于高宽带、低功耗、小面积、大容量的全部苛刻要求，已经成为了高端 ai 加速卡的标配， 它的性能直接支援着 ai 算力集群的整体效率。理解了 hbm 的 重要性，我们再来拆解一下它的产业链。 hbm 的 制造是一项极其复杂的系统工程，技术壁垒极高， 需要全产业链携手突破，主要可以分为三大环节。第一个是上游材料与设备。材料端的核心需求集中在封装材料， hbm 芯片更厚，发热更大， 需要使用环氧塑封材料。此外，电镀、液光刻胶、特种气体等材料的纯度与性能要求均达到了行业顶级的标准。 设备端关键的设备包括 tsa 刻蚀设备、薄膜层级，还有电镀设备、化学机械、抛光设备、 混合建的设备，还有先进风测量测设备。总的来说， hbm 的 兴起正在拉动一整套高端半导体材料和专用设备的需求，这是上游领域明确的增长主线。第二个，空游的制造与封装。这是 hbm 技术的核心体验区，也是资本和技术竞争最激烈的环节， 包括了机缘制造、先进封装。第三，下游设计已运用。 hbm 最终是由存储原厂或芯片设计公司采购集成到高端的 ai 加速卡以及超级计算机、高端的服务器中， 服务于云服务商、 ai 公司和科研机构，进行大模型训练、科学计算等顶级的算力任务。 展望二零二六年， hbm 产业将呈现以下几个关键趋势，这也构成了我们分析其投资前景的核心逻辑。第一，缺货。 现在 hbm 的 产量已经排到了二零二七年。第二，技术迭代。以现在的科技发展来说，技术就是生产力，这个行业技术迭代是非常非常快的。第三个最重要一点就是国产化机遇， 对于国产产业而言， hbm 代表了一个历史性的机遇，虽然现在在存储金源制造的核心环节与国际水平还是有差距，但是在核心的链条上面，我们已经看到了多点突破的曙光。首先材料环节。在封装 核心材料，比如环氧送风材料及其关键的填料方面，国内已经实现了从零到一的突破，正在加速的验证和导入。其次是设备环节，在 tsv 刻蚀、薄膜层级抛光等关键设备领域，国内龙头企业正在紧追国际先进水平， 部分设备已经进入到了客户验证和量产线，国产替代的空间是巨大的。最后就是封装测试环节，国内领先的封测厂商在权力公关、 tsv 军研局封测，还有二点五 d、 三 d 集成等先进的技术， 这是国内产业切入 hbm 价值链最现实的突破口之一。对于大家而言，理解 hbm 不 仅是关注这门概念，更是理解 ai 硬件进化的一条核心脉络， 他要求我们以产业的眼光去识别那些在复杂技术链条中真正创造价值、构建壁垒的环节。在风起云涌的科技浪潮中，唯有深度的研究，方能心有所向，不畏波动。 好了，今天的分享就到这里，投资路长，我们一起学习，一起进步。

全球科技行业爆出一个致命隐患，高速 ssd 主控芯片面临断供。这不是普通的缺货，而是 ai 算力狂飙背后，一场被所有人忽视的存储大崩溃。今天我要告诉你，为什么这场危机比芯片短缺更可怕，以及它如何影响每个人的手机、电脑，甚至整个 ai 产业的未来。 让我们先从一个简单的事实说起。你可能已经注意到，最近几年，虽然手机和电脑的处理器性能越来越强，但实际使用体验却没有成比例提升， 打开大型文件时还是会卡顿，多任务切换时仍然会延迟。这背后的罪魁祸首很可能就是存储系统的瓶颈，特别是在 ai 时代，这个问题被无限放大了。传统的数据存储架构是基于冷热数据分离的理念设计的， 不常用的冷数据存放在价格便宜的机械硬盘 hdd 里，经常需要读写的热数据则放在速度更快的 ssd 中。这种设计在过去几十年里一直运作良好，直到 ai 大 模型的出现，彻底打破了这种平衡。 以最新的 gpt 五为例，在训练过程中，百分之九十的数据都需要实时读写，这使得传统意义上的冷数据比例从百分之六十骤降到百分之二十。这意味着什么？意味着我们沿用了几十年的存储架构正在面临前所未有的挑战。更令人担忧的是， ai 应用对存储性能提出的极端要求， 自动驾驶系统在进行实时决策时，要求数据延迟必须低于十微秒，而传统机械硬盘的响应时间是以毫秒计算的，整整慢了一百倍。这就是为什么全球科技巨头都在不计成本的抢购 pci 五点零 ssd， 因为只有这种级别的存储设备，才能满足 ai 时代的数据吞吐需求。 说到这里，就不得不提到一个被大多数人忽视的关键，组建 ssd 主控芯片。很多人以为 ssd 的 性能主要取决于闪存芯片，但实际上主控芯片才是真正的大脑，他负责管理数据流向、执行纠错算法、优化读写策略，就像一个交通指挥中心，决定着整个 ssd 的 性能表现。 然而，在二零二六年，这个关键的大脑正在面临严重的供应危机。造成这种危机的原因主要有三个，首先是制造工艺的限制， 七纳米以下制成的主控芯片良品率目前只有百分之三十五左右，而台机电等先进制成工厂的三纳米产能几乎全部被 cpu 和 gpu 大 厂包揽， ssd 厂商根本拿不到足够的产能。其次是技术标准的滞后， 虽然 pcie 六点零标准已经发布，但能够完全支持这一标准的主控芯片要到二零二七年才能量产，这导致 ai 公司不得不使用现有的 pcie 五点零主控超负荷运行。最后是 ai 工作赋载的特殊性，像 transformer 这样的大模型会产生比传统应用高出十七倍的突发读写请求， 现有的主控缓存架构根本无法应对如此剧烈的波动，这些问题的叠加效应已经开始显现。 据行业分析，高端 s s d 的 出货量可能会因此下降百分之二十五， ai 服务器的交付周期将延长六到八周，而云计算服务商的资本支出预计将增加百分之四十，这些成本最终都会转嫁到终端用户身上。 更值得玩味的是二零二五年发生的 nand 闪存价格暴跌事件，当时很多人认为这是产能过剩的表现，但实际上，这恰恰反映了主控芯片的瓶颈问题。 美光最新推出的两百三十二层三 d n 的 闪存，理论带宽可以达到二十四 gts， 但如果搭配现有对 p c i e 四点零主控，实际性能只能发挥出一半的水平。这就好比给 f 一 赛车装上普通家用车的变速箱，再强的引擎也无法发挥全部实力。 为了应对这一危机，整个存储产业正在酝酿三场革命性的技术变更。首先是存算一体架构的兴起。 谷歌的 tpuv 无一经证明将计算单元值阶梯层到存储芯片中，可一代莱斯倍的效率提升。三星更是计划在二零二七年推出 ai nnd， 直接在闪存颗粒中时陷局震晕算功能。 这种设计将彻底改变现有的存储架构，可能让传统的主控芯片变得不再必要。其次，使光子互联技术的突破。英特研发的光子主控已经实现了零点五微秒的超低延迟，同时功耗降低了百分之九十。 如果这项技术能在二零二八年与 pci 七点零标准结合，现在的电信号主控很可能会像当年的软盘一样被淘汰。最后是量子纠错技术的应用。 ibm 的 研究表明，采用量子纠错编码可以显著提升 ssd 的 可能性， 已经有厂商开始布局相关专利，这项技术一旦成熟，将推动 ssd 在 金融、医疗等关键领域完全取代 hdd。 对 于普通消费者来说，面对这场存储革命需要保持清醒的认识， 要被一些过渡性技术所迷惑，比如热辅助磁记录 hymer 硬盘虽然有所改进，但十五毫秒的延迟在 ai 时代已经远远不够。 存储及内存 scm 虽然性能出色，但其高昂的成本是 ssd 的 八倍，注定只能用于特定场景。在未来五年内， pci ssd 仍将是 ai 存储的主流选择。 这场危机揭露了一个残酷的事实，在 ai 时代，算力不再是唯一的瓶颈，存储系统的性能同样直观重要。当 open ai 用三万亿 toc 训练 gpt 五时，当特斯拉的自动驾驶系统每秒处理一百万帧图像时， 真正质疑他们发展的可能不是处理器性能，而是那些隐藏在数据中心里，只有指甲盖大小的主控芯片。这提醒我们，在技术革命中，往往是一些最基础的组建决定着整个系统的上限。

存储芯片这几个月来涨得非常的疯狂，从原来两三美元一颗涨到现在十几美元，二十多美元一颗。做存储芯片有两个问题跟大家分享，一个是货物的安全，在快递的时候大家一定要买保险， 因为现在内存芯片非常的贵，价值也是很高，市面上很多假货，所以在买货的时候一定要注意不要买到假货了。现在跟大家看一下这个芯片是一个小小的技巧， 这是我们二五年初买的，但是这个他的对扣是二四三零，两盒都是二四三零，但是他这里是 二五零幺二八，然后我再给大家看另外一个也是同样的代扣，然后他这里呢就是二五年的一月二十九，所以大家会觉得奇怪，为什么代扣一样，为什么这里会有一月二十九？还有这个一月二十八， 主要这个是出厂的日期不同，但是这个货是原装的，另外要给大家看一下，就是在验货的时候一定要看一下它是不是真空包装，还有它的封口，这里面像这个就是非常漂亮的真空包装， 然后这个袋子也是非常的整齐，真空包装也不会漏气，如果是漏气了大家也得谨慎，因为漏气有时候他焊不上板，他会虚焊， 就会导致他的品质还有功能问题，没办法完全贴在板上。还有这个封口，大家也要看这个封口是不是重新拆过，重新封的包装，从这些细节上 它的封口可以看得出来都是原装正品的，像现在这个原来以前是两三美元一颗，现在涨到十多美元， 价值又翻了好几倍。这些货一定要寄快递的时候一定要给他买保险，防止他丢失，所以买保险之后万一丢失了，物流公司也会进行赔付。

近期，受 ai 和高性能计算需求爆发式征战，先进制程产能持续紧张，多重因素驱动，全球芯片产业链紧凑持续盘升，芯片板块也因此呢受市场广泛关注，板块整体的情绪偏暖，市场热度居高不下。 在此背景下呢，徐导经复盘梳理发现，近两个月时间有十家芯片公司获得机构密集调研，接下来我们将为大家逐一盘点。需要注意的是， 本次分享的所有内容，军事市场的公开信息仅做客观梳理和分析，不构成任何投资建议。第十家，华润微，被九十九家机构炸的调研公司，拥有完整的半导体产业链。第九家，神功股份，被一百家机构炸的调研公司，位于国际半导体供应链的上游。 第八家，智纯科技，被一百零八家机构炸得掉烟。半导体设备国产化的先锋企业。第七家，传电科技，被一百一十二家机构炸得掉烟。全球第三大风测产生。第六家，乐星科技，被一百一十三家机构炸得掉烟。互联网芯片先锋企业。第五家，巨星科技，被一百二十二家机构炸得掉烟。 国际品牌供应链的核心企业。第四家斯特威被一百二十七家机构炸得掉烟。安防市场的全球领导者。第三家，金城股份，被一百二十九家机构炸得掉烟。 soc 芯片设计先锋。 第二家，东兴股份，被一百五十二家机构炸得掉烟。多平台认证的存储芯片设计商。第一家，海关信息被三百六十七家机构炸得掉烟。国内高端处理器的企业。

二零二六年初，半导体行业上演了一场前所未有的资源争夺战。受 ai 大 模型普及引发的算力需求爆发，全球存储芯片陷入严重短缺，价格持续飙升。从深圳华强北的电子卖场，到车企的供应链总部， 全产业链都在承受这场虹吸效应的冲击。在深圳华强北，二百五十六 g 滴滴二二五服务器内存条单价已逼近六万元，整合百根总价高达六百万元，堪比一套核心城区房产。 这并非个例，消费级市场同样疯狂，滴滴二二四、滴滴二二五内存条价格普遍翻倍，部分型号三个月内涨幅超百分之三百，一天一个价成为商户常态。 背后的核心逻辑是 ai 算力中心对高宽带内存和服务器及滴滴二五的刚性需求。三星、 sk、 海力士等巨头纷纷将产能向利润更高的 ai 客户倾斜，直接挤占了汽车、消费电子等领域的供应份额。 这场短缺对正在迈向智能化的汽车行业打击尤为沉重。未来 ceo 李斌直言，车企在与 ai 巨头的能源争夺中，根本抢不过上千亿美元的投资，规模差距让汽车行业在价高者得的规则下毫无优势。 数据显示，车企在全球 d r a m 市场占比不足百分之十，面对谷歌、微软等企业不计成本的抢货，只能被迫接受高额溢价，甚至面临合同撕毁、临时加价的窘境。 小米 ceo 雷军也透露，仅存储芯片涨价一项，今年单车成本就将增加数千元。与以往全行业缺芯不同，本次危机本质是算力时代的资源在分配 机构数据显示，二零二六年服务器领域的 d r a m 和 n a n d 闪存消耗量将同比激增百分之四十至百分之五十， ai 服务器需求增速更甚， 而供给端因前两年减产、空产、扩产周期长等因素，短期内难以缓解缺口。 counterpoint 预测，一季度内存价格还将再涨百分之四十至百分之五十，涨价潮或贯穿全年。 产业链利润正加速向上游集中，三星、美光等原厂赚的盆满钵满，而中下游中小企业与弱势终端厂商成压显著， 车企虽暂时不愿将成本转嫁消费者，但长期来看，成本压力或将通过产品配置调整或价格微调逐步释放。 这场存储芯片荒不仅是价格的狂欢与阵痛，更是科技产业结构升级下资源分配权的重新洗牌。来源，新浪网发布日期，二零二六年一月二十二日。

最近市场对 ai 应用赛道的争议很大，有人认为还是概念炒作，也有人觉得已经尽力了。盈利兑现期。我的判断是， ai 行业确实已经跨过了纯概念的炒作阶段，但赛道内的分化会越来越明显，核心的机会集中在针对现的 领域，背后的核心逻辑是利润的迁移。 ai 产业的盈利正在从应用底层向算力底层转移。简单说，大模型训练、树立处理都离不开底层的硬件支撑，这类卖铲子的赛道需求确定性更高， 也最新实现规模化盈利。而很多应用层企业还处于稍前验证的阶段，商业化的闭环尚未形成。那么，如何判断一个 ai 相关赛道是否具备投资价值？我总结了三个核心的标准，一、 ai 相关业务的营收占比。 只有业务占比足够高，才能真正受益行业增长。第二，毛利率的稳定性。稳定在较高水平的毛利率，说明具备核心技术比拟。第三，经营性现金流是否为正，这是区分真盈利 和假成长的关键。基于这个逻辑，二零二六年的 ai 投资的重点方向很清晰，一是算力核心赛道，包括支撑 ai 运行的硬件、基础设施等。第二是落地场景明 确的应用领域，比如已经形成稳定付费模式的行业解决方案。但要注意的是，多数缺乏业绩支撑、仅靠概念炒作的标的，后续面临估值回调的大风险。 从概念狂慌到价值回归， ai 行业的分化洗牌已不可逆转。今年的投资策略，从答案上讲，从来不是要不要投 ai， 而是投 ai 的 什么。那些能真正兑现盈利的、手握核心壁垒的标的，最终能穿越整个波动周期， 而靠概念炒作的空中楼阁，迟早会被市场抛弃。投资的本质是认知的变现，看清利润迁移的底层逻辑，守住业绩验证的底线，你才能在 ai 的 下半场稳定盈利。收藏转发，让更多的人避开陷阱，一起把握科技革命的真正的红利！

或许大家都刷到了啊，美国的商务部长在美观纽约新工厂的奠基仪式上，直接对全球的存储芯片厂上下了最后的通碟。他说， 所有想要制造内存的公司，现在只有两条路可以选，要么乖乖的来美国建厂，要么就准备好缴纳百分之一百的关税。这个已经不是普通的商业竞争了，这完全是不讲武德的产业政策的推牌。 它虽然没有点名，但它的矛头指向谁，大家心里面都蒙清。目前全球 dorm 内存市场七成份额被两家韩国的企业巨头把持着，分别是三星和 s k。 海力士。而美国自己的美观 是三大巨头里唯一在美国有大规模生产线的。美国商务部长选在美观投资一 一千亿美元建新厂的仪式上说这番话，用意再明显不过，用官税大半，逼着三星和 s k。 海力士也必须把最核心的存储芯片生产线搬到美国去。现在压力全部给到了韩国这边。 三星在美国德州有先进的芯片代工厂，但偏偏没有规划存储芯片生产线。 sk 海蒂士最近宣布在美国投资四十亿美元，搞的就是封装和研发， 也不包含低落本生产线。也就是说，如果按照美国现在这边的要么建厂，要么交百分之百的关税这个霸道的逻辑，这两家喊起目前对美国的存储芯片出口，都 都有可能面临百分之一百的关税的致命威胁。这个事情可能比我们想象的更复杂，这不仅仅是美国在敲打韩国，大家想想看，除了韩国还有谁？我们中国台湾的南亚科华、 华邦电等等这些重要的存储芯片厂商也有可能会被波及，这个背后是美国的一场精密的供应链重构布局。更关键的是，现在正处于存储芯片超级周期的风口浪尖上， ai 爆发带来的海量需求，高端 hbm 内存产能 抢都抢不到，导致了普通的消费电子用内存价格也是暴涨。美国选在这个时间点发难， 就是看准了全球都缺存储力，你韩国厂商不敢轻易的丢掉美国这个最大的市场之一。所以这算不算存储芯片的黑天鹅，我觉得信号 已经非常的明显和强烈了。第一，地缘政治正式成为了行业的头号经营风险。以前企业可能以为建一次产 拿一次货免就能安心几年，但现在美国连设备出口都给韩国的企业搞一年一审政策也是说变就变。建产承诺如果后续没有兑现，美国甚至威胁要回数征收所有关税， 这意味着什么？意味着巨大的持续的不确定性。第二，全球产业链可能被迫地选编战队，美国逼你在本土建厂，中国也在推动设备国产化，要求扩产时，至少一般的设备要使用本土的， 夹在中间的巨头们会非常的难受。第三，最坏的情况可能冲击整个行业，有机构做过推演，如果全球陷入高官税，甚至超过百分之百的官税战，那 二零二六年的全球半导体市场的规模可能会大幅的萎缩。虽然现在是最激烈的喊话阶段，但风险已经摆在桌面上，手里有存储芯片的兄弟们，这个动向必须高度的警惕， 这已经不是简单的行业周期波动，这是游戏规则可能被强行的改变的信号。接下来就要看看韩国那边怎么去谈判， 三星和 sk 海迪士会不会为了豁免关税而做出重大的投资承诺？一旦产业链被迫加速分割，成本和价格会怎么走？我相信大家一定会知道公司的利润会不会受到影响， 这些都是将来会一一揭晓的。在这个不讲武德的时代，自我保护的第一步就是认清现实 的严峻性。如果大家喜欢这期的解读，别忘了点赞关注，我是卖芯片的奥巴许，在深圳从事芯片销售十六年，专注于帮制造业老板解决 ai 语音、 mcu 方案开发和芯片采购难题。

你可能不信，今天的美国造不出最先进的芯片。不是钱不够，不是人不行，而是把算力变成现实的那台上帝引擎，不在硅谷，不在华尔街，而在中国台湾。台机电。 很多人以为芯片是苹果的、英伟达的，美国的真相却很残酷，苹果只是画图的设计师，英伟达只是写说明书的人。真正把算力从 ppt 变成现实的， 全球只有一家能干。台机电不是科技公司，更像数字文明的心脏起搏器，它一停，全世界屏幕都会变成黑夜模式。 芯片制造的难度，堪比在量子尺度绣花指甲盖大的硅片上建十座曼哈顿二纳米，线宽比 dna 还细，误差不能超单个原子。而全球百分之九十二的三纳米及以下先进芯片，都出自台机电。三星同代量率不足百分之六十， 英特尔还在四纳里挣扎，这不是工业，这是在微观宇宙里给蚂蚁修地铁。你手里的 iphone， 游戏里的英伟达，车里的高通，服务器里的 amd， 看起来是 品牌大战，本质却是同一家工厂的家庭聚会。更反常识的是，台积电从不做自己的品牌，不抢客户市场，只当最纯粹的代工者。这份克制，比光刻机更难造。 一条三纳米产线超一千五百亿美元，一台 euv 光刻机卖二点四亿美元，量率提百分之一就要烧百亿。但台积电把量率稳在百分之九十五以上，活成了全球数字经济的核心。水电站产能就是未来的入场券。 最讽刺的是，美国逼台积电赴美建厂，量率却卡在百分之七十以下，日本欧洲砸钱争抢，也只拿到非先进制成的边角料， 他们没懂，台积电的核心从不是设备，而是四十年的工艺沉淀，工程师手感与供应链绑定，这才是无法复制的壁垒。我们以为算法决定未来，其实是产线 决定生死。一旦失去台积电， ai 会集体脑死亡。手机进入石器时代，智能汽车变成铁壳玩具。台积电不生产产品，它生产的是人类通往下一个时代的门票，而这张门票，全世界只有一台打印机。

朋友们，美光高管称存储芯片短缺史无前例，传统电子也将遭全面挤压！你发现没，最近想换手机换电脑，贵的离谱，连买个内存条都像在搞投资， 别总觉得是厂商在玩花样，今天我给你扒开这背后的真相，一场席卷全球的电子大饥荒已经杀到我们每个人家门口了。 就在近期，全球存储芯片巨头美光的高管亲口承认，我们正面临史无前例的短缺。这可不是随便说说的行业术语，这是一级警报！这场短缺的罪魁祸首就是现在最火的人工智能，也就是 ai。 ai 就 像一头超级吞金兽， 它不吃别的，专吃最顶级的那种内存芯片，叫做 hbm， 这东西是 ai 大 脑的超高速通道，没了它，现在所有酷炫的 ai 应用都得瘫痪。全球的科技巨头从做芯片的到搞云计算的 存在，疯狂抢货，开出的都是天价订单。芯片工厂就那么多，生产线就那些，结果就是原本用来生产咱们手机电脑里用的普通内存芯片的潜能被硬生生的挤占转移了。这就像原来种高产水稻的良田，现在都被高价包去种名贵药材， 那咱们普通人吃的大米，它能不紧缺？能不涨价吗？来看看几个扎心的具体事实。美光的高管指出，用于 ai 的 高宽带内存 hbm 已经消耗了整个行业大量可用产品， 直接导致像智能手机和个人电脑这样的传统领域出现了巨大的公底缺口。有市场调研数据显示，因为内存短缺推高了成本，预计二零二六年全球智能手机的出货量可能会下降超过百分之二，这不是大家不想买的， 是又贵、供给又紧张。就连一些知名的电脑制造业都警告，持续的内存短缺很可能冲击他们的业务。更关键的是，这个趋势不是暂时的。美光的 ceo 预测，到，二零二八年，全球 h b i 市场的总规模可能会从二零二五年的大约三百五十亿美元增长到约一千亿美元。 这说明什么？说明这不是一阵风，而是深刻的结构性变化。另一个强烈的信号是，为了优先保障对 ai 巨头这些战略客户的供应，美光甚至决定终止其面向我们普通消费者的一个重要业务线。 这就好比一个餐厅为了服务好包场的顶级客户，直接把对外营业的大堂给关了。这个举动赤裸裸的表明，行业的重心和资源正在发生根本性的偏移。所以，你感受到了，手机电脑涨价只是这场风暴的第一个浪头。 这场由 ai 驱动的高端芯片争夺战，正在全面挤压传统电子产业的生存空间。从智能手机、个人电脑到正在兴起的自动驾驶汽车、智能设备， 未来都可能面临缺芯之痛，或者要为这枚小小的芯片支付更高的成本。这就是传统电子刀全面挤压的真实写照。 ai 的 盛宴正在改变整个电子世界的供应链格局。 这场短缺风暴什么时候能过去？从行业高层的判断来看，可能至少要持续到二零二七年甚至更久。我们每个人都既是这场科技革命的受益者，也在某种程度上成为其发展初期阵痛的承担者，看清这个大趋势，你就能理解很多背后的商业逻辑和价格变化。 觉得今天这段解读给你带来启发，讲的透彻的朋友请务地点赞、收藏、转发给你身边的朋友，也欢迎在评论区聊聊你最近有没有感受到电子产品涨价或者缺货，你的换机计划有没有受到影响？关注我，我们一起看懂更多经济背后的真实脉络，下期见！

现在一直都嚷嚷这个全球芯片短缺，但是为什么咱们感觉不到？没那么明显，你看手机也没怎么涨价，新能源汽车呢，还突突突的降价，一批一批产，大家有想过这个问题吗？我了解了一下，咱们国家现在的芯片短缺不是靠涨价来去传达的， 但不是说咱不缺芯片啊，不然前段时间美国说允许咱们买星际达 h 二百，为什么就就就就就那么快的就推进这事？而且不光是咱们，你知道吗？其实全球芯片都紧张，你也别说什么国外过剩什么才卖给咱们，其实根本不是什么事， ai 爆发之前，全球芯片就那会差不多是刚刚好，都够自足的， 但是 ai 出来以后啊，将算力的芯片是先进的，制程都被抢走了。有数据显示，目前全球像英伟达这种高端的这种芯片有一半都直接进入到了数据中心和 ai 服务器，就 根本就不是消费电子的，在咱们这怎么办？就是优先稳供，哎，手机先不涨价，车不涨价，咱卷呀，你这玩意都涨价，那别人家就敢降价， 但是代价是什么呀？就是一些本该下放的一些基础的这种智能功能就会被推迟一些更激进的这种，这种技术路线呢，也会也会比较比国外要缓慢一些，所以你会发现产品不是不好用，而是说没有什么特别多的这种革新，而且咱们好一点芯片基本上都会优先给军工呢，这这些地方去使， 这就是芯片短缺，在咱们这反映出了真实的情况。但是呢，最近看那个新闻说咱们国内已经开发出这种量子芯片，不知道这东西多久能出来，这要是出来的话，可能能解决一部分传统芯片那种空虚，空虚压力。

全球存储芯片正陷入一场大短缺，而且二零二六一整年可能都缓不过来。像 gig g p t 这类人工智能对高性能存储芯片的需求增长，三星、海力士这些大厂 全调去生产 ai 芯片了，各家扩产都特别谨慎，年总产能也只敢增加个百分之五左右，消费端分到的芯片连一半需求都满足不了。这场由 ai 引发的心慌，短期内是无解。