信维通信强势股补跌商业航天结束了吗

松山老徐全网最新预判，商业航天会反弹，完全正确，那么今天可以告诉你，周一的市场还会上涨，你信还是不信？ 同意的小赞点一点来波关注，给大家讲讲到底是为什么。首先最近上面可以说是一直在控盘，通过卖出 etf 压制指数， 像之前的各种手段，像什么降杠杆，关小黑屋，打网线等等等等，基本上该用的招都用过了，也把市场打下来了，所以说最近先选择不放消息，让市场自然的缓冲，反而是在各种 etf 上疯狂的砸卖盘， 来达到一个稳定指数的效果。但是我们可以看看，指数基本上已经是控制不住了，完全是跌不下去，所以说接下来更多的预期是正档，而关键是量能上来之后，三万亿的成交量，那就有了资金操作的空间，那么我们再去看一下资金聚焦的地方，正所谓是盈亏同源， 能够看出来商业航天的板块都已经是放量修复了，马上摸到钱高，所以说接下来的赚钱效应就会开始复刻。另外昨天国盛科技第一天版之后，今天再次接信是第一天已经打出了明确的抄底的赚钱信号，那么 以后敢于抄底的资金只会越来越多，像今天什么一点天下、平潭发展，岩山科技，基本上前期的人气选手都在集体修复，所以说今天是并非单纯的拉题材，而是资金强势的修复超跌方向。 那么老徐接下来还是认为商业航天没有结束，那么给大家几个毛点。首先最先反弹的代表的是主板的空间，咱们可以看一下距离锁具，他是本轮的连版调整之后最先破版修复的， 正常的预期是要碰前高，甚至是要过新高的，如果他的高度越高，那么后排的反弹空间也就越高。 两个核心的趋势可以看一下航发电子以及中国卫星。而且创业板其实新的大哥已经走出来了，向信维通信逆势不跌，甚至一路走强，但是前兆光电今天拉了个版，下周会有资金强势继续做一个晋级， 所以说接下来行情大家一定要注意，还是前天的那句话，修复是一个过程，并且吸取了第一波连涨的经验，一大批的个股为了不在意动，所以不会直接走连板，而是每天冲高回落慢慢长， 如果这样商业行业行情远远的没有结束，所以说大家应该希望板块别大涨，那么这样才更会有持续性，也不会被无形的大手限制。最后也希望兄弟们多多反弹，年前多吃肉少踩坑，咱们周末见！

完了完了完了。

回来了，都回来了啊，昨日喝茶看戏，今日重拳出击呀，随着早盘利欧的开板啊，今天我们看到之前的主线强势回归， 那受到昨晚消息的刺激，今天太空光伏全线大涨啊，后面我们可以看一下这个板块的一个持续性，如果持续性好，我们可以等走出龙头跟着做就好了。 然后商业航天这边今天强势修复，那我们跟踪好几个品种啊，航电金峰啊，卫星信维啊，联版的聚力啊，打强数的中超啊，跟踪好这品种就好，那 ai 应用这边我们就盯好啊，利欧物啊，蓝色，然后智特 啊，这纹啊，然后电力，我们早上可以看到啊，西电这边，随着金峰和杭电的涨停，西电这边明显就走弱了啊，但这电力这边毕竟是一个新题材，我们还可以继续关注啊，这里我们主要关注好呃，西电翻变 啊这些强势个股就行了。半导体这边我们看到尾盘有一个抢筹的一个动作啊，应该是亳州一商业航天这边的分歧，那还是关注好之前的一些品种啊，通富啊，长电啊，航天康强啊，蓝箭啊这些品种就好， 那目前看啊，大盘退潮期已经结束啊，可以开始动作了，作为散户就跟着资金做好跟随就好，那新的上党行情要来了。以上仅是个人观点，不代表投资建议，喜欢的可以帮点个关注，点个赞，谢谢大家。

我可以说一下今天的一个五排，哎，收盘了，太好了，今天情绪继续修复，然后利欧也是一次进价的时候打开了蜂龙继续走强，然后志特呢，走出异动后大富高开，全部都是修复信号， 只不过今天修复重心从科技转移到了航天队长，继续压制沪深三百一 t f 核心权重 c p o 被用完之后一脚就踢开了，但是呢，情绪又在修复，所以只能航天承接这些钱。 航天内部的风格也在转向机构风格，一般来说，前几轮都是一个中军加几个小票，这一次呢，昨天修复的一个亿下都没有， 小的，类似于西部这种半天都没人封版，潜育股脑冲进了最核心的机构，那像航天的个股，电子啊，信维，卫星，金凤，还有业绩超预期的锐创，直接高开高轴版。 那选这些东西呢，其实也觉得非常简单，你只要打开成交排序，还有净流入的一个排序，从上往下看就完事了 那。呃，如果选不出来，那么每个题材的 etf 基本上都是正中票的大合集，然后总结一下，转向各个题材的纯正机构票，避开沪深三百上证五菱的成份个股，剩下的就是现在的最优选， 既要买大一点的，又不能买太大的，那听着可能有点抽象，但是又有点合理，那祝大家今天都能吃大肉。

商业航天板块那些涨停的公司啊，最近掀起了跌停潮，资金呢，是大幅的流出。然而信媒通信为何却能无视板块的巨震，依旧保持了强势？ 信媒通信的主要呢，是提供无线通讯所需的射频技术业务啊，从基础材料、核心零部件到复杂模组的产品与服务，应用于消费电子、汽车、卫星通讯等等。 据预测，二零二六年的全球的射频器械市场的规模将突破三百五十亿美元。而五 g 换机潮叠加了人工智能、互联网的爆发呀，智能手机、智能汽车、卫星通讯等场景， 对高性能的射频器械的需求持续在增长，单设备的射频器械啊，搭载量就要比四 g 提升百分之六十。 之前呢，是因为行业景气度不够，导致信媒通信的营业收入维持在八十亿左右。他其实啊，到现在也没有出现什么爆发式增长，但是公司的股价却在二零二五年上涨了百分之一百四十四，近十二月份就暴涨了百分之九十六。 为什么呢？是因为啊，他现在的业绩稳定，订单也稳定。上月，信媒通信在投资者互动平台上表示， 商业卫星呢，是他的第二增长曲线。从二零二一年开始，公司就服务于北美大客户了，连续多年都是该客户在卫星地面终端产品部分零部件的独家供应上，新客户会带 来增量收入。二零二五年的新闻通讯又进入了另一家北美商业卫星客户的供应链，提供了天线连接器等产品的解决方案，已经呢在出货了。市场啊， 迅速就解读，这家北美大客户啊，肯定是那家商业航天巨头。作为他的独家供应商，信媒通信在卫星通讯领域二零二五年的相关收入，预计将比二零二四年 增长一倍。委内瑞拉的这件事一出啊，卫星定位导航系统的失效，甚至互联网一度都出现中断了。 spacex 的 立即就宣布他为委内瑞拉提供一个月的免费服务。这种随时随地将全球互联的能力， 那是极其稀有的战略资源。中国版的星链啊，很快就要来了，你看好信媒通信为中国星链提供的服务能力吗？

今天吃了口大肉啊，而且一肉两吃，兄弟们真是开心到爆炸了啊！早盘看到 ai 方向冲高走震荡，很明显板块强度是不够的啊，果断把手里的一个标书锁定的利润不，不能再像那个昨天那个特变沉迷在里面的 盘中，富贵的事情不能再做了，然后转眼看到航天的一个回流啊，然后这边重点说一下找盘商，商业航天的一个回流主要是因为 space 星链的一个走强， 比如说西部超杰，信维再生这些供应商的一个品种，带动了整个商业航天的一个回流，然后果断的话就切切到了一个信维，吃了一口大肉啊，然后五号短线情绪高涨，盘中 那个国胜更是拉了一个地天板。兄弟们，然后这个时候就是我们放开手脚大干的时候了，兄弟们，你们怎么看呢？

聊一下天的早盘，早盘的大盘又打到了昨天的那个筹码密集区，他是以目前的这个量能应该是很难过得去昨天的高点，所以下午要观察一下他的量能能不能持续的放大。 说一下商业航天吧，商业航天在这个位置依旧延续了昨天的强势，早盘有一个向上情绪的一个宣泄，但是向上打的太快了， 这个位置板块已经达到了前面的那两个巨大的压力的区域， 所以以目前的量能是很难过掉上面的这个压力区域，如果下午量能跟不上的话，那么这个位置有可能会引发这个压力区域的筹码的抛售， 那么有可能是一个调整的开始。但是商业航天今天昨天给我们的一个信号就是这作为未来的一个大主线阶段性的调整，你要开始关注，关注调整完之后下一阶段，然后有一个点，在十一点钟左右的时候， 商业航天的板块的奔驰你有一个向下的调整，这个时候 ai 应用板块有一个放量拉伸的动作，这个位置，呃，所以大家要注意一下，目前来说大盘就这么一碗水，容易形成一个跷跷板的效应， 那么这个行为有可能就是切换了一个预期吧，所以 ai 应用板块也需要注意一下其他板块还是延续前面的观点，就是轮动节奏非常的快，今天涨，明天跌， 如果你的节奏把控能力非常强，如果你的节奏把控能力不是太强的话，那么这个地方尽量的去少出手，还是把注意力往这两条大的主线，一个是商业航天，一个是 ai 应用的这两个板块去关，多关注一下。

嘟嘟嘟，又开始了。没完了吗？哎呀， 挨了那么多疼，吃了那么多苦，我自己知道，我。

大家复盘一下今天的一个大 v， 今天的市场用一个词来形容就是挣扎、反核五种的表现极其艰难。目前盘面的逻辑已经发生了实际性的转移，从纯情绪博弈到基本面瞄点， 中午发酵的带货大 v 风劲的消息，更像是流动性跟情绪的二次杀跌。很多个股的短期爆发力来自于网红资金共振，一旦这一路径被切断，相关个股的负面影响会第一时间在进价中体现。 这种监管面的清算，短期内对散户的心理打击是难以修复的，这时候盲目去做反抽，容易形成多杀多的情况。 那再说一下今天走势比较强的存储芯片跟化工板块在的一个基本面发生的实际性的变化。现在排面不再是谁的嗓门大谁就涨，而是看谁的业绩持续性更强。 那顺便再说一下，海格通信作为空投代表，今天开板了那但这更像是一场风险释放的预警，早上开太高筹码抢散了， 导致上半场反弹无力，下午那十五个万手大单被接住，说明有资金在尝试做承接，如果早上直接砸盘出来，可能盘面反而会更健康。 那再说一下尾盘信维那五个亿，还有航天电子三个亿的呃，抢筹先手预期不要放太高，如果这种抢筹资金明天开太高，大概率会直接反手兑现，明天航天局部回流。千万不要去碰那些纯蹭概念， 那最好是去看筹码结构不散，有实锤共获，有底层逻辑的标地。记住，现在的赚钱效应不再是乱买都能赢，而是说融抱团 啊！接下来的交易，请务必给你的逻辑加上业绩，这个滤镜存储芯片跟化工的走强不是偶然，这种具备基本面的趋势将代替纯情绪联板成为下半场的重点。

国势后继乏力，力有反攻不及预期，那么周一就一定会继续地板躺平。随着马斯克二百几瓦光伏惊雷炸响，半亿蓝海引爆设备储能，太空三柱线，此时却有一支三元低价纯正核心正被严重低估，或将直接起飞，你知道他是谁吗？ 首先，他肯定不是强势上板的金峰，虽然金峰属于航天加发电龙头，且是拦见航天的最大受益者，今日走的也仅仅是修复加速，却并不是太空光伏的直接受益核心。其次，也不是老才连续提到的创业版核心行为， 虽然老财早在二十日就以明牌给兄弟们道明幸维将带领航天板块走强，但幸维本轮早已翻倍，并未被低估，后续也只会稳扎稳打，兄弟们铆定五日线继续格局即可。无论是距离还是西部，相信关注老财的兄弟都已经第一时间上桌品尝美味。 而早在兴业某期才启动的时候，老财就在酒楼摆好了宴席，并邀请兄弟们上桌品尝。相信到过老财酒楼做客的兄弟，这六十斤烤乳猪早已吃的满嘴流油了。 新来的朋友也不用着急，因为老柴随时都在分享看得见的美味佳肴，诚心邀请兄弟们上桌大快躲一！马斯克二百几瓦光伏惊雷炸响，万亿蓝海引爆设备储能，太空三主线新的翻倍机会或将随时出现！ 长期关注老财的兄弟都知道，老财有好东西从不藏着掖着，所以视频结尾会直接公布，但视频随时有下架的可能，兄弟们点赞关注多看几遍，老财直接上干货！商业航天的修复已经到达高潮，那么下周便会再次迎来分化，后排杂毛请主动退场， 上一轮的高标也请谨慎格局，而高位站岗的兄弟请记住，高跑低 c t 薄成本才是量测，切记头脑发热，此时距离缩量强势站上三楼，注意把握做 t 节奏。习某材料高开上板，但板上连续落单，周一获不太平， 已经吃下了这二十斤肥肉的兄弟，若把握不住冲高做 t 的 缘分，及时落袋依旧是很明智的选择。航天某电子作为国家队选手，稳固上板，持续走强，周一若能突破短时新高回调便是结缘良机。 再来看 ai 板块，昨日老财迷排里欧惠迎来反攻拉升，但强度不够未能成功上板，整体反攻不及预期，那么收益必然补跌。光伏电池全线爆发，行业龙头龙机或将结束调整，开启新一轮上涨趋势，若欲回调，大胆的兄弟或逢梯上桌，分享美味 微料电池双龙同威，搭上太空光伏的火箭，也将再度强硬起来。长时间的回调整理，股价已经回到底部区间，中线格局或有不小的空间。而此时中立集团作为光伏储能加载太空电池的核心受益标的，经过长时间的回调整理，已经来到了历史的底部， 其三元的股价正被严重的低估，随着光伏万亿，市场惊雷炸响，火将直接起飞，其高度自是不可估量。今日就说这么多，明天见！

每日一家好公司新维通信二零二五年逆袭剧本， q 一 爆雷， q 二翻盘，这局棋你看懂了吗？新维通信，一家科技公司，二零二五年第一季度净利润同比暴跌近百分之五十，股价随之震动，市场一片哗然， 所有人都以为他的故事要讲完了，但紧接着第二季度净利润却同比暴增百分之六十五，第三季度继续稳健增长。这过山车一样的剧情背后到底发生了什么？今天我们就来扒一扒信维通信下的这盘转型大旗。 信维通信，大家知道，他是全球顶尖手机品牌的天线核心供应商，业务高度依赖消费电子，让他对行业波动异常敏感。 二零二五年初，当他把巨量资源和利润义无反顾的投向卫星通信和智能汽车这两个新战场时，短期阵痛在所难免。这就是一季度利润下滑的核心。壮士断腕为未来烧钱，但是真正的细肉。从第二季度开始， 财报显示，公司二季度单季净利润同比大幅增长百分之六十五点一二，毛利率也稳步回升。到了第三季度扣菲净利润同比增长超过百分之二十五点四五。 这说明什么？说明他一边给未来交学费，一边老本行依然能打新业务，也开始在客户端通关。根据多家机构的预测，他二零二五年全年的净利润或将达到七点五亿元左右，保持增长。 这份成绩单展现的不是衰退，而是一个硬核科技公司转型期必须经历的换血过程。那么，他烧钱的未来到底是什么样？二零二六年，信维通信的剧本主线非常清晰，就是两个字，兑现。 第一个要兑现的是卫星通信公司已经是某知名北美卫星通信巨头地面终端连接器的核心供应商，二零二五年下半年已经开始批量交付，这块业务毛利率很高。二零二六年关键就看这些订单能否持续放量，把小批量变成规模收入，真正成为业绩的第二根支柱。 第二个要兑现的是智能汽车车里的天线、无线充电、高速连接器需求爆发，这正是信维的老本行。 二零二六年，他的任务就是把手头已经拿到的国内车企的供应资质转化成实际的订单。所以我认为信维通信二零二六年的目标就是坚持投入，全力兑现，他会继续重金研发，巩固在卫星和汽车领域已经取得的技术突破。 对于投资者而言，观察重点要从利润什么时候涨，切换到新业务的订单和收入有没有超预期增长。一旦卫星或汽车业务传出拿下重磅新客户或大额订单的消息，可能就是价值重估的时刻。回过头看，信维通信二零二五年的财报完美全释了什么是战略定力， 短期业绩的波动是他为长远未来支付的门票，二零二六年将是检验这张门票价值的关键一年。你看好他从一家优秀的手机天线公司蜕变为领先的多元科技解决方案提供商吗？在评论区聊聊你的看法，关注我，带你拆解更多公司的投资剧本。

仰望星空看风景，脚踏实地盘公司今天给大家挖一个商业航天赛道的核心公司，深圳市信维通信股份有限公司。他现在可是凭着 spacex 独家合作加国内新作布局加产品升级的三重优势， 成了关注的焦点。关键是二零二五年他的卫星业务收入就能达到十五到二十亿，二零二六年有望冲三十亿 估值，还能从消费电子向航天加消费电子双轮切换，弹性特别值得期待。接下来五分钟，我就把它的逻辑、业绩、前景、风险和催化点给大家猜明白。首先咱们先抓核心信维的价值量到底在哪？总结下来就是三点，技术卡位准、 客户绑定身、产品升级快。这三点直接决定了它的业绩爆发力。先看海外市场，这可是它的基本盘， 第一大客户就是 spacex 星链。信维是星链地面终端高频连接器的独家供应商，试战率几乎一百， 还配套供应相控震天线。给大家算笔明白账，单台终端的连接器价值三百到五百元，每颗卫星的连接器能到两千元，二零二五年这块供货大概十到十一亿， 二零二六年就能放量到十五到二十亿。而且它在墨西哥有工厂，正在扩产适配交付，毛利更是高达四十五到五十，比它传统的消费电子业务十五的平均毛利高太多了。除了 spacex， 亚马逊的科一博计划是第二增长级， 现为同样是独家供应，连接器和天线终端的价值量比星链还高一倍，二零二五年已经开始批量供货，二零二六年进入放量期，全年能贡献五到八亿收入，毛利也有四十以上，这两块海外业务就够撑住基本盘了。 在看国内市场，现在是新网和银河航天双轮驱动，给中国新网公链相控震天线缝隙拨倒天线适配低轨星座组网。二零二六年，随着华为新作新网机 w 星座加速，就要进入批量交付了，单套天线价值量上万元。 还有银河航天维已经拿到了一点二万套相控镇天线的订单，国内端测远期规划可是上百万套的规模，二零二六年国内订单预计能贡献八到十亿， 国内市场的潜力一点不输海外。更关键的是产品升级，这是打开长期价值空间的关键。维正在从原来的连接器、天线这些部件延伸到地面终端，整机 u d m， 大家想想，单台终端的价值量从几百元直接跃升到数万元，这个增量有多可观？二零二六年就有望落地。卫星测也在升级，切入星载连接器毫米波组建单星配套，价值量提升到两千到三千元。 二零二六年，随着三代新量产就能放量给大家报组核心数据。二零二五年，信维的商业航天收入预计十五到二十亿，占总营收的十二到十五，但利润贡献能占到二十五左右。到了二零二六年， 收入预计冲三十到三十八亿，净利润能超二十，利润贡献占比提升到近五十，直接成为公司的核心增长引擎。 接下来大家最关心的弹性到底有多大？核心是业绩和估值双轮驱动。先看业绩弹性，二零二六年高增长的确定性很强，驱动因素有三个，星链终端出货量从二零二五年两千万台涨到二零二七年四千万台。 国内星座加速，华为星座二零二六年二季度月产能就能到三百颗。还有亚马逊科一博，二零二六年组网房量。 这么一来，二零二六年商业航天收入同比能增长五十到一百，带动公司整体收入增速从二零二五年的十到十五提升到二十五到三十。再看估值弹性， 这是额外的加分项。随着高毛利的航天业务占比越来越高，估值会从消费电子的四十到五十倍， 切换到商业航天成长公司的六十到八十倍，这就有三十到五十的提升空间，相当于在业绩增长之外，又多了一层弹性。给大家测算一下二零二六年的弹性区间，分三种情景，乐观情景下，要是二零二六年商业航天收入三十亿， 净利润六亿，估值六十倍， 目标六十五，空间二十。悲观情景下，要是进度之后，收入二十亿，净利润四亿，估值回归五十倍，目标五十，有安全垫。讲完了机会，咱们也得理性看待风险， 同时盯紧催化点。先看关键风险，第一是客户集中， spacex 占位，新业务的趋势，要是合作变动或者订单延迟，对业绩影响很大。第二是发射和验证风险， 火箭发射失败，再和验证不通过，都会导致组网节奏延后，订单交付推迟。第三是产能风险，墨西哥和国内工厂扩产要是跟不上，就没法匹配二零二六年的批量交付需求。再看核心催化点，这几个时间节点大家一定要记好，二零二六年一季度 华为星座新网季 w 星座产能爬坡发射加速，带动订单提前落地。二零二六年二季度是关键窗口期， spacex 三代星批量发射，亚马逊科一博昨网加速，国内新网订单也会批量交付，很可能推动收入和毛利超预期。还有产品升级， 要是地面终端整机 o d m 落地，单台价值量倍增，会直接引发估值重估。最后总结一下， 信维是和 spacex 合作最深、价值量兑现最明确的商业航天公司之一，海外加国内双市场发力，部件加整机双升级，驱动二零二六年业绩高增长确定性强， 估值切换还能带来额外弹性。总的来说，核心逻辑就是 e g 高增长加估值切换，关键是跟踪订单和交付情况。今天的解析就到这，有疑问的朋友可以在评论区留言，咱们再深入交流。

首先第一个问题就是二零二六年一月有哪些商业航天的大事件啊，导致了这个板块啊成为了市场的焦点，就是这个月啊，蓝箭航天它的这个科创板的 i p o 过审了，然后它是要募资七十五亿元， 而且他是专门有一个上交所出台的一个新的标准，就是支持这种没有盈利但是掌握核心技术的这种民企啊，可以上市，这也是一个非常大的突破，哎，这个确实挺吸引眼球的。然后还有就是这个国内首个海上的这个火箭回收的产能基地也开工了， 再有就是这个广东和上海都在加速的布局这个太空经济走廊，再加上这个国家的这个政策的扶持， 就是给这个产业打了一针强心剂。就是这一系列的商业航天的大动作，到底是怎么推动了这个股票市场的呢？就是这一波消息让相关的股票直接就掀起了一波涨停潮啊，就很多公司都是连版， 然后整个板块的涨幅也非常的惊人，就港股那边有一个公司一天就涨了百分之四十多，哇，这涨势确实吓人。然后就是资金，各路资金疯狂的追捧啊，融资 创了新高，机构和北上资金都在抢筹，同时也有很多游资和散户在跟风炒作，但是也有很多公司就是提醒大家不要盲目追高，因为 波动也非常的大。你觉得这一波商业航天的热潮会给这个行业带来一个怎么的新格局呢？就现在这个火箭发射的成本已经降到了每公斤五万块钱左右， 然后这个可回收火箭的技术也有了实质性的突破，再加上这个卫星互联网被纳入了新基建，所以说这个行业的门槛大大的降低了，市场的空间被彻底的打开了。然后现在就是，呃，这个火箭的首飞和这个卫星的发射都迎来了一个密集期， 政策也不断的在加码，产业链上下游一起发力，所以说这个行业就是已经从一个概念炒作，慢慢的在走向一个 真正的产业化的落地。嗯，所以说未来的这几年都非常的值得期待。咱们现在来切入到这个产业链的这个受益情况的解读啊，就是这一轮商业航天的这个热潮， 具体到产业链的每一个环节，哪些是最核心的受益的标的，然后这个环节会有多大的弹性？就是整个产业链我们可以把它划分为上游有卫星制造、火箭制造，还有一些核心的材料和电子元基建，中游呢就是发射服务和总装测试，然后下游就是卫星运营和各种应用。 那其实这每一个环节都有一些公司是特别值得关注的啊，等于说这个产业链上的每一个细分领域都有机会。对，没错没错，你像比如说卫星制造，就是中国卫星啊，他是绝对的龙头。 那这些呢，就是在近期都是订单非常的爆满啊，业绩释放也非常的明显。那材料和电子呢？其实也是这个赛道里面的隐形冠军是非常多的。嗯，那 中游的这个发射和测试呢，也是高度景气，那下游的这个卫星运营和遥感呢？就是成长的空间非常的巨大啊，所以就是整个一条线上面都有被资金追逐的理由，那你觉得就是北斗星通信、维通信、神剑股份、金峰科技、航天电子 这几只股票，他们在这个商业航天的产业链里面是分别在哪个环节？然后他们的受益的情况怎么样啊？北斗星通呢，他是在这个导航芯片和这个终端设备这块，那他是属于北斗系统的一个核心的供应商。 然后呢他的这个实战率呢，在这个高精度的应用里面是非常非常高的啊，那现在这个导航的需求爆发，他肯定是直接受益的，而且他的技术和订单的这个壁垒 都是非常非常强的。信维通信呢？还有神剑股份呢，他们的情况又有什么不同？信维通信呢？它是在这个卫星通信的这个高端的材料和这个相控阵天线这块， 那这个也是属于一个门槛非常高的一个领域啊，那他现在已经打入了这个主流的这个卫星和手机厂商啊，那未来的这个增量也是非常可以期待的。 然后神剑股份呢，它是做这个先进复合材料的啊，那这个也是在这个火箭和卫星的这个结构件上面有应用， 那他也是属于这个赛道里面的一个技术和市场份额都非常领先的一个公司。金峰科技呢，他是做这个风电设备的啊，那他其实是间接受益于这个卫星的这个基础设施的建设。那航天电子呢？他是在这个舰载的这个测控和卫星的这个电子系统这块， 他是属于一个垄断的地位啊，那他的这个业绩呢，也是会随着这个发射的次数和卫星的这个数量快速的增长，而且他的这个在手订单是非常非常充足的。你觉得这一轮商业航天的行情会在产业链的各个环节怎么依次展开呢？ 就这一波，我觉得首先最直接的就是制造端和这个配套端先爆发啊，就包括卫星火箭的制造以及一些核心的零部件，这些订单是会最先起来的， 然后呢业绩释放也是会最快的。哦，原来就这个产业链是分前后顺序来受益的啊，对，没错没错没错，就是制造和发射先起来，然后呢慢慢的到运营和应用，那就是未来这几年都是这个商业航天的一个高景气的窗口， 但是呢，每个环节的这个技术门槛不一样啊，竞争格局不一样，所以呢，投资的时候也要去关注这个公司的技术实力和订单转化的能力， 还有就是别忘了这个火箭发射的频率啊，以及这个政策的推进，这两个是影响这个产业节奏的最大的变量。对，今天咱们把这个商业航天板块的这个股票的异动，背后的核心的技术，产业链的受益的顺序，以及这些最新的政策的驱动 都给大家梳理了一遍，其实归根结底就是技术的突破加上政策的扶持，才带来了这个行业真正的投资的机会。好了，那么这期内容咱们就到这里啊，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜拜拜！ 本分析内容基于公开信息整理，仅作投资参考，不构成任何投资建议。

信维通信作为国内泛射频领域的领军企业，已从传统手机天线制造商，成功转型为全球一站式泛射频解决方案提供商，通过材料、零件、模组垂直整合能力， 深度绑定苹果、 spacex 等头部客户，形成消费电子加卫星通信加智能汽车三轮驱动格局。二零二五年营收预计达九十六亿元，未来将受益于六 g ai 终端及商业航天爆发式增长。 一、发展历程从天线龙头到泛射频技术平台。一、电机器公司于二零零六年四月二十七日成立， 初期专注于移动终端、天线业务，主要服务华为、三星等客户。二零一零年十一月在深交所创业板上市，创造从成立到上市最短记录。 二、快速成长期，二零一二年十一月，收购全球最大的天线供应商英姿莱尔德分公司， 借此切入苹果、三星等国际一线厂商供应链，砥定国内天线龙头地位。二零一四到二零一六年，通过收购深圳亚力盛控股、艾利门特等，拓展至射频连接器、无线充电、升学等领域。 三、平台化拓展器，公司主动进行战略调整，加大研发投入，向射频前端、磁性材料、汽车电子等高附加值领域拓展。 二零一九年成立江苏信维智能汽车互联科技有限公司，二零二一年收购苏州聚云场电子科技有限公司，布局高端被动元建领域。 四、战略转型期，公司从传统手机天线龙头向卫星通信加高频材料平台转型。 二零二五年前三季度营收六十四点六二亿元，同比增长百分之一点零七，扣非净利润二十九亿元，同比增长百分之四点六九二零二五。 q 三、毛利率达二十五百分之四十五，同比提升一点六九个百分点， 标志着转型成效显著。二、核心技术一、 l c p 材料技术公司是国内唯一掌握 l c p。 薄膜卷对卷加工能力的企业，自研 l c p 薄膜已通过美国 u l 认证， 具备超低介电损耗特性，在五 g 频段下信号衰减较低，可保障高速数据传输稳定完整，性能显著优于传统 pi 薄膜。 该技术在卫星通信领域应用广泛，可将毫米波天线损耗降低至零比泼墨力厘米以下，较传统材料提升百分之三十二。全链路研发体系 公司每年研发投入不低于营收的百分之八二零二五年上半年研发费用达三点二三亿元。聚焦高分子材料、磁性材料、陶瓷材料等核心领域， 在全球设立十一个研发中心，配备塞蒂某三 d 微波暗视、 s a r 测试室等先进设备，形成中央研究院加海外前沿中心的立体研发网络。 三、高频射频技术积累在于 w b 模组、毫米波雷达、 q i 二零无线充电等领域，获六十余项高端 m o c c 相关专利，累积申请专利超四千七百项， 其中六 g 相关专利三百二十余项，核心专利已入选 e t s i 六 g 白皮数。公司研发的毫米波超宽带天线可实现超宽带通信，辐射特性稳定。三、核心业务 一、消费电子业务天线与射频连接占营收比重约百分之四十，包括五 g 六 g 天线、 l c p m p i 传输线连接器广泛应用于手机、平板、比电等设备。 无线充电，提供从磁性材料、线圈到模组的一站式解决方案，是苹果、三星、华为等核心供应商。二零二五年受益于 ai 终端换机潮， ai 手机出货量预期增长百分之七十三， ai 眼镜销量预计达三百五十万幅值。 emi emc 器械解决电子产品内部电子干扰问题，占营收比重约百分之三十二，主要客户为苹果、三星、华为、微软、爱卫星。通信业务最大增长引擎，二零二五年预计贡献十五亿元。 高频高速连接器作为新练地面终端连接器的独家供应商，市场份额接近百分之一百，单个连接器价值量约一百到两百元。像控震天线采用 lcp 高分子材料， 可适应零下两百七十摄氏度至两百摄氏度的太空极端环境。单个终端天线价值量约一千元， 二零二四年已开始送样测试并产生收入。客户拓展，自二零二一年起服务北美大客户，二零二五年新增另一家北美商业卫星客户， 同时成为国内头部卫星客户的核心供应商，实现从零组建到整机的跨越。三、智能汽车业务第二增长曲线二零二五上半年收入同比增百分之八十。 车载天线与雷达，提供车载五 g 天线、毫米波雷达、缝隙波导天线、 uwb 天线模组等多场景产品。大功率无线充电，为特斯拉、比亚迪、大众等主流车企提供车载无线充电模块、 usb hub 数据连接模块及定制化线束。 数字钥匙与车联网加入汽车数字连接协会，与特斯拉、华为、小米等厂商进行商务与项目接洽，为未来二到三年汽车互联业务快速发展打下基础。四、核心客户绑定全球头部企业，构建稳定合作关系。 一、消费电子领域话，苹果连续三年获苹果创新质量奖，但是是天线、无线充电、 emi、 emc 器械等产品的核心供应商。二零二四年来自苹果供应链的营收占比提升至百分之四十五， 华为 h 客户收入贡献占比从不到百分之五恢复到百分之十左右至 iocp， 天线订单增量显著。他 ai 眼镜天线核心供应商，提供天线加无线充电加精密结构件一体化综合解决方案。 二、卫星通信领域， spacex 轻链地面终端连接器独家供应商，二零二五年订单占比高达百分之七十，单机价值量从不足一美元提升至三十美元以上。亚马逊 gripper 二零二五年新增客户提供天线及连接器解决方案，并已出货 中国新网，国内头部卫星客户核心供应商，参与供应的产品品类进一步拓展。三、智能汽车领域，特斯拉 提供车载无线充电、大功率无线充电模块等产品。比亚迪、大众已获得多家汽车厂商的供应资质，包括大众、东风本田、广汽本田、一汽红旗等，华为汽车在汽车终端有进一步合作机会。车载波导天线业务推进顺利。 五、发展前景一、卫星通信爆发式增长随着低轨星座组网加速推进，手机直连卫星等新业态快速落地，全球卫星互联网市场规模持续扩容。公司以构建连接器加天线加结构件三位一体的产品矩阵， 二零二五年卫星通信业务订单规模预计突破十五亿元，二零二六年有望翻倍增长，若新建发射成功，预计新增五千万户用户，对应潜在收入约六十亿元。二、 六 g 技术提前布局，公司累计申请六 g 相关专利三百二十余项，其中太赫兹通信专利占百分之四十五， 已设立五亿元研发基金，重点攻关淡化加射频芯片和可重构超表面天线，确保在六至通信领域的技术领先性。 三、 ai 终端与智能汽车、双轮驱动、 ai 手机、 ai 眼镜等 ai 终端出货量提升，带动端测算力、感知交互等需求持续爆发。同时智能网联汽车渗透率持续提升。 二零二五年九月新能源汽车销量达一百六十四万辆，同比增长百分之二十四点六，车载电子硬件需求呈爆发式增长。四、国际化产物布局。公司前瞻性在越南、墨西哥建厂，规避地缘政治风险， 全球交付效率、成本管控能力持续提升，二零二五年上半年海外收入占比达六十四分之七十四，为国际化布局筑牢根基。五、财务拐点已限。 二零二五 q 三单季毛利率二十五分之四十五，同比提升一点六九个百分点，人均现金流十二点九四亿元，同比增长百分之七十四，超净利润表明公司正在摆脱补贴依赖，走向内升增长。 中邮证券预计公司二零二五、二零二六、二零二七年分别实现收入九十六一百零八一百二十九亿元，规模净利润七点五九点四十一点九亿元。 幸亏通信正经历从普通制造业到高科技平台的蜕变，二零二五 q 三是其转型的转折信号。 随着卫星通信商业化元年到来， lcp 材料平台稀缺性凸显以及盈利改善趋势确定，公司有望在 ai 终端、卫星互联网和智能汽车三大浪潮中持续受益，未来发展值得期待。