南大光电今天公告是利好还是利空
朋友们，南大光电最近的走势是不是把你看蒙了，有人说要涨，有人说喊跌，今天呢，咱们就来柔顺的聊一聊，正反两面都算清楚，看完你就知道该怎么选了。先看整个走势的一个对比， 看涨的核心理由呢是从去年九月到现在啊，股价从三十三块多涨到快六十多块，整体呢是一路向上的一个大趋势，而且一月份还出现一个大的向上跳空的缺口，到现在还没有补，在这个技术上面来说是一个强支撑的信号，而且最近回调到五十七块多呢，就止跌了，昨天还反弹了两个多点，说量起稳， 说明抛压已经快没了。看跌的一个关键依据呢，就是近几天啊，股价从六十四块的高点跌下来，已经跌破了五日均线，而且还往下走，短期的看起来好像是动能比较弱，而且成交量逐渐变少， 昨天虽然说上个交日涨了，但是量没跟上，典型的就是涨不动的这种信号，技术上面来说的话，有回踩修复的整体需求。 然后咱们再来看一看整个板块啊，像看涨的朋友主要是关注到半导体板块，现在是一个政策的风口，国产国产期待的大方向摆在这里， 南大光电作为光刻家国产国产替代的核心企业，板块整体这个情绪都是往上走，所以个股就算你想跌，也会有板块做托底。然后看跌的这一段呢，就是关注到像板块里面的中传特技， 呃，华特这些同行最近都在高位震荡，没有带头往前冲的这种架势，而且整个半导体的板块都不低，一旦有资金获利了结南大光电的话，很容易跟着回调。接着呢，我们看一下整体的一个基普面和技术面的整体对比啊， 像看涨的这一块，就是主要关注到公司在 mo 源，郭克胶这些方面呢，他有硬实力，够硬二零幺六年呢，还有电子特技的新产能要投产。长期的逻辑来说的话，没毛病。技术上面来说，不管是从什么波浪还是缺口角度来看，都是大趋势向上相中呢，希望能够看到六十四块钱以上， 然后看跌的这个角度来说的话，就是短期的估值呢，确实太高了一点，市盈率九十多倍，比行业平均高一大截，而且应收账款啊，他的占比在利润中的占比超过了百分之两百，回款还是有风险的。技术上来看，股价要是跌破五十九块的时候，就很容易触发持续下跌， 他主要的原因是因为偏离长期的均线太晚了，早晚还是得回调。最后呢，跟大家说一下结论啊，短期来看的话，下周呢，南大光电大概率还是正当的行情，但是小涨的概率比大跌应该要高，毕竟大趋势向上，缺口的支撑呢还在，板块也没有完全走坏，就算跌呢，应该也跌不到哪里去，但是要注意别追高， 如果股价能放量突破六十三块，那这个时候的话可以拿一拿，看一下能不能冲击六十四块六十五块这个高点，如果说是跌破了五十七块多的这种支撑位，赶紧的就减仓，避免被套。总的来说啊，南大光电长期是好票，但是短期估值高，技术面有调整的需求，操作上面说的话尽量是低吸，不要贪心去追高，跟着这个趋势走就对了。
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03:02查看AI文稿AI文稿朋友们，今天来给大家分析一下南大光电这只股票。首先看看核心结论，南大光电在光刻胶技术领域可是国内第一，它是国内唯一实现二十八纳米 rf 光刻胶量产的企业。 f s 分 七十六分，接下来我分四个方面详细分析，一、核心基础信息。二、核心维度分析。三、投资相关建议。四、同行业优质股先说它的核心基础信息，它的概念板块涉及光刻胶半导体材料、国产替代、 ai 芯片、大基金持股中心、国际概念、先进封装这些热门概念。 主营业务方面含盖了墨丸占比百分之四十，电子特技占比百分之三十， r f 光刻胶占比百分之二十 a l d 前驱体占比百分之十，能覆盖芯片制造全流程材料，主要客户有中兴国际、长江存储、华虹半导体、长电科技、通富微电这些国内头部晶圆厂与封测 前五大客户占比百分之六十二点八。营收情况，二零二五年前三季度营收十八点八四亿元，同比增百分之六点八三，净利三点零一亿元，同比增百分之十三点二四，其中光刻胶业务增长百分之五十二，成了新的增长引擎。再从核心维度来分析，企业未来发展方面，聚焦 f 光刻胶、 某尔元电子、特气三大核心，推进二十八纳米、十四纳米光刻胶量产，还在宁波和乌兰察布基地扩展，同时布局 euv 光刻胶关键材料。随着 ai 算力芯片需求爆发，高端材料的需求也会增长，二零二六年目标营收破四十亿。 企业竞争力方面，它是国内唯一实现二十八纳米 r f。 光刻胶量产的企业，量率百分之九十九点七，缺陷密度零点零三个每平方厘米， 猫原全球试占率超百分之四十三幅画，但国内产量第一，还有三百六十三项专利，一百九十三项发明专利核心团队含九七三首席科学家，客户认证壁垒高。 试营率方面，最新 t t m 一 百二十八点六，半导体材料行业平均约一百零四点三，高于行业均值。 roe 方面， roe 近十二个月百分之十点二三，行业平均约百分之八点五，盈利能力优于行业。政策方面，大基金三七五十亿专项支持光刻胶量产， 日本地震至信月化学停产，加速国产替代，一月还获中心国际十四纳米光刻胶订单， r f。 光刻胶通过验证批量供货。再来看看投资相关结论， f s 分 七十六分，加分项有光刻胶技术国内第一， roe 超行业客户资源顶级国产替代刚需现金流稳健，减分项是 pe 高于行业 e u v。 光刻胶仍处研发消费电子需求波动影响短期业绩。最后来看看同行业优质股， 同行业可关注股票，安吉科技，它是抛光液龙头， p e 是 九十六点五， roe 约百分之十二点七二零二五，前三季营收增百分之二十一，切入台机电供应链，抛光液国产化率提升，高端产品占比达百分之四十五， f s 分 七十八分。 还有容大感光，它进行 p c b 光刻胶加半导体光刻胶双布局， pa 是 八十九点三， roe 约百分之七点九， 二零二五年半导体光刻交易增百分之三十八，绑定长存长电，估值低于行业均值，弹性大 f s 分 七十分。亲，点个赞吧，给我点动力！有哪些需要评测的股票发到评论区吧！
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04:54查看AI文稿AI文稿各位老板，今天咱们揭开一个被严重误读的真相。很多人以为国家大基金中仓了南大光电，又有人说同城新材才是主力，但事实远比你想的复杂，这背后是一场国家战略与市场现实的精密对冲。一、 国家大基金到底持不持股南大光电？答案是间接持有，但战略意义极重。二零二一年七月，国家大基金二期掏出一点八亿元，入股南大光电的控股子公司宁波南大光电材料有限公司，拿下百分之十八点三三股权。 而上市公司南大光电本身持有宁波公司百分之七十一点六七股份，所以大基金对上市公司的间接权益约百分之十三。 虽然没进前十大流通股东，但这笔投资不是为了赚钱，而是为了保命保中国，在 arf 光刻胶这条线上，至少有一颗火种不灭。 二、为什么投他？因为南大光电干了一件全国没人敢干的事。他自主研发出了 arf 光刻胶，这是制造二十八纳米到七纳米芯片的关键材料，过去百分之一百依赖日本 gs。 二、东京硬化、信跃化学， 南大光电不仅做出来了，还通过了中兴国际的产线认证，成为国内唯一一家实现 arf 光刻胶量产供货的企业。哪怕现在只小批量出货，但只要这条技术路径打通了，中国就不再完全受制于人。 这就是国家大基金出手的根本原因，自主可控，高于一切。三、南大光电的业务三块拼图， 一块是未来电子特器，三幅画蛋，六幅画屋供货中心京东方稳赚现金流 m o 元，全球四大供应商之一， led 外延核心材料 光刻胶、 arf、 krf 双线推进，毛利率超百分之六十。要是很明显，技术唯一性，加国家背书，加客户认证壁环， 但劣势也致命，光客交放量太慢，客户只当备胎扣菲，净利润三年几乎零增长， roe 不 到百分之六， 股价透支，预期 pe 高达五十八倍，大股东还在悄悄减持。说白了，故事很硬核，业绩很骨感。四、那同城新材呢？国家大基金持股了吗？重点来了，依然不！ 截至目前，国家大基金并未直接或间接持有同城新材股份。同城走的是另一条路，二零一九年收购北京科华，再拿下日本东京硬化的技术授权，快速量产。 q r f。 光刻胶如今已成国产主力， 它的优势在于能立刻赚钱。二零二五年，光刻胶营收超十五亿元，供货上千吨，毛利率稳定在百分之五十以上， 但隐患也深。核心技术依赖 tik 授权，一旦地缘政治恶化，授权可能被收回，整个技术体系就有崩塌风险。 同城不是自主，而是可控替代，先活下来，再图长远。五、两条路线，两种命运。 南大光电像一个理想主义的科学家，在地下室死磕 a r f， 哪怕三年不盈利，也要把根扎下去。同城新材像一个务实的商人，且日本技术快速占领市场，用真金白银证明国产可行。 国家大基金的选择很聪明，投南大光电是为极端情况留后路。不投同城，是因为它不需要国家对书写也能跑。 换句话说，同城负责今天吃饭，南大负责明天保命。一个靠市场活，一个靠国家养六，未来胜负手在哪？如果中美科技占缓和产业追求效率优先，同城新材会吃掉百分之八十以上的国产份额，股价稳中有升。 但如果某天日本全面断供 a r f。 光刻胶，南大光电的价值将瞬间重估，从边缘备胎变成战略核心，估值可能翻倍甚至数倍。 而国家大基金的布局，恰恰说明他不相信单一路径能赢。所以一边让同城打市场，一边让南大守底线。 杰宇，别用短期眼光看国运之战，你可以嫌南大光电不赚钱，但若没有他死磕， a r f 中国芯片永远贵着。你也可以羡慕同城新材订单满载啊！但若授权，一段高增长可能戛然而止。 在这场光刻胶的长跑里，桐城是今天的战士，南大是明天的火种，真正的赢家，或许不是他们中的某一个，而是那个同时压住两条路的国家意志。我是旺财牛，带你看透资本倍号的硬核国运，下期见！
906旺财牛
05:06查看AI文稿AI文稿南大光电二零二五到二零二六年业务发展最新解读聚焦高端电子材料深化国产替代一、核心结论南大光电作为国内半导体材料领域的国产替代先锋， 二零二五年以来，业务发展持续聚焦高端电子特器与 r f 光刻交两大核心赛道，通过股权收购，强化产能控制、技术突破，推动产品升级、客户验证，加速量产落地，进一步巩固了在半导体材料领域的竞争力。 其业务布局紧扣国家半导体国产替代战略，既保证了短期技术突破，砥定了基础。二、具体业务板块最新进展 一、电子特气业务强化产能与高端化布局支撑短期业绩电子特气是南大光电当前的核心营收来源，其发展重点在于提升产能集中度与切入高端产品。 股权收购生化产能控制二零二六年一月一月，公司以七千七百六十万元现金收购控股子公司乌兰察布南大十六分之十七股权。 乌兰察布南大是公司氟类电子特系的核心生产基地，主要产品为三氟化氮，此次收购只在强化对核心产能的控制权，推动三氟化氮产品的高端化转型。 扩展项目聚焦高端市场公司将原计划的电子级三浮化弹扩展项目调整为两千吨高纯电子级三浮化弹，重点生产五点五 n 高纯度产品，以满足人工智能、互联网等高端芯片对材料的需求，切入高端市场以及贡献显著。 二零二五年上半年，特企业务贡献了公司超百分之六十四的营收和一半的净利润，成为短期业绩增长的核心支撑。二、光刻胶业务技术突破与量产落地瞄准长期增长 光刻胶是南大光电长期战略重点，二零二五年以来取得关键技术与量产突破，逐步缩小与国际巨头的差距。 技术突破七纳米智虫配方定型二零二五年七月，公司宣布国产进墨石 a r f 光刻胶完成七纳米制成，配方定型缺陷密度降至零点零三个每平方厘米，量率达百分之九十九点七， 性能接近日本 g s 二、信跃化学等国际龙头水平。量产验证通过头部客户测试二零二五年三月，该款光刻胶通过长江存储五千片晶元全流程测试， 验证了其在七纳米逻辑芯片和存储芯片制造中的稳定性，标志着公司向高端光刻胶量产迈出关键一步。 产物规划逐步扩大高端产能公司计划将 i r f i 光刻胶产量从二零二五年的二十五吨，逐步提升至二零二七年的五千吨，以覆盖国内百分之二十以上的高端需求。 三、前驱体材料高毛利率体现技术优势补充业务矩阵前驱体材料是南大光电的传统优势业务， 二零二五年上半年表现出高毛利率五百分之三十七，体现了技术带来的市场溢价。 技术积累 m o 元全球领先，公司 m o 元纯度达到六 n 以上，打破了海外垄断。曾推动 led 灯从奢侈品转变为大众消费品，有拓展覆盖多领域。 前躯体材料已应用于 led 集成电路、液晶显示、太阳能电池等多个领域，成为公司业务矩阵的重要补充。 三、战略规划聚焦高端生化，国产替代南大光电的长期战略始终围绕国际一流电子材料公司目标，聚焦高端电子特器与 r f 光刻胶两大领域，通过研发投入与产能布局，巩固技术优势， 研发投入持续高强度，公司研发投入率长期保持在百分之十以上，二零二五年继续加大在 r f 光刻胶、电子特技等领域的研发，确保技术领先型。产能布局聚焦核心基地， 通过收购乌兰察布南大股权，调整扩展项目，强化对核心产能的控制，推动产品高端化。 客户合作绑定头部厂商，与中兴国际、长江存储、京东方等国内龙头建立稳固合作关系。全品需求与反馈。四、总结南大光电二零二五到二零二六年业务发展，聚焦高端电子材料，升华国产替代， 通过电子特企业务支撑短期业绩。光刻胶业务瞄准长期增长前躯体材料补充业务矩阵，其技术突破与产能布局进一步巩固了竞争力，认证， 财务状况稳健，为未来发展提供了资金支持。尽管面临市场竞争与技术迭代挑战，公司仍将通过持续的研发投入与产能优化，逐步实现国际一流电子材料公司的目标。
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02:04查看AI文稿AI文稿南大光电突破二一年的高位，创下历史新高，气势如虹啊，但涨停背后是机会还是风险呢？咱们一起来看一下。首先，为什么今天这么猛，最直接的原因呢，就是光刻胶，今天整个光刻胶板块集体爆动，成为市场上最吸金的赛道，行业主力净流入八点六七五个亿。 南大光电作为国内光刻胶核心材料的一个玩家，自然被资金推上了涨停，这就是典型的概念和情绪的驱动。 那么谁在买呢？看资金面啊，故事啊，更加精彩。今天单日主力资金净流入八点五八五个亿，但内部是有巨大的分歧的，超大单疯狂买入十三点六八亿，而大单却能卖出五点零九七个亿，同时散货的小单的资金呢，是净流出的，这说明什么呢？ 说明今天的行情完全是机构和大游资在主导，普通散户更多的是在观望或者离场，这种巨量博弈也体现在惊人的换手率上，筹码换手啊，非常的剧烈。那么抛开情绪啊，我们看下基本面到底怎么样，这个才是长期价值的关键。 南大光电呢，不只有光刻胶的故事，他更硬的底牌其实是电子特气的油，这是他挣钱的基本盘啊。 根据二五年三季报，公司营收十八点八四个亿，净利润三点零一个亿，保持稳定增长。就在前两天呢，公司公告要针织控股子公司乌兰察布南大 进一步加码。电子特汽这家子公司啊，去年前十一个月就挣了四千四百多万，这说明公司正在沆守主业。但你要知道，电子特汽啊，是个巨头林立的战场，像宁德啊， 空气化工啊这些国际巨头啊，占据了全球绝大部分的市场啊。那光店的份额呢？还很小，但他突围的武器就是高毛利率， 他的特气产品的一个毛利率长期保持在百分之四十以上，二三年达到了四十六点一三，这个盈利水平甚至不输给部分的国际巨头。这就是国产替代的逻辑，用技术打破垄断，赚取高富的价值。不过最后呢，我还是要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎啊。
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04:38查看AI文稿AI文稿南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，结合最新的二零二五年市场数据和公司公告，我为你梳理了南大光电的发展历程、核心技术、核心客户以及未来前景，希望能为你提供清晰的参考。七 一、发展历程从单点突破到全能选手南大光电的发展史就是一部中国半导体材料打破国外垄断的奋斗史。它的成长可以分为三个明显的阶段， 一、起步与电机公司。源于南京大学孙祥珍教授的团队，最初是为了完成国家八六三计划中的 mo 源研发， 在打破西方垄断后，团队实现了产业化，砥定了公司在 m o 园领域的国产化基础。二、上市与扩张二零一二年，公司在创业版上市，随后承接了国家零二专项，开始从单一的 m o 园业务向外延伸中 重点布局电子特气，并通过收购山东非元气体切入了氟类特气领域，完成了从单打独斗到多顶开花的转变。三、全面突破与光刻胶时代 这是南大光电硬核爆发的时期，公司攻克了半导体材料皇冠上的明珠 r f 光刻胶，成为国内唯一实现二十八纳米 r f 光刻胶量产的企业。 二零二四年至二零二五年，公司营收和净利润保持高速增长，进入了业绩释放期。二、核心技术三大护城河 南大光电目前形成了前驱体材料、电子特气、光刻胶三架马车并驾齐驱的格局， 核心业务技术地位与壁垒、关键数据指标及其材料全球领跑。这是公司的现金牛，技术非常成熟，全球试战率约百分之三十到百分之四十，纯度达六点五 n 级， 国内试战率超百分之四十二。电子特气国内龙头，全球前三，营收占比最高是增长引擎级特气， 三伏化弹，产量全球第三，国内试战率百分之三十五零完升完，国内试战率百分之六十，纯度达六 n 级。三、光刻胶国产唯一，打破封锁， 这是公司含金量最高的业务。 rf 光刻胶国内唯一量产适配二十八纳米，制成量率大于百分之九十九点七 q r f 光刻胶已进入主流晶源厂三、核心客户朋友圈，含金量极高， 南大光电的客户名单几乎囊括了全球半导体行业的顶级玩家，这证明了其产品品质已经通过了最严苛的认证。晶源制造巨头，中兴国际台机电、三星长江存储、长兴存储芯片设计与封测， 华为海思通服微电 led 领域，三安光电、欧斯朗。其他国际大厂，日本丰田合成。四、发展前景， 星辰大海，但也需关注估值。展望二零二六年及未来南大光电的发展前景，主要由以下几个强力驱动因素构成， 一、 rf 光刻胶的黄金时代，这是最大的看点。随着国内精原厂扩展，特别是二十八纳米及更先进制成的需求增加，南大光电作为国内唯一能攻获 a r f 光刻胶的企业，将独享这一高端市场的红利， 目前产能正在扩张，未来几年光刻胶业务的营收占比将大幅提升。二、电子特气的产能释放，公司在乌兰察布和安徽的扩展项目正在推进， 随着产能落地，公司在全球电子特气市场的话语权将进一步增强，特别是在人工智能和互联网芯片对特种气体需求激增的背景下。三全产业链自如可控的红利 在当前的国际环境下，导游客户为了供应链安全，会优先导入像南大光电这样技术过硬的国产材料。这种国产替代逻辑不是短期的，而是未来三到五年的确定趋势。 南大光电已经从一家单一的材料商成长为平台型的半导体材料巨头。如果你看好中国半导体产业链的自主可控， 南大光电无疑是其中质地优良、技术壁垒极高的核心资产。投资有风险，理财需谨慎。以上内容仅供参考学习，不做投资依据。
31满藏虹
06:06查看AI文稿AI文稿财经放大镜，拆趋势找答案，专业有温度！谁会想到，被日本卡脖子的高端光刻胶，居然被一家中国企业突破产能拉满！还公中心独此一家，够狠！ 今天扒透南大光电的逆袭玄机，先上硬数据，二零二五前三季度营收十八点八四亿，扣飞净利二点二九亿，增速比营收快一倍还多，盈利质量直接拉满。 更爽的是 q 三环比更能打扣费，净利逆势增长，财务费用降了百分之六十，可转债利息不用付了，利润空间直接多一块，赚钱能力越来越强。真相竟然是这样！ 他的王牌是 r f 光刻胶，国内独一份实现规模化量产的企业。宁波五十吨产线全年满负荷转，订单接不过来，还跟中兴国际深度绑定。高端材料，终于不用看日本脸色，这波国产突破太解气了， 今天全程不绕弯就拆透三个关键问题，他凭啥能打破日本垄断？ arf 光刻胶到底赚不赚钱？二零二六年订单能不能爆，全是数据硬支撑，帮你看清这家国产龙头的真本事和按风险，不被情绪带偏。 你也许一直在忽略，很多人觉得国产高端材料全是实验室凑数，根本没法量产赚钱。可真相狠狠打了脸， 南大光电的 rf 光刻胶早就不是概念，五十吨产线满负荷运转，还通过核心客户验证批量交货，打破日本企业近百分之九十的垄断，这哪是凑数，是真真切切的技术突围。他的打法特别稳，不是赌单一产品，而是三架马车一起跑， 电子特气是老本行，稳稳赚，现金流还在扩展，高端型号，先进前驱体已经成第二增长曲线，进了国内龙头芯片厂量产线，毛利涨得飞快。光刻胶是战略王牌，扛着国产替代的活，现在终于开始兑现收益，三条腿走路风险低，还能充增速。 你有没有发现，咱们半导体行业苦卡脖子久了，高端光刻胶百分之九十靠日本进口，人家说管控就管控，国内金源厂只能被动等货，成本高还没话语权，那种憋屈谁懂？南大光电这波突破，不光是企业赚钱，更是帮整个行业争口气。 国产替代从来不是喊口号，是真金白银砸研发砸出来的。令人难以置信的发现是他的增长后劲太足了，五十吨产线满负荷还不够，后续要跟着订单扩产，现在已经拿到核心客户的稳定订单，产品毛利率高达百分之四十二，比很多行业都赚钱。 按这个节奏，二零二六年光 arf 光刻胶的营收想象空间就超大。关键是国产替代需求摆在这，订单根本不愁缺。跟同行比一比更清楚国内他是绝对领跑者，比荣大感光、精锐电材早一到二年实现规模化，能是人家的十倍以上，技术也领先一截， 但跟日本巨头比还有差距。人家能做七纳米以下先进制程，产能超一千吨，咱们才刚突破十四纳米，不过能从零做到一，已经是质的飞跃，追赶速度够快了。 q 三还有两个隐藏亮点，千万别漏。 再建工程比年初少了百分之六十三，全转成了实际产能。之前投的钱终于变成赚钱的生产线， 借款也砍了一大半，短期借款降百分之四十五，长期借款降百分之四十，财务负担轻了，不用再付那么多利息，利润自然更厚实，经营越来越稳健。最反认知的是，很多人觉得它估值高就是炒概念，它的高估值里藏着硬逻辑， 研发投入远超行业平均 r f， 光刻胶技术国内独一份，有百分之四十二的高毛利兜底。而且半导体材料国产替代是刚需，日本管控越严，它的替代价值越凸显。 估值高是市场对技术突破的认可，不是瞎炒，能打破垄断。创始人团队功不可没，核心成员全是半导体材料领域的老兵，创始人孙祥真更是被誉为中国 mo 源之父，科研基因超深厚， 还搞了博士实验室制度。核心骨干能持股，把个人利益跟公司绑在一起，大家都愿意沉下心搞研发，这才是技术突破的根本。 股东变动也藏着信号。 q， 三路虎通新晋成为前十大流通股东，还有好几支半导体 etf 加仓，机构对它的认可越来越高，虽然有个别高管减持，但比例特别低，原因是个人资金需求不是不看好公司，属于正常操作，不用过度解读。 整体股东结构越来越优质，但咱也不能只看优点，三个风险必须记牢。第一，光刻胶技术迭代快，日本巨头已经做七纳米以下了，咱们得不停研发才能跟上。第二， 扩展要跟着订单走，要是客户验证进度慢，产能落地也会受影响。第三，现在估值确实不低，要是市场风格变了，可能会有波动，理性看待才不踩坑。机构对他的态度也很真实， 国内机构都看好，觉得他踩中了国产替代风口，业绩增速稳，给了推荐评级。外资投行暂时没怎么密集覆盖，可能是觉得他业务偏本土，还在观察规模化兑现情况。但不管怎么说，行业需求摆在这里，技术突破是实打实的长期价值，看得见。 其实南大光电的逆袭，就是中国半导体材料国产替代的缩影，从被日本垄断掐脖子，到自己突破技术规模化量产，绑定核心客户，每一步都走的不容易。他靠的不是运气，是二十多年的科研积累，是百分之四十二的高毛利硬实力，更是国产替代的刚需托底， 虽然跟国际巨头还有差距，但从零到一的突破已经够经验，从一到 n 的 成长更值得期待，这就是中国科技企业的硬底气。从被卡脖子到自主量产，南大光电用技术证明，国产高端材料不是不行，只是需要时间沉淀。 他有高成长的潜力，也有需要面对的风险。没有完美的企业，只有看懂核心逻辑后的理性看待。国产替代的路上，每一次技术突破都值得肯定，每一步稳健成长都藏着机遇。关注我，用专业拆解趋势，一起在复杂世界里找答案！
852榕树下看世界
06:52查看AI文稿AI文稿中科曙光的股东们都出来吧，啊，今天终于红了那么一丢丢。大鹏今天已经维持了十连阳。 十连阳啊，这是什么概念？难道是这两天，明天，后天 在二零二五年的最后交易日一定会站稳四千点吗？ 估摸的就是这样走的，这个这个，这个戏就是这么演下去的，肯定是会占上四千年的。今年还 有一两个交易日呢，还有明天最后一个交易日吧，明天看他应该怎么的。你也得摸一下四千点吧，这是最低标准吧。 然后今今天还放量了三十多亿，成交量达到了两万一千六百多亿，上涨的个股只有一千八百多个，下跌的有三千四百多个，但是依然中科曙光跟海关信息都有一点点的拉升。 中海关信息走走势还是比较稳一点的哈。然后主力资金有有有不断的流入了，今天流入了好几个亿，但是中科曙光这个太坏了，还在流出，今天他还流出几千万主力资金。我说的 然后板块的话是这个商业航天最近涨的过头了，说心里话，今天终于看这个走势，今天终于调整了，那商业航天里面的资金就要出来了。出来去哪里了？你看到没有？人神机器人是吧？那还有 科技了，就不用讲了是吧？那它里面的商业航天没炒作，里面的钱出来了，出来了，那看能不能拉一下这个 cpu， gpu 上立等等等等，然后中科曙光海关信息，你看就往这边跑了， 最主要的我觉得今天接下来中科曙光这个这个走势是已经站稳了，就是在这个地方就是一个魔，说实话就是在八十二到八十八之间，但是最近就是八十四到八十八之间，在这里调整 最低的标准，我就说的八十左右，最低的那个标准，最高的反正就是八十八九十就是无论上面突破还是下面突破，那都 是吧，如果突破八十八，突破九十，那这个希望就很大了，那就肯定要突破之前的新高了，一百二十了都不用讲的 海关信息，其实今天走势还不错的。然后再看一谈一下中科曙光吧。中科曙光今天 十二月三十号，中科曙光股价表现稍微 略强一点点，修旁八十五块三毛九，涨了百分之零点二三，其实旁中的时候是涨了一个多点的，昨天晚上我都说了，可能能拉个两三个点是吧？还可以， 政府是百分之二点四，今天开到了八十五块钱，最高的时候突破了八十六点八二，最低的时候跌到了八十四点七七，成交额三十三亿数量，这个成交量很低了，放手率百分之二点六还 ok， 如果他的放水率到了百分之一左右，那我觉得就差不多了，就要开始往上拉升了，因为洗的差不多了。然后资金面子，主力的吧还是在流出的，今天流出了两千七百多万，然后油脂跟散户有小幅的加仓， 能够量量人，这个成交量还是太少了，说实话， 所以说这个修复上反弹反涨，现在还还不具备这个条件。然后中科曙光我觉得关键点还是说的最近就是八十四到八十八之间，在这个区间正道调整， 然后关键点我觉得还是要放量，然后主力这个资金一定要流入的，现在 大半个月，一个月之内已经流出了六七十亿了，就是主力资金已经流出了六七十亿，这个这个资金量一定要回来，要往里面流才行， 要不然很麻烦的。然后还有这个板块，上利跟 ai 等薪资生产力这些人工自然方向，这个政策方面还是 受资金青睐，受这些炒作青睐的这个人工自然是吧，上帝这这个方向肯定是没有问题的。所以我觉得中哥曙光是有希望反弹的，有希望反涨的，有希望延续结构性的机会反涨突破一百二， 反正现在的床位我觉得大家就是平稳一点，小一点，越小越好， 反正等到他拉的时候，他也不可能天天涨停，连连续来个八个十个涨停板应该是不可能的，因为中国石油从来没有过最多就是一个涨停板，然后就涨涨涨这样子，所以有的是机会，有的是机会，是吧？进场没有什么好着急的， 所以中科曙光现在就看突破四千点。大盘突破四千点，站稳四千点，我觉得就是中科曙光该发力了，因为现在调整的也差不多了， 最多再调整个十天左右，对吧？那大鹏涨了四千点，那就等到中科曙光反弹了，反来一下，看我今天的旁边，今天我是混的四千六百二十三块钱这个账号总的盈亏来到了付的八万两千一百零四块。还有之前提一下我那个南大光电，你看 南大光电现在在基本上这几天每天都在下跌，看到没有？从我初级的时候，那个时候是 四十八、四十七、四十八的样子嘛？那几天，那四五天我连续的抛抛抛，基本上都抛完了，只留了三千多块钱的底仓，你看现在已经 下跌到了四十三块钱，你想一下，估摸的还要往下砸，估计他这个最少要砸到三十九块，三十八块。蓝大官呢？所以蓝大官呢，这次操作完美收官，我希望中科曙光这一次也来一次 这样的收官。好，等大鹏站稳四千点，中科曙光就得发力了。
26孤独的理财家
10:49查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。然后今天呢，我们要聊的呢是这个国产替代的光刻胶。对，我们今天会来聊一聊这个南大光电啊，同城新材和上海新阳这几个公司的技术实力到底怎么样啊？他们的市场份额到底怎么样？ 包括他们未来的发展机会到底在哪里？嗯，好，那我们就开始今天的主题吧，我们先来聊第一趴啊，就是企业的技术实力的比拼。那首先第一家公司呢，我们就先来聊一聊南大光电。嗯啊，想先请你介绍一下，就是这个公司在光刻胶技术上面到底有哪些核心的突破。 呃，南大光电呢，它是国内第一家也是目前唯一一家实现二十八纳米 a 二 f 光刻胶量产的企业啊，并且它的这个量率啊，是高达百分之九十九点七，然后它的这个关键的缺陷密度啊，是每平方厘米只有零点零三个， 这是已经可以和国际大厂相提并论了啊，甚至他已经在二零二五年的时候，在中兴国际的十四纳米的生产线上开始使用了。听起来他们真的是走在国内同行的前面，没错没错，而且他们还自主开发了十二种 关键的配套材料啊哈，其中就包括这个光质产酸剂啊哈，然后让这个成本呢下降了百分之三十。同时呢，他们也实现了这个树脂的规模化的生产啊，就是他的这个配套的这个电子特器啊什么的，都是可以稳定的供应给这个 主流的这些精原厂的啊，甚至他们的这个电子束光刻胶已经可以做到八纳米的这个工艺节点了，就是他们的这个整体的技术实力是绝对在国内是属于领跑的水平哦， 那同城新材呢？在光刻胶这个领域有哪些比较突出的进展呢？呃，同城新材呢？他是呃通过他的子公司北京科华，嗯，在 q r f 光刻胶上面做到了国内的试战率超过百分之四十啊，然后并且呢，他是呃全球八强里面唯一的一家中国企业， 同时呢它也是在国内的显示光刻胶领域是排第二的啊，部分的面板厂的份额甚至是百分之百，看来他们的市场地位也很厉害。没错没错，而且他们自己可以生产 k o f 的 树脂，然后也实现了 这个单体树脂光刻胶配套设计的全流程的布局，让这个成本呢比行业平均节省了一半。 同时呢，他们也有稳定的供应给中新国际，华虹这些大厂啊哈，他们的这个二零二五年的目标是要做到年产一千吨的光刻胶啊哈，同时呢，它的这个高端的 arf 也已经开始有订单进来了，并且它的量率是可以做到百分之九十以上啊， 是属于这个国内的第一梯队里面非常有竞争力的一个。那上海新阳呢？在光刻胶领域有哪些 独特的技术进展或者说产业布局呢？呃，上海新阳呢，它是呃建立了从 i 线到 r f 禁墨式的完整的光刻胶的研发和生产平台啊，然后它的这个核心的产品呢，是可以覆盖二十八纳米以上的这个工艺节点，同时呢，它的这个部分的 r f 的 这个光学参数啊，是已经达到了国际的顶尖水平，他们的市场拓展做的怎么样？呃，目前呢，他是已经成为了国内的绝大多数的十二英寸和八英寸的产线的 基本材料的供应商啊。然后同时呢，他也有超过五十项的光刻胶的专利啊，他的这个光刻胶和他的这个是电子化学品，是可以一起打包给客户的啊， 就是给客户提供一个整体的解决方案，所以他的这个客户粘性是非常强的。嗯，同时呢，他也在积极地去推动他的这个 euv 的 光刻胶的研发，所以它是属于国内的少数的几家在高端的光刻胶领域里面有竞争力的企业之一。 然后咱们再来说说市场表现啊，就是这三家企业在光刻胶这个市场里面到底是一个什么样的试战率的情况？包括他们在各个细分领域里面的地位到底怎么样？呃，同城新材呢？它是在 krf 光刻胶这个领域里面是占比超过百分之四十 啊，然后他是服务了国内的主要的十二英寸和八英寸的精原厂，同时呢他也在显示面板这个领域里面是占比百分之二十九，是属于绝对的龙头，并且他的这个供货啊是非常稳定的。 那南大光电和上海新阳呢？他们又各有什么亮点？呃，南大光电呢？他是在 r f 光刻胶这个领域里面是实现了国产化的突破，那二零二五年的时候，他的这个国产替代率啊，在二十八纳米的这个制成里面是超过百分之三十。 然后呢，他也是批量的供货给中芯国际和长江存储部啊哈，那上海新阳呢，他是在 g 线、 i 线和 krf 这三个领域里面是实现了全覆盖啊哈，那他的这个光刻胶呢，已经被主流的十二英寸和八英寸的产线所采用啊哈，那同时呢，他的这个试战率啊，是在不断的提升， 所以就说这三家其实在各自的细分领域里面都是非常有竞争力的。咱们再来说说这三家公司最近的 营收和利润的表现，到底谁更亮眼一些？呃，同城新材呢，它是二零二五年的上半年啊，它的这个半导体光刻胶的业务是营收是将近两个亿啊，那它的这个同比增长是超过百分之五十，然后呢，它的这个净 利润是接近百分之五十，那它的这个电子化学品这块的业务呢，也保持了一个很高的利润的水平。 南大光电和上海新阳呢？又是什么情况？南大光电呢，他是二零二五年的上半年啊，他的这个光刻胶的收入是八千六百三十万，那他的这个毛利率是高达百分之四十九点三啊，那他的这个 净利润呢，是同比增长了百分之三十以上啊，那上海新阳呢，他是二零二四年啊，他的这个光刻胶的销售是翻了一番啊，他的这个 呃归属于母公司的净利润是同比增长了百分之九十啊，那他的这个 rf 这个产品呢，是 毛利率是超过了百分之四十五啊，那就说这三家其实在盈利能力上面和成长性上面都是非常强的。 那到底是什么因素导致这三家企业在光刻胶市场上的表现出现差异呢？就首先第一就是你能够量产更高端的这种光刻胶啊，那你就可以 直接提高你的市场份额啊，那同时呢，你这个量率的提升啊，也是非常关键的。那另外呢，就是你的这个原材料的本地化啊，也可以大幅的降低你的成本， 所以说谁能率先实现技术升级，谁就能抢占先机，对，没错。那另外呢，就是说呃下游的客户的认证的速度啊，也是很重要的。对，比如说像同城新材，它是全品类布局， 南大光电呢，它是在这个高毛利的 r f 上面深耕啊，那上海新阳呢，它是靠这个湿电子化学和光刻胶的协同啊，那所以说这三家其实各有各的核心的竞争力。然后咱们再讲第三部分，就是未来发展展望了啊，那我们就来聊一聊 在国产替代这个大趋势下，这三家光刻胶的企业到底迎来了哪些新的机遇。首先第一个就是 呃，全球的半导体的这个材料的市场是在不断的扩张的，那尤其是中国的这个光刻胶的市场，是一直保持着每年超过百分之十的一个复合增长率，那到二零三零年有望达到一个新的高峰，那这个时候呢，就是本土的这些企业就会 比国际巨头有更多的机会去分到这个蛋糕，国产替代的空间确实是巨大的。对，然后呢政策层面也是不断的在加码啊，就是呃，十四五，十五五都把这个光刻胶啊列为重点的发展的方向，那 大基金也在不断的投入，包括这个，呃行业标准的这个制定啊，也在不断的完善啊，那这些都为 企业的技术公关啊和市场的推广啊，都扫清了很多的障碍。那同时呢，这个新能源汽车啊， ai 这些新的赛道的爆发啊，也给高端的光刻胶带来了成倍的这种需求的增长啊。那所以说 现在就是本土的这些企业啊，他们的这个成长的动力是非常充足的。现在这个国产替代的浪潮下面这三家企业，他们在发展的过程当中会遇到哪些比较难啃的骨头？嗯，首先就是 呃， e u v 和 rf 的 这种高端的光刻胶啊，它的技术门槛是极高的啊，那目前这三家企业虽然说有突破啊，但是在量产的稳定性啊，和这个国际最顶尖的水平还是有距离的。嗯，那 同时呢，就是你这个产能的提升啊，也是需要克服很多的设备啊，工艺啊和资金的这种多重的考验，研发和市场端的压力也是不小的。没错没错，然后呢， 研发投入呢，也是非常的大啊，而且你这个技术路线的选择啊，也很有可能会踩空啊，那同时呢，这个行业又是一个波动非常大的行业啊，你要去扩展的话，也很有可能会赶上一个低谷啊。那同时呢，你还要去面对 国际巨头的这种专利的压制啊，以及海外的客户对中国的这种材料的认可度不高啊，那包括你这个供应链的安全啊，也是一个随时都悬在你头上的一个问题。那这三家企业他们在未来的发展的方向上都各自做了哪些布局呢？ 南大光电呢，它就是专注在这个二十八纳米级以下的这种 rf 和 euv 的 这种光刻胶的研发和产业化啊，那它也在 不断的提升自己的这种才能啊，同时呢，他也在跟产业链的上下游进行紧密的合作啊，那他的目标就是成为国内高端光刻胶的一个主要的供应商。那同城新材和上海新阳呢？他们也有什么不同的打法？ 同城新材呢，他就是走的是一个多样化的路线啊，就是他的这个产品布局呢，是从 krf 到 arf 到 i 线啊等等都有啊，那他的这个 各个产线也是在不断的扩展啊，然后同时呢，他也在积极的推进这个光刻胶的配套材料的一个国产化啊，那上海新阳呢，他就是聚焦在这个十二英寸和八英寸的这种 主流的产线的光刻胶的供应啊，同时呢，他也在努力的去开发这种高附加值的这种配套的化学品啊，那他的目标就是成为一个综合的解决方案的提供商。 对，今天咱们把这三家企业他们的技术路线，市场表现，包括未来的布局都聊了一圈啊，其实光客胶这个赛道要实现国产替代， 靠的绝不是某一家企业的单打独斗啊，靠的是这些领先的企业，大家携手创新，一起把这个产业链做大做强。好了，那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
607看抖音·聊股票
