快手真的是一眼低估的公司吗?港股市场真的那么无效,一直对它的低估视而不见? 毫无疑问,快手是一个争议非常大的公司,看好它的人说它一眼低估,不看好的又认为它的所谓低估其实是陷阱。所以,究竟哪一个才是真相? 快手是一个互联网企业,如果看过前一阵子里有剖析几个互联网巨头的文章,应该会给互联网企业额外加点分。互联网相比很多行业确实有优势,我们必须承认商业模式上的天差地别, 更不要说快手干的又是当下堪称印钞机模式的短视频业务,这又值得大大加分了。别忘了,送外卖和网约车也是互联网相关,相比而言,因为有履约成本,尤其是送外卖就苦逼多了。 不仅如此,快手跟纯粹的短视频平台又有所不同,因为它是在视频处理工具的基础上,加上社区起来,最终转向短视频这个领域的。相比抖音那样的纯粹短视频平台,它拥有更强的社区属性, 这大大增强了用户的使用粘性。不过,很多事物都有两面性,社区属性增强了用户粘性的同时,也让快手在广告加载量上处于相对劣势。 但不管怎么样说,身跨社交和短视频这两个当下堪称最优的互联网生意赛道,市盈率却仅有十五倍,确实看起来很便宜。 这也是快手总是被很多人说属于一眼低估的公司的原因。如果从比较客观的角度来看,光快手做的事情,十五倍的估值对比 a 股很多公司确实被严重低估了,这是毫无疑问的。 这当然跟港股市场的流动性比较弱有关,加上港股市场的参与主体以机构投资者为主,他们都是不见兔子不撒鹰的主,而快手在他们看来就属于不见兔子,或者看不清楚是否会有兔子的公司,也就很难给予更高的估值了。 快手最根本的问题在于国内市场,作为行业老三,在老大抖音和老二视频号的挤压之下,他的生存空间越来越小。 而出海方面,在 tiktok 几乎横扫全球乃至 mate 的 短视频业务也起来的情况下, mate 的 短视频业务 rios 类似于国内的微信视频号,直接内置于 mate 的 产品体系内,没有单独的 app, 快 手始终起不来的量决定了出海的路子,长期而言基本被封死了。 互联网行业是一个典型的赢家通吃行业,短视频赛道更是如此了。更多的用户意味着更多的内容生产者,更多的内容供应,更好的用户体验,更强的用户粘性,更多的内容消费,广告主也就更多,最终转化成了更高的商业变现效率。 反过来,商业变线上的优势又提升了对内容生产者的吸引力,这就是一个不断正向循环的模式。 互联网的头部效应叠加字节跳动在算法上的优势以及团队恐怖的战斗力,决定了行业后排企业几乎不可能有逆袭的机会,而且试战率会被持续抢占。 视频号之所以能在抖音拥有如此恐怖的竞争优势的情况下起来,根本原因还是微信堪称无可动摇的粘性。在微信视频号出来之前,腾讯也推出了多款短视频应用,最终都失败了,没办法,只能寄出微信这个超级大杀器,才算真正在短视频领域取得突破。 几乎可以确定地说,如果微信视频号单独推出 ibi 也会失败,不可能有现在这样的优异成绩。 mate 的 短视频业务 reos 的 成功也是同样的道理,也是因为 mate 平台的超强粘性,脱离于他们拥有的平台,单独推短视频成功的概率太低了。 原因就是上面说的字节跳动作为行业龙头,具有恐怖的竞争优势,而且这种优势在越是竞争充分的市场越强。 甚至几乎可以这么说,假如全世界没有任何市场进入壁垒,则抖音和 tiktok 之下寸草不生。内容供应和商业化上的优势形成了飞轮效应,时间拉长了,看后排场上的命运,要不就是急速死亡,要不就是慢慢凋零。 视频号有微信这个国民最强粘性 app 的 脱局依然很难超越抖音,更不可能在全球范围上超过 tiktok, 就 别说超过了,能不能成功出海都是巨大的问题,毕竟海外没有多少人用微信,但依靠于微信的粘性,在国内有机会慢慢缩小与抖音的差距。 作为老三,什么都没有关键快手在大众层面的认知属于土味群体,几乎锁死了他,在国内更大范围的渗透就是封顶了,别说增长了,往后能守住就烧高香了。 话说回来,快手虽然在用户量和商业化上相比抖音有巨大的劣势,但社区起家的他,相比抖音这种纯正的视频平台更多了一份社交属性,也让他拥有了较强的用户粘性,这在相当程度上防住了抖音和视频号的强力进攻,在未来一段时间保持三到四亿的日活可能性还是比较大的。 用户很难增长后,就只能想办法提升单个用户的货币化。通过提升货币化,快手在未来一段时间里保持业绩增长还是有点机会的。但用户是商业化的基础,用户增长空间被锁死的情况下,也就决定了他长期的商业化成长空间被锁死了。 一旦单个用户的货币化增长速度低于用户的流失速度,则公司的业绩增长也就到头了。而且悲哀的是,在用户增长出问题的情况下,提升货币化率可能会加速用户的离去,很可能会出现短期业绩增长后快速雪崩的情况。这跟飞轮效应是反过来的, 这就是快手潜在的风险,它存在估值越来越高的潜在风险。现在的低估值并不具备长期低估的基础, 这才是他一直被低估的真实原因。在考虑到快手的用户主体是北方的居民,而且以中老年人为主,年轻人群体占比少,在商业化率上天然就更弱一些。越往后时间对于快手越不利,结果就是现在靠着提升用户货币化率维持的低估迹象,并不具备真正的长期可持续性, 这才是他一直估值不高,一直被低估的原因。至于 ai 可灵给他带来的想象空间啥的,就算了吧,影响不了长期的大局。用户数量和综合实力的差距决定了他在 ai 领域相比抖音也没有任何胜算,只能说提升一些运营效率,对于长期局面不会有太大的影响。 快手的问题其实是很多企业的共性,很多企业看起来一直被低估,但实际上背后的根本原因是企业失去了成长性,或者说市场看不到他的长期成长性在哪里,自然不愿意给高估值。 就像人一样,一旦没有了成长性,就只有衰老和死亡,不会有人看好,成长才是最珍贵的特质。
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说一下我二月份甚至是春节前这两周哈比较看好的几个方向, 第一个是 cpu 光模块啊,第二个是机器人,第三个是 ai 应用啊,这三个板块啊,说下原因啊, cpu 是, 呃,一月底的最后一天交易日,它已经突破了嘛?突破了它那个震荡的那个区间, 所以而且他业绩也 p o 了,现在都是比较好的业绩啊,所以我是非常看好 c p o 这个板块的。然后机器人的话,因为他最近有很多 机器人相关的事件在催化吗?虽然不一定是非常非常好的,好像因为有很多我看机器人的一些,比如表演,然后翻车呀,然后还有那个,呃呃,未来应该是未来,未来他那个机器人不是第一次公演,然后也也摔倒了吗?就很逗, 但是因为,但是他这些其实也可以让让大家看见,就是公公,就是中国目前的这个机器人现在发展的还是挺快的哈。然后还有就是春节晚,春节晚会的 的一个机器人那个表演,也可以让大家看到机器人目前的一个就是变化,因为去年不是有一个表演吗?再看来今年这表演他应该会有个很大的一个提升。然后还有就是后面马斯克的那边的, 他的他的公司的机器人应该也要进行一个版本的一个根系啊,这就是 ai 应用。 ai 应用的话,今天 好像腾讯那边的元宝已经开始红包大战了,然后后续的这些大厂应该也要跟上,所以 ai 应用这一块儿应该它的因为你商业化,你一旦你有资本投入,你的这个软件的更新迭代肯定会更加的加快, 所以它现在的发展肯定会比之前要泛人的更快,所以我也非常看好 ai 应用这个板块。

忽如一夜春风来,千树万树梨花开。在科技浪潮奔涌向前之际, ai 人工智能产业链恰似春日繁花,于各个领域绽放光彩,呈现出多点开花的繁荣盛景。 当下呢, ai 人工智能产业链相关板块均呈现出强劲的走势,其中的 ai 概念、 ai 语料、快手概念涨幅均前 成为市场瞩目的焦点。近期,利好消息如春日甘露般不断润泽着这片充满潜力的产业天地。一场由科技巨头们主导的 ai 红包大战正火热上演。 腾讯、阿里巴巴、字节跳动、百度等科技先锋纷纷携一级支援 与强大的生态优势如鱼,与激烈的比拼中各展神通。百度文新一言凭借 ai 互动、红包、集卡等别出心裁的玩法,不断扩大用户覆盖范围,宛如在 ai 的 花园里播撒希望的种子。 字节豆包巧妙压住春晚流量,借顶级流量的东风扬帆起航。腾讯元宝聚焦社交裂变,以社交的纽带编织起庞大的用户网络。 阿里千问则依托阿里在消费购物领域的深厚底蕴与擅长之处,将 ai 融入高频刚需的生活消费场景, 如同为生活消费场景注入了一股智能的清泉,助力用户逐渐培养其 ai 使用和消费习惯,引领大众迈入 ai 生活和购物的在新时代。

好,说一下今年市场啊,今年市场涨得比较好的都是一些老登股,然后我看好的三个方向,特别是 ai 软件今天进行了一个大幅的下跌,主要是因为国外的一个消息,以及国内腾讯在元宝上的一个操作 啊,导致了啊,这个 ai 软件整体板块的一个大幅下跌啊。然后机器人和 c p o 今天是下午又拉回来了一些机器人,基本上没怎么低啊。然后如果明天 啊 ai 软件和 c p o 继续进行下碳的话,就是至少是一点五个点以上的一个下碳,那么我觉得短期它是一个比较好的一个买入点,就是能可以摊低你的成本 啊。然后,嗯,腾讯,嗯,这个恒润科技,我看很多人都在问这个东西啊,我觉得恒润科技如果你现在想要布局的话,最多就是布局一层仓位,比如说你是十万块钱,你现在想要布局它的话,那么你现在就最多只能放进去一万块钱, 因为短期我觉得在今年六月份之前他都没有太大的机会,中间可能是一个正当洗盘的一个过程,所以啊,所以不要在这上面投入太大仓位,因为投入太大仓位的话,他中间正当洗盘的这个力度一旦变大,就像短,就像现在一样,那么你很可能会拿不住。

周末愉快啊兄弟们。这周末全是商业航天跟 ai 应用的利好, ai 大 战正式打响了,腾讯元宝、百度文心都开始送钱了,看得我真是牙痒痒,不知道明天能不能吃到肉,能不能快点开门,我要赌钱。

没想到这么多年过去了,腾讯还是那一套打法在纯洁呢,用红包搞偷袭,今天突然宣布大招,用十亿现金发红包来推广他们家的 ai 产品元宝。 那说句实在话,国内大厂的 ai 产品呢?元宝的存在感相对来说还是比较弱,前有豆包 disco, 后有千万,那用红包搞偷袭已经是腾讯的常规操作了。 我记得好多年之前的春节,腾讯呢,用一招微信红包就产生了病毒式的传播,一夜之间呢,干完了支付宝花了十年干的事情,就连马云都承认这是一场珍珠港偷袭。那么这一次春节,大家觉得腾讯的 ai 能不能提速一下?

五亿、十亿、三十亿!大场 ai 红包大战一触即发, 腾讯砸十亿再充 ai 赛道,微信红包奇迹能否重现?这波流量卡位战,谁能率先出现? 这点燃二零二六年年味的又是马化腾大手一挥,二月一日凌晨,元宝派十亿现金红包正式开抢,万元小马卡、普通现金红包分享裂变红包全都安排上了,手气好的朋友直接躺赚一万,一个字,香! 活动一上线呀,腾讯元宝 app 就一路飙升,火速冲到苹果商店免费 app 榜第一名。而腾讯的小心思那也是很明显了,红包负责把人拉进来群聊的各种玩法,留住用户,拉新加留存,一步到位。说到腾讯这波砸钱获客,那老粉肯定都懂套路,简直和当年如此 一折。二零一五年,腾讯直接斥资五亿和春晚合作,靠红包摇一摇,带动微信支付用户量暴涨三十倍。马云直呼这是偷袭珍珠港,腾讯内部则将其视为移动支付战场的诺曼底登录,一战封神。腾讯这波发力,核心就是想要解决所有 ai 聊天工具用完即走的致命死穴。 毕竟社交可是腾讯的王牌,他最擅长的就是做关系链,所以才想把 ai 嵌入自己的社交网络,靠元宝派这个产品,实实在在验证 ai 在群聊互动中的真实价值。 那有人就要问,这个元宝派和豆包、 dp 有什么区别呢?如果说这 gbt 是走个人助理路线,那元宝派玩的就是 ai 协作。他的 ai 群聊基因本质就是基于同一任务的社交协作。比如说在群里艾特元宝,定任务,做总结定进度,比个人助理 更懂群体需求。元宝派主打一个把 ai 从原先单打独斗的工具人,变成能够融入群聊的活跃群友。依托腾讯、微信、 qq 的原有社交优势,把 ai 深深嵌进熟人关系链里,实现以社交关系链为核心的场景化 ai 生态布局, 构建起差异化的 ai 社交竞争壁垒。更有意思的是,腾讯一出手,百度立马跟上,大派五亿现金红包,最高也能中一万元奖励。二月二日,阿里巴巴直接宣布加入战场,投入三十亿请全国人民吃喝玩乐,为的就是培养用户有事找 ai 的习惯。 卷、入口卷、生态卷、商业落地卷、用户留存。这波 ai 场景的流量卡位战,究竟谁能弯道超车,率先建立社交 ai 帝国,咱们就拭目以待好了。关注放的财经说,了解更多商业故事。

腾讯元宝的十亿红包你们抢了吗?刚刚我下了一个,登录以后想着说补贴家用,没想到都两块多。绑定微信参加活动基础就五次抽奖,我体验了里面的一些操作,还得分享给朋友才能增加抽奖次数。我想问一下你们是有什么群吗? 还有他好像今天操作之后要明天才可以提现,就四号嘛。感觉这算盘打的也挺精的,想要留存用户。我想问一下百度文星在哪里?阿里千问又在哪里?

从反垄断罚单到 ai 新增长,我重仓腾讯阿里的四年故事。大家好,欢迎来到我的投资故事第五集。 上一集咱们聊到疫情冲击下的市场震荡,今天就接着这个话题,讲讲我在那段特殊时期重仓恒生科技的经历。 二零二一年,疫情还在反复,反垄断政策又密集落地,互联网行业直接迎来寒冬,市场上全是利空消息,人心惶惶到了极点。 先说说阿里巴巴,当年四月,市场监管总局正式处罚,原因是滥用市场支配地位,搞二选一。 从二零一五年开始,就要求平台内商家只能在天猫开店参加促销,不准入驻其他竞争性平台,还靠平台规则和技术手段强制执行, 最终被罚了一百八十二点二八亿。这可是二零一九年阿里境内销售额的百分之四,创下当时反垄断罚单记录,之后还被要求连续三年提交合规报告。 紧接着七月,腾讯也收到了反垄断处罚,起因是二零一六年收购中国音乐集团后,掌控了超过百分之八十的独家音乐曲库,形成行业垄断,抬高了市场进入门槛。 监管部门则令腾讯三十天内解除独家音乐版权,不准再用高额预付金抢版权,还得每年报告整改情况。 当时身边同事全慌了,都说这两家巨头要凉,天天劝我赶紧抛售持仓。 但我看着手机里每天都要用的微信、淘宝、支付宝,还有离不开的音乐平台,心里很笃定,这些刚需产品的核心价值没消失。垄断整改是规范发展,不是否定企业本身。 所以我不仅没卖,反而加仓了六七万。恒生科技投资从来都不是一买就赚,这份等待我足足熬了三四年。 中间市场起起伏伏,腾讯音乐完成整改后回归合规运营,我无数次想过只赢,拿住,再等等。转机出现在二零二五年三月, 黄生科技。乘着二零二五年三月,文生科技乘着 a 股科技板块的上涨东风,迎来了一波强势行情,我手里的实现了可观盈利, 更让我欣慰。阿里的 ai 布局全面开花,阿里的千万 ai 大 模型深度赋能电商、云计算、物流等多元业务,腾讯的元宝 ai 大 模型则在社交、办公、文娱等领域持续落地应用。 两家企业都在合规发展的道路上,靠硬核的 ai 技术拓展出了全新的增长空间。 所以今天想和大家分享的心得就是,选对优质资产只是投资的第一步,看懂企业的核心价值,能扛住政策和市场的短期波动,真正拿得住,才能真正赚到钱。我们下期再见!

突发新闻啊,刚刚上我这个恒生科技开盘没多久啊,整个恒科和恒仁纸就在大鹅的带领下飞流直下三千尺啊,不光大鹅自己啊,大鹅带着粑粑小破团,快手一众 中概互联,然后齐齐下跌啊。二蛋和一些还在俄的朋友啊以及其他朋友聊了一下,发现大家并不知道发生了什么啊呀,有的说是这个 ai 应用红包不及预期啊,有的说是这个游戏要征税啊, 但从二蛋的视角来看,这些通通都不成立啊。不管是 ai 红包也好,或者是游戏征税也好,它的 他如果想引起这么大的下跌,一定是有一些公告出来。而现在并没有看到相关的声明啊。虽然,但认为这个大概率是一个流动性带来的问题啊。就是有一些同学或者某一些机构啊,大量的抛售了大额可能触发了一些量化的 平仓机制啊,然后导致这个非流之下,然后啊,大额非流之下之后,直接导致了脸带着其他的中概以及啊恒克指数一起的下沙, 然后如果找不到理由呢,那大概率可能是个错杀,所以在第一点的时候可以进行一些回补和一些这个齐全的操作。到底有没有事,我们下午收盘以后再看,说不定真有事。

啊,烦死啦,怎么了呀?领导说要找一些有关于黄金投资的那种资料, 问题是那些数据库的资料都好杂啊,怎么找?我教你一个好办法。最近理财通上线了一个新功能,叫 ai 石图绝经,上传一张图片,什么资料都出来了,你看,这张图片已经传好了,上面有很多只黄金股,让他帮我们分析一下吧。 首先呢,核心成分股的最新行情,包括现价和当日涨幅,都是最新交易日的数据哇,实时数据哦。 另外,他的投资机会和风险的解析,包括龙头股的业绩确定性、中小市值弹性标的和风险警示领域。他根据这些股票的财务数据和他的特征进行了分类,而且他还分析了黄金板块上涨背后的驱动逻辑。 最后呢,给了投资者一些策略的建议,就是想要配置黄金资产的投资者,可能可以从以下的角度去入手。 当然了,以下内容都是由 ai 生成,不构成任何投资建议哦。哇,内容丰富的像一份小研报啊,要是有这些东西,真是帮了大忙了,不过还有什么新鲜的玩意吗?你看个股 k 线,他也可以分析,数据很多,很全面,也是分了好几个角度, 还真是哎。哇,他为什么会这么好用啊?疑问到点子上了,因为这个识图功能呢,是支持联网搜索的,所以覆盖腾讯生态的所有内容和互联网上的权威信息。这样我们去搜索资料的话,他就会有两个特征,一是全,二是快。既然能联网识图的话,那他可以吗?当然可以了, 只需扫一扫就能了解投资机会,目前还是行业首创哦,怎么样,这个 ai 联网十 图功能厉害吧?确实是非常厉害,而且不仅是我们刚刚去传的股票的 k 线图啊,像黄金 etf 啊这种重要的黄金投资品也是可以帮我们分析的啊。真的,而且我觉得不管是这个理财投资也好,还是别的,对我来说最重要的是工作 资料一口气找全,这个太棒了!没错,以后你自己不用辛辛苦苦的去发资料,只需要传一张图片,而且我们可以随时拍实物,然后随时随地发现生活中的投资机会, 还是很美妙的哦。对啊,不过有一个小 tips 要告诉你,不要告诉领导。


兄弟们,欢迎来到盒子竞技。一、 ai 专属社交平台 metlab 爆火,上线约一周,用户突破一百六十万,引发关于 ai 行为的广泛讨论。 二、马斯克产业在此布局,其提出太空是部署 ai 算力的最佳场所,太阳能板在太空的效率是地面的五倍,并预测未来太空算力将超过地球的总和。三、 ai 技术赋能影视和短剧字节跳动等,公司的 ai 视频生成模型取得重大突破,省城可大幅降低制作成本,提升效率, 或将开启 ai 影视应用的起点。四、港股指数普涨,恒生指数涨一点七六,恒生科技涨一点三四、腾讯、阿里等均路的上涨。同时,小米集团声称将斥资约五千二百七十二万港元回购股份。 五、创新药出海,信达生物与李莱达成超八十八亿美元的重磅合作,股价大涨,标志中国创新药出海模式升级,从原来的产品授权迈向深度平台合作。

前阵子在茅台最困难的时候啊,可以说是黎明前黑暗的时候,我给大家呢做了一个心理按摩的视频,那很多小伙伴呢,说按摩的很舒服啊,而且你们是不是上瘾了,最近又让我做一个关于腾讯的心理按摩。 其实做茅台的啊,那是因为他已经低迷了几年的时间了啊,而且近期呢,又是已经在低位啊,又来了一波砸黄金坑的操作啊。但是腾讯我觉得还不至于吧。 呃,纵观腾讯这两年的走势啊,基本上可以说是稳如老狗。那近期的回调呢?其实相对于啊,其他的科技股,比如说咱们整体市场从九十月份的这波回撤,他也幅度其实也不算大。 但是既然粉丝朋友们有这个要求啊,我就聊聊我自己的看法。我个人觉得呢,腾讯没有什么大问题吧,那他近期的下跌呢?我想无非一个,就是有一个关于游戏增值税的一个传闻是吧,好像要说要上调,但是这不是官方消息啊,而且截至目前为止,这个消息也没有被证实。 所以啊,他这一波无非就是一个杀估值的问题。呃,不是杀业绩啊,这里起码到目前为止啊,见不到实实在在的业绩压力的预期,那更谈不上杀逻辑啊,因为首先这几种里边,我们最担心的肯定是杀逻辑嘛, 腾讯的逻辑我觉得肯定是没有问题的,它本身的主营也没有问题,核心的护城河壁垒都还在啊,没有任何的受损。呃,商业模式又这么好啊,看不到任何有被对手挑战的迹象。 那再有一个呢,我觉得这可能才是更主要的实际原因啊,就是因为前些天啊,尤其是上周美股纳斯达克那边,很多的大型科技公司也是在持续调整嘛, 那因为这些公司之间啊,尤其腾讯在港股,他又是外资,占比会比较多啊,又有比较效应 在那边的大型科技互联网公司啊,平台型的公司,比如像亚马逊啊,微软啊,他们的估值调整的时候,那咱们这边肯定也有压力啊,所以你看啊,不光是腾讯嘛,像阿里,快手啊,包括美团都有一个会调。 只不过腾讯啊,可能是不是因为之前他一直没怎么调整啊,所以这次调整呢,显得剧烈一些啊,跟他以往自身的这个风格啊,反差大一点。 那最近呢,又正好赶上临近财报发布,那受静默期暂停回购的影响啊,可能杀的呢,就难免比预期狠一点。 当然啊,市场上永远是这样,就是一旦你开始下跌了啊,很多人是盯着股价的,所以呢,哎,各种分析原因也就来了啊,还有又说啊,什么腾讯 ai 掉队了啊,我感觉这个其实就是个伪命题啊,大家如果担心腾讯 ai 会掉队的,您不妨去看看 苹果,那之前也是都说苹果的哎,掉队了吗?你们可以看看苹果近段时间啊,情况怎么样。因为对于腾讯来说啊,这种互联网平台公司,它 核心壁垒就是它的流量啊,它的大量的社交用户,免费的,这种流量高粘性,而且早已经形成了很强的用户网络壁垒, 这是他最核心的啊,他这一点上我早就分析过,他跟苹果的护城河是有类似之处的,正因为他有这个核心竞争力在,所以他绝对是啊,在 ai 上是完全可以后发制人的啊。我前面也有个视频专门聊过 腾讯后发之人的,这种可能性啊,还是比较大的,而且随着这波调整,哎,那他的估值呢,就更有吸引力了啊,因为腾讯,我们看他当前虽然软件显示的使用率还是二十多倍,但是我们剔除他账上的大量的现金啊,那个投资那一块 类现金资产,那差不多呢,他估值现在也就十七倍啊,十七倍上下,而且你可以去比一下啊,之前你比方说快手十五六倍,比腾讯要低不少,但是呢,哎,现在调整了之后,我们发现腾讯的核心的使用率啊,已经接近快手了。 哎,那这样是不是腾讯明显就比快手更有性价比了呢?我个人是这么觉得,我都产生了用快手去换腾讯的想法了。 好吧,那说再多可能都不如一点实际行动的按摩来的实在好。仅个人分享记录,不做任何推荐或建议,请大家独立思考。